18:55: 🟥 Финансы. Московская Биржа: новая стратегия компании ставит амбициозные цели
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
🗣 Московская Биржа (входит в "Горячую десятку" России) объявила параметры своей новой стратегии. Компания нацелена увеличение капитализации компании до 700 млрд руб. с текущих 412 млрд руб. за счет долгосрочного роста чистой прибыли и восстановления мультипликаторов до исторических.
🎯Мы считаем эти цели амбициозными, но достижимыми, учитывая возможный неорганический рост, а также органический рост за счет спроса на услуги биржи со стороны как розничных, так и корпоративных клиентов с целью инвестиций или привлечения долга/капитала, развития новых платформенных продуктов и выгоды от длительного сохранения относительно высоких процентных ставок.
📈 Биржа нацелена на активное увеличение своего комиссионного дохода – в среднем на более чем 13% в период 2023-28гг (12% в 2018-22гг). При этом соотношение издержек и комиссионного дохода должно быть в пределах 50-55%. Для примера, в 2019-22гг этот показатель был на уровне 49%-64%. Можно предположить, что менеджмент нацелен на замедление среднего роста издержек до около 10-11% против 13% в 2018-22гг.
💸 Согласно новой дивидендной политике, минимальный уровень выплаты дивидендов, определенный стресс-тестом – 50%. Однако биржа намерена выплачивать весь свободный денежный поток (за вычетом ряда показателей, оговоренных в стратегии) в качестве дивидендов минимум один раз год (вопрос промежуточных дивидендов пока не рассматривается).
🤔 Мы считаем, что руководство биржи останется консервативным, исходя из необходимости реализации стратегии и по итогам 2023 г. будет рекомендовать дивидендные выплаты на уровне 55% от чистой прибыли, что предполагает дивиденд 14 руб. на акцию и доходность 8%. Однако по мере реализации стратегии выплаты могут быть постепенно увеличены до 85% в 2028 г.
🛡Мы сохраняем свой позитивный взгляд на акцию как на защитный актив. По нашим прогнозам, рост процентных ставок окажет позитивное влияние на процентный доход в 2023-24гг., а рост спроса российских инвесторов — как розничных, так и корпоративных — поддержит рост комиссионного дохода. Акции Мосбиржи торгуются на мультипликаторе Р/Е 2024 г. 9,4х, или с 33% дисконтом к историческому уровню.
#Финансы $MOEX
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
Источник: @omyinvestments
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
🗣 Московская Биржа (входит в "Горячую десятку" России) объявила параметры своей новой стратегии. Компания нацелена увеличение капитализации компании до 700 млрд руб. с текущих 412 млрд руб. за счет долгосрочного роста чистой прибыли и восстановления мультипликаторов до исторических.
🎯Мы считаем эти цели амбициозными, но достижимыми, учитывая возможный неорганический рост, а также органический рост за счет спроса на услуги биржи со стороны как розничных, так и корпоративных клиентов с целью инвестиций или привлечения долга/капитала, развития новых платформенных продуктов и выгоды от длительного сохранения относительно высоких процентных ставок.
📈 Биржа нацелена на активное увеличение своего комиссионного дохода – в среднем на более чем 13% в период 2023-28гг (12% в 2018-22гг). При этом соотношение издержек и комиссионного дохода должно быть в пределах 50-55%. Для примера, в 2019-22гг этот показатель был на уровне 49%-64%. Можно предположить, что менеджмент нацелен на замедление среднего роста издержек до около 10-11% против 13% в 2018-22гг.
💸 Согласно новой дивидендной политике, минимальный уровень выплаты дивидендов, определенный стресс-тестом – 50%. Однако биржа намерена выплачивать весь свободный денежный поток (за вычетом ряда показателей, оговоренных в стратегии) в качестве дивидендов минимум один раз год (вопрос промежуточных дивидендов пока не рассматривается).
🤔 Мы считаем, что руководство биржи останется консервативным, исходя из необходимости реализации стратегии и по итогам 2023 г. будет рекомендовать дивидендные выплаты на уровне 55% от чистой прибыли, что предполагает дивиденд 14 руб. на акцию и доходность 8%. Однако по мере реализации стратегии выплаты могут быть постепенно увеличены до 85% в 2028 г.
🛡Мы сохраняем свой позитивный взгляд на акцию как на защитный актив. По нашим прогнозам, рост процентных ставок окажет позитивное влияние на процентный доход в 2023-24гг., а рост спроса российских инвесторов — как розничных, так и корпоративных — поддержит рост комиссионного дохода. Акции Мосбиржи торгуются на мультипликаторе Р/Е 2024 г. 9,4х, или с 33% дисконтом к историческому уровню.
#Финансы $MOEX
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
Источник: @omyinvestments
18:57: 🇷🇺Рынок акций РФ превысил 3100п по индексу МосБиржи во главе с нефтяниками, просели бумаги Мосбиржи
Рынок акций РФ в четверг вырос третьи торги подряд на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры и высокой нефти (Brent стабилизировалась выше $96 за баррель), индекс МосБиржи преодолел рубеж 3100 пунктов во главе с бумагами нефтегазовых компаний. Просели акции "Мосбиржи" (-2,6%) после подведения итогов заседания наблюдательного совета по вопросу дивидендной политики.
По итогам торгов индекс МосБиржи составил 3108,07 пункта (+1,3%), индекс РТС - 1011,04 пункта (+1,2%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже выросли в пределах 3%.
Доллар к 18:50 по Москве стоил 96,85 рубля (-0,06 рубля).
@ifax_go
Источник: @ifax_go
Рынок акций РФ в четверг вырос третьи торги подряд на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры и высокой нефти (Brent стабилизировалась выше $96 за баррель), индекс МосБиржи преодолел рубеж 3100 пунктов во главе с бумагами нефтегазовых компаний. Просели акции "Мосбиржи" (-2,6%) после подведения итогов заседания наблюдательного совета по вопросу дивидендной политики.
По итогам торгов индекс МосБиржи составил 3108,07 пункта (+1,3%), индекс РТС - 1011,04 пункта (+1,2%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже выросли в пределах 3%.
Доллар к 18:50 по Москве стоил 96,85 рубля (-0,06 рубля).
@ifax_go
Источник: @ifax_go
19:19: 📊 Акции МосБиржи рухнули на оглашении дивидендной политики
МосБиржа опубликовала новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО Группы не реже раза в год. До настоящего времени было 60%.
Целевой уровень дивидендов определен как величина свободного денежного потока на собственный капитал с учетом целевого регуляторного капитала Группы, САРЕХ, сделок M&A, эволюции регуляторных требований к капиталу и соответствующих стресс-тестов, а также ограничения по привлечению и использованию заемных средств.
На этих новостях бумага ближе к закрытию основных торгов падала более чем на 3% при процентном росте Индекса МосБиржи. Отчасти падение было спровоцировано близостью сопротивления 187 руб.
Считаем распродажу излишне сильной и смотрим на бумагу позитивно. Драйверами ее роста остается высокая активность клиентов и постоянный рост их числа, а также высокие процентные ставки в стране, повышающие доходы биржи от размещения свободных средств.
При улучшении ситуации на рынке в целом ждем возврата спроса на бумагу. Пробой сопротивления и обновление исторического максимума вероятны.Поддержка лежит в районе 170 руб.
#краткийобзор #мосбиржа
Источник: @alorbroker
МосБиржа опубликовала новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО Группы не реже раза в год. До настоящего времени было 60%.
