18:14: Люди катаются на электросамокатах, а показатели Whoosh растут — как и ожидалось 🛴
Лидер рынка аренды электросамокатов поделился финансовыми результатами за полугодие. Сравнения — в годовом выражении 👇
📍 Выручка = 4,4 млрд рублей, +62%
📍 EBITDA = 2 млрд рублей, +45%
Это не стало сюрпризом для аналитиков. Количество поездок за восемь месяцев 2023 года достигло 71,5 млн (+94%), а клиентов стало 18,6 млн (+56% с начала года). Кроме самокатов, компания также даёт в аренду электровелосипеды. А ещё локализует производство комплектующих электросамокатов и открыло центр по их восстановлению.
📍 Коэффициент Чистый долг/EBITDA = 1,2х. Долговая нагрузка комфортная — ниже минимальной планки для выплаты дивидендов.
📍 Чистая прибыль = 1,3 млрд. +228%. На дивиденды за год с июля 2022 по июнь 2023 года Whoosh может распределить 1,14 млрд руб. — то есть 10,25 руб. на акцию. Это соответствует доходности 4% к цене закрытия 25 августа.
📆 Аналитики Альфа-Банка ждут, что Совет директоров компании даст рекомендацию по размеру дивидендов в октябре, а в ноябре решение утвердят акционеры. Выплату они ожидают в декабре.
🅰️ По мнению аналитиков, перспективы роста бизнеса Whoosh в 2023 году уже отражены в котировках. Сегодня акции дорожали до 270 руб., но на 18:11 торгуются около 260,3 руб. за акцию (+0,5%).
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Лидер рынка аренды электросамокатов поделился финансовыми результатами за полугодие. Сравнения — в годовом выражении 👇
📍 Выручка = 4,4 млрд рублей, +62%
📍 EBITDA = 2 млрд рублей, +45%
Это не стало сюрпризом для аналитиков. Количество поездок за восемь месяцев 2023 года достигло 71,5 млн (+94%), а клиентов стало 18,6 млн (+56% с начала года). Кроме самокатов, компания также даёт в аренду электровелосипеды. А ещё локализует производство комплектующих электросамокатов и открыло центр по их восстановлению.
📍 Коэффициент Чистый долг/EBITDA = 1,2х. Долговая нагрузка комфортная — ниже минимальной планки для выплаты дивидендов.
📍 Чистая прибыль = 1,3 млрд. +228%. На дивиденды за год с июля 2022 по июнь 2023 года Whoosh может распределить 1,14 млрд руб. — то есть 10,25 руб. на акцию. Это соответствует доходности 4% к цене закрытия 25 августа.
📆 Аналитики Альфа-Банка ждут, что Совет директоров компании даст рекомендацию по размеру дивидендов в октябре, а в ноябре решение утвердят акционеры. Выплату они ожидают в декабре.
🅰️ По мнению аналитиков, перспективы роста бизнеса Whoosh в 2023 году уже отражены в котировках. Сегодня акции дорожали до 270 руб., но на 18:11 торгуются около 260,3 руб. за акцию (+0,5%).
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
18:16: 🎃 Дивидендные фавориты на осень от аналитиков "Альфа-Инвестиции"
НОВАТЭК. Совет директоров рекомендовал высокие дивиденды по итогам первой половины 2023 года. Рынок ожидает более высоких выплат, что подтолкнет акции.
АЛРОСа. Аналитики ожидают дивидендов в размере 4-4,5 рублей за первое полугодие, что обеспечит дивидендную доходность на уровне 10,6% годовых, передает РБК Инвестиции.
Novabev Group. Эксперты ждут дивидендами 320 рублей на акцию. Далее возможна еще одна выплата по итогам 9 месяц. Годовая выплата может достичь 720 рублей — 13% годовых.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
НОВАТЭК. Совет директоров рекомендовал высокие дивиденды по итогам первой половины 2023 года. Рынок ожидает более высоких выплат, что подтолкнет акции.
АЛРОСа. Аналитики ожидают дивидендов в размере 4-4,5 рублей за первое полугодие, что обеспечит дивидендную доходность на уровне 10,6% годовых, передает РБК Инвестиции.
Novabev Group. Эксперты ждут дивидендами 320 рублей на акцию. Далее возможна еще одна выплата по итогам 9 месяц. Годовая выплата может достичь 720 рублей — 13% годовых.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
18:21: #СОЛИДнаяИдея
Еженедельный обзор инвестидей 28 августа - 1 сентября 2023
Российский рынок продолжает постепенный рост. На прошедших двух неделях были попытки разворота, даже начала формироваться достаточно редкая фигура теханализа «голова-плечи», однако она так и не сформировалась. Рынок всё равно продолжает свой рост. Какие ещё остались драйверы и риски?
Девальвация рубля ещё не полностью «переварена» компаниями и рынком. Большинство компаний индекса являются экспортёрами, у которых преимущественно рублевые расходы и валютная выручка. Рублевые цены на нефть, металлы и другие экспортируемые товары сейчас значительно выше, чем ранее. Это естественным образом увеличивает доходы компаний и повышает маржинальность.
Раскрытие отчетности эмитентами также позитивно воспринимается рынком. Появляется возможность для более долгосрочных прогнозов, что было немыслимо в 2022 году.
Стабилизация макрофона и вера рынка в потолок по ключевой ставке также способствует покупкам на рынке акций.
Мы считаем, что потенциал роста рынка в этом году ещё не исчерпан. Грубо говоря, нельзя сказать, что большинство бумаг на рынке торгуется дорого. Оценки либо справедливые, либо с относительно небольшими дисконтами. И тем не менее, ряд акций выделяются в этом списке, они представлены в наше топе публичных идей.
Теперь кратко по событиям по нашим компаниям.
Сургутнефтегаз так и не выпустил отчет за полугодие, однако данные ЦБ РФ по депозитам юрлиц в валюте косвенно говорят нам о том, что «кубышка» Сургута всё ещё по большей части валютная. Сам по себе курс доллара держится на высоких значениях, что способствует рекордной прибыли за 2023.
Сбербанк пока в отсутствии значимых драйверов. Впереди только публикация отчетности за 8 месяцев по РПБУ через 2 недели.
По X5 Group мы ожидаем попадания компании в список «экономически значимых организаций», что будет способствовать т.н. «принудительной редомициляции». Смена юрисдикции компанией является ключевым драйвером роста.
