애플 XR기기 관련 소스 정리 - WIP

MacRumors: https://www.macrumors.com/roundup/apple-glasses/

AppleInsider: https://appleinsider.com/inside/apple-vr

______________________
작성: 버프 텔레그램 https://t.iss.one/bufkr

[키움/전기전자 김지산]

▶️ XR 기기 시장 동향

1) 글로벌 XR 기기 시장은 3분기 만에 성장세로 전환, 2분기 211만대(YoY 4%) 기록
- 경기 침체, 홈엔터테인먼트 수요 감소, 차세대 모델 대기 수요 영향 등 불가피

2) VR 단독형 제품이 90%로 주류, Meta가 66% 점유율로 시장 지배력 유지, 중국 시장은 학교 중심의 B2B 수요가 대부분

3) 4분기 Meta의 Quest Pro에 이어 내년 상반기 Apple의 첫 MR 헤드셋이 시장 활성화 기폭제 될 것
- LG이노텍이 Apple MR 헤드셋향 ToF 및 SL 3D 모듈 주도적으로 공급 예정

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCIDetailView?sqno=4293

하이비젼시스템 분석
작성: 버프 텔레그램 https://t.iss.one/bufkr

요약
- AR/VR 수혜주 중에서 애플쪽 대장 잡을 수 있는 회사 후보 + 밸류에이션/재무안정성 매력까지
- 선익시스템과 함께 XR기기의 가장 핵심적인 부분에서 수혜: 선익-디스플레이, 하이비젼-카메라


투자 포인트
- 애플 XR 기기 판매량 증분에 매우 민감=애플 VR에는 최소 10개의 카메라 탑재 예상 (스마트폰의 3배)
- 밍치궈는 애플의 AR/VR헤드셋에 무려 15개 카메라 모듈이 들어갈 것으로 예상
(블룸버그 https://zdnet.co.kr/view/?no=20220905083734)
- 아이폰 14 는 이미 망했다는 평가가 지배적이기 때문에, 악재는 반영됐고
- 오히려 내년 아이폰15 기대감이 더 커질 수 있음=아이폰은 홀수번모델이 핵심
- 애플이 카메라 수를 늘리면 무조건 수혜인 회사=하이비젼

- 21A 영업이익 400억, 23E 500억으로 21Actual PER이 6배에서 23E 5배까지 수준으로 매우 저렴한 구간 판단
- 순현금 1천억으로 안정적인 재무


리스크
- 애플 스마트폰 본업에 대한 톤 하향
- 전반적인 IT하드웨어 섹터 경기침체에 따른 우려
- 22년 6월 최대주주 31만주 블락 매도 이후, 물량 출회 가능성에 대한 우려
(현우님 코멘트 감사합니다!)

선익시스템, 애플 XR 최대 수혜주
작성: 버프 텔레그램 https://t.iss.one/bufkr

애플, LGD·삼성D에 3500PPI급 올레도스 개발 요청 (디일렉, 22년 9월 28일)
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=18175
- 기존 올레도스 요구사양 2800PPI보다 높아져
- SDC, 소니 주도 올레도스 진입장벽 및 생산수율도 낮다고 판단 LEDoS 개발 계획
- 내년 애플에 이어 피코, 플레이스테이션 등 여러 MR기기 출시 전망
=> 정황상, 해당 증설에 대응할 수 있는 회사는 선익시스템 뿐으로 추정됨


애플 XR 기기 출시 계획 가장 잘 정리된 버전 기사 (9월 5일)
"애플의 첫 번째 AR·VR 헤드셋은 '리얼리티 프로'"
https://zdnet.co.kr/view/?no=20220905083734

애플이 현재 최소 3개의 AR·VR 헤드셋 기기를 개발 중이며, 그 중 첫 번째 기기는 ‘애플 리얼리티 프로’가 될 것이라는 전망이 나왔다.

블룸버그 통신은 4일(현지시간) 파워온 뉴스레터를 통해 이 같이 보도했다.

블룸버그 마크 거먼은 현재 애플이 코드명 ‘N301’, ‘N602’, ‘N421’ 등 최소 3개 AR· VR 헤드셋을 개발하고 있다고 밝혔다.

이 중 ‘N301’이라고 불리는 장치가 ‘애플 리얼리티 프로’이며, 이 제품은 메타가 곧 출시할 퀘스트 프로 헤드셋의 "하이엔드 라이벌"이라고 마크 거먼은 밝혔다.

N602는 애플 리얼리티 프로의 후속 제품이며 더 낮은 가격대로 출시될 수 있으며, N421은 오랫동안 소문이 났던 AR 글래스지만 한동안 출시되지 않을 수 있다고 그는 경고했다.

애플 전문 분석가 밍치궈는 애플이 2개의 4K 마이크로 OLED 디스플레이에 15개 카메라 모듈, M 시리즈 칩과 동등한 강력한 프로세서, 시선 추적, 손 동작 감지, 공간 오디오 기능 등을 탑재한 첫 번째 AR VR 헤드셋을 내년 1월 발표할 예정이라고 전망했다. 이 제품의 가격은 약 3,000달러로 예상되고 있다.