20:35: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций приободрился за счет покупок в голубых фишках - индекс МосБиржи вырос на 0,56%, к уровню 3227п. Сильная нефть (Brent - $83,7) и увеличение предложения со стороны экспортеров на валютном рынке позволил паре USD/RUB TOM снизиться на 0,98%, до 91,15 руб.
🟢 Согласно годовой отчетности чистый процентный доход Сбербанка (#SBER +0,10%; #SBERP -0,03%) увеличился на 36,8% г/г, до 2,6 трлн руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,4% г/г, до 763,9 млрд руб., благодаря росту доходов от операций с банковскими картами и от РКО. Чистая прибыль перевалила за 1,508 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. При пересчёте на потенциальные дивиденды при выплате 50% чистой прибыли, за 2023 г. Сбербанк заработал 33,4 руб. на акцию, что соответствует див. доходности в 11,4%. Наша целевая цена по #SBER на ближайшие 12 месяцев 333 руб. (+13,8% к текущим ценам).
💎 Компания АЛРОСА (#ALRS +1,71%) представила, на наш взгляд, нейтральные годовые результаты с учетом неблагоприятной ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов и усиления санкций со стороны стран Запада. Выручка компании выросла на 9,2%, до 323 млрд руб, операционная прибыль снизилась до 9,9%, до 106,3 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 15,2%, до 85,2 млрд руб. CAPEX вырос до 63,7 млрд руб. (+56% гг). FCF Алросы за 2023 год сократился до 2,1 млрд руб. с 47,5 млрд руб. в 2022 году и может заметно ослабить перспективу дивидендных выплат летом.
🛒 Ритейлер Fix price (#FIXP) также отчитался 4К23 и весь 2023 год – темпы роста бизнеса замедлились. Мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price в настоящий момент, но наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня. Подробнее наш обзор по результатам компании смотрите выше 🆙⬆️
📊 С 20 по 26 февраля, потребительская инфляция выросла до 0,13% с 0,11% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен составили 7,58%. Темпы роста цен продовольственных товаров замедлились до 0,19% с 0,25%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию составил 0,61% (+1,35% ранее). Темпы роста инфляции непродовольственных товаров почти не изменились – снижение составило 0,01% (-0,04% ранее), а в секторе услуг инфляция составила 0,30%.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в красном» цвете: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,14%. ВВП США в 4К23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов. Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) увеличился на 1,8%, а индекс без учёта цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,1%, причем оба показателя были пересмотрены в сторону повышения на 0,1 п.п. Оптовые запасы в США сократились в январе на 0,1% м/м, до $896,8 млрд. Дефицит торгового баланса за тот же месяц вырос до $90,2 млрд, причём экспорт составил $170,4 млрд (+0,2% м/м), импорт – $260,6 млрд (+1,0% м/м). За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку снизилось на 5,6%, а процентная ставка по 30-летним кредитам – на 0,02 п.п., до 7,04%.
Медицинская Alcon подтверждает хороший тренд для представителей сферы здравоохранения в завершающемся сезоне отчётности за счёт диверсифицированного портфеля активов и высокого спроса на них. Производитель растительного мяса Beyond Meat одним отчётом решил перекрыть все предыдущие провалы: хоть чистый убыток по-прежнему большой, а прогноз на 2024 г. понижен, план сокращения расходов и сохраняющиеся высокие цены на продукцию настолько покорили инвесторов, что в моменте бумага прибавляла 73%. Управляющий сетью оф-прайс магазинов TJX продемонстрировал неплохие продажи, но дал слабый прогноз на грядущий год: инвесторы смутились, поэтому на торгах околонулевая динамика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций приободрился за счет покупок в голубых фишках - индекс МосБиржи вырос на 0,56%, к уровню 3227п. Сильная нефть (Brent - $83,7) и увеличение предложения со стороны экспортеров на валютном рынке позволил паре USD/RUB TOM снизиться на 0,98%, до 91,15 руб.