Новатэк продолжает постепенно подрастать. СД в пятницу объявил о рекомендациях по дивидендам. Выплата составит около 2% от текущей цены акций.
Белуга решила переименоваться в НоваБеВ Групп, что печально :) В качестве компенсации СД объявил о дивидендах в размере 320 рублей за первое полугодие.
Напомним, что наши идеи мы сами используем на практике, например, стратегия ДУ Дивидендный Рантье, в которой есть все идеи ниже, с начала года показала прирост на 82% (в долларах +36%), обгоняя индекс МосБиржи полной доходности на 28%. Подробнее можно узнать тут.
Источник: @solidpro
Еженедельный обзор инвестидей 28 августа - 1 сентября 2023
Российский рынок продолжает постепенный рост. На прошедших двух неделях были попытки разворота, даже начала формироваться достаточно редкая фигура теханализа «голова-плечи», однако она так и не сформировалась. Рынок всё равно продолжает свой рост. Какие ещё остались драйверы и риски?
Девальвация рубля ещё не полностью «переварена» компаниями и рынком. Большинство компаний индекса являются экспортёрами, у которых преимущественно рублевые расходы и валютная выручка. Рублевые цены на нефть, металлы и другие экспортируемые товары сейчас значительно выше, чем ранее. Это естественным образом увеличивает доходы компаний и повышает маржинальность.
Раскрытие отчетности эмитентами также позитивно воспринимается рынком. Появляется возможность для более долгосрочных прогнозов, что было немыслимо в 2022 году.
Стабилизация макрофона и вера рынка в потолок по ключевой ставке также способствует покупкам на рынке акций.
Мы считаем, что потенциал роста рынка в этом году ещё не исчерпан. Грубо говоря, нельзя сказать, что большинство бумаг на рынке торгуется дорого. Оценки либо справедливые, либо с относительно небольшими дисконтами. И тем не менее, ряд акций выделяются в этом списке, они представлены в наше топе публичных идей.
Теперь кратко по событиям по нашим компаниям.
Сургутнефтегаз так и не выпустил отчет за полугодие, однако данные ЦБ РФ по депозитам юрлиц в валюте косвенно говорят нам о том, что «кубышка» Сургута всё ещё по большей части валютная. Сам по себе курс доллара держится на высоких значениях, что способствует рекордной прибыли за 2023.
Сбербанк пока в отсутствии значимых драйверов. Впереди только публикация отчетности за 8 месяцев по РПБУ через 2 недели.
По X5 Group мы ожидаем попадания компании в список «экономически значимых организаций», что будет способствовать т.н. «принудительной редомициляции». Смена юрисдикции компанией является ключевым драйвером роста.
Новатэк продолжает постепенно подрастать. СД в пятницу объявил о рекомендациях по дивидендам. Выплата составит около 2% от текущей цены акций.
Белуга решила переименоваться в НоваБеВ Групп, что печально :) В качестве компенсации СД объявил о дивидендах в размере 320 рублей за первое полугодие.
Напомним, что наши идеи мы сами используем на практике, например, стратегия ДУ Дивидендный Рантье, в которой есть все идеи ниже, с начала года показала прирост на 82% (в долларах +36%), обгоняя индекс МосБиржи полной доходности на 28%. Подробнее можно узнать тут.
Источник: @solidpro
18:24: Итоги 28.08.2023: Сезон отчетностей на Мосбирже — Совкомфлот, Акрон, Вуш
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): Х Х%,
Курс доллара (RUB/USD): Х руб. Х %
Продолжаем сезон отчетностей за 1 полугодие 2023 года:
«Совкомфлот» (морские перевозки): выручка ожидаемо снизилась на 4% из-за падения цен на фрахт танкеров после аномального роста год назад, EBITDA — на 8%, чистая прибыль на 16%. Положительных изменений в выручке в ближайшее время не предвидится. Акции компании подешевели почти на 1% на растущем рынке по итогам основной торговой сессии.
«Вуш» (аренда самокатов): компания нарастила выручку на 62% г/г, EBITDA — на 45%. Долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) компании остается на комфортном уровне 2,3х. Компания показала отрицательный денежный поток из-за увеличения инвестиций в парк самокатов. Менеджмент заявил, что может направить на выплату промежуточных дивидендов 1,14 млрд руб. (около 4% к цене акции на момент закрытия сегодня). Акции подешевели на 4% к открытию сегодняшнего дня, но продолжают торговаться максимальных уровнях, которых бумаги достигли в апреле.
«Акрон» (удобрения): выручка упала на 41% г/г, EBITDA на 55%. В случае с «Акроном» сам по себе факт публикации показателей — уже хорошая новость. Последний раз компания отчиталась за 9 месяцев 2021 года. Инвесторы ожидали такой динамики, акции почти не среагировали на отчетность.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): Х Х%,
Курс доллара (RUB/USD): Х руб. Х %
Продолжаем сезон отчетностей за 1 полугодие 2023 года:
«Совкомфлот» (морские перевозки): выручка ожидаемо снизилась на 4% из-за падения цен на фрахт танкеров после аномального роста год назад, EBITDA — на 8%, чистая прибыль на 16%. Положительных изменений в выручке в ближайшее время не предвидится. Акции компании подешевели почти на 1% на растущем рынке по итогам основной торговой сессии.
«Вуш» (аренда самокатов): компания нарастила выручку на 62% г/г, EBITDA — на 45%. Долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) компании остается на комфортном уровне 2,3х. Компания показала отрицательный денежный поток из-за увеличения инвестиций в парк самокатов. Менеджмент заявил, что может направить на выплату промежуточных дивидендов 1,14 млрд руб. (около 4% к цене акции на момент закрытия сегодня). Акции подешевели на 4% к открытию сегодняшнего дня, но продолжают торговаться максимальных уровнях, которых бумаги достигли в апреле.
«Акрон» (удобрения): выручка упала на 41% г/г, EBITDA на 55%. В случае с «Акроном» сам по себе факт публикации показателей — уже хорошая новость. Последний раз компания отчиталась за 9 месяцев 2021 года. Инвесторы ожидали такой динамики, акции почти не среагировали на отчетность.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
18:37: ⏺ Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов впервые с 14 августа
В лидерах роста оказался металлургический сектор — отраслевой индекс MOEXMM прибавил 2,36%, до 8531,3 пункта. Хуже рынка выглядит сектор нефти и газа — индекс MOEXOG вырос на 0,77%, до 8639,01 пункта.
