19:19: 📊 Акции МосБиржи рухнули на оглашении дивидендной политики
МосБиржа опубликовала новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО Группы не реже раза в год. До настоящего времени было 60%.
Целевой уровень дивидендов определен как величина свободного денежного потока на собственный капитал с учетом целевого регуляторного капитала Группы, САРЕХ, сделок M&A, эволюции регуляторных требований к капиталу и соответствующих стресс-тестов, а также ограничения по привлечению и использованию заемных средств.
На этих новостях бумага ближе к закрытию основных торгов падала более чем на 3% при процентном росте Индекса МосБиржи. Отчасти падение было спровоцировано близостью сопротивления 187 руб.
Считаем распродажу излишне сильной и смотрим на бумагу позитивно. Драйверами ее роста остается высокая активность клиентов и постоянный рост их числа, а также высокие процентные ставки в стране, повышающие доходы биржи от размещения свободных средств.
При улучшении ситуации на рынке в целом ждем возврата спроса на бумагу. Пробой сопротивления и обновление исторического максимума вероятны.Поддержка лежит в районе 170 руб.
#краткийобзор #мосбиржа
Источник: @alorbroker
МосБиржа опубликовала новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО Группы не реже раза в год. До настоящего времени было 60%.
Целевой уровень дивидендов определен как величина свободного денежного потока на собственный капитал с учетом целевого регуляторного капитала Группы, САРЕХ, сделок M&A, эволюции регуляторных требований к капиталу и соответствующих стресс-тестов, а также ограничения по привлечению и использованию заемных средств.
На этих новостях бумага ближе к закрытию основных торгов падала более чем на 3% при процентном росте Индекса МосБиржи. Отчасти падение было спровоцировано близостью сопротивления 187 руб.
Считаем распродажу излишне сильной и смотрим на бумагу позитивно. Драйверами ее роста остается высокая активность клиентов и постоянный рост их числа, а также высокие процентные ставки в стране, повышающие доходы биржи от размещения свободных средств.
При улучшении ситуации на рынке в целом ждем возврата спроса на бумагу. Пробой сопротивления и обновление исторического максимума вероятны.Поддержка лежит в районе 170 руб.
#краткийобзор #мосбиржа
Источник: @alorbroker
10:58: 📰#мосбиржа #аналитика #комментарий
Московская биржа объявляет финансовые результаты за 2023 год
Комиссионный доход вырос до 52,2 млрд рублей, благодаря высокой клиентской активности, а также запуску новых продуктов и услуг. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи составила 50%. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.
Отчетность Мосбиржи очень сильная. Комиссионные доходы биржи вновь сравнялись с процентными доходами за счет высокой ключевой ставки. При этом рост наблюдается год к году, так и квартал к кварталу. Чистая прибыль поставила квартальный рекорд в размере 20 млрд. рублей или 8,8 рубля на акцию. Напомним, что Мосбиржа приняла новую дивидендную политику в прошлом году, где минимальный уровень установлен на уровне 50% от чистой прибыли, но биржа будет стремиться выплачивать свободный денежный поток. Мы считаем, что биржа заплатит примерно 80% от скорректированной чистой прибыли или 20,5 рубля на акцию. Дивидендная доходность в таком случае будет около 10,5%. Биржа торгуется по форвардным мультипликаторам P/E 2024 5.3х, P/B 2024 1.6х, что ниже среднеисторических значений на 20-50%. Мы считаем, что справедливая цена Мосбиржи на 2024 год находится в диапазоне 220-230 рублей, так что в целом бумага интересна для добавления в портфель.
Утренний комментарий за 26 февраля 2024
@solidpro
Московская биржа объявляет финансовые результаты за 2023 год
Комиссионный доход вырос до 52,2 млрд рублей, благодаря высокой клиентской активности, а также запуску новых продуктов и услуг. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи составила 50%. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.
Отчетность Мосбиржи очень сильная. Комиссионные доходы биржи вновь сравнялись с процентными доходами за счет высокой ключевой ставки. При этом рост наблюдается год к году, так и квартал к кварталу. Чистая прибыль поставила квартальный рекорд в размере 20 млрд. рублей или 8,8 рубля на акцию. Напомним, что Мосбиржа приняла новую дивидендную политику в прошлом году, где минимальный уровень установлен на уровне 50% от чистой прибыли, но биржа будет стремиться выплачивать свободный денежный поток. Мы считаем, что биржа заплатит примерно 80% от скорректированной чистой прибыли или 20,5 рубля на акцию. Дивидендная доходность в таком случае будет около 10,5%. Биржа торгуется по форвардным мультипликаторам P/E 2024 5.3х, P/B 2024 1.6х, что ниже среднеисторических значений на 20-50%. Мы считаем, что справедливая цена Мосбиржи на 2024 год находится в диапазоне 220-230 рублей, так что в целом бумага интересна для добавления в портфель.
Утренний комментарий за 26 февраля 2024
@solidpro
19:38: 📈 Мосбиржа: сильная отчетность, слабые перспективы
Чистая прибыль Мосбиржи в 2023 г. выросла на 67,5% до 60,8 млрд руб., в 4-м квартале – на 79,1% г/г до 20 млрд руб.
Комиссионные доходы выросли за год на 39,4% до 52,2 млдр руб., за квартал - на 62,2% до почти 16 млрд руб.
Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход) за год возрос на 14,4% до 52,2 млрд руб., за квартал – на 37% до 18,9 млрд руб.
Решение о дивидендах Совет директоров примет 5 марта. Ранее Мосбиржа направляла на дивиденды порядка 90% прибыли, сейчас ожидается 50%.