🟢 Согласно годовой отчетности чистый процентный доход Сбербанка (#SBER +0,10%; #SBERP -0,03%) увеличился на 36,8% г/г, до 2,6 трлн руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,4% г/г, до 763,9 млрд руб., благодаря росту доходов от операций с банковскими картами и от РКО. Чистая прибыль перевалила за 1,508 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. При пересчёте на потенциальные дивиденды при выплате 50% чистой прибыли, за 2023 г. Сбербанк заработал 33,4 руб. на акцию, что соответствует див. доходности в 11,4%. Наша целевая цена по #SBER на ближайшие 12 месяцев 333 руб. (+13,8% к текущим ценам).
💎 Компания АЛРОСА (#ALRS +1,71%) представила, на наш взгляд, нейтральные годовые результаты с учетом неблагоприятной ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов и усиления санкций со стороны стран Запада. Выручка компании выросла на 9,2%, до 323 млрд руб, операционная прибыль снизилась до 9,9%, до 106,3 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 15,2%, до 85,2 млрд руб. CAPEX вырос до 63,7 млрд руб. (+56% гг). FCF Алросы за 2023 год сократился до 2,1 млрд руб. с 47,5 млрд руб. в 2022 году и может заметно ослабить перспективу дивидендных выплат летом.
🛒 Ритейлер Fix price (#FIXP) также отчитался 4К23 и весь 2023 год – темпы роста бизнеса замедлились. Мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price в настоящий момент, но наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня. Подробнее наш обзор по результатам компании смотрите выше 🆙⬆️
📊 С 20 по 26 февраля, потребительская инфляция выросла до 0,13% с 0,11% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен составили 7,58%. Темпы роста цен продовольственных товаров замедлились до 0,19% с 0,25%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию составил 0,61% (+1,35% ранее). Темпы роста инфляции непродовольственных товаров почти не изменились – снижение составило 0,01% (-0,04% ранее), а в секторе услуг инфляция составила 0,30%.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в красном» цвете: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,14%. ВВП США в 4К23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов. Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) увеличился на 1,8%, а индекс без учёта цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,1%, причем оба показателя были пересмотрены в сторону повышения на 0,1 п.п. Оптовые запасы в США сократились в январе на 0,1% м/м, до $896,8 млрд. Дефицит торгового баланса за тот же месяц вырос до $90,2 млрд, причём экспорт составил $170,4 млрд (+0,2% м/м), импорт – $260,6 млрд (+1,0% м/м). За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку снизилось на 5,6%, а процентная ставка по 30-летним кредитам – на 0,02 п.п., до 7,04%.
Медицинская Alcon подтверждает хороший тренд для представителей сферы здравоохранения в завершающемся сезоне отчётности за счёт диверсифицированного портфеля активов и высокого спроса на них. Производитель растительного мяса Beyond Meat одним отчётом решил перекрыть все предыдущие провалы: хоть чистый убыток по-прежнему большой, а прогноз на 2024 г. понижен, план сокращения расходов и сохраняющиеся высокие цены на продукцию настолько покорили инвесторов, что в моменте бумага прибавляла 73%. Управляющий сетью оф-прайс магазинов TJX продемонстрировал неплохие продажи, но дал слабый прогноз на грядущий год: инвесторы смутились, поэтому на торгах околонулевая динамика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
20:45: Как прошел день
🇷🇺 Ослабление рыночного сентимента на возросших геополитических рисках привело к снижению индекса МосБиржи на 0,95%, до 3265п. Рубль снизился на 0,79% до 92,65 руб. к доллару США, и на 0,82%, до 12,83 к юаню.
🟢 Бумаги Сбера (#SBER -1,1%, #SBERP -0,8%) перешли к снижению после публикации даты ГОСА, которое пройдет 21 июня в то время как ранее глава Сбера анонсировал обсуждение размера выплаты в апреле. В вечернюю сессию акции банка частично отыгрывают дневные потери.
🆙 Акции ТКС Холдинг (#TCSG +4,7%) во второй день с момента возобновления торгов на бирже остаются лидером по объему торгов. Инвесторы зацепились за возможность приобрести относительно дешево бумагу с перспективой присоединения Росбанка. Наша целевая цена по #TCSG без учета анонсированной сделки по покупке Росбанка составляет 4790 руб. (потенциал роста +49%)
📈 Яндекс (#YNDX +3,1%) достигли исторического максимума внутри дня в 3850 руб. на фоне раскрытия операционных результатов платформы Yandex Cloud за 2023 г. Выручка облачной платформы выросла в 1,7% раза, до 13,3 млрд руб. Отметим также, что на днях Google и Microsoft сообщили о приостановке доступа клиентам из РФ к своим облачным продуктам, предположительно, с конца марта.
🛢️ Акционеры Новатэка (#NVTK -2,2%) одобрили финальные дивиденды за 2023г (без учета уже выплаченных промежуточных дивидендов) в размере 44,09 руб./акция. (дивидендная доходность – 3,2%).
✅ Сегодня были внесены изменения в Указ Президента РФ #520, позволяющие осуществлять паевым инвестиционным фондам подпадавшие ранее под ограничения сделки с акциями некоторых компаний при условии, что в состав активов ПИФ входит не более 1% уставного капитала компании.
Принятое решение может привести к увеличению предложения акций «голубых фишек» на биржевых торгах
https://publication.pravo.gov.ru/document/0001202403190017?index=1
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P растет на 0,5%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,85%. Объём строительства новых домов в феврале превысил 1,521 млн, увеличившись на 10,7% м/м (максимальные темпы роста за 9 месяцев), при этом исключительно для частных домов показатель поднялся на 11,6% м/м, до 1,129 млн. Число выданных разрешений на строительство выросло на 1,9% м/м, до 1,518 млн. Инвесторы ждут завтрашнего заседания ФРС, которое не привнесёт изменений в ДКП – сейчас большинство ожидает, что регулятор начнёт снижать ставки в июне, и то вероятность подобного оценивается лишь в 50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Ослабление рыночного сентимента на возросших геополитических рисках привело к снижению индекса МосБиржи на 0,95%, до 3265п. Рубль снизился на 0,79% до 92,65 руб. к доллару США, и на 0,82%, до 12,83 к юаню.
🟢 Бумаги Сбера (#SBER -1,1%, #SBERP -0,8%) перешли к снижению после публикации даты ГОСА, которое пройдет 21 июня в то время как ранее глава Сбера анонсировал обсуждение размера выплаты в апреле. В вечернюю сессию акции банка частично отыгрывают дневные потери.
🆙 Акции ТКС Холдинг (#TCSG +4,7%) во второй день с момента возобновления торгов на бирже остаются лидером по объему торгов. Инвесторы зацепились за возможность приобрести относительно дешево бумагу с перспективой присоединения Росбанка. Наша целевая цена по #TCSG без учета анонсированной сделки по покупке Росбанка составляет 4790 руб. (потенциал роста +49%)
📈 Яндекс (#YNDX +3,1%) достигли исторического максимума внутри дня в 3850 руб. на фоне раскрытия операционных результатов платформы Yandex Cloud за 2023 г. Выручка облачной платформы выросла в 1,7% раза, до 13,3 млрд руб. Отметим также, что на днях Google и Microsoft сообщили о приостановке доступа клиентам из РФ к своим облачным продуктам, предположительно, с конца марта.
🛢️ Акционеры Новатэка (#NVTK -2,2%) одобрили финальные дивиденды за 2023г (без учета уже выплаченных промежуточных дивидендов) в размере 44,09 руб./акция. (дивидендная доходность – 3,2%).
