12:24: #HNFG
Календарь инвестора Henderson
27 апреля 2024 — Отчетность по МСФО за 2023
Примерная дата выплаты дивидендов по итогам 2023 — 10 июня 2024
@cbrstocks
Календарь инвестора Henderson
27 апреля 2024 — Отчетность по МСФО за 2023
Примерная дата выплаты дивидендов по итогам 2023 — 10 июня 2024
@cbrstocks
12:35: ‼️ИНВЕСТИЦИЯ С ДОХОДНОСТЬЮ В 140% ГОДОВЫХ
📱Вчера закрыли идею в Ростелекоме. Доходность менее чем за 3 месяца составила 21,7%.
📈Мы были уверены в росте. При анализе бумаги выделяли два драйвера:
🟣Принятие новой дивидендной политики.
🟣Вывод одного из сегментов бизнеса на IPO.
❗️Правильный анализ позволяет нам получать профит.
Профессиональную аналитику компаний и новые инвестиционные идеи публикуем в GIF Private Chat 👈
@theglobalinvest
📱Вчера закрыли идею в Ростелекоме. Доходность менее чем за 3 месяца составила 21,7%.
📈Мы были уверены в росте. При анализе бумаги выделяли два драйвера:
🟣Принятие новой дивидендной политики.
🟣Вывод одного из сегментов бизнеса на IPO.
❗️Правильный анализ позволяет нам получать профит.
Профессиональную аналитику компаний и новые инвестиционные идеи публикуем в GIF Private Chat 👈
@theglobalinvest
13:05: 🔎ТМК — ждем снижения прибыли во 2П23
Наш взгляд: Ожидаем, что результаты за 2П23 будут скромнее рекордного 1П23, но все еще на хороших уровнях. Не исключаем, что совет директоров может принять решение о дивидендах весной и сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
ТМК 29 февраля-1 марта может опубликовать финрезультаты за 2П23 по МСФО
🔸Выручка ТМК, по нашей оценке, сократилась на 21% п/п и 4% г/г до RUB 221 млрд во многом из-за падения объемов продаж стальных труб
🔸За весь год выручка, вероятно, снизился на 6% до RUB 500 млрд
🔸Скорректированная EBITDA, по нашему прогнозу, упала на 42% п/п и 37% г/г до RUB 46 млрд на фоне высокой базы прошлых периодов и роста затрат
🔸За 2023 г. EBITDA составила RUB 125 млрд, не изменившись за год, при этом рентабельность оставалась высокой на уровне 25%
🔸Мы полагаем, что свободный денежный поток был положительным и составил порядка RUB 25 млрд
🔸Чистый долг, вероятно, был на стабильном уровне — RUB 240 млрд, при этом соотношение Чистый долг/EBITDA слегка выросло по сравнению с 1П23 до 1.9х, что все еще ниже целевого значения 2.5х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Ожидаем, что результаты за 2П23 будут скромнее рекордного 1П23, но все еще на хороших уровнях. Не исключаем, что совет директоров может принять решение о дивидендах весной и сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
ТМК 29 февраля-1 марта может опубликовать финрезультаты за 2П23 по МСФО
🔸Выручка ТМК, по нашей оценке, сократилась на 21% п/п и 4% г/г до RUB 221 млрд во многом из-за падения объемов продаж стальных труб
🔸За весь год выручка, вероятно, снизился на 6% до RUB 500 млрд
🔸Скорректированная EBITDA, по нашему прогнозу, упала на 42% п/п и 37% г/г до RUB 46 млрд на фоне высокой базы прошлых периодов и роста затрат
🔸За 2023 г. EBITDA составила RUB 125 млрд, не изменившись за год, при этом рентабельность оставалась высокой на уровне 25%
🔸Мы полагаем, что свободный денежный поток был положительным и составил порядка RUB 25 млрд
🔸Чистый долг, вероятно, был на стабильном уровне — RUB 240 млрд, при этом соотношение Чистый долг/EBITDA слегка выросло по сравнению с 1П23 до 1.9х, что все еще ниже целевого значения 2.5х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
13:36: 💥🇷🇺#SBER #отчетность
Акции Сбера идут вверх в преддверии годовых результатов. Чистая прибыль банка может составить 1,5 трлн рублей. Это дает ориентир и по рекордным дивидендам — порядка 33 рублей за акцию. — Газета
@markettwits
Акции Сбера идут вверх в преддверии годовых результатов. Чистая прибыль банка может составить 1,5 трлн рублей. Это дает ориентир и по рекордным дивидендам — порядка 33 рублей за акцию. — Газета
@markettwits
13:36: United Medical Group #GEMC
В конце 2023 года EMC завершила редомициляцию с Кипра в СAP на острове Октябрьский в РФ. С 1 февраля возобновились торги на Мосбирже акциями МКПАО ЮМГ, торговый код – GEMC, ISIN – RU000A107JE2.
❗️Важное
👉🏼Высокое влияние геополитического фактора для компании. Так как она покупает зарубежное оборудование и материалы, могут возникать дополнительные риски в поставках: как за счет курсовых разниц, так и из-за нарушения текущих цепочек поставок.
👉🏼Продажа контрольного пакета. Крупнейший акционер ЕМС И. Шилов и другие акционеры продали контрольный пакет компании команде менеджмента — ЕМС. Подробности сделки не известны, в частности важный момент, использовался ли долг при покупке пакета у акционеров. Так как в случае его привлечения, это может привести к росту долговой нагрузки компании и/или изменению дальнейшей дивидендной политики компании.
🔰Один из позитивных факторов редомициляции — возможность выплачивать дивидендов.
В последний раз дивиденды выплачивались за первое полугодие 2021 года. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды до 100% от чистой прибыли. Сейчас у рынка нет понимания, будет ли компания выплачивать «пропущенные» дивиденды за 2022 год. Так же компания отмечала, что вряд ли пойдет на выплату 100% от чистой прибыли за 2023 год.
По оценкам, прогнозный дивиденд может составить ₽90 – 120 на акцию, что дает див. доходность к текущим котировкам в размере 10-13%. В данный момент компания торгует за 15х P/E, что выше их медианного значения 11-12х P/E.
🗣Мнение: считаем, что с учетом неопределённости по размеру дивидендов, которые могут оказаться ниже ожиданий рынка и привести к коррекции в акции, а также справедливой оценке по мультипликаторам, имеет смысл фиксировать прибыль по бумаге.
________________________
📌Торговля бумагами доступна через мобильное приложение КИТ Инвестиции при наличии оформленного брокерского счета.
@kit_finance_broker
В конце 2023 года EMC завершила редомициляцию с Кипра в СAP на острове Октябрьский в РФ. С 1 февраля возобновились торги на Мосбирже акциями МКПАО ЮМГ, торговый код – GEMC, ISIN – RU000A107JE2.
❗️Важное
👉🏼Высокое влияние геополитического фактора для компании. Так как она покупает зарубежное оборудование и материалы, могут возникать дополнительные риски в поставках: как за счет курсовых разниц, так и из-за нарушения текущих цепочек поставок.
👉🏼Продажа контрольного пакета. Крупнейший акционер ЕМС И. Шилов и другие акционеры продали контрольный пакет компании команде менеджмента — ЕМС. Подробности сделки не известны, в частности важный момент, использовался ли долг при покупке пакета у акционеров. Так как в случае его привлечения, это может привести к росту долговой нагрузки компании и/или изменению дальнейшей дивидендной политики компании.
🔰Один из позитивных факторов редомициляции — возможность выплачивать дивидендов.
