19:29: 🟢 Итоги 24.10.2023: «Газпром», «М.Видео» и все меньше поводов для подъема ставки у ЦБ
💩 «М.Видео», объединяющая одноименную розничную сеть и «Эльдорадо», опубликовала ожидаемо хорошие операционные результаты за 9 месяцев 2023 года. GMV (общий торговый оборот, включающий продажи партнеров на площадке «М.Видео» и «Эльдорадо») в 3-м квартале вырос на 40%, компенсировав провал за 1-й квартал. Ритейлер не будет платить дивиденды за 2023 год и выкупать акции. Компания пытается снизить высокую долговую нагрузку (около 5 EBITDA) и договориться с банками о реструктуризации кредитов. В целом обнадеживающая новость для держателей облигаций компании. Бонды «М.Видео» с погашением в июле 2025 года по итогам сегодняшней сессии торговались с доходностью 22,7% годовых из-за высоких рисков дефолта. Акции компании выросли сегодня на 2,5% по итогам основной торговой сессии.
🇷🇺 У ЦБ все меньше поводов поднимать ставку в эту пятницу: рубль сегодня снова укрепился к доллару США и юаню, инфляционные ожидания населения снизились. Хорошая новость для держателей облигаций.
⛽️ «Газпром» снизил расходы по инвестиционной программе на 2023 год на 0,3 трлн руб. (-15% от плана): сказывается нехватка средств и рост ставок на долговых рынках.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3265 +0,04%
Курс доллара (RUB/USD): 93,4 руб. -1,09%💩 «М.Видео», объединяющая одноименную розничную сеть и «Эльдорадо», опубликовала ожидаемо хорошие операционные результаты за 9 месяцев 2023 года. GMV (общий торговый оборот, включающий продажи партнеров на площадке «М.Видео» и «Эльдорадо») в 3-м квартале вырос на 40%, компенсировав провал за 1-й квартал. Ритейлер не будет платить дивиденды за 2023 год и выкупать акции. Компания пытается снизить высокую долговую нагрузку (около 5 EBITDA) и договориться с банками о реструктуризации кредитов. В целом обнадеживающая новость для держателей облигаций компании. Бонды «М.Видео» с погашением в июле 2025 года по итогам сегодняшней сессии торговались с доходностью 22,7% годовых из-за высоких рисков дефолта. Акции компании выросли сегодня на 2,5% по итогам основной торговой сессии.
🇷🇺 У ЦБ все меньше поводов поднимать ставку в эту пятницу: рубль сегодня снова укрепился к доллару США и юаню, инфляционные ожидания населения снизились. Хорошая новость для держателей облигаций.
⛽️ «Газпром» снизил расходы по инвестиционной программе на 2023 год на 0,3 трлн руб. (-15% от плана): сказывается нехватка средств и рост ставок на долговых рынках.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
20:01: Антон Воробьев («Доказательное инвестирование») и бумага из его портфеля
Мы продолжаем нашу рубрику — известный человек рассказывает про компанию из своего портфеля, которая, по его мнению, выглядит привлекательно в этом сезоне.
Автор YouTube-канала, а также телеграм-канала «Доказательное инвестирование» Антон Воробьев выбрал паи фонда Тинькофф iMOEX (TMOS), который повторяет индекс Мосбиржи и инвестирует в акции крупнейших российских компаний.
🔸 Почему такой выбор?
Сравнительно низкие совокупные расходы в сочетании с качественным отслеживанием индекса Мосбиржи.
🔸 Какие плюсы?
• Диверсификация по всем основным компаниям России.
• Возможность инвестировать пассивно, на долгий срок, без попыток обыграть рынок.
• БПИФ освобожден от уплаты налогов на дивиденды.
🔸 Почему сейчас?
• Рынок акций чаще растет, чем падает, поэтому ожидание более выгодной точки входа может тянуться вечно
• Предсказать поведение рынка на короткой дистанции почти невозможно, поэтому лучшее время купить акции — всегда «прямо сейчас».
Больше полезной информации для пассивных инвесторов найдете на канале «Доказательное Инвестирование».
Источник: @tinkoff_invest_official
Мы продолжаем нашу рубрику — известный человек рассказывает про компанию из своего портфеля, которая, по его мнению, выглядит привлекательно в этом сезоне.
Автор YouTube-канала, а также телеграм-канала «Доказательное инвестирование» Антон Воробьев выбрал паи фонда Тинькофф iMOEX (TMOS), который повторяет индекс Мосбиржи и инвестирует в акции крупнейших российских компаний.
🔸 Почему такой выбор?
Сравнительно низкие совокупные расходы в сочетании с качественным отслеживанием индекса Мосбиржи.
🔸 Какие плюсы?
• Диверсификация по всем основным компаниям России.
• Возможность инвестировать пассивно, на долгий срок, без попыток обыграть рынок.
• БПИФ освобожден от уплаты налогов на дивиденды.
🔸 Почему сейчас?
• Рынок акций чаще растет, чем падает, поэтому ожидание более выгодной точки входа может тянуться вечно
• Предсказать поведение рынка на короткой дистанции почти невозможно, поэтому лучшее время купить акции — всегда «прямо сейчас».
Больше полезной информации для пассивных инвесторов найдете на канале «Доказательное Инвестирование».
Источник: @tinkoff_invest_official
22:05: ❗️ГАЗПРОМ ПРИЗНАЛ ПЕЧАЛЬНУЮ РЕАЛЬНОСТЬ. ЭТО ХОРОШАЯ НОВОСТЬ
Газпром сократил инвестиционную программу этого года сразу на 334 млрд руб или на 14.5%.
Мы ещё в мае, когда появилась отчетность за 2022г, мы писали, что в условиях рухнувшей добычи и экспорта, показатели долговой нагрузки Газпрома к концу года достигнут угрожающих размеров, если он не сократит инвестпрограмму. Но самое главное, непонятно было, зачем Газпрому столько инвестировать, если потерянные в Европе 100 млрд кубометров просто некуда пристроить (Китай, как мы недавно видели, «Силу Сибири -2» даже обсуждать не хочет).
Логично, что в условиях сжавшегося бизнеса и провалившихся финансовых показателей, Газпром приводит свою инвестпрограмму в соответствии с новой реальностью.
Минэк в этом году прогнозировал 31.6 трлн руб инвестиций в основной капитал. Так что сокращение программы Газпрома – это 1.1% от общего объёма инвестиций в стране. Прогноз Минэка по реальному росту инвестиций в этом году был на уровне 6%; теперь, по-видимому, будет 5%. Влияние на рост экономики составит не более -0.2% (хороший аргумент для Минэка, чтобы объяснить, почему рост ВВП в этом году не дотянет до прогнозируемых им 2.8%).
Для акций Газпрома новость однозначно позитивна, т.к. сокращение ненужных инвестиций увеличивает свободный денежный поток для акционеров. Правда, для выплат дивидендов его, скорее всего, всё-равно будет недостаточно.
