​​Есть ли идеи в генерации? Часть 1

На фоне нестабильности на рынках мы часто прятались в какие-нибудь консервативные истории, которые не подвержены геополитике, влиянию курсовых разниц и санкциям. Одним из таких секторов традиционно является электрогенерация. Сейчас акции многих компаний хорошо скорректировались, давайте разберемся, есть ли уже что-то более-менее интересное здесь или нет.

Юнипро - акции сейчас торгуются на уровне 2,6 руб. Компания не подвержена риску растущих ставок, благодаря отрицательному чистому долгу (денег больше, чем кредитов). При этом, в ближайшие пару лет нам обещают платить 0,317 руб. на акцию дивидендов, что к текущей цене дает более 12% годовых. При текущих доходностях облигаций в 11-12% уже не так интересно, тем не менее, оценка компании сейчас относительно низкая. Если брать на горизонт 2-3 лет, в надежде на то, что ставки в следующем году пойдут на спад, то история становится интересной. Также потенциальным драйвером роста акций может быть покупка со стороны ИнтерРао, о которой многие забыли.

ОГК-2 - компания, как дочка ГЭХа и внучка Газпрома платит 50% чистой прибыли акционерам. Мы не так давно разбирали данный бизнес, эта история не долгосрочная. Потенциальная див. доходность к текущим ценам за 2021 год может быть на уровне 12%, как и в Юнипро. По мультипликаторам оценка достаточно дешевая, долговая нагрузка в пределах нормы, ND/EBITDA = 1,2. Здесь может сработать спекулятивная покупка с горизонтом н 1-2 года, но акция вырастет только в случае разворота ключевой ставки.

ТГК-1 - как и в случае с ОГК-2, платят 50% от чистой прибыли на дивиденды. Див. доходность по итогам 2021 года к текущей цене тоже находится на уровне 12%. В структуре активов значительную долю занимает гидрогенерация (40% установленной мощности), а также ТГК-1 обслуживает г. Санкт-Петербург и область. В случае развития сектора электромобилей в РФ, данная компания может стать одним из бенефициаров, также она хорошо вписывается в повестку ESG. Здесь скорее долгосрочная идея, спекулятивно в нее заходить опасно. Но на стороне миноритариев есть крупный акционер в лице Фортума, который заблокирует, при необходимости, какие-нибудь сделки, который будут не в наших интересах. Подробнее про потенциал компании можно почитать в прошлом посте.

#UPRO #OGKB #TGKA

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

13:00: ПАО "Газпром нефть" Решения общих собраний участников (акционеров)
Контекст:
1. «Выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2021 года в денежной форме в размере 40,00 руб. на одну обыкновенную акцию; установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов –28 декабря 2021 года; определить срок выплаты дивидендов: номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров – не позднее 19 января 2022 года, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не позднее 09 февраля 2022 года»

#id347 #micex(+) #SIBN #дивиденды(+)

📌В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" с 23 декабря 2021 года акции обыкновенные ПАО "Группа ЛСР" (торговый код - LSRG) не допущены к торгам в ходе утренней и вечерней дополнительных торговых сессий, акции обыкновенные МКПАО "ЭН+ ГРУП" (торговый код – ENPG) допущены к торгам в ходе утренней и вечерней дополнительных торговых сессий. #id43 #id4834 #LSRG #micex(+) #MOEX #новости(+)

#Дивиденды #GAZP
🔥ГАЗПРОМ ПОКА ОСТАЕТСЯ В РЕЖИМЕ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ РАЗ В ГОД, НО ИЗУЧАЕТ ПЕРЕХОД НА БОЛЕЕ ЧАСТУЮ ВЫПЛАТУ - ЗАМПРЕД САДЫГОВ

🇷🇺#GAZP #дивиденд
ГАЗПРОМ НЕ ЗАИНТЕРЕСОВАН УВЕЛИЧИВАТЬ НОРМУ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ВЫШЕ 50%, КОНЦЕНТРИРУЕТСЯ НА ВЫПОЛНЕНИИ НОРМ ДИВПОЛИТИКИ - САДЫГОВ - ИНТЕРФАКС

ГАЗПРОМ В 2022Г НЕ ПЛАНИРУЕТ ОСУЩЕСТВЛЯТЬ ОБРАТНЫЙ ВЫКУП АКЦИЙ, НО В БУДУЩЕМ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭТОГО ИНСТРУМЕНТА - САДЫГОВ - ИНТЕРФАКС

🇷🇺#россия #препараты #ковид
в России зарегистрировали препарат «Мир-19», который помогает против всех штаммов коронавируса. Пока лекарство смогут получить только пациенты больниц, в будущем «Мир-19» могут разрешить для продажи в аптеках

🇷🇺#ipo #россия
«Азбука вкуса» планирует провести IPO на Мосбирже - РБК

💥☢️🇺🇸🌎#V #крипто #внедрение #мир #платежи
CEO Visa: Visa заключила партнерства с примерно 60 ведущими криптоплатформами для запуска криптовалютных карт

❗️🇷🇺#торги #россия #календарь
Расписание торгов на рынках Московской биржи в новогодние праздники - подробнее

⚡ ЧИСТЫЙ ОТТОК ИЗ ИНВЕСТИРУЮЩИХ В РФ ФОНДОВ ЗА НЕДЕЛЮ ПО 22 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛ $483 МЛН ПРОТИВ $250 МЛН НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - EPFR #новости(+)

⚠️🇷🇺#авто #россия #прогноз #кризис
Минпромторг: дефицит автомобилей в России будет сохраняться в 1п 2022г из-за проблем с поставками электронных компонентов - РИА

🇷🇺#инструменты #акции #россия
3 января 2022 года Московская биржа #MOEX планирует допустить к торгам акции 80 иностранных компаний. Число иностранных акций на Московской бирже достигнет 600 - подробнее

ГМК Норильский никель #GMKN
Компания «Норникель» полностью восстановила объемы производства на предприятиях Заполярного филиала, снизившиеся после подтопления двух рудников в феврале 2021 года. Рудник «Октябрьский» вышел на полную мощность в мае, а «Таймырский» постепенно наращивал объем производства, начав работу в середине года с 40% мощности. Общий объем добычи на рудниках составляет 9,3 млн т. руды в год.

Источник: tass.ru

📌SUAL Partners призывает миноритарных акционеров ОК «РУСАЛ» на внеочередном собрании акционеров проголосовать против резолюции, предложенной Советом директоров ОК «РУСАЛ», и за выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2021 г. Совет директоров ОК «РУСАЛ», преследуя непонятные цели, пользуется любыми надуманными предлогами, чтобы не осуществлять даже минимально предусмотренные дивидендной политикой выплаты (15% от «ковенантной EBITDA», которая представляет собой операционную EBITDA + дивиденды, полученные от «Норильского никеля»), несмотря на устойчивое финансовое положение компании и значительную прибыль, полученную за 9 месяцев 2021 г. #дивиденды(+) #новости(+)

🛢🌎#нефть #прогноз
экспорт нефти из РФ в 2021 году превысит 230 млн тонн, переработка составит 282,8 млн тонн

НДД в будущем может стать основным налоговым режимом для добычи нефти, властям почти не нужно будет вмешиваться в налоговую систему нефтянки

Россия в долгосрочной перспективе не только сохранит свою долю на рынке нефти, но и имеет возможность ее нарастить

Россия продолжит наращивать добычу нефти и в 2023 г., она составит 542-562 млн т

нефтяники инвестировали в 2021 г. около 1,4 трлн руб. в сектор добычи нефти, что на 7,6% выше 2020 г.