Целевой уровень дивидендов определен как величина свободного денежного потока на собственный капитал с учетом целевого регуляторного капитала Группы, САРЕХ, сделок M&A, эволюции регуляторных требований к капиталу и соответствующих стресс-тестов, а также ограничения по привлечению и использованию заемных средств.
На этих новостях бумага ближе к закрытию основных торгов падала более чем на 3% при процентном росте Индекса МосБиржи. Отчасти падение было спровоцировано близостью сопротивления 187 руб.
Считаем распродажу излишне сильной и смотрим на бумагу позитивно. Драйверами ее роста остается высокая активность клиентов и постоянный рост их числа, а также высокие процентные ставки в стране, повышающие доходы биржи от размещения свободных средств.
При улучшении ситуации на рынке в целом ждем возврата спроса на бумагу. Пробой сопротивления и обновление исторического максимума вероятны.Поддержка лежит в районе 170 руб.
#краткийобзор #мосбиржа
Источник: @alorbroker
19:25: Минфин вновь выдвинул тезис о низких инвестициях и высоких дивидендах в компаниях горно-металлургического комплекса. По мнению министерства, отрасль в отличие от нефтяной имеет низкую налоговую нагрузку, а ввод курсовых пошлин позволяет сделать ее лишь немного справедливой.
Минфин анонсировал корректировку акциза на сталь, но, по мнению экспертов, не исключен возврат к обсуждению налога на дивиденды, который обсуждался в 2021 году, но был отложен.
@kommersant
Источник: @kommersant
Минфин анонсировал корректировку акциза на сталь, но, по мнению экспертов, не исключен возврат к обсуждению налога на дивиденды, который обсуждался в 2021 году, но был отложен.
@kommersant
Источник: @kommersant
19:26: Итоги 28.09.2023: ВТБ, ТМК, новая дивполитика Мосбиржи и разгон инфляции
🏦 Чистая прибыль ВТБ по международным стандартам отчетности в августе снизилась почти на четверть относительно июля (до 25,9 млрд руб.). На результат повлиял разовый убыток по кредиту одного из крупных зарубежных заемщиков.
🏛 «Московская биржа» опубликовала новую дивидендную политику, которая будет действовать ближайшие пять лет. Минимальная норма выплат снижена с 60% от чистой прибыли до 50%. Акции компании подешевели на 3,3% по итогам основной торговой сессии на растущем рынке.
💿 ТМК увеличит объем размещаемых на Мосбирже акций. В итоге дополнительный объем акций составит 1,7% от капитала. Сначала основной акционер компании продаст свои бумаги на бирже, а затем выкупит новые бумаги, которые компания выпустит по закрытой подписке. В конечном итоге количество акций компании должно увеличиться. Больше новых акций — меньше прибыли на одну акцию. Бумаги подешевели почти на 2% по итогам основной сессии. С начала сентября акция упала на 15%.
🛍️ Недельная инфляция в России разогналась до 0,28% (до этого две недели подряд потребительские цены росли по 0,13% в неделю) — максимальный темп с начала декабря 2022 года. Это может вынудить ЦБ увеличить ставку на ближайшем заседании — негативный сигнал для цен на облигации с коротким сроком погашения.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3108 +1,32%,
Курс доллара (RUB/USD): 96,8 руб. -0,11%
🏦 Чистая прибыль ВТБ по международным стандартам отчетности в августе снизилась почти на четверть относительно июля (до 25,9 млрд руб.). На результат повлиял разовый убыток по кредиту одного из крупных зарубежных заемщиков.
🏛 «Московская биржа» опубликовала новую дивидендную политику, которая будет действовать ближайшие пять лет. Минимальная норма выплат снижена с 60% от чистой прибыли до 50%. Акции компании подешевели на 3,3% по итогам основной торговой сессии на растущем рынке.
💿 ТМК увеличит объем размещаемых на Мосбирже акций. В итоге дополнительный объем акций составит 1,7% от капитала. Сначала основной акционер компании продаст свои бумаги на бирже, а затем выкупит новые бумаги, которые компания выпустит по закрытой подписке. В конечном итоге количество акций компании должно увеличиться. Больше новых акций — меньше прибыли на одну акцию. Бумаги подешевели почти на 2% по итогам основной сессии. С начала сентября акция упала на 15%.
🛍️ Недельная инфляция в России разогналась до 0,28% (до этого две недели подряд потребительские цены росли по 0,13% в неделю) — максимальный темп с начала декабря 2022 года. Это может вынудить ЦБ увеличить ставку на ближайшем заседании — негативный сигнал для цен на облигации с коротким сроком погашения.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
19:32: Главное за сегодня:
📌Сальдированная прибыль предприятий РФ в январе-июле выросла на 0,8%, в июле был рост г/г в 2,2 раза - данные Росстата.
📌Минфин думает о корректировке расчета акциза на сталь на фоне высокой рентабельности экспорта полуфабрикатов.
📌Минфин зафиксировал приоритет "классики" ОФЗ в основных направлениях бюджетной политики на трехлетку.
📌Госдума приняла закон о штрафах за навязывание услуг потребителям.
📌Путин не видит необходимости в жестких мерах в отношении нефтяных компаний для стабилизации ситуации на внутреннем рынке - Песков.
📌Россия соблюдает договоренности в рамках ОПЕК+, речь об увеличении экспорта нефти не идет - Песков.
📌ЦБ РФ провел стресс-тестирование банков, сектор устойчив в условиях консервативного сценария.
📌ЛЮБЫЕ НОВОВВЕДЕНИЯ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ НЕ ДОЛЖНЫ ИСКУССТВЕННО ОГРАНИЧИВАТЬ КУРС - ГЛАВА ДЕПАРТАМЕНТА МИНФИНА РФ.
📌Дефицит федерального бюджета в 2023г составит 2% ВВП или даже меньше - Силуанов.
📌Перевыполнение плана по нефтегазовым доходам в 2023г дает Минфину возможность сократить заимствования - Силуанов.
📌Поступления налоговых доходов в 2023г могут на 1,6 трлн руб. превысить запланированные бюджетом - замруководителя ФНС.
📌Китай разрешил поставки свинины из РФ на свой рынок - Россельхознадзор.
📌Прибыль "Россетей" по МСФО в I полугодии составила 123,9 млрд руб., EBITDA - 254,7 млрд руб.
📌"ВУШ Холдинг" получит 1,3 млрд руб. от своей основной операционной "дочки" из прибыли прошлых лет.
📌ТМК увеличивает объем SPO с 1,5% до 1,7% акций.
📌Мосбиржа будет направлять на дивиденды как минимум 50% от чистой прибыли по МСФО.
📌Наблюдательный совет "Московской биржи" утвердил новую стратегию развития группы до 2028 года.
📌Дисконт при погашении кредита зарубежным заемщиком "отъел" часть месячной прибыли ВТБ.
📌Ozon направил в ЦБ проспект ADS для получения первичного листинга на Мосбирже.
📌Северсталь изучает возможность строительства комплекса по выпуску окатышей в Череповце, оценивает инвестиции в 70 млрд руб.
📌Интер РАО повысит цены ряду контрагентов из-за экспортных пошлин, попросит правительство об исключении энергетики из них.
📌Торги акциями China Evergrande в Гонконге приостановлены.
#новости
Источник: @akbars_finance
📌Сальдированная прибыль предприятий РФ в январе-июле выросла на 0,8%, в июле был рост г/г в 2,2 раза - данные Росстата.
📌Минфин думает о корректировке расчета акциза на сталь на фоне высокой рентабельности экспорта полуфабрикатов.
📌Минфин зафиксировал приоритет "классики" ОФЗ в основных направлениях бюджетной политики на трехлетку.
