15:01: ❗️Минфин и ЦБ приняли решение смягчить ограничения по выплатам дивидендов иностранцам, которые инвестируют в экономику РФ с 1 апреля 2023 года.

Теперь дивиденды могут выплачиваться без ограничений, но не превышать объем инвестиций в Россию.

@kommersant

Источник: @kommersant

15:01: ⚠️ Официальная либерализация: иностранцы смогут выводить дивиденды в пределах инвестиций, вложенных в производство и технологии в России с 1 апреля 2023 года, — Минфин

Запахло большим обменом.

@if_market_news

Источник: @if_market_news

15:01: ❗️Иностранцы смогут выводить дивиденды в пределах инвестиций, вложенных в производство и технологии в России с 1 апреля 2023 года, сообщил Минфин.

Таким образом, действующие ограничения на вывод дивидендов смягчены, отметили в министерстве.

Источник: @prime1

15:04: Власти решили смягчить ограничения на выплату дивидендов иностранцам, инвестирующим в российскую экономику. Об этом говорится в сообщении Минфина. Правительственная подкомиссия по контролю за иностранными инвестициями уже приняла к сведению это решение.

«Теперь выплата дивидендов (прибыли) иностранным лицам может осуществляться без ограничений, но ее объем не должен превышать размера инвестиций в Россию. Также среди условий выплаты дивидендов: инвестирование иностранных кредиторов в российскую экономику начиная с 1 апреля 2023 года, включая расширение объема производства в России и развитие новых технологий. Ранее объем выплаты дивидендов не мог превышать 50% от общего размера чистой прибыли предыдущего года при условии выполнения поставленных KPI», — объяснил Минфин.

🐚 Подписаться на Telegram-канал РБК

Источник: @rbc_news

15:05: 🟢 Московская биржа сегодня представила результаты по МСФО за второй квартал 2023 года

⚪️ Компания получила прибыль в размере 12,1 млрд рублей, что лишь на 16% ниже, чем в первом квартале 2023 года, когда у площадки был дополнительный доход от счетов типа «С». Чистая прибыль на 5% превзошла консенсус-прогноз аналитиков и на 7% наши оценки.

⚪️ Процентные доходы обеспечили 43% операционных доходов и составили 9 млрд руб., несмотря на их снижение на 30% с уровня первого квартала. Повышение ключевой ставки ЦБ может поддержать рост процентных доходов в третьем квартале. Комиссионные доходы биржи увеличились на 48% г/г и на 20% кв/кв до 12 млрд рублей — это исторический рекорд для МосБиржи. Доходы от комиссий выросли благодаря восстановлению объёмов торгов и пересмотру тарифов в 2022 году.

⚪️ Операционные издержки повысились лишь на 1,7% г/г и на 8,9% кв/кв до 5,9 млрд рублей. Компания ожидает более скромного роста операционных издержек в 2023 году — на 6-10% г/г вместо 10-14% г/г. Прогноз капитальных затрат остался прежним: 4-6 млрд рублей в 2023 году.

⚪️ Сейчас МосБиржа торгуется с мультипликаторами P/E на 2023 год на уровне 6,8 и P/B 2023 — 1,6, что предполагает дисконт 40% к историческим средним. Мы позитивно оцениваем опубликованные результаты. В дальнейшем катализаторами роста котировок могут стать новая стратегия и обновленная дивидендная политика — ожидается, что компания представит их до конца третьего квартала.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

Источник: @sberinvestments

15:07: Минфин и ЦБ приняли решение смягчить ограничения выплаты дивидендов иностранцам, инвестирующим в экономику РФ — министерство

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90526

Источник: @newssmartlab

15:17: Мы видим вероятность роста бумаг ММК на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев. ММК пока не видит перспектив обсуждения возврата выплаты дивидендов раньше декабря. Но сам факт этого обсуждения мы оцениваем как позитивный – Риком-Траст

С четверга усилится влияние фактора налогового периода, и у курса пары доллар/рубль остается потенциал к снижению в сторону 93 до конца недели - Банк Санкт-Петербург

Марка Brent, не сумев пройти выше $86, вновь развернулась вниз и приближается к ценовым минимумам недели в районе $83 за баррель. В случае пробоя этой отметки можно ждать усиления продаж, и тогда следующей целью станет район $81 - Финам

После проведения байбэка «ЛУКОЙЛ» сможет увеличить дивиденды на 25%. Остается открытым вопрос, будет «ЛУКОЙЛ» корректировать дивиденды на величину байбэка. В целом дивиденды в 1000 рублей стали ещё более реальны. Мы считаем интересными акции «ЛУКОЙЛа» на покупку, целевая цена - 9090 рублей за акцию – Солид

Считаем акции «КАМАЗа» интересными для вложений на долгосрок: компания решила проблемы с комплектующими и локализацией производства, кроме того, она ориентирована на внутренний рынок и платит дивиденды – ПСБ

Источник: @finamalert

15:29: 📈Лукойл (LKOH): нефтяная компания просит правительство разрешить обратный выкуп у нерезидентов своих акций в объеме до 25% от своего уставного капитала. «Лукойл» заявляет, что байбек будет осуществлен с не менее чем 50% дисконтом. Обратный выкуп будет осуществлен исключительно за счет тех средств, которые находятся на счетах вне российской юрисдикции и получены от функционирования зарубежных проектов. 10% от итоговой суммы выкупа будет перечислены в федеральный бюджет.

👍 25% от уставного капитала – это более 170 млн акций. Текущие котировки акций – 6500 р. Общая сумма порядка 1,1 триллион рублей, с учетом 50% дисконта - 550 млрд. рублей.

👍 Сейчас акции нерезидентов заморожены на счетах типа «С». Если Правительство даст разрешение «Лукойлу» на реализацию вышеописанной схемы, тогда компания сформирует на балансе весьма существенный пакет акций. Часть средств от выплачиваемых дивидендов вернется в компанию.

👍 20% акций «Лукойл» обещает продать на бирже российским инвесторам в течении трёх лет. Если сделка будет осуществлена по рыночной цене, компания получит высокую прибыль (порядка 550 млрд рублей или 6$ млрд по текущему курсу). Выплачиваемые в качестве дивидендов средства также остаются в российской экономике в полном объеме и не будут выводиться за рубеж.

⚠️ Лукойл (LKOH): акции в портфеле стратегии «Накопительная + Факторная» с долей 27%. С начала года акция выросла на 63%. Подробнее о стратегии «Накопительная + Факторная» по ссылке.

❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

Источник: @finaminvestlab

15:44: 🟢 Компания «МТС» представила вчера отчетность за 2К23 по МСФО

⚪️ Выручка достигла 149 млрд руб. и оказалась близка к нашим ожиданиям. Показатели OIBDA и чистой прибыли составили 63,7 млрд руб. и 17,9 млрд руб., превысив наши оценки соответственно на 5% и 22%. Мы считаем результаты МТС сильными, но одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности остаются дивиденды, которые ожидаются в 2024 году.

⚪️ Для телекоммуникационного сегмента были выгодны повышение тарифов в сентябре 2022 года, изменения в структуре продаж и увеличение числа подписок MTC Premium. В банковском сегменте доходы выросли на 34% г/г из-за низкой базы сравнения и повышения спроса на розничные кредиты.

⚪️ В сегменте рекламных технологий (Adtech) выручка увеличилась на 46% г/г благодаря росту рынка рекламы и уходу иностранных игроков.

⚪️ Скорректированная OIBDA за квартал выросла на 22,9% г/г благодаря результатам телекоммуникационного сегмента, а также нормализации отчислений в резервы у МТС Банка и хорошему контролю над расходами.

⚪️ Скорректированная чистая прибыль в 2К23 выросла более чем в четыре раза за счет увеличения OIBDA и сокращения процентных расходов на 22% г/г.

👉🏼 Мы ожидаем, что в ближайшие кварталы МТС продолжит демонстрировать сопоставимые темпы роста, но при этом есть риски повышения стоимости фондирования в финтех-сегменте. Мы по-прежнему позитивно оцениваем акции МТС и сохраняем оценку «Покупать». Сейчас бумаги компании торгуются с коэффициентами EV/EBITDA 2023о на уровне 4,2 и P/E 2023о, равным 8,0, что соответственно на 14% и 32% ниже исторических средних.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $MTSS

Источник: @sberinvestments

15:48: 🎰 Мосбиржа наращивает обороты

Московская биржа объявила о финансовых результатах второго квартала 2023 года. По итогам июля 2023 года число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 26,4 млн человек. Более трех миллионов человек стали клиентами Московской биржи с начала года.

💸 Финансовые показатели

▪️ Комиссионные доходы увеличились на 48% — до 12 млрд рублей, в основном за счет роста оборота на фондовом, денежном и срочном рынках.

▪️ Процентные доходы, наоборот, снизились почти на 24% — до 9 млрд рублей на фоне передачи счетов типа «С» в адрес АСВ, по которым ранее биржа получала повышенные доходы.

▪️ Чистая прибыль выросла более чем на 46% — до 12 млрд рублей. Такой разрыв в показателях вызван более высоким начислением резервов годом ранее. Скорректированная чистая прибыль выросла всего на 6%.

🔥 Ключевые изменения

▪️ С июля Московская биржа начала расчет первого в России индекса коммерческой недвижимости — Индекса Мосбиржи складской недвижимости.

▪️ С августа Московская биржа перевела торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1. Переход повысил удобство торгов и расчетов, синхронизировал расчеты с другими рынками и оптимизировал механизмы управления ликвидностью.

☯️ Наше мнение

По итогам полугодия Мосбиржа заработала своим акционерам 11,6 рубля на акцию, или около 7,5% полугодовой доходности на акцию. В нашем базовом сценарии компания может заработать около 34–36 млрд рублей по итогам 2023 года, что эквивалентно 10% акционерной доходности.

На данный момент остается нераскрытым вопрос дивидендной политики биржи. Ранее компания направляла большую часть прибыли акционерам, но по итогам 2022 года было выплачено лишь 30% прибыли. Акции Мосбиржи пока не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $MOEX

Источник: @gpb_investments

16:45: ⚪️ Интерфакс сообщил вчера, что Лукойл хочет выкупить у иностранных акционеров до 25% своих акций с дисконтом более 50% к цене на МосБирже. В правительственную комиссию за соответствующим разрешением Лукойл обратился еще в июле. Компания хочет использовать для обратного выкупа денежные средства, накопленные на счетах в иностранных банках. В Лукойле эту новость не комментировали.

По нашему мнению, обратный выкуп должен позитивно повлиять на цену акций Лукойла по нескольким причинам.

◽️ Во-первых, компания должна выкупить собственные акции с большой скидкой к рыночной цене и их справедливой стоимости, что само по себе создает дополнительную стоимость.

◽️ Во-вторых, Лукойл использует излишки денежных средств на балансе, которые рынок все равно не учитывает в оценке компании в полной мере. На конец 2021 года (последняя доступная дата отчетности) у компании было более $9 млрд денежных средств и их эквивалентов. С учетом вчерашней цены закрытия Лукойлу потребуется около $6 млрд (550 млрд руб.), чтобы выкупить 25% собственных акций за полцены.

◽️ Лукойл может отказаться от дивидендных выплат в 2023 году, так как в его дивидендной политике особо указано, что затраты на обратный выкуп уменьшают дивидендные выплаты. За 2023 год Лукойл может выплатить дивиденды в размере около 1 тыс. руб. на акцию, что составляет 650 млрд руб. Это несколько больше, чем вероятный размер выкупа (550 млрд руб.). Впрочем, на наш взгляд, это не снижает ценность потенциальной сделки, так как в текущих условиях выкуп обеспечивает более значительную добавленную стоимость и более эффективен с точки зрения налогообложения, чем дивидендные выплаты, для долгосрочных инвесторов.

👉🏼 Мы по-прежнему считаем Лукойл фаворитом среди нефтяных компаний с целевой ценой 8 750 руб. за акцию и потенциалом роста 32%. Предложение об обратном выкупе послужит отличным катализатором роста котировок Лукойла в ближайшее время. После выкупа мы пересмотрим нашу оценку компании и справедливую цену ее акций.

Автор: #Геннадий_Суханов

#идеи #акции $LKOH

Источник: @sberinvestments

17:27: 💸 Дивидендная корзина. Слабость рубля на руку держателям рублевых бумаг

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ап
• МТС.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnaia-korzina-slabost-rublia-na-ruku-dividendam

Источник: @bcs_express

17:48: 💡 Мы закрываем торговую идею покупать депозитарные расписки компании HeadHunter

С момента открытия идеи в начале августа они подорожали на 33% на фоне сильной отчетности компании за второй квартал 2023 года.

Что дальше? В среднесрочной перспективе мы всё ещё считаем депозитарные расписки HeadHunter хорошей инвестиционной ставкой на текущую конъюнктуру на рынке труда. Фундаментальные факторы прежние — благоприятная для компании ситуация на российском рынке труда, лидирующие позиции на рынке и потенциальная редомициляция, после которой могут возобновиться дивидендные выплаты. Финансовые показатели HeadHunter должно поддержать повышение спроса на рабочую силу в России.

Автор: #Ирина_Иртегова

#идеи $HHRU

Источник: @sberinvestments

18:06: ​Конспект: финансовые результаты Озон за 2-ой квартал и тезисы звонка с инвесторами

Озон опубликовал финансовые результаты за 2-ой квартал и поделился планами на будущее на звонке с инвесторами.

Основные тезисы звонка:

• Товарооборот ускорился относительно первого квартала, а операционные метрики улучшились.

• Повысили прогноз: ожидают роста товарооборота в 2023 году на 80-90%, а не на 70%

• Площади выросли за год на 57% до 1,7 млн кв. м.

• EBITDA во 2-ом квартале в зеленой зоне, но около нуля.EBITDA 2-ой показатель по важности, главное — денежный поток. В отдельных кварталах она может уходить в отрицательную зону, но план по году, что она останется положительной.

• На убыток не нужно обращать столько внимание, хотя он есть. В компании внимательнее следят за операционным денежным потоком, он положительный — это главное.

• Деньги на счетах есть — 74,6 млрд рублей. Примерно 35% — валюта, она нужна для операций в СНГ и других регионах.

• Не торопятся показать высокую EBITDA или прибыль вопреки возможности роста. Дивиденды в текущей ситуации замедляли бы рост, а это ошибка

• Озон — операционно безубыточная компания.

• Капзатраты будут на уровне прошлого года.

• Покупатель смотрит на 3 вещи: ассортимент, цену и удобство. Задача Озона соответствовать этим требованиям.

• Расходы выросли из-за бОльших инвестиций, в том числе ценовых. Плюс есть влияние инфляции в стоимости логистики.

• Стоимость затрат на ПВЗ (пункты выдачи заказов) сейчас завышены из-за программ поддержки для ускорения развития сети.

• Финтех активно растет. Половина товарооборота на собственной платежной инфраструктуре. Растут выдачи займов, это продолжится и в будущем. Доходы финтеха выросли на 600% год к году во 2-ом квартале.

• Структура долга разная, есть и фиксированная и плавающая ставка.

• Ускорение роста собственной розницы — сезональное явление, долгосрочно в приоритете маркетплейс.

• Листинг на AIX — это возможность торговать для иностранных инвесторов, но пока ликвидность небольшая.

• Трехлетний план — наращивать долю рынка и продолжать развиваться. Долгосрочно доля e-comm может составлять 30% от общей розницы и Озон будет одним из лидеров рынка.

• В СНГ будут инвестировать в инфраструктуру, маркетинг, будут наращивать базу продавцов. Долгосрочно доля СНГ будет в районе 10% в общем товарообороте, потому что потенциал российского бизнеса еще очень велик.

