10:59: Акции Сбербанка превысили 300 руб. В прошлый раз выше этой отметки обыкновенные акции «Сбера» торговались более двух лет назад, 3 января 2022 года.
Котировки растут на фоне сильной финансовой отчетности банка. Кроме того, инвесторы покупают акции «Сбера » в ожидании дивидендов. Набсовет банка обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год на заседании в апреле.
🐚 Следить за новостями РБК в Telegram
@rbc_news
Котировки растут на фоне сильной финансовой отчетности банка. Кроме того, инвесторы покупают акции «Сбера » в ожидании дивидендов. Набсовет банка обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год на заседании в апреле.
🐚 Следить за новостями РБК в Telegram
@rbc_news
11:20: МНЕНИЕ: Суммарный дивиденд Русагро может составить 269 рублей на акцию - Промсвязьбанк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108039
#AGRO
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108039
#AGRO
@newssmartlab
11:47: Мы ждем от Сбербанка преддивидендного ралли. Можно продолжать держать акцию. Следующая цель по ней – 350 руб., но вряд ли она будет достигнута в ближайшие месяцы - Алор Брокер
Золото в ближайшее время может переписать исторический рекорд. Тем, кто согласен с данным мнением, стоит продолжать держать бумаги «Полюса» и «Полиметалла». Очень интересно выглядят номинированные в золоте облигации, выпущенные «Селигдаром» и «Полюсом» – Алор Брокер
В марте-апреле советы директоров крупнейших компаний определяются с рекомендациями по выплатам. Наиболее интересными будут дивиденды #ЛУКОЙЛ и #Сбербанк. Эти акции есть смысл покупать под дивидендные выплаты – Финам
Рекомендуем по-прежнему придерживаться короткой дюрации облигационных портфелей, делая ставку на корпоративные флоатеры (основная часть портфеля), а также на участие в первичных размещениях облигаций с фиксированной ставкой сроком не более 3 лет и кредитным рейтингом не ниже категории «А» – ПСБ
Мы позитивно смотрим на бумаги «Русагро». Наша целевая цена на горизонте 12 месяцев – 1715 рублей – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Золото в ближайшее время может переписать исторический рекорд. Тем, кто согласен с данным мнением, стоит продолжать держать бумаги «Полюса» и «Полиметалла». Очень интересно выглядят номинированные в золоте облигации, выпущенные «Селигдаром» и «Полюсом» – Алор Брокер
В марте-апреле советы директоров крупнейших компаний определяются с рекомендациями по выплатам. Наиболее интересными будут дивиденды #ЛУКОЙЛ и #Сбербанк. Эти акции есть смысл покупать под дивидендные выплаты – Финам
Рекомендуем по-прежнему придерживаться короткой дюрации облигационных портфелей, делая ставку на корпоративные флоатеры (основная часть портфеля), а также на участие в первичных размещениях облигаций с фиксированной ставкой сроком не более 3 лет и кредитным рейтингом не ниже категории «А» – ПСБ
Мы позитивно смотрим на бумаги «Русагро». Наша целевая цена на горизонте 12 месяцев – 1715 рублей – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:24: 🏦 Закрепится ли Сбер на уровне 300 рублей?
Перед выборами становится жарче. Повестка этой недели — удержится ли Сбер на 300 руб., а Индекс Мосбиржи на 3 300?
📈 Думаем, что да. После выборов можем увидеть небольшую коррекцию, а потом опять к новым вершинам: 330 по Сберу и 3500-3600 пунктов по Индексу.
🕯 Но волатильность в акциях банка по 10-15% за месяц, кажется, больше не увидим. Спокойно будем болтаться около 330 рублей за акцию.
Пока ждем снижение ставки к концу года и уже прикидываем будущие дивиденды банка.
Инвестиционную идею в Сбере мы бесплатно публиковали для вас в прошлом году. Все реализовалось, как и говорили.
Наш новый таргет по банку и еще 60+ компаниям смотрите в нашем в GIF Private Chat 👈
@theglobalinvest
Перед выборами становится жарче. Повестка этой недели — удержится ли Сбер на 300 руб., а Индекс Мосбиржи на 3 300?
📈 Думаем, что да. После выборов можем увидеть небольшую коррекцию, а потом опять к новым вершинам: 330 по Сберу и 3500-3600 пунктов по Индексу.
🕯 Но волатильность в акциях банка по 10-15% за месяц, кажется, больше не увидим. Спокойно будем болтаться около 330 рублей за акцию.
Пока ждем снижение ставки к концу года и уже прикидываем будущие дивиденды банка.
Инвестиционную идею в Сбере мы бесплатно публиковали для вас в прошлом году. Все реализовалось, как и говорили.
Наш новый таргет по банку и еще 60+ компаниям смотрите в нашем в GIF Private Chat 👈
@theglobalinvest
12:39: 🔄 Polymetal обменял 5 млн акций Мосбиржи на бумаги в Астане. Взгляд БКС
Polymetal совершил первый транш обмена заблокированных в НРД акций на выпущенные в Астане ценные бумаги.
Количество обмененных обыкновенных акций составило 5,08 млн штук, или 1,07% от акций в обращении. Обмен прошел по соотношению одна акция к одной.
«В результате выкупа первых обмененных акций и выпуска новых акций взамен общее количество голосующих акций компании не изменилось и составляет 473 645 141 акций номинальной стоимостью $0,03, каждая из которых предоставляет право одного голоса», — отмечается в сообщении Polymetal.
Также компании принадлежит почти 46,7 млн казначейских акций без прав голоса или экономических прав. Впоследствии, при смягчении наложенных на НРД ограничений, Polymetal намерен аннулировать эти акции. До этого момента эти акции будут храниться на казначейских счетах компании и не будут перевыпущены.
Взгляд БКС. Polymetal объявил о первом транше обмена акций компании на Мосбирже на акции в МФЦА (Астана) — нейтрально. Программа запущена в декабре и продлится до 30 сентября 2024 г. Компания взяла в рамках первого транша на баланс 1,07% (5,08 млн) акций и поменяла в соотношении 1:1 на акции в МФЦА.
Акции в МФЦА дают право на будущие дивиденды, на Мосбирже — нет, пока есть санкции против НРД. Совет директоров примет новую дивидендную политику не раньше мая. Больших дивидендов с двухзначной дивдоходностью от компании не ждем, так как компания, вероятно, будет стремиться к росту (M&A или органически) на горизонте 3 лет.
Акции на МФЦА продолжают торговаться с дисконтом в 7,5% к Мосбирже, фундаментального обоснования этому нет. У нас негативный взгляд на бумаги Polymetal.
С подробной информацией о предложении по обмену акций, можно ознакомиться здесь.
@bcs_express
Polymetal совершил первый транш обмена заблокированных в НРД акций на выпущенные в Астане ценные бумаги.
Количество обмененных обыкновенных акций составило 5,08 млн штук, или 1,07% от акций в обращении. Обмен прошел по соотношению одна акция к одной.
«В результате выкупа первых обмененных акций и выпуска новых акций взамен общее количество голосующих акций компании не изменилось и составляет 473 645 141 акций номинальной стоимостью $0,03, каждая из которых предоставляет право одного голоса», — отмечается в сообщении Polymetal.
Также компании принадлежит почти 46,7 млн казначейских акций без прав голоса или экономических прав. Впоследствии, при смягчении наложенных на НРД ограничений, Polymetal намерен аннулировать эти акции. До этого момента эти акции будут храниться на казначейских счетах компании и не будут перевыпущены.
Взгляд БКС. Polymetal объявил о первом транше обмена акций компании на Мосбирже на акции в МФЦА (Астана) — нейтрально. Программа запущена в декабре и продлится до 30 сентября 2024 г. Компания взяла в рамках первого транша на баланс 1,07% (5,08 млн) акций и поменяла в соотношении 1:1 на акции в МФЦА.
Акции в МФЦА дают право на будущие дивиденды, на Мосбирже — нет, пока есть санкции против НРД. Совет директоров примет новую дивидендную политику не раньше мая. Больших дивидендов с двухзначной дивдоходностью от компании не ждем, так как компания, вероятно, будет стремиться к росту (M&A или органически) на горизонте 3 лет.
Акции на МФЦА продолжают торговаться с дисконтом в 7,5% к Мосбирже, фундаментального обоснования этому нет. У нас негативный взгляд на бумаги Polymetal.
С подробной информацией о предложении по обмену акций, можно ознакомиться здесь.
@bcs_express
12:44: Утвержден перечень экономически значимых организаций. Почему это важно для инвесторов
Правительство утвердило первоначальный список экономически значимых организаций (ЭЗО). В качестве ЭЗО признаются компании, имеющие важное значение для обеспечения суверенитета и экономической безопасности России. Рассказываем, кто попал в перечень и как это может отразиться на компаниях.
❓ Кто вошел в перечень
🛒 Структура X5 Group ООО «Корпоративный центр ИКС 5».
🌱 Один из основных акционеров производителя удобрений Акрон АО «Акрон Групп»
🏦 Контролирующие Альфа-Банк «АБ Холдинг» и бенефициар «Альфастрахования» ООО «ЮНС-Холдинг».
🛍 Управляющее гипермаркетами «Азбука вкуса» ООО «Городской супермаркет».
🪨 Угледобывающая компания ООО «Разрез Аршановский».
🧐 Почему это важно
1️⃣ Компаниям, относящимся к экономически значимым организациям, упрощена процедура перехода в российскую юрисдикцию.
2️⃣ Их собственникам разрешено через суд получить доли в компаниях напрямую, вместо цепочки через компании из недружественных стран.
🪧 Критерии для классификации компании в качестве ЭЗО
Для того чтобы компания была признана экономически значимой организацией она должна соответствовать одному из следующих критериев: годовая выручка превышает 75 млрд рублей, стоимость активов компании превышает 150 млрд рублей, численность сотрудников компании превышает 4 тыс. человек, работа организации в критических отраслях.
💼 Наше мнение
На текущую дату наиболее интересным для инвесторов является включение в утвержденный список ЭЗО компании, относящейся к X5 Retail Group, таким образом перед компанией открывается возможность перерегистрации из недружественной юрисдикции и потенциальный возврат к выплатам дивидендов акционерам.
Мы по-прежнему считаем расписки X5 Retail Group инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора и продолжаем держать их в своем модельном портфеле.
#рынки $FIVE $AKRN
@gpb_investments
Правительство утвердило первоначальный список экономически значимых организаций (ЭЗО). В качестве ЭЗО признаются компании, имеющие важное значение для обеспечения суверенитета и экономической безопасности России. Рассказываем, кто попал в перечень и как это может отразиться на компаниях.
❓ Кто вошел в перечень
🛒 Структура X5 Group ООО «Корпоративный центр ИКС 5».
🌱 Один из основных акционеров производителя удобрений Акрон АО «Акрон Групп»
🏦 Контролирующие Альфа-Банк «АБ Холдинг» и бенефициар «Альфастрахования» ООО «ЮНС-Холдинг».
🛍 Управляющее гипермаркетами «Азбука вкуса» ООО «Городской супермаркет».
🪨 Угледобывающая компания ООО «Разрез Аршановский».
🧐 Почему это важно
1️⃣ Компаниям, относящимся к экономически значимым организациям, упрощена процедура перехода в российскую юрисдикцию.
2️⃣ Их собственникам разрешено через суд получить доли в компаниях напрямую, вместо цепочки через компании из недружественных стран.
🪧 Критерии для классификации компании в качестве ЭЗО
Для того чтобы компания была признана экономически значимой организацией она должна соответствовать одному из следующих критериев: годовая выручка превышает 75 млрд рублей, стоимость активов компании превышает 150 млрд рублей, численность сотрудников компании превышает 4 тыс. человек, работа организации в критических отраслях.
💼 Наше мнение
На текущую дату наиболее интересным для инвесторов является включение в утвержденный список ЭЗО компании, относящейся к X5 Retail Group, таким образом перед компанией открывается возможность перерегистрации из недружественной юрисдикции и потенциальный возврат к выплатам дивидендов акционерам.
Мы по-прежнему считаем расписки X5 Retail Group инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора и продолжаем держать их в своем модельном портфеле.
#рынки $FIVE $AKRN
@gpb_investments
12:45: Русагро увеличила прибыль за 2023 год по международным стандартам более чем в 7 раз, до внушительных 48,7 млрд руб. Но главный для инвесторов вопрос — переезда в Россию — пока не решён 🤷
Компания ждёт разрешения на смену «прописки» с кипрской на российскую и до окончания переезда не готова платить дивиденды. Вчера котировки агрохолдинга просели на 1,59%. Сегодня на 12:40 мск они снижаются ещё на 0,33%.
А вот главное из отчёта компании за IV квартал (сравнения — год к году) 👇
🌾 Выручка = 99,1 млрд руб. (+70%). Больше всех прибавил сельскохозяйственный (33,1 млрд руб.) и сахарный (27,5 млрд руб.) сегменты — рост в 2,2 и 2,3 раза соответственно. Вклад НМЖК — 16,2 млрд руб.
🌾 Скорректированная ЕВITDA = 25,9 млрд руб. (рост в 2,7 раза). Показатель прибавил во всех сегментах кроме масложирового. Продажи сахара увеличились, как и цены на него, а в центральных регионах и Приморье подорожала мясная продукция. Маржа EBITDA по группе улучшилась до 26%.
🌾 Русагро продолжила сокращать долговую нагрузку. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до комфортного уровня 1,18х против 1,62х в предыдущем квартале.
@alfa_investments
Компания ждёт разрешения на смену «прописки» с кипрской на российскую и до окончания переезда не готова платить дивиденды. Вчера котировки агрохолдинга просели на 1,59%. Сегодня на 12:40 мск они снижаются ещё на 0,33%.
А вот главное из отчёта компании за IV квартал (сравнения — год к году) 👇
🌾 Выручка = 99,1 млрд руб. (+70%). Больше всех прибавил сельскохозяйственный (33,1 млрд руб.) и сахарный (27,5 млрд руб.) сегменты — рост в 2,2 и 2,3 раза соответственно. Вклад НМЖК — 16,2 млрд руб.
🌾 Скорректированная ЕВITDA = 25,9 млрд руб. (рост в 2,7 раза). Показатель прибавил во всех сегментах кроме масложирового. Продажи сахара увеличились, как и цены на него, а в центральных регионах и Приморье подорожала мясная продукция. Маржа EBITDA по группе улучшилась до 26%.
🌾 Русагро продолжила сокращать долговую нагрузку. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до комфортного уровня 1,18х против 1,62х в предыдущем квартале.
@alfa_investments
13:12: Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Сбербанк» заработал в 2024 г. 1,5 трлн руб. чистой прибыли по МСФО, планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды, также «Сбермаркет» увеличил оборот в 1,6 раза
• «Московская биржа» после сильной отчетности и ожидания объявления дивидендов после заседания СД 5 марта
• «Интер РАО» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 16% г/г
• «Делимобиль» на фоне роста спроса в 4-м кв. 2023 г. на 37% г/г
• «Ростелеком» увеличил чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 13% г/г, планирует IPO дочки во 2-м пол. 2024 г.
• ВТБ презентовал новую стратегию развития, которая предусматривает рост прибыли в 1,5 раза за 3 года, нарастил чистую прибыль по РСБУ до 223 млрд руб. в 2023 г.
• «Южуралзолото» увеличила выручку на 19% г/г в 2023
• Henderson нарастил выручку в январе на 32% г/г
🛍 Новости маркетплейсов
На фоне роста оборота интернет-торговли в РФ на 28%.
• Ozon
• ЦБ принял решение о гос. регистрации акций «Яндекса»
🛢Новости нефтяных компаний
• «Сургутнефтегаз»
• «Транснефть» после сплита акций, также может начать сотрудничать с Ираном в области траспорта нефти и нефтепродуктов
• «Лукойл» начал строительство электростанции в Казахстане, обсуждает новые проекты в Египте, участвует в экспорте СПГ из Конго
• «Татнефть» начнет поставки в Таджикистан, может начать поставки в ЮАР
💸 Ожидание относительно высокой дивдоходности
• НЛМК
• «Северсталь» выплатит дивиденды в июне, дивдоходность — 11,5%
📰 Другие новости
• SFI может погасить 55% акций, а «Европлан» может провести IPO в конце марта
• Группа «Астра»: ВТБ планирует «переехать» на Astra Linux до конца года
• МТС планирует провести IPO «МТС Банка» в формате cash-in
• X5 Group попала в 1-й список экономически значимых организаций
• «Русагро» получила право на экспорт свинины в Китай
• Novabev Group на фоне рекордных продаж алкоголя в РФ
• Группа «Черкизово»: «Куриное царство — Брянск» увеличило производство
• «Самолет» приобрел банк «Система»
• VK приступил к тестированию генеративного ИИ в своих сервисах
@omyinvestments
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Сбербанк» заработал в 2024 г. 1,5 трлн руб. чистой прибыли по МСФО, планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды, также «Сбермаркет» увеличил оборот в 1,6 раза
• «Московская биржа» после сильной отчетности и ожидания объявления дивидендов после заседания СД 5 марта
• «Интер РАО» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 16% г/г
• «Делимобиль» на фоне роста спроса в 4-м кв. 2023 г. на 37% г/г
• «Ростелеком» увеличил чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 13% г/г, планирует IPO дочки во 2-м пол. 2024 г.
• ВТБ презентовал новую стратегию развития, которая предусматривает рост прибыли в 1,5 раза за 3 года, нарастил чистую прибыль по РСБУ до 223 млрд руб. в 2023 г.
• «Южуралзолото» увеличила выручку на 19% г/г в 2023
• Henderson нарастил выручку в январе на 32% г/г
🛍 Новости маркетплейсов
На фоне роста оборота интернет-торговли в РФ на 28%.
• Ozon
• ЦБ принял решение о гос. регистрации акций «Яндекса»
🛢Новости нефтяных компаний
• «Сургутнефтегаз»
• «Транснефть» после сплита акций, также может начать сотрудничать с Ираном в области траспорта нефти и нефтепродуктов
• «Лукойл» начал строительство электростанции в Казахстане, обсуждает новые проекты в Египте, участвует в экспорте СПГ из Конго
• «Татнефть» начнет поставки в Таджикистан, может начать поставки в ЮАР
💸 Ожидание относительно высокой дивдоходности
• НЛМК
• «Северсталь» выплатит дивиденды в июне, дивдоходность — 11,5%
📰 Другие новости
• SFI может погасить 55% акций, а «Европлан» может провести IPO в конце марта
• Группа «Астра»: ВТБ планирует «переехать» на Astra Linux до конца года
• МТС планирует провести IPO «МТС Банка» в формате cash-in
• X5 Group попала в 1-й список экономически значимых организаций
• «Русагро» получила право на экспорт свинины в Китай
• Novabev Group на фоне рекордных продаж алкоголя в РФ
• Группа «Черкизово»: «Куриное царство — Брянск» увеличило производство
• «Самолет» приобрел банк «Система»
• VK приступил к тестированию генеративного ИИ в своих сервисах
@omyinvestments
13:29: Дорогие друзья!
💰Дивидендная тема никогда не теряет актуальности на российском рынке. Многие уже находятся в активном ожидании выплат этим летом: оценивают позитивные и негативные факторы, обновляют портфели, строят планы в расчете получить определенную доходность.
✅Хотим подготовить материал о ваших дивидендных ожиданиях и планах. С нас — материал, с вас — ответы на несколько вопросов и буквально минута вашего времени. Поделимся результатами в ближайшее время.
Спасибо за участие!
Пройти опрос можно по ссылке: https://bcs.simpoll.ru/bcbaebab
@bcsgmreports
💰Дивидендная тема никогда не теряет актуальности на российском рынке. Многие уже находятся в активном ожидании выплат этим летом: оценивают позитивные и негативные факторы, обновляют портфели, строят планы в расчете получить определенную доходность.
✅Хотим подготовить материал о ваших дивидендных ожиданиях и планах. С нас — материал, с вас — ответы на несколько вопросов и буквально минута вашего времени. Поделимся результатами в ближайшее время.
Спасибо за участие!
Пройти опрос можно по ссылке: https://bcs.simpoll.ru/bcbaebab
@bcsgmreports
13:51: 🤔 Дивидендные ожидания. Опрос для инвесторов
Дивидендная тема никогда не теряет актуальности на российском рынке. Многие уже находятся в активном ожидании выплат этим летом: оценивают позитивные и негативные факторы, обновляют портфели, строят планы в расчете получить определенную доходность.
Аналитики планируют подготовить материал о дивидендных ожиданиях и планах инвесторов. Для этого просим вас ответить на несколько вопросов, опрос займет буквально пару минут. Результатами, по традиции, поделимся в ближайшее время.
Пройти опрос: https://bcs.simpoll.ru/bcbaebab
Спасибо за участие!
@bcs_express
Дивидендная тема никогда не теряет актуальности на российском рынке. Многие уже находятся в активном ожидании выплат этим летом: оценивают позитивные и негативные факторы, обновляют портфели, строят планы в расчете получить определенную доходность.
Аналитики планируют подготовить материал о дивидендных ожиданиях и планах инвесторов. Для этого просим вас ответить на несколько вопросов, опрос займет буквально пару минут. Результатами, по традиции, поделимся в ближайшее время.
Пройти опрос: https://bcs.simpoll.ru/bcbaebab
Спасибо за участие!
@bcs_express
14:05: 🖌Рынок акций РФ: стратегия — новости с редомициляционного фронта
• Правительство РФ наконец утвердило вчера перечень ЭЗО, как того требует Федеральный закон от 04.08.2023 № 470-ФЗ «Об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями».
• Первая редакция этого перечня, который впоследствии может быть расширен, включает операционный актив нидерландской X5 Retail Group, в отношении которой теперь может быть инициирован процесс «принудительной» редомициляции.
• В среднесрочной перспективе это означает возможность возобновления выплаты дивидендов и улучшений в сфере корпоративного управления, однако для акционеров, приобретавших бумаги на Московской Бирже, видим и большие риски навеса на горизонте в 6–9 месяцев.
• Между тем для акционеров-нерезидентов, чьи права учитываются в Euroclear, оптимальный сейчас, с нашей точки зрения, вариант — продать бумаги.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• Правительство РФ наконец утвердило вчера перечень ЭЗО, как того требует Федеральный закон от 04.08.2023 № 470-ФЗ «Об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями».
• Первая редакция этого перечня, который впоследствии может быть расширен, включает операционный актив нидерландской X5 Retail Group, в отношении которой теперь может быть инициирован процесс «принудительной» редомициляции.
• В среднесрочной перспективе это означает возможность возобновления выплаты дивидендов и улучшений в сфере корпоративного управления, однако для акционеров, приобретавших бумаги на Московской Бирже, видим и большие риски навеса на горизонте в 6–9 месяцев.
• Между тем для акционеров-нерезидентов, чьи права учитываются в Euroclear, оптимальный сейчас, с нашей точки зрения, вариант — продать бумаги.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
14:31: 🌾 ФосАгро на следующей опубликует результаты за 4К23 по МСФО
Возможный дивиденд за 4К23, вероятно, составит 83 руб. на акцию (дивидендная доходность — около 1,2%). Мы сохраняем оценку Держать акции ФосАгро в связи с ограниченным потенциалом роста. Компания торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 2024о, равным 5,8, что выше среднего за 2018–2022 годы (5,1).
✏️ Прогноз результатов
Выручка ФосАгро в 4К23 уменьшилась лишь на 4,5% кв/кв до 111 млрд руб. – падение продаж фосфорных удобрений было нивелировано ростом цен на них, а снижение цен на азотные удобрения было компенсировано ростом их реализации. Хотя выручка сократилась совсем немного, скорректированные EBITDA и чистая прибыль, согласно нашим расчетам, упали соответственно на 22% и 21% до 37,7 и 21,4 млрд руб. Это вызвано увеличением себестоимости из-за индексации оптовых цен на газ для промышленных потребителей, роста цен на серу (используется при производстве фосфорных удобрений) и расходов на экспортную пошлину. Рентабельность по скорректированной EBITDA упала почти на 8 п. п. относительно 3К23 до 34%.
✏️ Дивиденды под вопросом
По итогам 2023 года свободный денежный поток, скорее всего, был отрицательным, поэтому при определении размера дивидендов компания будет ориентироваться на скорректированную чистую прибыль. При коэффициенте выплат 50% это предполагает суммарный дивиденд в размере 10,7 млрд руб., или 83 руб. на акцию, что означает доходность около 1,2%. Мы не исключаем, что компания может отложить решение по дивидендам до выхода результатов за 1К24 и распределить прибыль совокупно за 4К23 и 1К24, чтобы дивиденды выглядели привлекательнее.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $PHOR
@sberinvestments
Возможный дивиденд за 4К23, вероятно, составит 83 руб. на акцию (дивидендная доходность — около 1,2%). Мы сохраняем оценку Держать акции ФосАгро в связи с ограниченным потенциалом роста. Компания торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 2024о, равным 5,8, что выше среднего за 2018–2022 годы (5,1).
✏️ Прогноз результатов
Выручка ФосАгро в 4К23 уменьшилась лишь на 4,5% кв/кв до 111 млрд руб. – падение продаж фосфорных удобрений было нивелировано ростом цен на них, а снижение цен на азотные удобрения было компенсировано ростом их реализации. Хотя выручка сократилась совсем немного, скорректированные EBITDA и чистая прибыль, согласно нашим расчетам, упали соответственно на 22% и 21% до 37,7 и 21,4 млрд руб. Это вызвано увеличением себестоимости из-за индексации оптовых цен на газ для промышленных потребителей, роста цен на серу (используется при производстве фосфорных удобрений) и расходов на экспортную пошлину. Рентабельность по скорректированной EBITDA упала почти на 8 п. п. относительно 3К23 до 34%.
✏️ Дивиденды под вопросом
По итогам 2023 года свободный денежный поток, скорее всего, был отрицательным, поэтому при определении размера дивидендов компания будет ориентироваться на скорректированную чистую прибыль. При коэффициенте выплат 50% это предполагает суммарный дивиденд в размере 10,7 млрд руб., или 83 руб. на акцию, что означает доходность около 1,2%. Мы не исключаем, что компания может отложить решение по дивидендам до выхода результатов за 1К24 и распределить прибыль совокупно за 4К23 и 1К24, чтобы дивиденды выглядели привлекательнее.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $PHOR
@sberinvestments
15:30: ❗️ Мы ожидаем, что к концу марта рубль может временно укрепиться до 87,5–88 за доллар. Это уровень поддержки по паре USD/RUB, на котором в ноябре и январе возникал повышенный спрос на иностранную валюту. Вероятно, в случае такого укрепления рубля спрос на валюту вновь повысится, и рубль вернется к 90 за доллар уже в апреле.
Факторы поддержки рубля:
◽️ Общие налоговые платежи экспортеров в марте составят 2 трлн руб. Это почти в два раза больше, чем в феврале, и лишь немного меньше, чем в январе, когда выплачивались крупные дивиденды. ЦБ недавно отмечал, что продажи валюты, связанные с выплатой дивидендов, оказывали существенную поддержку рублю в ноябре-декабре.
◽️ Спрос на валюту, связанный с выкупом активов у иностранных инвесторов, может быть умеренным. В отличие от марта прошлого года, на данный момент нет активного обсуждения большого числа подобных сделок в СМИ.
◽️ Кроме того, поддержку рублю продолжат оказывать продажи валюты со стороны ЦБ, хотя их объем сократится до 7 млрд руб. в день.
🇷🇺 Ключевым фактором для рубля остается динамика российского экспорта. Вице-премьер Александр Новак в марте объявил о том, что в апреле-июне 2024 года Россия добровольно уменьшит добычу и экспорт нефти в совокупности на 471 тыс. барр./сут. Это означает, что товарный экспорт из России, который снизился в декабре-январе в том числе из-за неблагоприятной погоды, вероятно, останется достаточно низким — около $33–34 млрд в месяц (с учетом сезонной корректировки), что соответствует минимальным значениям прошлого года. Это негативно для рубля, однако предложение валюты на рынке в случае продления обязательной продажи валютной выручки, на наш взгляд, будет достаточным для того, чтобы в этом году рубль держался около 90 за доллар.
Автор: #Юрий_Попов
#валюта
@sberinvestments
Факторы поддержки рубля:
◽️ Общие налоговые платежи экспортеров в марте составят 2 трлн руб. Это почти в два раза больше, чем в феврале, и лишь немного меньше, чем в январе, когда выплачивались крупные дивиденды. ЦБ недавно отмечал, что продажи валюты, связанные с выплатой дивидендов, оказывали существенную поддержку рублю в ноябре-декабре.
◽️ Спрос на валюту, связанный с выкупом активов у иностранных инвесторов, может быть умеренным. В отличие от марта прошлого года, на данный момент нет активного обсуждения большого числа подобных сделок в СМИ.
◽️ Кроме того, поддержку рублю продолжат оказывать продажи валюты со стороны ЦБ, хотя их объем сократится до 7 млрд руб. в день.
🇷🇺 Ключевым фактором для рубля остается динамика российского экспорта. Вице-премьер Александр Новак в марте объявил о том, что в апреле-июне 2024 года Россия добровольно уменьшит добычу и экспорт нефти в совокупности на 471 тыс. барр./сут. Это означает, что товарный экспорт из России, который снизился в декабре-январе в том числе из-за неблагоприятной погоды, вероятно, останется достаточно низким — около $33–34 млрд в месяц (с учетом сезонной корректировки), что соответствует минимальным значениям прошлого года. Это негативно для рубля, однако предложение валюты на рынке в случае продления обязательной продажи валютной выручки, на наш взгляд, будет достаточным для того, чтобы в этом году рубль держался около 90 за доллар.
Автор: #Юрий_Попов
#валюта
@sberinvestments
16:16: 📱 МТС отчитывается о трехкратном росте чистой прибыли
Сколько дивидендов получат акционеры?
Один из крупнейших российских операторов мобильной связи опубликовал отчет с итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Двузначный рост выручки по итогам квартала был поддержан стабильным увеличением доходов от услуг связи, ускорением выручки финтех-сегмента (+50% год-к-году), а также сильной динамикой рекламных услуг. Восстановились продажи телефонов и аксессуаров.
При этом маржа по OIBDA составила около 34% по сравнению с 38-39% годом ранее. На снижение рентабельности оказал влияние рост операционных расходов из-за активных вложений в развитие бизнеса.
Инвесторы ждут потенциального объявления рекомендации по дивидендам весной. По нашим оценкам, размер выплаты будет не меньше дивидендов за 2022 год (около 34-35 рублей на акцию с доходностью на уровне 12%). В перспективе движение котировкам также может придать возможное IPO МТС Банка.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Сколько дивидендов получат акционеры?
Один из крупнейших российских операторов мобильной связи опубликовал отчет с итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Двузначный рост выручки по итогам квартала был поддержан стабильным увеличением доходов от услуг связи, ускорением выручки финтех-сегмента (+50% год-к-году), а также сильной динамикой рекламных услуг. Восстановились продажи телефонов и аксессуаров.
При этом маржа по OIBDA составила около 34% по сравнению с 38-39% годом ранее. На снижение рентабельности оказал влияние рост операционных расходов из-за активных вложений в развитие бизнеса.
Инвесторы ждут потенциального объявления рекомендации по дивидендам весной. По нашим оценкам, размер выплаты будет не меньше дивидендов за 2022 год (около 34-35 рублей на акцию с доходностью на уровне 12%). В перспективе движение котировкам также может придать возможное IPO МТС Банка.
#отчет
@tinkoff_invest_official
16:28: МТС #MTSS
⚡️Отчитался за 2023 год по МСФО.
▫️Выручка +13,5%, до ₽606,0 млрд (ниже наших оценок в ₽611 млрд)
▫️OIBDA +6,4%, до ₽234,1 млрд (ниже наших оценок в ₽243 млрд)
▫️Показатель Net Debt / OIBDA = 1,9х
▫️Чистая прибыль +67,5%, до ₽54,6 млрд.
📈Акции отреагировали в моменте падением до уровня ₽288 рублей, но быстро были выкуплены и вернулись к уровням ₽291 за акцию.
🗣Мнение: в целом мы умеренно позитивно оцениваем результаты компании и оставляем таргет цену в размере ₽323. Дальнейшим драйвером для котировок станут дивиденды за 2023год.
_______________________
📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции
@kit_finance_broker
⚡️Отчитался за 2023 год по МСФО.
▫️Выручка +13,5%, до ₽606,0 млрд (ниже наших оценок в ₽611 млрд)
▫️OIBDA +6,4%, до ₽234,1 млрд (ниже наших оценок в ₽243 млрд)
▫️Показатель Net Debt / OIBDA = 1,9х
▫️Чистая прибыль +67,5%, до ₽54,6 млрд.
📈Акции отреагировали в моменте падением до уровня ₽288 рублей, но быстро были выкуплены и вернулись к уровням ₽291 за акцию.
🗣Мнение: в целом мы умеренно позитивно оцениваем результаты компании и оставляем таргет цену в размере ₽323. Дальнейшим драйвером для котировок станут дивиденды за 2023год.
_______________________
📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции
@kit_finance_broker
17:29: МТС представил результаты по итогам 2023 г.
🔖Выручка выросла на 13,5% г/г, до 606,0 млрд руб., скорр. OIBDA - на 6,4% г/г, до 234,2 млрд руб., чистая прибыль - на 67,5% г/г, до 54,6 млрд руб., свободный денежный поток (без учёта банковского бизнеса) - на 20,4% г/г, до 44,8 млрд руб.
✔️Поддержку финансовым результатам оказали успехи МТС в традиционном для компании сегменте - мобильной связи, но помимо неё позитивный эффект оказало и восстановление продаж мобильных устройств, и процентный и комиссионный доход МТС-банка, и развитие новых сервисов (Adtech), и расширение клиентской базы.
🔻Тем не менее, отмечаем снижение рентабельности по скорр. OIBDA до 38% по сравнению с 41% годом ранее. Рост расходов на сотрудников, повышение стоимости фондирования, а также инвестиции в точки роста оказали давление на рентабельность бизнеса. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA) немного подросла, до 1,9х по сравнению с 1,8х на 30.09.2023.
🔜 Пока МТС не представил новую дивидендную политику, раскрывающую формулы подсчета дивидендов. В прошлом году компания выплатила 34 руб./акция.
🔸Наш таргет на сроке 12 мес. – 349 руб./акция, что предполагает upside к текущей цене на уровне 20%.
Не является инвестиционной рекомендацией
@rshb_invest
🔖Выручка выросла на 13,5% г/г, до 606,0 млрд руб., скорр. OIBDA - на 6,4% г/г, до 234,2 млрд руб., чистая прибыль - на 67,5% г/г, до 54,6 млрд руб., свободный денежный поток (без учёта банковского бизнеса) - на 20,4% г/г, до 44,8 млрд руб.
✔️Поддержку финансовым результатам оказали успехи МТС в традиционном для компании сегменте - мобильной связи, но помимо неё позитивный эффект оказало и восстановление продаж мобильных устройств, и процентный и комиссионный доход МТС-банка, и развитие новых сервисов (Adtech), и расширение клиентской базы.
🔻Тем не менее, отмечаем снижение рентабельности по скорр. OIBDA до 38% по сравнению с 41% годом ранее. Рост расходов на сотрудников, повышение стоимости фондирования, а также инвестиции в точки роста оказали давление на рентабельность бизнеса. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA) немного подросла, до 1,9х по сравнению с 1,8х на 30.09.2023.
🔜 Пока МТС не представил новую дивидендную политику, раскрывающую формулы подсчета дивидендов. В прошлом году компания выплатила 34 руб./акция.
🔸Наш таргет на сроке 12 мес. – 349 руб./акция, что предполагает upside к текущей цене на уровне 20%.
Не является инвестиционной рекомендацией
@rshb_invest
18:02: Акции, которые были самыми дорогими на рынке, теперь доступны любому инвестору
Поэтому пришло время заработать на бумагах Транснефти, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги трубопроводной компании могут подорожать 👇
➗ После дробления акций каждая бумага подешевела в 100 раз, и теперь их могут купить инвесторы с небольшими портфелями. А ещё по акциям ожидаются рекордные дивиденды — до 200 руб. на акцию. Это привлечёт новых инвесторов и подтолкнёт котировки компании вверх.
🛢 Казахстан хочет увеличить поставки нефти в Германию до 2 млн тонн по нефтепроводу «Дружба». Если всё получится, это поддержит доходы Транснефти.
🌊 Несмотря на штормы, компания отгрузила запланированный объём нефти из портов в феврале. Это позитивно отразится на финансовых показателях за I квартал 2024 года.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Поэтому пришло время заработать на бумагах Транснефти, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги трубопроводной компании могут подорожать 👇
➗ После дробления акций каждая бумага подешевела в 100 раз, и теперь их могут купить инвесторы с небольшими портфелями. А ещё по акциям ожидаются рекордные дивиденды — до 200 руб. на акцию. Это привлечёт новых инвесторов и подтолкнёт котировки компании вверх.
🛢 Казахстан хочет увеличить поставки нефти в Германию до 2 млн тонн по нефтепроводу «Дружба». Если всё получится, это поддержит доходы Транснефти.
🌊 Несмотря на штормы, компания отгрузила запланированный объём нефти из портов в феврале. Это позитивно отразится на финансовых показателях за I квартал 2024 года.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
18:02: 📱 +67,5% чистой прибыли: МТС отчитался по МСФО за 2023 год
Результаты компании оцениваем положительно.
👍 Показатели по выручке и OIBDA совпали с нашими ожиданиями (168 и 58,9 млрд руб. соответственно). Драйверы роста выручки – телеком-услуги, реклама и доходы МТС Банка.
👍 Прибыль оказалась лучше прогнозов: наш прогноз – 11,46 млрд руб., консенсус – 10,8 млрд руб. Рост прибыли обеспечен в основном ростом OIBDA и положительным эффектом от валютной переоценки.
👍 Свободный денежный поток (FCF) без учёта банковской деятельности – 44,8 млрд руб. (против 37,2 млрд в 2022 г.) на фоне сокращения капитальных затрат (-8,7% г/г).
📍Сохраняем позитивный взгляд на компанию несмотря на увеличение долговой нагрузки. По мере смягчения денежно-кредитной политики МТС может показать опережающую рынок динамику.
Считаем, что в этом году финрез компании поддержат утверждение механизма индексации тарифов сотовых операторов на уровне ИПЦ и увеличение доли в капитале Юрент (сервис кикшеринга).
Кроме того, обсуждается возобновление планов материнской компании АФК Система по проведению IPO МТС Банка весной 2024 г. Это может положительно сказаться и на котировках МТС.
💰МТС относим к компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на российском рынке. Ожидаем 34 руб. на акцию, дивдоходность ~ 11,6%.
☝️Наша целевая цена акции МТС на горизонте 12 месяцев – 332 руб. #MTSS
Ключевые показатели группы МТС за IV квартал и 2023 год:
• Выручка: 168 млрд руб. (+18% г/г), 606 млрд руб. (+13,5% г/г)
• OIBDA: 56,7 млрд руб. (+3,9% г/г), 234,2 млрд руб. (+6,4% г/г)
• Чистая прибыль: 16,1 млрд руб. (+195,6% г/г), 54,6 млрд руб. (+67,5% г/г)
• Чистый долг: 441 млрд руб. (+14,9% г/г)
• Чистый долг/LTM OIBDA: 1,9х (+0,2 п.п)
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Результаты компании оцениваем положительно.
👍 Показатели по выручке и OIBDA совпали с нашими ожиданиями (168 и 58,9 млрд руб. соответственно). Драйверы роста выручки – телеком-услуги, реклама и доходы МТС Банка.
👍 Прибыль оказалась лучше прогнозов: наш прогноз – 11,46 млрд руб., консенсус – 10,8 млрд руб. Рост прибыли обеспечен в основном ростом OIBDA и положительным эффектом от валютной переоценки.
👍 Свободный денежный поток (FCF) без учёта банковской деятельности – 44,8 млрд руб. (против 37,2 млрд в 2022 г.) на фоне сокращения капитальных затрат (-8,7% г/г).
📍Сохраняем позитивный взгляд на компанию несмотря на увеличение долговой нагрузки. По мере смягчения денежно-кредитной политики МТС может показать опережающую рынок динамику.
Считаем, что в этом году финрез компании поддержат утверждение механизма индексации тарифов сотовых операторов на уровне ИПЦ и увеличение доли в капитале Юрент (сервис кикшеринга).
Кроме того, обсуждается возобновление планов материнской компании АФК Система по проведению IPO МТС Банка весной 2024 г. Это может положительно сказаться и на котировках МТС.
💰МТС относим к компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на российском рынке. Ожидаем 34 руб. на акцию, дивдоходность ~ 11,6%.
☝️Наша целевая цена акции МТС на горизонте 12 месяцев – 332 руб. #MTSS
Ключевые показатели группы МТС за IV квартал и 2023 год:
• Выручка: 168 млрд руб. (+18% г/г), 606 млрд руб. (+13,5% г/г)
• OIBDA: 56,7 млрд руб. (+3,9% г/г), 234,2 млрд руб. (+6,4% г/г)
• Чистая прибыль: 16,1 млрд руб. (+195,6% г/г), 54,6 млрд руб. (+67,5% г/г)
• Чистый долг: 441 млрд руб. (+14,9% г/г)
• Чистый долг/LTM OIBDA: 1,9х (+0,2 п.п)
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
18:25: 📱 МТС — стоит ли держать в портфеле?
Такой долг порадует только кредиторов. Неужели наступило время попрощаться с акциями? Взглянем на отчет и примем окончательное решение по компании.
📊 Оценим финансовые показатели
🟠Выручка за год выросла на 13,5% — до 606 млрд руб. В IV квартале ускорение на 18% к аналогичному периоду прошлого года.
🟠Себестоимость выросла на аналогичную величину (+13,2%), особенно сильный рост в SG&A (+22,1%).
🟠Операционная прибыль увеличилась на 14,6% — до 122,8 млрд руб. Маржинальность 20% — уровень прошлого года.
🟠OIBDA выросла на 6,4%. Маржинальность 38,7% — продолжает падать. В IV квартале снизилась до 33,7%.
🟠Чистая прибыль выросла на 66%.
🔽 Как дела с долгами?
➖Общий долг за год вырос на 57,9 млрд рублей (+9%) до 687 млрд руб.
➖В 2024 году необходимо выплатить 241 млрд руб. К 2025 году еще 205 млрд руб. Это приведет к росту процентных расходов.
➖Чистый долг скромно снизился до 489 млрд руб. Уплаченные проценты превысили 57 млрд руб.
🔆 Инвестиции и дивиденды
МТС нарастил краткосрочные вложения. Инвестиции выросли на 27%. CAPEX в ос и оборудование снизился на 10%.
🟡 При распределении всей чистой прибыли дивидендная доходность составит 11% (32 рубля на акцию). Скромные результаты на фоне текущего уровня ключевой ставки. Помочь может вывод МТС-банка на IPO.
🧮 Мультипликаторы
P/E = 8,9x. EV/OIBDA = 4,2x. ND/OIBDA = 2,1x. P/FCF = 14x.
⭐️ Мнение GIF
Красивые презентации на фоне реального снижения инвестиций, низких темпов роста и увеличении долга заставляют задуматься: нужно ли продолжать держать акции в портфеле?
theglobalinvest
@theglobalinvest
Такой долг порадует только кредиторов. Неужели наступило время попрощаться с акциями? Взглянем на отчет и примем окончательное решение по компании.
📊 Оценим финансовые показатели
🟠Выручка за год выросла на 13,5% — до 606 млрд руб. В IV квартале ускорение на 18% к аналогичному периоду прошлого года.
🟠Себестоимость выросла на аналогичную величину (+13,2%), особенно сильный рост в SG&A (+22,1%).
🟠Операционная прибыль увеличилась на 14,6% — до 122,8 млрд руб. Маржинальность 20% — уровень прошлого года.
🟠OIBDA выросла на 6,4%. Маржинальность 38,7% — продолжает падать. В IV квартале снизилась до 33,7%.
🟠Чистая прибыль выросла на 66%.
🔽 Как дела с долгами?
➖Общий долг за год вырос на 57,9 млрд рублей (+9%) до 687 млрд руб.
➖В 2024 году необходимо выплатить 241 млрд руб. К 2025 году еще 205 млрд руб. Это приведет к росту процентных расходов.
➖Чистый долг скромно снизился до 489 млрд руб. Уплаченные проценты превысили 57 млрд руб.
🔆 Инвестиции и дивиденды
МТС нарастил краткосрочные вложения. Инвестиции выросли на 27%. CAPEX в ос и оборудование снизился на 10%.
🟡 При распределении всей чистой прибыли дивидендная доходность составит 11% (32 рубля на акцию). Скромные результаты на фоне текущего уровня ключевой ставки. Помочь может вывод МТС-банка на IPO.
🧮 Мультипликаторы
P/E = 8,9x. EV/OIBDA = 4,2x. ND/OIBDA = 2,1x. P/FCF = 14x.
⭐️ Мнение GIF
Красивые презентации на фоне реального снижения инвестиций, низких темпов роста и увеличении долга заставляют задуматься: нужно ли продолжать держать акции в портфеле?
theglobalinvest
@theglobalinvest
18:31: 🔎 Взгляд на компанию. МТС отчитался за IV кв. 2023 г. Какими были результаты и что мы думаем о компании?
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым увеличением доходов от телекоммуникационных услуг, ростом выручки «МТС Банка», восстановлением продаж в розничном бизнесе, а также сильной динамикой рекламного бизнеса (Adtech). По итогам 2023 г. выручка выросла на 13% г/г, до 606 млрд руб.
🔹 Скорр. OIBDA за IV кв. 2023 г. выросла на 4% г/г до 57 млрд руб., на 4% ниже наших оценок и консенсуса. Маржа по скорр. OIBDA в IV кв. 2023 г. снизилась до 34% по сравнению с 38% в IV кв. 2022 г. за счет роста операционных расходов на фоне инвестирования в развитие бизнеса и единовременных расходов. По итогам 2023 г. скорр. OIBDA выросла на 6% г/г до 234 млрд руб., маржа снизилась до 39% против 41% в 2022 г.
🔹 Чистая прибыль в IV кв. 2023 г. выросла почти в 3 раза г/г до 16 млрд руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. По итогам 2023 г. чистая прибыль выросла на 67% г/г до 55 млрд руб.
🔹 На конец 2023 г. показатель Чистый долг (с учетом обязательств по аренде)/скорр. OIBDA компании составил 2,6х по сравнению с 2,5х на конец 2022 г.
🤔 Что мы думаем о компании
🔹 Мы позитивно смотрим на перспективы роста акций МТС в ближайшие недели на фоне ожидаемого нами объявления рекомендации по дивидендам — предположительно до середины мая. Предполагаемая выплата, по нашим оценкам, будет не ниже дивиденда за 2022 г. (34,29 руб. на акцию), что подразумевает доходность на уровне 12%.
🔹 Потенциальным триггером для акций компании также может стать возможное проведение IPO «МТС Банка».
🔹 По нашим оценкам, сейчас акции МТС торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 3,9х.
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
@omyinvestments
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым увеличением доходов от телекоммуникационных услуг, ростом выручки «МТС Банка», восстановлением продаж в розничном бизнесе, а также сильной динамикой рекламного бизнеса (Adtech). По итогам 2023 г. выручка выросла на 13% г/г, до 606 млрд руб.
🔹 Скорр. OIBDA за IV кв. 2023 г. выросла на 4% г/г до 57 млрд руб., на 4% ниже наших оценок и консенсуса. Маржа по скорр. OIBDA в IV кв. 2023 г. снизилась до 34% по сравнению с 38% в IV кв. 2022 г. за счет роста операционных расходов на фоне инвестирования в развитие бизнеса и единовременных расходов. По итогам 2023 г. скорр. OIBDA выросла на 6% г/г до 234 млрд руб., маржа снизилась до 39% против 41% в 2022 г.
🔹 Чистая прибыль в IV кв. 2023 г. выросла почти в 3 раза г/г до 16 млрд руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. По итогам 2023 г. чистая прибыль выросла на 67% г/г до 55 млрд руб.
🔹 На конец 2023 г. показатель Чистый долг (с учетом обязательств по аренде)/скорр. OIBDA компании составил 2,6х по сравнению с 2,5х на конец 2022 г.
🤔 Что мы думаем о компании
🔹 Мы позитивно смотрим на перспективы роста акций МТС в ближайшие недели на фоне ожидаемого нами объявления рекомендации по дивидендам — предположительно до середины мая. Предполагаемая выплата, по нашим оценкам, будет не ниже дивиденда за 2022 г. (34,29 руб. на акцию), что подразумевает доходность на уровне 12%.
🔹 Потенциальным триггером для акций компании также может стать возможное проведение IPO «МТС Банка».
🔹 По нашим оценкам, сейчас акции МТС торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 3,9х.
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
@omyinvestments