нефть в текущих объемах будет востребована в мире как минимум ближайшие 10-15 лет, ее потребление продолжится и после 2050 года

российская нефть остается одной из самых конкурентоспособных в мире, добыча ее большей части рентабельна при цене в $20-25 за баррель #breakeven #россия

нынешние ресурсы углеводородов арктического шельфа составляют 83 млрд т.у.т., 80% из них приходится на Баренцево и Карское моря

- Новак - ТАСС

⚠️🇷🇺#ОФЗ #нерезы #cot #финпотоки #рынки #россия
Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам ноября снизилась на 0,7 п.п. - до 20,5%

Российский фондовый рынок оказался лучшим по ожидаемой дивидендной доходности (отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции) на горизонте года среди как развивающихся стран, так и развитых, следует из последних данных «Атона». У индекса российского рынка MSCI Russia (входит в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets) этот показатель достиг 9,4%. На втором месте идет бразильский MSCI Brazil с 7,9%, а после него MSCI Turkey – 6,3%. Общий индекс развивающихся рынков MSCI EM показал дивидендную доходность на уровне 3%. Среди индексов развитых рынков лучший показатель у европейского MSCI – 3,1%.

Дивиденды – основа рынка
Дивидендная доходность компаний из индекса РТС (долларовый аналог индекса Мосбиржи) достигнет по итогам 2021 г. 8,7%, ожидают в «Атоне», это рекордное значение за последние 10 лет (более поздних данных нет). А за 2022 г. доходность вырастет еще на 1 п. п. и достигнет 9,7%. Средняя суммарная доходность индекса Мосбиржи за последние 10 лет (2012–2021 гг.) составила 18%. Без учета дивидендного фактора среднегодовая доходность всего 12%, таким образом, дивидендные акции приносят в среднем 6% прибыли в портфель прибыли в портфель инвестора.

Российские акции обеспечивают один из крупнейших доходов среди крупных развивающихся и развитых рынков: их доходность растет в этом году на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на товарных рынках (нефть, газ, сталь, уголь) и ослабления рубля. По оценкам «Атона», существует около 20 ликвидных компаний со стабильной доходностью более 11%. Покупка дивидендных акций – одна из лучших стратегий долгосрочного инвестирования, говорится в обзоре «Атона»: она позволяет получать дивиденды, реинвестировать их и фиксировать прибыль от курса акций.

Также дивидендные акции склонны к меньшей волатильности в отличие от быстро растущих компаний, не выплачивающих дивиденды.

Ключевыми доходными секторами являются нефтегазовый сектор с доходностью 10–11%, в том числе «Газпром» с доходностью 13–14%, металлургия и горнодобывающая промышленность, где почти каждая компания предлагает не менее 10% дохода с квартальным периодом выплаты. В финансовом секторе высоких дивидендов аналитики ждут в первую очередь у ВТБ (ожидаемая доходность – 14%) и Сбербанка (8–10%) в зависимости от размера выплаты (50–60% от прибыли).

На сырьевой и финансовый сектор приходится более 70% российской рыночной капитализации. Исходя из капитализации индекса Мосбиржи 70% – это 13,3 трлн руб. Компании из обоих секторов («Роснефть» и «Газпром», Сбербанк и ВТБ) зарабатывают в этом году рекордные прибыли: нефтегазовые компании – отчасти за счет энергокризиса в Европе и роста цен, а банки – за счет быстрых темпов кредитования и роста транзакционного бизнеса и меньших (чем в 2020 г.) издержек на резервы. Лидеры и аутсайдеры 2022 г.
Российский рынок сейчас находится в хорошем положении для дальнейшего роста, подпитываемого высокими ценами на сырье, дивидендами, которые возвращают 9–14% доходности для большинства голубых фишек, и все еще относительно низкими оценками для российских компаний, которые торгуются с дисконтом в 30–40% относительно своих иностранных конкурентов. https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2021/12/08/899733-rossiiskii-rinok-aktsii

Центробанк планирует полностью запретить инвестиции в криптовалюты. Об этом стало известно на прошлой неделе, а Forbes выяснил, как именно ЦБ намерен это сделать. Один из вариантов уже обсуждается с финансовым сектором
16 декабря агентство Reuters со ссылкой на два источника сообщило, что ЦБ хочет полностью запретить инвестиции россиян в криптовалюты из-за риска финансовой нестабильности. На следующий день глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ выступает против использования финансовой системы России для операций с криптовалютами. «Мы выступаем за то, чтобы российская финансовая инфраструктура не использовалась для сделок с криптовалютами. Это реализовать вполне можно», — отметила Набиуллина, не раскрыв деталей.

В России и так нельзя расплачиваться криптовалютами, но их покупка и майнинг не запрещены. А потому новость и заявление прозвучали как серьезное ужесточение политики регулятора по отношению к криптоинвесторам.

Как именно ЦБ собирается «перекрыть кран» для инвестиций в криптовалюту? Какие варианты возможны
Сейчас регулятор и участники финансового рынка обсуждают несколько вариантов ограничения инвестиций на крипторынке, рассказал Forbes Андрей Михайлишин, основатель криптопроекта Joys (его ЦБ тестировал в своей «цифровой песочнице»).

Один из них — блокировать карточные переводы россиян по определенным MCC-кодам. Это четырехзначный код, который банк, проводящий такой платеж, присваивает компании, в адрес которой идет платеж. По этому коду легко можно отследить, какие именно услуги указывает продавец (например, код 5411 получают продуктовые магазины). MCC-код присваивают и криптообменникам, и биржам, обычно это 6051. К нему же относятся категории «дорожные чеки», перевод средств в адрес казино и др. Именно такие переводы регулятор и может обязать банки блокировать. О том, что такой способ блокировки обсуждается, Михайлишин, по его словам, узнал от сотрудников ЦБ. Источник, близкий к регулятору, подтвердил Forbes, что такой вариант рассматривается, но «среди множества других» он обсуждался на одном из совещаний.

Этот вариант предполагает участие платежных систем, таких как VISA или Mastercard, которые держат информацию о сути платежей (о MCC-кодах). Представители Visa и Mastercard отказались отвечать на вопросы Forbes. В пресс-службе ЦБ заявили, что регулятор готовит консультативный доклад по криптовалютам, где отразит свою позицию.

В середине сентября ЦБ уже начал работу с банками, чтобы они блокировали платежи в пользу криптобирж и криптообменников, рассказывал ранее первый заместитель председателя регулятора Сергей Швецов. https://www.forbes.ru/finansy/450911-kak-cb-planiruet-zapretit-kriptovalutu-v-rossi

Москва. 22 декабря. INTERFAX.RU - "Газпром" в 2022 году не планирует осуществлять обратный выкуп акций, но в будущем не исключает использование этого инструмента, также не намерен увеличивать норму выплаты дивидендов выше 50%, сообщил на встрече с инвесторами зампред компании Фамил Садыгов.

Вместе с тем он отметил, что компания изучает использование buyback, так как этот инструмент способен поддержать акции в момент сильной волатильности.

Садыгов отрицательно прокомментировал перспективы увеличения нормы выплаты дивидендов выше 50% от скорректированной чистой прибыли, подчеркнув, что видит своей задачей в компании следование новой дивидендной политике.

Он отметил, что дополнительные денежные средства в балансе руководство компании нацелено направлять на меры по укреплению финансовой устойчивости - снижению долга, увеличение дивидендов, проекты которые обеспечат вклад в EBITDA в будущем. https://www.interfax.ru/business/811940

Forbes сравнил, сколько российские металлургические компании направляют на дивиденды и сколько тратят на инвестиции.

Больше всего любят своих акционеров государственная «Алроса» и частные «Металлоинвест» и «Норильский никель». За последние три года они направили на дивиденды суммы в два с лишним раза больше, чем на капитальные вложения. Прямо противоположная ситуация в «Русале»: по итогам 2018-2020 годов компания не объявляла дивиденды, при этом потратив на инвестиции более 172 млрд рублей.