15:02: МНЕНИЕ: Ожидаемая дивидендная доходность РусГидро около 6% и не является привлекательной на рынке - Промсвязьбанк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87852
#HYDR
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87852
#HYDR
Источник: @newssmartlab
15:15: Дивиденды «РусГидро» за 2023 год могут составить около 0,053 рубля на акцию, что близко к уровню предыдущего года. Ожидаемая дивидендная доходность около 6% и не является привлекательной на рынке – ПСБ
Фьючерсы на Brent могут продолжить рост. После преодоления промежуточного сопротивления на отметке $82,8 за баррель целью среднесрочного роста может выступить район $87–89 за баррель - БКС Мир инвестиций
Ключевым моментом сейчас являются ожидания редомициляции «Русагро», что позволит в будущем вернуться к выплате дивидендов – ПСБ
Динамика производства по металлам выглядит разнонаправленной, но «Норникель» подтвердил ориентиры по выпуску на год. Мы сохраняем рекомендацию «покупать», поскольку бизнес-профиль компании остается сильным, что позволит вернуться к дивидендам во втором полугодии - БКС Мир инвестиций
В конечном итоге судьба ГДР и АДР квазироссийских компаний сложится следующим образом: часть компаний пойдет по принудительной редомициляции (X5, «РусАгро», «Эталон»), часть разделит бизнес и листингует российскую часть и сделает обмен расписок на акции (Софтлайн-Noventiq, «Яндекс»). «Полиметалл» идет по пути переезда в дружественную структуру и последующего разделения бизнеса. Наиболее интересны компании, которые могут попасть в принудительную редомициляцию – Солид
Источник: @finamalert
Фьючерсы на Brent могут продолжить рост. После преодоления промежуточного сопротивления на отметке $82,8 за баррель целью среднесрочного роста может выступить район $87–89 за баррель - БКС Мир инвестиций
Ключевым моментом сейчас являются ожидания редомициляции «Русагро», что позволит в будущем вернуться к выплате дивидендов – ПСБ
Динамика производства по металлам выглядит разнонаправленной, но «Норникель» подтвердил ориентиры по выпуску на год. Мы сохраняем рекомендацию «покупать», поскольку бизнес-профиль компании остается сильным, что позволит вернуться к дивидендам во втором полугодии - БКС Мир инвестиций
В конечном итоге судьба ГДР и АДР квазироссийских компаний сложится следующим образом: часть компаний пойдет по принудительной редомициляции (X5, «РусАгро», «Эталон»), часть разделит бизнес и листингует российскую часть и сделает обмен расписок на акции (Софтлайн-Noventiq, «Яндекс»). «Полиметалл» идет по пути переезда в дружественную структуру и последующего разделения бизнеса. Наиболее интересны компании, которые могут попасть в принудительную редомициляцию – Солид
Источник: @finamalert
15:19: МНЕНИЕ: Русагро в будущем может вернуться к выплате дивидендов - Промсвязьбанк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87859
#AGRO
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87859
#AGRO
Источник: @newssmartlab
15:25: 🔌 Облигации+: "ТГК-14" - дубль два
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
📩 27 июля, в четверг, "ТГК-14" соберет заявки на второй выпуск облигаций (001Р-02). Предварительные параметры выпуска: объем от 1 млрд руб., срок - 4 года, ориентир по доходности: КБД 4-л + 450-475бп (14.6-14.8%). Объем программы облигаций был недавно увеличен до 5.45 млрд руб., что ограничивает максимальный размер нового выпуска в 1.95 млрд руб.
🎯 Основная цель размещения - рефинансирование, улучшение ликвидной позиции.
🌡️ "ТГК-14" - региональная энергетическая компания с активами в Бурятии и Забайкальском крае. Компания занимает монопольное положение в столичных Чите и Улан-Удэ по теплоснабжению.
💼 Контролирующий акционер - "Дальневосточная управляющая компания" (94% акций). Собственники у "ТГК-14" сменились в декабре 2021 г.
🏷️ Эксперт РА, АКРА и НКР присвоили эмитенту рейтинг ВВВ+/Стабильный.
📊 Основные финансовые показатели "ТГК-14" за 2022 г. (по МСФО): выручка 14.4 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA 1.9 млрд руб. (+34% г/г), чистый долг (ЧД) 4.1 млрд руб. (+3.5х г/г), ЧД/EBITDA LTM 2.1x (рост с 0.8х на конец 2021 г.).
📝 Кредитное резюме: мы отмечаем определенную предсказуемость динамики финансов компании в силу ее отраслевых специфик. Основываясь на последних публичных прогнозах менеджмента, мы понимаем, что по итогам 2023 г. долговая нагрузка "ТГК-14", вероятно, останется на сопоставимых г/г уровнях. Дальнейшая динамика кредита будет зависеть в том числе от строгости следования акционером заявленным ориентирам по инвестиционной, долговой и дивидендной политикам: поскольку акционер у "ТГК-14" сменился недавно, нам необходимо накопить опыт наблюдения за его стилем управления. В частности, мы отмечаем, что при дебюте на облигационном рынке несколько месяцев назад "ТГК-14" планировала ограничиться одним выпуском облигаций.
💡 В последние несколько дней более короткий дебютный ТГК-14 1Р1 торговался с доходностью ~13-13.4%. Мы думаем, что новый облигационный заем с доходностью выше 14% будет смотреться интересно.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
Источник: @omyinvestments
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
📩 27 июля, в четверг, "ТГК-14" соберет заявки на второй выпуск облигаций (001Р-02). Предварительные параметры выпуска: объем от 1 млрд руб., срок - 4 года, ориентир по доходности: КБД 4-л + 450-475бп (14.6-14.8%). Объем программы облигаций был недавно увеличен до 5.45 млрд руб., что ограничивает максимальный размер нового выпуска в 1.95 млрд руб.
🎯 Основная цель размещения - рефинансирование, улучшение ликвидной позиции.
🌡️ "ТГК-14" - региональная энергетическая компания с активами в Бурятии и Забайкальском крае. Компания занимает монопольное положение в столичных Чите и Улан-Удэ по теплоснабжению.
💼 Контролирующий акционер - "Дальневосточная управляющая компания" (94% акций). Собственники у "ТГК-14" сменились в декабре 2021 г.
🏷️ Эксперт РА, АКРА и НКР присвоили эмитенту рейтинг ВВВ+/Стабильный.
📊 Основные финансовые показатели "ТГК-14" за 2022 г. (по МСФО): выручка 14.4 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA 1.9 млрд руб. (+34% г/г), чистый долг (ЧД) 4.1 млрд руб. (+3.5х г/г), ЧД/EBITDA LTM 2.1x (рост с 0.8х на конец 2021 г.).
📝 Кредитное резюме: мы отмечаем определенную предсказуемость динамики финансов компании в силу ее отраслевых специфик. Основываясь на последних публичных прогнозах менеджмента, мы понимаем, что по итогам 2023 г. долговая нагрузка "ТГК-14", вероятно, останется на сопоставимых г/г уровнях. Дальнейшая динамика кредита будет зависеть в том числе от строгости следования акционером заявленным ориентирам по инвестиционной, долговой и дивидендной политикам: поскольку акционер у "ТГК-14" сменился недавно, нам необходимо накопить опыт наблюдения за его стилем управления. В частности, мы отмечаем, что при дебюте на облигационном рынке несколько месяцев назад "ТГК-14" планировала ограничиться одним выпуском облигаций.
💡 В последние несколько дней более короткий дебютный ТГК-14 1Р1 торговался с доходностью ~13-13.4%. Мы думаем, что новый облигационный заем с доходностью выше 14% будет смотреться интересно.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
Источник: @omyinvestments
15:30: 🌽 «Русагро» представила операционные результаты за II квартал и 6 месяцев 2023 года
Бумага: AGRO
Выручка ГК «Русагро» во II квартале 2023 г. составила 60,2 млрд рублей (до межсегментных элиминаций), что на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. По итогам первого полугодия выручка снизилась на 16%% — до 109,6 млрд рублей.
👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ
📍 Общее сокращение выручки, помимо высокой базы прошлого года, компания связывает с снижением выручки масложирового бизнеса (из-за снижения цен реализации на фоне падения мировых цен на подсолнечное и пальмовое масло).
📍 На снижение выручки повлияло также сокращение натуральных объемов производства, вызванное приостановкой МЭЗ Балаково с 23 мая на модернизацию.
📍 Во II квартале компания сократила объемы реализации сахара на 11% в связи с ухудшением качества и количества сырья — сахарной свеклы.
📍 В то же время «Русагро» восстанавливает продажи в с/х сегменте, где объем реализации зерновых культур во II квартале 2023 г. составил 198 тыс. тонн, что на 58% (+72 тыс. тонн г/г).
📍 В основном это произошло благодаря увеличению продаж кукурузы на 526% (+53 тыс. тонн) и продаж пшеницы на 17% — до 135 тыс. тонн (за счет сдвига графика реализации и больших входящих остатках на I квартал 2023 г.).
📍 При этом мясной сегмент показывает стабильную умеренную динамику роста — производство свинины +4% (г/г) и продажи +2% (г/г), чему во многом способствовал постепенный ввод дальневосточного кластера.
📍 Поскольку цена бумаг AGRO на Мосбирже достигла нашего таргета в 1000 рублей, мы планируем пересмотр по выходу финансовый отчетности компании.
📍 Такие факторы, как редомициляция и возобновление перспектив дивидендных выплат, увеличение масштаба бизнеса через M&A (недавняя консолидация в м/ж сегменте), а также «зерновая сделка» и девальвация рубля — вполне могут служить фундаментальной поддержкой для инвестиционного кейса в бумагах AGRO.
☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @open_invest
Бумага: AGRO
Выручка ГК «Русагро» во II квартале 2023 г. составила 60,2 млрд рублей (до межсегментных элиминаций), что на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. По итогам первого полугодия выручка снизилась на 16%% — до 109,6 млрд рублей.
👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ
📍 Общее сокращение выручки, помимо высокой базы прошлого года, компания связывает с снижением выручки масложирового бизнеса (из-за снижения цен реализации на фоне падения мировых цен на подсолнечное и пальмовое масло).
