11:01: Текущий уровень цены акции ТКС Холдинг дает хорошую точку для открытия позиций с учетом окончания процесса редомициляции и сильных финансовых результатов за 2023 г.
Три причины покупать:
• Редомициляция — позитив для акционеров и инвесторов; улучшит корпоративное управление и дивидендные перспективы
• Сильные результаты за 2023 г. — рекордный год, увеличение клиентской базы до 40 млн
• Возможное приобретение Росбанка — рост бизнеса, потенциальный позитив
🤳 TCS: редомициляция завершена
Рекомендация — Покупать
🔹Открыть идею
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcsinvestidea
Три причины покупать:
• Редомициляция — позитив для акционеров и инвесторов; улучшит корпоративное управление и дивидендные перспективы
• Сильные результаты за 2023 г. — рекордный год, увеличение клиентской базы до 40 млн
• Возможное приобретение Росбанка — рост бизнеса, потенциальный позитив
🤳 TCS: редомициляция завершена
Рекомендация — Покупать
🔹Открыть идею
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcsinvestidea
11:28: МНЕНИЕ: Рекомендация СД Группы ПИК не выплачивать дивиденды за 2023 год - негативная новость с точки зрения восприятия - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109892
#PIKK
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109892
#PIKK
@newssmartlab
11:31: Ухудшается привлекательность покупки акций под дивиденды, что было одним из главных движущих факторов роста рынка в прошлом году. Негатив внес #ЛУКОЙЛ, совет директоров которого рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 498 руб. на акцию, в то время как рынок ждал 690 руб. Не исключаем, что и некоторые другие эмитенты могут разочаровать – Алор Брокер
После 13 дней безоткатного падения индекс МосБиржи гособлигаций вырос на 0,2%. Пока рано говорить о развороте тренда, но средне- и долгосрочным инвесторам стоит присмотреться к осторожной покупке долговых бумаг с фиксированным купоном – Алор Брокер
Снижение бумаг «ЛУКОЙЛа» можно использовать для покупки на среднесрочный период: компания остается фундаментально привлекательной, несмотря на не оправдавшие ожидания дивиденды. Целевой ориентир — 8395 рулей за акцию – ПСБ
Последняя неделя марта может оказаться успешной для рубля благодаря повышенным поступлениям в текущем налоговом периоде. Экспортеры к своим ежемесячным платежам по НДПИ добавят выплаты по квартальному налогу на дополнительный доход. Кроме того, ожидается финальный налоговый платеж за 2023 год и авансовый платеж за первый квартал 2024 года – Цифра брокер
В первой половине недели диапазон 91,5-93 руб. за доллар останется актуальным – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
После 13 дней безоткатного падения индекс МосБиржи гособлигаций вырос на 0,2%. Пока рано говорить о развороте тренда, но средне- и долгосрочным инвесторам стоит присмотреться к осторожной покупке долговых бумаг с фиксированным купоном – Алор Брокер
Снижение бумаг «ЛУКОЙЛа» можно использовать для покупки на среднесрочный период: компания остается фундаментально привлекательной, несмотря на не оправдавшие ожидания дивиденды. Целевой ориентир — 8395 рулей за акцию – ПСБ
Последняя неделя марта может оказаться успешной для рубля благодаря повышенным поступлениям в текущем налоговом периоде. Экспортеры к своим ежемесячным платежам по НДПИ добавят выплаты по квартальному налогу на дополнительный доход. Кроме того, ожидается финальный налоговый платеж за 2023 год и авансовый платеж за первый квартал 2024 года – Цифра брокер
В первой половине недели диапазон 91,5-93 руб. за доллар останется актуальным – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
11:35: Все больше НЕГАТИВА по УГЛЮ:
1) Возврат курсовых экспортных пошлин на вывоз угля. Действовать они будут до марта 25 года. С текущим курсом рубля 5,5% доп. расходов для угольщиков.
2) Снижение добычи. На угольных предприятиях Кузбасса (основа добычи там) с начала этого года фиксируется снижение добычи. Да, пока оно не существенное, но все же -2% есть. При этом цены в мире в $ тоже слегка сползают.
3) Экспорт в Китай падает. Данный регион основа экспорта угля из РФ, почти 50% экспорта. Китай за 2м 24 закупил на 22% меньше г/г, снижение идет уже 6м подряд. Снова стали дружить с Австралией. Также Индонезия повысила на этот год квоту на добычу сразу на 30%, но из-за сильных дождей старт года там был слабым. Если они раскачаются на полную - это может отразиться еще большим падением цен на уголь.
4) Индия. Также являются одним из крупнейших покупателей угля из РФ. И тоже довольно ощутимо сокращает закупки угля из РФ. Здесь дело больше в санкциях, Индия перестает закупать нефть с танкеров Совкомфлота. Чем тогда уголь отличается, раз уж решили соблюдать санкционный режим.
В основном речь идёт об энергетическом угле. Тот же Мечел больше на металлургическом специализируется. 📉НО мы все равно держим шорт по Мечелу ао с 286,5 с прошлой недели:
- производственный отчет и МСФО не показали нам, почему за Мечел нужно платить такую цену;
- ждем отчет РСБУ на этой неделе, который может убить последние дивидендные надежды рынка.
Данная акция явно слабее рынка последние недели. А при общей коррекции рынка и негативном РСБУ, акция и вовсе может сбегать поближе к 200р.
@pravdainvest
1) Возврат курсовых экспортных пошлин на вывоз угля. Действовать они будут до марта 25 года. С текущим курсом рубля 5,5% доп. расходов для угольщиков.
2) Снижение добычи. На угольных предприятиях Кузбасса (основа добычи там) с начала этого года фиксируется снижение добычи. Да, пока оно не существенное, но все же -2% есть. При этом цены в мире в $ тоже слегка сползают.
3) Экспорт в Китай падает. Данный регион основа экспорта угля из РФ, почти 50% экспорта. Китай за 2м 24 закупил на 22% меньше г/г, снижение идет уже 6м подряд. Снова стали дружить с Австралией. Также Индонезия повысила на этот год квоту на добычу сразу на 30%, но из-за сильных дождей старт года там был слабым. Если они раскачаются на полную - это может отразиться еще большим падением цен на уголь.
4) Индия. Также являются одним из крупнейших покупателей угля из РФ. И тоже довольно ощутимо сокращает закупки угля из РФ. Здесь дело больше в санкциях, Индия перестает закупать нефть с танкеров Совкомфлота. Чем тогда уголь отличается, раз уж решили соблюдать санкционный режим.
В основном речь идёт об энергетическом угле. Тот же Мечел больше на металлургическом специализируется. 📉НО мы все равно держим шорт по Мечелу ао с 286,5 с прошлой недели:
- производственный отчет и МСФО не показали нам, почему за Мечел нужно платить такую цену;
- ждем отчет РСБУ на этой неделе, который может убить последние дивидендные надежды рынка.
Данная акция явно слабее рынка последние недели. А при общей коррекции рынка и негативном РСБУ, акция и вовсе может сбегать поближе к 200р.
@pravdainvest
11:41: #риком_инвестидеи
🗣️ Ну вот и пришло время поговорить о префах «Сургутнефтегаза», благо эти акции оказались единственными из индекса МосБиржи, которые закрылись в плюсе.
На фоне общерыночного негативного сантимента именно эти бумаги выполняли своеобразную защитную функцию. Правда, ещё на прошлой неделе они ушли к локальному минимуму за несколько месяцев, поэтому тренд на рост ещё не до конца очевиден. Но дивидендный фактор должен сыграть свою роль. Уровень технической поддержки в районе 60–62 руб. остался актуальным, и его можно рассматривать в качестве локального опорного. Более того, открывается дорога на очередное обновление исторических максимумов выше 63 руб. и подход к 65 руб. за бумагу на фоне высоких дивидендных ожиданий.
Что касается дивидендов по итогам 2023 года, то они могут составить примерно 12–14 руб. на акцию, что предполагает величину дивидендной доходности в диапазоне 19–22%. Сам факт мощного ослабления рубля в прошлом году даёт надежду на высокую дивидендную доходность.
✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Сургутнефтегаза» ап долгосрочно, поскольку дивидендный сезон уже достаточно близко. Этот факт должен поддерживать интерес к префам компании. Чем ближе срок к дивидендной отсечке в конце июля, тем активнее акции будут двигаться в сторону 70 руб. за бумагу.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
🗣️ Ну вот и пришло время поговорить о префах «Сургутнефтегаза», благо эти акции оказались единственными из индекса МосБиржи, которые закрылись в плюсе.
На фоне общерыночного негативного сантимента именно эти бумаги выполняли своеобразную защитную функцию. Правда, ещё на прошлой неделе они ушли к локальному минимуму за несколько месяцев, поэтому тренд на рост ещё не до конца очевиден. Но дивидендный фактор должен сыграть свою роль. Уровень технической поддержки в районе 60–62 руб. остался актуальным, и его можно рассматривать в качестве локального опорного. Более того, открывается дорога на очередное обновление исторических максимумов выше 63 руб. и подход к 65 руб. за бумагу на фоне высоких дивидендных ожиданий.
Что касается дивидендов по итогам 2023 года, то они могут составить примерно 12–14 руб. на акцию, что предполагает величину дивидендной доходности в диапазоне 19–22%. Сам факт мощного ослабления рубля в прошлом году даёт надежду на высокую дивидендную доходность.
✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Сургутнефтегаза» ап долгосрочно, поскольку дивидендный сезон уже достаточно близко. Этот факт должен поддерживать интерес к префам компании. Чем ближе срок к дивидендной отсечке в конце июля, тем активнее акции будут двигаться в сторону 70 руб. за бумагу.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
12:15: #ETLN #Отчет #news
🍏Etalon: Отчетность по МСФО за 2023:
▫️Выручка 89 млрд рублей (+10% г/г);
▫️EBITDA 18 млрд рублей (+10% г/г);
▫️Чистый УБЫТОК -3,37 млрд рублей (годом ранее прибыль 13 млрд).
Реакция рынка негативная, оно и понятно. Многие закладывали выплату довольно высоких дивидендов после переезда (напомним, что акционеры уже одобрили переезд с Кипра). В дивполитике прописано, что 30-70% прибыли могут пустить на выплату. УВЫ не в этот раз!
Компания активно идет в регионы, вкладывает в это хорошие деньги и на самом деле уже в 23 году виден этот эффект. Далее по мере реализации уже запущенных проектов эффект от расширения в регионы должен стать более существенным (на это намекают результаты начала 24 года). Удержали долг на уровне 1,1х EBITDA. Когда-то будут хорошие дивиденды, но это окажется 25 или 26 год пока не ясно!
В целом эмитент крепкий и интересный.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
🍏Etalon: Отчетность по МСФО за 2023:
▫️Выручка 89 млрд рублей (+10% г/г);
▫️EBITDA 18 млрд рублей (+10% г/г);
▫️Чистый УБЫТОК -3,37 млрд рублей (годом ранее прибыль 13 млрд).
Реакция рынка негативная, оно и понятно. Многие закладывали выплату довольно высоких дивидендов после переезда (напомним, что акционеры уже одобрили переезд с Кипра). В дивполитике прописано, что 30-70% прибыли могут пустить на выплату. УВЫ не в этот раз!
Компания активно идет в регионы, вкладывает в это хорошие деньги и на самом деле уже в 23 году виден этот эффект. Далее по мере реализации уже запущенных проектов эффект от расширения в регионы должен стать более существенным (на это намекают результаты начала 24 года). Удержали долг на уровне 1,1х EBITDA. Когда-то будут хорошие дивиденды, но это окажется 25 или 26 год пока не ясно!
В целом эмитент крепкий и интересный.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
12:33: 💰Лукойл — финальные дивиденды за 2023 г. разочаровали
➡️Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 498 на акцию. Это на 22% ниже нашего обновленного прогноза в RUB 643 на акцию и на 28% ниже консенсуса в RUB 690 на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 7 мая 2024 г.
Финальные дивиденды в размере RUB 498 на акцию не оправдали ожиданий. Однако коэффициент выплат акционерам значительный — дивидендные перспективы остаются сильными. У нас нейтральный взгляд на акции Лукойла.
#дивиденды
@bcsgmreports
➡️Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 498 на акцию. Это на 22% ниже нашего обновленного прогноза в RUB 643 на акцию и на 28% ниже консенсуса в RUB 690 на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 7 мая 2024 г.
Финальные дивиденды в размере RUB 498 на акцию не оправдали ожиданий. Однако коэффициент выплат акционерам значительный — дивидендные перспективы остаются сильными. У нас нейтральный взгляд на акции Лукойла.
#дивиденды
@bcsgmreports
13:05: Эталон: затраты на развитие бизнеса и рост ключевой ставки бьют по прибыли
Строительная группа Эталон опубликовала финансовые итоги МСФО за 2023 год. Девелопер закрыл прошедший год с убытком против прибыли 13 млрд в 2022 году.
Руководство компании объясняет, что убытки возникли из-за агрессивного роста бизнеса и капитальных затрат на фоне высоких процентных ставок. Эталон расширяется и запускает новые проекты в регионах: Новосибирске, Тюмени, Казани, Екатеринбурге и Омске.
Сейчас группа находится в процессе перерегистрации бизнеса из Кипра в Россию, что должно решить технический вопрос выплаты дивидендов. Последний раз компания делилась прибылью с акционерами в 2021 году. Дивполитика группы предполагает выплату в размере 40-70% от чистой прибыли до распределения стоимости приобретения активов (РРА). В 2022 году без учета РРА Эталон заработал 2,8 млрд рублей, а в 2023 году получил убыток 2,3 млрд.
Инвесторы ожидали выплату дивидендов после редомициляции, но на фоне публикации результатов и заявлений о капитальных расходах начали продавать расписки. С начала торговой сессии бумаги Эталона теряли в цене более 5,5%.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Строительная группа Эталон опубликовала финансовые итоги МСФО за 2023 год. Девелопер закрыл прошедший год с убытком против прибыли 13 млрд в 2022 году.
Руководство компании объясняет, что убытки возникли из-за агрессивного роста бизнеса и капитальных затрат на фоне высоких процентных ставок. Эталон расширяется и запускает новые проекты в регионах: Новосибирске, Тюмени, Казани, Екатеринбурге и Омске.
Сейчас группа находится в процессе перерегистрации бизнеса из Кипра в Россию, что должно решить технический вопрос выплаты дивидендов. Последний раз компания делилась прибылью с акционерами в 2021 году. Дивполитика группы предполагает выплату в размере 40-70% от чистой прибыли до распределения стоимости приобретения активов (РРА). В 2022 году без учета РРА Эталон заработал 2,8 млрд рублей, а в 2023 году получил убыток 2,3 млрд.
Инвесторы ожидали выплату дивидендов после редомициляции, но на фоне публикации результатов и заявлений о капитальных расходах начали продавать расписки. С начала торговой сессии бумаги Эталона теряли в цене более 5,5%.
#отчет
@tinkoff_invest_official
14:20: 💵 На этой неделе стартует дивидендный сезон по итогам 2023 года. Первый — Новатэк
Сегодня последний день для того, чтобы попасть в реестр инвесторов Новатэка, кому положены дивиденды за 2023 год. Выплаты компании за 2023 составят 44,09 рубля на 1 акцию (див. доходность - 3.2%).
В марте компании выплатят инвесторам 150 млрд рублей. Основные выплаты придут в мае-августе. Прогнозируют 3,5 триллиона дивидендов от российских компаний. Это может стать причиной для обновления максимумов по индексу Мосбиржи.
@if_market_news
Сегодня последний день для того, чтобы попасть в реестр инвесторов Новатэка, кому положены дивиденды за 2023 год. Выплаты компании за 2023 составят 44,09 рубля на 1 акцию (див. доходность - 3.2%).
В марте компании выплатят инвесторам 150 млрд рублей. Основные выплаты придут в мае-августе. Прогнозируют 3,5 триллиона дивидендов от российских компаний. Это может стать причиной для обновления максимумов по индексу Мосбиржи.
@if_market_news
14:32: 📆 НОВАТЭК: последний день для покупки бумаг под дивиденды
На Мосбирже продолжается весенний дивидендный сезон. Сегодня, 25 марта, последний день для покупки ценных бумаг НОВАТЭК для получения дивидендов за второе полугодие 2023 года.
НОВАТЭК — крупный независимый производитель природного газа в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Компания реализует важный проект — завод Арктик СПГ-2, старт отгрузок с которого запланирован на первый квартал 2024 года.
Дивиденд: 44,09 рубля
Дивидендная доходность к котировкам на 25 марта: 3,27%
#дивиденды $NVTK
@gpb_investments
На Мосбирже продолжается весенний дивидендный сезон. Сегодня, 25 марта, последний день для покупки ценных бумаг НОВАТЭК для получения дивидендов за второе полугодие 2023 года.
НОВАТЭК — крупный независимый производитель природного газа в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Компания реализует важный проект — завод Арктик СПГ-2, старт отгрузок с которого запланирован на первый квартал 2024 года.
Дивиденд: 44,09 рубля
Дивидендная доходность к котировкам на 25 марта: 3,27%
#дивиденды $NVTK
@gpb_investments
14:34: 🏠 Эталон отчитался по МСФО за 2023 год: результаты слабые
Результаты компании по итогам года хуже, чем у других девелоперов. После публикации отчёта бумаги снизились более чем на 5%, до 94 руб. 👇
В 2022 г. основную часть прибыли Эталона обеспечила покупка «ЮИТ Россия», однако даже с учётом этого показатели 2023 г. оказались слабыми.
📍Убыток на акцию составил 8,79 руб. против прибыли 33,7 руб. в 2022 г. Это объясняется значительным повышением капиталовложений для региональной экспансии, в т.ч. у компании ощутимо увеличилась долговая нагрузка за счёт роста краткосрочных обязательств на 37% г/г (до 94,5 млрд руб.).
👍Положительный момент – рост выручки на 10% благодаря увеличению показателя в сегменте девелопмента до 78 млрд руб. (+12,9% г/г). При этом Эталон активно развивает региональное присутствие: выручка от продаж в регионах выросла в 3,4 раза (до 11,6 млрд руб.).
💰 Эталон всё ещё зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не выплачивает дивиденды. При этом также остаётся открытым вопрос выплаты пропущенных дивидендов после переезда.
Бумаги Эталона пока не считаем интересными для покупки, но видим перспективу роста акций после завершения процесса редомициляции. #ETLN
Ключевые результаты:
· Выручка: +10,2% г/г, до 88,8 млрд руб.
· EBITDA (до распределения активов PPA): +10% г/г, до 18,1 млрд руб.
· Рентабельность по EBITDA: 20,4% (20,5% в 2022 г.)
· Чистый убыток: 3,37 млрд руб. против 13 млрд руб. прибыли в 2022 г.
· Чистый долг/скорректированная EBITDA: 1,91х, (0,77х в 2022 г.)
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Результаты компании по итогам года хуже, чем у других девелоперов. После публикации отчёта бумаги снизились более чем на 5%, до 94 руб. 👇
В 2022 г. основную часть прибыли Эталона обеспечила покупка «ЮИТ Россия», однако даже с учётом этого показатели 2023 г. оказались слабыми.
📍Убыток на акцию составил 8,79 руб. против прибыли 33,7 руб. в 2022 г. Это объясняется значительным повышением капиталовложений для региональной экспансии, в т.ч. у компании ощутимо увеличилась долговая нагрузка за счёт роста краткосрочных обязательств на 37% г/г (до 94,5 млрд руб.).
👍Положительный момент – рост выручки на 10% благодаря увеличению показателя в сегменте девелопмента до 78 млрд руб. (+12,9% г/г). При этом Эталон активно развивает региональное присутствие: выручка от продаж в регионах выросла в 3,4 раза (до 11,6 млрд руб.).
💰 Эталон всё ещё зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не выплачивает дивиденды. При этом также остаётся открытым вопрос выплаты пропущенных дивидендов после переезда.
Бумаги Эталона пока не считаем интересными для покупки, но видим перспективу роста акций после завершения процесса редомициляции. #ETLN
Ключевые результаты:
· Выручка: +10,2% г/г, до 88,8 млрд руб.
· EBITDA (до распределения активов PPA): +10% г/г, до 18,1 млрд руб.
· Рентабельность по EBITDA: 20,4% (20,5% в 2022 г.)
· Чистый убыток: 3,37 млрд руб. против 13 млрд руб. прибыли в 2022 г.
· Чистый долг/скорректированная EBITDA: 1,91х, (0,77х в 2022 г.)
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
15:10: 🚀 НЛМК: +11% за 2 месяца
В середине января 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) на фоне ожидания возобновления выплат дивидендов со стороны металлургов. Тогда акции компании стоили 197 рублей за одну ценную бумагу.
📆 25 марта 2024 года цена акций НЛМК достигала 217,86 рубля за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца и одну неделю составила 11% без учета комиссии.
#инвестидея $NLMK
@gpb_investments
В середине января 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) на фоне ожидания возобновления выплат дивидендов со стороны металлургов. Тогда акции компании стоили 197 рублей за одну ценную бумагу.
📆 25 марта 2024 года цена акций НЛМК достигала 217,86 рубля за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца и одну неделю составила 11% без учета комиссии.
#инвестидея $NLMK
@gpb_investments
15:22: 🏗 «Эталон» отчитался за 2023 год. Какие причины чистого убытка?
🌏 Выручка увеличилась на 10% до 89 млрд руб. за 2023 год. Темп существенно отстал от роста продаж (+87% г/г до 547 тыс. кв. м.), что мы связываем с ростом сделок на начальных этапах строительства, особенно в регионах. Прогресс стройки должен оказать позитивное влияние на выручку в будущие периоды.
✂️ Компании удалось удержать рентабельности на высоком уровне (20% по EBITDA), несмотря на рост региональных проектов в продажах и давления на среднюю цену реализации (-4% за 2023 год). Связываем это с оптимизацией регионального продукта и привлекательными условиями приобретения проектов.
✔️ Чистый убыток составил 954 млн руб. за 2023 год против скорректированной прибыли в 4 млрд руб. годом ранее. Выделяем рост процентных расходов на 20% г/г на фоне высоких процентных ставок и удорожания проектного финансирования, особенно по новым региональным проектам.
💼 С учетом проектного финансирования и средств на эскроу-счетах чистый долг/EBITDA составил 1,7х на конец года. Компания отметила полное покрытие проектного финансирования эскроу-счетами.
💡Расписки «Эталон» выросли на 20% с начала года, отражая оптимизм сектора недвижимости в целом. Мы скептически относимся к таким результатам на фоне негативного взгляда на сектор в 2024 году и жесткого сворачивания льготной программы ипотек.
Мы ожидаем потенциальное завершение редомициляции до конца 2024 года, но видим неясные дивидендные перспективы на фоне чистых убытков.
#ВзглядНаКомпанию $ETLN
#МарияКолбина #НиколайКовалев
@omyinvestments
🌏 Выручка увеличилась на 10% до 89 млрд руб. за 2023 год. Темп существенно отстал от роста продаж (+87% г/г до 547 тыс. кв. м.), что мы связываем с ростом сделок на начальных этапах строительства, особенно в регионах. Прогресс стройки должен оказать позитивное влияние на выручку в будущие периоды.
✂️ Компании удалось удержать рентабельности на высоком уровне (20% по EBITDA), несмотря на рост региональных проектов в продажах и давления на среднюю цену реализации (-4% за 2023 год). Связываем это с оптимизацией регионального продукта и привлекательными условиями приобретения проектов.
✔️ Чистый убыток составил 954 млн руб. за 2023 год против скорректированной прибыли в 4 млрд руб. годом ранее. Выделяем рост процентных расходов на 20% г/г на фоне высоких процентных ставок и удорожания проектного финансирования, особенно по новым региональным проектам.
💼 С учетом проектного финансирования и средств на эскроу-счетах чистый долг/EBITDA составил 1,7х на конец года. Компания отметила полное покрытие проектного финансирования эскроу-счетами.
💡Расписки «Эталон» выросли на 20% с начала года, отражая оптимизм сектора недвижимости в целом. Мы скептически относимся к таким результатам на фоне негативного взгляда на сектор в 2024 году и жесткого сворачивания льготной программы ипотек.
Мы ожидаем потенциальное завершение редомициляции до конца 2024 года, но видим неясные дивидендные перспективы на фоне чистых убытков.
#ВзглядНаКомпанию $ETLN
#МарияКолбина #НиколайКовалев
@omyinvestments
15:33: МНЕНИЕ: Эталон вернется к практике выплаты дивидендов в следующем году - Альфа-Банк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109936
#ETLN
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109936
#ETLN
@newssmartlab
15:45: 🏠 На заседании 22 марта совет директоров ГК ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Кроме того, совет директоров проголосовал за досрочную отставку генерального директора компании Ивана Поландова. Причина его ухода — включение ГК ПИК в санкционный SDN-список в феврале 2024 года. Совет директоров также избрал нового гендиректора, но компания не сообщает его имя.
✏️ Наше мнение. ГК ПИК последний раз выплачивала дивиденды в 2021 году за 2020 год. Решение не платить дивиденды за 2023 год соответствует нашим ожиданиям. Мы считаем, что выплата дивидендов возобновится не ранее чем по итогам 2024 года. Однако очевидно, что отсутствие дивидендов негативно для рыночного настроя в отношении акций компании, поскольку на российском фондовом рынке дивиденды стали более важным фактором инвестиционной привлекательности, чем рост прибыли. На фоне этой новости акции ГК ПИК в пятницу подешевели почти на 3%.
👉🏼 В целом мы сохраняем осторожный взгляд в отношении компании и подтверждаем оценку Держать, поскольку не видим потенциала роста ее акций. ГК ПИК остается наименее прозрачной в секторе (IR-коммуникации сведены к минимуму, операционные данные и оценка портфеля проектов не раскрываются). Кроме того, компания не выплачивает дивиденды и у нее наблюдалась самая слабая динамика продаж среди публичных девелоперов. Так, по нашим оценкам, основанным на данных ДОМ.РФ, в 2023 году новые продажи ГК ПИК в квадратных метрах упали на 3%, в то время как российский рынок вырос примерно на 50%.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#акции $PIKK
@sberinvestments
✏️ Наше мнение. ГК ПИК последний раз выплачивала дивиденды в 2021 году за 2020 год. Решение не платить дивиденды за 2023 год соответствует нашим ожиданиям. Мы считаем, что выплата дивидендов возобновится не ранее чем по итогам 2024 года. Однако очевидно, что отсутствие дивидендов негативно для рыночного настроя в отношении акций компании, поскольку на российском фондовом рынке дивиденды стали более важным фактором инвестиционной привлекательности, чем рост прибыли. На фоне этой новости акции ГК ПИК в пятницу подешевели почти на 3%.
👉🏼 В целом мы сохраняем осторожный взгляд в отношении компании и подтверждаем оценку Держать, поскольку не видим потенциала роста ее акций. ГК ПИК остается наименее прозрачной в секторе (IR-коммуникации сведены к минимуму, операционные данные и оценка портфеля проектов не раскрываются). Кроме того, компания не выплачивает дивиденды и у нее наблюдалась самая слабая динамика продаж среди публичных девелоперов. Так, по нашим оценкам, основанным на данных ДОМ.РФ, в 2023 году новые продажи ГК ПИК в квадратных метрах упали на 3%, в то время как российский рынок вырос примерно на 50%.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#акции $PIKK
@sberinvestments
16:00: DIVD ETF - ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ. Весенняя ребалансировка 2024
21 марта вступила в силу новая структура индекса российских дивидендных акций IRDIV, и мы в седьмой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд DIVD ETF, который повторяет этот индекс.
В него включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента». Индекс ребалансируется два раза в год - в марте и сентябре.
⚙️ Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Методика расчёта IRDIV (pdf)
🔹 Отбор акций
Компании снова начали относительно системно публиковать свои отчетности, благодаря чему некоторые из них сумели попасть в выборку для отбора в индекс (за счет роста фактора Качество). Особенно это стало актуальным для компаний, чьи другие факторы ранее позволяли попасть в выборку, но Качество значительно ухудшало итоговую сумму баллов для отбора.
Кроме того, в связи с сохранением нарушений последовательности выплат у некоторых компаний, эта ребалансировка потребовала некоторых изменений (пункт 2.а настоящей Методики) во внесенных ранее дополнениях в методике расчета Индекса стабильности дивидендов (DSI), чтобы более справедливо учитывать различия в поведении компаний в части выплаты дивидендов:
Если по акции не было выплат в прошлом году, но до этого года дивиденды выплачивались 6 завершенных лет подряд ИЛИ в прошлом году выплат не было, но за последние 8 лет (включая текущий год) было осуществлено не менее 7 выплат, индексу DSI присваивается значение 0.29 (эквивалент нестабильных выплат четыре года подряд.
🔹 Вошли / Вышли
📗 В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги Северсталь, Алроса, Ростелеком - ао, НоваБев Групп (Белуга Групп).
📕 Акции НМТП, НКНХ (префы) и МОЭСК покидают индекс и фонд.
🔹 Факторы и параметры
Вклад каждого из факторов отбора в индекс для каждой акции можно увидеть на диаграмме внизу поста. Уровень отражения инвестиционных факторов в IRDIV и в индексе МосБиржи, а также отраслевую структуру и базовые параметры вы можете найти в полной версии этого поста в Дзен, а также в этой презентации (pdf).
Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,57%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 9,77%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс").
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой в Дзен
👉 Больше информации об индексе IRDIV: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/
👉 Больше информации о фонде DIVD ETF (включая структуру на каждый день): https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/divd
=========
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
@dohod
21 марта вступила в силу новая структура индекса российских дивидендных акций IRDIV, и мы в седьмой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд DIVD ETF, который повторяет этот индекс.
В него включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента». Индекс ребалансируется два раза в год - в марте и сентябре.
⚙️ Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Методика расчёта IRDIV (pdf)
🔹 Отбор акций
Компании снова начали относительно системно публиковать свои отчетности, благодаря чему некоторые из них сумели попасть в выборку для отбора в индекс (за счет роста фактора Качество). Особенно это стало актуальным для компаний, чьи другие факторы ранее позволяли попасть в выборку, но Качество значительно ухудшало итоговую сумму баллов для отбора.
Кроме того, в связи с сохранением нарушений последовательности выплат у некоторых компаний, эта ребалансировка потребовала некоторых изменений (пункт 2.а настоящей Методики) во внесенных ранее дополнениях в методике расчета Индекса стабильности дивидендов (DSI), чтобы более справедливо учитывать различия в поведении компаний в части выплаты дивидендов:
Если по акции не было выплат в прошлом году, но до этого года дивиденды выплачивались 6 завершенных лет подряд ИЛИ в прошлом году выплат не было, но за последние 8 лет (включая текущий год) было осуществлено не менее 7 выплат, индексу DSI присваивается значение 0.29 (эквивалент нестабильных выплат четыре года подряд.
🔹 Вошли / Вышли
📗 В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги Северсталь, Алроса, Ростелеком - ао, НоваБев Групп (Белуга Групп).
📕 Акции НМТП, НКНХ (префы) и МОЭСК покидают индекс и фонд.
🔹 Факторы и параметры
Вклад каждого из факторов отбора в индекс для каждой акции можно увидеть на диаграмме внизу поста. Уровень отражения инвестиционных факторов в IRDIV и в индексе МосБиржи, а также отраслевую структуру и базовые параметры вы можете найти в полной версии этого поста в Дзен, а также в этой презентации (pdf).
Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,57%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 9,77%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс").
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой в Дзен
👉 Больше информации об индексе IRDIV: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/
👉 Больше информации о фонде DIVD ETF (включая структуру на каждый день): https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/divd
=========
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
@dohod
16:03: У медведей в золоте остается шанс. Пробой ниже $2165 может означать выход и на $2150 - 2155, однако там продавцов будет встречать уже более сильная поддержка – Финам
Акции #Газпром, которые уже долгое время являются аутсайдерами, могут стать одним из локомотивов роста. В случае подтверждения положительного сценария потенциал роста на горизонте ближайших месяцев может составить порядка 5% – НФК-Сбережения
Финальные дивиденды #ЛУКОЙЛ не оправдали ожиданий. Однако коэффициент выплат акционерам значительный - дивидендные перспективы остаются сильными – БКС Мир инвестиций
Справедливая оценка «Европлана» находится на уровне 140 млрд рублей, т.е. 1170 рублей за акцию. Получается апсайд от верхней границы ценового диапазона равен 33%. Мы считаем, что в таком IPO стоит участвовать, но не стоит рассчитывать на большую аллокацию – Солид
Мы сохраняем положительный взгляд на X5. Наш таргет для расписок на горизонте 12 месяцев - 3100 рублей – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Акции #Газпром, которые уже долгое время являются аутсайдерами, могут стать одним из локомотивов роста. В случае подтверждения положительного сценария потенциал роста на горизонте ближайших месяцев может составить порядка 5% – НФК-Сбережения
Финальные дивиденды #ЛУКОЙЛ не оправдали ожиданий. Однако коэффициент выплат акционерам значительный - дивидендные перспективы остаются сильными – БКС Мир инвестиций
Справедливая оценка «Европлана» находится на уровне 140 млрд рублей, т.е. 1170 рублей за акцию. Получается апсайд от верхней границы ценового диапазона равен 33%. Мы считаем, что в таком IPO стоит участвовать, но не стоит рассчитывать на большую аллокацию – Солид
Мы сохраняем положительный взгляд на X5. Наш таргет для расписок на горизонте 12 месяцев - 3100 рублей – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
16:21: 🏗 Эталон: региональная экспансия в сложных условиях
Российский девелопер Группа Эталон представил финансовые результаты деятельности по МСФО за 2023 год.
📊 Главные цифры
🔹 Выручка за финансовый 2023 год увеличилась на 10%, достигнув 89 млрд рублей. В сегменте «Жилая недвижимость» выручка выросла на 13%, в сегменте девелопмента в регионах показатель увеличился в 3,4 раза, достигнув 11,6 млрд рублей.
🔹 Валовая прибыль прибавила 6%, достигнув 30 млрд рублей. Прибыль от операционной деятельности сократилась на 52%, до 12 млрд рублей. Сокращение вызвано включением в 2022 году в прибыль 12 млрд рублей от покупки российского бизнеса ЮИТ Корпорейшн.
🔹 Финансовые расходы составили 16 млрд рублей (18% от выручки за 2023 год).
🔹 Компания зафиксировала чистый убыток за 2023 год в размере 3,4 млрд рублей по сравнению с прибылью 13 млрд рублей годом ранее. Чистый убыток до распределения стоимости приобретения активов составил 2,3 млрд рублей.
🔹 На счетах эскроу скопилось 77 млрд рублей.
📆 Планы на 2024 год
Эталон намерен продолжить региональную экспансию. При этом совет директоров признает, что текущая макроэкономическая среда с наличием геополитических рисков, в которых функционирует российская экономика, может оказывать негативное влияние на деятельность и финансовые результаты компании в будущем.
💰 Переезд и дивиденды
По состоянию на март 2024 года дивиденды за текущий или предыдущий финансовый год не рекомендовались и не выплачивались. В середине декабря 2023 года было принято решение о смене регистрации с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Предполагается, что головной офис Эталона на территории России будет учрежден в III квартале 2024 года.
🧐 Наше мнение
Эталон продолжает делать ставку на рост на основе региональной экспансии. Компания использует агрессивный подход, ожидая снижение процентных ставок и повышение эффективности своей деятельности в среднесрочной перспективе. Однако жесткая денежно-кредитная политика Банка России вкупе с риторикой длительного поддержания ставок на текущем уровне с целью борьбы с инфляционным ростом в экономике оказывает негативное влияние на чистую прибыль компании.
На данный момент акции Группы Эталон не входят в наш модельный портфель.
@gpb_investments
Российский девелопер Группа Эталон представил финансовые результаты деятельности по МСФО за 2023 год.
📊 Главные цифры
🔹 Выручка за финансовый 2023 год увеличилась на 10%, достигнув 89 млрд рублей. В сегменте «Жилая недвижимость» выручка выросла на 13%, в сегменте девелопмента в регионах показатель увеличился в 3,4 раза, достигнув 11,6 млрд рублей.
🔹 Валовая прибыль прибавила 6%, достигнув 30 млрд рублей. Прибыль от операционной деятельности сократилась на 52%, до 12 млрд рублей. Сокращение вызвано включением в 2022 году в прибыль 12 млрд рублей от покупки российского бизнеса ЮИТ Корпорейшн.
🔹 Финансовые расходы составили 16 млрд рублей (18% от выручки за 2023 год).
🔹 Компания зафиксировала чистый убыток за 2023 год в размере 3,4 млрд рублей по сравнению с прибылью 13 млрд рублей годом ранее. Чистый убыток до распределения стоимости приобретения активов составил 2,3 млрд рублей.
🔹 На счетах эскроу скопилось 77 млрд рублей.
📆 Планы на 2024 год
Эталон намерен продолжить региональную экспансию. При этом совет директоров признает, что текущая макроэкономическая среда с наличием геополитических рисков, в которых функционирует российская экономика, может оказывать негативное влияние на деятельность и финансовые результаты компании в будущем.
💰 Переезд и дивиденды
По состоянию на март 2024 года дивиденды за текущий или предыдущий финансовый год не рекомендовались и не выплачивались. В середине декабря 2023 года было принято решение о смене регистрации с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Предполагается, что головной офис Эталона на территории России будет учрежден в III квартале 2024 года.
🧐 Наше мнение
Эталон продолжает делать ставку на рост на основе региональной экспансии. Компания использует агрессивный подход, ожидая снижение процентных ставок и повышение эффективности своей деятельности в среднесрочной перспективе. Однако жесткая денежно-кредитная политика Банка России вкупе с риторикой длительного поддержания ставок на текущем уровне с целью борьбы с инфляционным ростом в экономике оказывает негативное влияние на чистую прибыль компании.
На данный момент акции Группы Эталон не входят в наш модельный портфель.
@gpb_investments
16:26: 🏚Девелопер «Эталон» выпустил отчетность по МСФО за 2023 год. И если ранее публикация результатов способствовала росту котировок, то в этот раз некоторые участники торгов поспешили продать расписки. На минимуме дня бумаги упали на 6,19%, до ₽92,82.
Инвесторы рассчитывали на существенный рост выручки и прибыли, однако по итогам 2023 года застройщик зафиксировал убыток — ₽3,37 млрд. Негативное влияние на результаты оказал рост капитальных затрат для масштабной экспансии в регионы.
Свою роль в снижении котировок сыграли и надежды на дивиденды. Инвесторы ожидали, что после редомициляции «Эталон» вновь поделится прибылью с акционерами. Но аналитики предупреждают, что из-за убытка рассчитывать на дивиденды за 2023 год не стоит. В выплате прибыли за прошлые периоды также нет полной уверенности.
Подробнее➡️
https://quote.ru/news/article/660132219a79471f0bc1bd8b
@selfinvestor
Инвесторы рассчитывали на существенный рост выручки и прибыли, однако по итогам 2023 года застройщик зафиксировал убыток — ₽3,37 млрд. Негативное влияние на результаты оказал рост капитальных затрат для масштабной экспансии в регионы.
Свою роль в снижении котировок сыграли и надежды на дивиденды. Инвесторы ожидали, что после редомициляции «Эталон» вновь поделится прибылью с акционерами. Но аналитики предупреждают, что из-за убытка рассчитывать на дивиденды за 2023 год не стоит. В выплате прибыли за прошлые периоды также нет полной уверенности.
Подробнее➡️
https://quote.ru/news/article/660132219a79471f0bc1bd8b
@selfinvestor
16:35: 🟢 Новости к этому часу
⚪️ Началась реализация оферты участникам вторичного размещения акций ТМК по фиксированной цене 220,68 рубля — компания.
⚪️ Газпром подал в российский суд иск к «дочке» австрийской OMV о возмещении вреда — Газпром.
⚪️ Выручка Группы «Эталон» по МСФО в 2023 году увеличилась на 10% до 88,8 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Нижнекамскнефтехима по РСБУ в 2023 году сократилась в 2,1 раза до 22,6 млрд рублей — компания.
⚪️ Совет директоров ГК ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года — компания.
⚪️ Французская Danone получила разрешение на продажу российских активов — компания.
$TRMK $GAZP $ETLN $NKNC $PIKK
@sberinvestments
⚪️ Началась реализация оферты участникам вторичного размещения акций ТМК по фиксированной цене 220,68 рубля — компания.
⚪️ Газпром подал в российский суд иск к «дочке» австрийской OMV о возмещении вреда — Газпром.
⚪️ Выручка Группы «Эталон» по МСФО в 2023 году увеличилась на 10% до 88,8 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Нижнекамскнефтехима по РСБУ в 2023 году сократилась в 2,1 раза до 22,6 млрд рублей — компания.
⚪️ Совет директоров ГК ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года — компания.
⚪️ Французская Danone получила разрешение на продажу российских активов — компания.
$TRMK $GAZP $ETLN $NKNC $PIKK
@sberinvestments
16:54: 5 идей в российских акциях. Плюс одна акция под дивиденды
Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-plius-odna-aktsiia-pod-dividendy
@bcs_express
Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-plius-odna-aktsiia-pod-dividendy
@bcs_express