• Озон в 2026 году — это одна из крупнейших компаний страны с понятной и предсказуемой экономикой и большим свободным денежным потоком.

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/934100

Источник: @newssmartlab

18:09: У МТС по итогам II квартала сильные финансовые результаты. Но главное, что привлекает инвесторов в этих акциях — дивиденды. А они, скорее всего, будут только по итогам года 🤷

Сначала про показатели II квартала с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — в годовом выражении) 👇

📱 Общая выручка = 146,7 млрд руб., +14,8%, лучше прогнозов. Компании помогает стабильный спрос на услуги связи и большая доля рынка — около 30%. Выручка главного сегмента бизнеса — услуг связи — прибавила 7,6% до 108,7 млрд руб. Это стало сюрпризом для аналитиков. Рост больше, чем у Билайна и Теле2, и говорит о крепких рыночных позициях МТС.

🔄 А ещё МТС развивает собственную экосистему для 80 млн своих абонентов. Выручка МТС Банка прибавила 34% благодаря ускоренным выдачам розничных кредитов. А выручка сегмента рекламных технологий подскочила на 46% до 8,5 млрд руб. В частности, ими интересуются компании из e-commerce.

🔺 Рентабельность OIBDA достигла 43,4% впервые со II квартала 2022 года, когда МТС начала оптимизировать затраты. Всё это говорит о том, что бизнес компании устойчив.

🔴 Чистый долг вырос на 10% по сравнению c I кварталом, до 416 млрд руб. Показатель долговой нагрузки = 1,8х, это комфортный уровень.

Так и что с дивидендами? 🤔

Инвесторы надеялись, что вместе с результатами МТС может опубликовать новую дивидендную политику 📑 Предыдущая закончила действовать в конце 2021 года. А новую — на 2023-2025 годы — компания так пока и не утвердила. Это значит, что у МТС нет формальных обязательств по выплатам акционерам в определённый срок.

🅰️ По мнению аналитиков, вряд ли компания заплатит промежуточные дивиденды из прибыли за первое полугодие 2023 года. Но инвесторы вполне могут рассчитывать на выплаты по итогам 2023 года, примерно в таком же размере, как и по итогам 2022 — 34,29 руб. на акцию. Поэтому квартальный отчёт не очень повлиял на котировки. Сегодня акции МТС дешевеют на 1,47%.

@alfa_investments

Источник: @alfa_investments

18:34: 🎯 В этом видео Константин Белов, старший аналитик по розничной торговле, технологиям и телекоммуникациям Инвестиционного банка Синара, рассказывает о начале покрытия Группы Компаний «ПОЗИТИВ».

• Рост рынка и сильные позиции
• Выплачивает дивиденды
• Позитивный взгляд на акции, рейтинг «Покупать»

@Sinara_finance

Источник: @sinara_finance

19:14: 🏁 Итоги дня: 23 августа

🔵 «Норникель» начал опрос среди держателей еврооблигаций в российских депозитариях о сохранении текущего способа проведения платежей. Фактически это означает голосование по вопросу отказа от замещающих облигаций. Голосование продлится до 29 августа, а голоса «молчунов» будут засчитаны как согласие с текущим положением дел. Считаем, что время голосования и подход к подсчету голосов выбраны так, чтобы уменьшить количество поступивших голосов и облегчить получение освобождения, однако окончательное решение по нему принимает Правкомиссия. Подробнее

🟣 Ozon увеличил оборот платформы (GMV) до 373 млрд руб. (+118% г/г), что значительно выше ожиданий – компания представила финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2023 г. Ozon также повысил план на 2023 г. и ждет роста GMV в 80-90% (70% ранее). Скорр. EBITDA снизилась до 62 млн руб. (-67% г/г). Считаем, что агрессивные ценовые инвестиции продолжат препятствовать росту EBITDA и денежного потока, однако могут дать компании возможность увеличить свою долю рынка. Полагаем, что цена акций уже по большей части включает будущие позитивные факторы. Подробнее

🔴 Мосбиржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2023 г. – чистая прибыль выросла на 46% г/г до 12,1 млрд руб. Скорр. рентабельность по EBITDA осталась на высоком уровне в 78%, притом что EBITDA снизилась на 14% кв/кв. Считаем, что высокая прибыльность может позволить бирже увеличить размер дивидендных выплат по итогам 2023 г. до 60%, что предполагает размер дивиденда 14 руб. на акцию и доходность в 9%. Подробнее

#СольДня $GMKN $OZON $MOEX

Источник: @omyinvestments

21:06: 📞 Российские операторы связи наращивают выручку, но снижают объемы инвестиций

Рост доходов обусловлен повышением стоимости тарифов с 2022 года и все игроки рынка показали хорошие результаты. Однако есть некоторые негативные тенденции, передает Коммерсантъ.

Существенно растут расходы на обслуживание долга у МТС, а CAPEX оказался ниже износа активов — риск потери доли на рынке. При этом компания активно платит дивиденды и выкупает акции. У конкурентов наблюдается похожая динамика.

МТС пообещал, что вернет инвестиции на средний уровень. Но как? Капитал активно распределяют среди акционеров, а долговая нагрузка оказалась выше плановой — 1,8х Чистый долг/Скор. OBIDA. Это может поставить будущие дивиденды под удар.

@if_market_news

Источник: @if_market_news

08:24: ⏰ Доброе утро! 24 августа

🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇩🇪 Сводный индекс деловой активности в Германии упал до 44,7 пунктов — минимум с мая 2020 года. Индекс деловой активности в США (50,4 пункта) также снизился сильнее прогнозов.

👨‍💻 Выручка Nvidia на 11% превысила консенсус, прогноз на 3 кв. 2023 г на 27% выше ожиданий рынка. Акции выросли на 7% на пост-торгах. Компания также увеличит объем байбэка.

🇭🇰 Акции в Гонконге растут на 1,8% — первый заметный подъём с начала месяца.

🇨🇳 China Construction Bank — входит в "Горячую десятку" Китая — сообщил о росте чистой прибыли за 1 пол. 2023 г на 3% г/г. Акции торгуются с ожидаемой дивидендной доходностью 10%.

☕️ Мысли с утра
🗞 Плохие новости теперь поддерживают рост на рынке акций США.
🧐 После вчерашних данных рынок закладывает лишь 40% вероятности дальнейшего повышения ставки ФРС.
🔮 Еще одна порция слабых макроданных снизит эту вероятность до 20% и придаст новый импульс для роста акций.
И только после этого выход слабой статистики станет негативным для рынков.

$NVDA $0939HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра

Источник: @omyinvestments

09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 24.08 ожидаем следующие события:

🇺🇸 BURL отчет. Прогн.EPS $0,43, Выручка $2,2B
🇺🇸 DLTR отчет. Прогн.EPS $0,88, Выручка $7,2B
🇺🇸 FRO отчет. Прогн.EPS $0,9
🇺🇸 GPS отчет. Прогн.EPS $0,09, Выручка $3,6B
🇺🇸 HAIN отчет. Прогн.EPS $0,11, Выручка $0,4B
🇺🇸 HEPS отчет, Выручка $3B
🇺🇸 HIBB отчет. Прогн.EPS $0,76, Выручка $0,4B
🇺🇸 HTHT отчет. Прогн.EPS $0,42, Выручка $0,7B
🇺🇸 INTU отчет. Прогн.EPS $1,38, Выручка $2,6B
🇺🇸 JWN отчет. Прогн.EPS $0,45, Выручка $3,6B
💬 Всего американских отчетов сегодня: 16

🇺🇸 SPGI: последний день с дивидендом $0.9
🇺🇸 JNJ: последний день с дивидендом $1.19
🇺🇸 FQVLF: последний день с дивидендом $
🇺🇸 AIZ: последний день с дивидендом $0.7
🇺🇸 BMI: последний день с дивидендом $0.27
🇺🇸 TSCO: последний день с дивидендом $1.03
🇺🇸 WHGLY: последний день с дивидендом $0.112478
🇺🇸 NOC: последний день с дивидендом $1.87
🇺🇸 LYB: последний день с дивидендом $1.25
🇺🇸 PH: последний день с дивидендом $1.48

🇷🇺 15 саммит БРИКС - завершающий третий день.


📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/

✊Удачных инвестиций!

Источник: @newssmartlab

10:10: ​​Циан: повышаем таргет
Бумаги одного из крупнейших онлайн-сервисов для аренды и продажи недвижимости в России давно превысили наш таргет (608 руб./акцию), который мы устанавливали при открытии идеи на покупку бумаг в апреле. После анализа отчета за второй квартал и первое полугодие 2023-го мы решили не закрывать идею, а повысить таргет.

➕ Благоприятные рыночные условия. Предложение на рынке недвижимости все еще выше спроса, да и цены на недвижимость остаются на высоком уровне. Это по-прежнему приводит к увеличению сроков размещения объявлений о продаже и аренде недвижимости на платформе Циана. А значит, сервис и зарабатывает больше. Например, в июле срок экспозиции объявлений о продаже вторичной недвижимости только в Москве в среднем увеличился на 86% г/г (а во втором квартале рост составил +47% г/г).

➕ Может больше заработать на девелоперах. Недавнее повышение ключевой ставки Банком России до 12%, с одной стороны, может снизить спрос на рынке вторичной недвижимости (это может привести к сокращению количества объявлений на Циане). С другой стороны, это событие может спровоцировать переход покупателей со вторичного рынка недвижимости на первичный. Ведь первичный рынок более защищен от роста ставок действующими льготными программами по ипотеке. Все-таки есть разница между 6—8%, которые предлагают льготные ипотеки на новостройки, и 13—14%, которые предусматривают кредиты на вторичное жилье. Этот переток клиентов и рост спроса на новостройки должен способствовать увеличению доходов Циана от генерации лидов для застройщиков.

➕ Больше монетизации. Средний чек за день размещения объявления на Циане за первое полугодие 2023-го уже вырос на 17% г/г. А скоро, осенью, грядет сезонное повышение тарифов Цианом, что должно поддержать хорошие темпы роста среднего чека. Это, в свою очередь, будет поддерживать рост выручки. В первом полугодии она показала рост на 40% г/г.

➕ Получает прибыль четвертый квартал подряд. Циан смог выбраться из убытков во второй половине 2022-го и с тех пор больше не уходил в отрицательную зону. И это при том, что сервис в этом году наращивает рекламные расходы (+132% г/г во втором квартале 2023-го) после их оптимизации в 2022-м. Более того, рентабельностью пока может похвастаться только основной бизнес (размещение объявлений, лидогенерации и медийная реклама) и только в Москве и Московской области. Но менеджмент ждет выхода других регионов и сегментов бизнеса на уровень безубыточности по EBITDA уже к 2025 году.

➕ Может начать платить дивиденды. Компания накопила на своих счетах уже более 5 млрд рублей. Менеджмент не раз заявлял, что рассмотрит любые способы распределении средств среди акционеров. Текущее препятствие для выплат — это иностранная прописка компании (она зарегистрирована на Кипре). Пока Циан не делилась планами о переносе регистрации в дружественную юрисдикцию. Однако с 1 августа ее акции перестали обращаться на американской бирже NYSE. А значит, новости по редомицилиации и переносе первичного листинга могут появиться в ближайшее время. Эти новости могут дать дополнительный импульс бумагам, а также повысить вероятность распределения денежных средств среди акционеров в будущем.

С момента открытия нашей идеи на покупку бумаг Циана инвесторы могли заработать уже более 60% доходности. Мы подтверждаем нашу идею на покупку и повышаем таргет для бумаг Циана на горизонте года до 1 057 руб./акцию. Потенциал роста с текущих уровней — более 30%.

💼 Циан — один из фаворитов нашей весенней стратегии. Мы готовим новую стратегию и совсем скоро поделимся с вами нашими новыми идеями.

Ляйсян Хусяинова, аналитик Тинькофф Инвестиций

#россия #идея

Источник: @tinkoff_analytics_official