📌Госдума приняла закон о штрафах за навязывание услуг потребителям.
📌Путин не видит необходимости в жестких мерах в отношении нефтяных компаний для стабилизации ситуации на внутреннем рынке - Песков.
📌Россия соблюдает договоренности в рамках ОПЕК+, речь об увеличении экспорта нефти не идет - Песков.
📌ЦБ РФ провел стресс-тестирование банков, сектор устойчив в условиях консервативного сценария.
📌ЛЮБЫЕ НОВОВВЕДЕНИЯ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ НЕ ДОЛЖНЫ ИСКУССТВЕННО ОГРАНИЧИВАТЬ КУРС - ГЛАВА ДЕПАРТАМЕНТА МИНФИНА РФ.
📌Дефицит федерального бюджета в 2023г составит 2% ВВП или даже меньше - Силуанов.
📌Перевыполнение плана по нефтегазовым доходам в 2023г дает Минфину возможность сократить заимствования - Силуанов.
📌Поступления налоговых доходов в 2023г могут на 1,6 трлн руб. превысить запланированные бюджетом - замруководителя ФНС.
📌Китай разрешил поставки свинины из РФ на свой рынок - Россельхознадзор.
📌Прибыль "Россетей" по МСФО в I полугодии составила 123,9 млрд руб., EBITDA - 254,7 млрд руб.
📌"ВУШ Холдинг" получит 1,3 млрд руб. от своей основной операционной "дочки" из прибыли прошлых лет.
📌ТМК увеличивает объем SPO с 1,5% до 1,7% акций.
📌Мосбиржа будет направлять на дивиденды как минимум 50% от чистой прибыли по МСФО.
📌Наблюдательный совет "Московской биржи" утвердил новую стратегию развития группы до 2028 года.
📌Дисконт при погашении кредита зарубежным заемщиком "отъел" часть месячной прибыли ВТБ.
📌Ozon направил в ЦБ проспект ADS для получения первичного листинга на Мосбирже.
📌Северсталь изучает возможность строительства комплекса по выпуску окатышей в Череповце, оценивает инвестиции в 70 млрд руб.
📌Интер РАО повысит цены ряду контрагентов из-за экспортных пошлин, попросит правительство об исключении энергетики из них.
📌Торги акциями China Evergrande в Гонконге приостановлены.
#новости
Источник: @akbars_finance
19:43: 🏁 Итоги дня: 28 сентября
🟥 «Мосбиржа» – входит в «Горячую десятку» России – объявила параметры новой стратегии. Компания нацелена на увеличение капитализации до 700 млрд руб. с текущих 412 млрд руб. Биржа нацелена на активное увеличение комиссионного дохода – в среднем на более чем 13% в период 2023-2028 гг. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Мосбиржи» как на защитный актив. Подробнее
🟦 Группа ВТБ опубликовала неаудированные финансовые результаты по МСФО за 8 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 26 млрд руб. в августе, сократившись на 27% м/м на фоне роста стоимости риска из-за разового фактора (применения дисконта при погашении кредита зарубежным заемщиком). За 8 месяцев 2023 г. чистая прибыль составила 351 млрд руб. (рентабельность капитала 28,4%). Менеджмент подтвердил годовой прогноз по чистой прибыли на уровне 420 млрд руб. и ожидает, что до конца года банк будет зарабатывать около 20 млрд руб. прибыли в месяц.
🪨 «Северсталь» – входит в «Горячую десятку» России – изучает возможность строительства комплекса по выпуску окатышей в Череповце, оценивает инвестиции в 70 млрд руб. Потенциально новые проекты могли бы снизить базу для дивидендов, однако ожидаем, что это впишется в программу капитальных затрат компании и не окажет влияния на финансовые результаты в долгосрочном периоде. Так как в настоящий момент инициатива находится на стадии рассмотрения, не ожидаем роста затрат в ближайшее время, сохраняем позитивный взгляд на акции компании.
🇨🇳 Китай отменил ограничения на экспорт свинины из РФ. Текущие цены на свинину в Китае могут означать 20-30% экспортную премию к локальному производству в РФ, с учетом логистики. «Русагро» запустила проект на Дальнем Востоке с мощностью производства свинины 75 тыс. т. Производственные площадки находятся на границе с Китаем и могут быть расширены до 200 тыс. т. Однако, процесс одобрения на экспорт может оказаться сложным на фоне фиксации случае АЧС в мае 2023 г., что смещает фокус на белгородские и тамбовские фермы. Рост поставок в Китай может стать важным фактором развития компании. Подробнее
$MOEX $VTBR $CHMF $AGRO
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
Источник: @omyinvestments
🟥 «Мосбиржа» – входит в «Горячую десятку» России – объявила параметры новой стратегии. Компания нацелена на увеличение капитализации до 700 млрд руб. с текущих 412 млрд руб. Биржа нацелена на активное увеличение комиссионного дохода – в среднем на более чем 13% в период 2023-2028 гг. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Мосбиржи» как на защитный актив. Подробнее
🟦 Группа ВТБ опубликовала неаудированные финансовые результаты по МСФО за 8 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 26 млрд руб. в августе, сократившись на 27% м/м на фоне роста стоимости риска из-за разового фактора (применения дисконта при погашении кредита зарубежным заемщиком). За 8 месяцев 2023 г. чистая прибыль составила 351 млрд руб. (рентабельность капитала 28,4%). Менеджмент подтвердил годовой прогноз по чистой прибыли на уровне 420 млрд руб. и ожидает, что до конца года банк будет зарабатывать около 20 млрд руб. прибыли в месяц.
🪨 «Северсталь» – входит в «Горячую десятку» России – изучает возможность строительства комплекса по выпуску окатышей в Череповце, оценивает инвестиции в 70 млрд руб. Потенциально новые проекты могли бы снизить базу для дивидендов, однако ожидаем, что это впишется в программу капитальных затрат компании и не окажет влияния на финансовые результаты в долгосрочном периоде. Так как в настоящий момент инициатива находится на стадии рассмотрения, не ожидаем роста затрат в ближайшее время, сохраняем позитивный взгляд на акции компании.
🇨🇳 Китай отменил ограничения на экспорт свинины из РФ. Текущие цены на свинину в Китае могут означать 20-30% экспортную премию к локальному производству в РФ, с учетом логистики. «Русагро» запустила проект на Дальнем Востоке с мощностью производства свинины 75 тыс. т. Производственные площадки находятся на границе с Китаем и могут быть расширены до 200 тыс. т. Однако, процесс одобрения на экспорт может оказаться сложным на фоне фиксации случае АЧС в мае 2023 г., что смещает фокус на белгородские и тамбовские фермы. Рост поставок в Китай может стать важным фактором развития компании. Подробнее
$MOEX $VTBR $CHMF $AGRO
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
Источник: @omyinvestments
19:50: 🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжил расти
⚪️ К вечеру индекс Мосбиржи прибавил 1,3% по сравнению с уровнем закрытия среды и превысил отметку в 3 100 пунктов. Основной причиной роста российского рынка акций остаются высокие цены на нефть.
⚪️ В отстающих в составе индекса акции самой МосБиржи (минус 3,1%). Она сегодня представила стратегию развития до 2028 года и обновленную дивидендную политику. Согласно последней, минимальный размер дивидендных выплат снизился до 50% от чистой прибыли с 60% ранее. Отметим, что исторически МосБиржа выплачивала дивиденды выше минимального порога — на уровне 80% от чистой прибыли в 2017–2020 годах.
⚪️ ПАО «ВУШ Холдинг» (головная компания группы Whoosh) приняло решение о распределении 1,4 млрд руб. прибыли ООО «ВУШ» (основная операционная структура группы). Из этих денежных средств Whoosh может выплатить дивиденды в размере около 1,14 млрд руб. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 4,7%. Котировки Whoosh отреагировали на новость ростом на 2,3%.
⚪️ Акции Softline подскочили на 33,6%. Компания объявила о том, что МосБиржа включила ее акции в сектор «Рынок инноваций и инвестиций» (РИИ) — биржевую площадку, созданную для привлечения инвестиций в компании инновационных секторов российской экономики. Это позволит физическим лицам, непрерывно владеющим бумагами не менее одного года, воспользоваться освобождением от налога на всю прибыль, полученную при продаже этих акций.
⚪️ Газпром (плюс 0,9%) сообщил о сокращении добычи газа за январь-июнь на 25% год к году до 179,45 млрд куб. м. Добыча нефти и конденсата увеличилась на 9% год к году до 36,31 млн т.
$MOEX $WUSH $SFTL $GAZP
Источник: @sberinvestments
⚪️ К вечеру индекс Мосбиржи прибавил 1,3% по сравнению с уровнем закрытия среды и превысил отметку в 3 100 пунктов. Основной причиной роста российского рынка акций остаются высокие цены на нефть.
⚪️ В отстающих в составе индекса акции самой МосБиржи (минус 3,1%). Она сегодня представила стратегию развития до 2028 года и обновленную дивидендную политику. Согласно последней, минимальный размер дивидендных выплат снизился до 50% от чистой прибыли с 60% ранее. Отметим, что исторически МосБиржа выплачивала дивиденды выше минимального порога — на уровне 80% от чистой прибыли в 2017–2020 годах.
⚪️ ПАО «ВУШ Холдинг» (головная компания группы Whoosh) приняло решение о распределении 1,4 млрд руб. прибыли ООО «ВУШ» (основная операционная структура группы). Из этих денежных средств Whoosh может выплатить дивиденды в размере около 1,14 млрд руб. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 4,7%. Котировки Whoosh отреагировали на новость ростом на 2,3%.
⚪️ Акции Softline подскочили на 33,6%. Компания объявила о том, что МосБиржа включила ее акции в сектор «Рынок инноваций и инвестиций» (РИИ) — биржевую площадку, созданную для привлечения инвестиций в компании инновационных секторов российской экономики. Это позволит физическим лицам, непрерывно владеющим бумагами не менее одного года, воспользоваться освобождением от налога на всю прибыль, полученную при продаже этих акций.
⚪️ Газпром (плюс 0,9%) сообщил о сокращении добычи газа за январь-июнь на 25% год к году до 179,45 млрд куб. м. Добыча нефти и конденсата увеличилась на 9% год к году до 36,31 млн т.
$MOEX $WUSH $SFTL $GAZP
Источник: @sberinvestments
20:09: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
23:30: 📃 Главные события дня
🔺Минэкономразвития идёт наперерез Минфину и Банку России. Ведомство хочет снижения рубля. Решетников призывает к жестким временным действиям, но Силуанов против.
🔺 Северсталь жертвует дивидендами: рассматривается расширение производства железных окатышей за 70 млрд рублей. На проект уйдет больше денег, чем свободный денежный поток компании за полугодие.
🔺 Недолгий рекорд: эпоха высоких прибылей банков закончится в 2023 год, считает первый зампред ВТБ. Повышение ключевой ставки ударит по ипотечному спросу и прибыли банков.
🔺 Банки начали повышать ставки по льготной ипотеке вслед за снижением субсидий и ростом ключа ЦБ. Чаще всего встречается повышение ставки на 0,4%. Теперь на новостройки они составляют 7,9%.
🇰🇿 Цитата дня
"Казахстан однозначно будет следовать санкционному режиму в отношении России", — президент Казахстана Токаев.
💸 Важно знать
Работодателей обяжут выплачивать сотрудникам штрафы за просрочку зарплат.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
🔺Минэкономразвития идёт наперерез Минфину и Банку России. Ведомство хочет снижения рубля. Решетников призывает к жестким временным действиям, но Силуанов против.
🔺 Северсталь жертвует дивидендами: рассматривается расширение производства железных окатышей за 70 млрд рублей. На проект уйдет больше денег, чем свободный денежный поток компании за полугодие.
🔺 Недолгий рекорд: эпоха высоких прибылей банков закончится в 2023 год, считает первый зампред ВТБ. Повышение ключевой ставки ударит по ипотечному спросу и прибыли банков.
🔺 Банки начали повышать ставки по льготной ипотеке вслед за снижением субсидий и ростом ключа ЦБ. Чаще всего встречается повышение ставки на 0,4%. Теперь на новостройки они составляют 7,9%.
🇰🇿 Цитата дня
"Казахстан однозначно будет следовать санкционному режиму в отношении России", — президент Казахстана Токаев.
💸 Важно знать
Работодателей обяжут выплачивать сотрудникам штрафы за просрочку зарплат.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
07:34: 🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2023.09.29
🇨🇳КНР - нет торгов - Mid-Autumn Moon Festival
🇨🇳КНР - Manufacturing / Services | Composite PMI (сент) - 04:45мск
🇬🇧Британия - ВВП (2кв 2023г) - 09:00мск
🇪🇺Лагард - 10:40мск
🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (сент-предв) - 12:00мск
🇺🇸США -инфляция - PCE Price index (авг) - 15:30мск
🇺🇸США -инфляция - торговый баланс (авг-предв) - 15:30мск
🇨🇦Канада - ВВП (июль) - 15:30мск
🇺🇸США - Chicago PMI (сент) - 16:45мск
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (сент) - 17:00мск
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (сент) - 18:00мск
🇪🇺Лагард - 19:00мск
🇺🇸Williams (ФРС) - 19:45мск
🛢нефть-газ - буровые Baker Hughes - 20:00мск
🇺🇸30 сентября в США заканчивается финансовый год
🇷🇺#TRMK ТМК - ожидается объявление цены размещения акций в рамках SPO
🇷🇺#NVTK Новатэк - ВОСА по дивидендам 1п 2023г (34.5 руб/акц)
🇷🇺#RENI Группа Ренессанс страхование - ВОСА по дивидендам 1п 2023г (7.7 руб/акц)
попсовые отчетности:
🇺🇸#CCL Carnival - 16:15мск
✴️#BTC #ETH вторая по величине в этом году экспирация в опционах на BTC и ETH — подробнее
Источник: @markettwits
🇨🇳КНР - нет торгов - Mid-Autumn Moon Festival
🇨🇳КНР - Manufacturing / Services | Composite PMI (сент) - 04:45мск
🇬🇧Британия - ВВП (2кв 2023г) - 09:00мск
🇪🇺Лагард - 10:40мск
🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (сент-предв) - 12:00мск
🇺🇸США -инфляция - PCE Price index (авг) - 15:30мск
🇺🇸США -инфляция - торговый баланс (авг-предв) - 15:30мск
🇨🇦Канада - ВВП (июль) - 15:30мск
🇺🇸США - Chicago PMI (сент) - 16:45мск
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (сент) - 17:00мск
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (сент) - 18:00мск
🇪🇺Лагард - 19:00мск
🇺🇸Williams (ФРС) - 19:45мск
🛢нефть-газ - буровые Baker Hughes - 20:00мск
🇺🇸30 сентября в США заканчивается финансовый год
🇷🇺#TRMK ТМК - ожидается объявление цены размещения акций в рамках SPO
🇷🇺#NVTK Новатэк - ВОСА по дивидендам 1п 2023г (34.5 руб/акц)
🇷🇺#RENI Группа Ренессанс страхование - ВОСА по дивидендам 1п 2023г (7.7 руб/акц)
попсовые отчетности:
🇺🇸#CCL Carnival - 16:15мск
✴️#BTC #ETH вторая по величине в этом году экспирация в опционах на BTC и ETH — подробнее
Источник: @markettwits
09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 29.09 ожидаем следующие события:
🇷🇺 Белуга Групп: BELU: закрытие реестра по дивидендам 320 руб за 1 полугодие 2023г.
🇷🇺 Черкизово: GCHE: закрытие реестра по дивидендам 118,43 руб
🇷🇺 НОВАТЭК: ВОСА решит по дивидендам за 1 полугодие 2023г. (34,5 руб. на акцию)
🇷🇺 Ренессанс Страхование: ВОСА решит по дивидендам за 1 полугодие 2023г. (7,7 руб. на акцию)
🇷🇺 ТМК: ТМК объявит цену размещения акций в рамках SPO
🇺🇸 CCL отчет. Прогн.EPS $0,76, Выручка $6,7B
🇺🇸 BRX: последний день с дивидендом $0.26
🇺🇸 CAH: последний день с дивидендом $0.5006
🇺🇸 STLD: последний день с дивидендом $0.425
🇺🇸 RJF: последний день с дивидендом $0.42
🇺🇸 TXT: последний день с дивидендом $0.02
🇺🇸 HST: последний день с дивидендом $0.18
🇺🇸 A: последний день с дивидендом $0.225
🇪🇺 Выступление Главы ЕЦБ К. Лагард
🇨🇳 КНР - Manufacturing / Services | Composite PMI (сент)
🇬🇧 Британия - ВВП (2кв 2023г)
🇪🇺 Еврозона - потребинфляция CPI (сент-предв)
🇺🇸 США -инфляция - торговый баланс (авг-предв)
🇨🇦 Канада - ВВП (июль)
🇺🇸 США - потребительские инфляционные ожидания (сент)
🇺🇸 нефть-газ - буровые Baker Hughes
🇺🇸 30 сентября в США заканчивается финансовый год
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 Белуга Групп: BELU: закрытие реестра по дивидендам 320 руб за 1 полугодие 2023г.
🇷🇺 Черкизово: GCHE: закрытие реестра по дивидендам 118,43 руб
🇷🇺 НОВАТЭК: ВОСА решит по дивидендам за 1 полугодие 2023г. (34,5 руб. на акцию)
🇷🇺 Ренессанс Страхование: ВОСА решит по дивидендам за 1 полугодие 2023г. (7,7 руб. на акцию)
🇷🇺 ТМК: ТМК объявит цену размещения акций в рамках SPO
🇺🇸 CCL отчет. Прогн.EPS $0,76, Выручка $6,7B
🇺🇸 BRX: последний день с дивидендом $0.26
🇺🇸 CAH: последний день с дивидендом $0.5006
🇺🇸 STLD: последний день с дивидендом $0.425
🇺🇸 RJF: последний день с дивидендом $0.42
🇺🇸 TXT: последний день с дивидендом $0.02
🇺🇸 HST: последний день с дивидендом $0.18
🇺🇸 A: последний день с дивидендом $0.225
🇪🇺 Выступление Главы ЕЦБ К. Лагард
🇨🇳 КНР - Manufacturing / Services | Composite PMI (сент)
🇬🇧 Британия - ВВП (2кв 2023г)
🇪🇺 Еврозона - потребинфляция CPI (сент-предв)
🇺🇸 США -инфляция - торговый баланс (авг-предв)
🇨🇦 Канада - ВВП (июль)
🇺🇸 США - потребительские инфляционные ожидания (сент)
🇺🇸 нефть-газ - буровые Baker Hughes
🇺🇸 30 сентября в США заканчивается финансовый год
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:52: На какие расписки на акции «квазироссийских» компаний стоит обратить внимание?
Российское правительство в ближайшие недели может утвердить список ЭЗО — экономически значимых организаций. Попадание в список позволит компаниям, зарегистрированным за рубежом, возобновить выплату дивидендов. Как на этом заработать?
На Мосбирже торгуется полтора десятка ценных бумаг компаний, ведущих основной бизнес в России, но зарегистрированных за рубежом. В основном это депозитарные расписки на акции, выпущенные иностранными головными компаниями: Ozon, TCS («Тинькофф»), Yandex и т.д. Стоимость 15 квазироссийских бумаг снизилась в среднем на 52% с января 2022 по январь 2023 года. Индекс Мосбиржи за тот же период упал на 44%.
Причина опережающего падения акций в том, что эти компании потеряли возможность выплачивать дивиденды (12 из 15 регулярно платили их до 2022 года).
За прошедшие полтора года ситуация мало изменилась: только Polymetal, VK и Globaltrans перерегистрировались в другие юрисдикции, а «Мать и дитя» смогла заплатить дивиденды российским акционерам без редомициляции.
Что такое список ЭЗО?
В июле 2023 года Госдума приняла законопроект, позволяющий исключить иностранные компании из цепочки владения экономически значимыми организациями. Эта мера позволит возобновить выплаты дивидендов, ведь теперь их не нужно будет предварительно перечислять за рубеж.
Какие компании входят в список ЭЗО, правительство, судя по неофициальным комментариям чиновников, может определить до конца сентября 2023 года. То есть в ближайшие дни.
Какие компании могут подорожать?
Прежде всего те, что торгуются дешевле по сравнению с конкурентами. Наши управляющие выделяют две таких компании: застройщика «Эталон» и ритейлера Х5. Дисконт по последнему составляет порядка 20%.
Источник: @mkb_investments
Российское правительство в ближайшие недели может утвердить список ЭЗО — экономически значимых организаций. Попадание в список позволит компаниям, зарегистрированным за рубежом, возобновить выплату дивидендов. Как на этом заработать?
На Мосбирже торгуется полтора десятка ценных бумаг компаний, ведущих основной бизнес в России, но зарегистрированных за рубежом. В основном это депозитарные расписки на акции, выпущенные иностранными головными компаниями: Ozon, TCS («Тинькофф»), Yandex и т.д. Стоимость 15 квазироссийских бумаг снизилась в среднем на 52% с января 2022 по январь 2023 года. Индекс Мосбиржи за тот же период упал на 44%.
Причина опережающего падения акций в том, что эти компании потеряли возможность выплачивать дивиденды (12 из 15 регулярно платили их до 2022 года).
За прошедшие полтора года ситуация мало изменилась: только Polymetal, VK и Globaltrans перерегистрировались в другие юрисдикции, а «Мать и дитя» смогла заплатить дивиденды российским акционерам без редомициляции.
Михаил Поддубский, управляющий активами «МКБ Инвестиции»:
Тема редомициляции может стать одной из ключевых идей до конца года. Сам процесс переезда, вероятно, в большинстве случаев может растянуться на долгие месяцы, однако любое движение по этому направлению (для начала, появление списка ЭЗО) может стать драйвером для ряда расписок.Что такое список ЭЗО?
В июле 2023 года Госдума приняла законопроект, позволяющий исключить иностранные компании из цепочки владения экономически значимыми организациями. Эта мера позволит возобновить выплаты дивидендов, ведь теперь их не нужно будет предварительно перечислять за рубеж.
Какие компании входят в список ЭЗО, правительство, судя по неофициальным комментариям чиновников, может определить до конца сентября 2023 года. То есть в ближайшие дни.
Какие компании могут подорожать?
Прежде всего те, что торгуются дешевле по сравнению с конкурентами. Наши управляющие выделяют две таких компании: застройщика «Эталон» и ритейлера Х5. Дисконт по последнему составляет порядка 20%.
Источник: @mkb_investments
09:53: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈На рынке акций сохраняется позитивный настрой, и индекс МосБиржи (+1,3%) закрылся по итогам основной сессии четверга выше 3100 пунктов. Спросом пользовались нефтегазовые компании, в особенности Сургутнефтегаз (+3%), наконец опубликовавший отчетность за первое полугодие. Появившиеся уже во время вечерней сессии новости о мотивационной программе Газпрома (+2%) помогут индексу подняться чуть выше и на открытии пятницы, однако преодоление сопротивления (диапазон 3130–3170) выглядит маловероятным в сложившихся условиях.
⚖️На фоне заявлений представителей Банка России и Минфина на Московском финансовом форуме рынок ОФЗ вчера накрыла волна распродаж. Кроме этого, вчера Минфин опубликовал «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов», в которых, помимо увеличения программы заимствования в последующие годы, отметил, что сделает упор на размещение облигаций с фиксированным купоном. Доходности ОФЗ выросли в среднем на 15 б. п. и на дальнем участке превысили отметку 12% годовых., а на коротком — даже 12,5% годовых в отдельных бумагах. Активность торгов оказалась довольно высокой и распределилась равномерно вдоль всей кривой.
💱Московская Биржа – утверждает новую стратегию развития на период до 2028 г. – цели: рост комиссионных доходов — 13% и более (CAGR 2023–2028), отношение расходов к комиссионным доходам — 50–55%, ROE — выше 18%, чистая прибыль в 2028 г. — более 65 млрд руб. – дивиденды — не менее 50% от чистой прибыли, 100% FCF с учетом капзатрат, затрат на сделки M&A и выполнения требований к капиталу регулируемых лиц – позитивно
🏦ВТБ – чистая прибыль по МСФО за август составила 25,9 млрд руб., за 8М23 — 351,2 млрд руб. – основные доходы не уменьшились по отношению к июлю – прибыль снизилась из-за роста резервов, в т. ч. единоразового – покрытие неработающих кредитов — 152,5% – нейтрально
⚠️Интер РАО – планирует повысить цены на электроэнергию, экспортируемую в Китай, Монголию и Азербайджан («Коммерсантъ») – вследствие введения 7%-ной экспортной пошлины – в случае несогласия покупателей с новой ценой экспорт может быть остановлен – умеренно негативно
🛢Нефтяные компании – Минфин намеревается поднять налоги для участков первой – четвертой групп НДД («Ведомости») – по оценке ведомства, сейчас их разработка экономически привлекательнее, чем участков, не попадающих под режим НДД – в 2022 г. на месторождениях под НДД добыто 46% всей нефти в России – негативно
🔥Газпром – 15 октября запускает мотивационную программу для руководящих работников – подробные сведения о программе участия в уставном капитале не раскрываются – на поощрение планировалось выделить 0,12% акций, увязав премирование с рыночной капитализацией – позитивно для настроений
🇰🇿НАК Казатомпром – стоимость фьючерсов на уран превысила $70/фунт – на фоне предположений о перебоях в поставках Росатома, позже опровергнутых компанией – если цены на уран останутся на спотовых уровнях, наша оценка стоимости КАП может увеличиться на 40% – краткосрочный же всплеск не добавит много стоимости ввиду лага в 6–9 месяцев между спотовыми и контрактными ценами – позитивно
💧РусГидро – начало либерализации рынка э/энергии на Дальнем Востоке может быть отложено на полгода («Интерфакс») – в отношении ГЭС изначально планировалось приступить к поэтапной либерализации 1 января 2024 г. – законопроект пока не внесен в Госдуму – умеренно негативно
❗️На повестке: девелоперы — Банк России представит данные по ипотечному кредитованию за август; НОВАТЭК — ВОСА (дивиденды за 1П23)
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
Российский фондовый рынок
📈На рынке акций сохраняется позитивный настрой, и индекс МосБиржи (+1,3%) закрылся по итогам основной сессии четверга выше 3100 пунктов. Спросом пользовались нефтегазовые компании, в особенности Сургутнефтегаз (+3%), наконец опубликовавший отчетность за первое полугодие. Появившиеся уже во время вечерней сессии новости о мотивационной программе Газпрома (+2%) помогут индексу подняться чуть выше и на открытии пятницы, однако преодоление сопротивления (диапазон 3130–3170) выглядит маловероятным в сложившихся условиях.
⚖️На фоне заявлений представителей Банка России и Минфина на Московском финансовом форуме рынок ОФЗ вчера накрыла волна распродаж. Кроме этого, вчера Минфин опубликовал «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов», в которых, помимо увеличения программы заимствования в последующие годы, отметил, что сделает упор на размещение облигаций с фиксированным купоном. Доходности ОФЗ выросли в среднем на 15 б. п. и на дальнем участке превысили отметку 12% годовых., а на коротком — даже 12,5% годовых в отдельных бумагах. Активность торгов оказалась довольно высокой и распределилась равномерно вдоль всей кривой.
💱Московская Биржа – утверждает новую стратегию развития на период до 2028 г. – цели: рост комиссионных доходов — 13% и более (CAGR 2023–2028), отношение расходов к комиссионным доходам — 50–55%, ROE — выше 18%, чистая прибыль в 2028 г. — более 65 млрд руб. – дивиденды — не менее 50% от чистой прибыли, 100% FCF с учетом капзатрат, затрат на сделки M&A и выполнения требований к капиталу регулируемых лиц – позитивно
🏦ВТБ – чистая прибыль по МСФО за август составила 25,9 млрд руб., за 8М23 — 351,2 млрд руб. – основные доходы не уменьшились по отношению к июлю – прибыль снизилась из-за роста резервов, в т. ч. единоразового – покрытие неработающих кредитов — 152,5% – нейтрально
⚠️Интер РАО – планирует повысить цены на электроэнергию, экспортируемую в Китай, Монголию и Азербайджан («Коммерсантъ») – вследствие введения 7%-ной экспортной пошлины – в случае несогласия покупателей с новой ценой экспорт может быть остановлен – умеренно негативно
🛢Нефтяные компании – Минфин намеревается поднять налоги для участков первой – четвертой групп НДД («Ведомости») – по оценке ведомства, сейчас их разработка экономически привлекательнее, чем участков, не попадающих под режим НДД – в 2022 г. на месторождениях под НДД добыто 46% всей нефти в России – негативно
🔥Газпром – 15 октября запускает мотивационную программу для руководящих работников – подробные сведения о программе участия в уставном капитале не раскрываются – на поощрение планировалось выделить 0,12% акций, увязав премирование с рыночной капитализацией – позитивно для настроений
🇰🇿НАК Казатомпром – стоимость фьючерсов на уран превысила $70/фунт – на фоне предположений о перебоях в поставках Росатома, позже опровергнутых компанией – если цены на уран останутся на спотовых уровнях, наша оценка стоимости КАП может увеличиться на 40% – краткосрочный же всплеск не добавит много стоимости ввиду лага в 6–9 месяцев между спотовыми и контрактными ценами – позитивно
💧РусГидро – начало либерализации рынка э/энергии на Дальнем Востоке может быть отложено на полгода («Интерфакс») – в отношении ГЭС изначально планировалось приступить к поэтапной либерализации 1 января 2024 г. – законопроект пока не внесен в Госдуму – умеренно негативно
❗️На повестке: девелоперы — Банк России представит данные по ипотечному кредитованию за август; НОВАТЭК — ВОСА (дивиденды за 1П23)
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
09:57: 🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи снова в плюсе, рубль перешёл к снижению
📈 В четверг индекс МосБиржи поднялся на 1,3%, а к концу сессии вновь превысил 3 100 пунктов. Индикатор продолжают поддерживать высокие цены на нефть. Инвесторы обратили внимание на отчётность ВТБ за восемь месяцев 2023 года, операционные результаты Газпрома за полугодие, а также на новую стратегию Московской биржи. Кроме того, акционеры Татнефти одобрили дивиденды за первое полугодие.
🔺 Американский рынок тем временем перешёл к умеренному росту после выхода макростатистики. Финальная оценка роста ВВП США во втором квартале (плюс 2,1%) совпала с ожиданиями, а число первичных заявок на пособие по безработице (данные вышли на прошлой неделе) оказалось ниже прогнозов. Рынок расценил эту статистику как сильную, выросли надежды инвесторов на «мягкую посадку» экономики США.
🇷🇺 Вчера рубль в первой половине дня довольно существенно дешевел — до 97,3 за доллар, но позже восстановился до 96,8. В пятницу он вновь слабеет до 97. Похоже, что после сокращения продаж юаней Центробанком и завершения периода уплаты налогов рубль лишился существенной поддержки. В этих условиях он может ослабнуть до 97,5.
🛢️ В четверг баррель Брент подешевел на $1,17 до $95,38. Участники рынка фиксировали прибыль после превышения отметки $97 за баррель. Этим утром нефть котируется вблизи $93,08 и, как мы ожидаем, в течение дня продолжит торговаться в интервале $95-96 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ вчера выросли в среднем на 13 б. п. вдоль всей кривой после новостей об ускорении недельной инфляции. Вечером Министерство финансов РФ объявило, что программа заимствований на 2023 год будет сокращена на 1 трлн руб. В результате теперь для выполнения этой программы Минфину требуется в 4К23 привлечь около 226 млрд руб. Это снижает давление на долгосрочные госбумаги, значительно уменьшая их предложение на первичном рынке. На этом фоне доходности ОФЗ могут несколько стабилизироваться в пятницу.
На повестке дня: отчетность TCS, статистика из России, США, Европы и КНР
⚪️ ВВП России
⚪️ Результаты TCS Group за 2К23 по МСФО
⚪️ Ценовой индекс расходов на личное потребление в США за август
⚪️ Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета
⚪️ ИПЦ в еврозоне в сентябре
Индексы PMI Китая в сентябре от Caixin
⚪️ Безработица в Германии в сентябре и розничные продажи за август
⚪️ ВВП Великобритании
$TCSG
Источник: @sberinvestments
Индекс МосБиржи снова в плюсе, рубль перешёл к снижению
📈 В четверг индекс МосБиржи поднялся на 1,3%, а к концу сессии вновь превысил 3 100 пунктов. Индикатор продолжают поддерживать высокие цены на нефть. Инвесторы обратили внимание на отчётность ВТБ за восемь месяцев 2023 года, операционные результаты Газпрома за полугодие, а также на новую стратегию Московской биржи. Кроме того, акционеры Татнефти одобрили дивиденды за первое полугодие.
🔺 Американский рынок тем временем перешёл к умеренному росту после выхода макростатистики. Финальная оценка роста ВВП США во втором квартале (плюс 2,1%) совпала с ожиданиями, а число первичных заявок на пособие по безработице (данные вышли на прошлой неделе) оказалось ниже прогнозов. Рынок расценил эту статистику как сильную, выросли надежды инвесторов на «мягкую посадку» экономики США.
🇷🇺 Вчера рубль в первой половине дня довольно существенно дешевел — до 97,3 за доллар, но позже восстановился до 96,8. В пятницу он вновь слабеет до 97. Похоже, что после сокращения продаж юаней Центробанком и завершения периода уплаты налогов рубль лишился существенной поддержки. В этих условиях он может ослабнуть до 97,5.
🛢️ В четверг баррель Брент подешевел на $1,17 до $95,38. Участники рынка фиксировали прибыль после превышения отметки $97 за баррель. Этим утром нефть котируется вблизи $93,08 и, как мы ожидаем, в течение дня продолжит торговаться в интервале $95-96 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ вчера выросли в среднем на 13 б. п. вдоль всей кривой после новостей об ускорении недельной инфляции. Вечером Министерство финансов РФ объявило, что программа заимствований на 2023 год будет сокращена на 1 трлн руб. В результате теперь для выполнения этой программы Минфину требуется в 4К23 привлечь около 226 млрд руб. Это снижает давление на долгосрочные госбумаги, значительно уменьшая их предложение на первичном рынке. На этом фоне доходности ОФЗ могут несколько стабилизироваться в пятницу.
На повестке дня: отчетность TCS, статистика из России, США, Европы и КНР
⚪️ ВВП России
⚪️ Результаты TCS Group за 2К23 по МСФО
⚪️ Ценовой индекс расходов на личное потребление в США за август
⚪️ Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета
⚪️ ИПЦ в еврозоне в сентябре
Индексы PMI Китая в сентябре от Caixin
⚪️ Безработица в Германии в сентябре и розничные продажи за август
⚪️ ВВП Великобритании
$TCSG
Источник: @sberinvestments
10:05: Мосбиржа утвердила стратегию развития до 2028 года.
Насколько она может быть привлекательна для инвесторов рассказал аналитик «Ингосстрах – Инвестиции» Артем Аутлев.
Новую стратегию Мосбиржи можно оценить позитивно.
Прогноз стабильного роста комиссионных доходов и достижение прибыли свыше 65 млрд руб. выглядит достаточно реалистичным.
Исходя из данных стратегии у Мосбиржи есть различные векторы дальнейшего роста, в том числе фокус на розничных инвесторах, ЦФА, развитии рынков капитала.
Объем потенциальных дивидендных выплат может оставаться достаточно существенным. Да, минимальная планка выплат немного понижена, и скорей всего, в ближайшее время инвесторы вряд ли увидят заветное распределение 80-90% от чистой прибыли, как это было раньше, но за счет прогнозного роста комиссионных доходов и высокой ключевой ставки (приносит повышенный процентный доход Мосбирже), чистая прибыль продолжит расти, а компания сможет распределять значительный объем прибыли в качестве дивидендов.
С начала года котировки акций Мосбиржи выросли почти в 2 раза.
Считаем, что текущая оценка акций компании является справедливой.
Мнение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источник: @ingosinvest
Насколько она может быть привлекательна для инвесторов рассказал аналитик «Ингосстрах – Инвестиции» Артем Аутлев.
Новую стратегию Мосбиржи можно оценить позитивно.
Прогноз стабильного роста комиссионных доходов и достижение прибыли свыше 65 млрд руб. выглядит достаточно реалистичным.
Исходя из данных стратегии у Мосбиржи есть различные векторы дальнейшего роста, в том числе фокус на розничных инвесторах, ЦФА, развитии рынков капитала.
Объем потенциальных дивидендных выплат может оставаться достаточно существенным. Да, минимальная планка выплат немного понижена, и скорей всего, в ближайшее время инвесторы вряд ли увидят заветное распределение 80-90% от чистой прибыли, как это было раньше, но за счет прогнозного роста комиссионных доходов и высокой ключевой ставки (приносит повышенный процентный доход Мосбирже), чистая прибыль продолжит расти, а компания сможет распределять значительный объем прибыли в качестве дивидендов.
С начала года котировки акций Мосбиржи выросли почти в 2 раза.
Считаем, что текущая оценка акций компании является справедливой.
Мнение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источник: @ingosinvest
10:07: 🌱 Российский рынок акций вчера неплохо прибавил. Инвесторы снова покупали акции компаний нефтегазового сектора: Сургутнефтегаза (+5,14%), Газпрома (+2,45%) и Лукойла (+2,4%). Вероятно, от нефтяников участники рынка ждут хороших дивидендов. А Газпром впервые за 2023 год опубликовал показатели по добыче и поставкам газа. Они ожидаемо слабые. Но инвесторам понравился сам факт раскрытия данных и перспективы роста спроса на газ осенью, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🛢 Цены на нефть снизились в преддверии выхода данных по инфляции в США и еврозоне. От них зависят ожидания по мировому спросу на топливо. Аналитики Альфа-Банка ждут роста дефицита на рынке нефти, в результате она будет дорожать. В JPMorgan допускают рост цен на нефть до $110 за баррель в 2024 году.
🇺🇸 В США торги тоже прошли позитивно: пользовались спросом акции бигтехов и чипмейкеров. Инвесторы обрадовались снижению доходности 10-летних гособлигаций и выкупили акции, подешевевшие после активных распродаж последних двух недель. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по инфляции личных расходов граждан за август. ФРС учитывает этот показатель, принимая решение по ставке.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
🛢 Цены на нефть снизились в преддверии выхода данных по инфляции в США и еврозоне. От них зависят ожидания по мировому спросу на топливо. Аналитики Альфа-Банка ждут роста дефицита на рынке нефти, в результате она будет дорожать. В JPMorgan допускают рост цен на нефть до $110 за баррель в 2024 году.
🇺🇸 В США торги тоже прошли позитивно: пользовались спросом акции бигтехов и чипмейкеров. Инвесторы обрадовались снижению доходности 10-летних гособлигаций и выкупили акции, подешевевшие после активных распродаж последних двух недель. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по инфляции личных расходов граждан за август. ФРС учитывает этот показатель, принимая решение по ставке.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
10:11: Сегодня ждем:
💵 Доллар: 97–98 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3150 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%.
🖊 НОВАТЭК. ВОСА по дивидендам.
🖊 Ренессанс Страхование. ВОСА по дивидендам.
📄 РЖД. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 001Р-28R.
🎯 Важное:
• Набсовет МосБиржи утвердил новую дивполитику и стратегию развития до 2028 года.
• Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за I полугодие.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
💵 Доллар: 97–98 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3150 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%.
🖊 НОВАТЭК. ВОСА по дивидендам.
🖊 Ренессанс Страхование. ВОСА по дивидендам.
📄 РЖД. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 001Р-28R.
🎯 Важное:
• Набсовет МосБиржи утвердил новую дивполитику и стратегию развития до 2028 года.
• Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за I полугодие.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
10:39: 🔄 Акции Софтлайна растут второй день и лидируют по оборотам
В пятницу, 29 сентября, акции Софтлайн на старте торгов являются лидером роста и занимают первую строчку по оборотам. По состоянию на 10:25 МСК котировки прибавляют 20%, а оборот превышает 2,4 млрд руб.
Что происходит
Изначально рост начался с новости о том, что акции включили в сектор РИИ Мосбиржи. Это позитивно, так как появились налоговые льготы для инвесторов. Но рост за 2 дня более 60% выглядит неоправданно.
28 сентября появились и другие новости, но они также не выглядят как драйвер для такой существенной переоценки. Среди событий:
• Топ-менеджеры Софтлайн вошли в топ лучших российских менеджеров
• Девелоника (входит в Софтлайн) заняла первое место в независимом Рейтинге компаний по заказной разработке ПО – 2023.
• Разработчик BI-решений Polymatica (SL Soft, Софтлайн) и компания Codex Proj, специализирующаяся на создании компонентов для BI, сообщилио технологическом партнерстве.
Компания также планирует скоро выплатить первые дивиденды и уже утвердила свою дивидендную политику, заявила Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами компании, в ходе церемонии открытия торгов акциями на Московской бирже. Это хороший драйвер, но пока деталей в вопросе нет.
Акции начали торговать 25 сентября по 160 руб., в моменте текущая котировка превышает стартовую более чем на 50%.
Источник: @bcs_express
В пятницу, 29 сентября, акции Софтлайн на старте торгов являются лидером роста и занимают первую строчку по оборотам. По состоянию на 10:25 МСК котировки прибавляют 20%, а оборот превышает 2,4 млрд руб.
Что происходит
Изначально рост начался с новости о том, что акции включили в сектор РИИ Мосбиржи. Это позитивно, так как появились налоговые льготы для инвесторов. Но рост за 2 дня более 60% выглядит неоправданно.
28 сентября появились и другие новости, но они также не выглядят как драйвер для такой существенной переоценки. Среди событий:
• Топ-менеджеры Софтлайн вошли в топ лучших российских менеджеров
• Девелоника (входит в Софтлайн) заняла первое место в независимом Рейтинге компаний по заказной разработке ПО – 2023.
• Разработчик BI-решений Polymatica (SL Soft, Софтлайн) и компания Codex Proj, специализирующаяся на создании компонентов для BI, сообщилио технологическом партнерстве.
Компания также планирует скоро выплатить первые дивиденды и уже утвердила свою дивидендную политику, заявила Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами компании, в ходе церемонии открытия торгов акциями на Московской бирже. Это хороший драйвер, но пока деталей в вопросе нет.
Акции начали торговать 25 сентября по 160 руб., в моменте текущая котировка превышает стартовую более чем на 50%.
Источник: @bcs_express
11:30: Спрос на флоатеры сохраняется на высоком уровне - ПСБ
Ждем ухода Brent в район $100, возможно, уже на следующей неделе, когда закончатся игры крупных спекулянтов в преддверии ближайшей экспирации - Алор Брокер
Не видим никакого негатива в решении "Мосбиржи" по дивидендной политике, и ждем роста котировок его акций. Сопротивлением по бумаге выступает район 185 руб., пробой которого откроет дорогу на обновление исторических максимумов. Снижение к поддержке 169 руб. без дополнительного негатива видится менее вероятным сценарием - Алор Брокер
Акции нефтяных компаний, таких как "ЛУКОЙЛ", "Роснефть" и "Татнефть", выглядят вполне привлекательными - Финам
Торговля нефтью в последние дни проходит достаточно волатильно, при этом на данный момент можно наблюдать выкуп фьючерсов при достижении краткосрочных минимумов, что подтверждает преобладание «быков» на рынке и высокую вероятность движения к новым пикам в ближайшие сессии - ИК ВЕЛЕС-Капитал
Источник: @finamalert
Ждем ухода Brent в район $100, возможно, уже на следующей неделе, когда закончатся игры крупных спекулянтов в преддверии ближайшей экспирации - Алор Брокер
Не видим никакого негатива в решении "Мосбиржи" по дивидендной политике, и ждем роста котировок его акций. Сопротивлением по бумаге выступает район 185 руб., пробой которого откроет дорогу на обновление исторических максимумов. Снижение к поддержке 169 руб. без дополнительного негатива видится менее вероятным сценарием - Алор Брокер
Акции нефтяных компаний, таких как "ЛУКОЙЛ", "Роснефть" и "Татнефть", выглядят вполне привлекательными - Финам
Торговля нефтью в последние дни проходит достаточно волатильно, при этом на данный момент можно наблюдать выкуп фьючерсов при достижении краткосрочных минимумов, что подтверждает преобладание «быков» на рынке и высокую вероятность движения к новым пикам в ближайшие сессии - ИК ВЕЛЕС-Капитал
Источник: @finamalert
11:35: 📉Акции Новабев Групп (Белуга) теряют 5,5% после дивидендной отсечки.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/93852
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/93852
Источник: @newssmartlab