В последний раз дивиденды выплачивались за первое полугодие 2021 года. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды до 100% от чистой прибыли. Сейчас у рынка нет понимания, будет ли компания выплачивать «пропущенные» дивиденды за 2022 год. Так же компания отмечала, что вряд ли пойдет на выплату 100% от чистой прибыли за 2023 год.
По оценкам, прогнозный дивиденд может составить ₽90 – 120 на акцию, что дает див. доходность к текущим котировкам в размере 10-13%. В данный момент компания торгует за 15х P/E, что выше их медианного значения 11-12х P/E.
🗣Мнение: считаем, что с учетом неопределённости по размеру дивидендов, которые могут оказаться ниже ожиданий рынка и привести к коррекции в акции, а также справедливой оценке по мультипликаторам, имеет смысл фиксировать прибыль по бумаге.
________________________
📌Торговля бумагами доступна через мобильное приложение КИТ Инвестиции при наличии оформленного брокерского счета.
@kit_finance_broker
13:39: Ростелеком в 2024 году ожидает OIBDA выше 300 млрд рублей против 283,2 млрд рублей в 2023 году - Осеевский
"Наша деятельность по-прежнему остается весьма маржинальной. И нет сомнений, что в 2024 году мы перешагнем через цифру 300 млрд рублей по OIBDA", - заявил президент компании Михаил Осеевский в ходе вебкаста для инвесторов и аналитиков.
Также компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн рублей, сроки достижения этого показателя пока обсуждаются. "Нам очень нравится, что мы перешли через Рубикон в 700 млрд рублей (по выручке в 2023 году - ИФ). И следующий наш таргет - это 1 трлн рублей. Мы сейчас обсуждаем, в каком году мы будем выходить на эту цифру", - добавил президент компании.
Говоря о дивидендах компании, Осеевский заявил, что "менеджмент по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат". "Говорить о конкретных цифрах сейчас рано. Весной мы проведем консультации с нашими акционерами и в установленном порядке выйдем с этими цифрами на годовое собрание", - отметил глава компании.
Ранее он заявлял журналистам, что компания планирует выплатить дивиденды за 2023 год.
@ifax_go
"Наша деятельность по-прежнему остается весьма маржинальной. И нет сомнений, что в 2024 году мы перешагнем через цифру 300 млрд рублей по OIBDA", - заявил президент компании Михаил Осеевский в ходе вебкаста для инвесторов и аналитиков.
Также компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн рублей, сроки достижения этого показателя пока обсуждаются. "Нам очень нравится, что мы перешли через Рубикон в 700 млрд рублей (по выручке в 2023 году - ИФ). И следующий наш таргет - это 1 трлн рублей. Мы сейчас обсуждаем, в каком году мы будем выходить на эту цифру", - добавил президент компании.
Говоря о дивидендах компании, Осеевский заявил, что "менеджмент по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат". "Говорить о конкретных цифрах сейчас рано. Весной мы проведем консультации с нашими акционерами и в установленном порядке выйдем с этими цифрами на годовое собрание", - отметил глава компании.
Ранее он заявлял журналистам, что компания планирует выплатить дивиденды за 2023 год.
@ifax_go
13:44: 👔 Первые дивиденды Henderson уже скоро
Производитель мужской одежды и аксессуаров опубликовал производственный отчет по итогам января 2024 года. Год к году выручка компании выросла на 32%, достигнув 1,398 млрд рублей.
В ходе дня инвестора топ-менеджеры представили стратегию развития бизнеса. Henderson планирует увеличивать площади салонов одежды со 150—250 кв.м до 350— 700 кв.м, расширять ассортимент и рынки присутствия. В планах — выход в СНГ и другие дружественные страны.
Также компания поделилась ключевыми для инвесторов датами на первое полугодие. Самое интересное: 27 апреля Henderson опубликует МСФО за прошедший год, а выплатить дивиденды за тот же период планирует 10 июня. Однако компании еще предстоит утвердить размер дивиденда и дату, на которую будут определяться держатели акций под выплату.
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что Henderson сможет выплатить акционерами не менее 25 рублей на бумагу. Также держим открытой идею на покупку акций компании с целевой ценой 810 рублей.
#новости
@tinkoff_invest_official
Производитель мужской одежды и аксессуаров опубликовал производственный отчет по итогам января 2024 года. Год к году выручка компании выросла на 32%, достигнув 1,398 млрд рублей.
В ходе дня инвестора топ-менеджеры представили стратегию развития бизнеса. Henderson планирует увеличивать площади салонов одежды со 150—250 кв.м до 350— 700 кв.м, расширять ассортимент и рынки присутствия. В планах — выход в СНГ и другие дружественные страны.
Также компания поделилась ключевыми для инвесторов датами на первое полугодие. Самое интересное: 27 апреля Henderson опубликует МСФО за прошедший год, а выплатить дивиденды за тот же период планирует 10 июня. Однако компании еще предстоит утвердить размер дивиденда и дату, на которую будут определяться держатели акций под выплату.
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что Henderson сможет выплатить акционерами не менее 25 рублей на бумагу. Также держим открытой идею на покупку акций компании с целевой ценой 810 рублей.
#новости
@tinkoff_invest_official
13:53: Вчера Московская биржа опубликовала результаты по МСФО за 4К23 и провела телефонную конференцию с инвесторами и аналитиками. Финансовые показатели компании находятся на исторически высоких уровнях, поэтому мы подтверждаем оценку «Покупать» акции МосБиржи с целевой ценой 220 руб. за акцию.
Основные финансовые показатели
◽️ Чистая прибыль в 4К23 выросла на 40% кв/кв до 20 млрд руб., что на 7% выше наших оценок и на 12% больше, чем консенсус-прогноз. Чистая прибыль в 2023 году увеличилась на 68% до 61 млрд руб. Разводненная прибыль на акцию составила 26,8 руб., а ROE — 30%.
◽️ В 4К23 комиссионные доходы выросли на 11% кв/кв до 16 млрд руб. за счет более доходных производных финансовых инструментов (объем торгов ими увеличился) и денежного рынка (благодаря увеличению срока РЕПО). Чистый процентный доход повысился на 68% кв/кв до 19 млрд руб. благодаря повышению процентных ставок и увеличению инвестиционного портфеля компании.
◽️ Операционные расходы выросли на 34% кв/кв — в основном вследствие увеличения маркетинговых расходов маркетплейса финансовых услуг (плюс 217% кв/кв) и НДС, связанного с маркетинговыми расходами (плюс 114% кв/кв). Расходы на персонал повысились на 26% кв/кв до 5,4 млрд руб. за счет дополнительных премий и резервов по программе долгосрочной мотивации (LTIP) после пересмотра системы вознаграждения.
◽️ Совет директоров МосБиржи даст рекомендацию по дивидендам за 2023 год 5 марта. Мы ожидаем, что коэффициент выплат составит 50%, или 13,4 руб. на акцию. Более значительная выплата будет приятным сюрпризом.
◽️ Акции МосБиржи выглядят недооцененными по сравнению с историческими уровнями. Они торгуются с коэффициентами P/E и P/B 2024о на уровнях соответственно 5,9 и 1,7, что предполагает дисконты 40% и 10% к средним за 2013–2019 гг. Дисконт по P/B меньше из-за увеличения капитала компании.
Автор: #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
@sberinvestments
Основные финансовые показатели
◽️ Чистая прибыль в 4К23 выросла на 40% кв/кв до 20 млрд руб., что на 7% выше наших оценок и на 12% больше, чем консенсус-прогноз. Чистая прибыль в 2023 году увеличилась на 68% до 61 млрд руб. Разводненная прибыль на акцию составила 26,8 руб., а ROE — 30%.
◽️ В 4К23 комиссионные доходы выросли на 11% кв/кв до 16 млрд руб. за счет более доходных производных финансовых инструментов (объем торгов ими увеличился) и денежного рынка (благодаря увеличению срока РЕПО). Чистый процентный доход повысился на 68% кв/кв до 19 млрд руб. благодаря повышению процентных ставок и увеличению инвестиционного портфеля компании.
◽️ Операционные расходы выросли на 34% кв/кв — в основном вследствие увеличения маркетинговых расходов маркетплейса финансовых услуг (плюс 217% кв/кв) и НДС, связанного с маркетинговыми расходами (плюс 114% кв/кв). Расходы на персонал повысились на 26% кв/кв до 5,4 млрд руб. за счет дополнительных премий и резервов по программе долгосрочной мотивации (LTIP) после пересмотра системы вознаграждения.
◽️ Совет директоров МосБиржи даст рекомендацию по дивидендам за 2023 год 5 марта. Мы ожидаем, что коэффициент выплат составит 50%, или 13,4 руб. на акцию. Более значительная выплата будет приятным сюрпризом.
◽️ Акции МосБиржи выглядят недооцененными по сравнению с историческими уровнями. Они торгуются с коэффициентами P/E и P/B 2024о на уровнях соответственно 5,9 и 1,7, что предполагает дисконты 40% и 10% к средним за 2013–2019 гг. Дисконт по P/B меньше из-за увеличения капитала компании.
Автор: #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
@sberinvestments
13:57: 29 февраля СД Распадской примет решение по дивидендам за 2023г
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/107311
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/107311
@newssmartlab
14:06: 🔎Распадская — ждем слабого 2П23
Наш взгляд: Cнижение цен и продаж коксующегося угля, вероятно, привели к падению EBITDA на 32% г/г. Вероятность выплат дивидендов пока считаем низкой, учитывая ограничения против контролирующего акционера Evraz. Мы по-прежнему позитивно смотрим на бумагу в долгосрочном плане с потенциалом роста добычи.
Распадская в пятницу, 1 марта, выпустит финрезультаты за 2П23 по МСФО
▫️Выручка, по нашим расчетам, снизилась на 37% п/п и 32% г/г до $778 млн из-за падения объемов продаж угля и как мировых, так и российских цен на коксующиеся угли менее премиальных марок
▫️За год выручка компании, вероятно, сократилась на 29% до $2 млрд
▫️В итоге EBITDA упала на 49% п/п и 8% г/г до $221 млн на фоне снижения выручки и роста затрат
▫️За 2023 г. EBITDA скорректировался на 50% до $653 млн. Рентабельность снизилась на 13 п.п. и составила 33%
▫️Полагаем, что свободный денежный поток упал на 81% до $131 млн во многом из-за уменьшения EBITDA
▫️Чистый долг оставался в отрицательной зоне, а соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. составило -0.6х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Cнижение цен и продаж коксующегося угля, вероятно, привели к падению EBITDA на 32% г/г. Вероятность выплат дивидендов пока считаем низкой, учитывая ограничения против контролирующего акционера Evraz. Мы по-прежнему позитивно смотрим на бумагу в долгосрочном плане с потенциалом роста добычи.
Распадская в пятницу, 1 марта, выпустит финрезультаты за 2П23 по МСФО
▫️Выручка, по нашим расчетам, снизилась на 37% п/п и 32% г/г до $778 млн из-за падения объемов продаж угля и как мировых, так и российских цен на коксующиеся угли менее премиальных марок
▫️За год выручка компании, вероятно, сократилась на 29% до $2 млрд
▫️В итоге EBITDA упала на 49% п/п и 8% г/г до $221 млн на фоне снижения выручки и роста затрат
▫️За 2023 г. EBITDA скорректировался на 50% до $653 млн. Рентабельность снизилась на 13 п.п. и составила 33%
▫️Полагаем, что свободный денежный поток упал на 81% до $131 млн во многом из-за уменьшения EBITDA
▫️Чистый долг оставался в отрицательной зоне, а соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. составило -0.6х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
14:14: А вы знаете, какая акция стала самой прибыльной* на российском рынке с момента IPO? Мы — да! Рассказываем 👇
Привилегированные акции Сбербанка — 52 000%
С начала торгов в 1998 году префы банка выросли в стоимости более чем в 520 раз! Обыкновенные акции отстали: они подорожали «всего лишь» в 227 раз. Если пересчитать этот рост в среднегодовую доходность, получится 27 и 23% соответственно. И это без дивидендов 🔥
Газпром нефть — 12500%
«Дочка» Газпрома на рынке с 1999 года. Когда-то она была частной компанией Сибнефть, но потом вышла на биржу и стала приносить своим акционерам более 20% среднегодовой доходности. А дивиденды давали ещё плюс 5–17% в разные годы 💸
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — 8500%
Бумаги торгуются на Мосбирже с 1997 года, и за это время они подорожали в 86 раз. В среднем это 19% в год. И ещё около 10% добавляли дивиденды. Пусть и с перерывами, но префы Сургутнефтегаза продолжают расти уже 25 лет. Солидно 💪
Лукойл — 8100%
У нефтяника самые ликвидные акции в отрасли, а ещё — самые стабильные дивиденды: ни одного пропуска с 2000 года. С момента размещения в 1997 году бумаги выросли в 82 раза. Среднегодовая доходность — примерно 18%. А ещё плюс дивиденды — до 17% 🤑
Привилегированные акции Татнефти — 5700%
С IPO в конце 2001 года префы компании стали в 58 раз дороже, а обыкновенные акции — в 46. Доходность префов в среднем составила больше 20% в год, а дивиденды приносили ещё около 10–15% 💸
Новатэк — 4400%
Самая молодая компания в списке: акции торгуются с 2004 года. За почти 20 лет они подорожали в 45 раз — это 22% среднегодовой доходности. Дивиденды относительно небольшие, но всё же есть — 2–4% 👌
Норникель — 3900%
Акции металлурга торгуются на бирже с осени 2001 года и увеличились в цене в 40 раз. В среднем за год выходят солидные 18% доходности без учёта дивидендов, а они порой доходили до 17% 💰
*данные TradingView, доходности округлены
@alfa_investments
Привилегированные акции Сбербанка — 52 000%
С начала торгов в 1998 году префы банка выросли в стоимости более чем в 520 раз! Обыкновенные акции отстали: они подорожали «всего лишь» в 227 раз. Если пересчитать этот рост в среднегодовую доходность, получится 27 и 23% соответственно. И это без дивидендов 🔥
Газпром нефть — 12500%
«Дочка» Газпрома на рынке с 1999 года. Когда-то она была частной компанией Сибнефть, но потом вышла на биржу и стала приносить своим акционерам более 20% среднегодовой доходности. А дивиденды давали ещё плюс 5–17% в разные годы 💸
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — 8500%
Бумаги торгуются на Мосбирже с 1997 года, и за это время они подорожали в 86 раз. В среднем это 19% в год. И ещё около 10% добавляли дивиденды. Пусть и с перерывами, но префы Сургутнефтегаза продолжают расти уже 25 лет. Солидно 💪
Лукойл — 8100%
У нефтяника самые ликвидные акции в отрасли, а ещё — самые стабильные дивиденды: ни одного пропуска с 2000 года. С момента размещения в 1997 году бумаги выросли в 82 раза. Среднегодовая доходность — примерно 18%. А ещё плюс дивиденды — до 17% 🤑
Привилегированные акции Татнефти — 5700%
С IPO в конце 2001 года префы компании стали в 58 раз дороже, а обыкновенные акции — в 46. Доходность префов в среднем составила больше 20% в год, а дивиденды приносили ещё около 10–15% 💸
Новатэк — 4400%
Самая молодая компания в списке: акции торгуются с 2004 года. За почти 20 лет они подорожали в 45 раз — это 22% среднегодовой доходности. Дивиденды относительно небольшие, но всё же есть — 2–4% 👌
Норникель — 3900%
Акции металлурга торгуются на бирже с осени 2001 года и увеличились в цене в 40 раз. В среднем за год выходят солидные 18% доходности без учёта дивидендов, а они порой доходили до 17% 💰
*данные TradingView, доходности округлены
@alfa_investments
14:36: Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📉Торговая сессия вчера прошла вяло: инвесторы занимают выжидательную позицию накануне публикации ряда важных экономических данных, которая ожидается в четверг. S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones — на 0,2%, Nasdaq — на 0,1%. Энергетический сектор и сектор товаров длительного пользования возглавили индекс S&P 500, прибавив по 0,3%, в то время как коммунальный сектор уступил всем остальным, упав на 2,0%.
📈Индекс Hang Seng прибавил около 1%, после того как стало известно о новых мерах поддержки китайского сектора недвижимости. Народный банк Китая, принимая на себя ответственность как государственная структура, одобрил финансирование проектов из так называемого белого списка (они получают помощь в первую очередь) на сумму более CNY40 млрд.
📌Завтра финансовые результаты представят Salesforce, Baidu, Sun Hung Kai Properties и Galaxy Entertainment.
💻Котировки Alphabet снизились вчера на 4,5%: Google временно отключила генерацию изображений людей в своем экспериментальном приложении Gemini, получив негативные отзывы на их точность с точки зрения расы и национальности. Такого рода проблема, очевидно, вызывает опасения относительно качества создаваемых компанией инструментов ИИ. Новость, на наш взгляд, уже отразилась в котировках Alphabet. Сохраняем рейтинг «Покупать» с целевой ценой $165 за акцию.
🧑🏻💻Workday отчиталась о финансовых результатах за 4К24: доходы оказались на уровне ожиданий, а прибыль на акцию в $1,57 превысила прогнозы ($1,47). Тем не менее акции компании на расширенных торгах упали в цене более чем на 8%, из-за того что прогноз по выручке на 2025 ф. г. (от $8,35 до $8,41 млрд) не оправдал ожиданий ($8,42 млрд). Считаем, что котировки Workday на предстоящих торгах останутся под давлением.
🖥Акции Zoom Video Communications на премаркете выросли в цене на 10% после раскрытия финансовой отчетности за 4К23. Компания заработала $1,42 на акцию при выручке в $1,15 млрд, превзойдя прогнозы (аналитики в среднем ожидали прибыль в $1,15 на акцию и выручку в $1,13 млрд). Zoom также сообщила, что планирует выкуп акций на $1,5 млрд или 8% от капитализации. Полагаем, отчетность создает позитивный фон для котировок компании.
🍕Стоимость бумаг Domino's Pizza выросла вчера на 5,9%, после того как сеть ресторанов сообщила, что одобрила дополнительный выкуп своих бумаг на сумму $1 млрд и увеличит размер квартальных дивидендов на 25% до $1,51/акцию. Выкуп акций начнут 21 февраля, по окончании четвертого квартала 2023 ф. г., а дивиденды будут выплачены 9 марта. Новость, на наш взгляд, в ближайшее время продолжит оказывать поддержку акциям Domino's Pizza.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📉Торговая сессия вчера прошла вяло: инвесторы занимают выжидательную позицию накануне публикации ряда важных экономических данных, которая ожидается в четверг. S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones — на 0,2%, Nasdaq — на 0,1%. Энергетический сектор и сектор товаров длительного пользования возглавили индекс S&P 500, прибавив по 0,3%, в то время как коммунальный сектор уступил всем остальным, упав на 2,0%.
📈Индекс Hang Seng прибавил около 1%, после того как стало известно о новых мерах поддержки китайского сектора недвижимости. Народный банк Китая, принимая на себя ответственность как государственная структура, одобрил финансирование проектов из так называемого белого списка (они получают помощь в первую очередь) на сумму более CNY40 млрд.
📌Завтра финансовые результаты представят Salesforce, Baidu, Sun Hung Kai Properties и Galaxy Entertainment.
💻Котировки Alphabet снизились вчера на 4,5%: Google временно отключила генерацию изображений людей в своем экспериментальном приложении Gemini, получив негативные отзывы на их точность с точки зрения расы и национальности. Такого рода проблема, очевидно, вызывает опасения относительно качества создаваемых компанией инструментов ИИ. Новость, на наш взгляд, уже отразилась в котировках Alphabet. Сохраняем рейтинг «Покупать» с целевой ценой $165 за акцию.
🧑🏻💻Workday отчиталась о финансовых результатах за 4К24: доходы оказались на уровне ожиданий, а прибыль на акцию в $1,57 превысила прогнозы ($1,47). Тем не менее акции компании на расширенных торгах упали в цене более чем на 8%, из-за того что прогноз по выручке на 2025 ф. г. (от $8,35 до $8,41 млрд) не оправдал ожиданий ($8,42 млрд). Считаем, что котировки Workday на предстоящих торгах останутся под давлением.
🖥Акции Zoom Video Communications на премаркете выросли в цене на 10% после раскрытия финансовой отчетности за 4К23. Компания заработала $1,42 на акцию при выручке в $1,15 млрд, превзойдя прогнозы (аналитики в среднем ожидали прибыль в $1,15 на акцию и выручку в $1,13 млрд). Zoom также сообщила, что планирует выкуп акций на $1,5 млрд или 8% от капитализации. Полагаем, отчетность создает позитивный фон для котировок компании.
🍕Стоимость бумаг Domino's Pizza выросла вчера на 5,9%, после того как сеть ресторанов сообщила, что одобрила дополнительный выкуп своих бумаг на сумму $1 млрд и увеличит размер квартальных дивидендов на 25% до $1,51/акцию. Выкуп акций начнут 21 февраля, по окончании четвертого квартала 2023 ф. г., а дивиденды будут выплачены 9 марта. Новость, на наш взгляд, в ближайшее время продолжит оказывать поддержку акциям Domino's Pizza.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
14:47: 🔮 Дайджест инвестпрогнозов:
🔹Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ акций российских компаний средней и малой капитализации, исключив из него акции "Совкомфлота", HeadHunter, Whoosh и "префы" "Башнефти", добавив в него бумаги "Юнипро", EMC, "Софтлайна", Etalon.
🔹Позитивными среднесрочными триггерами для котировок акций "Ростелекома" являются объявление дивидендов, принятие новой стратегии и подготовка IPO одной из дочерних компаний, считают аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции".
🔹SberCIB Investment Research обновил топ дивидендных российских акций, в текущий состав списка вошли: "Магнит", "ЛУКОЙЛ", "Совкомфлот", "Татнефть", Сбербанк, "префы" "Транснефти", "Северсталь", "Группа ЛСР" и Etalon.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает позитивную оценку перспектив цены акций "Южуралзолото" (ЮГК).
🔹Дивидендная доходность обыкновенных акций "Ростелекома" по итогам 2023 года может составить 8%, привилегированных бумаг - 9%, считают аналитики "БКС Мир инвестиций.
🔹"БКС Мир инвестиций" открыл торговую идею "Лонг в акциях МТС" с ожидаемой доходностью 15% до середины июня. Аналитики также изменили взгляд на бумаги ПАО "МТС" с "нейтрального" на "позитивный" и повысили их прогнозную стоимость с 330 до 380 рублей за штуку.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает долгосрочную позитивную оценку акций "Совкомфлота" и сохраняет оценку "покупать" с прогнозной стоимостью на уровне 161 рубля за штуку.
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированный акций "Ростелекома".
🔹Курс валютной пары доллар/рубль может опуститься до уровня 90 руб./$1 до конца текущего месяца, затем возможны торги в диапазоне 89,5-92,5 руб./$1 как минимум до конца апреля, считает аналитик Freedom Finance Global.
🔹Котировки акций "ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
🔹Freedom Finance Global рекомендует "покупать" акции BioMarin Pharmaceutical с прогнозной стоимостью на уровне $115 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям Palo Alto Networks c прогнозной стоимостью на уровне $305 за штуку на горизонте года.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
🔹Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ акций российских компаний средней и малой капитализации, исключив из него акции "Совкомфлота", HeadHunter, Whoosh и "префы" "Башнефти", добавив в него бумаги "Юнипро", EMC, "Софтлайна", Etalon.
🔹Позитивными среднесрочными триггерами для котировок акций "Ростелекома" являются объявление дивидендов, принятие новой стратегии и подготовка IPO одной из дочерних компаний, считают аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции".
🔹SberCIB Investment Research обновил топ дивидендных российских акций, в текущий состав списка вошли: "Магнит", "ЛУКОЙЛ", "Совкомфлот", "Татнефть", Сбербанк, "префы" "Транснефти", "Северсталь", "Группа ЛСР" и Etalon.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает позитивную оценку перспектив цены акций "Южуралзолото" (ЮГК).
🔹Дивидендная доходность обыкновенных акций "Ростелекома" по итогам 2023 года может составить 8%, привилегированных бумаг - 9%, считают аналитики "БКС Мир инвестиций.
🔹"БКС Мир инвестиций" открыл торговую идею "Лонг в акциях МТС" с ожидаемой доходностью 15% до середины июня. Аналитики также изменили взгляд на бумаги ПАО "МТС" с "нейтрального" на "позитивный" и повысили их прогнозную стоимость с 330 до 380 рублей за штуку.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает долгосрочную позитивную оценку акций "Совкомфлота" и сохраняет оценку "покупать" с прогнозной стоимостью на уровне 161 рубля за штуку.
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированный акций "Ростелекома".
🔹Курс валютной пары доллар/рубль может опуститься до уровня 90 руб./$1 до конца текущего месяца, затем возможны торги в диапазоне 89,5-92,5 руб./$1 как минимум до конца апреля, считает аналитик Freedom Finance Global.
🔹Котировки акций "ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
🔹Freedom Finance Global рекомендует "покупать" акции BioMarin Pharmaceutical с прогнозной стоимостью на уровне $115 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям Palo Alto Networks c прогнозной стоимостью на уровне $305 за штуку на горизонте года.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
15:19: 💼 В SberCIB начали готовиться к летнему дивидендному сезону. Аналитики обновили дивидендный портфель, добавив 3 компании, от которых дивиденды ожидаются летом 2024 года.
💿 «Северсталь». После перерыва компания возобновляет выплату дивидендов. Рекомендация совета директоров — ₽191,51 на акцию. В SberCIB ожидают, что доходность по всем дивидендам компании, выплачиваемым в 2024 году, может достичь 16%.
🏠 «Группа ЛСР». ЛСР отчиталась о рекордных продажах в 2023 году. По сравнению с 2022 годом они выросли в 2,2 раза и в деньгах составили ₽216 млрд. «Если на фоне сильных финансовых результатов компания повысит дивидендные выплаты, ее котировки могут вырасти», — полагают аналитики SberCIB.
🏠 «Эталон». «Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%», — говорят аналитики. Акционеры группы одобрили «переезд» в середине декабря 2023 года.
В дивидендную подборку SberCIB также входят: «Татнефть», «Магнит», «Совкомфлот», «Транснефть», ЛУКОЙЛ, Сбербанк.
https://quote.ru/news/article/65dd92bc9a794717185dc0ea
@selfinvestor
💿 «Северсталь». После перерыва компания возобновляет выплату дивидендов. Рекомендация совета директоров — ₽191,51 на акцию. В SberCIB ожидают, что доходность по всем дивидендам компании, выплачиваемым в 2024 году, может достичь 16%.
🏠 «Группа ЛСР». ЛСР отчиталась о рекордных продажах в 2023 году. По сравнению с 2022 годом они выросли в 2,2 раза и в деньгах составили ₽216 млрд. «Если на фоне сильных финансовых результатов компания повысит дивидендные выплаты, ее котировки могут вырасти», — полагают аналитики SberCIB.
🏠 «Эталон». «Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%», — говорят аналитики. Акционеры группы одобрили «переезд» в середине декабря 2023 года.
В дивидендную подборку SberCIB также входят: «Татнефть», «Магнит», «Совкомфлот», «Транснефть», ЛУКОЙЛ, Сбербанк.
https://quote.ru/news/article/65dd92bc9a794717185dc0ea
@selfinvestor
15:37: 📱 Все, что нужно знать о целях Ростелекома на 2024 год
Собрали для вас ключевые моменты с вэбкаста Ростелекома.
🖥 Сегмент дата-центров
Дата-центры продолжать активно расти. Выручка IaSS выросла на 36%. Рост на 21% от размещения оборудования.
Лидирующие позиции на рынке. Доля ЦОД — 30%. IaaS — 27%.
💻 Прочие сегменты
Wink планируют развивать в дружественных странах.
Сезонность в кибербезопасности сохранится из-за специфики государственных бюджетных циклов.
📄Планы и стратегия
Раскрыли ориентир по Выручке в 1 трлн рублей (без временного таргета).
По OIBDA планируют заработать в 2024 году более 300 млрд руб. При сохранении рентабельности в 40% — это 750 млрд руб. выручки.
Планы по текущей стратегии выполнены, новую представят во второй половине 2024 года.
💰 Дивиденды
Пока сохраняют текущую дивполитику. Конкретики нет. Окончательное решение будут принимать весной. Планируют сохранить подход с ростом дивидендных выплат.
🖨 IPO
Во второй половине 2024 года планируют вывести только одну компанию на IPO. Однако видят потенциал для вывода в нескольких дочках.
🪨 Долговая нагрузка
Текущий уровень приемлемый. Долг в рублях. Из общей суммы 55% — под фиксированным процентом. В конце 2023 года увеличили долю инструментов с плавающей ставкой — ожидают снижение ключа.
🛠 CAPEX
Скачок в IV квартале сезонный (обычно 30 - 40% бюджета, но сейчас 47%). Дополнительный прирост дало авансирование. Инвестиционную программу продолжат наращивать. Видят потенциал роста.
📰 Ждем новостей про IPO и финансовые результаты за I квартал в мае.
theglobalinvest
@theglobalinvest
Собрали для вас ключевые моменты с вэбкаста Ростелекома.
🖥 Сегмент дата-центров
Дата-центры продолжать активно расти. Выручка IaSS выросла на 36%. Рост на 21% от размещения оборудования.
Лидирующие позиции на рынке. Доля ЦОД — 30%. IaaS — 27%.
💻 Прочие сегменты
Wink планируют развивать в дружественных странах.
Сезонность в кибербезопасности сохранится из-за специфики государственных бюджетных циклов.
📄Планы и стратегия
Раскрыли ориентир по Выручке в 1 трлн рублей (без временного таргета).
По OIBDA планируют заработать в 2024 году более 300 млрд руб. При сохранении рентабельности в 40% — это 750 млрд руб. выручки.
Планы по текущей стратегии выполнены, новую представят во второй половине 2024 года.
💰 Дивиденды
Пока сохраняют текущую дивполитику. Конкретики нет. Окончательное решение будут принимать весной. Планируют сохранить подход с ростом дивидендных выплат.
🖨 IPO
Во второй половине 2024 года планируют вывести только одну компанию на IPO. Однако видят потенциал для вывода в нескольких дочках.
🪨 Долговая нагрузка
Текущий уровень приемлемый. Долг в рублях. Из общей суммы 55% — под фиксированным процентом. В конце 2023 года увеличили долю инструментов с плавающей ставкой — ожидают снижение ключа.
🛠 CAPEX
Скачок в IV квартале сезонный (обычно 30 - 40% бюджета, но сейчас 47%). Дополнительный прирост дало авансирование. Инвестиционную программу продолжат наращивать. Видят потенциал роста.
📰 Ждем новостей про IPO и финансовые результаты за I квартал в мае.
theglobalinvest
@theglobalinvest
15:42: МТС #MTSS. Обновляем цель
Входит в ТОП идей на 1П 2024 года. 📌Январский обзор компании
—Текущая цена, ₽283,1
—Целевая цена, ₽323,4
—Апсайд 15%
▪️Темпы роста бизнеса компании в 2023 году ускорились относительно кризисного 2022 года. По нашей оценке, выручка за 2023 год составит примерно ₽611 млрд против ₽541 млрд в 2022 году.
Это в первую очередь связано с восстановлением рынка связи, темпы роста которого в 2023 году составили около 5% и стали одними из самых высоких за последние несколько лет. А также с развитием новых направлений: рекламного бизнеса, облачных сервисов, финтеха и МТС банка.
▪️По нашим оценкам к 2026 году выручка компании увеличится до ₽810 млрд., с текущих ₽541 млрд., что предполагает рост с CAGR около 8 - 10%.
▪️По прогнозной DCF модели рассчитали стоимость одной акции — ₽323. 📌Подробный расчет в файле
▪️С 2022 года компания работает без утвержденной дивидендной политики. Ожидается, что новую #MTSS представит в мае 2024г. По ней выплаты будут производиться раз в год, а также произойдет увеличение минимального дивиденда на акцию (>34 рублей на акцию).
🗣Мнение: считаем акции МТС интересными к покупке, благодаря росту бизнеса за счет удачной трансформации, а также ввиду того, что МТС остается одной из интересных и стабильных дивидендных историй на российском рынке.
📌Прогноз основных фин. показателей и драйверов – здесь
______________________
Бумаги доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции
@kit_finance_broker
Входит в ТОП идей на 1П 2024 года. 📌Январский обзор компании
—Текущая цена, ₽283,1
—Целевая цена, ₽323,4
—Апсайд 15%
▪️Темпы роста бизнеса компании в 2023 году ускорились относительно кризисного 2022 года. По нашей оценке, выручка за 2023 год составит примерно ₽611 млрд против ₽541 млрд в 2022 году.
Это в первую очередь связано с восстановлением рынка связи, темпы роста которого в 2023 году составили около 5% и стали одними из самых высоких за последние несколько лет. А также с развитием новых направлений: рекламного бизнеса, облачных сервисов, финтеха и МТС банка.
▪️По нашим оценкам к 2026 году выручка компании увеличится до ₽810 млрд., с текущих ₽541 млрд., что предполагает рост с CAGR около 8 - 10%.
▪️По прогнозной DCF модели рассчитали стоимость одной акции — ₽323. 📌Подробный расчет в файле
▪️С 2022 года компания работает без утвержденной дивидендной политики. Ожидается, что новую #MTSS представит в мае 2024г. По ней выплаты будут производиться раз в год, а также произойдет увеличение минимального дивиденда на акцию (>34 рублей на акцию).
🗣Мнение: считаем акции МТС интересными к покупке, благодаря росту бизнеса за счет удачной трансформации, а также ввиду того, что МТС остается одной из интересных и стабильных дивидендных историй на российском рынке.
📌Прогноз основных фин. показателей и драйверов – здесь
______________________
Бумаги доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции
@kit_finance_broker
15:50: Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Важной новостью для настроений на рынке акций было объявление 13 пакета санкций.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Московская биржа» увеличила чистую прибыль за 2023 г. более чем на 67% г/г, а комиссионные доходы — почти на 40% г/г и из-за отсутствия санкций на НКЦ
• «Фосагро» на фоне роста экспорта удобрений в 1,5 раза в 2023-м и увеличения поставок на внутренний рынок
• «Юнипро» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023-м на 3,6% г/г
• «Русгидро» увеличила чистую прибыль в 2023 г. на ~26% г/г
• «Ростелеком» из-за ожиданий объявления дивидендов и IPO «дочки», возможно, после отчетности по МСФО 27 февраля
🏦 Новости банков
В январе 2024 г. выросла прибыль банков.
• «Совкомбанк»
• ЦБ досрочно завершил санацию банка «Уралсиб»
• «Сбербанк», возможно, займется разработкой антропоморфных роботов
💸 Ожидание высокой дивидендной доходности
• «Магнит», МТС, «Татнефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз»
• «Транснефть» — после сплита акций 100:1
• АФК «Система» — на фоне дисконта между оценками «Системы» и дочерних структур
📰 Другие новости
• КАМАЗ планирует увеличить производство грузовиков
• «Соллерс» запустит производство компонент автобезопасности в РФ
• X5 Group из-за возможной редомициляции, также приобрела дистрибьютера в Башкортостане
• Ozon — на фоне роста объема интернет-торговли
• «Яндекс» — спрос на доставку в 2023 г. вырос в 1,5 раза, остается крупнейшим цифровым рекламодателем в РФ, а с Аркадия Воложа снимут санкции
• «Интер РАО» получит 2 новых энергосбыта от «Россетей»
• Акционеры утвердили ряд решений для редомициляции «Мать и дитя»
• «Алроса» устойчива к санкциям и намерена сохранить уровень алмазодобычи в 2024-м
@omyinvestments
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Важной новостью для настроений на рынке акций было объявление 13 пакета санкций.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Московская биржа» увеличила чистую прибыль за 2023 г. более чем на 67% г/г, а комиссионные доходы — почти на 40% г/г и из-за отсутствия санкций на НКЦ
• «Фосагро» на фоне роста экспорта удобрений в 1,5 раза в 2023-м и увеличения поставок на внутренний рынок
• «Юнипро» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023-м на 3,6% г/г
• «Русгидро» увеличила чистую прибыль в 2023 г. на ~26% г/г
• «Ростелеком» из-за ожиданий объявления дивидендов и IPO «дочки», возможно, после отчетности по МСФО 27 февраля
🏦 Новости банков
В январе 2024 г. выросла прибыль банков.
• «Совкомбанк»
• ЦБ досрочно завершил санацию банка «Уралсиб»
• «Сбербанк», возможно, займется разработкой антропоморфных роботов
💸 Ожидание высокой дивидендной доходности
• «Магнит», МТС, «Татнефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз»
• «Транснефть» — после сплита акций 100:1
• АФК «Система» — на фоне дисконта между оценками «Системы» и дочерних структур
📰 Другие новости
• КАМАЗ планирует увеличить производство грузовиков
• «Соллерс» запустит производство компонент автобезопасности в РФ
• X5 Group из-за возможной редомициляции, также приобрела дистрибьютера в Башкортостане
• Ozon — на фоне роста объема интернет-торговли
• «Яндекс» — спрос на доставку в 2023 г. вырос в 1,5 раза, остается крупнейшим цифровым рекламодателем в РФ, а с Аркадия Воложа снимут санкции
• «Интер РАО» получит 2 новых энергосбыта от «Россетей»
• Акционеры утвердили ряд решений для редомициляции «Мать и дитя»
• «Алроса» устойчива к санкциям и намерена сохранить уровень алмазодобычи в 2024-м
@omyinvestments
16:02: Что такое CAPEX. Это сокращение от английского термина Capital Expenditure (капитальные затраты) — расходы на покупку и модернизацию активов со сроком службы больше года. Они могут приносить компании прибыль долгое время и бывают двух видов:
• основные средства — здания, оборудование, земля, транспорт и т. п.
• нематериальные активы — лицензии, патенты, интеллектуальные права и т. п.
👉 Например, чтобы увеличить прибыль в будущем, компания может купить здания под новые цеха и расширить производство или модернизировать оборудование. Так получится более качественная продукция.
Иногда капитальные расходы не увеличивают прибыль, а позволяют ей не уменьшаться. В этом смысле любому предприятию нужны капзатраты, чтобы поддерживать работоспособность оборудования, продлевать лицензии и т. д.
Зачем это инвестору. При вложениях в компанию важно анализировать не только её активы и доходы, но и расходы. Текущие (OPEX, от Operating Expenditure) уменьшают прибыль, а затраты на перспективу — капитальные — могут в будущем её увеличить.
Например, сейчас компании нужно потратиться на новое оборудование. Поэтому акционеры, возможно, получат меньше дивидендов. Зато бизнес сможет выпускать больше продукции, денег тоже станет больше — и в итоге инвесторы останутся в плюсе.
⏳ Для краткосрочного инвестора большие капзатраты — скорее минус. Они «оттягивают» деньги из дивидендов, и на цене акций это может сказаться негативно.
📅 Для долгосрочного — скорее плюс, так как может вырасти будущая прибыль. Хотя гарантий нет. А вот отсутствие CAPEX точно должно насторожить, как и ситуация, когда капзатраты меньше амортизации, — это может означать, что оборудование изнашивается, но не обновляется.
Где искать показатели. Капитальные затраты можно посмотреть в Отчёте о движении денежных средств. Такие отчёты компании публикуют на своих сайтах, а ещё их можно найти на сайте Центра раскрытия корпоративной информации или в других открытых источниках.
#полезное
@sberinvestments
• основные средства — здания, оборудование, земля, транспорт и т. п.
• нематериальные активы — лицензии, патенты, интеллектуальные права и т. п.
👉 Например, чтобы увеличить прибыль в будущем, компания может купить здания под новые цеха и расширить производство или модернизировать оборудование. Так получится более качественная продукция.
Иногда капитальные расходы не увеличивают прибыль, а позволяют ей не уменьшаться. В этом смысле любому предприятию нужны капзатраты, чтобы поддерживать работоспособность оборудования, продлевать лицензии и т. д.
Зачем это инвестору. При вложениях в компанию важно анализировать не только её активы и доходы, но и расходы. Текущие (OPEX, от Operating Expenditure) уменьшают прибыль, а затраты на перспективу — капитальные — могут в будущем её увеличить.
Например, сейчас компании нужно потратиться на новое оборудование. Поэтому акционеры, возможно, получат меньше дивидендов. Зато бизнес сможет выпускать больше продукции, денег тоже станет больше — и в итоге инвесторы останутся в плюсе.
⏳ Для краткосрочного инвестора большие капзатраты — скорее минус. Они «оттягивают» деньги из дивидендов, и на цене акций это может сказаться негативно.
📅 Для долгосрочного — скорее плюс, так как может вырасти будущая прибыль. Хотя гарантий нет. А вот отсутствие CAPEX точно должно насторожить, как и ситуация, когда капзатраты меньше амортизации, — это может означать, что оборудование изнашивается, но не обновляется.
Где искать показатели. Капитальные затраты можно посмотреть в Отчёте о движении денежных средств. Такие отчёты компании публикуют на своих сайтах, а ещё их можно найти на сайте Центра раскрытия корпоративной информации или в других открытых источниках.
#полезное
@sberinvestments
16:25: 🤔 Когда Сбер по 300?
Акции Сбербанка переписали пик февраля и вышли на максимумы января 2022 г. По курсу — психологические 300.
На опережение
Акции Сбера полностью выкупили февральскую просадку, вызванную последними санкциями США и ЕС, и сегодня обновили годовые пики стоимости. На максимуме 16 февраля было 292,3 руб. Cегодня — уже 293 руб., и это уровни начала января 2022 г.
При этом сам индекс МосБиржи запаздывает, и пока вернулся лишь выше 3200 п. До аналогичных высот со Сбером ему очень далеко — два года назад бенчмарк был выше 3700 п., и тянут индекс вниз другие бумаги. Такая динамика показательна — исторически бумаги выступали в качестве индикатора настроений, а значит, общий сентимент на рынке по-прежнему заточен на подъем широкого рынка. Сбер идет локомотивом, а остальные подтянутся.
Факторы оптимизма
Сбербанк показывает рекордную чистую прибыль. За 2023 г. заработано почти 1,5 трлн руб. Отчетность по МСФО за IV квартал и телеконференция будут 29 февраля, но это мало что изменит, скорее, подтвердит данные РСБУ. В январе 2024 г. заработано еще 115 млрд руб. Несмотря на замедление темпов показателей на фоне жесткой ДКП ЦБ, в Сбербанке по итогам года ожидают новый рекорд по прибыли.
Дивидендная политика предполагает норматив выплаты 50% от чистой прибыли. Отсюда — 34 руб. за 2023 г. на акцию, или порядка 12% дивдоходности по текущим котировкам. Фактор дивидендов — мощный драйвер в инвестиционном кейсе эмитента.
По оценкам аналитиков БКС, фундаментальная стоимость корпорации раскроется при цене 370 руб., или еще +27% от текущих по обоим типам акций.
Техническая картина
Многолетний тренд вверх от минимумов 2022 г. актуален. Среднесрочно курс движется в восходящем торговом канале. На недавнем проливе цена удержалась в локальном тренде 2024 г., быстро отскочив от 280 руб.
Обновление годовых максимумов — сам по себе сильный паттерн на продолжение движения вверх. Без очередных потрясений круглые 300 руб. могут быть достигнуты достаточно быстро — динамическая линия сопротивления по годовым пикам придет к психологической отметке уже в самом начале марта.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
Акции Сбербанка переписали пик февраля и вышли на максимумы января 2022 г. По курсу — психологические 300.
На опережение
Акции Сбера полностью выкупили февральскую просадку, вызванную последними санкциями США и ЕС, и сегодня обновили годовые пики стоимости. На максимуме 16 февраля было 292,3 руб. Cегодня — уже 293 руб., и это уровни начала января 2022 г.
При этом сам индекс МосБиржи запаздывает, и пока вернулся лишь выше 3200 п. До аналогичных высот со Сбером ему очень далеко — два года назад бенчмарк был выше 3700 п., и тянут индекс вниз другие бумаги. Такая динамика показательна — исторически бумаги выступали в качестве индикатора настроений, а значит, общий сентимент на рынке по-прежнему заточен на подъем широкого рынка. Сбер идет локомотивом, а остальные подтянутся.
Факторы оптимизма
Сбербанк показывает рекордную чистую прибыль. За 2023 г. заработано почти 1,5 трлн руб. Отчетность по МСФО за IV квартал и телеконференция будут 29 февраля, но это мало что изменит, скорее, подтвердит данные РСБУ. В январе 2024 г. заработано еще 115 млрд руб. Несмотря на замедление темпов показателей на фоне жесткой ДКП ЦБ, в Сбербанке по итогам года ожидают новый рекорд по прибыли.
Дивидендная политика предполагает норматив выплаты 50% от чистой прибыли. Отсюда — 34 руб. за 2023 г. на акцию, или порядка 12% дивдоходности по текущим котировкам. Фактор дивидендов — мощный драйвер в инвестиционном кейсе эмитента.
По оценкам аналитиков БКС, фундаментальная стоимость корпорации раскроется при цене 370 руб., или еще +27% от текущих по обоим типам акций.
Техническая картина
Многолетний тренд вверх от минимумов 2022 г. актуален. Среднесрочно курс движется в восходящем торговом канале. На недавнем проливе цена удержалась в локальном тренде 2024 г., быстро отскочив от 280 руб.
Обновление годовых максимумов — сам по себе сильный паттерн на продолжение движения вверх. Без очередных потрясений круглые 300 руб. могут быть достигнуты достаточно быстро — динамическая линия сопротивления по годовым пикам придет к психологической отметке уже в самом начале марта.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
16:49: 📡 Ростелеком: уверенный рост показателей в 2023 году
Ростелеком, крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, объявил результаты деятельности за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
💯 Главные итоги
По итогам 2023 года Ростелеком укрепил позиции как игрок №3 по абонентской базе и мобильной сервисной выручке в России. Доля цифровых продуктов в выручке достигла 22%, став второй по значимости статьей дохода после мобильной связи, а количество активных пользователей Wink в ОТТ-среде превысило 14,8 млн, что на 306% выше 2022 года.
💰 Ключевые финансовые показатели
🔹 Выручка компании увеличилась в четвертом квартале на 9% — до 209,3 млрд рублей. Выручка за 2023 год прибавила 13%, достигнув 707,8 млрд рублей, благодаря росту доходов мобильного бизнеса, связанному с ростом услуг потребления мобильного интернета (+13%), увеличению доходов от цифровых сервисов (+28%), активному развитию клиентской базы Wink и прибавке доходов от прочих направлений.
🔹 Чистая прибыль Ростелекома в четвертом квартале сократилась на 52%, до 1,9 млрд рублей, в связи с переоценкой справедливой стоимости финансовых активов, убытками по отдельным ассоциированным компаниям и ростом финансовых расходов вследствие увеличения процентных ставок. По итогам 2023 года компания увеличила чистую прибыль на 20% — до 42,3 млрд рублей.
🔹 Чистый долг с учетом арендных обязательств вырос с начала года на 12% и на конец 2023 года составил 563,3 млрд рублей. Увеличение чистого долга произошло на фоне увеличения общего долга до 624,9 млрд рублей (+9,7%) и снижения суммы денежных средств и прочих финансовых активов до 61,7 млрд рублей (на 9,2%).
🔹 Свободный денежный поток в 2023 году увеличился на 26% — до 56,8 млрд рублей.
🧐 Наше мнение
📆 В 2024 году компания планирует раскрыть новые стратегические приоритеты до 2030 года, планы по росту бизнеса и увеличению стоимости компании. Вместе со стратегией также ожидается обновление дивидендной политики Ростелекома, которая будет сопряжена с реализацией стратегических целей компании. При этом в феврале текущего года стало известно, что Ростелеком планирует провести в 2024 году IPO одной из своих дочерних компаний, однако конкретная компания названа не была.
💸 По итогам 2023 года Ростелеком заработал своим акционерам 12,1 рубля чистой прибыли на акцию, или 13,8% доходности акционеров. Мы ожидаем, что компания может выплатить дивиденды за 2023 год ориентировочно в 5,5–6 рублей на одну акцию, что соответствует 6,2–6,8% дивидендной доходности по обыкновенным акциям и 7,5–8,1% по привилегированным акциям на утро 27 февраля.
💼 С учетом темпов роста финансовых показателей компании мы позитивно смотрим на акции Ростелекома. Привилегированные акции компании продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.
#отчет_компании $RTKM
@gpb_investments
Ростелеком, крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, объявил результаты деятельности за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
💯 Главные итоги
По итогам 2023 года Ростелеком укрепил позиции как игрок №3 по абонентской базе и мобильной сервисной выручке в России. Доля цифровых продуктов в выручке достигла 22%, став второй по значимости статьей дохода после мобильной связи, а количество активных пользователей Wink в ОТТ-среде превысило 14,8 млн, что на 306% выше 2022 года.
💰 Ключевые финансовые показатели
🔹 Выручка компании увеличилась в четвертом квартале на 9% — до 209,3 млрд рублей. Выручка за 2023 год прибавила 13%, достигнув 707,8 млрд рублей, благодаря росту доходов мобильного бизнеса, связанному с ростом услуг потребления мобильного интернета (+13%), увеличению доходов от цифровых сервисов (+28%), активному развитию клиентской базы Wink и прибавке доходов от прочих направлений.
🔹 Чистая прибыль Ростелекома в четвертом квартале сократилась на 52%, до 1,9 млрд рублей, в связи с переоценкой справедливой стоимости финансовых активов, убытками по отдельным ассоциированным компаниям и ростом финансовых расходов вследствие увеличения процентных ставок. По итогам 2023 года компания увеличила чистую прибыль на 20% — до 42,3 млрд рублей.
🔹 Чистый долг с учетом арендных обязательств вырос с начала года на 12% и на конец 2023 года составил 563,3 млрд рублей. Увеличение чистого долга произошло на фоне увеличения общего долга до 624,9 млрд рублей (+9,7%) и снижения суммы денежных средств и прочих финансовых активов до 61,7 млрд рублей (на 9,2%).
🔹 Свободный денежный поток в 2023 году увеличился на 26% — до 56,8 млрд рублей.
🧐 Наше мнение
📆 В 2024 году компания планирует раскрыть новые стратегические приоритеты до 2030 года, планы по росту бизнеса и увеличению стоимости компании. Вместе со стратегией также ожидается обновление дивидендной политики Ростелекома, которая будет сопряжена с реализацией стратегических целей компании. При этом в феврале текущего года стало известно, что Ростелеком планирует провести в 2024 году IPO одной из своих дочерних компаний, однако конкретная компания названа не была.
💸 По итогам 2023 года Ростелеком заработал своим акционерам 12,1 рубля чистой прибыли на акцию, или 13,8% доходности акционеров. Мы ожидаем, что компания может выплатить дивиденды за 2023 год ориентировочно в 5,5–6 рублей на одну акцию, что соответствует 6,2–6,8% дивидендной доходности по обыкновенным акциям и 7,5–8,1% по привилегированным акциям на утро 27 февраля.
💼 С учетом темпов роста финансовых показателей компании мы позитивно смотрим на акции Ростелекома. Привилегированные акции компании продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.
#отчет_компании $RTKM
@gpb_investments