📍 На снижение выручки повлияло также сокращение натуральных объемов производства, вызванное приостановкой МЭЗ Балаково с 23 мая на модернизацию.
📍 Во II квартале компания сократила объемы реализации сахара на 11% в связи с ухудшением качества и количества сырья — сахарной свеклы.
📍 В то же время «Русагро» восстанавливает продажи в с/х сегменте, где объем реализации зерновых культур во II квартале 2023 г. составил 198 тыс. тонн, что на 58% (+72 тыс. тонн г/г).
📍 В основном это произошло благодаря увеличению продаж кукурузы на 526% (+53 тыс. тонн) и продаж пшеницы на 17% — до 135 тыс. тонн (за счет сдвига графика реализации и больших входящих остатках на I квартал 2023 г.).
📍 При этом мясной сегмент показывает стабильную умеренную динамику роста — производство свинины +4% (г/г) и продажи +2% (г/г), чему во многом способствовал постепенный ввод дальневосточного кластера.
📍 Поскольку цена бумаг AGRO на Мосбирже достигла нашего таргета в 1000 рублей, мы планируем пересмотр по выходу финансовый отчетности компании.
📍 Такие факторы, как редомициляция и возобновление перспектив дивидендных выплат, увеличение масштаба бизнеса через M&A (недавняя консолидация в м/ж сегменте), а также «зерновая сделка» и девальвация рубля — вполне могут служить фундаментальной поддержкой для инвестиционного кейса в бумагах AGRO.
☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @open_invest
15:49: «Почта России» не выплатит дивиденды по итогам 2022 г. в связи с убытком — решение единственного акционера.
@kommersant
Источник: @kommersant
@kommersant
Источник: @kommersant
16:10: Группа Позитив: финансовые результаты за 2 кв. 2023г.
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Источник: @macroresearch
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Источник: @macroresearch
16:11: Закрываем идею во фьючерсах золотодобытчиков
Месяц назад мы открыли спекулятивную идею на покупку сентябрьского фьючерса на акции Полюса (PLZL-9.23) и одновременную продажу 12 фьючерсов на акции Polymetal (POLY-9.23). Мы рассчитывали, что спред между фьючерсами на акции компаний может расшириться, если Полюс купит российский бизнес Polymetal с дисконтом.
Новостей о возможной продаже российского бизнеса Polymetal все еще нет. Однако вчера спред между фьючерсами на акции золотодобытчиков расширился и достиг нашего таргета 49,3 тыс. пунктов (при запуске идеи он составлял 40 тыс. пунктов). К текущему моменту спред вновь немного снизился (до 47 тыс. пунктов).
❓Почему спред расширился
➖ Акции Polymetal показывали слабую динамику после того, как США в мае ввели санкции в отношении российской дочки компании. Эти санкции усложняют процесс ведения бизнеса и могут негативно сказаться на планах компании по разделению активов и возобновлению дивидендов. А в последние дни котировки Polymetal снизились из-за новостей о временной приостановке торгов на Мосбирже. Это нужно для завершения редомициляции с острова Джерси в Астану (Казахстан).
➕ Акции Полюса, напротив, росли последний месяц. Определенную поддержку мог оказать байбэк, анонсированный 10 июля, поскольку заявки на выкуп компания удовлетворяет по мере их поступления. Есть вероятность, что инвесторы, которые уже продали акции в рамках байбэка, восстановили свои позиции, купив акции на бирже. Однако совокупное влияние байбэка на инвестиционный кейс Полюса пока не очевидно. Ведь до сих пор не ясно, с какой конкретной целью компания выкупает настолько крупный пакет акций (до 29,99% всех размещенных акций).
Рост акций Полюса и околонулевая динамика акций Polymetal привели к расширению спреда между фьючерсами на акции этих компаний.
❓Почему закрываем идею
Мы считаем, что вероятность покупки Полюсом российского бизнеса Polymetal
все еще есть. Но после объявления байбэка Полюсом она скорее снизилась. Золотодобытчик заявляет, что может использовать приобретенные акции в том числе для потенциальных M&A-сделок. Однако мы сомневаемся, что Polymetal будет заинтересован в обмене своих российских активов на часть пакета акций Полюса, ведь против Полюса действуют западные санкции.
Поэтому, если Polymetal все же решит продать свой российский бизнес, то он, вероятно, предпочтет оплату в денежных средствах. Это потребует от Полюса привлечения дополнительного финансирования, то есть увеличения долговой нагрузки. Однако не факт, что Полюс пойдет на это.
📍Ведь, если в рамках байбэка Полюс выкупит весь заявленный объем акций (ок. 30% акций) по цене 14 200 руб./акцию, то он потратит 579 млрд рублей. Это может увеличить его долговую нагрузку. По нашим подсчетам, чистый долг/EBITDA у Полюса на конец 2023-го может возрасти до 1,9x (до байбэка мы ждали уровня около 0,1x).
📍К тому же Полюс планирует расширять собственные добывающие и производственные активы, а они также требуют немалых капзатрат.
Поэтому мы закрываем данную спекулятивную идею. Доходность идеи составила 15%, учитывая изначальный размер гарантийного обеспечения (41,1 тыс. руб.) и сумму для покрытия возможных убытков (4,7 тыс. руб.).
💼 Наши долгосрочные идеи можно найти в нашей стратегии-2023.
#россия #идея
Источник: @tinkoff_analytics_official
Месяц назад мы открыли спекулятивную идею на покупку сентябрьского фьючерса на акции Полюса (PLZL-9.23) и одновременную продажу 12 фьючерсов на акции Polymetal (POLY-9.23). Мы рассчитывали, что спред между фьючерсами на акции компаний может расшириться, если Полюс купит российский бизнес Polymetal с дисконтом.
Новостей о возможной продаже российского бизнеса Polymetal все еще нет. Однако вчера спред между фьючерсами на акции золотодобытчиков расширился и достиг нашего таргета 49,3 тыс. пунктов (при запуске идеи он составлял 40 тыс. пунктов). К текущему моменту спред вновь немного снизился (до 47 тыс. пунктов).
❓Почему спред расширился
➖ Акции Polymetal показывали слабую динамику после того, как США в мае ввели санкции в отношении российской дочки компании. Эти санкции усложняют процесс ведения бизнеса и могут негативно сказаться на планах компании по разделению активов и возобновлению дивидендов. А в последние дни котировки Polymetal снизились из-за новостей о временной приостановке торгов на Мосбирже. Это нужно для завершения редомициляции с острова Джерси в Астану (Казахстан).
➕ Акции Полюса, напротив, росли последний месяц. Определенную поддержку мог оказать байбэк, анонсированный 10 июля, поскольку заявки на выкуп компания удовлетворяет по мере их поступления. Есть вероятность, что инвесторы, которые уже продали акции в рамках байбэка, восстановили свои позиции, купив акции на бирже. Однако совокупное влияние байбэка на инвестиционный кейс Полюса пока не очевидно. Ведь до сих пор не ясно, с какой конкретной целью компания выкупает настолько крупный пакет акций (до 29,99% всех размещенных акций).
Рост акций Полюса и околонулевая динамика акций Polymetal привели к расширению спреда между фьючерсами на акции этих компаний.
❓Почему закрываем идею
Мы считаем, что вероятность покупки Полюсом российского бизнеса Polymetal
все еще есть. Но после объявления байбэка Полюсом она скорее снизилась. Золотодобытчик заявляет, что может использовать приобретенные акции в том числе для потенциальных M&A-сделок. Однако мы сомневаемся, что Polymetal будет заинтересован в обмене своих российских активов на часть пакета акций Полюса, ведь против Полюса действуют западные санкции.
Поэтому, если Polymetal все же решит продать свой российский бизнес, то он, вероятно, предпочтет оплату в денежных средствах. Это потребует от Полюса привлечения дополнительного финансирования, то есть увеличения долговой нагрузки. Однако не факт, что Полюс пойдет на это.
📍Ведь, если в рамках байбэка Полюс выкупит весь заявленный объем акций (ок. 30% акций) по цене 14 200 руб./акцию, то он потратит 579 млрд рублей. Это может увеличить его долговую нагрузку. По нашим подсчетам, чистый долг/EBITDA у Полюса на конец 2023-го может возрасти до 1,9x (до байбэка мы ждали уровня около 0,1x).
📍К тому же Полюс планирует расширять собственные добывающие и производственные активы, а они также требуют немалых капзатрат.
Поэтому мы закрываем данную спекулятивную идею. Доходность идеи составила 15%, учитывая изначальный размер гарантийного обеспечения (41,1 тыс. руб.) и сумму для покрытия возможных убытков (4,7 тыс. руб.).
💼 Наши долгосрочные идеи можно найти в нашей стратегии-2023.
#россия #идея
Источник: @tinkoff_analytics_official
16:17: Интерес к дивидендным акциям США вырос в ожидании разворота политики ФРС.
Инвесторы вновь стали интересоваться акциями компаний с высоким уровнем дивидендов. Согласно данным Refinitiv Lipper, за две недели до 19 июля, чистый приток средств в фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF составил $33 млн, что является самым большим двухнедельным приростом с января этого года.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF отслеживает соответствующий индекс, куда входят так называемые дивидендные аристократы, то есть компании с большой капитализацией, которые ежегодно увеличивали дивиденды в течение последних 25 лет.
Эксперты объясняют новую тенденцию тем, что рынок сейчас ставит на то, что ФРС вряд ли продолжит повышать ставку. Разворот в политике ФРС может привести к значительному снижению доходностей казначейских облигаций, которые сейчас превышают 5%. Из-за этого привлекательность облигаций снизится. Продолжить получать аналогичную доходность инвесторам помогут дивидендные бумаги.
https://quote.ru/news/article/64bf8a509a794737de0c31ec
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
Инвесторы вновь стали интересоваться акциями компаний с высоким уровнем дивидендов. Согласно данным Refinitiv Lipper, за две недели до 19 июля, чистый приток средств в фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF составил $33 млн, что является самым большим двухнедельным приростом с января этого года.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF отслеживает соответствующий индекс, куда входят так называемые дивидендные аристократы, то есть компании с большой капитализацией, которые ежегодно увеличивали дивиденды в течение последних 25 лет.
Эксперты объясняют новую тенденцию тем, что рынок сейчас ставит на то, что ФРС вряд ли продолжит повышать ставку. Разворот в политике ФРС может привести к значительному снижению доходностей казначейских облигаций, которые сейчас превышают 5%. Из-за этого привлекательность облигаций снизится. Продолжить получать аналогичную доходность инвесторам помогут дивидендные бумаги.
https://quote.ru/news/article/64bf8a509a794737de0c31ec
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
16:23: Российские банки хорошо заработали в июне. Разбираемся, как это влияет на дивиденды Сбербанка 💚
В июне банки получили 314 млрд рублей чистой прибыли: +15% к результату мая, сообщил ЦБ. Но бОльшую часть доходов принёс не сам банковский бизнес 👇
📍 Около половины (153 млрд руб.) дала валютная переоценка: рубль за июнь ослаб на 7%. Но, по оценке аналитиков Альфа-Инвестиций, для крупнейшего банка это не сыграло большой роли: валютных активов у Сбербанка сравнительно немного.
📍 Ещё 63 млрд руб. банки получили в виде доходов от ценных бумаг и дивидендов от «дочек».
Без учёта этих факторов основная прибыль снизилась вдвое по сравнению с маем — до 125 млрд руб. Это было ожидаемо: в июне банки отчисляли деньги в резервы по кредитам юрлицам и другим активам 💸
Но и с кредитами и депозитами дела у банков тоже неплохо (сравнения — с предыдущим месяцем) 👇
🔺 Ипотека в июне +2,5% — максимальный темп с начала года. Причём благодаря рыночной ипотеке, и в меньшей степени — льготной. Дело в том, что вторичное жильё дорожает медленнее, чем новостройки. Потребкредиты +1,6%, но этот сегмент может замедлиться, так как с 1 июля ЦБ ужесточил выдачу высокорисковых кредитов. Кредитов компаниям банки тоже стали давать больше: +1,3% против 0,5% в мае.
🔺 Граждане стали держать в банках больше денег (+2,1%). А вот объём средств компаний в банках –1%. Всё из-за выплат налогов и снижения нефтегазовых доходов.
Что в итоге?
Всего за первое полугодие 2023 года банки заработали 1,7 трлн руб. Теперь ЦБ ждёт, что годовая прибыль сектора может побить рекорд докризисного 2021 года — 2,4 трлн руб. Главный вклад в результат рынка вносит, конечно, Сбербанк. За полгода он заработал по российским стандартам 727,8 млрд руб. А отчёта по международным стандартам инвесторы ждут 3 августа. Но уже понятно, что банк идёт к цели по годовой прибыли 1,4 трлн руб. 💪
Если у Сбербанка всё получится, то он может выплатить акционерам около 32 руб. на акцию. Это 13% доходности к текущим котировкам 🔥
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
В июне банки получили 314 млрд рублей чистой прибыли: +15% к результату мая, сообщил ЦБ. Но бОльшую часть доходов принёс не сам банковский бизнес 👇
📍 Около половины (153 млрд руб.) дала валютная переоценка: рубль за июнь ослаб на 7%. Но, по оценке аналитиков Альфа-Инвестиций, для крупнейшего банка это не сыграло большой роли: валютных активов у Сбербанка сравнительно немного.
📍 Ещё 63 млрд руб. банки получили в виде доходов от ценных бумаг и дивидендов от «дочек».
Без учёта этих факторов основная прибыль снизилась вдвое по сравнению с маем — до 125 млрд руб. Это было ожидаемо: в июне банки отчисляли деньги в резервы по кредитам юрлицам и другим активам 💸
Но и с кредитами и депозитами дела у банков тоже неплохо (сравнения — с предыдущим месяцем) 👇
🔺 Ипотека в июне +2,5% — максимальный темп с начала года. Причём благодаря рыночной ипотеке, и в меньшей степени — льготной. Дело в том, что вторичное жильё дорожает медленнее, чем новостройки. Потребкредиты +1,6%, но этот сегмент может замедлиться, так как с 1 июля ЦБ ужесточил выдачу высокорисковых кредитов. Кредитов компаниям банки тоже стали давать больше: +1,3% против 0,5% в мае.
🔺 Граждане стали держать в банках больше денег (+2,1%). А вот объём средств компаний в банках –1%. Всё из-за выплат налогов и снижения нефтегазовых доходов.
Что в итоге?
Всего за первое полугодие 2023 года банки заработали 1,7 трлн руб. Теперь ЦБ ждёт, что годовая прибыль сектора может побить рекорд докризисного 2021 года — 2,4 трлн руб. Главный вклад в результат рынка вносит, конечно, Сбербанк. За полгода он заработал по российским стандартам 727,8 млрд руб. А отчёта по международным стандартам инвесторы ждут 3 августа. Но уже понятно, что банк идёт к цели по годовой прибыли 1,4 трлн руб. 💪
Если у Сбербанка всё получится, то он может выплатить акционерам около 32 руб. на акцию. Это 13% доходности к текущим котировкам 🔥
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
16:46: 🎯 В Positive Technologies нацелены на удвоение бизнеса
Российский разработчик IT-решений Positive Technologies отчитался за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Объем отгрузок вырос на 71%, до 3,3 млрд рублей. Основной вклад в рост показателя внесли новые отгрузки и продление действующих лицензий. По итогам года в компании ожидают удвоение бизнеса.
☄️ Продажи IT-решений
🌀 Отгрузки клиентам во втором квартале 2023 года выросли на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Больше всего выросли отгрузки новым клиентам — на 0,8 млрд рублей (+71%), продление действующих лицензий — на 0,5 млрд рублей (+106%), еще на 0,1 млрд рублей подросла поддержка и услуги информационной безопасности.
🌀 Доля новых отгрузок составила 51%. 31% от объема пришелся на систему ИБ MaxPatrol SIEM — 1,4 млрд рублей. Взрывной рост с 9% портфеля до 20% показал firewall PT AF, принесший 0,9 млрд рублей, и MaxPatrol VM (14%).
📀 Клиенты
🔹 По итогам первого полугодия 2023 года количество клиентов выросло как в корпоративном сегменте — до 528 (+17%), так и в сегменте малого и среднего бизнеса — до 1145 (+12%), достигнув 1673.
🔹 Вдвое выросло количество клиентов с отгрузками более чем на 30 млн рублей, на 10% — более чем на 50 млн рублей. При этом количество продуктов на клиента незначительно сократилось.
💰 Финансовые показатели
🔸 Валовая прибыль отгрузок компании за вычетом суммы НДС, бонусов партнерам и прочих прямых расходов составила 4,4 млрд рублей, увеличившись на 45% год к году.
🔸 Расходы на поддержание продуктов и R&D выросли до 2,1 млрд рублей (+74%), из которых половина приходится на текущее обслуживание, а вторая — на разработку новых IT-решений.
🔸 Показатель NIC, который компания рассчитывает самостоятельно, — чистая прибыль (убыток) без учета капитализации расходов — по итогам первого полугодия находился на уровне –1,8 млрд рублей из-за сезонности в графике продаж, продлении лицензий и роста инвестиций в R&D.
🔸 Коэффициент чистого долга к EBITDA сократился с 0,65 до 0,44x, в компании прогнозируют его снижение до 0,1x в связи с удвоением показателей к концу года.
⛳️ Что ждать инвесторам
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает, что при уровне долговой нагрузки ниже 1,5 компания будет стремиться направлять на выплату дивидендов от 50 до 100% от показателя NIC. В 2022 году NIC составлял 5 млрд рублей. В 2023 году в компании ожидают рост показателей и подтверждают приверженность цели по удвоению бизнеса по итогам года.
#отчет_компании $POSI
Источник: @gpb_investments
Российский разработчик IT-решений Positive Technologies отчитался за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Объем отгрузок вырос на 71%, до 3,3 млрд рублей. Основной вклад в рост показателя внесли новые отгрузки и продление действующих лицензий. По итогам года в компании ожидают удвоение бизнеса.
☄️ Продажи IT-решений
🌀 Отгрузки клиентам во втором квартале 2023 года выросли на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Больше всего выросли отгрузки новым клиентам — на 0,8 млрд рублей (+71%), продление действующих лицензий — на 0,5 млрд рублей (+106%), еще на 0,1 млрд рублей подросла поддержка и услуги информационной безопасности.
🌀 Доля новых отгрузок составила 51%. 31% от объема пришелся на систему ИБ MaxPatrol SIEM — 1,4 млрд рублей. Взрывной рост с 9% портфеля до 20% показал firewall PT AF, принесший 0,9 млрд рублей, и MaxPatrol VM (14%).
📀 Клиенты
🔹 По итогам первого полугодия 2023 года количество клиентов выросло как в корпоративном сегменте — до 528 (+17%), так и в сегменте малого и среднего бизнеса — до 1145 (+12%), достигнув 1673.
🔹 Вдвое выросло количество клиентов с отгрузками более чем на 30 млн рублей, на 10% — более чем на 50 млн рублей. При этом количество продуктов на клиента незначительно сократилось.
💰 Финансовые показатели
🔸 Валовая прибыль отгрузок компании за вычетом суммы НДС, бонусов партнерам и прочих прямых расходов составила 4,4 млрд рублей, увеличившись на 45% год к году.
🔸 Расходы на поддержание продуктов и R&D выросли до 2,1 млрд рублей (+74%), из которых половина приходится на текущее обслуживание, а вторая — на разработку новых IT-решений.
🔸 Показатель NIC, который компания рассчитывает самостоятельно, — чистая прибыль (убыток) без учета капитализации расходов — по итогам первого полугодия находился на уровне –1,8 млрд рублей из-за сезонности в графике продаж, продлении лицензий и роста инвестиций в R&D.
🔸 Коэффициент чистого долга к EBITDA сократился с 0,65 до 0,44x, в компании прогнозируют его снижение до 0,1x в связи с удвоением показателей к концу года.
⛳️ Что ждать инвесторам
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает, что при уровне долговой нагрузки ниже 1,5 компания будет стремиться направлять на выплату дивидендов от 50 до 100% от показателя NIC. В 2022 году NIC составлял 5 млрд рублей. В 2023 году в компании ожидают рост показателей и подтверждают приверженность цели по удвоению бизнеса по итогам года.
#отчет_компании $POSI
Источник: @gpb_investments
17:05: Почта России - решение единственного акционера: дивиденды за 2022-й год не выплачивать в связи с убытком в 27,2 млрд рублей.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87877
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/87877
Источник: @newssmartlab
17:39: «ВТБ Мои Инвестиции»: повышение ставки ударит по дивидендным акциям
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают снижения привлекательности российских дивидендных акций после повышения ставки Банка России.
💬 В то время как ключевая ставка уже поднялась до 8,5%, средняя дивидендная доходность российского рынка в ближайшие 12 месяцев оценивается в 8,3%, говорится в материале аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
По их словам, цикл повышения ключевой ставки — это «встречный ветер для инвесторов в облигации». В текущих условиях консервативным инвесторам лучше сосредоточить свое внимание на следующих видах активов:
⏺ флоутеры, или облигации с переменным купоном. У таких ОФЗ серия 29ххх;
⏺ надежные корпоративные облигации со сроком погашения до одного года;
⏺ фонды денежного рынка (например, «ВИМ — Ликвидность» (LQDT), «Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM) и «Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM ETF).
Подробнее читайте: 👇🏻
https://quote.ru/news/article/64bfc4299a7947103b02fa45
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают снижения привлекательности российских дивидендных акций после повышения ставки Банка России.
💬 В то время как ключевая ставка уже поднялась до 8,5%, средняя дивидендная доходность российского рынка в ближайшие 12 месяцев оценивается в 8,3%, говорится в материале аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
По их словам, цикл повышения ключевой ставки — это «встречный ветер для инвесторов в облигации». В текущих условиях консервативным инвесторам лучше сосредоточить свое внимание на следующих видах активов:
⏺ флоутеры, или облигации с переменным купоном. У таких ОФЗ серия 29ххх;
⏺ надежные корпоративные облигации со сроком погашения до одного года;
⏺ фонды денежного рынка (например, «ВИМ — Ликвидность» (LQDT), «Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM) и «Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM ETF).
Подробнее читайте: 👇🏻
https://quote.ru/news/article/64bfc4299a7947103b02fa45
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
17:45: 💽💾💿📼🎥
Стоит ли инвестировать в биотехи в 2023 году
Через 15 минут с Артуром Исаевым, генетиком, венчурным инвестором, предпринимателем и основателем компании Артген Биотех, обсуждаем самый громкий IPO этого года, перспективные разработки компании и выплаты дивидендов.
🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.
Источник: @gpb_investments
Стоит ли инвестировать в биотехи в 2023 году
Через 15 минут с Артуром Исаевым, генетиком, венчурным инвестором, предпринимателем и основателем компании Артген Биотех, обсуждаем самый громкий IPO этого года, перспективные разработки компании и выплаты дивидендов.
🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.
Источник: @gpb_investments
18:23: 💥🇺🇸#CTAS #дивиденд
Cintas повысила квартальные дивиденды на 17% до $1,35/акц
Источник: @markettwits
Cintas повысила квартальные дивиденды на 17% до $1,35/акц
Источник: @markettwits
18:30: ⚠️Стратегия на рынке акций РФ: принудительная редомициляция и ее следствия
• На прошлой неделе Госдума приняла в третьем чтении законопроект (№ 337661-8 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»), по сути определяющий процедуру принудительной редомициляции ряда публичных компаний (иностранных формально, но с российскими корнями и активами) на базе отечественных экономически значимых организаций.
• Хотя в долгосрочной перспективе нововведения обещают благоприятный эффект для резидентов РФ ввиду, помимо прочего, потенциального возобновления выплаты дивидендов, снижения рисков в сфере корпоративного управления, а также создающего дополнительную акционерную стоимость выкупа бумаг, мы на горизонте в полгода видим и высокие риски убытков, которые миноритарии, купившие бумаги на МосБирже, могут понести из-за формирования навеса.
• Для нерезидентов из «недружественных» стран лучшим вариантом видится продажа этих активов в Euroclear в период повышенного, как ожидается, спроса со стороны резидентов РФ.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Strategy
Источник: @sinara_finance
• На прошлой неделе Госдума приняла в третьем чтении законопроект (№ 337661-8 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»), по сути определяющий процедуру принудительной редомициляции ряда публичных компаний (иностранных формально, но с российскими корнями и активами) на базе отечественных экономически значимых организаций.
• Хотя в долгосрочной перспективе нововведения обещают благоприятный эффект для резидентов РФ ввиду, помимо прочего, потенциального возобновления выплаты дивидендов, снижения рисков в сфере корпоративного управления, а также создающего дополнительную акционерную стоимость выкупа бумаг, мы на горизонте в полгода видим и высокие риски убытков, которые миноритарии, купившие бумаги на МосБирже, могут понести из-за формирования навеса.
• Для нерезидентов из «недружественных» стран лучшим вариантом видится продажа этих активов в Euroclear в период повышенного, как ожидается, спроса со стороны резидентов РФ.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Strategy
Источник: @sinara_finance
23:53: 💥🇺🇸#WFC #дивиденд #buyback
Wells Fargo повышает ежеквартальные дивиденды до $0.35/акц и запускает buyback на $30 млрд
Источник: @markettwits
Wells Fargo повышает ежеквартальные дивиденды до $0.35/акц и запускает buyback на $30 млрд
Источник: @markettwits
09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 26.07 ожидаем следующие события:
🇷🇺 Магнит: Объявление результатов Тендерного предложения и пропорционального распределения (если необходимо)
🇷🇺 Магнит: Объявление результатов Тендерного предложения и пропорционального распределения (если необходимо)
🇺🇸 ADP отчет. Прогн.EPS $1,83, Выручка $4,4B
🇺🇸 AIN отчет. Прогн.EPS $0,9, Выручка $0,3B
🇺🇸 ALGN отчет. Прогн.EPS $2,03, Выручка $1B
🇺🇸 ALLE отчет. Прогн.EPS $1,73, Выручка $0,9B
🇺🇸 AMG отчет. Прогн.EPS $4,29, Выручка $0,5B
🇺🇸 AMP отчет. Прогн.EPS $7,38, Выручка $3,8B
🇺🇸 APH отчет. Прогн.EPS $0,68, Выручка $3B
🇺🇸 ATNI отчет. Прогн.EPS -$0,15, Выручка $0,2B
🇺🇸 AWK отчет. Прогн.EPS $1,3, Выручка $1B
🇺🇸 BA отчет. Прогн.EPS -$0,9, Выручка $18,4B
💬 Всего американских отчетов сегодня: 71
🇺🇸 SIG: последний день с дивидендом $0.23
🇺🇸 PFE: последний день с дивидендом $0.41
🇺🇸 CNXC: последний день с дивидендом $0.275
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $
🇺🇸 CSWI: последний день с дивидендом $0.19
🇺🇸 UNM: последний день с дивидендом $0.365
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $0.5
🇺🇸 BK: последний день с дивидендом $0.42
🇺🇸 Заседание ФРС по ключевой ставке
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 Магнит: Объявление результатов Тендерного предложения и пропорционального распределения (если необходимо)
🇷🇺 Магнит: Объявление результатов Тендерного предложения и пропорционального распределения (если необходимо)
🇺🇸 ADP отчет. Прогн.EPS $1,83, Выручка $4,4B
🇺🇸 AIN отчет. Прогн.EPS $0,9, Выручка $0,3B
🇺🇸 ALGN отчет. Прогн.EPS $2,03, Выручка $1B
🇺🇸 ALLE отчет. Прогн.EPS $1,73, Выручка $0,9B
🇺🇸 AMG отчет. Прогн.EPS $4,29, Выручка $0,5B
🇺🇸 AMP отчет. Прогн.EPS $7,38, Выручка $3,8B
🇺🇸 APH отчет. Прогн.EPS $0,68, Выручка $3B
🇺🇸 ATNI отчет. Прогн.EPS -$0,15, Выручка $0,2B
🇺🇸 AWK отчет. Прогн.EPS $1,3, Выручка $1B
🇺🇸 BA отчет. Прогн.EPS -$0,9, Выручка $18,4B
💬 Всего американских отчетов сегодня: 71
🇺🇸 SIG: последний день с дивидендом $0.23
🇺🇸 PFE: последний день с дивидендом $0.41
🇺🇸 CNXC: последний день с дивидендом $0.275
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $
🇺🇸 CSWI: последний день с дивидендом $0.19
🇺🇸 UNM: последний день с дивидендом $0.365
🇺🇸 COKE: последний день с дивидендом $0.5
🇺🇸 BK: последний день с дивидендом $0.42
🇺🇸 Заседание ФРС по ключевой ставке
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:38: ⚠️🇷🇺#дивиденды #акции #россия #дкп #мнение
«ВТБ Мои Инвестиции» ожидают снижения привлекательности российских дивидендных акций после повышения ставки Банка России. В то время как ключевая ставка уже поднялась до 8,5%, средняя дивидендная доходность российского рынка в ближайшие 12 месяцев оценивается в 8,3%
Источник: @markettwits
«ВТБ Мои Инвестиции» ожидают снижения привлекательности российских дивидендных акций после повышения ставки Банка России. В то время как ключевая ставка уже поднялась до 8,5%, средняя дивидендная доходность российского рынка в ближайшие 12 месяцев оценивается в 8,3%
Источник: @markettwits
09:39: 🇺🇸#дивиденды #акции #сша
Интерес к дивидендным акциям США вырос в ожидании разворота политики ФРС — RTRS
Источник: @markettwits
Интерес к дивидендным акциям США вырос в ожидании разворота политики ФРС — RTRS
Источник: @markettwits