13:34: 🪨 -44% прибыли: Распадская отчиталась по МСФО за 2023 год
Результаты оказались ожидаемого слабыми. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Мы ожидали такого решения из-за иностранной регистрации ключевого акционера – Evraz.
👇Акции Распадской снижаются после выхода отчёта и решения совета директоров: -2,5%, до 367 руб., к 13:30. Инвесторам лучше воздержаться от покупок бумаг, т.к. они рискуют увязнуть в затяжном боковике при отсутствии новостей о редомициляции Evraz.
Ключевые результаты:
• Выручка: 2210 млн долл. (-22%)
• Чистая прибыль: 564 млн долл. (-44%)
• EBITDA: 689 млн долл. (-47%)
• Чистый дол: -304 млн долл. (-16%)
👍 Основная причиная сокращения выручки – снижение мировых цен на уголь, при этом объём продаж оказалась на уровне 2022 г.: 14,5 млн т против 14,2 млн т.
👍 Свободный денежный поток положительный (62 млн долл.), но более чем в 10 раз меньше, чем в 2022 г. Однако для компании это некритично: чистый долг Распадской отрицательный (в отличие от Мечела).
📍 Скорее всего, сложная ситуация с ценами на коксующийся уголь сохранится. В связи с этим не ждём, что финансовые показатели Распадской восстановятся в обозримом будущем. При этом рисков для самого бизнеса мы не видим. Падение акций на 15% с начала года выглядит оправдано, но происходит оно слишком быстро. Ожидаем стабилизации ситуации, но на рост котировок пока ен рассчитываем. Негатива добавляет также то, что правительство вернуло экспортную пошлину на уголь. #RASP
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Результаты оказались ожидаемого слабыми. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Мы ожидали такого решения из-за иностранной регистрации ключевого акционера – Evraz.
👇Акции Распадской снижаются после выхода отчёта и решения совета директоров: -2,5%, до 367 руб., к 13:30. Инвесторам лучше воздержаться от покупок бумаг, т.к. они рискуют увязнуть в затяжном боковике при отсутствии новостей о редомициляции Evraz.
Ключевые результаты:
• Выручка: 2210 млн долл. (-22%)
• Чистая прибыль: 564 млн долл. (-44%)
• EBITDA: 689 млн долл. (-47%)
• Чистый дол: -304 млн долл. (-16%)
👍 Основная причиная сокращения выручки – снижение мировых цен на уголь, при этом объём продаж оказалась на уровне 2022 г.: 14,5 млн т против 14,2 млн т.
👍 Свободный денежный поток положительный (62 млн долл.), но более чем в 10 раз меньше, чем в 2022 г. Однако для компании это некритично: чистый долг Распадской отрицательный (в отличие от Мечела).
📍 Скорее всего, сложная ситуация с ценами на коксующийся уголь сохранится. В связи с этим не ждём, что финансовые показатели Распадской восстановятся в обозримом будущем. При этом рисков для самого бизнеса мы не видим. Падение акций на 15% с начала года выглядит оправдано, но происходит оно слишком быстро. Ожидаем стабилизации ситуации, но на рост котировок пока ен рассчитываем. Негатива добавляет также то, что правительство вернуло экспортную пошлину на уголь. #RASP
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
13:37: 🔄 Акции России для активных трейдеров на март
🤳 QIWI. Продолжается отвесное падение курса на фоне отзыва лицензии у КИВИ банка, понижения уровня листинга и исключения расписок из баз расчетов всех биржевых индексов. Это последний рейтинг, где технически могли присутствовать данные бумаги. Потери с начала года превышают 65%, и 1 марта бумаги вновь обновили исторические минимумы у 185 руб. После таких событий не может быть фундаментальной оценки, а очень высокие риски технического падения бумаг и кризисный вариант цены отмечались в феврале.
🥇 Polymetal. Еще один аутсайдер февраля на фоне продажи российского бизнеса и переориентации в Казахстан. Дивидендов в российском контуре не ожидается, уровень листинга снижен, спред бумаг на Мосбирже с казахстанской AIX сошелся на минимумах ноября 2022 г., локальное дно было на 336 руб., и потери с начала года уже превышали 30%. Фундаментальный взгляд негативный, оценка бизнеса резко понижена до 390 руб. Технически началась консолидация на фоне перепроданности, низ нисходящего торгового канала в марте будет уже у 280 руб., а чтобы пойти сильно вверх аргументов пока не просматривается. В крайнем случае, возможен спекулятивный отскок в сторону внутренней стоимости 390 руб. Только для активных трейдеров с жестким риск-менеджментом.
🌐 Яндекс. Волатильность остается повышенной на фоне приближения момента окончательного раздела бизнеса — собрание акционеров для одобрения сделки назначено на 7 марта. Состоявшееся ралли отражает позитивные ожидания, на пике месяца было 3543 руб. и около +40% с начала года. К важной дате есть вероятность выхода курса на максимумах, пределы риска роста определены заранее, а позже и может наступить локальная «фиксация по факту», и данный паттерн нужно учитывать в своих активных стратегиях.
🪨 Мечел-ап. Регулярный участник нашего рейтинга взрывной турбулентности. В феврале были и 13-летние пики на 413 руб., и обвал свыше 20% на фоне санкций США и неубедительной отчетности корпорации. Мы оценили статистические пределы падения на месяц, и область 320 руб. должна была оказать поддержку — так и было в конце февраля, отскок 320-337 руб. Но в довесок введены пошлины на уголь и акции в моменте уходили под 317 руб. Статистические методы оценки риска не дают гарантий, но они позволяют очертить границы отклонений курса — подспорье для активных трейдеров, контролирующих свои риски. На фоне новых вводных, историческая волатильность расширяется, и в этом нет ничего сверхъестественного. Тем не менее перепроданность сильная, область 320 руб. все же служит поддержкой, и шанс на развитие высокого отскока в марте вновь к 340 руб. сохраняется. Иначе, при окончательной потере опоры, временного пролива на 300 руб. будет почти не избежать.
🏗 ПИК. Против корпорации тоже введены санкции США, но эмоциональный пролив под 800 руб. быстро сошел на нет — все-таки деятельность компании находится внутри страны, а Президент РФ Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Акции продолжили ралли, и новый максимум за два года — почти 900 руб. С начала года в конце февраля было свыше +30%. Идет плоская коррекция в области предыдущего сопротивления 870 руб., сейчас это поддержка. В марте не исключается еще один скачок цены вверх на долгосрочное динамическое сопротивление по максимумам — район 910 руб. Главное, не перебрать с рисками.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
🤳 QIWI. Продолжается отвесное падение курса на фоне отзыва лицензии у КИВИ банка, понижения уровня листинга и исключения расписок из баз расчетов всех биржевых индексов. Это последний рейтинг, где технически могли присутствовать данные бумаги. Потери с начала года превышают 65%, и 1 марта бумаги вновь обновили исторические минимумы у 185 руб. После таких событий не может быть фундаментальной оценки, а очень высокие риски технического падения бумаг и кризисный вариант цены отмечались в феврале.
🥇 Polymetal. Еще один аутсайдер февраля на фоне продажи российского бизнеса и переориентации в Казахстан. Дивидендов в российском контуре не ожидается, уровень листинга снижен, спред бумаг на Мосбирже с казахстанской AIX сошелся на минимумах ноября 2022 г., локальное дно было на 336 руб., и потери с начала года уже превышали 30%. Фундаментальный взгляд негативный, оценка бизнеса резко понижена до 390 руб. Технически началась консолидация на фоне перепроданности, низ нисходящего торгового канала в марте будет уже у 280 руб., а чтобы пойти сильно вверх аргументов пока не просматривается. В крайнем случае, возможен спекулятивный отскок в сторону внутренней стоимости 390 руб. Только для активных трейдеров с жестким риск-менеджментом.
🌐 Яндекс. Волатильность остается повышенной на фоне приближения момента окончательного раздела бизнеса — собрание акционеров для одобрения сделки назначено на 7 марта. Состоявшееся ралли отражает позитивные ожидания, на пике месяца было 3543 руб. и около +40% с начала года. К важной дате есть вероятность выхода курса на максимумах, пределы риска роста определены заранее, а позже и может наступить локальная «фиксация по факту», и данный паттерн нужно учитывать в своих активных стратегиях.
🪨 Мечел-ап. Регулярный участник нашего рейтинга взрывной турбулентности. В феврале были и 13-летние пики на 413 руб., и обвал свыше 20% на фоне санкций США и неубедительной отчетности корпорации. Мы оценили статистические пределы падения на месяц, и область 320 руб. должна была оказать поддержку — так и было в конце февраля, отскок 320-337 руб. Но в довесок введены пошлины на уголь и акции в моменте уходили под 317 руб. Статистические методы оценки риска не дают гарантий, но они позволяют очертить границы отклонений курса — подспорье для активных трейдеров, контролирующих свои риски. На фоне новых вводных, историческая волатильность расширяется, и в этом нет ничего сверхъестественного. Тем не менее перепроданность сильная, область 320 руб. все же служит поддержкой, и шанс на развитие высокого отскока в марте вновь к 340 руб. сохраняется. Иначе, при окончательной потере опоры, временного пролива на 300 руб. будет почти не избежать.
🏗 ПИК. Против корпорации тоже введены санкции США, но эмоциональный пролив под 800 руб. быстро сошел на нет — все-таки деятельность компании находится внутри страны, а Президент РФ Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Акции продолжили ралли, и новый максимум за два года — почти 900 руб. С начала года в конце февраля было свыше +30%. Идет плоская коррекция в области предыдущего сопротивления 870 руб., сейчас это поддержка. В марте не исключается еще один скачок цены вверх на долгосрочное динамическое сопротивление по максимумам — район 910 руб. Главное, не перебрать с рисками.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
13:42: 🚂 Взгляд на компанию. Как введение санкций со стороны Канады отразится на Globaltrans?
📆 На прошлой неделе Канада включила в санкционные списки компанию Globaltrans.
Мы считаем, что это не повлияет на бизнес Globaltrans, который полностью сосредоточен внутри России.
🇦🇪 Сейчас идет процесс редомициляции из Кипра в ОАЭ, который по плану должен завершиться в первой половине 2024 г.
Мы считаем, что введение канадских санкций не должно стать препятствием для редомициляции в Абу-Даби. Но если в дальнейшем санкции будут введены со стороны США, это может сделать переезд невозможным.
✅ В таком случае вероятным сценарием станет переезд компании в Россию. Это откроет возможность для выплаты дивидендов в адрес владельцев расписок в НРД. Напомним, что денежные средства на балансе компании составляют 25% от текущей рыночной капитализации.
💡Сохраняем позитивный взгляд на Globaltrans: компания торгуется по EV/EBITDA 2024 менее 2x, что предполагает почти 50% дисконт к среднему значению мультипликатора за последние 8 лет (3,5x).
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $GLTR
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
📆 На прошлой неделе Канада включила в санкционные списки компанию Globaltrans.
Мы считаем, что это не повлияет на бизнес Globaltrans, который полностью сосредоточен внутри России.
🇦🇪 Сейчас идет процесс редомициляции из Кипра в ОАЭ, который по плану должен завершиться в первой половине 2024 г.
Мы считаем, что введение канадских санкций не должно стать препятствием для редомициляции в Абу-Даби. Но если в дальнейшем санкции будут введены со стороны США, это может сделать переезд невозможным.
✅ В таком случае вероятным сценарием станет переезд компании в Россию. Это откроет возможность для выплаты дивидендов в адрес владельцев расписок в НРД. Напомним, что денежные средства на балансе компании составляют 25% от текущей рыночной капитализации.
💡Сохраняем позитивный взгляд на Globaltrans: компания торгуется по EV/EBITDA 2024 менее 2x, что предполагает почти 50% дисконт к среднему значению мультипликатора за последние 8 лет (3,5x).
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $GLTR
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
13:58: Мы считаем, что "Полюс" может вернуться к выплате дивидендов. В таком случае потенциальный дивидендная доходность может стать рекордной для компании - ПСБ
Банк России ранее писал, что существенные объемы льготных кредитов «зашумляют» эффект от жесткой денежно-кредитной политики. Банку России может понадобиться более жесткая денежно-кредитная политика на более длительный период, чтобы нормализовать инфляцию. Это негативный сигнал для фондового рынка в среднесрочной перспективе - Цифра Брокер
В ближайшее время ожидаем сохранения постепенного сползания котировок среднесрочных и длинных ОФЗ вниз. Основой долгового портфеля должны оставаться корпоративные флоатеры (50%-70% портфеля); оставшуюся часть рекомендуем инвестировать в корпоративные выпуски с фиксированной ставкой срочностью до 3 лет и кредитным рейтингом не ниже категории «А» - ПСБ
Вновь намечается спрос на бумаги черных металлургов. Здесь драйвер всем понятен – высокие дивиденды, в которые, возможно, будет включена прибыль прошлых лет. Однако после выплат у бумаг сектора нет причин, чтобы торговаться лучше рынка - Алор Брокер
Инфляционные риски в долгосрочном плане остаются повышенными, что замедлит темпы возвращения ключевой ставки к нейтральному уровню - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Банк России ранее писал, что существенные объемы льготных кредитов «зашумляют» эффект от жесткой денежно-кредитной политики. Банку России может понадобиться более жесткая денежно-кредитная политика на более длительный период, чтобы нормализовать инфляцию. Это негативный сигнал для фондового рынка в среднесрочной перспективе - Цифра Брокер
В ближайшее время ожидаем сохранения постепенного сползания котировок среднесрочных и длинных ОФЗ вниз. Основой долгового портфеля должны оставаться корпоративные флоатеры (50%-70% портфеля); оставшуюся часть рекомендуем инвестировать в корпоративные выпуски с фиксированной ставкой срочностью до 3 лет и кредитным рейтингом не ниже категории «А» - ПСБ
Вновь намечается спрос на бумаги черных металлургов. Здесь драйвер всем понятен – высокие дивиденды, в которые, возможно, будет включена прибыль прошлых лет. Однако после выплат у бумаг сектора нет причин, чтобы торговаться лучше рынка - Алор Брокер
Инфляционные риски в долгосрочном плане остаются повышенными, что замедлит темпы возвращения ключевой ставки к нейтральному уровню - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
13:59: 🗓ТГК-1 — прибыль от продаж +52% г/г, убыток за год, нейтрально
Наш взгляд: С убытками не стоит ждать дивиденды, поэтому пока у нас нейтральный взгляд.
ТГК-1 опубликовала результаты за 4К23 и 2023 г по РСБУ
⚡️ТГК-1 показала убыток из-за резервов под продажу теплосети. Если убрать эти резервы, то цифры за 4К23 вполне нормальные с ростом валовой прибыли на 52% г/г до RUB 3.6 млрд
⚡️Из-за слабой тепловой выработки 1П23 был слабее г/г, а к 4К23 ситуация улучшилась
⚡️Консолидированные цифры по чистой прибыли будут опубликованы позже в рамках отчетности по МСФО
⚡️В случае улучшения корпоративного управления (возобновление выплаты дивидендов) и снижения инвестрасходов возможна позитивная реакция рынка.
#результаты
@bcsgmreports
Наш взгляд: С убытками не стоит ждать дивиденды, поэтому пока у нас нейтральный взгляд.
ТГК-1 опубликовала результаты за 4К23 и 2023 г по РСБУ
⚡️ТГК-1 показала убыток из-за резервов под продажу теплосети. Если убрать эти резервы, то цифры за 4К23 вполне нормальные с ростом валовой прибыли на 52% г/г до RUB 3.6 млрд
⚡️Из-за слабой тепловой выработки 1П23 был слабее г/г, а к 4К23 ситуация улучшилась
⚡️Консолидированные цифры по чистой прибыли будут опубликованы позже в рамках отчетности по МСФО
⚡️В случае улучшения корпоративного управления (возобновление выплаты дивидендов) и снижения инвестрасходов возможна позитивная реакция рынка.
#результаты
@bcsgmreports
14:00: 🇷🇺#PLZL
«ПОЛЮСУ» НУЖНО УБЕДИТЬСЯ В ДОСТАТОЧНОСТИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ К ОБСУЖДЕНИЮ ДИВИДЕНДОВ, НУЖНА «РАЗУМНАЯ ОСМОТРИТЕЛЬНОСТЬ» #дивиденд
«ПОЛЮС» ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ НА 2024 Г. ЦЕНУ НА ЗОЛОТО НА УРОВНЕ $1 750 ЗА УНЦИЮ
«ПОЛЮС» ОЖИДАЕТ, ЧТО НА ФОНЕ РЕАЛИЗАЦИИ СУХОГО ЛОГА 2025-2027 ГОДЫ ОКАЖУТСЯ ПИКОВЫМИ ПО CAPEX
В 2024 Г. «ПОЛЮС» НАМЕРЕН ПРЕДСТАВИТЬ ОБНОВЛЕННЫЙ ГРАФИК ЗАПУСКА СУХОГО ЛОГА, РАССЧИТЫВАЕТ ПОЛУЧИТЬ ПЕРВОЕ ЗОЛОТО ИЗ РУДЫ МЕСТОРОЖДЕНИЯ
— ГЕНДИРЕКТОР — ТАСС
@markettwits
«ПОЛЮСУ» НУЖНО УБЕДИТЬСЯ В ДОСТАТОЧНОСТИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ К ОБСУЖДЕНИЮ ДИВИДЕНДОВ, НУЖНА «РАЗУМНАЯ ОСМОТРИТЕЛЬНОСТЬ» #дивиденд
«ПОЛЮС» ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ НА 2024 Г. ЦЕНУ НА ЗОЛОТО НА УРОВНЕ $1 750 ЗА УНЦИЮ
«ПОЛЮС» ОЖИДАЕТ, ЧТО НА ФОНЕ РЕАЛИЗАЦИИ СУХОГО ЛОГА 2025-2027 ГОДЫ ОКАЖУТСЯ ПИКОВЫМИ ПО CAPEX
В 2024 Г. «ПОЛЮС» НАМЕРЕН ПРЕДСТАВИТЬ ОБНОВЛЕННЫЙ ГРАФИК ЗАПУСКА СУХОГО ЛОГА, РАССЧИТЫВАЕТ ПОЛУЧИТЬ ПЕРВОЕ ЗОЛОТО ИЗ РУДЫ МЕСТОРОЖДЕНИЯ
— ГЕНДИРЕКТОР — ТАСС
@markettwits
14:02: "Полюсу" нужно убедиться в достаточности денежного потока для возвращения к обсуждению дивидендов, нужна "разумная осмотрительность" — гендиректор
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/107765
#PLZL
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/107765
#PLZL
@newssmartlab
14:04: 🏦 ВТБ — обещанного дивиденда два года ждут
Неужели обещания выплаты дивидендов сбудутся?
📈 ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО в 2025 году до 520 млрд рублей. Прибыль ВТБ к 2026 году должна вырасти до 650 млрд рублей.
💸 Что с дивидендами?
В базовом сценарии ВТБ возобновит выплату дивидендов по итогам 2025 года только в 2026 году. Костин отметил, что если результат будет лучше бизнес-плана — дивиденды могут выплатить и раньше.
❗️ВТБ будет придерживаться принципа равной доходности на все типы акций. Дивдоходность к 2026 году может составить 22,2%.
⭐️Мнение GIF по банку остается прежним.
theglobalinvest
@theglobalinvest
Неужели обещания выплаты дивидендов сбудутся?
📈 ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО в 2025 году до 520 млрд рублей. Прибыль ВТБ к 2026 году должна вырасти до 650 млрд рублей.
💸 Что с дивидендами?
В базовом сценарии ВТБ возобновит выплату дивидендов по итогам 2025 года только в 2026 году. Костин отметил, что если результат будет лучше бизнес-плана — дивиденды могут выплатить и раньше.
❗️ВТБ будет придерживаться принципа равной доходности на все типы акций. Дивдоходность к 2026 году может составить 22,2%.
⭐️Мнение GIF по банку остается прежним.
theglobalinvest
@theglobalinvest
14:07: 📂 Распадская отчиталась за 2023. Лучше прогнозов, но все равно слабо
Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
- Выручка: $2198 млн (-22,5% год к году)
- EBITDA: $689 млн (-46,8% год к году)
- Чистая прибыль: $440 млн (-43,7% год к году)
Взгляд БКС: Распадская выпустила финансовые результаты за II полугодие 2023. Выручка сократилась на 20% полугодие к полугодию (п/п) и 15% год к году (г/г) до $984 млн (выше наших оценок на 27%, консенсуса — на 10%), EBITDA упала на 41% п/п, но выросла на 7% г/г (+16% и +5% против наших цифр и консенсуса соответственно). Несмотря на серьезное падение показателей ввиду сокращения цен и продаж, результаты превзошли ожидания рынка и наши, поэтому оцениваем их скорее как позитивные.
Подробнее
Объем добычи рядового угля всех марок составил 18,9 млн тонн по сравнению с 21,5 млн тонн в 2022 г.
Объем продаж остался практически на уровне прошлого года и составил 14,5 млн тонн угольной продукции (14,2 млн тонн в 2022 г.).
Выручка составила $2210 млн, что на $632 млн ниже, чем в 2022 г., на фоне значительного падения мировых цен на коксующийся уголь. Выручка во II полугодии составила $972 млн, сократившись на 22,5% г/г.
Коммерческие расходы увеличились на $70 млн по сравнению с прошлым годом в связи с изменением базиса поставки, большая часть этого увеличения была признана в составе выручки.
Денежная себестоимость тонны концентрата снизилась до $60 ($66 в 2022 г.) на фоне снижения курса рубля, а также усилий менеджмента по сокращению издержек.
Показатель EBITDA составил $689 млн по сравнению с $1295 млн в 2022 г. Основное влияние на падение показателя в отчетном периоде оказало снижение цен реализации угольной продукции. EBOTDA во II полугодии составила $257 млн, сократившись на 46,8% г/г.
Компания получила чистую прибыль в размере $440 млн по сравнению с $782 млн в 2022 г. Прибыль на акцию составила $0,66. Рентабельность по прибыли сократилась до 20% по сравнению с 28% в 2022 г. Чистая прибыль во II полугодии составила $126 млн, сократившись на 43,7% г/г.
Капитальные вложения составили $220 млн по сравнению с $231 млн в 2022 г. Капвложения во II полугодии составили $111 млн (-17,2% г/г).
Чистый денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных вложений (FCF) составил $57 млн ($684 млн в 2022 г.). FCF во II полугодии был нулевой ($248 млн годом ранее).
Чистый долг Распадской на конец года был отрицательным на уровне $304 млн (-$385 млн на конец II полугодия 2022 г.).
💸 Дивиденды
Cовет директоров принял решение не рекомендовать годовому общему собранию акционеров выплату дивидендов по результатам 2023 г.
Комментарии менеджмента
- В 2023 г. проблемы с добычей рядового угля на некоторых наших предприятиях, а также заметно снизившиеся цены реализации продукции негативно повлияли на финансовый результат.
- Тревожные тенденции и вызовы в экономике по-прежнему продолжают оказывать давление на Распадскую. Усиливается конкуренция за клиента на внутреннем рынке, остаются логистические ограничения по вывозу угля на экспортных направлениях.
@bcs_express
Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
- Выручка: $2198 млн (-22,5% год к году)
- EBITDA: $689 млн (-46,8% год к году)
- Чистая прибыль: $440 млн (-43,7% год к году)
Взгляд БКС: Распадская выпустила финансовые результаты за II полугодие 2023. Выручка сократилась на 20% полугодие к полугодию (п/п) и 15% год к году (г/г) до $984 млн (выше наших оценок на 27%, консенсуса — на 10%), EBITDA упала на 41% п/п, но выросла на 7% г/г (+16% и +5% против наших цифр и консенсуса соответственно). Несмотря на серьезное падение показателей ввиду сокращения цен и продаж, результаты превзошли ожидания рынка и наши, поэтому оцениваем их скорее как позитивные.
Подробнее
Объем добычи рядового угля всех марок составил 18,9 млн тонн по сравнению с 21,5 млн тонн в 2022 г.
Объем продаж остался практически на уровне прошлого года и составил 14,5 млн тонн угольной продукции (14,2 млн тонн в 2022 г.).
Выручка составила $2210 млн, что на $632 млн ниже, чем в 2022 г., на фоне значительного падения мировых цен на коксующийся уголь. Выручка во II полугодии составила $972 млн, сократившись на 22,5% г/г.
Коммерческие расходы увеличились на $70 млн по сравнению с прошлым годом в связи с изменением базиса поставки, большая часть этого увеличения была признана в составе выручки.
Денежная себестоимость тонны концентрата снизилась до $60 ($66 в 2022 г.) на фоне снижения курса рубля, а также усилий менеджмента по сокращению издержек.
Показатель EBITDA составил $689 млн по сравнению с $1295 млн в 2022 г. Основное влияние на падение показателя в отчетном периоде оказало снижение цен реализации угольной продукции. EBOTDA во II полугодии составила $257 млн, сократившись на 46,8% г/г.
Компания получила чистую прибыль в размере $440 млн по сравнению с $782 млн в 2022 г. Прибыль на акцию составила $0,66. Рентабельность по прибыли сократилась до 20% по сравнению с 28% в 2022 г. Чистая прибыль во II полугодии составила $126 млн, сократившись на 43,7% г/г.
Капитальные вложения составили $220 млн по сравнению с $231 млн в 2022 г. Капвложения во II полугодии составили $111 млн (-17,2% г/г).
Чистый денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных вложений (FCF) составил $57 млн ($684 млн в 2022 г.). FCF во II полугодии был нулевой ($248 млн годом ранее).
Чистый долг Распадской на конец года был отрицательным на уровне $304 млн (-$385 млн на конец II полугодия 2022 г.).
💸 Дивиденды
Cовет директоров принял решение не рекомендовать годовому общему собранию акционеров выплату дивидендов по результатам 2023 г.
Комментарии менеджмента
- В 2023 г. проблемы с добычей рядового угля на некоторых наших предприятиях, а также заметно снизившиеся цены реализации продукции негативно повлияли на финансовый результат.
- Тревожные тенденции и вызовы в экономике по-прежнему продолжают оказывать давление на Распадскую. Усиливается конкуренция за клиента на внутреннем рынке, остаются логистические ограничения по вывозу угля на экспортных направлениях.
@bcs_express
14:27: 📌 Макроэкономика, стратегия: послание президента — некоторые выводы
• Президент РФ вчера сообщил о новых инициативах экономического, финансового и социального характера на период до 2030 г.
• По нашим расчетам, дополнительные бюджетные расходы могут составить минимум 1 трлн руб. ежегодно. Принятие заявленных мер означает дополнительное фискальное стимулирование экономики.
• В скором времени, полагаем, налоговая нагрузка может вырасти, что уменьшит справедливую стоимость публичных компаний и потенциальный размер дивидендов, а применение прогрессивного налогообложения способно снизить потенциальный приток средств на рынок от розничных инвесторов.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro
• Президент РФ вчера сообщил о новых инициативах экономического, финансового и социального характера на период до 2030 г.
• По нашим расчетам, дополнительные бюджетные расходы могут составить минимум 1 трлн руб. ежегодно. Принятие заявленных мер означает дополнительное фискальное стимулирование экономики.
• В скором времени, полагаем, налоговая нагрузка может вырасти, что уменьшит справедливую стоимость публичных компаний и потенциальный размер дивидендов, а применение прогрессивного налогообложения способно снизить потенциальный приток средств на рынок от розничных инвесторов.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro
14:52: #VTBR
🧠 Мозговой центр Сигналов считает ВТБ аутсайдером банковского сектора. Первые дивиденды банк может выплатить только в 2026 году по итогам 2025 — с учетом нормативов Центрального Банка и соблюдения Базельских надбавок.
Причем запланированная выплата (по более ранним комментариям менеджмента) может составить до 80 млрд руб. — это около 6% дивидендной доходности на акцию и не более 15% от чистой прибыли — таков эффект от полученного ВТБ убытка в 2022 году (670 млрд руб.)
Цели по чистой процентной марже в 2024 у ВТБ в 2 раза ниже, чем у Сбера.
@cbrstocks
🧠 Мозговой центр Сигналов считает ВТБ аутсайдером банковского сектора. Первые дивиденды банк может выплатить только в 2026 году по итогам 2025 — с учетом нормативов Центрального Банка и соблюдения Базельских надбавок.
Причем запланированная выплата (по более ранним комментариям менеджмента) может составить до 80 млрд руб. — это около 6% дивидендной доходности на акцию и не более 15% от чистой прибыли — таков эффект от полученного ВТБ убытка в 2022 году (670 млрд руб.)
Цели по чистой процентной марже в 2024 у ВТБ в 2 раза ниже, чем у Сбера.
@cbrstocks
15:05: 🟢 Новости к этому часу
⚪️ ЦБ РФ видит перегрев на рынке первичного жилья, на него указывает в том числе высокая доля выдачи рискованных ипотечных кредитов — Интерфакс
⚪️ Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП России в 2024 году превысит 2% — Интерфакс
⚪️ ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО до 520 млрд рублей в 2025 году — Интерфакс
⚪️ Чистая прибыль Распадской по МСФО в 2023 году сократилась на 44% до $440 млн. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год – компания
⚪️ Газпром продает активы в Северном море. Открытые торги проходят в форме публичного предложения с начальной ценой 344 млн евро и предельной 159 млн евро — Интерфакс
$VTBR $RASP $GAZP
@sberinvestments
⚪️ ЦБ РФ видит перегрев на рынке первичного жилья, на него указывает в том числе высокая доля выдачи рискованных ипотечных кредитов — Интерфакс
⚪️ Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП России в 2024 году превысит 2% — Интерфакс
⚪️ ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО до 520 млрд рублей в 2025 году — Интерфакс
⚪️ Чистая прибыль Распадской по МСФО в 2023 году сократилась на 44% до $440 млн. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год – компания
⚪️ Газпром продает активы в Северном море. Открытые торги проходят в форме публичного предложения с начальной ценой 344 млн евро и предельной 159 млн евро — Интерфакс
$VTBR $RASP $GAZP
@sberinvestments
15:18: Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈В четверг индекс Nasdaq, ориентированный на сектор технологий, закрылся на рекордно высоком уровне впервые с 2021 г., прибавив 0,9% и прервав полосу без новых максимумов в 569 торговых дней. S&P 500 вырос на 0,5%, также установив новый рекорд, а индекс Dow Jones прибавил 0,1%. В секторальной структуре S&P 500 лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор (+1,1%), хуже всех закрылся сектор здравоохранения (-0,8%).
📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,5% после двухдневного падения: стало известно, что спад в обрабатывающей промышленности КНР в прошлом месяце сохранился, а это повышает шансы на дополнительные меры экономического стимулирования. На следующей неделе пройдет ежегодное заседание законодательных органов Китая, на котором будут определены экономические цели на этот год.
📊Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в феврале составил 49,1 п., снизившись с 49,2 п. месяцем ранее и сойдясь с ожиданиями аналитиков. Значение ниже 50 п. свидетельствует о спаде в секторе. Что касается PMI в непроизводственном секторе, он, напротив, оказался выше ожиданий: его февральское значение составило 51,4 п., увеличившись с 50,7 п. в январе, аналитики же ожидали меньшего роста — до 50,9 п.
💻Акции Dell Technologies выросли в цене на расширенных торгах на 19% после публикации более сильного, чем ожидалось, отчета за 4К23. Выручка составила $22,3 млрд, сойдясь с прогнозами аналитиков, а скорректированная прибыль на акцию достигла $2,2, обойдя консенсус-прогноз в $1,7. Dell также повысила размер квартальных дивидендов на 20% до $1,78/акцию. Полагаем, отчетность продолжит оказывать поддержку акциям в ближайшее время.
📽Вчера Paramount Global опубликовала финансовые результаты за 4К23. Выручка компании составила $7,64 млрд, недотянув до прогнозов аналитиков в $7,8 млрд, прибыль на акцию — $0,77, в то время как аналитики ожидали убыток. В последнем квартале число подписчиков потоковой платформы Paramount+ составило 67,5 млн (+4,1 млн к/к). Считаем, что новость создает позитивный фон для котировок компании.
🚛Котировки Daimler Truck выросли сегодня на 13%, после того как компания сообщила о рекордной прибыли за 2023 г. в размере €5,5 млрд при консенсус-прогнозе в €5,2 млрд и объявила о программе выкупа акций на сумму €2 млрд ($2,16 млрд). Ожидаем, что акции продолжат расти в цене.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈В четверг индекс Nasdaq, ориентированный на сектор технологий, закрылся на рекордно высоком уровне впервые с 2021 г., прибавив 0,9% и прервав полосу без новых максимумов в 569 торговых дней. S&P 500 вырос на 0,5%, также установив новый рекорд, а индекс Dow Jones прибавил 0,1%. В секторальной структуре S&P 500 лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор (+1,1%), хуже всех закрылся сектор здравоохранения (-0,8%).
📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,5% после двухдневного падения: стало известно, что спад в обрабатывающей промышленности КНР в прошлом месяце сохранился, а это повышает шансы на дополнительные меры экономического стимулирования. На следующей неделе пройдет ежегодное заседание законодательных органов Китая, на котором будут определены экономические цели на этот год.
📊Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в феврале составил 49,1 п., снизившись с 49,2 п. месяцем ранее и сойдясь с ожиданиями аналитиков. Значение ниже 50 п. свидетельствует о спаде в секторе. Что касается PMI в непроизводственном секторе, он, напротив, оказался выше ожиданий: его февральское значение составило 51,4 п., увеличившись с 50,7 п. в январе, аналитики же ожидали меньшего роста — до 50,9 п.
💻Акции Dell Technologies выросли в цене на расширенных торгах на 19% после публикации более сильного, чем ожидалось, отчета за 4К23. Выручка составила $22,3 млрд, сойдясь с прогнозами аналитиков, а скорректированная прибыль на акцию достигла $2,2, обойдя консенсус-прогноз в $1,7. Dell также повысила размер квартальных дивидендов на 20% до $1,78/акцию. Полагаем, отчетность продолжит оказывать поддержку акциям в ближайшее время.
📽Вчера Paramount Global опубликовала финансовые результаты за 4К23. Выручка компании составила $7,64 млрд, недотянув до прогнозов аналитиков в $7,8 млрд, прибыль на акцию — $0,77, в то время как аналитики ожидали убыток. В последнем квартале число подписчиков потоковой платформы Paramount+ составило 67,5 млн (+4,1 млн к/к). Считаем, что новость создает позитивный фон для котировок компании.
🚛Котировки Daimler Truck выросли сегодня на 13%, после того как компания сообщила о рекордной прибыли за 2023 г. в размере €5,5 млрд при консенсус-прогнозе в €5,2 млрд и объявила о программе выкупа акций на сумму €2 млрд ($2,16 млрд). Ожидаем, что акции продолжат расти в цене.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
15:27: Ростелеком #RTKM
Отчитался по МСФО за 2023 год.
▫️Выручка компании выросла на 13% г/г до ₽707,8 млрд
▫️OIBDA выросла на 13% г/г до ₽283,2 млрд
▫️Чистая прибыль выросла на 20% г/г до ₽42,3 млрд
Интересное
✅Компания озвучила планы провести IPO одной из своих дочерних компаний во второй половине 2024 года и в дальнейшем продолжить этот опыт. Раскрытие стоимости дочерней компании позитивно отразится и на #RTKM.
✅Помимо этого, в этом году менеджмент представит стратегические приоритеты компании до 2030 года и обновит дивидендную политику.
🗣Мнение: несмотря на позитивный отчет и динамичное развитие компании, мы нейтрально смотрим на акции компании до раскрытия вышеуказанной информации.
@kit_finance_broker
Отчитался по МСФО за 2023 год.
▫️Выручка компании выросла на 13% г/г до ₽707,8 млрд
▫️OIBDA выросла на 13% г/г до ₽283,2 млрд
▫️Чистая прибыль выросла на 20% г/г до ₽42,3 млрд
Интересное
✅Компания озвучила планы провести IPO одной из своих дочерних компаний во второй половине 2024 года и в дальнейшем продолжить этот опыт. Раскрытие стоимости дочерней компании позитивно отразится и на #RTKM.
✅Помимо этого, в этом году менеджмент представит стратегические приоритеты компании до 2030 года и обновит дивидендную политику.
🗣Мнение: несмотря на позитивный отчет и динамичное развитие компании, мы нейтрально смотрим на акции компании до раскрытия вышеуказанной информации.
@kit_finance_broker
16:16: Запрет на экспорт бензина будет иметь очень ограниченное влияние на финансовые показатели крупных интегрированных российских нефтяников, таких как #Лукойл, #Роснефть, #Татнефть, #Сургутнефтегаз и #Газпром нефть. Данный указ нацелен в первую очередь на «серых» трейдеров, которые покупают бензин по низким ценам на внутреннем рынке и экспортируют его по ценам мирового - БКС Мир инвестиций
Стоимость акций "Полюса" может оказаться под давлением, но они по-прежнему являются хорошей защитой от обесценивания рубля и различных форс-мажоров, в том числе геополитического напряжения. По рыночным мультипликаторам "Полюс" выглядит недооцененно. Думаем, что решение о долгосрочных инвестициях в ценные бумаги "Полюса" лучше принимать после объявления рекомендации по дивидендам и анализа финансовых результатов 2023 года конкурентов, а пока их не последует, стоимость акций будет консолидироваться в районе 11 тыс. за штуку - Freedom Finance Global
Цены на нефть - в точке равновесия. Однако согласно классическим правилам теханализа, чем дольше консолидация – тем сильнее должен быть последующий выход цены - Финам
Новые бюджетные траты из послания Путина могут составить 5,7 трлн рублей - Росбанк
Для рубля позитивно складываются фундаментальные и потоковые факторы. Мы видим высокими шансы для пары долла/рубль удержаться, пусть и в расширенном, но боковом диапазоне 89.0-93.0 на горизонте апреля - Росбанк
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Стоимость акций "Полюса" может оказаться под давлением, но они по-прежнему являются хорошей защитой от обесценивания рубля и различных форс-мажоров, в том числе геополитического напряжения. По рыночным мультипликаторам "Полюс" выглядит недооцененно. Думаем, что решение о долгосрочных инвестициях в ценные бумаги "Полюса" лучше принимать после объявления рекомендации по дивидендам и анализа финансовых результатов 2023 года конкурентов, а пока их не последует, стоимость акций будет консолидироваться в районе 11 тыс. за штуку - Freedom Finance Global
Цены на нефть - в точке равновесия. Однако согласно классическим правилам теханализа, чем дольше консолидация – тем сильнее должен быть последующий выход цены - Финам
Новые бюджетные траты из послания Путина могут составить 5,7 трлн рублей - Росбанк
Для рубля позитивно складываются фундаментальные и потоковые факторы. Мы видим высокими шансы для пары долла/рубль удержаться, пусть и в расширенном, но боковом диапазоне 89.0-93.0 на горизонте апреля - Росбанк
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
16:21: ⚡️ Встречайте текущие оценки SberCIB Investment Research по крупнейшим компаниям
Основные изменения в феврале — в бумагах компаний из сектора металлургии. По акциям ММК мы понизили оценку до «Держать», а по бумагам НЛМК — наоборот, повысили до «Покупать». Хотя мы повысили целевые цены по всем сталелитейным компаниям, теперь мы отдаем предпочтение бумагам НЛМК благодаря более высокой ожидаемой дивидендной доходности по его акциям (18% в 2024 году) и привлекательной оценке по коэффициенту EV/EBITDA 2024о.
Мы также открыли долгосрочную инвестидею на покупку акций ЮГК. Это отличная ставка на рост цены на золото за счет значительного операционного и финансового рычага. Коэффициент EV/EBITDA 2025о у ЮГК почти на 30% ниже, чем у Полюса. Мы считаем акции компании наиболее привлекательными в секторе золотодобычи и начали аналитическое освещение с оценки «Покупать» с целевой ценой 1,0 руб. за акцию.
👉🏼 Мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы сектора недвижимости в 2024 году. Сохранили оценку «Держать» для акций Группы ЛСР и ГК ПИК, но повысили оценку акций ГК Эталон до «Покупать» после сильных январских данных. Оценка акций Самолета осталась на пересмотре до прояснения ситуации с резко возросшим в 2П23 долгом. Ждем отчетности по МСФО (ожидается в марте) и обновленной оценки портфеля проектов компании.
Бумаги Whoosh достигли целевой цены, оценка акций компании — «Держать».
$MAGN $NLMK $UGLD $PLZL $LSRG $PIKK $ETLN $WUSH
@sberinvestments
Основные изменения в феврале — в бумагах компаний из сектора металлургии. По акциям ММК мы понизили оценку до «Держать», а по бумагам НЛМК — наоборот, повысили до «Покупать». Хотя мы повысили целевые цены по всем сталелитейным компаниям, теперь мы отдаем предпочтение бумагам НЛМК благодаря более высокой ожидаемой дивидендной доходности по его акциям (18% в 2024 году) и привлекательной оценке по коэффициенту EV/EBITDA 2024о.
Мы также открыли долгосрочную инвестидею на покупку акций ЮГК. Это отличная ставка на рост цены на золото за счет значительного операционного и финансового рычага. Коэффициент EV/EBITDA 2025о у ЮГК почти на 30% ниже, чем у Полюса. Мы считаем акции компании наиболее привлекательными в секторе золотодобычи и начали аналитическое освещение с оценки «Покупать» с целевой ценой 1,0 руб. за акцию.
👉🏼 Мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы сектора недвижимости в 2024 году. Сохранили оценку «Держать» для акций Группы ЛСР и ГК ПИК, но повысили оценку акций ГК Эталон до «Покупать» после сильных январских данных. Оценка акций Самолета осталась на пересмотре до прояснения ситуации с резко возросшим в 2П23 долгом. Ждем отчетности по МСФО (ожидается в марте) и обновленной оценки портфеля проектов компании.
Бумаги Whoosh достигли целевой цены, оценка акций компании — «Держать».
$MAGN $NLMK $UGLD $PLZL $LSRG $PIKK $ETLN $WUSH
@sberinvestments
16:35: 🇩🇪#дивиденды #акции #германия #европа
DAX с дивидендами и без
значительный вклад в рост DAX вносят дивиденды
@markettwits
DAX с дивидендами и без
значительный вклад в рост DAX вносят дивиденды
@markettwits
16:58: ⚒Распадская: ожидаемо слабая отчетность за 2П23 по МСФО, пока без дивидендов; умеренно негативно
• Сегодня Распадская опубликовала результаты за 2П23 по МСФО: показатель EBITDA — примерно на уровне наших ожиданий, FCF и чистая прибыль — значительно хуже нашего прогноза.
• Выручка уменьшилась на 20% п/п до $984 млн из-за сокращения добычи угля в результате приостановки работы шахт и снижения цен, EBITDA — на 41% п/п (+4% к нашему прогнозу).
• Чистая прибыль составила $126 млн, что на 60% ниже результата 1П23 и на 13% — нашей оценки.
• FCF в 2П23 оказался околонулевым, на уровне -$5 млн, из-за роста оборотного капитала.
• Чистые денежные средства сократились за 2П23 на 8% до $304 млн.
Совет директоров предсказуемо принял решение не рекомендовать ГОСА выплату дивидендов по результатам 2023 г. Причина отсутствия дивидендов — санкции против EVRAZ, которой принадлежит 93% акций Распадской. Мы полагаем, что EVRAZ войдет в списке ЭЗО и в числе первых сможет редомицилироваться из Великобритании в Россию в этом году, что приведет к возобновлению дивидендных выплат Распадской и переоценке компании. Мы по-прежнему считаем ее акции привлекательными.
#Flash #RASP
• Сегодня Распадская опубликовала результаты за 2П23 по МСФО: показатель EBITDA — примерно на уровне наших ожиданий, FCF и чистая прибыль — значительно хуже нашего прогноза.
• Выручка уменьшилась на 20% п/п до $984 млн из-за сокращения добычи угля в результате приостановки работы шахт и снижения цен, EBITDA — на 41% п/п (+4% к нашему прогнозу).
• Чистая прибыль составила $126 млн, что на 60% ниже результата 1П23 и на 13% — нашей оценки.
• FCF в 2П23 оказался околонулевым, на уровне -$5 млн, из-за роста оборотного капитала.
• Чистые денежные средства сократились за 2П23 на 8% до $304 млн.
Совет директоров предсказуемо принял решение не рекомендовать ГОСА выплату дивидендов по результатам 2023 г. Причина отсутствия дивидендов — санкции против EVRAZ, которой принадлежит 93% акций Распадской. Мы полагаем, что EVRAZ войдет в списке ЭЗО и в числе первых сможет редомицилироваться из Великобритании в Россию в этом году, что приведет к возобновлению дивидендных выплат Распадской и переоценке компании. Мы по-прежнему считаем ее акции привлекательными.
#Flash #RASP
17:00: Весна начинается — Сбер зеленеет
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: отчеты Сбера и Мосбиржи, дивиденды ВТБ, движения рубля и российского рынка, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Елизавета Гладышева — в Пульсе mrs.Gladysheva
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
@tinkoff_invest_official
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: отчеты Сбера и Мосбиржи, дивиденды ВТБ, движения рубля и российского рынка, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Елизавета Гладышева — в Пульсе mrs.Gladysheva
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
@tinkoff_invest_official
17:27: Итоги недели 26 февраля – 1 марта
Индекс МосБиржи прибавил за неделю 3%, показав самый сильный рост с июня 2023 г. Основным фактором стало снятие санкционных рисков, которые неделей ранее привели к просадке российского рынка. В итоге Индекс оказался даже выше тех уровней, которые были до коррекции.
☝️ Лидеры роста ☝️
В списке лидеров оказались внутренние сегменты, особенно сильно выделялся строительный сектор.
🏠 Рост бумаг ЛСР превысил 20% без каких-либо новостей. Считаем, что инвесторы закладывают увеличение размера будущего дивиденда, который может превысить 100 руб.
🏠 Сильно подорожали также акции Эталона. В течение недели они достигали максимума с декабря 2021 г.
📱 Префы Ростелекома, как и неделей ранее, были лучше рынка. Третью неделю подряд они растут на ожиданиях выплаты дивидендов.
👇 Снижались на этой неделе 👇
📱 Наибольшие потери понесли акции QIWI. К вечеру пятницы они торгуются ниже 200 руб., подешевев с начала года почти в 3 раза.
Под давлением вновь были бумаги угледобывающих компаний. Против 🪨 Мечела в конце прошлой недели США ввели блокирующие санкции, а совет директоров 🪨 Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Плюс правительство вернуло с 1 марта экспортные пошлины.
📍На следующей неделе индекс МосБиржи может достигнуть отметки 3300 пунктов. При этом возможность закрепления на данных уровнях, как мы считаем, низкая из-за высокой ставки. Спрос инвесторов может сместиться с ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи прибавил за неделю 3%, показав самый сильный рост с июня 2023 г. Основным фактором стало снятие санкционных рисков, которые неделей ранее привели к просадке российского рынка. В итоге Индекс оказался даже выше тех уровней, которые были до коррекции.
☝️ Лидеры роста ☝️
В списке лидеров оказались внутренние сегменты, особенно сильно выделялся строительный сектор.
🏠 Рост бумаг ЛСР превысил 20% без каких-либо новостей. Считаем, что инвесторы закладывают увеличение размера будущего дивиденда, который может превысить 100 руб.
🏠 Сильно подорожали также акции Эталона. В течение недели они достигали максимума с декабря 2021 г.
📱 Префы Ростелекома, как и неделей ранее, были лучше рынка. Третью неделю подряд они растут на ожиданиях выплаты дивидендов.
👇 Снижались на этой неделе 👇
📱 Наибольшие потери понесли акции QIWI. К вечеру пятницы они торгуются ниже 200 руб., подешевев с начала года почти в 3 раза.
Под давлением вновь были бумаги угледобывающих компаний. Против 🪨 Мечела в конце прошлой недели США ввели блокирующие санкции, а совет директоров 🪨 Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Плюс правительство вернуло с 1 марта экспортные пошлины.
📍На следующей неделе индекс МосБиржи может достигнуть отметки 3300 пунктов. При этом возможность закрепления на данных уровнях, как мы считаем, низкая из-за высокой ставки. Спрос инвесторов может сместиться с ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
17:38: Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 2998 упоминаний
Расписки QIWI уже вторую неделю в центре внимания инвесторов из Пульса. Напомним, 21 февраля Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банка, а рынок отреагировал на эту новость резким снижением котировок QIWI. На этой неделе падение продолжилось: к пятнице бумаги QIWI потеряли в цене больше 30% и торговались дешевле 200 рублей за расписку. Еще в середине февраля они стоили в два с половиной раза дороже.
📍SFIN — 2443 упоминания
На минувшей неделе бумаги холдинга «ЭсЭфАй» прибавили в цене больше 40%. Одна из причин такого стремительного роста — в планах компании реорганизация, после которой холдинг может погасить 55% собственных казначейских акций. За счет реорганизации и погашения бумаг «ЭсЭфАй» упростит акционерную структуру и увеличит активы, приходящиеся на акции в свободном обращении. Окончательное решение по реорганизации акционеры должны принять в начале апреля.
📍SBER — 1694 упоминания
В среду Сбер опубликовал финансовую отчетность за 2023 год. Чистая прибыль Сбера выросла больше чем в 5 раз по сравнению с предыдущим годом и составила рекордные 1,5 трлн рублей. По оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Рекомендацию по дивидендам Сбер может объявить в апреле. Наши аналитики сохраняют идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену для бумаг SBER до 331 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — 13%.
📍LSRG — 1446 упоминаний
Бумаги девелоперской компании ЛСР на минувшей неделе прибавили в цене больше 20%. Еще в понедельник бумаги LSRG стоили около 850 рублей, а в среду уже пробили отметку в 1040 рублей. Причина такого резкого роста неясна. Возможно, рынок ждет от компании сильных финансовых результатов и высоких дивидендов, но никакой официальной информации об этом пока не было.
📍MTLR — 1265 упоминаний
23 февраля горно-металлургическая компания Мечел попала в санкционные списки США и Великобритании. Реакция рынка на эту новость последовала уже в понедельник, после выходных. Бумаги Мечела подешевели, но незначительно — всего на несколько процентов. Похоже, инвесторов Мечела санкции не испугали. К середине недели акции компании и вовсе выросли до отметки 280 рублей, но к пятнице немного скорректировались.
@tinkoff_invest_official
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 2998 упоминаний
Расписки QIWI уже вторую неделю в центре внимания инвесторов из Пульса. Напомним, 21 февраля Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банка, а рынок отреагировал на эту новость резким снижением котировок QIWI. На этой неделе падение продолжилось: к пятнице бумаги QIWI потеряли в цене больше 30% и торговались дешевле 200 рублей за расписку. Еще в середине февраля они стоили в два с половиной раза дороже.
📍SFIN — 2443 упоминания
На минувшей неделе бумаги холдинга «ЭсЭфАй» прибавили в цене больше 40%. Одна из причин такого стремительного роста — в планах компании реорганизация, после которой холдинг может погасить 55% собственных казначейских акций. За счет реорганизации и погашения бумаг «ЭсЭфАй» упростит акционерную структуру и увеличит активы, приходящиеся на акции в свободном обращении. Окончательное решение по реорганизации акционеры должны принять в начале апреля.
📍SBER — 1694 упоминания
В среду Сбер опубликовал финансовую отчетность за 2023 год. Чистая прибыль Сбера выросла больше чем в 5 раз по сравнению с предыдущим годом и составила рекордные 1,5 трлн рублей. По оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Рекомендацию по дивидендам Сбер может объявить в апреле. Наши аналитики сохраняют идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену для бумаг SBER до 331 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — 13%.
📍LSRG — 1446 упоминаний
Бумаги девелоперской компании ЛСР на минувшей неделе прибавили в цене больше 20%. Еще в понедельник бумаги LSRG стоили около 850 рублей, а в среду уже пробили отметку в 1040 рублей. Причина такого резкого роста неясна. Возможно, рынок ждет от компании сильных финансовых результатов и высоких дивидендов, но никакой официальной информации об этом пока не было.
📍MTLR — 1265 упоминаний
23 февраля горно-металлургическая компания Мечел попала в санкционные списки США и Великобритании. Реакция рынка на эту новость последовала уже в понедельник, после выходных. Бумаги Мечела подешевели, но незначительно — всего на несколько процентов. Похоже, инвесторов Мечела санкции не испугали. К середине недели акции компании и вовсе выросли до отметки 280 рублей, но к пятнице немного скорректировались.
@tinkoff_invest_official