✅ Сегодня были внесены изменения в Указ Президента РФ #520, позволяющие осуществлять паевым инвестиционным фондам подпадавшие ранее под ограничения сделки с акциями некоторых компаний при условии, что в состав активов ПИФ входит не более 1% уставного капитала компании.
Принятое решение может привести к увеличению предложения акций «голубых фишек» на биржевых торгах
https://publication.pravo.gov.ru/document/0001202403190017?index=1
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P растет на 0,5%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,85%. Объём строительства новых домов в феврале превысил 1,521 млн, увеличившись на 10,7% м/м (максимальные темпы роста за 9 месяцев), при этом исключительно для частных домов показатель поднялся на 11,6% м/м, до 1,129 млн. Число выданных разрешений на строительство выросло на 1,9% м/м, до 1,518 млн. Инвесторы ждут завтрашнего заседания ФРС, которое не привнесёт изменений в ДКП – сейчас большинство ожидает, что регулятор начнёт снижать ставки в июне, и то вероятность подобного оценивается лишь в 50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
20:39: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после многодневного ралли, т.к. многие участники торгов предпочли зафиксировать часть дохода на локальном максимуме по индексу, сократив позиции в бумагах второго-третьего эшелона.
Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,09%, до 3414п., в то время как индекс голубых фишек Мосбиржи вырос на 0,26%. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,0 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,38%, до 12,82 руб.
📈 Лишь 6 из 48 бумаг индекса Мосбиржи смогли продолжить рост во вторник. С отрывом в лидерах вновь оказались акции Норильского никеля (#GMKN +4,5%) и Полюса (#PLZL +2,7%), ставшие выгодоприобретателями высоких мировых цен на производимую продукцию.
✅ Сбер (#SBER -0,23%, #SBERP -0,38%) опубликовал результаты за 1К24 по российским стандартам отчетности. Чистый процентный доход банка вырос на 19,7%, до 619 млрд руб., чистая прибыль на 3,9%, до 364 млрд руб., ROE составила 22%, стоимость риска – 1,8%. В марте Сбер заработал 128,5 млрд руб. чистой прибыли, ROE за месяц составила 22,5%. Наша целевая цена по #SBER – 340 руб. (потенциал роста – 11%), а с учетом потенциальных дивидендов в размере 33,4 руб. на акцию совокупная доходность может составить 21,6%.
📊 Смешанные результаты АФК Система (#AFKS -1,15%) за год стали поводом для отступления акций от исторических максимумов. Выручка выросла на 16,8% г/г, до рекордных 1,05 трлн руб, OIBDA сократилась на 12,7%, до 266 млрд руб. Чистый убыток составил 5,3 млрд руб. после чистой прибыли в 43,5 млрд руб. годом ранее. Компания объяснила убыток «консервативным подходом, применяемым группой при формировании резервов по финансовым вложениям», а без учета данного фактора, компания оценила свою чистую прибыль в 6,2 млрд руб. Чистый долг без учета банковских обязательств вырос на 135 млрд руб., до 1,06 трлн руб. Долг корпоративного центра – 248 млрд руб.
📉 Бумаги Озона (#OZON -2,57%) скорректировались после выхода отчетности за год. Руководство компании сообщило, что предпримет ряд шагов в сторону редомициляции холдинговой компании с Кипра в текущем году, но без конкретики. Отчетность e-ритейлера не впечатлила. По итогам прошедшего года оборот достиг 1,75 трлн руб. Выручка – 424 млрд руб. (+53% г/г), EBITDA вышла «в плюс» - 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022г.), итоговый убыток сократился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. с 58,2 млрд руб. годом ранее. Руководство компании ожидает увеличения GMV на 70% г/г, при этом полагает, что EBITDA по текущему году останется положительной. Наш целевая цена по Озону – 3227 руб.
🌐 Фондовые рынки США преимущественно снижаются: S&P отступают на 0,12%, Nasdaq растут на 0,06%, Dow Jones теряют 0,25%. На рынках наблюдается некоторое затишье перед публикацией завтрашних данных по инфляции – сейчас консенсус-прогноз предполагает её ускорение до 3,4% годовых. Пятничная статистика по рынку труда показала максимальный за последние 10 месяцев рост числа рабочих мест в американской экономике, а также неожиданное снижение безработицы. Сильные статданные и заявления представителей ФРС вынуждают трейдеров пересматривать прогнозы в отношении сроков и темпов снижения ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после многодневного ралли, т.к. многие участники торгов предпочли зафиксировать часть дохода на локальном максимуме по индексу, сократив позиции в бумагах второго-третьего эшелона.
Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,09%, до 3414п., в то время как индекс голубых фишек Мосбиржи вырос на 0,26%. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,0 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,38%, до 12,82 руб.
📈 Лишь 6 из 48 бумаг индекса Мосбиржи смогли продолжить рост во вторник. С отрывом в лидерах вновь оказались акции Норильского никеля (#GMKN +4,5%) и Полюса (#PLZL +2,7%), ставшие выгодоприобретателями высоких мировых цен на производимую продукцию.
✅ Сбер (#SBER -0,23%, #SBERP -0,38%) опубликовал результаты за 1К24 по российским стандартам отчетности. Чистый процентный доход банка вырос на 19,7%, до 619 млрд руб., чистая прибыль на 3,9%, до 364 млрд руб., ROE составила 22%, стоимость риска – 1,8%. В марте Сбер заработал 128,5 млрд руб. чистой прибыли, ROE за месяц составила 22,5%. Наша целевая цена по #SBER – 340 руб. (потенциал роста – 11%), а с учетом потенциальных дивидендов в размере 33,4 руб. на акцию совокупная доходность может составить 21,6%.
📊 Смешанные результаты АФК Система (#AFKS -1,15%) за год стали поводом для отступления акций от исторических максимумов. Выручка выросла на 16,8% г/г, до рекордных 1,05 трлн руб, OIBDA сократилась на 12,7%, до 266 млрд руб. Чистый убыток составил 5,3 млрд руб. после чистой прибыли в 43,5 млрд руб. годом ранее. Компания объяснила убыток «консервативным подходом, применяемым группой при формировании резервов по финансовым вложениям», а без учета данного фактора, компания оценила свою чистую прибыль в 6,2 млрд руб. Чистый долг без учета банковских обязательств вырос на 135 млрд руб., до 1,06 трлн руб. Долг корпоративного центра – 248 млрд руб.
📉 Бумаги Озона (#OZON -2,57%) скорректировались после выхода отчетности за год. Руководство компании сообщило, что предпримет ряд шагов в сторону редомициляции холдинговой компании с Кипра в текущем году, но без конкретики. Отчетность e-ритейлера не впечатлила. По итогам прошедшего года оборот достиг 1,75 трлн руб. Выручка – 424 млрд руб. (+53% г/г), EBITDA вышла «в плюс» - 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022г.), итоговый убыток сократился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. с 58,2 млрд руб. годом ранее. Руководство компании ожидает увеличения GMV на 70% г/г, при этом полагает, что EBITDA по текущему году останется положительной. Наш целевая цена по Озону – 3227 руб.
🌐 Фондовые рынки США преимущественно снижаются: S&P отступают на 0,12%, Nasdaq растут на 0,06%, Dow Jones теряют 0,25%. На рынках наблюдается некоторое затишье перед публикацией завтрашних данных по инфляции – сейчас консенсус-прогноз предполагает её ускорение до 3,4% годовых. Пятничная статистика по рынку труда показала максимальный за последние 10 месяцев рост числа рабочих мест в американской экономике, а также неожиданное снижение безработицы. Сильные статданные и заявления представителей ФРС вынуждают трейдеров пересматривать прогнозы в отношении сроков и темпов снижения ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest