Влияние льготной ипотеки на экономику страны📊

Льготные программы кредитования в России привели к значительным дисбалансам в экономике. По данным Центрального банка, объем кредитов, выданных по сниженным ставкам, достиг почти 8% ВВП, что в несколько раз превышает показатель 2020 года (менее 2% ВВП).

Основные проблемы⤵️

✔️Рост нагрузки на других заемщиков. Субсидированные кредиты создают неравные условия, увеличивая долговую нагрузку для заемщиков, которые не имеют доступа к льготам.

✔️Ограничение влияния ключевой ставки. Льготные программы снижают эффективность денежно-кредитной политики, поскольку связь между ключевой ставкой и стоимостью кредитов ослабевает. Это, в свою очередь, снижает контроль над спросом и инфляцией.

В долгосрочной перспективе такой подход может привести к ухудшению финансового положения заемщиков и усилению инфляционного давления.

📐 VIII Форум проектировщиков обозначил новые тренды в градостроительстве региона.

Главный акцент мероприятия был сделан на тщательной проработке градостроительной концепции на ранних этапах проектирования как залог качества будущего проекта.

Эксперты обсудили новые нормативы, роль искусственного интеллекта и важность человеческого фактора в создании комфортной городской среды.

ПОДРОБНЕЕ ОБ ИТОГАХ

«Доступная» угроза российской экономике💸

В очередной раз попытки государства «улучшить жизнь» оборачиваются боком. Программы льготного кредитования — блестящая идея (как казалось на бумаге): дешевый кредит, субсидии, поддержка экономики. Но реальность показала совсем иную картину. ЦБ тригеррит объем выданных кредитов по льготным ставкам, который достигает 8% ВВП. Для сравнения: всего четыре года назад этот показатель был менее 2%.

Всё выглядит шикарно, пока не задумываешься, что рост происходит за счёт остальных. Субсидированные кредиты — это вовсе не подарок для экономики, а бомба замедленного действия, которая неравномерно распределяет нагрузку. Кто в выигрыше? Правильно, те, кто успел урвать льготные условия. А вот для остальных заемщиков начинается головная боль. Процентные ставки для них растут, потому что банки должны компенсировать льготникам потери. Это как попытка налить всем из одной бутылки — льготники пьют до дна, а остальным достаются крохи.

Второй серьёзный удар приходится по роли ключевой ставки, которая должна быть основным регулятором экономики. Но когда на льготных кредитах висит огромная доля кредитного портфеля, она теряет свою силу. Центральный банк может повысить ставку, чтобы сдержать инфляцию, но это слабо действует на тех, кто уже сидит на льготных процентах. В результате вся система становится менее управляемой, а рычаги влияния на кредитование и спрос постепенно теряют свою эффективность.

🔍Что мы имеем в итоге? Вместо того чтобы развивать нормальные экономические механизмы, государство выбирает путь наименьшего сопротивления. Да, краткосрочный эффект от этих программ — положительный, но цена, которую за это платит экономика, слишком высока.

Если тенденция продолжится, то можем смело ожидать дальнейшего роста инфляции, дисбалансов в банковской системе и проблем с доступом к кредитам у тех, кто не входит в «льготную касту». Государство создало своего рода привилегированный класс заемщиков, а остальные вынуждены расплачиваться за эту «щедрость» высокими ставками и недоступными кредитами.

Почти половина россиян не успеют закрыть ипотеку до наступления пенсионного возраста❗️

Заявление ЦБ:

"На протяжении двух лет растет число заемщиков, имеющих дополнительно к ипотеке хотя бы один необеспеченный кредит (+38% за два года). Количество заемщиков, имеющих только ипотечный кредит, сокращается и на 1 июля 2024 года составляет 4,6 млн человек".

Это на 14% больше, чем в прошлом году, что свидетельствует о росте финансовой нагрузки на граждан. Средний размер задолженности по ипотеке на 1 июля 2024 года составляет 1,9 млн ₽, и эта сумма продолжает расти на фоне общего экономического давления.

Основная причина – рост стоимости жилья, не всегда компенсируемый увеличением доходов. В последние годы ипотечные ставки снижались, что подталкивало людей к покупке жилья в кредит. Задолженности закономерно выросли. Инфляция и нестабильность доходов также усугубляют ситуацию, так как многие семьи сталкиваются с падением реальных доходов, что снижает возможность досрочного погашения ипотеки.

📝Для многих граждан ипотека стала долговой кабалой. Невозможность погасить кредит до пенсии может привести к снижению уровня жизни пожилых людей. Они будут вынуждены отдавать значительную часть пенсионных выплат на выплаты по кредитам, что ослабляет их финансовую безопасность.

Сложившаяся ситуация указывает на системные проблемы в экономике и финансовой системе страны. Решение проблемы требует как улучшения условий труда и роста доходов населения, так и государственной поддержки в виде доступного жилья и программ реструктуризации ипотечных долгов.

Сносить_нельзя_помиловать❓

Заявление Ильи Козлова, первого заместителя гендиректора «Газпром инвест», о необходимости отказаться от спасения малых городов и поселков вызвало острые дискуссии. Козлов утверждает, что в условиях демографического кризиса и отсутствия человеческих ресурсов государству стоит прекратить поддерживать такие населенные пункты, так как это экономически невыгодно.

📎Основной аргумент — малые города теряют население, а их поддержка требует больших ресурсов, которые можно было бы направить на развитие перспективных регионов. Однако такой подход вызывает вопросы о социальной справедливости. Отказ от поддержки может привести к обострению регионального неравенства, росту социальной напряженности и дальнейшей деградации этих территорий.

Важно искать баланс: вместо полного отказа от малых городов можно развивать в них новые отрасли экономики, улучшать инфраструктуру и стимулировать миграцию в эти регионы. Простое прекращение поддержки может привести к негативным социальным последствиям, поэтому требуется комплексный подход к решению проблемы.

Суд в Самаре взыскал 44 млн ₽ с застройщика 💰

Завершилось судебное разбирательство по делу обанкротившейся строительной компании "Прогресс-Н", которая не выполнила свои обязательства по возведению многоквартирного дома на улице Советской Армии, 121. Суд постановил взыскать 44 млн ₽ с учредителей компании в пользу областного министерства строительства. Данные средства были предоставлены в виде субсидии для возмещения затрат на строительство, однако объект так и не был завершён.

🔎Суть проблемы заключается в том, что девелопер, несмотря на заключение четырёх соглашений с министерством на получение субсидий, не смог довести до конца строительство и ввести дом в эксплуатацию. В результате дольщики, которые рассчитывали на свои квартиры, оказались в сложной ситуации. Возникает вопрос о прозрачности и ответственности строительных компаний, а также об эффективности государственного контроля за выполнением обязательств по таким проектам.

Субсидирование проектов должно сопровождаться строгими мерами по контролю за использованием выделенных средств, а также более жёсткими санкциями для тех компаний, которые нарушают условия соглашений.

И снова к теме лифтов 📌

На форуме 100+ TechnoBuild замглавы Минстроя Константин Михайлик заявил, что к началу 2026 года в России будет создан единый цифровой реестр лифтов. Это важная инициатива, ведь состояние лифтового хозяйства давно требует модернизации и прозрачности. Однако, подобные обещания мы уже слышали: реестр лифтов пытались сделать раньше, но что-то опять пошло не так.

🔍Причина задержек? Бюрократия, нескоординированность действий или нехватка технологий? В любом случае, вопрос требует решительности, так как речь идет не просто о комфорте, а о безопасности. На фоне санкций импортозамещение в лифтовом сегменте стало ключевой задачей. И хотя российские компании неплохо справляются с базовым оборудованием, замена премиум-сегмента остается серьезным вызовом.

Но российские лифтостроители не сидят сложа руки. В Екатеринбурге на выставке девелопер ПИК представил премиальную кабину VEXT. Это сигнал, что отечественные производители начинают нащупывать нишу, ранее занятую западными брендами.

Реестр лифтов — нужная и ожидаемая мера. Но если Минстрой и ДОМ.PФ не смогут преодолеть сложности, то инициатива останется на бумаге. А вот лифтовая индустрия получила мощный импульс. Российские производители, такие как VEXT, готовы закрыть пробелы на рынке, и будущее премиальных ЖК вполне может стать отечественным.

📒 Власти начинают беспокоиться из-за уровня закредитованности населения

В правительстве обсуждают возможность повышения предельного размера ссуд, по которым банки должны предоставлять кредитные каникулы. Алексей Яковлев, директор департамента финансовой политики Минфина РФ заявил, что данное решение связано с ростом средней величины займов. Изменения могут быть приняты уже в 2024 году.

Центральный банк поддерживает инициативу, ведь пороги должны быть такими, чтобы большинство россиян могли воспользоваться кредитными каникулами. Это должно охватывать более 60% общей задолженности граждан по потребительским кредитам.

✏️Очевидно же: займы растут вместе с инфляцией и экономической нестабильностью, а пороги для кредитных каникул застряли где-то в прошлом. Хорошо, что Минфин наконец-то догадался пересмотреть лимиты. Но вопрос — почему надо было ждать? Поддержка от ЦБ только подтверждает, что пора сделать кредитные каникулы доступными для большинства, а не для избранных.

Объединение двух крупнейших банков страны продолжается🧮

ТБанк планирует провести дополнительную эмиссию акций на 3 млрд ₽ для присоединения Росбанка. В рамках сделки будет выпущено 300 миллионов новых акций ТБанка номиналом ₽ за штуку. Акции Росбанка будут конвертированы в акции ТБанка по коэффициенту 5,88 акций Росбанка за одну акцию ТБанка.

💸В результате допэмиссии уставный капитал ТБанка, который в настоящее время составляет 6,772 млрд ₽, может увеличиться на 44%, достигнув 9,772 млрд ₽. Уставный капитал Росбанка на данный момент составляет 15,514 млрд ₽, что более чем вдвое превышает текущий капитал ТБанка.

Акционеры Росбанка примут окончательное решение о присоединении на внеочередном собрании 1 ноября.

Процесс объединения корпораций выглядит логичным шагом для оптимизации их деятельности, особенно учитывая заметную разницу в размерах уставных капиталов. Допэмиссия позволит ТБанку укрепить свои позиции на рынке и увеличить капитал. Это событие свидетельствует о продолжающейся консолидации в банковском секторе России, что может помочь организациям справляться с внешними вызовами, включая санкционное давление и необходимость адаптации к новым условиям регулирования.

❕Однако акционеры Росбанка могут проявить осторожность из-за условий конвертации акций, ведь предложение в 5,88 акций за одну новую акцию требует взвешенной оценки выгод для них.

Сгорел сарай - гори и хата❓

На форуме 100+ TechnoBuild Илья Козлов, первый замгендиректора «Газпром Инвест», сделал резонансное заявление о том, что государству следует отказаться от попыток спасать малые города и моногорода, позволив им «естественно умереть». С его точки зрения, несмотря на возможные финансовые вливания, они не смогут удержать молодёжь и специалистов, а миграция в крупные города будет продолжаться. Проблема в том, что в малых населённых пунктах нет привлекательных рабочих мест и условий для жизни, особенно для молодых людей.

📝Малые города в значительной степени зависят от одного или нескольких предприятий, что делает их экономически уязвимыми. При закрытии таких предприятий или ухудшении экономической ситуации начинается массовый отток населения. Даже значительные финансовые вливания не решают проблему — молодёжь продолжает покидать такие города в поисках перспектив в крупных агломерациях, таких как Москва и Санкт-Петербург.

Прогнозы на рост рождаемости остаются пессимистичными, что делает любые инвестиции в будущее таких городов менее оправданными. Текущая ситуация с оттоком рабочей силы, в том числе из-за мобилизации, ещё больше усугубляет положение малых населённых пунктов.

Позиция Козлова довольно радикальна и может быть воспринята как отказ от социальной политики. Государство в традиции многих стран стремится поддерживать уязвимые регионы, дабы минимизировать социальное напряжение и обеспечить равномерное развитие.

Закрытие заводов и снижение уровня жизни в таких городах часто сопровождаются всплесками безработицы и криминогенной обстановки. Полное «умерщвление» малых городов противоречит концепции территориальной целостности и равномерного развития страны.

Повышение ставки до 20%: цель и контекст✏️

Недавнее заявление председателя Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова:

«Допускаю, что на следующем заседании Центральный банк поднимет ставку до 20%, поскольку пока инфляционные процессы продолжаются. Рост инфляции замедлился, но цель, которую ЦБ для себя поставил — снижение инфляции до уровня 4%. При ключевой ставке, которая сегодня действует, это вряд ли достижимо».

Однако стоит отметить, что такие меры неизбежно окажут значительное влияние на экономику. Кредитные ресурсы станут дороже, что ограничит доступ бизнеса и населения к заемным средствам. Это, в свою очередь, может замедлить экономическую активность, так как компании будут вынуждены сократить инвестиции, а граждане — сократить потребление. Как результат, в долгосрочной перспективе снижение внутреннего спроса и торможение экономического роста.

📈Институт ВЭБ в своих расчетах показал, что для эффективного подавления инфляции одной только ключевой ставки её нужно было бы поднять до 52%. Данный показатель говорит о том, что даже 20%, скорее всего, оказажется недостаточным шагом для достижения инфляционной цели ЦБ. Однако столь радикальный рост ставки повлечет за собой серьёзные риски для стабильности финансовой системы и экономики в целом.

При ключевой ставке в 52% практически весь бизнес окажется в условиях невозможности привлечения заемных средств, что приведет к значительному спаду производства и сокращению рабочих мест. Потребительская активность упадет, а с ней и ВВП страны. Вдобавок возрастет финансовая нагрузка на государство в обслуживании собственного долга. Таким образом, столь высокая ставка может создать новые проблемы вместо решения старых.

📌Текущие шаги ЦБ должны быть частью комплексного процесса, где жесткие меры сочетаются с поддержкой экономики и грамотной фискальной политикой.

Каждый второй заемщик испытывает трудности с выполнением своих обязательств перед банками💰

Минфин упорно все списывает на отсутствие финансовой грамотности у населения… К слову об устремившейся в бесконечность ключевой ставке.

Кредитная нагрузка на россиян постоянно растет, что в первую очередь связано с экономической нестабильностью. Безусловно, понимание принципов кредитного рейтинга никогда не лишнее для граждан, но нельзя забывать и о макроэкономических факторах.

⭐️«Уже 7-8 октября перераспределенные лимиты по семейной ипотеке в обьеме 90 млрд рублей поступят в Сбер»,— рассказал замглавы Минстроя РФ Никита Стасишин в интервью директору Всеостройке.рф С. Опрышко

По его словам, дополнительный объем сейчас еще обсуждается. Так, в Минфине сделают всё возможное, чтобы жилищные госпрограммы и дальше выдавались.

С начала года объем выдачи разрешений на строительство неплохой, но если смотреть на динамику июля-августа-сентября, то она замедляется. И в целом это нормально, поскольку сейчас бридж по ставке 24% без документов, льгот до РНС и проектного финансирования. Банки сейчас очень внимательно следят за устойчивостью девелоперских проектов. Мы же совместно с региональными властями контролируем, чтобы в России не было банкротств застройщиков»,— отметил Стасишин.

❗️Он сообщил, что в нынешних условиях будут выживать застройщики, которые не покупали за непонятные деньги землю, а также те, кто от момента покупки земли до выхода на площадку тратят не больше полугода.

Также Стасишин рассказал в интервью, когда увидим рост спроса, насколько может просесть ввод жилья, а также ожидают ли в Минстрое банкротства застройщиков.