🗣«Индекс Мосбиржи вплотную подошел к годовому максимуму в 3225,78 пунктов. Спрос на акции вырос на фоне повышения нефтяных котировок, а также продолжающегося сезона корпоративных отчетностей и дивидендного сезона», — говорит руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая» Евгений Линчик.
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
В лидерах роста оказался металлургический сектор — отраслевой индекс MOEXMM прибавил 2,36%, до 8531,3 пункта. Хуже рынка выглядит сектор нефти и газа — индекс MOEXOG вырос на 0,77%, до 8639,01 пункта.
🗣«Индекс Мосбиржи вплотную подошел к годовому максимуму в 3225,78 пунктов. Спрос на акции вырос на фоне повышения нефтяных котировок, а также продолжающегося сезона корпоративных отчетностей и дивидендного сезона», — говорит руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая» Евгений Линчик.
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
18:56: 🌾 Сплошные минусы: отчет Акрона за I полугодие
Компания отчиталась за первые 6 месяцев 2023 г. Финансовые результаты снижаются, акции в минусе на 0,8%.
Ключевые показатели:
• Выручка: 89 млрд руб., -40% г/г
• EBITDA: 37 млрд руб., -55% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 42%, -13 п.п. г/г
• Чистая прибыль 19 млрд руб., -74% г/г
• Чистый долг: 32 млрд руб., -19% г/г
• Чистый долг/EBITDA: 0,3, без изменений с конца 2022 г.
👇 Выручка уменьшилась за счет сокращения продаж в страны Евросоюза и Великобританию (-89% г/г, до 2,3 млрд руб.) и страны Латинской Америки (-47% г/г, 21,6 млрд руб.). EBITDA сократилась вслед за выручкой. На чистую прибыль повлиял убыток от курсовых разниц в размере 14,4 млрд руб.
💡Снижение финансовых результатов может негативно повлиять на решение по дивидендам. Итоговые дивиденды за 2021 и 2022 гг. компания также не выплачивала. Не считаем акции Акрона интересной идеей для покупки. #AKRN
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
Компания отчиталась за первые 6 месяцев 2023 г. Финансовые результаты снижаются, акции в минусе на 0,8%.
Ключевые показатели:
• Выручка: 89 млрд руб., -40% г/г
• EBITDA: 37 млрд руб., -55% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 42%, -13 п.п. г/г
• Чистая прибыль 19 млрд руб., -74% г/г
• Чистый долг: 32 млрд руб., -19% г/г
• Чистый долг/EBITDA: 0,3, без изменений с конца 2022 г.
👇 Выручка уменьшилась за счет сокращения продаж в страны Евросоюза и Великобританию (-89% г/г, до 2,3 млрд руб.) и страны Латинской Америки (-47% г/г, 21,6 млрд руб.). EBITDA сократилась вслед за выручкой. На чистую прибыль повлиял убыток от курсовых разниц в размере 14,4 млрд руб.
💡Снижение финансовых результатов может негативно повлиять на решение по дивидендам. Итоговые дивиденды за 2021 и 2022 гг. компания также не выплачивала. Не считаем акции Акрона интересной идеей для покупки. #AKRN
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
19:03: МНЕНИЕ: Руководство Globaltrans вряд ли будет рекомендовать выплату промежуточных дивидендов - Альфа-Банк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90957
#GLTR
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90957
#GLTR
Источник: @newssmartlab
19:19: 🛴 Взгляд на компанию: Whoosh опубликовал финансовые результаты за I пол. 2023 г и провел телефонную конференцию. Что интересного мы узнали и чего ждать дальше?
©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина
💪 Whoosh - входит в «Горячую десятку России» - представил сильные финансовые результаты за I пол. 2023 г. В частности, выручка кикшеринга выросла на 62% г/г до 4,4 млрд руб. и оказалась практически в рамках наших ожиданий. Незначительная разница связана с более низкими доходами от страхования поездок, чем мы ожидали.
⚙️ EBITDA кикшеринга увеличилась на 45% г/г до 2 млрд руб., а рентабельность составила 46% по итогам I пол. 2023 г. (против 51% годом ранее).
💰 Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза г/г до 1,3 млрд руб., в том числе за счет дохода от курсовых разниц и более низких процентных расходов.
💳 Чистый долг на конец I пол. 2023 г. составил 4,6 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/EBITDA на комфортном уровне 1,2х.
📞 Что интересного на звонке рассказал менеджмент Whoosh, какими могут быть дивиденды, а также наше мнение о перспективах компании - далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию #WUSH
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
Источник: @omyinvestments
©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина
💪 Whoosh - входит в «Горячую десятку России» - представил сильные финансовые результаты за I пол. 2023 г. В частности, выручка кикшеринга выросла на 62% г/г до 4,4 млрд руб. и оказалась практически в рамках наших ожиданий. Незначительная разница связана с более низкими доходами от страхования поездок, чем мы ожидали.
⚙️ EBITDA кикшеринга увеличилась на 45% г/г до 2 млрд руб., а рентабельность составила 46% по итогам I пол. 2023 г. (против 51% годом ранее).
💰 Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза г/г до 1,3 млрд руб., в том числе за счет дохода от курсовых разниц и более низких процентных расходов.
💳 Чистый долг на конец I пол. 2023 г. составил 4,6 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/EBITDA на комфортном уровне 1,2х.
📞 Что интересного на звонке рассказал менеджмент Whoosh, какими могут быть дивиденды, а также наше мнение о перспективах компании - далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию #WUSH
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
Источник: @omyinvestments
19:37: МНЕНИЕ: ТМК продолжит выплачивать щедрые дивиденды, что может привести к положительной переоценке бумаг - Синара
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90960
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90960
Источник: @newssmartlab
19:47: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов вырос на 1,31%, протестировав в течение дня уровень в 3200п. по индексу #IMOEX. Объем торгов в 1,6 раз превысил уровень предыдущих торговых сессий, достигнув 63 млрд руб. по индексу МосБиржи. Рост наблюдался во всех секторах, но наиболее активные покупки мы отмечаем в финансовом секторе (+1,5%), где растут бумаги Мосбиржи (+4,38%) и Сбербанка (+2,5%), секторе металлов и добычи (+2,17%) и потребсекторе (+1,69%). Сезон отчетности в самом разгаре, что поддерживает интерес к акциям. Кроме того, сохраняющаяся слабость рубля стала весомым фактором позитивной траектории индекса Мосбиржи.
🛫 #UNAC (+43,7%) #IRKT (+19,8%) – интерес поддерживается отраслевой поддержкой со стороны государства. До 2030 года предприятия ОАК должны поставить российским авиакомпаниям порядка 500 гражданских самолётов. Основная нагрузка ложится на «Иркут», где будут произведены 142 региональных SSJ-NEW и 270 МС-21. Только на проект МС-21 из ФНБ будет выделено около 280 млрд руб.
🚢 #FLOT (-0,9%) - «Флагман» российского флота представил сильные цифры за 1 полугодие: Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла значения $1080 млн благодаря сохранению благоприятной рыночной конъюнктуры и высоких фрахтовых ставок, несмотря на сезонный спад во втором квартале 2023 года. Операционная прибыль достигла $662,3 млн. при рентабельности 61,3%, а показатель EBITDA $867 млн при рентабельности, превышающей 80%. Компания планомерно работает по увеличению доли долгосрочных договоров в сильно зависящем от фрахтовых ставок танкерном сегменте, что благоприятно скажется на стабильности финансовых показателей в будущем. Совкомфлот поддерживает комфортную долговую нагрузку при показателе Чистый долг/Ebitda на уровне 0,4X. Несмотря на рост котировок акций компании более чем на 200% с начала года полагаем, что в долгосрочном плане инвестиционный потенциал Совкомфлота далеко не исчерпан. По нашим оценкам компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA’ 23 на уровне 1,9x, что намного ниже как исторических значений, так и значений мировых компаний – аналогов. Текущая прибыль и приверженность компании дивидендной политике по выплате 50% предполагает дивидендную доходность за 2023 год на уровне 15-17%, что ставит акции компании в один ряд с самыми привлекательными «дивидендными» историями российского рынка.
🛴 #WUSH (+0,23%) - Whoosh представил финансовые результаты по МСФО за Iп’23 г. Выручка увеличилась на 38,8% г/г, до 4,4 млрд руб., EBITDA – на 45,3% г/г, до 2,0 млрд руб., чистая прибыль взлетела в 3,3 раза г/г, до 1,2 млрд руб. По состоянию на конец августа, парк компании составил 138 тыс. ед. (+68% YTD), количество зарегистрированных аккаунтов – 18,6 млн (+56% YTD), количество городов присутствия – 53 (+33% YTD). За первые 8 месяцев 2023 г. количество поездок увеличилось на 94,3% г/г, до 71,5 млн, во многом за счет добавления электровелосипедов и экспансии в новые города. Благодаря запуску собственного завода восстановления СИМ и локализации производства комплектующих Whoosh ожидает сэкономить 20% бюджета во IIП’23 г. Даже при стремительном росте компании удается сохранять долговую нагрузку на низком уровне в 1,2x по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA», что даёт возможность выплачивать дивиденды. Минимальный целевой уровень дивидендов обозначен руководством на уровне 1,14 млрд руб. или 10,2 руб. на акцию, что при текущей цене соответствует доходности в 3,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов вырос на 1,31%, протестировав в течение дня уровень в 3200п. по индексу #IMOEX. Объем торгов в 1,6 раз превысил уровень предыдущих торговых сессий, достигнув 63 млрд руб. по индексу МосБиржи. Рост наблюдался во всех секторах, но наиболее активные покупки мы отмечаем в финансовом секторе (+1,5%), где растут бумаги Мосбиржи (+4,38%) и Сбербанка (+2,5%), секторе металлов и добычи (+2,17%) и потребсекторе (+1,69%). Сезон отчетности в самом разгаре, что поддерживает интерес к акциям. Кроме того, сохраняющаяся слабость рубля стала весомым фактором позитивной траектории индекса Мосбиржи.
🛫 #UNAC (+43,7%) #IRKT (+19,8%) – интерес поддерживается отраслевой поддержкой со стороны государства. До 2030 года предприятия ОАК должны поставить российским авиакомпаниям порядка 500 гражданских самолётов. Основная нагрузка ложится на «Иркут», где будут произведены 142 региональных SSJ-NEW и 270 МС-21. Только на проект МС-21 из ФНБ будет выделено около 280 млрд руб.
🚢 #FLOT (-0,9%) - «Флагман» российского флота представил сильные цифры за 1 полугодие: Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла значения $1080 млн благодаря сохранению благоприятной рыночной конъюнктуры и высоких фрахтовых ставок, несмотря на сезонный спад во втором квартале 2023 года. Операционная прибыль достигла $662,3 млн. при рентабельности 61,3%, а показатель EBITDA $867 млн при рентабельности, превышающей 80%. Компания планомерно работает по увеличению доли долгосрочных договоров в сильно зависящем от фрахтовых ставок танкерном сегменте, что благоприятно скажется на стабильности финансовых показателей в будущем. Совкомфлот поддерживает комфортную долговую нагрузку при показателе Чистый долг/Ebitda на уровне 0,4X. Несмотря на рост котировок акций компании более чем на 200% с начала года полагаем, что в долгосрочном плане инвестиционный потенциал Совкомфлота далеко не исчерпан. По нашим оценкам компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA’ 23 на уровне 1,9x, что намного ниже как исторических значений, так и значений мировых компаний – аналогов. Текущая прибыль и приверженность компании дивидендной политике по выплате 50% предполагает дивидендную доходность за 2023 год на уровне 15-17%, что ставит акции компании в один ряд с самыми привлекательными «дивидендными» историями российского рынка.
🛴 #WUSH (+0,23%) - Whoosh представил финансовые результаты по МСФО за Iп’23 г. Выручка увеличилась на 38,8% г/г, до 4,4 млрд руб., EBITDA – на 45,3% г/г, до 2,0 млрд руб., чистая прибыль взлетела в 3,3 раза г/г, до 1,2 млрд руб. По состоянию на конец августа, парк компании составил 138 тыс. ед. (+68% YTD), количество зарегистрированных аккаунтов – 18,6 млн (+56% YTD), количество городов присутствия – 53 (+33% YTD). За первые 8 месяцев 2023 г. количество поездок увеличилось на 94,3% г/г, до 71,5 млн, во многом за счет добавления электровелосипедов и экспансии в новые города. Благодаря запуску собственного завода восстановления СИМ и локализации производства комплектующих Whoosh ожидает сэкономить 20% бюджета во IIП’23 г. Даже при стремительном росте компании удается сохранять долговую нагрузку на низком уровне в 1,2x по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA», что даёт возможность выплачивать дивиденды. Минимальный целевой уровень дивидендов обозначен руководством на уровне 1,14 млрд руб. или 10,2 руб. на акцию, что при текущей цене соответствует доходности в 3,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
19:59: 🏁 Итоги дня: 28 августа
🛴 Чистая прибыль Whoosh – входит в «Горячую десятку» России – выросла до 1,3 млрд руб. (+228% г/г), согласно представленным финансовым результатам компании за 1П2023 г. Динамика чистой прибыли может быть объяснена снижением процентных расходов и доходами от курсовых разниц. Выручка кикшеринга достигла 4,4 млрд руб. (+62% г/г). EBITDA кикшеринга увеличилась до 2 млрд руб. (+45% г/г) при рентабельности в 46%. Сохраняем положительный взгляд на акции компании. Подробнее
🚢 «Совкомфлот» – входит в подборку компаний средней и малой капитализации – опубликовал сильные финансовые результаты за 1П2023 г. EBITDA «Совкомфлот» составила $867 млн, что сопоставимо с годовыми результатами за 2019-2021 гг. Премия к мировым бенчмаркам на внутреннем рынке нивелирует снижение ставок фрахта. Компания подтверждает приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Совкомфлота»: компания торгуется по 1,9x EV/EBITDA 23, дивидендная доходность может составить 15% по итогам 2023 г.
🎺 ТМК опубликовала отчетность за 1П2023 г. – результаты превзошли наши ожидания. Скорр. EBITDA выросла до 79 млрд руб. (+50% г/г) при исторически высокой маржинальности по скорр. EBITDA в 28%. Чистая прибыль достигла 28 млрд руб., а свободный денежный поток составил 15 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 1,6х с 2,5х в 1П2022 г. Считаем, что в течение последних 2 лет компания таргетировала выплату около 17 руб. на акцию в виде дивиденда без явной отсылки в текущим финансовым показателям. В консервативном сценарии ожидаем, что компания продолжит эту практику и в 2023 г., что означает дивидендную доходность на уровне 6,8% за полный год. Однако отмечаем, что текущие результаты могут позволить компании увеличить выплаты. Напомним, по итогам 1П2023 г. совет директоров компании уже одобрил выплату 13,45 руб. на акцию (доходность 5,4%).
🪨 НЛМК до 1 сентября 2023 г. проводит опрос среди владельцев евробондов NLMK-26 (USD) и NLMK-26 (EUR) на предмет сохранения текущего способа проведения платежей, что де-факто означает отказ от «замещения». Голосовать должны те, кто хочет «заместить» евробонды и получить более ликвидные облигации внутри страны, которые будут централизовано торговаться на бирже. Голоса «молчунов» же будут засчитаны в пользу одобрения действующей схемы платежей. Подробнее
🚗 ГТЛК сегодня провела первую выплату купона по евробондам – по выпуску GTLK-24 в российские депозитарии в рамках Указа №430. В начале августа совет директоров компании одобрил выплаты по еврооблигациям на сумму 160 млрд руб. (более 1,6 млрд долл.). Следующие по графику в августе идут купоны по GTLK-26, -28 и -29. Менеджмент планирует последовательно «заместить» еврооблигации до конца 2023 г.
#СольДня
$WUSH $FLOT $TRMK
Источник: @omyinvestments
🛴 Чистая прибыль Whoosh – входит в «Горячую десятку» России – выросла до 1,3 млрд руб. (+228% г/г), согласно представленным финансовым результатам компании за 1П2023 г. Динамика чистой прибыли может быть объяснена снижением процентных расходов и доходами от курсовых разниц. Выручка кикшеринга достигла 4,4 млрд руб. (+62% г/г). EBITDA кикшеринга увеличилась до 2 млрд руб. (+45% г/г) при рентабельности в 46%. Сохраняем положительный взгляд на акции компании. Подробнее
🚢 «Совкомфлот» – входит в подборку компаний средней и малой капитализации – опубликовал сильные финансовые результаты за 1П2023 г. EBITDA «Совкомфлот» составила $867 млн, что сопоставимо с годовыми результатами за 2019-2021 гг. Премия к мировым бенчмаркам на внутреннем рынке нивелирует снижение ставок фрахта. Компания подтверждает приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Совкомфлота»: компания торгуется по 1,9x EV/EBITDA 23, дивидендная доходность может составить 15% по итогам 2023 г.
🎺 ТМК опубликовала отчетность за 1П2023 г. – результаты превзошли наши ожидания. Скорр. EBITDA выросла до 79 млрд руб. (+50% г/г) при исторически высокой маржинальности по скорр. EBITDA в 28%. Чистая прибыль достигла 28 млрд руб., а свободный денежный поток составил 15 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 1,6х с 2,5х в 1П2022 г. Считаем, что в течение последних 2 лет компания таргетировала выплату около 17 руб. на акцию в виде дивиденда без явной отсылки в текущим финансовым показателям. В консервативном сценарии ожидаем, что компания продолжит эту практику и в 2023 г., что означает дивидендную доходность на уровне 6,8% за полный год. Однако отмечаем, что текущие результаты могут позволить компании увеличить выплаты. Напомним, по итогам 1П2023 г. совет директоров компании уже одобрил выплату 13,45 руб. на акцию (доходность 5,4%).
🪨 НЛМК до 1 сентября 2023 г. проводит опрос среди владельцев евробондов NLMK-26 (USD) и NLMK-26 (EUR) на предмет сохранения текущего способа проведения платежей, что де-факто означает отказ от «замещения». Голосовать должны те, кто хочет «заместить» евробонды и получить более ликвидные облигации внутри страны, которые будут централизовано торговаться на бирже. Голоса «молчунов» же будут засчитаны в пользу одобрения действующей схемы платежей. Подробнее
🚗 ГТЛК сегодня провела первую выплату купона по евробондам – по выпуску GTLK-24 в российские депозитарии в рамках Указа №430. В начале августа совет директоров компании одобрил выплаты по еврооблигациям на сумму 160 млрд руб. (более 1,6 млрд долл.). Следующие по графику в августе идут купоны по GTLK-26, -28 и -29. Менеджмент планирует последовательно «заместить» еврооблигации до конца 2023 г.
#СольДня
$WUSH $FLOT $TRMK
Источник: @omyinvestments
20:12: 🟢 Итоги 28.08.2023: Сезон отчетностей на Мосбирже — Совкомфлот, Акрон, Вуш
Продолжаем сезон отчетностей за 1 полугодие 2023 года:
📌 «Совкомфлот» (морские перевозки): выручка ожидаемо снизилась на 4% из-за падения цен на фрахт танкеров после аномального роста год назад, EBITDA — на 8%, чистая прибыль на 16%. Положительных изменений в выручке в ближайшее время не предвидится. Акции компании подешевели почти на 1% на растущем рынке по итогам основной торговой сессии.
📌 «Вуш» (аренда самокатов): компания нарастила выручку на 62% г/г, EBITDA — на 45%. Долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) компании остается на комфортном уровне 2,3х. Компания показала отрицательный денежный поток из-за увеличения инвестиций в парк самокатов. Менеджмент заявил, что может направить на выплату промежуточных дивидендов 1,14 млрд руб. (около 4% к цене акции на момент закрытия сегодня). Акции подешевели на 4% к открытию сегодняшнего дня, но продолжают торговаться максимальных уровнях, которых бумаги достигли в апреле.
📌 «Акрон» (удобрения): выручка упала на 41% г/г, EBITDA на 55%. В случае с «Акроном» сам по себе факт публикации показателей — уже хорошая новость. Последний раз компания отчиталась за 9 месяцев 2021 года. Инвесторы ожидали такой динамики, акции почти не среагировали на отчетность.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3198 +1,31%,
Курс доллара (RUB/USD): 95,31 руб. -0,11%Продолжаем сезон отчетностей за 1 полугодие 2023 года:
📌 «Совкомфлот» (морские перевозки): выручка ожидаемо снизилась на 4% из-за падения цен на фрахт танкеров после аномального роста год назад, EBITDA — на 8%, чистая прибыль на 16%. Положительных изменений в выручке в ближайшее время не предвидится. Акции компании подешевели почти на 1% на растущем рынке по итогам основной торговой сессии.
📌 «Вуш» (аренда самокатов): компания нарастила выручку на 62% г/г, EBITDA — на 45%. Долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) компании остается на комфортном уровне 2,3х. Компания показала отрицательный денежный поток из-за увеличения инвестиций в парк самокатов. Менеджмент заявил, что может направить на выплату промежуточных дивидендов 1,14 млрд руб. (около 4% к цене акции на момент закрытия сегодня). Акции подешевели на 4% к открытию сегодняшнего дня, но продолжают торговаться максимальных уровнях, которых бумаги достигли в апреле.
📌 «Акрон» (удобрения): выручка упала на 41% г/г, EBITDA на 55%. В случае с «Акроном» сам по себе факт публикации показателей — уже хорошая новость. Последний раз компания отчиталась за 9 месяцев 2021 года. Инвесторы ожидали такой динамики, акции почти не среагировали на отчетность.
#итоги
@mkb_investments
Источник: @mkb_investments
09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 29.08 ожидаем следующие события:
🇷🇺 Русгидро: Финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2023 года
🇷🇺 АФК Система: Финансовые результаты за 2 квартал 2023г.
🇷🇺 Полиметалл: Делистинг Полиметалла с LSE
🇷🇺 Самолет: Опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
🇷🇺 Globaltrans: МСФО 1п 2023г
🇷🇺 Аэрофлот: Опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
🇷🇺 Полюс золото: МСФО и операционные результаты 1п 2023г
🇷🇺 Тинькофф Банк: TCS Group - МСФО 2кв 2023г (ожидается)
🇷🇺 Сегежа Групп: Отчётность за 2 кв 2023
🇺🇸 AMWD отчет. Прогн.EPS $2,2, Выручка $0,5B
🇺🇸 BBY отчет. Прогн.EPS $1,06, Выручка $9,5B
🇺🇸 BIG отчет. Прогн.EPS -$4,15, Выручка $1,1B
🇺🇸 BOX отчет. Прогн.EPS $0,35, Выручка $0,3B
🇺🇸 CTLT отчет. Прогн.EPS $0,1, Выручка $1,1B
🇺🇸 DCI отчет. Прогн.EPS $0,78, Выручка $0,9B
🇺🇸 HPE отчет. Прогн.EPS $0,46, Выручка $7B
🇺🇸 HPQ отчет. Прогн.EPS $0,85, Выручка $13,4B
🇺🇸 MBUU отчет. Прогн.EPS $2,33, Выручка $0,3B
🇺🇸 NIO отчет. Прогн.EPS -$0,36
💬 Всего американских отчетов сегодня: 13
🇺🇸 GLW: последний день с дивидендом $0.28
🇺🇸 ALL: последний день с дивидендом $0.89
🇺🇸 CSX: последний день с дивидендом $0.11
🇺🇸 QCOM: последний день с дивидендом $0.8
🇺🇸 LII: последний день с дивидендом $1.1
🇺🇸 BOH: последний день с дивидендом $0.7
🇺🇸 HUBB: последний день с дивидендом $1.12
🇺🇸 CFR: последний день с дивидендом $0.92
🇺🇸 STAG: последний день с дивидендом $0.1225
🇺🇸 UNP: последний день с дивидендом $1.3
💬 Всего американских дивидендов сегодня: 27
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 Русгидро: Финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2023 года
🇷🇺 АФК Система: Финансовые результаты за 2 квартал 2023г.
🇷🇺 Полиметалл: Делистинг Полиметалла с LSE
🇷🇺 Самолет: Опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
🇷🇺 Globaltrans: МСФО 1п 2023г
🇷🇺 Аэрофлот: Опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
🇷🇺 Полюс золото: МСФО и операционные результаты 1п 2023г
🇷🇺 Тинькофф Банк: TCS Group - МСФО 2кв 2023г (ожидается)
🇷🇺 Сегежа Групп: Отчётность за 2 кв 2023
🇺🇸 AMWD отчет. Прогн.EPS $2,2, Выручка $0,5B
🇺🇸 BBY отчет. Прогн.EPS $1,06, Выручка $9,5B
🇺🇸 BIG отчет. Прогн.EPS -$4,15, Выручка $1,1B
🇺🇸 BOX отчет. Прогн.EPS $0,35, Выручка $0,3B
🇺🇸 CTLT отчет. Прогн.EPS $0,1, Выручка $1,1B
🇺🇸 DCI отчет. Прогн.EPS $0,78, Выручка $0,9B
🇺🇸 HPE отчет. Прогн.EPS $0,46, Выручка $7B
🇺🇸 HPQ отчет. Прогн.EPS $0,85, Выручка $13,4B
🇺🇸 MBUU отчет. Прогн.EPS $2,33, Выручка $0,3B
🇺🇸 NIO отчет. Прогн.EPS -$0,36
💬 Всего американских отчетов сегодня: 13
🇺🇸 GLW: последний день с дивидендом $0.28
🇺🇸 ALL: последний день с дивидендом $0.89
🇺🇸 CSX: последний день с дивидендом $0.11
🇺🇸 QCOM: последний день с дивидендом $0.8
🇺🇸 LII: последний день с дивидендом $1.1
🇺🇸 BOH: последний день с дивидендом $0.7
🇺🇸 HUBB: последний день с дивидендом $1.12
🇺🇸 CFR: последний день с дивидендом $0.92
🇺🇸 STAG: последний день с дивидендом $0.1225
🇺🇸 UNP: последний день с дивидендом $1.3
💬 Всего американских дивидендов сегодня: 27
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:25: ГЛОБАЛТРАНС: ХОРОШИЙ РОСТ ПРИБЫЛИ, НО ДИВИДЕНДОВ ЗА 2022 НЕ БУДЕТ
Грузовой оператор отчитался по МСФО за 1П2023 – выручка выросла на 2% гг, скорректированная EBITDA – снизилась на 6% гг (ценовые издержки), чистая прибыль увеличилась в 1.7 раза.
Компания отмечает, что “…. общий грузооборот отрасли по грузовым ж/д перевозкам вырос на 1.4% гг. Относительно стабильная ценовая ситуация сохраняется как в сегменте полувагонов, так и в сегментах цистерн. У компании – уверенные операционные показатели: коэффициент порожнего пробега полувагонов снизился до 39%. Грузовой железнодорожный грузооборот остался неизменным в годовом исчислении, а средняя цена за поездку выросла на 3% гг. Хороший свободный денежный поток: 11.9 млрд. рублей, и чистая денежная позиция: 10.5 млрд рублей
Дивидендные выплаты по-прежнему приостановлены не будут из-за ограничений на перевод средств Холдингу, который зарегистрирован на Кипре.
Источник: @russianmacro
Грузовой оператор отчитался по МСФО за 1П2023 – выручка выросла на 2% гг, скорректированная EBITDA – снизилась на 6% гг (ценовые издержки), чистая прибыль увеличилась в 1.7 раза.
Компания отмечает, что “…. общий грузооборот отрасли по грузовым ж/д перевозкам вырос на 1.4% гг. Относительно стабильная ценовая ситуация сохраняется как в сегменте полувагонов, так и в сегментах цистерн. У компании – уверенные операционные показатели: коэффициент порожнего пробега полувагонов снизился до 39%. Грузовой железнодорожный грузооборот остался неизменным в годовом исчислении, а средняя цена за поездку выросла на 3% гг. Хороший свободный денежный поток: 11.9 млрд. рублей, и чистая денежная позиция: 10.5 млрд рублей
Дивидендные выплаты по-прежнему приостановлены не будут из-за ограничений на перевод средств Холдингу, который зарегистрирован на Кипре.
Источник: @russianmacro
09:30: СД - АК АЛРОСА (ПАО): ДИВИДЕНДЫ = 3 (три) рубля 77 (семьдесят семь) копеек
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90979
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90979
Источник: @newssmartlab
09:31: 💥🇷🇺#ALRS #дивиденд
СД: АЛРОСА - ДИВИДЕНДЫ 1П 2023Г = 3.77 РУБ/АКЦ
ВОСА - 30 сентября
дивотсечка - 18 октября
Источник: @markettwits
СД: АЛРОСА - ДИВИДЕНДЫ 1П 2023Г = 3.77 РУБ/АКЦ
ВОСА - 30 сентября
дивотсечка - 18 октября
Источник: @markettwits
09:35: ❗️Совет директоров АЛРОСА рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия в размере 3,77 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене закрытия понедельника — 4,44%. Последний день для покупки под дивиденды — 17 октября.
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
09:36: ⚡️ Совет директоров Алросы рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 3,77 рублей на акцию. Дивдоходность – 4,4%
@if_market_news
Источник: @if_market_news
@if_market_news
Источник: @if_market_news
09:51: Редомициляция Глобалтранса в Абу-Даби займет 6 месяцев но не приведет непосредственно к восстановлению выплат дивидендов акционерам - презентация Globaltrans
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90985
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90985
Источник: @newssmartlab
09:55: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Пока геополитические риски отошли, как видится, на второй план, а курс рубля стабилизировался, главная движущая сила рынка — корпоративная отчетность: вчера результаты публиковали ТМК, Совкомфлот, «дочки» Россетей. К предыдущему закрытию рынок прибавил 1,3% по индексу МосБиржи. Резко подскочили котировки Московской Биржи: она больше всех выигрывает от повышения процентных ставок. Кроме того, НСД, как пишут СМИ, планирует запустить сервис, который позволит быстрее переводить ценные бумаги между брокерами. Сегодня один из самых насыщенных дней в плане отчетности, которую представят почти десяток крупных эмитентов — ожидаем повышенной волатильности.
⚖️На рынке ОФЗ вчера наблюдался рост доходностей в средней части кривой: облигации со сроком погашения от четырех до шести лет увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 10,84–11,07% годовых. В остальных сегментах изменения доходностей оказались минимальными, не превышая 2–3 б. п. Безусловным лидером по обороту стал короткий выпуск 25084 (7,76%, октябрь 2023 г.): на него пришлась почти половина объема торгов в основном режиме. Высокая активность наблюдалась и во флоатере серии 29014 (цена закрытия — 99,72% от номинала, 2026 г.) Остальные обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой.
🛢ЛУКОЙЛ – в отчетности за 1П23 по МСФО ожидаем увидеть рост выручки на 22% относительно 1П21 до 795 млрд руб. – прогнозируем повышение EBITDA и чистой прибыли, учитывая большую долю продаж нефти по премиальным каналам и реализацию нефтепродуктов как главный источник дохода – обратим внимание на расчетный размер дивидендов за 1П23 и генерацию FCF
🔍ТМК – результаты за 1П23 по МСФО оцениваем как сильные, хорошая ставка на дивиденды – при росте EBITDA на 50% г/г до 79 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 (против 2,6 год назад) – возрастает вероятность, что ТМК продолжит выплачивать дивиденды – позитивно
🔮ФосАгро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО (публикуются в среду, 30 августа) – ожидаем снижения выручки в квартальном сопоставлении в связи с уменьшением внутренних и экспортных цен на удобрения – FCF должен упасть на 61% к/к до 17 млрд руб. – в среду же компания может объявить дивиденды за 2К23 из расчета 132 руб/акцию, дивдоходность в 2%
🖌Акрон – результаты по МСФО за 1П23 оказались хуже прогнозов, дивиденды пока не ожидаются – показатель EBITDA упал на 54% г/г до 37 млрд руб. (-16% к нашему прогнозу) – основная причина снижения прибыли — существенная коррекция цен на азотные удобрения – акции торгуются с высоким мультипликатором EV/EBITDA 2023П (8,5) – негативно
✈️Совкомфлот – отчитался за 2К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн – чистая прибыль хуже ожиданий из-за валютной переоценки – выручка и EBITDA выше ожиданий – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – новая процедура торгов на СПбМТСБ поможет получить демпферные платежи за август («Коммерсантъ») – мы оцениваем их в 230 млрд руб. – дневной рост цен на бирже ограничили 0,5% – полагаем, для сектора выгодно сохранение котировок ниже цены отсечения, несмотря на рост экспортной альтернативы – нейтрально
🔌Россети Центр – компания отчиталась за 2К23 по МСФО – выручка выросла на 15,6% г/г до 29,2 млрд руб., EBITDA — на 16,3% г/г до 7,5 млрд руб., чистая прибыль — в 2,5 раза до 1,98 млрд руб. – позитивно
❗️На повестке: ЛУКОЙЛ, Татнефть, TCS Group, Мечел, Полюс, АФК Система, РусГидро, Globaltrans, Сегежа Групп — отчетность за 1П23 (2К23) по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
Российский фондовый рынок
📈Пока геополитические риски отошли, как видится, на второй план, а курс рубля стабилизировался, главная движущая сила рынка — корпоративная отчетность: вчера результаты публиковали ТМК, Совкомфлот, «дочки» Россетей. К предыдущему закрытию рынок прибавил 1,3% по индексу МосБиржи. Резко подскочили котировки Московской Биржи: она больше всех выигрывает от повышения процентных ставок. Кроме того, НСД, как пишут СМИ, планирует запустить сервис, который позволит быстрее переводить ценные бумаги между брокерами. Сегодня один из самых насыщенных дней в плане отчетности, которую представят почти десяток крупных эмитентов — ожидаем повышенной волатильности.
⚖️На рынке ОФЗ вчера наблюдался рост доходностей в средней части кривой: облигации со сроком погашения от четырех до шести лет увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 10,84–11,07% годовых. В остальных сегментах изменения доходностей оказались минимальными, не превышая 2–3 б. п. Безусловным лидером по обороту стал короткий выпуск 25084 (7,76%, октябрь 2023 г.): на него пришлась почти половина объема торгов в основном режиме. Высокая активность наблюдалась и во флоатере серии 29014 (цена закрытия — 99,72% от номинала, 2026 г.) Остальные обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой.
🛢ЛУКОЙЛ – в отчетности за 1П23 по МСФО ожидаем увидеть рост выручки на 22% относительно 1П21 до 795 млрд руб. – прогнозируем повышение EBITDA и чистой прибыли, учитывая большую долю продаж нефти по премиальным каналам и реализацию нефтепродуктов как главный источник дохода – обратим внимание на расчетный размер дивидендов за 1П23 и генерацию FCF
🔍ТМК – результаты за 1П23 по МСФО оцениваем как сильные, хорошая ставка на дивиденды – при росте EBITDA на 50% г/г до 79 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 (против 2,6 год назад) – возрастает вероятность, что ТМК продолжит выплачивать дивиденды – позитивно
🔮ФосАгро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО (публикуются в среду, 30 августа) – ожидаем снижения выручки в квартальном сопоставлении в связи с уменьшением внутренних и экспортных цен на удобрения – FCF должен упасть на 61% к/к до 17 млрд руб. – в среду же компания может объявить дивиденды за 2К23 из расчета 132 руб/акцию, дивдоходность в 2%
🖌Акрон – результаты по МСФО за 1П23 оказались хуже прогнозов, дивиденды пока не ожидаются – показатель EBITDA упал на 54% г/г до 37 млрд руб. (-16% к нашему прогнозу) – основная причина снижения прибыли — существенная коррекция цен на азотные удобрения – акции торгуются с высоким мультипликатором EV/EBITDA 2023П (8,5) – негативно
✈️Совкомфлот – отчитался за 2К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн – чистая прибыль хуже ожиданий из-за валютной переоценки – выручка и EBITDA выше ожиданий – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – новая процедура торгов на СПбМТСБ поможет получить демпферные платежи за август («Коммерсантъ») – мы оцениваем их в 230 млрд руб. – дневной рост цен на бирже ограничили 0,5% – полагаем, для сектора выгодно сохранение котировок ниже цены отсечения, несмотря на рост экспортной альтернативы – нейтрально
🔌Россети Центр – компания отчиталась за 2К23 по МСФО – выручка выросла на 15,6% г/г до 29,2 млрд руб., EBITDA — на 16,3% г/г до 7,5 млрд руб., чистая прибыль — в 2,5 раза до 1,98 млрд руб. – позитивно
❗️На повестке: ЛУКОЙЛ, Татнефть, TCS Group, Мечел, Полюс, АФК Система, РусГидро, Globaltrans, Сегежа Групп — отчетность за 1П23 (2К23) по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance