13:32: Что не так с обратным выкупом акций «Полюс Золото»?
Крупнейший в России золотодобытчик «Полюс» вчера объявил программу обратного выкупа акций. Компания собирается купить 29,99% выпущенных бумаг по 14 200 руб. за штуку. Это на треть дороже цены акций на начало вчерашнего торгового дня. В общей сложности на выкуп будет потрачено до 579,4 млрд руб.
После выхода новости бумаги подскочили на 11%, но потом начали дешеветь. Сегодня падение продолжается, котировки уже практически вернулись к уровням до объявления о выкупе. Почему?
Обычно обратный выкуп наряду с дивидендами считается одной из форм возврата капитала акционерам и поддерживает котировки, особенно когда речь идет о такой премии, как у «Полюса». Но есть нюанс: золотодобытчик будет выкупать бумаги не пропорционально выставленным заявкам (у всех акционеров в равной степени), а в порядке очередности. Другими словами, если заявок будет больше чем на 30% капитала, удовлетворят те, что поступят раньше. При таком способе выкупа владельцы крупных пакетов акций могут оказаться в более выгодном положении.
Для выкупа компании скорее всего придется использовать заемные средства, это приведет к росту долговой нагрузки. По итогам 4 квартала 2022 года отношение долг/EBITDA составляло 0,85. Даже с учетом возможного роста прибыли из-за девальвации рубля и роста цен на золото этот показатель, по оценкам наших портфельных управляющих, может вырасти до 3, и это тоже будет негативным фактором для акций.
Вывод: есть риск, что выкупом бумаг с большой премией смогут воспользоваться далеко не все желающие. Сам выкуп может привести к ухудшению финансовых показателей компании, уменьшению или переносу будущих дивидендов. Для миноритарных акционеров это скорее негативная новость.
Источник: @mkb_investments
Крупнейший в России золотодобытчик «Полюс» вчера объявил программу обратного выкупа акций. Компания собирается купить 29,99% выпущенных бумаг по 14 200 руб. за штуку. Это на треть дороже цены акций на начало вчерашнего торгового дня. В общей сложности на выкуп будет потрачено до 579,4 млрд руб.
После выхода новости бумаги подскочили на 11%, но потом начали дешеветь. Сегодня падение продолжается, котировки уже практически вернулись к уровням до объявления о выкупе. Почему?
Обычно обратный выкуп наряду с дивидендами считается одной из форм возврата капитала акционерам и поддерживает котировки, особенно когда речь идет о такой премии, как у «Полюса». Но есть нюанс: золотодобытчик будет выкупать бумаги не пропорционально выставленным заявкам (у всех акционеров в равной степени), а в порядке очередности. Другими словами, если заявок будет больше чем на 30% капитала, удовлетворят те, что поступят раньше. При таком способе выкупа владельцы крупных пакетов акций могут оказаться в более выгодном положении.
Для выкупа компании скорее всего придется использовать заемные средства, это приведет к росту долговой нагрузки. По итогам 4 квартала 2022 года отношение долг/EBITDA составляло 0,85. Даже с учетом возможного роста прибыли из-за девальвации рубля и роста цен на золото этот показатель, по оценкам наших портфельных управляющих, может вырасти до 3, и это тоже будет негативным фактором для акций.
Вывод: есть риск, что выкупом бумаг с большой премией смогут воспользоваться далеко не все желающие. Сам выкуп может привести к ухудшению финансовых показателей компании, уменьшению или переносу будущих дивидендов. Для миноритарных акционеров это скорее негативная новость.
Источник: @mkb_investments
14:03: Сбербанк отчитался за июнь и 6 месяцев
Прибыль за июнь: 139 млрд руб.
Прибыль за 6 месяцев: 728 млрд руб. (+22% относительно 6 мес. 2021 г.).
Рекордная прибыль в этом месяце связана с продажей европейской дочки Сбербанка. Частично данный эффект был компенсирован умеренным ростом резервов (COR в июне вырос до верхней границы прогноза банка на текущий год - 1,3% vs 1,1% в мае).
Сбербанк сохраняет высокие темпы роста кредитных портфелей:
+1,4% м/м по ЮЛ (без учета валютной переоценки);
+2,6% м/м по ФЛ (ипотека ускорилась до 2,8% vs 2,7% в мае).
Прирост ЧПД за полугодие составил 41% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого года; темпы прироста ЧКД также остаются на высоком уровне (18% г/г). CIR за 6 мес. 2023 г. (22%) остается заметно ниже показателя за 2022 г. (33%).
Сбербанк уверенно идет на 1,4 трлн руб. прибыли по итогам года. Поднимаем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие 12 мес. с 307 до 315 руб. (потенциал 26% от текущей цены 247 руб., ожидаемая дивидендная доходность более 12%), рекомендация - "Покупать".
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
Прибыль за июнь: 139 млрд руб.
Прибыль за 6 месяцев: 728 млрд руб. (+22% относительно 6 мес. 2021 г.).
Рекордная прибыль в этом месяце связана с продажей европейской дочки Сбербанка. Частично данный эффект был компенсирован умеренным ростом резервов (COR в июне вырос до верхней границы прогноза банка на текущий год - 1,3% vs 1,1% в мае).
Сбербанк сохраняет высокие темпы роста кредитных портфелей:
+1,4% м/м по ЮЛ (без учета валютной переоценки);
+2,6% м/м по ФЛ (ипотека ускорилась до 2,8% vs 2,7% в мае).
Прирост ЧПД за полугодие составил 41% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого года; темпы прироста ЧКД также остаются на высоком уровне (18% г/г). CIR за 6 мес. 2023 г. (22%) остается заметно ниже показателя за 2022 г. (33%).
Сбербанк уверенно идет на 1,4 трлн руб. прибыли по итогам года. Поднимаем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие 12 мес. с 307 до 315 руб. (потенциал 26% от текущей цены 247 руб., ожидаемая дивидендная доходность более 12%), рекомендация - "Покупать".
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
17:32: Новатэк поделился предварительными производственными результатами за первое полугодие. Они позитивные, но финансовой отчётности пока нет 🤷
Главная цифра — продажи сжиженного природного газа за рубеж подскочили на 53,1% (сравнения здесь и далее — с первым полугодием 2022 года), до 6,21 млрд кубометров 🔼 Это может порадовать инвесторов, но результат ожидаемый, говорят аналитики Альфа-Банка. Дело в том, что Новатэку отошли контракты Gazprom M&T Asia, которые попала под ответные ограничения России как часть группы SEFE (бывшая Gazprom Germania)
Но все остальные показатели тоже растут 👇
📍 Добыча углеводородов = 321,9 млн баррелей нефтяного эквивалента (+1,7%)
📍 Добыча жидких углеводородов = 6,1 млн тонн (+5,1%)
📍 Добыча природного газа = 41,23 млрд кубометров (+0,8%)
📍 Продажа газа в России = 34,42 млрд кубометров (+0,7%)
Динамика хорошая, но судить о состоянии компании можно по финансовой отчётности, а её Новатэк пока не публикует. Последний отчёт, который видел рынок — по итогам 2021 года. В августе может стать известен размер промежуточных дивидендов, и по ним аналитики смогут оценить финансовое положение компании 🔎
Но скоро всё может измениться: новое постановление правительства позволяет инвесторам рассчитывать на большее количество информации о финансах компаний 💎 Акции Новатэка — среди тех, кто может от этого выиграть. Обо всех таких бумагах скоро расскажем 👌
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Главная цифра — продажи сжиженного природного газа за рубеж подскочили на 53,1% (сравнения здесь и далее — с первым полугодием 2022 года), до 6,21 млрд кубометров 🔼 Это может порадовать инвесторов, но результат ожидаемый, говорят аналитики Альфа-Банка. Дело в том, что Новатэку отошли контракты Gazprom M&T Asia, которые попала под ответные ограничения России как часть группы SEFE (бывшая Gazprom Germania)
Но все остальные показатели тоже растут 👇
📍 Добыча углеводородов = 321,9 млн баррелей нефтяного эквивалента (+1,7%)
📍 Добыча жидких углеводородов = 6,1 млн тонн (+5,1%)
📍 Добыча природного газа = 41,23 млрд кубометров (+0,8%)
📍 Продажа газа в России = 34,42 млрд кубометров (+0,7%)
Динамика хорошая, но судить о состоянии компании можно по финансовой отчётности, а её Новатэк пока не публикует. Последний отчёт, который видел рынок — по итогам 2021 года. В августе может стать известен размер промежуточных дивидендов, и по ним аналитики смогут оценить финансовое положение компании 🔎
Но скоро всё может измениться: новое постановление правительства позволяет инвесторам рассчитывать на большее количество информации о финансах компаний 💎 Акции Новатэка — среди тех, кто может от этого выиграть. Обо всех таких бумагах скоро расскажем 👌
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
17:34: ❗️🇷🇺#OGKB #дивиденд
сд "ОГК-2" утвердил Положение о Дивидендной политике ПАО «ОГК-2» в новой редакции
Источник: @markettwits
сд "ОГК-2" утвердил Положение о Дивидендной политике ПАО «ОГК-2» в новой редакции
Источник: @markettwits
17:38: ОГК-2 утвердило положение о дивидендной политике в новой редакции
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/86799
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/86799
Источник: @newssmartlab
18:54: Дивидендный сезон подходит к концу, поддержку рынку могут оказать редомициляции квазироссийских компаний и возобновление публикации отчетностей — РБК
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/86820
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/86820
Источник: @newssmartlab
19:04: 🟢 ИТОГИ ДНЯ. Позитив на российском рынке
⚪️ В среду индекс МосБиржи вырос на 1,3% и приблизился к 2 900 пунктам. Помог внешний оптимизм — котировки нефти Брент пробили $80 за баррель, а американские фондовые индексы поднялись почти на 1%.
⚪️ Мировые инвесторы положительно восприняли данные по инфляции в США за июнь. Потребительские цены за этот период повысились на 3% в годовом выражении, хотя аналитики ждали роста на 3,1%. Базовая инфляция, на которую ориентируется ФРС, принимая решения по ставке, замедлилась до 4,8% (ожидалось 5%). Замедление инфляции в Соединенных Штатах позитивно для мировых рынков — инвесторы теперь ждут более мягкой политики Федрезерва.
⚪️ Среди лидеров роста в индексе МосБиржи отметим расписки X5 Group (плюс 5,5%) и металлургов. Акции ММК, АЛРОСА и НЛМК подорожали соответственно на 2,6%, 2,5% и 2%. Последний заявил, что вывел завод в Индии на полную мощность.
⚪️ Акции ВТБ сегодня в аутсайдерах — они подешевели на 0,8%. Котировки снижаются после вчерашнего роста на 1,5% на фоне заявлений главы банка Андрея Костина. Во вторник он сказал, что ВТБ за первую половину 2023 года получил 289 млрд руб. чистой прибыли и подтвердил планы заработать 400 млрд руб. по итогам года.
⚪️ Бумаги ИСКЧ поднялись в цене на 2,7%. Вчера компания сообщила, что утвердила дивидендную политику, а сегодня заявила о планах направлять на дивиденды 40-60% чистой прибыли. С начала недели котировки ИСКЧ выросли уже на 5%.
$MOEX $MAGN $ALRS $NLMK $VTBR $ISKJ
Источник: @sberinvestments
⚪️ В среду индекс МосБиржи вырос на 1,3% и приблизился к 2 900 пунктам. Помог внешний оптимизм — котировки нефти Брент пробили $80 за баррель, а американские фондовые индексы поднялись почти на 1%.
⚪️ Мировые инвесторы положительно восприняли данные по инфляции в США за июнь. Потребительские цены за этот период повысились на 3% в годовом выражении, хотя аналитики ждали роста на 3,1%. Базовая инфляция, на которую ориентируется ФРС, принимая решения по ставке, замедлилась до 4,8% (ожидалось 5%). Замедление инфляции в Соединенных Штатах позитивно для мировых рынков — инвесторы теперь ждут более мягкой политики Федрезерва.
⚪️ Среди лидеров роста в индексе МосБиржи отметим расписки X5 Group (плюс 5,5%) и металлургов. Акции ММК, АЛРОСА и НЛМК подорожали соответственно на 2,6%, 2,5% и 2%. Последний заявил, что вывел завод в Индии на полную мощность.
⚪️ Акции ВТБ сегодня в аутсайдерах — они подешевели на 0,8%. Котировки снижаются после вчерашнего роста на 1,5% на фоне заявлений главы банка Андрея Костина. Во вторник он сказал, что ВТБ за первую половину 2023 года получил 289 млрд руб. чистой прибыли и подтвердил планы заработать 400 млрд руб. по итогам года.
⚪️ Бумаги ИСКЧ поднялись в цене на 2,7%. Вчера компания сообщила, что утвердила дивидендную политику, а сегодня заявила о планах направлять на дивиденды 40-60% чистой прибыли. С начала недели котировки ИСКЧ выросли уже на 5%.
$MOEX $MAGN $ALRS $NLMK $VTBR $ISKJ
Источник: @sberinvestments
19:09: В топе у инвесторов бумаги, по которым есть отчётность компаний, говорит ЦБ. Таких меньшинство, но скоро многие компании возобновят публикации финансовых результатов. Разбираемся, каким акциям это поможет 🧐
Сейчас для 88% российского рынка акций отчётность раскрывается не полностью или её вовсе нет. Это не добавляет уверенности инвесторам 🤔
Но скоро всё должно измениться — новое постановление не даёт эмитентам оснований скрывать финансовые результаты 💎
Пока компании изучают эти изменения, аналитики Альфа-Инвестиций заранее отобрали тех, чьи акции могут хорошо прибавить от раскрытия финансовых отчётов 📑
Новатэк
Последние финансовые результаты — за 2021 год. Аналитики Альфа-Банка считают акции Новатэка перспективными благодаря новым проектам компании. Скорее всего, финансы тоже в порядке, ведь дивидендные выплаты не остановились, и есть выигрыш от ослабления рубля 💪
Лукойл и Роснефть
Оба нефтяника не опубликовали финрезультаты за 2022 год, хотя Роснефть представила позитивные данные за 1 квартал 2023 года. Объявленные обеими компаниями дивиденды указывают на неплохое финансовое состояние. Раскрытие данных может дать дополнительный импульс котировкам 🔼
Алроса
Алмазодобытчик попал под жёсткие ограничения Европы и Великобритании и с февраля 2022 года не публикует даже операционные результаты 😥 Аналитики Альфа-Банка видят, что продажи Алросы не сильно пострадали, но щедрые дивиденды пока под вопросом. А значит, позитив от раскрытия отчётности может быть временным 📊
Мечел
Бизнес пострадал от запрета Евросоюза на покупку российской стали и железа. Производство угля в I квартале упало в годовом выражении на четверть, а продажи — на 35% 📉 Однако ослабление рубля более чем на 25% с начала года может значительно поддержать выручку компании. Но инвесторы прежде всего ждут информации о долговой нагрузке Мечела: от неё будет зависеть размер дивидендов по привилегированным акциям 💸
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Сейчас для 88% российского рынка акций отчётность раскрывается не полностью или её вовсе нет. Это не добавляет уверенности инвесторам 🤔
Но скоро всё должно измениться — новое постановление не даёт эмитентам оснований скрывать финансовые результаты 💎
Пока компании изучают эти изменения, аналитики Альфа-Инвестиций заранее отобрали тех, чьи акции могут хорошо прибавить от раскрытия финансовых отчётов 📑
Новатэк
Последние финансовые результаты — за 2021 год. Аналитики Альфа-Банка считают акции Новатэка перспективными благодаря новым проектам компании. Скорее всего, финансы тоже в порядке, ведь дивидендные выплаты не остановились, и есть выигрыш от ослабления рубля 💪
Лукойл и Роснефть
Оба нефтяника не опубликовали финрезультаты за 2022 год, хотя Роснефть представила позитивные данные за 1 квартал 2023 года. Объявленные обеими компаниями дивиденды указывают на неплохое финансовое состояние. Раскрытие данных может дать дополнительный импульс котировкам 🔼
Алроса
Алмазодобытчик попал под жёсткие ограничения Европы и Великобритании и с февраля 2022 года не публикует даже операционные результаты 😥 Аналитики Альфа-Банка видят, что продажи Алросы не сильно пострадали, но щедрые дивиденды пока под вопросом. А значит, позитив от раскрытия отчётности может быть временным 📊
Мечел
Бизнес пострадал от запрета Евросоюза на покупку российской стали и железа. Производство угля в I квартале упало в годовом выражении на четверть, а продажи — на 35% 📉 Однако ослабление рубля более чем на 25% с начала года может значительно поддержать выручку компании. Но инвесторы прежде всего ждут информации о долговой нагрузке Мечела: от неё будет зависеть размер дивидендов по привилегированным акциям 💸
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
20:15: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос до нового максимума, 2897п. по #IMOEX, прибавив 1,28%. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали российский ТЭК (+1,7%) и потребсектор (+0,8%).
🛢️ #NVTK (+1,85%), #LKOH (+1,4%), ROSN (+1,32%) – улучшение ценовой конъюнктуры в нефти ($80 по Brent) на фоне растущих поставок углеводородов в Китай повышает оценку российских компаний сектора.
🛒 #FIVE (+5,45%) - после динамичного восстановления котировок «Магнита» в июне инвесторы обратили внимание на другого лидера российского продуктового ритейла. Компания на днях подтвердила планы по высокие темпы роста сети – в текущем и следующем году X5 Group планирует открывать по 1,8-2 тыс. новых магазинов.
💎 #ALRS (+2,49%) - компания сохраняет высокий экспортный потенциал – российский экспорт алмазов в 2022 году составил порядка $3,8 млрд согласно недавно опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Причиной роста котировок в отсутствие отчетности - ослабление рубля и возросшие дивидендные ожидания инвесторов, после того как глава Якутии допустил возможность выплаты «АЛРОСА» дивидендов за 1-е полугодие 2023 года при сохранении стабильной ситуации на рынке алмазов. Напомним, что наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 87 руб. сохраняет потенциал роста акций еще на 13,7%.
📊 Инфляция в июне. На потребительском рынке цены выросли на 0,37% м/м. В годовом выражении инфляция составила 3,25% г/г.
Инфляция за неделю с 4 по 10 июля выросла +0,14% с 0,13% неделей ранее или до 3,59% с 3,43% в годовом выражении. В секторе продовольственных товарах рост цен продолжил замедляться до +0,10% с +0,12% за счет снижения темпов удорожания как плодоовощной продукции, так и остальных продуктов питания. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен сохранились на уровне предыдущей недели (+0,12%). В секторе услуг рост цен ускорился до +0,27% с +0,18% на фоне повышения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,4% (+0,28% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол замедлились до +0,1% с +0,4%.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,8%), #NDX (+1%). Июньский ИПЦ снизился в годовом выражении сильнее ожиданий инвесторов, с 4 % до 3%, при прогнозе в 3,1%. Главным позитивом для участников торгов стало снижение базовой инфляция, одного из ключевых маркеров для ФРС, до 4,8% с 5,3% в годовом выражении, и с 0,4% до 0,2% м/м. Позитивная ценовая статистика, скорее всего, не изменит решения голосующих членов FOMC на июльском заседании, но риторика главы ФРС может «смягчиться». Рынок растет широким фронтом – в отраслевых лидерах materials (+1,3%), utilities (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+1,1%).
#WDC (-0,4%), #STX (-0,6%) - согласно отчету TrendFocus, объем отгрузок жестких дисков во 2К23 составил от 30,8 до 32,2 млн единиц, сократившись на 20,2% год к году. При этом в 1К23 падение поставок жёстких дисков составило в годовом выражении 33,5 %. Среди тенденций в отрасли отмечается – за 2К23 отгрузки 3,5-дюймовых дисков сократились год-к году на 45% (-27% г/г в 1К23), при этом «каннибализация» рынка традиционных накопителей сегментом SSD-накопителей сохраняется. По расчетам аналитиков Wells Fargo доля за полугодие Toshiba сократила свою рыночную долю с 22% до 17,5% в пользу Seagate и Western Digital, доли которых выросли до 44,5% (+1,5%) и 38% (+3%) соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос до нового максимума, 2897п. по #IMOEX, прибавив 1,28%. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали российский ТЭК (+1,7%) и потребсектор (+0,8%).
🛢️ #NVTK (+1,85%), #LKOH (+1,4%), ROSN (+1,32%) – улучшение ценовой конъюнктуры в нефти ($80 по Brent) на фоне растущих поставок углеводородов в Китай повышает оценку российских компаний сектора.
🛒 #FIVE (+5,45%) - после динамичного восстановления котировок «Магнита» в июне инвесторы обратили внимание на другого лидера российского продуктового ритейла. Компания на днях подтвердила планы по высокие темпы роста сети – в текущем и следующем году X5 Group планирует открывать по 1,8-2 тыс. новых магазинов.
💎 #ALRS (+2,49%) - компания сохраняет высокий экспортный потенциал – российский экспорт алмазов в 2022 году составил порядка $3,8 млрд согласно недавно опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Причиной роста котировок в отсутствие отчетности - ослабление рубля и возросшие дивидендные ожидания инвесторов, после того как глава Якутии допустил возможность выплаты «АЛРОСА» дивидендов за 1-е полугодие 2023 года при сохранении стабильной ситуации на рынке алмазов. Напомним, что наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 87 руб. сохраняет потенциал роста акций еще на 13,7%.
📊 Инфляция в июне. На потребительском рынке цены выросли на 0,37% м/м. В годовом выражении инфляция составила 3,25% г/г.
Инфляция за неделю с 4 по 10 июля выросла +0,14% с 0,13% неделей ранее или до 3,59% с 3,43% в годовом выражении. В секторе продовольственных товарах рост цен продолжил замедляться до +0,10% с +0,12% за счет снижения темпов удорожания как плодоовощной продукции, так и остальных продуктов питания. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен сохранились на уровне предыдущей недели (+0,12%). В секторе услуг рост цен ускорился до +0,27% с +0,18% на фоне повышения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,4% (+0,28% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол замедлились до +0,1% с +0,4%.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,8%), #NDX (+1%). Июньский ИПЦ снизился в годовом выражении сильнее ожиданий инвесторов, с 4 % до 3%, при прогнозе в 3,1%. Главным позитивом для участников торгов стало снижение базовой инфляция, одного из ключевых маркеров для ФРС, до 4,8% с 5,3% в годовом выражении, и с 0,4% до 0,2% м/м. Позитивная ценовая статистика, скорее всего, не изменит решения голосующих членов FOMC на июльском заседании, но риторика главы ФРС может «смягчиться». Рынок растет широким фронтом – в отраслевых лидерах materials (+1,3%), utilities (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+1,1%).
#WDC (-0,4%), #STX (-0,6%) - согласно отчету TrendFocus, объем отгрузок жестких дисков во 2К23 составил от 30,8 до 32,2 млн единиц, сократившись на 20,2% год к году. При этом в 1К23 падение поставок жёстких дисков составило в годовом выражении 33,5 %. Среди тенденций в отрасли отмечается – за 2К23 отгрузки 3,5-дюймовых дисков сократились год-к году на 45% (-27% г/г в 1К23), при этом «каннибализация» рынка традиционных накопителей сегментом SSD-накопителей сохраняется. По расчетам аналитиков Wells Fargo доля за полугодие Toshiba сократила свою рыночную долю с 22% до 17,5% в пользу Seagate и Western Digital, доли которых выросли до 44,5% (+1,5%) и 38% (+3%) соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
20:16: Российский рынок акций отыграл часть геополитических потрясений: индекс Мосбиржи на торгах 10 июля достиг максимума с 22 февраля 2022 года — вырос до 2856 пунктов. Рынок во многом адаптировался, его росту способствовали ослабление рубля и дивидендные поступления. Эксперты ожидают продолжения тренда в акциях России.
Источник: @rbc_news
Источник: @rbc_news
07:33: 🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2023.07.13
🇨🇳КНР - международная торговля (июнь) - 06:00мск
🇬🇧Британия - ВВП (май) - 09:00мск
🇬🇧Британия - торговый баланс (май) - 09:00мск
🛢ежемесячны отчет МЭА по рынку нефти - 11:00мск
🇪🇺прогнозы ЕК по экономике ЕС - 12:00мск
🇪🇺встреча Еврогруппы - 13:00мск
🛢ежемесячны отчет ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск
🇪🇺минутки с прошлого заседания ЕЦБ - 14:30мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
🇺🇸США - проминфляция PPI (июнь) - 15:30мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск
🇺🇸объем баланса ФРС - 23:30мск
компаниии:
🇨🇳#JD ожидается, что JD представит собственного ИИ-бота ChatJD
✴️#COIN начинаются слушания по делу SEC против Coinbase
🇷🇺#SELG "Селигдар" - День инвестора
🇷🇺последний день с дивидендами: #ABRD #KGKC
попсовые отчетности:
🇺🇸#PEP Pepsico - 13:00мск
🇺🇸#DAL Delta Airlines -13:30мск
🇺🇸#FAST Fasternal - 13:50мск
🇺🇸#CAG Conagra Brands - 14:30мск
🇺🇸#CTAS Cintas - 1:30мск
Источник: @markettwits
🇨🇳КНР - международная торговля (июнь) - 06:00мск
🇬🇧Британия - ВВП (май) - 09:00мск
🇬🇧Британия - торговый баланс (май) - 09:00мск
🛢ежемесячны отчет МЭА по рынку нефти - 11:00мск
🇪🇺прогнозы ЕК по экономике ЕС - 12:00мск
🇪🇺встреча Еврогруппы - 13:00мск
🛢ежемесячны отчет ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск
🇪🇺минутки с прошлого заседания ЕЦБ - 14:30мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
🇺🇸США - проминфляция PPI (июнь) - 15:30мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск
🇺🇸объем баланса ФРС - 23:30мск
компаниии:
🇨🇳#JD ожидается, что JD представит собственного ИИ-бота ChatJD
✴️#COIN начинаются слушания по делу SEC против Coinbase
🇷🇺#SELG "Селигдар" - День инвестора
🇷🇺последний день с дивидендами: #ABRD #KGKC
попсовые отчетности:
🇺🇸#PEP Pepsico - 13:00мск
🇺🇸#DAL Delta Airlines -13:30мск
🇺🇸#FAST Fasternal - 13:50мск
🇺🇸#CAG Conagra Brands - 14:30мск
🇺🇸#CTAS Cintas - 1:30мск
Источник: @markettwits
08:19: 🇷🇺#акции #россия
Капитализация российских акций выросла более чем на четверть с начала года — Ведомости
среди факторов:
- превзошедшая ожидания корпоративная отчетность
- объявление дивидендов и их реинвестирование
- ослабление рубля
Источник: @markettwits
Капитализация российских акций выросла более чем на четверть с начала года — Ведомости
среди факторов:
- превзошедшая ожидания корпоративная отчетность
- объявление дивидендов и их реинвестирование
- ослабление рубля
Источник: @markettwits
09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 13.07 ожидаем следующие события:
🇷🇺 Абрау-Дюрсо: ABRD: последний день с дивидендом 0,19 руб. за 2022г.
🇷🇺 Абрау-Дюрсо: ABRD: последний день с дивидендом 6,14 руб. за 1 кв.2023г.
🇷🇺 Курганская ГК: KGKC: последний день с дивидендом 1,6716406376 руб
🇷🇺 Курганская ГК: KGKCP: последний день с дивидендом 3,14748465562 руб
🇷🇺 Лензолото: LNZLP: закрытие реестра по дивидендам 131 руб
🇺🇸 CAG отчет. Прогн.EPS $0,6, Выручка $3B
🇺🇸 CTAS отчет. Прогн.EPS $3,19, Выручка $2,3B
🇺🇸 DAL отчет. Прогн.EPS $2,36, Выручка $14,4B
🇺🇸 FAST отчет. Прогн.EPS $0,53, Выручка $1,9B
🇺🇸 FRC отчет. Прогн.EPS $1,27, Выручка $0,6B
🇺🇸 OGI отчет. Прогн.EPS -$0,01, Выручка $31,7M
🇺🇸 PEP отчет. Прогн.EPS $1,78, Выручка $19,8B
🇺🇸 EOG: последний день с дивидендом $
🇺🇸 EOG: последний день с дивидендом $0.825
🇺🇸 HRL: последний день с дивидендом $0.275
🇺🇸 DAL: последний день с дивидендом $0.1
🇺🇸 GGG: последний день с дивидендом $
🇺🇸 GGG: последний день с дивидендом $0.235
🇺🇸 PNC: последний день с дивидендом $1.55
🇷🇺 Московская Биржа совместно с Селигдар устраивает День инвестора
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 Абрау-Дюрсо: ABRD: последний день с дивидендом 0,19 руб. за 2022г.
🇷🇺 Абрау-Дюрсо: ABRD: последний день с дивидендом 6,14 руб. за 1 кв.2023г.
🇷🇺 Курганская ГК: KGKC: последний день с дивидендом 1,6716406376 руб
🇷🇺 Курганская ГК: KGKCP: последний день с дивидендом 3,14748465562 руб
🇷🇺 Лензолото: LNZLP: закрытие реестра по дивидендам 131 руб
🇺🇸 CAG отчет. Прогн.EPS $0,6, Выручка $3B
🇺🇸 CTAS отчет. Прогн.EPS $3,19, Выручка $2,3B
🇺🇸 DAL отчет. Прогн.EPS $2,36, Выручка $14,4B
🇺🇸 FAST отчет. Прогн.EPS $0,53, Выручка $1,9B
🇺🇸 FRC отчет. Прогн.EPS $1,27, Выручка $0,6B
🇺🇸 OGI отчет. Прогн.EPS -$0,01, Выручка $31,7M
🇺🇸 PEP отчет. Прогн.EPS $1,78, Выручка $19,8B
🇺🇸 EOG: последний день с дивидендом $
🇺🇸 EOG: последний день с дивидендом $0.825
🇺🇸 HRL: последний день с дивидендом $0.275
🇺🇸 DAL: последний день с дивидендом $0.1
🇺🇸 GGG: последний день с дивидендом $
🇺🇸 GGG: последний день с дивидендом $0.235
🇺🇸 PNC: последний день с дивидендом $1.55
🇷🇺 Московская Биржа совместно с Селигдар устраивает День инвестора
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:15: РАСПАДСКАЯ: отчет по РСБУ #разбор_отчета
Распадская отчиталась по РСБУ за 2 кв 2023 г.
В сравнении с 1кв. текущего года результаты такие:
🔴Выручка 8,226 млрд руб (-5,1% кв/кв)
🔴Прибыль от продаж 4,724 млрд (-2% кв/кв)
🔴Чистая прибыль 2,219 млрд (-40,8% кв/кв)
В целом, отчет можно назвать нейтральным. Выручка в сравнении со 2кв 2022 года снизилась на 4,5%, при этом цены на уголь сильно ниже, а курс доллара выше прошлогодних значений.
Однако, стоит отметить, что рост курса доллара во 2кв. по сравнению с 1кв. текущего года в среднем с 72,7 рублей до 81 рубля по каким-то причинам не оказал влияния на результаты 2кв. Есть снижение себестоимости на 10,1% к 1кв., допускаем, что могли снизиться объемы продаж.
По факту выхода отчетности акцию немного продавили, скорее всего, участников насторожили цифры по снижению прибыли за полугодие в целом, однако этот спад объясняется аномально высокими ценами на уголь в 1кв. прошлого года.
Для дивидендных инвесторов тут нет ничего интересного, дивы не ожидаются, пока основной акционер не сменит юрисдикцию. По этой причине бумага сейчас не так интересна частным инвесторам.
Ждем отчет МСФО. В этом секторе куда интереснее будет посмотреть на отчет Мечела.
Источник: @pravdainvest
Распадская отчиталась по РСБУ за 2 кв 2023 г.
В сравнении с 1кв. текущего года результаты такие:
🔴Выручка 8,226 млрд руб (-5,1% кв/кв)
🔴Прибыль от продаж 4,724 млрд (-2% кв/кв)
🔴Чистая прибыль 2,219 млрд (-40,8% кв/кв)
В целом, отчет можно назвать нейтральным. Выручка в сравнении со 2кв 2022 года снизилась на 4,5%, при этом цены на уголь сильно ниже, а курс доллара выше прошлогодних значений.
Однако, стоит отметить, что рост курса доллара во 2кв. по сравнению с 1кв. текущего года в среднем с 72,7 рублей до 81 рубля по каким-то причинам не оказал влияния на результаты 2кв. Есть снижение себестоимости на 10,1% к 1кв., допускаем, что могли снизиться объемы продаж.
По факту выхода отчетности акцию немного продавили, скорее всего, участников насторожили цифры по снижению прибыли за полугодие в целом, однако этот спад объясняется аномально высокими ценами на уголь в 1кв. прошлого года.
Для дивидендных инвесторов тут нет ничего интересного, дивы не ожидаются, пока основной акционер не сменит юрисдикцию. По этой причине бумага сейчас не так интересна частным инвесторам.
Ждем отчет МСФО. В этом секторе куда интереснее будет посмотреть на отчет Мечела.
Источник: @pravdainvest
09:34: Байбеки: новый тренд на российском рынке?
"Полюс" объявил о запуске программы обратного выкупа акций на сумму до 579,4 миллиардов рублей (29,99% акций), в конце июня "Магнит" заявил о расширении своей программы обратного выкупа акций у иностранных инвесторов, а еще в мае "Самолет" заявил о байбеке на сумму до 10 миллиардов рублей.
Можно ли говорить о новом тренде на российском рынке и как это скажется на котировках байбек-эмитентов, рассказала Анна Михайлова, аналитик «Ингосстрах – Инвестиции»👇
В этом году байбэки могут стать более частым явлением на российском рынке, что может быть обусловлено несколькими факторами:
1⃣ Затруднениями некоторых компаний по выплате дивидендов, которые дошли бы до всех акционеров;
2⃣ Стремлением некоторых компаний изменить структуру собственности в т.ч. для обеспечения консенсуса по голосованию по корпоративным вопросам;
3⃣ Достаточно низким уровнем оценок акций по части эмитентам.
Дальнейшие байбэки можно ожидать от компаний, которые характеризуются достаточно сильным финансовым положением, накопленным объемом ликвидности, а также попадают под пункт 2 или пункт 3 в предыдущем абзаце😊
Проведение обратного выкупа акций по привлекательным условиям и на пропорциональной основе может дать рынку достаточно позитивный сигнал касательно перспектив конкретной компании и способствовать росту котировок эмитента.
Однако, пока это явление не является настолько масштабным, чтобы быть драйвером роста всего рынка. Ощутимый эффект на рынок, может быть, если существенный объем байбэка неожиданно сделает очень крупный игрок, на которого приходится существенная доля в индексе, пока мы этого не ожидаем.
Источник: @ingosinvest
"Полюс" объявил о запуске программы обратного выкупа акций на сумму до 579,4 миллиардов рублей (29,99% акций), в конце июня "Магнит" заявил о расширении своей программы обратного выкупа акций у иностранных инвесторов, а еще в мае "Самолет" заявил о байбеке на сумму до 10 миллиардов рублей.
Можно ли говорить о новом тренде на российском рынке и как это скажется на котировках байбек-эмитентов, рассказала Анна Михайлова, аналитик «Ингосстрах – Инвестиции»👇
В этом году байбэки могут стать более частым явлением на российском рынке, что может быть обусловлено несколькими факторами:
1⃣ Затруднениями некоторых компаний по выплате дивидендов, которые дошли бы до всех акционеров;
2⃣ Стремлением некоторых компаний изменить структуру собственности в т.ч. для обеспечения консенсуса по голосованию по корпоративным вопросам;
3⃣ Достаточно низким уровнем оценок акций по части эмитентам.
Дальнейшие байбэки можно ожидать от компаний, которые характеризуются достаточно сильным финансовым положением, накопленным объемом ликвидности, а также попадают под пункт 2 или пункт 3 в предыдущем абзаце😊
Проведение обратного выкупа акций по привлекательным условиям и на пропорциональной основе может дать рынку достаточно позитивный сигнал касательно перспектив конкретной компании и способствовать росту котировок эмитента.
Однако, пока это явление не является настолько масштабным, чтобы быть драйвером роста всего рынка. Ощутимый эффект на рынок, может быть, если существенный объем байбэка неожиданно сделает очень крупный игрок, на которого приходится существенная доля в индексе, пока мы этого не ожидаем.
Источник: @ingosinvest
09:53: 💰Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 12 июля
— «Абрау-Дюрсо»: дивиденды — ₽6,33. Дата выплаты — 31 июля. Дивдоходность — 1,87%
— КГК: дивиденды — ₽1,671641на обыкновенную акцию и ₽3,1474845 на привилегированную акцию. Дата выплаты — 31 июля. Дивдоходность — 3,08 и 4,77%
— Delta Air Lines: дивиденды — $0,1. Дата выплаты — 7 августа. Дивдоходность — 0,21%
— British American Tobacco: дивиденды — $0,7. Дата выплаты — 23 августа. Дивдоходность — 2,08%
📄 Корпоративные отчетности
— Delta Air Lines: финансовые результаты за второй квартал 2023 года
— PepsiCo: финансовые результаты за второй квартал 2023 года
📝 Другие важные события
— «Селигдар»: День инвестора
— Китай: торговый баланс в июне — 06:00 мск
— Великобритания: ВВП в мае — 09:0 мск
— МЭА: ежемесячный отчет по рынку нефти — 11:00 мск
— Еврозона: промышленное производство в мае — 12:00 мск
— ОПЕК: ежемесячный отчет по рынку нефти — 14:00 мск
— Еврозона: протокол заседания ЕЦБ — 14:30 мск
— США: индекс цен производителей в июне — 15:30 мск
— США: недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице — 16:30 мск
— США: баланс ФРС — 23:30 мск
https://quote.ru/news/article/64af7f609a79474ba5b996ba
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 12 июля
— «Абрау-Дюрсо»: дивиденды — ₽6,33. Дата выплаты — 31 июля. Дивдоходность — 1,87%
— КГК: дивиденды — ₽1,671641на обыкновенную акцию и ₽3,1474845 на привилегированную акцию. Дата выплаты — 31 июля. Дивдоходность — 3,08 и 4,77%
— Delta Air Lines: дивиденды — $0,1. Дата выплаты — 7 августа. Дивдоходность — 0,21%
— British American Tobacco: дивиденды — $0,7. Дата выплаты — 23 августа. Дивдоходность — 2,08%
📄 Корпоративные отчетности
— Delta Air Lines: финансовые результаты за второй квартал 2023 года
— PepsiCo: финансовые результаты за второй квартал 2023 года
📝 Другие важные события
— «Селигдар»: День инвестора
— Китай: торговый баланс в июне — 06:00 мск
— Великобритания: ВВП в мае — 09:0 мск
— МЭА: ежемесячный отчет по рынку нефти — 11:00 мск
— Еврозона: промышленное производство в мае — 12:00 мск
— ОПЕК: ежемесячный отчет по рынку нефти — 14:00 мск
— Еврозона: протокол заседания ЕЦБ — 14:30 мск
— США: индекс цен производителей в июне — 15:30 мск
— США: недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице — 16:30 мск
— США: баланс ФРС — 23:30 мск
https://quote.ru/news/article/64af7f609a79474ba5b996ba
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
10:01: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи продолжает свой бодрый марш, за вчерашнюю сессию прибавив еще 1,3%. С притоком последних порций дивидендов инвесторы подбирают бумаги под ослабление рубля и подорожание нефти, и на этом фоне экспортеры, уже несколько сессий показывавшие неоднозначные результаты, вернули себе благосклонность. Львиная доля оборота приходится на розничных инвесторов, которые, вероятно, просто не видят других возможностей, куда приткнуть свободные деньги. Рынок выглядит перегретым, но оптимизм, при прочих равных, может сохраниться до конца месяца.
⚖️По итогам среды изменения котировок ОФЗ оказались разнонаправленными. Наиболее высокая торговая активность наблюдалась в бумагах с погашением в срок менее двух лет. Самые короткие выпуски — с погашением в августе и октябре этого года — снизились в доходности на 2–10 б. п. до 7,27–7,41% годовых, в то время как бумаги с дюрацией от полугода до двух лет — прибавили 7–17 б. п. до 7,94–8,9% годовых. На дальнем участке доходности при невысоких оборотах незначительно выросли — на 1–3 б. п.
🖌Макроэкономика – глава Минфина России подтвердил план по бюджетному дефициту на 2023 г. (около 3 трлн руб.) – но не исключены небольшие сдвиги в любую сторону – мы согласны с прогнозом Минфина по исполнению бюджета в 2023 г.
💧НОВАТЭК – продажи СПГ выросли в 2К23 на 47% г/г и на 9% к/к, достигнув 3,2 млрд м3 – добыча природного газа увеличилась на 0,5% г/г до 20,4 млрд м3, реализация на внутреннем рынке — на 2% г/г до 15,1 млрд м3 – производство ЖУВ составило 3 млн т (+6% г/г) – позитивно
✈️Аэрофлот – генеральный директор озвучил повышенный план по перевозке пассажиров на 2023 г. – новая цель в 45,2 млн пассажиров (вместо 43,2 млн) предполагает рост на 11% г/г (вместо 7% г/г) – мы закладывали в модель более оптимистичные по сравнению с прежним планом показатели и близкие к новой цели – позитивно для настроений
📊Макроэкономика – недельная инфляция немного ускорилась, составив 0,14% против 0,13% неделей ранее – за весь июнь составила 0,37% при годовом росте на 3,25 на конец месяца – фактические показатели ниже ожиданий – девальвация, как мы замечаем, оказывает проинфляционное воздействие – в отсутствие скачка цен прогнозируем повышение 21 июля ставки на 50 б. п.
🇰🇿Макроэкономика – ВВП Казахстана прибавил 5% г/г в 1П23 (Министерство национальной экономики Казахстана) – рост ускорился по сравнению с 1К23, когда он составил 4,5% г/г – по итогам года мы прогнозируем прибавку в 4,0%
🛢Нефтяные компании – оптовые цены на бензин АИ-92 поставили новый рекорд на СПбМТСБ — 60 000 руб. за тонну – средняя цена июня — 56 637 руб., на 1% ниже предыдущего максимума, зафиксированного в августе 2021 г. – на данный момент от роста цен выигрывают вертикально интегрированные группы, но в скором времени демпфер для них могут уполовинить – нейтрально
📎НЛМК – выводит на полную мощность завод трансформаторной стали в Индии – предприятие, введенное в эксплуатацию в прошлом году, в 2К23 достигло проектной мощности в 64 тыс. т – выпускает премиальные марки трансформаторной стали – капзатраты оцениваются в $150 млн – умеренно позитивно
🧲Магнит – распространяет тендерное предложение на акции, владение которыми осуществляется через Euroclear – решение принято в связи с возобновлением расчетов по акциям компании в Euroclear и ввиду обращений акционеров – остальные условия не меняются – позитивно
💰Совкомфлот – опубликовал вчера сообщение о проведении выкупа собственных акций – сделка состоялась 5 июля – выкуп осуществлен через неназванную «дочку» – его объем не раскрывается – позитивно для настроений
❗️На повестке: рынок нефти — ежемесячный доклад МЭА, Абрау – Дюрсо — последний день торгов с дивидендами
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи продолжает свой бодрый марш, за вчерашнюю сессию прибавив еще 1,3%. С притоком последних порций дивидендов инвесторы подбирают бумаги под ослабление рубля и подорожание нефти, и на этом фоне экспортеры, уже несколько сессий показывавшие неоднозначные результаты, вернули себе благосклонность. Львиная доля оборота приходится на розничных инвесторов, которые, вероятно, просто не видят других возможностей, куда приткнуть свободные деньги. Рынок выглядит перегретым, но оптимизм, при прочих равных, может сохраниться до конца месяца.
⚖️По итогам среды изменения котировок ОФЗ оказались разнонаправленными. Наиболее высокая торговая активность наблюдалась в бумагах с погашением в срок менее двух лет. Самые короткие выпуски — с погашением в августе и октябре этого года — снизились в доходности на 2–10 б. п. до 7,27–7,41% годовых, в то время как бумаги с дюрацией от полугода до двух лет — прибавили 7–17 б. п. до 7,94–8,9% годовых. На дальнем участке доходности при невысоких оборотах незначительно выросли — на 1–3 б. п.
🖌Макроэкономика – глава Минфина России подтвердил план по бюджетному дефициту на 2023 г. (около 3 трлн руб.) – но не исключены небольшие сдвиги в любую сторону – мы согласны с прогнозом Минфина по исполнению бюджета в 2023 г.
💧НОВАТЭК – продажи СПГ выросли в 2К23 на 47% г/г и на 9% к/к, достигнув 3,2 млрд м3 – добыча природного газа увеличилась на 0,5% г/г до 20,4 млрд м3, реализация на внутреннем рынке — на 2% г/г до 15,1 млрд м3 – производство ЖУВ составило 3 млн т (+6% г/г) – позитивно
✈️Аэрофлот – генеральный директор озвучил повышенный план по перевозке пассажиров на 2023 г. – новая цель в 45,2 млн пассажиров (вместо 43,2 млн) предполагает рост на 11% г/г (вместо 7% г/г) – мы закладывали в модель более оптимистичные по сравнению с прежним планом показатели и близкие к новой цели – позитивно для настроений
📊Макроэкономика – недельная инфляция немного ускорилась, составив 0,14% против 0,13% неделей ранее – за весь июнь составила 0,37% при годовом росте на 3,25 на конец месяца – фактические показатели ниже ожиданий – девальвация, как мы замечаем, оказывает проинфляционное воздействие – в отсутствие скачка цен прогнозируем повышение 21 июля ставки на 50 б. п.
🇰🇿Макроэкономика – ВВП Казахстана прибавил 5% г/г в 1П23 (Министерство национальной экономики Казахстана) – рост ускорился по сравнению с 1К23, когда он составил 4,5% г/г – по итогам года мы прогнозируем прибавку в 4,0%
🛢Нефтяные компании – оптовые цены на бензин АИ-92 поставили новый рекорд на СПбМТСБ — 60 000 руб. за тонну – средняя цена июня — 56 637 руб., на 1% ниже предыдущего максимума, зафиксированного в августе 2021 г. – на данный момент от роста цен выигрывают вертикально интегрированные группы, но в скором времени демпфер для них могут уполовинить – нейтрально
📎НЛМК – выводит на полную мощность завод трансформаторной стали в Индии – предприятие, введенное в эксплуатацию в прошлом году, в 2К23 достигло проектной мощности в 64 тыс. т – выпускает премиальные марки трансформаторной стали – капзатраты оцениваются в $150 млн – умеренно позитивно
🧲Магнит – распространяет тендерное предложение на акции, владение которыми осуществляется через Euroclear – решение принято в связи с возобновлением расчетов по акциям компании в Euroclear и ввиду обращений акционеров – остальные условия не меняются – позитивно
💰Совкомфлот – опубликовал вчера сообщение о проведении выкупа собственных акций – сделка состоялась 5 июля – выкуп осуществлен через неназванную «дочку» – его объем не раскрывается – позитивно для настроений
❗️На повестке: рынок нефти — ежемесячный доклад МЭА, Абрау – Дюрсо — последний день торгов с дивидендами
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
10:41: Индекс Мосбиржи вчера вплотную приблизился к отметке 2900 пунктов.
Все сегменты, за исключением химпрома, подросли по итогам дня. Неплохо выглядели акции нефтегазовых компаний. В лидерах как обыкновенные, так и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Продолжили активно дорожать бумаги НОВАТЭКа, которые прибавили за пять дней почти 9%. Слабо смотрелись акции Транснефти, несмотря на приближающуюся дивидендную отсечку. Сейчас акции торгуются с доходностью в 11,9%.
В металлургическом секторе лидером стали акции ММК без значимых новостей. Приблизились к максимуму сентября прошлого года бумаги АЛРОСА на фоне ожиданий объявления дивидендов.
Депозитарные расписки X5 Retail Group показали лучший результат среди акций, входящих в индекс МосБиржи, без значимых корпоративных новостей.
После трёхдневной коррекции вернулись к росту акции Сегежи, а бумаги КАМАЗа прибавили более 3% после небольшой консолидации.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи превысит отметку 2900 пунктов. Поддержку окажет дорожающая нефть и слабеющий рубль. Спросом будут пользоваться бумаги экспортёров, если ситуация с курсом валют в течение дня не изменится. Завтра возможно небольшое снижение рынка из-за закрытия прибыльных позиций перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
Все сегменты, за исключением химпрома, подросли по итогам дня. Неплохо выглядели акции нефтегазовых компаний. В лидерах как обыкновенные, так и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Продолжили активно дорожать бумаги НОВАТЭКа, которые прибавили за пять дней почти 9%. Слабо смотрелись акции Транснефти, несмотря на приближающуюся дивидендную отсечку. Сейчас акции торгуются с доходностью в 11,9%.
В металлургическом секторе лидером стали акции ММК без значимых новостей. Приблизились к максимуму сентября прошлого года бумаги АЛРОСА на фоне ожиданий объявления дивидендов.
Депозитарные расписки X5 Retail Group показали лучший результат среди акций, входящих в индекс МосБиржи, без значимых корпоративных новостей.
После трёхдневной коррекции вернулись к росту акции Сегежи, а бумаги КАМАЗа прибавили более 3% после небольшой консолидации.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи превысит отметку 2900 пунктов. Поддержку окажет дорожающая нефть и слабеющий рубль. Спросом будут пользоваться бумаги экспортёров, если ситуация с курсом валют в течение дня не изменится. Завтра возможно небольшое снижение рынка из-за закрытия прибыльных позиций перед выходными.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
11:30: Акции на второе полугодие
Эти компании прямо сейчас зарабатывают дополнительную прибыль от выхода на новые зарубежные рынки сбыта, ниши, освободившиеся после ухода иностранцев и ослабления рубля.
В подборку вошли:
📌 «Новатэк» — рост производственной базы;
📌 «Сбер» — замещение иностранцев, новые бизнесы;
📌 «Лукойл» — ослабление рубля, новые зарубежные проекты;
📌 «Роснефть» — контроль издержек, защита от снижения демпфера;
📌 «Татнефть» — замещение иностранцев, вертикальная интеграция;
📌 «Сегежа» — новые рынки, ослабление рубля, эффект низкой базы.
Подробнее:
🔋 «Новатэк»
Компания анонсировала удвоение производственных мощностей. Во-первых, она строит новые проекты на Ямале, где находится ее основная ресурсная база. Во-вторых, планируется проект на Кольском полуострове, которому благоприятствую два фактора: 1) Кольская АЭС, которая будет поставлять энергию заводу по производству СПГ. 2) Круглогодичная морская навигация в Мурманском порту.
Во всех проектах компания использует проектное финансирование (банковские кредиты) и привлекает средства зарубежных партнеров. Поэтому растущие капитальные затраты не приводят к существенному снижению дивидендных выплат.
🏦 «Сбер»
Крупнейший российский банк остается бенефициаром роста экономики (растет объем трансакций и объем клиентского портфеля). Кроме того, банк успешно наращивает свою долю рынка за счет замещения ушедших иностранных финансовых организаций. По итогам первого полугодия кредитный портфель банка вырос до 34,3 трлн руб. (+11,5%). Только в июне банк выдал 720 млрд руб. кредитов — рекордный объем за всю историю.
Банк также начал получать прибыль от новых бизнесов, которые он развивает в рамках своей «экосистемы»: «Сбермегамаркет», «Домклик», Okko и т.д. Клиенты оформляют подписки на сервисы, растет объем трансакций.
⛽️ «Лукойл»
Компания будет извлекать выгоду из сочетания двух факторов: относительно высоких ценах на нефть и ослабления рубля.
1) Нефть Brent держится выше 75 долларов за баррель, сокращается дисконт российской нефти к Brent.
2) Из-за большой доли экспорта нефти и нефтепродуктов «Лукойл» является одной из наиболее чувствительных к ослаблению рубля компаний. 1 руб. девальвации увеличивает ее EBITDA почти на 1%. Ориентация на поставки за рубеж сохранится и в будущем: «Лукойл» продолжает заключать контракты с партнерами из других стран. Компания разрабатывает новые месторождения в Азербайджане, управляет проектами Иране, Ираке.
Кроме этого, на руку «Лукойлу» сыграет обновление законодательства в части налогообложения старых месторождений. Переход таких проектов на налог на дополнительный доход будет учитывать расходы компаний на поддержание месторождений в работоспособном состоянии.
⛽️ «Роснефть»
Компания отлично контролирует издержки. Несмотря на небольшое снижение выручки по итогам 1 квартала, EBITDA по сравнению с 4-м кварталом выросла на четверть, а чистая прибыль почти на 50%. Если компания будет следовать дивидендной политике, только за первый квартал она может выплатить акционерам до 15 руб. на акцию (3% от цены акции на 05.07).
Акции компании торгуются чуть дороже по сравнению с ключевыми конкурентами («Лукойл», «Газпром нефть»), однако эта премия обусловлена более низкой долей переработки (соответственно, лучше защищена от изменения демпфера*) и наличием проекта роста («Восток Ойл»)».
* Топливный демпфер – налоговый механизм, регулирующий цены на бензин в стране. Когда они ниже мировых, то государство компенсирует разницу нефтяным компаниям — чтобы те не повышали цены на местном рынке. Если наблюдается обратная ситуация, то, наоборот, нефтяные компании платят государству. В этом году Минфин хочет снизить размер топливного демпфера вдвое.
(продолжение) ⤵️
Источник: @mkb_investments
Эти компании прямо сейчас зарабатывают дополнительную прибыль от выхода на новые зарубежные рынки сбыта, ниши, освободившиеся после ухода иностранцев и ослабления рубля.
В подборку вошли:
📌 «Новатэк» — рост производственной базы;
📌 «Сбер» — замещение иностранцев, новые бизнесы;
📌 «Лукойл» — ослабление рубля, новые зарубежные проекты;
📌 «Роснефть» — контроль издержек, защита от снижения демпфера;
📌 «Татнефть» — замещение иностранцев, вертикальная интеграция;
📌 «Сегежа» — новые рынки, ослабление рубля, эффект низкой базы.
Подробнее:
🔋 «Новатэк»
Компания анонсировала удвоение производственных мощностей. Во-первых, она строит новые проекты на Ямале, где находится ее основная ресурсная база. Во-вторых, планируется проект на Кольском полуострове, которому благоприятствую два фактора: 1) Кольская АЭС, которая будет поставлять энергию заводу по производству СПГ. 2) Круглогодичная морская навигация в Мурманском порту.
Во всех проектах компания использует проектное финансирование (банковские кредиты) и привлекает средства зарубежных партнеров. Поэтому растущие капитальные затраты не приводят к существенному снижению дивидендных выплат.
🏦 «Сбер»
Крупнейший российский банк остается бенефициаром роста экономики (растет объем трансакций и объем клиентского портфеля). Кроме того, банк успешно наращивает свою долю рынка за счет замещения ушедших иностранных финансовых организаций. По итогам первого полугодия кредитный портфель банка вырос до 34,3 трлн руб. (+11,5%). Только в июне банк выдал 720 млрд руб. кредитов — рекордный объем за всю историю.
Банк также начал получать прибыль от новых бизнесов, которые он развивает в рамках своей «экосистемы»: «Сбермегамаркет», «Домклик», Okko и т.д. Клиенты оформляют подписки на сервисы, растет объем трансакций.
⛽️ «Лукойл»
Компания будет извлекать выгоду из сочетания двух факторов: относительно высоких ценах на нефть и ослабления рубля.
1) Нефть Brent держится выше 75 долларов за баррель, сокращается дисконт российской нефти к Brent.
2) Из-за большой доли экспорта нефти и нефтепродуктов «Лукойл» является одной из наиболее чувствительных к ослаблению рубля компаний. 1 руб. девальвации увеличивает ее EBITDA почти на 1%. Ориентация на поставки за рубеж сохранится и в будущем: «Лукойл» продолжает заключать контракты с партнерами из других стран. Компания разрабатывает новые месторождения в Азербайджане, управляет проектами Иране, Ираке.
Кроме этого, на руку «Лукойлу» сыграет обновление законодательства в части налогообложения старых месторождений. Переход таких проектов на налог на дополнительный доход будет учитывать расходы компаний на поддержание месторождений в работоспособном состоянии.
⛽️ «Роснефть»
Компания отлично контролирует издержки. Несмотря на небольшое снижение выручки по итогам 1 квартала, EBITDA по сравнению с 4-м кварталом выросла на четверть, а чистая прибыль почти на 50%. Если компания будет следовать дивидендной политике, только за первый квартал она может выплатить акционерам до 15 руб. на акцию (3% от цены акции на 05.07).
Акции компании торгуются чуть дороже по сравнению с ключевыми конкурентами («Лукойл», «Газпром нефть»), однако эта премия обусловлена более низкой долей переработки (соответственно, лучше защищена от изменения демпфера*) и наличием проекта роста («Восток Ойл»)».
* Топливный демпфер – налоговый механизм, регулирующий цены на бензин в стране. Когда они ниже мировых, то государство компенсирует разницу нефтяным компаниям — чтобы те не повышали цены на местном рынке. Если наблюдается обратная ситуация, то, наоборот, нефтяные компании платят государству. В этом году Минфин хочет снизить размер топливного демпфера вдвое.
(продолжение) ⤵️
Источник: @mkb_investments
11:30: ⤴️ (Акции на второе полугодие — продолжение)
⛽️«Татнефть»
У компании одна из самых высоких в нефтяной отрасли степень вертикальной интеграции. Помимо предприятий по добыче и переработке нефти, в холдинг входят нефтегазохимические производства, сеть АЗС и др. Компания, например, производит и продает в розницу под своими брендами моторное топливо, автомобильные шины и покрышки. Продажа продукции более высокого передела позволяет «Татнефти» увеличивать прибыльность. Но главное, спрос на эту продукцию растет. Например, компания смогла воспользоваться уходом крупных зарубежных конкурентов с рынка автомобильных шин.
«Татнефть» была одной из немногих российских крупных компаний, чьи результаты 2022 года оказались лучше, чем в 2021-м: помогла концентрация на местном рынке. Ожидаем, что в этом году ей снова удастся превзойти показатели предыдущего года. При этом компания развивает поставки своей нефтехимии за рубеж, так что она частично получит выгоду и от девальвации рубля.
Акции торгуются дешевле уровня февраля 2022 года (-20% по состоянию на 10 июля 2023).
При сохранении текущих условий в августе-сентябре ожидаем дивиденды за первое полугодие 2023 года порядка 25 руб. (порядка 5% относительно сегодняшних цен).
🪓 «Сегежа»
Компания опубликовала ожидаемо слабый отчет за 1 квартал 2023 года (выручка упала на 42% к аналогичному периоду прошлого года, OIBDA снизилась на 91%, отношение чистый долг/EBITDA выросло с 4,1 до 7,9). Причины: снижение объемов экспорта и цен на бумагу и фанеру.
Однако слабый отчет закладывает базу для хорошего роста. Компания переориентируется на новые внешние рынки и получит выгоду от ослабления рубля.
С пиков в январе 2022 года акции упали вдвое и сильно отстали от индекса Мосбиржи, но интерес к бумаге уже возвращается: с 26 июня по 5 июля бумага уже подорожала на 17%.
Источник: @mkb_investments
⛽️«Татнефть»
У компании одна из самых высоких в нефтяной отрасли степень вертикальной интеграции. Помимо предприятий по добыче и переработке нефти, в холдинг входят нефтегазохимические производства, сеть АЗС и др. Компания, например, производит и продает в розницу под своими брендами моторное топливо, автомобильные шины и покрышки. Продажа продукции более высокого передела позволяет «Татнефти» увеличивать прибыльность. Но главное, спрос на эту продукцию растет. Например, компания смогла воспользоваться уходом крупных зарубежных конкурентов с рынка автомобильных шин.
«Татнефть» была одной из немногих российских крупных компаний, чьи результаты 2022 года оказались лучше, чем в 2021-м: помогла концентрация на местном рынке. Ожидаем, что в этом году ей снова удастся превзойти показатели предыдущего года. При этом компания развивает поставки своей нефтехимии за рубеж, так что она частично получит выгоду и от девальвации рубля.
Акции торгуются дешевле уровня февраля 2022 года (-20% по состоянию на 10 июля 2023).
При сохранении текущих условий в августе-сентябре ожидаем дивиденды за первое полугодие 2023 года порядка 25 руб. (порядка 5% относительно сегодняшних цен).
🪓 «Сегежа»
Компания опубликовала ожидаемо слабый отчет за 1 квартал 2023 года (выручка упала на 42% к аналогичному периоду прошлого года, OIBDA снизилась на 91%, отношение чистый долг/EBITDA выросло с 4,1 до 7,9). Причины: снижение объемов экспорта и цен на бумагу и фанеру.
Однако слабый отчет закладывает базу для хорошего роста. Компания переориентируется на новые внешние рынки и получит выгоду от ослабления рубля.
С пиков в январе 2022 года акции упали вдвое и сильно отстали от индекса Мосбиржи, но интерес к бумаге уже возвращается: с 26 июня по 5 июля бумага уже подорожала на 17%.
Источник: @mkb_investments
11:30: Банк «Санкт-Петербург» — рождение сверхновой дивидендной истории?
Банк «Санкт-Петербург» (БСП) — один из крупнейших региональных банков России, основанный более 20 лет назад. Сегодня банк входит в ТОП-20 крупнейших отечественных финансовых институтов по размеру активов. В 2022 году БСП продемонстрировал очень сильные финансовые результаты, да и I квартал текущего года получился впечатляющим.
🔸 В результате, с учетом дополнительных доходов от роспуска резервов, чистая прибыль банка в 2023 году может оказаться даже выше феноменального прошлогоднего показателя.
🔹 С учетом чрезвычайно высокой достаточности капитала, БСП может в текущем году направить на выплату дивидендов не 20% прибыли по МСФО, как записано в утвержденной политике, а существенно больше.
🔸 В таком случае его акционеры за 2023 год могут получить даже больше прошлогодних 32,97 рублей в расчете на одну обыкновенную акцию.
🔹 Помимо дивидендов, часть средств БСП может направить и на реализацию очередной программы выкупа своих акций с рынка (или на расширение объема действующего buyback), что в последние годы происходит регулярно.
🔸 Наша фундаментальная оценка БСП, проведенная методом дисконтирования дивидендов, предполагает справедливую стоимость его обыкновенных акций в размере 224 рублей. Это подразумевает потенциал роста в размере 32% за обыкновенную акцию (BSPB) и соответствует рекомендации «Покупать».
➡️ Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям БСП можно по ссылке.
☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @open_invest
Банк «Санкт-Петербург» (БСП) — один из крупнейших региональных банков России, основанный более 20 лет назад. Сегодня банк входит в ТОП-20 крупнейших отечественных финансовых институтов по размеру активов. В 2022 году БСП продемонстрировал очень сильные финансовые результаты, да и I квартал текущего года получился впечатляющим.
🔸 В результате, с учетом дополнительных доходов от роспуска резервов, чистая прибыль банка в 2023 году может оказаться даже выше феноменального прошлогоднего показателя.
🔹 С учетом чрезвычайно высокой достаточности капитала, БСП может в текущем году направить на выплату дивидендов не 20% прибыли по МСФО, как записано в утвержденной политике, а существенно больше.
🔸 В таком случае его акционеры за 2023 год могут получить даже больше прошлогодних 32,97 рублей в расчете на одну обыкновенную акцию.
🔹 Помимо дивидендов, часть средств БСП может направить и на реализацию очередной программы выкупа своих акций с рынка (или на расширение объема действующего buyback), что в последние годы происходит регулярно.
🔸 Наша фундаментальная оценка БСП, проведенная методом дисконтирования дивидендов, предполагает справедливую стоимость его обыкновенных акций в размере 224 рублей. Это подразумевает потенциал роста в размере 32% за обыкновенную акцию (BSPB) и соответствует рекомендации «Покупать».
➡️ Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям БСП можно по ссылке.
☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Источник: @open_invest