Дивдоходность может быть 6-7%.
В этом году не ждем роста клиентской базы и оборота такими же темпами, как в прошлом. Однако уже имеющиеся клиенты и высокие процентные ставки денежного рынка продолжат генерировать Бирже устойчивый доход, но вряд ли он будет больше уровня 2023 г.
Бумага торгуется в боковом канале с границами 187-208 руб.
Среднесрочным инвесторам можно неагрессивно сокращать долю акций в портфелях.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #мосбиржа
@alorbroker
Чистая прибыль Мосбиржи в 2023 г. выросла на 67,5% до 60,8 млрд руб., в 4-м квартале – на 79,1% г/г до 20 млрд руб.
Комиссионные доходы выросли за год на 39,4% до 52,2 млдр руб., за квартал - на 62,2% до почти 16 млрд руб.
Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход) за год возрос на 14,4% до 52,2 млрд руб., за квартал – на 37% до 18,9 млрд руб.
Решение о дивидендах Совет директоров примет 5 марта. Ранее Мосбиржа направляла на дивиденды порядка 90% прибыли, сейчас ожидается 50%.
Дивдоходность может быть 6-7%.
В этом году не ждем роста клиентской базы и оборота такими же темпами, как в прошлом. Однако уже имеющиеся клиенты и высокие процентные ставки денежного рынка продолжат генерировать Бирже устойчивый доход, но вряд ли он будет больше уровня 2023 г.
Бумага торгуется в боковом канале с границами 187-208 руб.
Среднесрочным инвесторам можно неагрессивно сокращать долю акций в портфелях.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #мосбиржа
@alorbroker
15:49: Если #Татнефть окончательно перешла на выплату 100% прибыли по РСБУ (а финансовое положение компании позволяет это сделать), то дивиденд за четвёртый квартал может составить 29,1 руб. на акцию (3,9% доходности на ао и 4,0% на ап) - Финам
Технически цена на золото достигла верхней границы ценового канала. Пробой выше будет означать уже скорый выход к новым вершинам $2200 за унцию. Стоп-лоссы должны быть жёсткими в этих новых реалиях, т.к. при коррекции мы легко сможем увидеть и $2100, и вновь $2070 - Финам
Рост поставок в Центральную Азию позитивен для доходов #Газпром, но его не сравнить с выпавшими объемами экспорта в Европу. Мы считаем, что в ближайшие годы поставки газа в Центральную Азию могут быть сильно выше 11 млрд куб. м, и эту новость стоит считать как минимум умеренно позитивной для акционеров "Газпрома" - БКС Мир инвестиций
Мы полагаем, что по итогам 2023 г. "Банк "Санкт-Петербург" выплатит дивиденды в размере 19,08 руб. на акцию, на уровне промежуточного дивиденда за 1П23, что обеспечит доходность 6,5% (годовая доходность – 13%). При этом достаточность капитала по нормативу Н1.2 составляет 18,6%, т. е. существенно превышает целевой для банка уровень 12%. Это позволит при снижении прибыли в 2024 г. продолжить наращивать размер дивидендных выплат и обеспечивать инвесторам двузначную дивидендную доходность. При реализации такого сценария акции банка могут получить импульс для дальнейшего роста - Альфа-Банк
Лучшую дивидендную доходность в текущем сезоне обеспечат еще не выплатившие #Сургутнефтегаз (20,8% относительно последнего закрытия), "ОГК-2" (14,1%), #Магнит (12,9%), #MTС (12,0%), #Северсталь (11,4%), #Сбербанк (11,1%), #ЛУКОЙЛ (9,8%), #ММК (9,1%), #Мосбиржа (8,4%), "Интер РАО" (7,9%) и ЛСР (7,8%) - Альфа-Банк
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Технически цена на золото достигла верхней границы ценового канала. Пробой выше будет означать уже скорый выход к новым вершинам $2200 за унцию. Стоп-лоссы должны быть жёсткими в этих новых реалиях, т.к. при коррекции мы легко сможем увидеть и $2100, и вновь $2070 - Финам
Рост поставок в Центральную Азию позитивен для доходов #Газпром, но его не сравнить с выпавшими объемами экспорта в Европу. Мы считаем, что в ближайшие годы поставки газа в Центральную Азию могут быть сильно выше 11 млрд куб. м, и эту новость стоит считать как минимум умеренно позитивной для акционеров "Газпрома" - БКС Мир инвестиций
Мы полагаем, что по итогам 2023 г. "Банк "Санкт-Петербург" выплатит дивиденды в размере 19,08 руб. на акцию, на уровне промежуточного дивиденда за 1П23, что обеспечит доходность 6,5% (годовая доходность – 13%). При этом достаточность капитала по нормативу Н1.2 составляет 18,6%, т. е. существенно превышает целевой для банка уровень 12%. Это позволит при снижении прибыли в 2024 г. продолжить наращивать размер дивидендных выплат и обеспечивать инвесторам двузначную дивидендную доходность. При реализации такого сценария акции банка могут получить импульс для дальнейшего роста - Альфа-Банк
Лучшую дивидендную доходность в текущем сезоне обеспечат еще не выплатившие #Сургутнефтегаз (20,8% относительно последнего закрытия), "ОГК-2" (14,1%), #Магнит (12,9%), #MTС (12,0%), #Северсталь (11,4%), #Сбербанк (11,1%), #ЛУКОЙЛ (9,8%), #ММК (9,1%), #Мосбиржа (8,4%), "Интер РАО" (7,9%) и ЛСР (7,8%) - Альфа-Банк
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert