10:15: 📂 РУСАЛ отчитался за II полугодие 2023 г. Взгляд БКС
РУСАЛ выпустила финансовые результаты за II полугодие 2023 г. Компания показала рост выручки и EBITDA на 5% полугодие к полугодию (п/п) и 71% п/п соответственно на фоне увеличения продаж алюминия.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Несмотря на восстановление финансовых показателей с ростом EBITDA на 71% п/п и 124% п/п, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой ЧД/EBITDA 7,4х.
Тем не менее, компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы. Тем самым она увеличила свободный денежный поток (FCF) до 892 млн долларов. Продолжаем смотреть негативно на бумагу в условиях низких цен на алюминий в совокупности с высокими затратами, а также отсутствия ясности по дивидендам от Норникеля.
• Выручка РУСАЛ прибавила 5% п/п, отражая рост объемов реализации, но скорректировалась на 8% год к году (г/г), до 6 268 млн долларов — на 2% против оценок БКС и консенсуса. В то же время за весь 2023 г. компания снизила показатель на 13%, до 12 213 млн долларов.
• Тем не менее, EBITDA показала более яркое восстановление, увеличившись на 71% п/п и 124% г/г и составив 496 млн долларов — на уровне оценок БКС и на 2% против консенсуса. За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г, достигнув 786 млн долларов. Рентабельность составила 6%, упав на 9 п.п. за год.
• Скорректированная чистая прибыль без учета доли в Норникеле оставалась негативной и ушла в минус на 2 млн долларов — прогнозировали увеличение на 37 млн долларов. В то же время РУСАЛ показал скорректированный убыток в размере 141 млн долларов за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила 786 млн долларов, снизившись на 68% г/г.
• FCF во II полугодии 2023 г. был положительным — на уровне 892 млн долларов на фоне роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. показатель увеличился более чем в 12 раз, до 730 млн долларов.
• Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12,3х в I полугодии 2023 г. до 7,4х, но был выше показателя конца 2022 г.
@bcs_express
РУСАЛ выпустила финансовые результаты за II полугодие 2023 г. Компания показала рост выручки и EBITDA на 5% полугодие к полугодию (п/п) и 71% п/п соответственно на фоне увеличения продаж алюминия.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Несмотря на восстановление финансовых показателей с ростом EBITDA на 71% п/п и 124% п/п, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой ЧД/EBITDA 7,4х.
Тем не менее, компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы. Тем самым она увеличила свободный денежный поток (FCF) до 892 млн долларов. Продолжаем смотреть негативно на бумагу в условиях низких цен на алюминий в совокупности с высокими затратами, а также отсутствия ясности по дивидендам от Норникеля.
• Выручка РУСАЛ прибавила 5% п/п, отражая рост объемов реализации, но скорректировалась на 8% год к году (г/г), до 6 268 млн долларов — на 2% против оценок БКС и консенсуса. В то же время за весь 2023 г. компания снизила показатель на 13%, до 12 213 млн долларов.
• Тем не менее, EBITDA показала более яркое восстановление, увеличившись на 71% п/п и 124% г/г и составив 496 млн долларов — на уровне оценок БКС и на 2% против консенсуса. За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г, достигнув 786 млн долларов. Рентабельность составила 6%, упав на 9 п.п. за год.
• Скорректированная чистая прибыль без учета доли в Норникеле оставалась негативной и ушла в минус на 2 млн долларов — прогнозировали увеличение на 37 млн долларов. В то же время РУСАЛ показал скорректированный убыток в размере 141 млн долларов за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила 786 млн долларов, снизившись на 68% г/г.
• FCF во II полугодии 2023 г. был положительным — на уровне 892 млн долларов на фоне роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. показатель увеличился более чем в 12 раз, до 730 млн долларов.
• Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12,3х в I полугодии 2023 г. до 7,4х, но был выше показателя конца 2022 г.
@bcs_express
10:18: Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3270–3300 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,92%
💵 Доллар: 91–92,3 руб.
🔋 НОВАТЭК. Собрание акционеров рассмотрит вопрос дивидендов.
📀 Polymetal. Отчёт по МСФО за IV квартал 2023 г.
💿 РУСАЛ. Отчёт по МСФО за 2023 год.
🎯 Важное:
• НоваБев Групп отчиталась за 2023 год: 18 марта совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов.
• Аэрофлот нарастил перевозки в феврале на 23,2%.
• Совет директоров ММК в апреле может рассмотреть вопрос дивидендов.
• Выручка Газпром нефти рекордно выросла в 2023 году.
• ТКС Холдинг: рекордная чистая прибыль, интеграция Росбанка и потенциальные дивиденды.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
📈 Индекс МосБиржи: 3270–3300 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,92%
💵 Доллар: 91–92,3 руб.
🔋 НОВАТЭК. Собрание акционеров рассмотрит вопрос дивидендов.
📀 Polymetal. Отчёт по МСФО за IV квартал 2023 г.
💿 РУСАЛ. Отчёт по МСФО за 2023 год.
🎯 Важное:
• НоваБев Групп отчиталась за 2023 год: 18 марта совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов.
• Аэрофлот нарастил перевозки в феврале на 23,2%.
• Совет директоров ММК в апреле может рассмотреть вопрос дивидендов.
• Выручка Газпром нефти рекордно выросла в 2023 году.
• ТКС Холдинг: рекордная чистая прибыль, интеграция Росбанка и потенциальные дивиденды.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
10:20: 📈 Polymetal представил финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла на 8% г/г, до $3,0 млрд, из которых 30% приходится на предприятия Казахстана и 70% – на предприятия России, скорректированная EBITDA увеличилась на 43% г/г, до $1,5 млрд, скорректированная чистая прибыль – на 40% г/г, до $615 млн, на фоне роста цен на металлы и снижения денежных затрат.
📊 «Русал» отчитался за 2023 г. Совокупная выручка упала на 8,1% г/г, до $6,3 млрд, скорректированная EBITDA взлетела на 124% г/г, до $496 млн, чистый поток средств от операционной деятельности составил $1,76 млрд по сравнению с оттоком $412 млн за 2022 год. Чистый долг «Русала» к концу 2023 г. снизился на 8%, до $5,78 млрд.
📈 Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за III кв.’23 г. Акционеры утвердили выплату в размере 75,68 руб. на акцию, что составит 40% от EBITDA за аналогичный период. Получателями выплат станут владельцы бумаг компании, входящие в реестр акционеров эмитента по состоянию на 21 марта 2024 г. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия – 1,3%.
#daily #interfax
@rshb_invest
📊 «Русал» отчитался за 2023 г. Совокупная выручка упала на 8,1% г/г, до $6,3 млрд, скорректированная EBITDA взлетела на 124% г/г, до $496 млн, чистый поток средств от операционной деятельности составил $1,76 млрд по сравнению с оттоком $412 млн за 2022 год. Чистый долг «Русала» к концу 2023 г. снизился на 8%, до $5,78 млрд.
📈 Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за III кв.’23 г. Акционеры утвердили выплату в размере 75,68 руб. на акцию, что составит 40% от EBITDA за аналогичный период. Получателями выплат станут владельцы бумаг компании, входящие в реестр акционеров эмитента по состоянию на 21 марта 2024 г. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия – 1,3%.
#daily #interfax
@rshb_invest
10:22: 🔼 Торги на российском рынке начались в плюсе: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,19%. Больше всех прибавляют бумаги HeadHunter (+2,39%), ВК (+0,63%), Русагро (+0,55%). В минусе акции Русала (–1,49%) после отчёта об убытках, Яндекса (–0,13%) и Газпрома (–0,06%).
🔎 Сегодня на акции будут влиять корпоративные новости. Полиметалл не собирается платить дивиденды за 2023 год, а Совкомбанк показал высокую рентабельность капитала в отчёте по международным стандартам. Акционеры Новатэка должны обсудить дивиденды, рекомендация — 44,09 руб. на акцию.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⬇️ Российский рынок акций снова снизился. Акции Сбербанка (–1%) продолжают корректироваться от исторического максимума, но это временно, считают наши эксперты. Впереди дивиденды, а у акций есть перспективы роста.
🏦 В понедельник, 18 марта, в акциях финансового сектора начнётся оживление: на Мосбиржу после переезда в Россию и объявления важных корпоративных новостей возвращается ТКС Холдинг. Потенциал роста бумаги, по прогнозу аналитиков Альфа-Банка — больше 50%.
💿 ММК наконец пообещал обсудить вопрос дивидендов в конце апреля, но инвесторов не впечатлила новость (–0,39%).
🗿 Бумаги нефтяников всё ещё не реагируют на дорожающую нефть: Лукойл (–0,75%), Роснефть (+0,44%), Татнефть (+0,35%).
🛢 Цена нефти вчера достигала $85 за баррель: Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз спроса на нефть в 2024 году на 110 тысяч баррелей, до 1,3 млн в сутки. Агентство ожидает дефицита нефти в 2024 году, а это может толкать вверх цены.
🇺🇸 Торги на Уолл-стрит завершили в минусе. Инвесторов расстроили макроданные по рынку труда и ценам производителей. Они не дают поводов надеяться на скорое снижение ставки ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
🔎 Сегодня на акции будут влиять корпоративные новости. Полиметалл не собирается платить дивиденды за 2023 год, а Совкомбанк показал высокую рентабельность капитала в отчёте по международным стандартам. Акционеры Новатэка должны обсудить дивиденды, рекомендация — 44,09 руб. на акцию.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⬇️ Российский рынок акций снова снизился. Акции Сбербанка (–1%) продолжают корректироваться от исторического максимума, но это временно, считают наши эксперты. Впереди дивиденды, а у акций есть перспективы роста.
🏦 В понедельник, 18 марта, в акциях финансового сектора начнётся оживление: на Мосбиржу после переезда в Россию и объявления важных корпоративных новостей возвращается ТКС Холдинг. Потенциал роста бумаги, по прогнозу аналитиков Альфа-Банка — больше 50%.
💿 ММК наконец пообещал обсудить вопрос дивидендов в конце апреля, но инвесторов не впечатлила новость (–0,39%).
🗿 Бумаги нефтяников всё ещё не реагируют на дорожающую нефть: Лукойл (–0,75%), Роснефть (+0,44%), Татнефть (+0,35%).
🛢 Цена нефти вчера достигала $85 за баррель: Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз спроса на нефть в 2024 году на 110 тысяч баррелей, до 1,3 млн в сутки. Агентство ожидает дефицита нефти в 2024 году, а это может толкать вверх цены.
🇺🇸 Торги на Уолл-стрит завершили в минусе. Инвесторов расстроили макроданные по рынку труда и ценам производителей. Они не дают поводов надеяться на скорое снижение ставки ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
10:22: СД Polymetal считает, что выплата дивидендов за 2023г нецелесообразна, это позволит сохранить стратегическую гибкость
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109006
#POLY
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109006
#POLY
@newssmartlab
10:51: Газпром нефть — 2П23 лучше ожиданий БКС, позитивно
Наш взгляд: Все основные показатели Газпром нефти за 2П23 выше ожиданий. Исходя из распределения 75% чистой прибыли, ожидаем последней выплаты за 2023 г. в размере RUB 19 на акцию (дивдоходность 2%).
Газпром нефть в четверг представила итоги 2023 г. по МСФО
🔸Выручка составила $21 млрд (RUB 1 968 млрд) — на 2% выше наших оценок и на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса
🔸EBITDA оказалась на уровне $8 млрд (RUB 745 млрд) — на 47% выше нашего прогноза и на 38% выше прогноза рынка
🔸Чистая прибыль составила $3.6 млрд (RUB 334 млрд) — на 7% выше наших ожиданий и на 1% выше прогнозов рынка
🔸Размер чистой прибыли указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере RUB 19 на акцию (дивдоходность 2%)
🔸С учетом уже объявленных и выплаченных промежуточных дивидендов в размере RUB 82.9 на акцию дивиденды за год могут составить RUB 102 на акцию (дивдоходность 9%)
#результаты
@bcsgmreports
Наш взгляд: Все основные показатели Газпром нефти за 2П23 выше ожиданий. Исходя из распределения 75% чистой прибыли, ожидаем последней выплаты за 2023 г. в размере RUB 19 на акцию (дивдоходность 2%).
Газпром нефть в четверг представила итоги 2023 г. по МСФО
🔸Выручка составила $21 млрд (RUB 1 968 млрд) — на 2% выше наших оценок и на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса
🔸EBITDA оказалась на уровне $8 млрд (RUB 745 млрд) — на 47% выше нашего прогноза и на 38% выше прогноза рынка
🔸Чистая прибыль составила $3.6 млрд (RUB 334 млрд) — на 7% выше наших ожиданий и на 1% выше прогнозов рынка
🔸Размер чистой прибыли указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере RUB 19 на акцию (дивдоходность 2%)
🔸С учетом уже объявленных и выплаченных промежуточных дивидендов в размере RUB 82.9 на акцию дивиденды за год могут составить RUB 102 на акцию (дивдоходность 9%)
#результаты
@bcsgmreports
10:57: Что ждать от отчета Совкомфлота за 2023. Взгляд БКС
Совкомфлот в понедельник, 18 марта, опубликует финансовые результаты за IV квартал и 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы допускаем некоторое снижение ставок в конце прошлого года, но они по-прежнему устойчиво высокие (исторически). Премия за транспортировку российской нефти сохраняется, что должно обеспечить Совкомфлоту сопоставимо сильный IV квартал 2023 г.
• По нашим оценкам, скорректированная EBITDA в IV квартале 2023 г. достигла 34,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 23,2 млрд руб.
• Рублевая прибыль за 2023 г. — важный показатель для выплаты дивидендов. Совкомфлот отчитывается в долларах США (фрахтовые ставки отображаются в долларах).
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-zhdat-ot-otcheta-sovkomflota-za-2023-vzgliad-bks
@bcs_express
Совкомфлот в понедельник, 18 марта, опубликует финансовые результаты за IV квартал и 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы допускаем некоторое снижение ставок в конце прошлого года, но они по-прежнему устойчиво высокие (исторически). Премия за транспортировку российской нефти сохраняется, что должно обеспечить Совкомфлоту сопоставимо сильный IV квартал 2023 г.
• По нашим оценкам, скорректированная EBITDA в IV квартале 2023 г. достигла 34,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 23,2 млрд руб.
• Рублевая прибыль за 2023 г. — важный показатель для выплаты дивидендов. Совкомфлот отчитывается в долларах США (фрахтовые ставки отображаются в долларах).
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-zhdat-ot-otcheta-sovkomflota-za-2023-vzgliad-bks
@bcs_express
11:02: МНЕНИЕ: Полиметалл представил хорошие финансовые результаты; дивиденды за 2023 год не объявлялись - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109014
#POLY
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109014
#POLY
@newssmartlab
11:11: 📈 Башнефть (BANE): в конце февраля опубликовала сильные финансовые результаты за 2023 г. На фоне высоких цен на нефть и девальвации рубля, выручка достигла рекордных 1,03 трлн руб., EBITDA — 243 млрд, чистая прибыль — 117 млрд.
👍 При распределении 25% чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность по привилегированным акциям составит более 12%
⚠️ Башнефть прив.(BANEP): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 10,7%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте ⬆️.
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
👍 При распределении 25% чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность по привилегированным акциям составит более 12%
⚠️ Башнефть прив.(BANEP): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 10,7%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте ⬆️.
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
11:15: UC Rusal — частичное восстановление во 2П23 с низкой базы, смешанное влияние
Наш взгляд: Несмотря на восстановление финансовых показателей, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой Чистый долг/EBITDA 7.4х. Сохраняем негативный взгляд при низких ценах на алюминий (в совокупности с высокими затратами) и в отсутствие ясности по дивидендам от Норникеля.
UC Rusal выпустила финансовые результаты за 2П23
🔹Выручка UC Rusal прибавила 5% п/п на фоне роста объемов реализации, но скорректировалась на 8% г/г до $6268 млн (+2% как против оценок БКС, так и консенсуса). За весь 2023 г. показатель снизился на 13% до $12 213 млн
🔹EBITDA увеличилась на 71% п/п и 124% г/г до $496 млн (на уровне оценок БКС и +2% против консенсуса). За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г до $786 млн. Рентабельность составила 6% ( 9 п.п. за год)
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) оставалась отрицательной и составила -$2 млн (мы прогнозировали +$37 млн)
🔹В то же время UC Rusal показал скорректированный убыток в размере $141 млн за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила $786 млн (-68% г/г)
🔹Компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы
🔹Свободный денежный поток (FCF) во 2П23 был положительным — на уровне $892 млн в свете роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. FCF увеличился более чем в 12 раз, до $730 млн
🔹Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12.3х в 1П23 до 7.4х, но был выше конца 2022 г.
#результаты
@bcsgmreports
Наш взгляд: Несмотря на восстановление финансовых показателей, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой Чистый долг/EBITDA 7.4х. Сохраняем негативный взгляд при низких ценах на алюминий (в совокупности с высокими затратами) и в отсутствие ясности по дивидендам от Норникеля.
UC Rusal выпустила финансовые результаты за 2П23
🔹Выручка UC Rusal прибавила 5% п/п на фоне роста объемов реализации, но скорректировалась на 8% г/г до $6268 млн (+2% как против оценок БКС, так и консенсуса). За весь 2023 г. показатель снизился на 13% до $12 213 млн
🔹EBITDA увеличилась на 71% п/п и 124% г/г до $496 млн (на уровне оценок БКС и +2% против консенсуса). За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г до $786 млн. Рентабельность составила 6% ( 9 п.п. за год)
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) оставалась отрицательной и составила -$2 млн (мы прогнозировали +$37 млн)
🔹В то же время UC Rusal показал скорректированный убыток в размере $141 млн за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила $786 млн (-68% г/г)
🔹Компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы
🔹Свободный денежный поток (FCF) во 2П23 был положительным — на уровне $892 млн в свете роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. FCF увеличился более чем в 12 раз, до $730 млн
🔹Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12.3х в 1П23 до 7.4х, но был выше конца 2022 г.
#результаты
@bcsgmreports
11:18: МНЕНИЕ: Опубликованные финансовые результаты ТКС нейтральны; новая дивполитика будет утверждена позднее в этом году - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109018
#TCSG
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109018
#TCSG
@newssmartlab
11:47: Успеть заработать на дивидендах. 5 главных имен летнего сезона
Дивиденды — одна из центральных тем на российском рынке. Приближающийся летний сезон выплат должен стать рекордным за долгое время — с дивдоходностью 10,6%, по оценкам аналитиков БКС. Рассказываем, какие компании с высокой вероятностью совершат выплаты и когда лучше всего входить в дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/uspet-zarabotat-na-dividendakh-5-glavnykh-imen-letnego-sezona
@bcs_express
Дивиденды — одна из центральных тем на российском рынке. Приближающийся летний сезон выплат должен стать рекордным за долгое время — с дивдоходностью 10,6%, по оценкам аналитиков БКС. Рассказываем, какие компании с высокой вероятностью совершат выплаты и когда лучше всего входить в дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/uspet-zarabotat-na-dividendakh-5-glavnykh-imen-letnego-sezona
@bcs_express
12:08: Polymetal хорошо отчитывается, но дивидендов ждать не стоит
Золотодобытчик Polymetal представил предварительные финансовые результаты МСФО за 2023 год. Компании удалось заработать 528 млн долларов против убытка 288 млн годом ранее.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Polymetal опубликовал сильные результаты за 2023 год на фоне увеличения цен на золото и ослабления курса рубля, что позитивно сказалось на маржинальности.
Тем не менее в пресс-релизе к результатам отмечено, что совет директоров считает выплату дивидендов за 2023 год нецелесообразной. Данное решение обусловлено планами компании направить значительные средства на проекты развития в ближайшие годы. Совет директоров пересмотрит дивидендную политику и сообщит об изменениях в мае этого года.
В марте акционеры Polymetal одобрили продажу российских активов за $2,5 млрд (после корректировки на внутригрупповую задолженность). Теперь компания сфокусируется на развитии своих активов в Казахстане.
Мы не рекомендуем покупать акции Polymetal на Мосбирже, поскольку акционеры в российском контуре лишены прав голоса и возможности получать дивиденды (в случае возобновления их выплат).
#отчет
@tinkoff_invest_official
Золотодобытчик Polymetal представил предварительные финансовые результаты МСФО за 2023 год. Компании удалось заработать 528 млн долларов против убытка 288 млн годом ранее.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Polymetal опубликовал сильные результаты за 2023 год на фоне увеличения цен на золото и ослабления курса рубля, что позитивно сказалось на маржинальности.
Тем не менее в пресс-релизе к результатам отмечено, что совет директоров считает выплату дивидендов за 2023 год нецелесообразной. Данное решение обусловлено планами компании направить значительные средства на проекты развития в ближайшие годы. Совет директоров пересмотрит дивидендную политику и сообщит об изменениях в мае этого года.
В марте акционеры Polymetal одобрили продажу российских активов за $2,5 млрд (после корректировки на внутригрупповую задолженность). Теперь компания сфокусируется на развитии своих активов в Казахстане.
Мы не рекомендуем покупать акции Polymetal на Мосбирже, поскольку акционеры в российском контуре лишены прав голоса и возможности получать дивиденды (в случае возобновления их выплат).
#отчет
@tinkoff_invest_official
12:22: Индекс RGBI обновил минимум осени прошлого года, от которого начался рост котировок на ожиданиях быстрого снижения инфляции за счет жесткой ДКП. На текущий момент цены ОФЗ уже ниже данного уровня, что несет риски продолжения продаж на срабатывании стоп-лоссов по позициям инвесторов, которые набирались осенью-зимой 2023 г. В результате, как минимум, до мартовского заседания ЦБ продажи ОФЗ могут сохраниться - ПСБ
Из секторов наиболее сильно выглядит нефтянка во главе с #Лукойл и "префами" #Сургутнефтегаз. Вчера в десятке лидеров роста были сразу 4 нефтяные бумаги, на них стоит обратить внимание при пополнении портфелей. Во-первых, этот сектор слабо участвовал в предыдущем подъеме. Во-вторых, вчера нефть вырвалась на волю из более чем месячного узкого боковика - Алор Брокер
В апреле ММК может рассмотреть вопрос о выплатах дивидендов. Мы считаем, что новость не сильно значимая. Главная интрига в том, какой размер дивиденда рекомендует совет директоров - ПСБ
На наш взгляд, предполагаемое размытие акционерной базы, как минимум, нейтрализуется потенциальным увеличением прибыли ТКС. Объявленная программа выкупа акций может абсорбировать часть навеса бумаг ТКС, приобретенных во внешнем контуре, и снизить давление на котировки акций ТКС после возобновления торгов (18 марта) - Алфа-Банк
Размер чистой прибыли #Газпром нефти указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере 19 рублей на акцию (дивдоходность 2%) - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Из секторов наиболее сильно выглядит нефтянка во главе с #Лукойл и "префами" #Сургутнефтегаз. Вчера в десятке лидеров роста были сразу 4 нефтяные бумаги, на них стоит обратить внимание при пополнении портфелей. Во-первых, этот сектор слабо участвовал в предыдущем подъеме. Во-вторых, вчера нефть вырвалась на волю из более чем месячного узкого боковика - Алор Брокер
В апреле ММК может рассмотреть вопрос о выплатах дивидендов. Мы считаем, что новость не сильно значимая. Главная интрига в том, какой размер дивиденда рекомендует совет директоров - ПСБ
На наш взгляд, предполагаемое размытие акционерной базы, как минимум, нейтрализуется потенциальным увеличением прибыли ТКС. Объявленная программа выкупа акций может абсорбировать часть навеса бумаг ТКС, приобретенных во внешнем контуре, и снизить давление на котировки акций ТКС после возобновления торгов (18 марта) - Алфа-Банк
Размер чистой прибыли #Газпром нефти указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере 19 рублей на акцию (дивдоходность 2%) - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:29: ⚡️Polymetal: результаты за 2П23 по МСФО соответствуют ожиданиям, без дивидендов за 2023 г. — нейтрально
Представленные сегодня финансовые результаты Polymetal за 2П23 оцениваем как нейтральные.
• Благодаря увеличению объема продаж и нормализации операционных расходов показатель EBITDA вырос на 61% п/п до $889 млн (+1% к нашей оценке и +2% к среднерыночному прогнозу).
• Свободный денежный поток, почти совпавший с нашими расчетами, составил $213 млн, тогда как по итогам 1П23 был отрицательным (-$341 млн). Однако за весь 2023 г. он остался в минусе из-за увеличения ТМЗ и сохранения чистого оборотного капитала на прежнем уровне.
• Выплату дивидендов за 2023 г. руководство компании считает нецелесообразной, и в этой связи мы полагаем, что совет директоров в мае пересмотрит дивидендную политику.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY
Представленные сегодня финансовые результаты Polymetal за 2П23 оцениваем как нейтральные.
• Благодаря увеличению объема продаж и нормализации операционных расходов показатель EBITDA вырос на 61% п/п до $889 млн (+1% к нашей оценке и +2% к среднерыночному прогнозу).
• Свободный денежный поток, почти совпавший с нашими расчетами, составил $213 млн, тогда как по итогам 1П23 был отрицательным (-$341 млн). Однако за весь 2023 г. он остался в минусе из-за увеличения ТМЗ и сохранения чистого оборотного капитала на прежнем уровне.
• Выплату дивидендов за 2023 г. руководство компании считает нецелесообразной, и в этой связи мы полагаем, что совет директоров в мае пересмотрит дивидендную политику.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY
12:35: 🇷🇺#TRNFP #дивиденд #отчетность
КОНСЕНСУС: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в IV кв. на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб./акц — ИФ
@markettwits
КОНСЕНСУС: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в IV кв. на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб./акц — ИФ
@markettwits
12:38: 🚢 В понедельник «Совкомфлот» опубликует результаты за 4-й кв. 2023 года. Что мы ожидаем от отчета?
❗️Мы ожидаем, что результаты превзойдут показатели 4-го кв. прошлого года, но снизятся по сравнению с прошлым кварталом:
— выручка незначительно сократится (-2% кв/кв) — рост спотовых ставок фрахта нивелируется увеличением доли долгосрочных контрактов, скажется негативный эффект от санкций на танкеры;
— EBITDA снизится на 12% кв/кв на фоне инфляционного давления и проведения плановых ремонтов судов;
— чистая прибыль вырастет на 15% из-за положительных курсовых разниц — против отрицательных в прошлом квартале.
🤔 Оставшийся дивиденд за 2023 г. может составить 11,5 руб. на акцию (8,5% див. доходность) при расчете базы в 50% от скорр. чистой прибыли. Допускаем, что есть риск того, что решение по выплате дивидендов может быть отложено.
📉 В следующем году мы ожидаем снижение финансовых результатов — скажется эффект высокой базы и спотовых ставок в 2023 г., переход на долгосрочные контракты, а также рост санкционного давления.
💡Осторожно смотрим на акции «Совкомфлота». Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 24 = 4,0х.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
❗️Мы ожидаем, что результаты превзойдут показатели 4-го кв. прошлого года, но снизятся по сравнению с прошлым кварталом:
— выручка незначительно сократится (-2% кв/кв) — рост спотовых ставок фрахта нивелируется увеличением доли долгосрочных контрактов, скажется негативный эффект от санкций на танкеры;
— EBITDA снизится на 12% кв/кв на фоне инфляционного давления и проведения плановых ремонтов судов;
— чистая прибыль вырастет на 15% из-за положительных курсовых разниц — против отрицательных в прошлом квартале.
🤔 Оставшийся дивиденд за 2023 г. может составить 11,5 руб. на акцию (8,5% див. доходность) при расчете базы в 50% от скорр. чистой прибыли. Допускаем, что есть риск того, что решение по выплате дивидендов может быть отложено.
📉 В следующем году мы ожидаем снижение финансовых результатов — скажется эффект высокой базы и спотовых ставок в 2023 г., переход на долгосрочные контракты, а также рост санкционного давления.
💡Осторожно смотрим на акции «Совкомфлота». Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 24 = 4,0х.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
12:43: МНЕНИЕ: Последняя дивидендная выплата Газпром нефти составит 19 рублей на акцию - Мир инвестиций
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109033
#SIBN
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109033
#SIBN
@newssmartlab
12:44: МНЕНИЕ: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в 4кв 2023г на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб/акция — Интерфакс.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109034
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109034
@newssmartlab
12:45: #TRNFP #Прогноз
🔮 Консенсус-прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Транснефти за 2023 — Интерфакс
Выручка, трлн руб:
ВТБ — 1.318
SberCIB — 1.317
Финам — 1.311
Газпромбанк —1310
Ренессанс Капитал — 1.308
ПСБ — 1.307
БКС — 1.307
Синара — 1.295
Консенсус-прогноз — 1.310 трлн руб
EBITDA, млрд руб:
ВТБ — 563
ПСБ — 558
SberCIB — 558
Финам — 555
БКС — 554
Синара — 552
Газпромбанк — 548
Ренессанс Капитал — 546
Консенсус-прогноз — 554 млрд руб
Чистая прибыль, млрд руб:
ПСБ — 304
ВТБ — 303
Синара — 299
SberCIB — 290
Финам — 284
БКС — 284
Ренессанс Капитал — 283
Газпромбанк — 280
Консенсус-прогноз — 291 млрд руб
Финальный дивиденд, руб./акция:
ПСБ — 210
Синара — 192
SberCIB — 188
Газпромбанк — 188
Ренессанс Капитал — 185
Финам — 177
ВТБ — 174
БКС — 170
Консенсус-прогноз — 185 руб./акция
@cbrstocks
🔮 Консенсус-прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Транснефти за 2023 — Интерфакс
Выручка, трлн руб:
ВТБ — 1.318
SberCIB — 1.317
Финам — 1.311
Газпромбанк —1310
Ренессанс Капитал — 1.308
ПСБ — 1.307
БКС — 1.307
Синара — 1.295
Консенсус-прогноз — 1.310 трлн руб
EBITDA, млрд руб:
ВТБ — 563
ПСБ — 558
SberCIB — 558
Финам — 555
БКС — 554
Синара — 552
Газпромбанк — 548
Ренессанс Капитал — 546
Консенсус-прогноз — 554 млрд руб
Чистая прибыль, млрд руб:
ПСБ — 304
ВТБ — 303
Синара — 299
SberCIB — 290
Финам — 284
БКС — 284
Ренессанс Капитал — 283
Газпромбанк — 280
Консенсус-прогноз — 291 млрд руб
Финальный дивиденд, руб./акция:
ПСБ — 210
Синара — 192
SberCIB — 188
Газпромбанк — 188
Ренессанс Капитал — 185
Финам — 177
ВТБ — 174
БКС — 170
Консенсус-прогноз — 185 руб./акция
@cbrstocks