Хорошая эта новость и для ЦБ, т.к. означает небольшое охлаждение перегретого внутреннего спроса.
Источник: @russianmacro
Газпром сократил инвестиционную программу этого года сразу на 334 млрд руб или на 14.5%.
Мы ещё в мае, когда появилась отчетность за 2022г, мы писали, что в условиях рухнувшей добычи и экспорта, показатели долговой нагрузки Газпрома к концу года достигнут угрожающих размеров, если он не сократит инвестпрограмму. Но самое главное, непонятно было, зачем Газпрому столько инвестировать, если потерянные в Европе 100 млрд кубометров просто некуда пристроить (Китай, как мы недавно видели, «Силу Сибири -2» даже обсуждать не хочет).
Логично, что в условиях сжавшегося бизнеса и провалившихся финансовых показателей, Газпром приводит свою инвестпрограмму в соответствии с новой реальностью.
Минэк в этом году прогнозировал 31.6 трлн руб инвестиций в основной капитал. Так что сокращение программы Газпрома – это 1.1% от общего объёма инвестиций в стране. Прогноз Минэка по реальному росту инвестиций в этом году был на уровне 6%; теперь, по-видимому, будет 5%. Влияние на рост экономики составит не более -0.2% (хороший аргумент для Минэка, чтобы объяснить, почему рост ВВП в этом году не дотянет до прогнозируемых им 2.8%).
Для акций Газпрома новость однозначно позитивна, т.к. сокращение ненужных инвестиций увеличивает свободный денежный поток для акционеров. Правда, для выплат дивидендов его, скорее всего, всё-равно будет недостаточно.
Хорошая эта новость и для ЦБ, т.к. означает небольшое охлаждение перегретого внутреннего спроса.
Источник: @russianmacro
22:22: 🇧🇷#PBR #дивиденд
Petrobras должен ближе к концу года решить, будут ли выплачиваться дополнительные дивиденды — CEO
Источник: @markettwits
Petrobras должен ближе к концу года решить, будут ли выплачиваться дополнительные дивиденды — CEO
Источник: @markettwits
09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 25.10 ожидаем следующие события:
🇷🇺 X5 Retail Group: Публикация финансовых результатов по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2023г.
🇷🇺 Косогорский МЗ: о прекращении торгов ценными бумагами на Московской бирже
🇷🇺 VK (Mail): Возобновление торгов фьючерсами VK
🇷🇺 Henderson (ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП): Начало сбора заявок на Henderson в рамках IPO
🇷🇺 Самолет: Опер-е и финанс-е результаты за 3кв 2023г
🇺🇸 ADP отчет. Прогн.EPS $2,03, Выручка $4,5B
🇺🇸 ALGN отчет. Прогн.EPS $2,26, Выручка $1B
🇺🇸 ALSN отчет. Прогн.EPS $1,71, Выручка $0,8B
🇺🇸 AMP отчет. Прогн.EPS $7,33, Выручка $3,9B
🇺🇸 AMSF отчет. Прогн.EPS $0,64, Выручка $75,4M
🇺🇸 APH отчет. Прогн.EPS $0,74, Выручка $3,1B
🇺🇸 ATNI отчет. Прогн.EPS -$0,21, Выручка $0,2B
🇺🇸 ATR отчет. Прогн.EPS $1,28, Выручка $0,9B
🇺🇸 AVB отчет. Прогн.EPS $2,64, Выручка $0,7B
🇺🇸 AVY отчет. Прогн.EPS $2,08, Выручка $2,2B
💬 Всего американских отчетов сегодня: 69
🇺🇸 SIG: последний день с дивидендом $0.23
🇺🇸 CNXC: последний день с дивидендом $0.3
🇺🇸 CARR: последний день с дивидендом $0.185
🇺🇸 CSWI: последний день с дивидендом $0.19
🇺🇸 UNM: последний день с дивидендом $0.37
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $0.5
🇺🇸 BK: последний день с дивидендом $0.42
🇦🇺 Австралия - потребинфляция CPI (3кв 2023г)
🇨🇭 Швейцария - Индекс экономических ожиданий ZEW Expectations (окт)
🇺🇸 США - Продажи нового жилья - New Home Sales (сент)
🇨🇦 Канада - ставка ЦБ
🇺🇸 нефть США - запасы EIA
🇨🇦 Выступление Главы ЦБ Канады Т. Маклема
🇷🇺 РФ - промпроизводство (сент)
🇪🇺 Выступление Главы ЕЦБ К. Лагард
🇺🇸 Выступление Главы ФРС Пауэлла
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 X5 Retail Group: Публикация финансовых результатов по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2023г.
🇷🇺 Косогорский МЗ: о прекращении торгов ценными бумагами на Московской бирже
🇷🇺 VK (Mail): Возобновление торгов фьючерсами VK
🇷🇺 Henderson (ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП): Начало сбора заявок на Henderson в рамках IPO
🇷🇺 Самолет: Опер-е и финанс-е результаты за 3кв 2023г
🇺🇸 ADP отчет. Прогн.EPS $2,03, Выручка $4,5B
🇺🇸 ALGN отчет. Прогн.EPS $2,26, Выручка $1B
🇺🇸 ALSN отчет. Прогн.EPS $1,71, Выручка $0,8B
🇺🇸 AMP отчет. Прогн.EPS $7,33, Выручка $3,9B
🇺🇸 AMSF отчет. Прогн.EPS $0,64, Выручка $75,4M
🇺🇸 APH отчет. Прогн.EPS $0,74, Выручка $3,1B
🇺🇸 ATNI отчет. Прогн.EPS -$0,21, Выручка $0,2B
🇺🇸 ATR отчет. Прогн.EPS $1,28, Выручка $0,9B
🇺🇸 AVB отчет. Прогн.EPS $2,64, Выручка $0,7B
🇺🇸 AVY отчет. Прогн.EPS $2,08, Выручка $2,2B
💬 Всего американских отчетов сегодня: 69
🇺🇸 SIG: последний день с дивидендом $0.23
🇺🇸 CNXC: последний день с дивидендом $0.3
🇺🇸 CARR: последний день с дивидендом $0.185
🇺🇸 CSWI: последний день с дивидендом $0.19
🇺🇸 UNM: последний день с дивидендом $0.37
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $0.5
🇺🇸 BK: последний день с дивидендом $0.42
🇦🇺 Австралия - потребинфляция CPI (3кв 2023г)
🇨🇭 Швейцария - Индекс экономических ожиданий ZEW Expectations (окт)
🇺🇸 США - Продажи нового жилья - New Home Sales (сент)
🇨🇦 Канада - ставка ЦБ
🇺🇸 нефть США - запасы EIA
🇨🇦 Выступление Главы ЦБ Канады Т. Маклема
🇷🇺 РФ - промпроизводство (сент)
🇪🇺 Выступление Главы ЕЦБ К. Лагард
🇺🇸 Выступление Главы ФРС Пауэлла
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:00: 💸 INARCTICA думает над дивидендами. Сколько можно выловить
Совет директоров INARCTICA соберется 26 октября 2023 г. В повестке есть вопрос о дивидендах.
Дивидендная политика
• Компания не прописывает долю от прибыли, направляемую на выплаты дивидендов.
• Выплаты производятся при наличии прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA не выше 3,5х.
• Компания придерживается регулярных выплат. На практике последние три года дивиденды выплачивают с I по III квартал.
Сколько могут заплатить
Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. выросла на 16,2% г/г, до 4,1 млрд руб. Точную долю от прибыли на дивиденды компания не указывает, а значит, стоит ориентироваться на историю.
В 2020 и 2021 гг. промежуточные выплаты были одинаковыми по размеру. В 2022 и 2023 гг. выплата за I квартал была ниже, чем во II. В III квартале 2022 г. объем выплат был на уровне II квартала.
Если предположить, что сейчас компания поступит так же, то в III квартале 2023 г. выплата может составить 16 руб. на акцию в базовом сценарии — в таком случае дивдоходность будет на уровне 1,6%. Но мы знаем, что прибыль выросла, а долговая нагрузка остается низкой. Нельзя исключать, что финальная сумма может оказаться выше — и это будет позитивно для акций.
Источник: @bcs_express
Совет директоров INARCTICA соберется 26 октября 2023 г. В повестке есть вопрос о дивидендах.
Дивидендная политика
• Компания не прописывает долю от прибыли, направляемую на выплаты дивидендов.
• Выплаты производятся при наличии прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA не выше 3,5х.
• Компания придерживается регулярных выплат. На практике последние три года дивиденды выплачивают с I по III квартал.
Сколько могут заплатить
Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. выросла на 16,2% г/г, до 4,1 млрд руб. Точную долю от прибыли на дивиденды компания не указывает, а значит, стоит ориентироваться на историю.
В 2020 и 2021 гг. промежуточные выплаты были одинаковыми по размеру. В 2022 и 2023 гг. выплата за I квартал была ниже, чем во II. В III квартале 2022 г. объем выплат был на уровне II квартала.
Если предположить, что сейчас компания поступит так же, то в III квартале 2023 г. выплата может составить 16 руб. на акцию в базовом сценарии — в таком случае дивдоходность будет на уровне 1,6%. Но мы знаем, что прибыль выросла, а долговая нагрузка остается низкой. Нельзя исключать, что финальная сумма может оказаться выше — и это будет позитивно для акций.
Источник: @bcs_express
09:44: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📌Ни упавшая в стоимости на 4% нефть, ни окрепший рубль, ни уменьшающийся индекс рублевых облигаций RGBI пока не в силах сдвинуть российский рынок акций вниз, а индекс МосБиржи продолжает колебаться около уровня 3250 с минимальной волатильностью. Инвесторы по-прежнему перекладываются из бумаг экспортеров в акции компаний, ориентированных на внутренний рынок; выросли котировки бумаг Магнита (+2%) и Yandex (+1%), а также, на удивление, привилегированных акций Сургутнефтегаза (+6%). Кроме того, по неочевидным причинам лучше рынка продолжает торговаться ГМК Норильский никель (+0,5%), от которого мы не ожидаем в ближайшее время публикации отчетности или дивидендных выплат. В то же время отсутствие восходящей динамики в какой-то момент может стать аргументом в пользу фиксации прибыли, а в качестве потенциальных краткосрочных триггеров видятся возможный негативный сюрприз от ЛУКОЙЛА (завтра ожидается рекомендация по дивидендам) и решение ЦБ РФ по ставке.
⚖️Доходности коротких ОФЗ по итогам вторника выросли при высоких оборотах. Бумаги серии 26223 с погашением в феврале 2024 г. увеличились в доходности на 37 б. п. до 12,4% годовых, выпуска 26227 (июль 2024 г.) — на 13 б. п. до 13,57% годовых. Высокие обороты также наблюдались в дальней части кривой, однако изменения доходностей там оказались минимальными. В частности, бумаги серии 26238 (12,31%, 2041 г.), ставшие лидером по объему торгов, не изменились в доходности.
🏦Банк ВТБ – завтра опубликует результаты за 3К23 по МСФО – мы ожидаем 87 млрд руб. чистой прибыли, ROE в 16,6% – основной вопрос в ходе предстоящей телеконференции — чувствительность к ставкам и ужесточению регулирования – нейтрально
🔍Yandex – рост продаж 3К23 останется высоким – общая выручка должна вырасти на 47% г/г до 195 млрд руб. – скорр. EBITDA, предполагаем, увеличится на 28% г/г до 26 млрд руб.
🎮М.видео – GMV в 3К23 прибавляет 80% г/г – EBITDA, предварительно, превышает 4 млрд руб. – позитивно
🩺Макроэкономика – инфляционные ожидания населения в октябре упали до 11,2% с сентябрьских 11,7% – показатель почти на уровне июля – снижение ожиданий предполагает относительно умеренный шаг повышения ставки, по-прежнему ожидаем ее роста до 14%
🔥Газпром – инвестпрограмма ПАО «Газпром» на 2023 г. урезана на 15% до 1,96 трлн руб. – на уровне предыдущего года – Газпром не представил разбивку программы на капзатраты, расходы на приобретение основных средств и долгосрочные инвестиции – уменьшен прогноз доходов, планируемые операционные затраты оптимизированы более чем на 1 трлн руб. – позитивно
🖌Роснефть – предлагает правки к законопроекту об увеличении НДПИ на газ («Коммерсантъ») – текущая редакция невыгодна для компании, так как цены на газ для сектора э/энергетики и ЖКХ в декабре не проиндексируют – Роснефть предлагает применять к ней такой же коэффициент к НДПИ на газ, как и к Газпрому, и отдельно установить ставку НДПИ для сектора э/энергетики и ЖКХ – нейтрально
⚠️ТГК-1 – компания отчиталась о слабых операционных результатах за 3К23 – общая выработка э/энергии снизилась на 4,7% г/г до 4,8 млн МВт*ч – выработка на ГЭС упала на 15,5% г/г до 2,7 млн МВт*ч – отпуск тепловой энергии уменьшился на 26% г/г до 1,8 млн Гкал – негативно
❗️На повестке: X5 Retail Group — результаты за 3К23 по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
Российский фондовый рынок
📌Ни упавшая в стоимости на 4% нефть, ни окрепший рубль, ни уменьшающийся индекс рублевых облигаций RGBI пока не в силах сдвинуть российский рынок акций вниз, а индекс МосБиржи продолжает колебаться около уровня 3250 с минимальной волатильностью. Инвесторы по-прежнему перекладываются из бумаг экспортеров в акции компаний, ориентированных на внутренний рынок; выросли котировки бумаг Магнита (+2%) и Yandex (+1%), а также, на удивление, привилегированных акций Сургутнефтегаза (+6%). Кроме того, по неочевидным причинам лучше рынка продолжает торговаться ГМК Норильский никель (+0,5%), от которого мы не ожидаем в ближайшее время публикации отчетности или дивидендных выплат. В то же время отсутствие восходящей динамики в какой-то момент может стать аргументом в пользу фиксации прибыли, а в качестве потенциальных краткосрочных триггеров видятся возможный негативный сюрприз от ЛУКОЙЛА (завтра ожидается рекомендация по дивидендам) и решение ЦБ РФ по ставке.
⚖️Доходности коротких ОФЗ по итогам вторника выросли при высоких оборотах. Бумаги серии 26223 с погашением в феврале 2024 г. увеличились в доходности на 37 б. п. до 12,4% годовых, выпуска 26227 (июль 2024 г.) — на 13 б. п. до 13,57% годовых. Высокие обороты также наблюдались в дальней части кривой, однако изменения доходностей там оказались минимальными. В частности, бумаги серии 26238 (12,31%, 2041 г.), ставшие лидером по объему торгов, не изменились в доходности.
🏦Банк ВТБ – завтра опубликует результаты за 3К23 по МСФО – мы ожидаем 87 млрд руб. чистой прибыли, ROE в 16,6% – основной вопрос в ходе предстоящей телеконференции — чувствительность к ставкам и ужесточению регулирования – нейтрально
🔍Yandex – рост продаж 3К23 останется высоким – общая выручка должна вырасти на 47% г/г до 195 млрд руб. – скорр. EBITDA, предполагаем, увеличится на 28% г/г до 26 млрд руб.
🎮М.видео – GMV в 3К23 прибавляет 80% г/г – EBITDA, предварительно, превышает 4 млрд руб. – позитивно
🩺Макроэкономика – инфляционные ожидания населения в октябре упали до 11,2% с сентябрьских 11,7% – показатель почти на уровне июля – снижение ожиданий предполагает относительно умеренный шаг повышения ставки, по-прежнему ожидаем ее роста до 14%
🔥Газпром – инвестпрограмма ПАО «Газпром» на 2023 г. урезана на 15% до 1,96 трлн руб. – на уровне предыдущего года – Газпром не представил разбивку программы на капзатраты, расходы на приобретение основных средств и долгосрочные инвестиции – уменьшен прогноз доходов, планируемые операционные затраты оптимизированы более чем на 1 трлн руб. – позитивно
🖌Роснефть – предлагает правки к законопроекту об увеличении НДПИ на газ («Коммерсантъ») – текущая редакция невыгодна для компании, так как цены на газ для сектора э/энергетики и ЖКХ в декабре не проиндексируют – Роснефть предлагает применять к ней такой же коэффициент к НДПИ на газ, как и к Газпрому, и отдельно установить ставку НДПИ для сектора э/энергетики и ЖКХ – нейтрально
⚠️ТГК-1 – компания отчиталась о слабых операционных результатах за 3К23 – общая выработка э/энергии снизилась на 4,7% г/г до 4,8 млн МВт*ч – выработка на ГЭС упала на 15,5% г/г до 2,7 млн МВт*ч – отпуск тепловой энергии уменьшился на 26% г/г до 1,8 млн Гкал – негативно
❗️На повестке: X5 Retail Group — результаты за 3К23 по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
10:11: Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3240–3280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,28%
💵 Доллар: 92–93,5 руб.
🖊 Х5 Group. Финансовые результаты по МСФО за III квартал.
🖊 Самолёт. Финансовые и операционные результаты за III квартал.
🎯 Важное:
• ИНАРКТИКА: возможны дивиденды.
• Газпром сокращает инвестпрограмму.
• НОВАТЭК теперь может экспортировать СПГ без привязки к месторождениям.
• РУСАЛ может купить 30% китайского производителя глинозема HWNM.
• Рекорд М.Видео: +40% продаж в III квартале.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
📈 Индекс МосБиржи: 3240–3280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,28%
💵 Доллар: 92–93,5 руб.
🖊 Х5 Group. Финансовые результаты по МСФО за III квартал.
🖊 Самолёт. Финансовые и операционные результаты за III квартал.
🎯 Важное:
• ИНАРКТИКА: возможны дивиденды.
• Газпром сокращает инвестпрограмму.
• НОВАТЭК теперь может экспортировать СПГ без привязки к месторождениям.
• РУСАЛ может купить 30% китайского производителя глинозема HWNM.
• Рекорд М.Видео: +40% продаж в III квартале.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
10:30: Мировые рынки акций. Полная (с учетом дивидендов) доходность в USD с начала года.
⬆️ Лидеры:
Аргентина: +73,7%
Венесуэла: +59%
Египет: +38,2%
Шри-Ланка: +29,9%
Венгрия: +27,5%
Чехия: +26,8%
Кипр: +24,9%
Греция: +22,6%
Польша: +21%
Румыния: +20,1%
⬇️ Аутсайдеры:
Таиланд: -17,5%
Израиль: -14,9%
Финляндия: -14,3%
Гонконг: -13,6%
Южная Африка: -12,9%
Нигерия: -12,1%
Новая Зеландия: -10,2%
Бельгия: -8%
Кувейт: -7,7%
ОАЭ: -7,3%
➡️ Другие рынки
Весь мир: +6,3%
США: +11%
Япония: +5.5%
Германия: +3.2%
Россия: +18.4%
Индексы Refinitiv Total Market
Источник: @dohod
⬆️ Лидеры:
Аргентина: +73,7%
Венесуэла: +59%
Египет: +38,2%
Шри-Ланка: +29,9%
Венгрия: +27,5%
Чехия: +26,8%
Кипр: +24,9%
Греция: +22,6%
Польша: +21%
Румыния: +20,1%
⬇️ Аутсайдеры:
Таиланд: -17,5%
Израиль: -14,9%
Финляндия: -14,3%
Гонконг: -13,6%
Южная Африка: -12,9%
Нигерия: -12,1%
Новая Зеландия: -10,2%
Бельгия: -8%
Кувейт: -7,7%
ОАЭ: -7,3%
➡️ Другие рынки
Весь мир: +6,3%
США: +11%
Япония: +5.5%
Германия: +3.2%
Россия: +18.4%
Индексы Refinitiv Total Market
Источник: @dohod
11:05: 🍏#комментарий #СОЛИДнаяИдея #аналитика
X5 Group отчиталась за 9 месяцев 2023 года.
Рост выручки составил 22,9% г-к-г в 3 кв. 2023 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 22,6% на фоне роста торговых площадей на 12,6% и роста LFL продаж на 10,2%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 97,9% г-к-г. Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 выросла на 48 б.п. г-к-г до 24,4% в 3 кв. 2023 г. в основном за счет роста коммерческой рентабельности на фоне эффекта низкой базы в 3 кв. 2022 г. и оптимизации ассортимента в «Пятерочке», а также снижения потерь во всех форматах. EBITDA в 3 кв. 2023 г. составила 62,4 млрд. рублей при рентабельности 7,8%, что выше прошлого года на 30%. Чистая прибыль по IAS 17 выросла на 85,7% до 29,5 млрд. рублей, что является абсолютным квартальным рекордом.
X5 Group показывает очень сильную отчетность. Ключевое в отчете – это рост рентабельности при одновременно высоких темпах роста выручки. Компании удалось нарастить валовую маржинальность, а также сдержать общие и коммерческие расходы. При этом компания не выплачивает дивиденды и снижает долговую нагрузку, что уже отражается на чистых финансовых расходах, которые снизились на 41%. В результате этого удалось достичь рекордной квартальной прибыли за всю историю. Мы обновили наш прогноз по прибыли на акцию за 2023 год. Теперь мы ожидаем 324 рубля на акцию, что также является ориентиром по стабильным дивидендным выплатам после редомициляции компании, не считая потенциальных разовых дивидендов. X5 Group остается нашим фаворитом в секторе ритейла. EV/EBITDA 2023 (IAS 17) мы оцениваем в 3,3х, P/E 2023 (IAS 17) оцениваем в 7,5х. Целевую цену поднимаем до 4750 рублей на горизонте 12 месяцев, что предполагает почти 100% апсайд к текущей цене.
Утренний комментарий за 25 октября 2023
Источник: @solidpro
X5 Group отчиталась за 9 месяцев 2023 года.
Рост выручки составил 22,9% г-к-г в 3 кв. 2023 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 22,6% на фоне роста торговых площадей на 12,6% и роста LFL продаж на 10,2%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 97,9% г-к-г. Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 выросла на 48 б.п. г-к-г до 24,4% в 3 кв. 2023 г. в основном за счет роста коммерческой рентабельности на фоне эффекта низкой базы в 3 кв. 2022 г. и оптимизации ассортимента в «Пятерочке», а также снижения потерь во всех форматах. EBITDA в 3 кв. 2023 г. составила 62,4 млрд. рублей при рентабельности 7,8%, что выше прошлого года на 30%. Чистая прибыль по IAS 17 выросла на 85,7% до 29,5 млрд. рублей, что является абсолютным квартальным рекордом.
X5 Group показывает очень сильную отчетность. Ключевое в отчете – это рост рентабельности при одновременно высоких темпах роста выручки. Компании удалось нарастить валовую маржинальность, а также сдержать общие и коммерческие расходы. При этом компания не выплачивает дивиденды и снижает долговую нагрузку, что уже отражается на чистых финансовых расходах, которые снизились на 41%. В результате этого удалось достичь рекордной квартальной прибыли за всю историю. Мы обновили наш прогноз по прибыли на акцию за 2023 год. Теперь мы ожидаем 324 рубля на акцию, что также является ориентиром по стабильным дивидендным выплатам после редомициляции компании, не считая потенциальных разовых дивидендов. X5 Group остается нашим фаворитом в секторе ритейла. EV/EBITDA 2023 (IAS 17) мы оцениваем в 3,3х, P/E 2023 (IAS 17) оцениваем в 7,5х. Целевую цену поднимаем до 4750 рублей на горизонте 12 месяцев, что предполагает почти 100% апсайд к текущей цене.
Утренний комментарий за 25 октября 2023
Источник: @solidpro
11:22: 🐟 ИНАРКТИКА: большой потенциал развития и дивиденды
26 октября совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате дивидендов. Дивполитика компании не предусматривает определенную долю выплаты от прибыли за соответствующий период. Но коэффициент чистый долг/EBITDA не должен превышать 3,5х.
💰 С 2021 г. ИНАРКТИКА выплачивала дивиденды ежеквартально, при этом СД обычно отказывался от распределения прибыли за IV квартал. По итогам I полугодия 2023 г. коэффициент "чистый долг/EBITDA" = 1,8х. Таким образом, препятствий для выплаты дивидендов нет.
Размер выплат за III квартал может составить 16 руб. на акцию, дивидендная доходность – 1,6%. Не исключаем, учитывая рост финансовых показателей, что дивиденды могут оказаться ~17–18 руб. на акцию.
💡Дивдоходность является не основной идеей в акциях компании, а приятным бонусом. ИНАРКТИКА – ключевой участник рынка с фокусом на производстве рыбы в Северном бассейне. Компания лидирует по поставкам аквакультурной красной рыбы в России и стремительно наращивает присутствие на рынке, в том числе за счет ухода зарубежных производителей. Это положительно сказывается на финансовых результатах.
Считаем акции компании привлекательными для инвестиций из-за устойчивого финансового профиля и большого потенциала развития в России.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
26 октября совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате дивидендов. Дивполитика компании не предусматривает определенную долю выплаты от прибыли за соответствующий период. Но коэффициент чистый долг/EBITDA не должен превышать 3,5х.
💰 С 2021 г. ИНАРКТИКА выплачивала дивиденды ежеквартально, при этом СД обычно отказывался от распределения прибыли за IV квартал. По итогам I полугодия 2023 г. коэффициент "чистый долг/EBITDA" = 1,8х. Таким образом, препятствий для выплаты дивидендов нет.
Размер выплат за III квартал может составить 16 руб. на акцию, дивидендная доходность – 1,6%. Не исключаем, учитывая рост финансовых показателей, что дивиденды могут оказаться ~17–18 руб. на акцию.
💡Дивдоходность является не основной идеей в акциях компании, а приятным бонусом. ИНАРКТИКА – ключевой участник рынка с фокусом на производстве рыбы в Северном бассейне. Компания лидирует по поставкам аквакультурной красной рыбы в России и стремительно наращивает присутствие на рынке, в том числе за счет ухода зарубежных производителей. Это положительно сказывается на финансовых результатах.
Считаем акции компании привлекательными для инвестиций из-за устойчивого финансового профиля и большого потенциала развития в России.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
11:37: Не стоит пытаться заработать на падении шортами по «Сберу». Наоборот, бумагу стоит рассмотреть на просадках в ожидании, что Минфин «протащит» свою идею отобрать у госбанков сверхдоходы текущего года через повышенные дивиденды – Алор Брокер
Считаем вероятным к концу недели уход курса доллара ближе к отметке 90 рублей на фоне дальнейшего наращивания предложения со стороны экспортеров. Поддержку рублю также может оказывать приближающееся заседание ЦБ – ПСБ
Мы продолжаем позитивно смотреть на акции «Магнита», вернушвиеся к пику года, ждем развития повышательного движения, среднесрочной целью которого выступает район 6800 рублей – ПСБ
ЦБ РФ обращает особое внимание на инфляционные ожидания населения, вчерашняя статистика увеличивает вероятность повышения ставки в пятницу меньше, чем на 100 б.п. – Банк "Санкт-Петербург"
Brent не показывает склонности к восстановлению несмотря на умеренно позитивные данные по запасам в США от API. Текущие значения выглядят заниженными, но волна снижения пока не подает сигналов о своем завершении, так что быстрого возвращения в прежний торговый диапазон может не произойти. Котировки формируют сужающийся треугольник вокруг $90 за баррель – БКС Мир Инвестиций
Источник: @finamalert
Считаем вероятным к концу недели уход курса доллара ближе к отметке 90 рублей на фоне дальнейшего наращивания предложения со стороны экспортеров. Поддержку рублю также может оказывать приближающееся заседание ЦБ – ПСБ
Мы продолжаем позитивно смотреть на акции «Магнита», вернушвиеся к пику года, ждем развития повышательного движения, среднесрочной целью которого выступает район 6800 рублей – ПСБ
ЦБ РФ обращает особое внимание на инфляционные ожидания населения, вчерашняя статистика увеличивает вероятность повышения ставки в пятницу меньше, чем на 100 б.п. – Банк "Санкт-Петербург"
Brent не показывает склонности к восстановлению несмотря на умеренно позитивные данные по запасам в США от API. Текущие значения выглядят заниженными, но волна снижения пока не подает сигналов о своем завершении, так что быстрого возвращения в прежний торговый диапазон может не произойти. Котировки формируют сужающийся треугольник вокруг $90 за баррель – БКС Мир Инвестиций
Источник: @finamalert
12:06: Юнипро увеличивает выработку электроэнергии на фоне роста ее цены
Ждем финансовых результатов и новостей по дивидендам
Компания Юнипро, бизнес которой ориентирован на производство и продажу электротепловой энергии, опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2023 года.
📊 Показатели производства год к году:
• Электроэнергии: 41,4 млрд кВтч (+4,9);
• Тепловой энергии: 1 233,4 тыс. Гкал (-1%).
В пресс-релизе компания отмечает рост выработки электроэнергии за счет Сургутской ГРЭС-2. Эта станция увеличила производство на 9%.
К 12:02 по мск бумаги UPRO торгуются по цене 2,387 руб.(-1,2%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
В третьем квартале Юнипро сохраняет темпы роста выработки электроэнергии на уровне первого полугодия, что вкупе с ростом цен на электроэнергию и предоставление мощности должно поддержать финансовые результаты компании в 3 квартале. Отчет по МСФО Юнипро планирует опубликовать 31 октября.
Компания является нашим единственным кандидатом на покупку в секторе коммунальных услуг. Весной Юнипро перешло под временное управление Росимущества, затем российским акционерам может перейти и контроль над акционерным капиталом. Когда переход состоится, последует выплата очень высоких накопленных за несколько лет дивидендов. Их потенциальный размер станет понятен после публикации МСФО.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Юнипро с целевой ценой в 3 рубля на горизонте года.
#новости
Источник: @tinkoff_invest_official
Ждем финансовых результатов и новостей по дивидендам
Компания Юнипро, бизнес которой ориентирован на производство и продажу электротепловой энергии, опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2023 года.
📊 Показатели производства год к году:
• Электроэнергии: 41,4 млрд кВтч (+4,9);
• Тепловой энергии: 1 233,4 тыс. Гкал (-1%).
В пресс-релизе компания отмечает рост выработки электроэнергии за счет Сургутской ГРЭС-2. Эта станция увеличила производство на 9%.
К 12:02 по мск бумаги UPRO торгуются по цене 2,387 руб.(-1,2%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
В третьем квартале Юнипро сохраняет темпы роста выработки электроэнергии на уровне первого полугодия, что вкупе с ростом цен на электроэнергию и предоставление мощности должно поддержать финансовые результаты компании в 3 квартале. Отчет по МСФО Юнипро планирует опубликовать 31 октября.
Компания является нашим единственным кандидатом на покупку в секторе коммунальных услуг. Весной Юнипро перешло под временное управление Росимущества, затем российским акционерам может перейти и контроль над акционерным капиталом. Когда переход состоится, последует выплата очень высоких накопленных за несколько лет дивидендов. Их потенциальный размер станет понятен после публикации МСФО.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Юнипро с целевой ценой в 3 рубля на горизонте года.
#новости
Источник: @tinkoff_invest_official
12:21: Henderson разместит акции на Мосбирже по цене от 600 до 675 руб. за штуку 📑
📲 Подать заявку на участие в IPO сети магазинов мужской одежды можно в нашем приложении для инвесторов до 12:00 мск 1 ноября.
Торги на Мосбирже начнутся 2 ноября. В свободное обращение попадёт до 15% акций компании.
🅰️ У Henderson эффективная бизнес-модель и хорошие перспективы, считают аналитики Альфа-Банка. А ещё компания выигрывает от ухода западных брендов. Ретейлер будет направлять на дивиденды не меньше половины прибыли, а в 2024—2025 годах может выплатить акционерам и 90%.
Для участия в IPO нужно пройти тест. Почитать теорию для подготовки можно здесь 🤓
🎙 Чтобы вы хорошо всё обдумали, 26 октября руководство компании придёт к нам на прямой эфир и ответит на вопросы наших экспертов. Вы можете оставить и свой вопрос — вот здесь. Встречаемся завтра в 15:30 на этом самом месте (то есть в канале Альфа-Инвестиции)! 👇
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
📲 Подать заявку на участие в IPO сети магазинов мужской одежды можно в нашем приложении для инвесторов до 12:00 мск 1 ноября.
Торги на Мосбирже начнутся 2 ноября. В свободное обращение попадёт до 15% акций компании.
🅰️ У Henderson эффективная бизнес-модель и хорошие перспективы, считают аналитики Альфа-Банка. А ещё компания выигрывает от ухода западных брендов. Ретейлер будет направлять на дивиденды не меньше половины прибыли, а в 2024—2025 годах может выплатить акционерам и 90%.
Для участия в IPO нужно пройти тест. Почитать теорию для подготовки можно здесь 🤓
🎙 Чтобы вы хорошо всё обдумали, 26 октября руководство компании придёт к нам на прямой эфир и ответит на вопросы наших экспертов. Вы можете оставить и свой вопрос — вот здесь. Встречаемся завтра в 15:30 на этом самом месте (то есть в канале Альфа-Инвестиции)! 👇
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
12:45: 🔍 5 акций, кому не вредит укрепление рубля
Рубль укрепляется к доллару последние 5 торговых сессий, пара за это время потеряла более 4%, опустившись ниже 94. Предлагаем рассмотреть 5 акций, которые не пострадают от крепкого рубля.
⚡ Интер РАО
Покупать. Цель на год: 5,9 руб. / +34%
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг компании на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого компания может неплохо заработать.
🛢 Транснефть-ап
Покупать. Цель на год: 190 000 руб. / +29%
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но на деле компания сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов — компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции Транснефти интересны в качестве дивидендной фишки — по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
🛒 Магнит
Покупать. Цель на год: 7400 руб. / +27%
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов — у компании есть финансовые возможности для выплат, однако дивиденды не выплачиваются с 2021 г.
🏗 Эталон
Покупать. Цель на год: 130 руб. / +48%
Для строителей укрепление рубля позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться в другую страну (сейчас на Кипре), однако ряд шагов компании в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
🌐 АФК Система
Покупать. Цель на год: 27 руб. / +50%
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует АФК, страдают от укрепления рубля, другие нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление рубля нейтральный момент.
Основной драйвер для акций АФК Система — IPO непубличных дочек. В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти: Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести IPO.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO дочек АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
Кто еще
Помимо отмеченных компаний можно отметить, что крепкий рубль нейтрален или позитивен для следующих компаний: Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК, Novabev Group.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @bcs_express
Рубль укрепляется к доллару последние 5 торговых сессий, пара за это время потеряла более 4%, опустившись ниже 94. Предлагаем рассмотреть 5 акций, которые не пострадают от крепкого рубля.
⚡ Интер РАО
Покупать. Цель на год: 5,9 руб. / +34%
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг компании на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого компания может неплохо заработать.
🛢 Транснефть-ап
Покупать. Цель на год: 190 000 руб. / +29%
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но на деле компания сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов — компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции Транснефти интересны в качестве дивидендной фишки — по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
🛒 Магнит
Покупать. Цель на год: 7400 руб. / +27%
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов — у компании есть финансовые возможности для выплат, однако дивиденды не выплачиваются с 2021 г.
🏗 Эталон
Покупать. Цель на год: 130 руб. / +48%
Для строителей укрепление рубля позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться в другую страну (сейчас на Кипре), однако ряд шагов компании в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
🌐 АФК Система
Покупать. Цель на год: 27 руб. / +50%
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует АФК, страдают от укрепления рубля, другие нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление рубля нейтральный момент.
Основной драйвер для акций АФК Система — IPO непубличных дочек. В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти: Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести IPO.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO дочек АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
Кто еще
Помимо отмеченных компаний можно отметить, что крепкий рубль нейтрален или позитивен для следующих компаний: Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК, Novabev Group.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @bcs_express
12:53: 🔮 Дайджест инвестпрогнозов:
🔹"БКС Мир инвестиций" сохраняет неизменным состав дивидендной корзины "Топ-5 акций компаний РФ" по итогам пересмотра. В ее состав входят привилегированные акции "Сургутнефтегаза", акции "ЛУКОЙЛа" и МТС, привилегированные акции "Транснефти", а также привилегированные акции Сбербанка.
🔹Альфа-банк сохраняет прогноз повышения ключевой ставки Банка России на 100 б.п. по итогам заседания 27 октября 2023 года.
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив цены акций "М.Видео-Эльдорадо".
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют рейтинг "покупать" для бумаг (GDR) X5 Retail Group с прогнозной стоимостью на уровне 2600 рублей за штуку.
🔹"БКС Мир инвестиций" заменил бумаги "Группы ЛСР" на Segezha в списке аутсайдеров среди российских акций.
🔹Акции металлургического гиганта "Северсталь" пока остаются привлекательными для долгосрочных вложений, считают аналитики "Газпромбанк Инвестиции".
🔹Фундаментальная оценка бумаг (GDR) "РусАгро" остается позитивной на долгосрочную перспективу, рекомендация - "покупать", говорится в комментарии аналитика SberCIB Investment Research.
🔹Промсвязьбанк повысил прогноз по индексу Мосбиржи на конец года до 3370 пунктов, говорится в Стратегии банка на IV квартал 2023 года.
🔹"Финам" понизил рейтинг акций "Московской биржи" с "покупать" до "держать". Прогнозная стоимость на уровне 191,7 рубля за штуку была при этом подтверждена экспертами.
🔹"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для акций Coca-Cola Co. с целевой ценой $62,90 за бумагу, что предполагает потенциал роста 16,3% с текущих уровней.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям PayPal Holdings с целевой ценой $72,20 на горизонте 12 месяцев, что соответствует потенциалу роста 35,2%.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
Источник: @ifax_go
🔹"БКС Мир инвестиций" сохраняет неизменным состав дивидендной корзины "Топ-5 акций компаний РФ" по итогам пересмотра. В ее состав входят привилегированные акции "Сургутнефтегаза", акции "ЛУКОЙЛа" и МТС, привилегированные акции "Транснефти", а также привилегированные акции Сбербанка.
🔹Альфа-банк сохраняет прогноз повышения ключевой ставки Банка России на 100 б.п. по итогам заседания 27 октября 2023 года.
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив цены акций "М.Видео-Эльдорадо".
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют рейтинг "покупать" для бумаг (GDR) X5 Retail Group с прогнозной стоимостью на уровне 2600 рублей за штуку.
🔹"БКС Мир инвестиций" заменил бумаги "Группы ЛСР" на Segezha в списке аутсайдеров среди российских акций.
🔹Акции металлургического гиганта "Северсталь" пока остаются привлекательными для долгосрочных вложений, считают аналитики "Газпромбанк Инвестиции".
🔹Фундаментальная оценка бумаг (GDR) "РусАгро" остается позитивной на долгосрочную перспективу, рекомендация - "покупать", говорится в комментарии аналитика SberCIB Investment Research.
🔹Промсвязьбанк повысил прогноз по индексу Мосбиржи на конец года до 3370 пунктов, говорится в Стратегии банка на IV квартал 2023 года.
🔹"Финам" понизил рейтинг акций "Московской биржи" с "покупать" до "держать". Прогнозная стоимость на уровне 191,7 рубля за штуку была при этом подтверждена экспертами.
🔹"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для акций Coca-Cola Co. с целевой ценой $62,90 за бумагу, что предполагает потенциал роста 16,3% с текущих уровней.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям PayPal Holdings с целевой ценой $72,20 на горизонте 12 месяцев, что соответствует потенциалу роста 35,2%.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
Источник: @ifax_go
12:59: 🇷🇺#YNDX #отчетность
Консенсус-прогноз: выручка «Яндекса» в III квартале вырастет в полтора раза. Главные вопросы – разделение компании и выплата дивидендов — Ведомости
Источник: @markettwits
Консенсус-прогноз: выручка «Яндекса» в III квартале вырастет в полтора раза. Главные вопросы – разделение компании и выплата дивидендов — Ведомости
Источник: @markettwits
13:26: Газпром сократил инвестиционную программу
Скажется ли это на выплатах акционерам?
Накануне совет директоров Газпрома пересмотрел инвестиционную программу и финансовый план на 2023 год. Правки коснулись общего объема финансирования инвестиций, который был утвержден в декабре 2022 года. Компания сократила его на 334 млрд рублей (-14,5% от прошлой программы).
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, сокращение инвестиционной программы — позитив для компании. Вместе с относительно высокими ценами на газ в Европе, это решение может вывести свободный денежный поток во втором полугодии в положительную зону. Сыграет ли это в плюс для решения совета директоров по дивидендам? Вероятно, что нет. Компания показала слабые финансовые результаты в первом полугодии, поэтому мы не ждем от нее существенных выплат.
Среди негативных факторов для Газпрома остаются капитальные затраты на строительство Силы Сибири-2, потеря подавляющей доли экспорта в Европу и планируемое повышение НДПИ на природный газ с 2024 года.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции Газпрома. В нефтегазовом секторе нашими фаворитами остаются Лукойл, НОВАТЭК и Сургутнефтегаз.
#новости
Источник: @tinkoff_invest_official
Скажется ли это на выплатах акционерам?
Накануне совет директоров Газпрома пересмотрел инвестиционную программу и финансовый план на 2023 год. Правки коснулись общего объема финансирования инвестиций, который был утвержден в декабре 2022 года. Компания сократила его на 334 млрд рублей (-14,5% от прошлой программы).
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, сокращение инвестиционной программы — позитив для компании. Вместе с относительно высокими ценами на газ в Европе, это решение может вывести свободный денежный поток во втором полугодии в положительную зону. Сыграет ли это в плюс для решения совета директоров по дивидендам? Вероятно, что нет. Компания показала слабые финансовые результаты в первом полугодии, поэтому мы не ждем от нее существенных выплат.
Среди негативных факторов для Газпрома остаются капитальные затраты на строительство Силы Сибири-2, потеря подавляющей доли экспорта в Европу и планируемое повышение НДПИ на природный газ с 2024 года.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции Газпрома. В нефтегазовом секторе нашими фаворитами остаются Лукойл, НОВАТЭК и Сургутнефтегаз.
#новости
Источник: @tinkoff_invest_official
13:52: 📈 Аналитики ПСБ определили наиболее перспективные российские акции для долгосрочных инвестиций в четвертом квартале, с потенциалом роста до 46%. По данным стратегии центра аналитики и экспертизы ПСБ, в числе лидеров — дивидендные акции.
🔍 Эксперты выделили нефтегазовый сектор, привлекательный благодаря высоким дивидендам. Кроме того, они рекомендуют обратить внимание на недооцененный ИТ-сектор, потребительский сектор и финансовый сектор, ожидая от последнего рекордной прибыли в этом году. Подробности ➡️ В ПСБ назвали самые перспективные акции на четвертый квартал
@selfinvestor
Фото: ПСБ
Источник: @selfinvestor
🔍 Эксперты выделили нефтегазовый сектор, привлекательный благодаря высоким дивидендам. Кроме того, они рекомендуют обратить внимание на недооцененный ИТ-сектор, потребительский сектор и финансовый сектор, ожидая от последнего рекордной прибыли в этом году. Подробности ➡️ В ПСБ назвали самые перспективные акции на четвертый квартал
@selfinvestor
Фото: ПСБ
Источник: @selfinvestor
14:26: 🍏 X5: профит за счет стратегии развития
Компания опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г. Акции выросли на 0,8% и торгуются на уровне ~2420 руб.
Ключевые показатели за III квартал:
• Выручка: +22,9% г/г, до 796,2 млрд руб.
• EBITDA: +29% г/г, до 61,3 млрд руб.
• Чистая прибыль: +85,9% г/г, до 29,6 млрд руб.
👍 Рост выручки обеспечивается расширением торговых площадей (+8%) и увеличением LFL-продаж (+10,2%). X5 оптимизирует ценовое предложение и делает ставку на жесткие дискаунтеры Чижик, сокращая количество супермаркетов Перекресток.
👍 Рентабельность по EBITDA сохраняется в III квартале на уровне 7,7% (против 7,3% в III квартале 2022 г.), несмотря на значительное увеличение административных и коммерческих расходов (+24% г/г вследствие роста выплат сотрудникам и арендных платежей).
👍 Рост чистой прибыли обусловлен эффектом низкой базы прошлого года. За 9 месяцев 2023 г. компания заработала 71 млрд руб (+53% г/г).
По итогам IV квартала совокупная чистая прибыль X5 может превысить 100 млрд руб., т.к. завершение года – традиционно активный период для торговых сетей.
💡У Х5 сохраняются инфраструктурные риски и ограничения на выплату дивидендов из-за иностранной юрисдикции и отсутствия четких сроков по редомициляции. Это делает бумаги ретейлера менее интересными, чем Магнита. При этом бизнес-модель Х5 нам импонирует, и мы отмечаем положительный эффект от выстроенной стратегии развития: фокус на актуальных форматах дискаунтеров и жестких дискаунтеров, а также активные сделки М&А для экспансии в регионах.
Наша целевая цена 1 расписки Х5 на горизонте 12 месяцев – 3100 руб. (апсайд ~30%). #FIVE
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
Компания опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г. Акции выросли на 0,8% и торгуются на уровне ~2420 руб.
Ключевые показатели за III квартал:
• Выручка: +22,9% г/г, до 796,2 млрд руб.
• EBITDA: +29% г/г, до 61,3 млрд руб.
• Чистая прибыль: +85,9% г/г, до 29,6 млрд руб.
👍 Рост выручки обеспечивается расширением торговых площадей (+8%) и увеличением LFL-продаж (+10,2%). X5 оптимизирует ценовое предложение и делает ставку на жесткие дискаунтеры Чижик, сокращая количество супермаркетов Перекресток.
👍 Рентабельность по EBITDA сохраняется в III квартале на уровне 7,7% (против 7,3% в III квартале 2022 г.), несмотря на значительное увеличение административных и коммерческих расходов (+24% г/г вследствие роста выплат сотрудникам и арендных платежей).
👍 Рост чистой прибыли обусловлен эффектом низкой базы прошлого года. За 9 месяцев 2023 г. компания заработала 71 млрд руб (+53% г/г).
По итогам IV квартала совокупная чистая прибыль X5 может превысить 100 млрд руб., т.к. завершение года – традиционно активный период для торговых сетей.
💡У Х5 сохраняются инфраструктурные риски и ограничения на выплату дивидендов из-за иностранной юрисдикции и отсутствия четких сроков по редомициляции. Это делает бумаги ретейлера менее интересными, чем Магнита. При этом бизнес-модель Х5 нам импонирует, и мы отмечаем положительный эффект от выстроенной стратегии развития: фокус на актуальных форматах дискаунтеров и жестких дискаунтеров, а также активные сделки М&А для экспансии в регионах.
Наша целевая цена 1 расписки Х5 на горизонте 12 месяцев – 3100 руб. (апсайд ~30%). #FIVE
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch