بورس، زیر فشار دو ریسک

🔺هر چند اصلاح قیمت سهام پس از رشد حدود ۵۰درصدی از ابتدای آبان طبیعی به نظر می‌رسید، اما به هر روی ریسک‌های سیاسی این روند اصلاحی را فرسایشی کرد.

🔺به این ترتیب همان‌طور که مشاهده کردیم، هر روز این صف‌های فروش بودند که سنگین شدند و کار به جایی رسید که اکنون شاخص کل به‌سختی محدوده ۲میلیون و ۷۰۰هزار واحدی را حفظ کرده است.

🔺کانال ۲.۷میلیون‌واحدی برای نماگر اصلی از آن جهت حائز اهمیت است که با از دست رفتن و تثبیت زیر این کانال، حمایت مهم ۲میلیون و ۶۵۰هزار واحد در معرض خطر قرار خواهد گرفت.

🔺با این اوصاف، سناریوی خوش‌بینانه برای بازار سهام آن است که از همین محدوده شاخص کل حمایت شود که با توجه به رشد نرخ ارز مطابق با تجربه گذشته، احتمال مثبت شدن بازار در اسفند و فروردین وجود دارد.

🔺احتمال تحقق این سناریو کم نیست اما وابسته به چند متغیر کلیدی است. در شرایط کنونی بورس تهران با یک ابهام بزرگ دست به گریبان است؛ اینکه در روزهای پایانی سال شاخص کل چه سمت‌و‌سویی به خود خواهد گرفت؟

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

اسفند سبز در انتظار بورس؟

🔺یکی از محرک‌‌‌‌‌‌های اصلی بازار سهام، می‌تواند تغییر و تحولات در صنعت پتروشیمی یا پالایشی باشد. خبرهایی از صنعت خودرو نیز موتور سوخت بازار خواهد بود.

🔺در هفته قبل، با وجود افت ۲درصدی شاخص اصلی بورس، تنها برخی صنایع بازدهی مثبت داشتند. رشد قیمت جهانی گاز در کنار رشد قیمت اوره و محصولات پتروشیمی، سبب شد تا صنعت اوره و به‌خصوص پتروشیمی‌ها بهترین بازدهی هفتگی را ثبت کنند.

🔺 در صورتی‌که شرایط سیاسی به نفع بازار پیش‌برود، پتروشیمی‌ها بهترین محرک برای رالی جدید بازار خواهند بود. این درحالی است که بررسی روند اسفندماه بورس تهران نیز نویدبخش روزهای خوب است، ضمن آنکه ارزش دلاری بورس به کف ۵سال اخیر رسیده و نسبت P/E حدود ۷واحد است.

🔺در ۱۶سال اخیر اسفندماه بورس، عمدتا پررونق بوده‌است. مگر در سال‌های منتهی به برجام که بازدهی اسفندماه چندان جذاب نبوده‌است، ضمن آنکه در سال‌هایی که جهش ارزی بزرگی قبل از اسفندماه تجربه شده‌است، بورس تهران موفق به‌ثبت بازدهی مثبت بالاتر از میانگین شده‌است.

🔺در سال‌اخیر نیز رشد بیش از ۵۰درصدی قیمت دلار احتمالا منجر به یک بازدهی مثبت در اسفندماه سال‌جاری خواهدشد.

🔺علاوه‌بر آنکه محرک بازار می‌تواند خبری مهم در یک صنعت باشد، رشد قیمت دلار توافقی نیز عامل مهم دیگری برای رونق بورس خواهد بود، ضمن آنکه بازار سهام از محل کاهش تنش‌های سیاسی نیز می‌تواند منتفع شود.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

واکنش بورس به سناریوی خوشبینانه

🔺دنیای اقتصاد: وضعیت بورس به جایی رسیده که حتی خبری از چرخش تقاضای موثر به سمت صنایع جامانده از رالی پائیزی هم‌نیست. از اینرو هر دو شاخص بازار سهام ‌نتوانستند جهش‌های گذشته را تکرار کنند.

🔺بورس تهران در هفته‌های اخیر اوضاع نابسامانی را تجربه می‌کند و بررسی بازدهی بازارهای دارایی از ابتدای سال نشان می‌دهد؛ بازار سهام نسبت به دیگر بازارها دچار جاماندگی شده است.

🔺اما بورس در روزهای آینده چه سمت و سویی به خود خواهد گرفت؟ دماسنج اصلی بورس تهران از لحاظ فنی، در یک کانال نزولی نوسان می‌کند. مقاومت پیش روی شاخص کل برای فرار از این کانال نزولی، محدوده دو‌ میلیون و ۷۰۰ هزار واحدی خواهد بود.

🔺به نظر می‌رسد با توجه به روند صعودی و هیجانی حاکم بر بازارهای ارز و طلا، همچنان اطمینان سرمایه‌گذاران برای حضور در بورس بهبود نیافته است.

🔺با این حال، برخی از تحلیلگران ارزندگی بازار را در کنار اثر اسفندماه، عامل اصلی رشد بورس می‌دانند. در یک سناریوی خوشبینانه ممکن است تا پایان سال بازار متعادل شود.

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

سه شوک منفی به بورس

🔺دادوستدهای بورس تهران پس از رشد ۵۰درصدی در رونق پاییزی، حکایت جدیدی از تردید معاملاتی را نمایان می‌کند.

🔺شاید کمتر تحلیلگری تصور بازدهی پرحاشیه بورس از ابتدای سال تاکنون (۲۴درصدی) را داشت. به بیان دیگر، روند فزاینده رشد بازارهای موازی در ماه‌های اخیر تا حدود زیادی مقیاس ذهنی کارشناسان را دستخوش تغییر کرد و تغییرات پررنگی را در انتظارات سرمایه‌گذاران به ‌وجود آورد.

🔺در حالی که اغلب فعالان به صعودهای فراتر از ۳میلیون واحدی چشم دوخته بودند، تصور وضعیت رکودی در هفته‌های پایانی ۱۴۰۳ در بورس تهران کمی دشوار بود.

🔺با‌این‌حال سیل‌ خروج پول از ابتدای سال تا روز گذشته بیش از ۳۴همت از بورس و سرازیر شدن آن به بازارهای موازی موجی از ابهام را در بین فعالان سهام در خصوص چشم‌انداز بازار مذکور به ‌وجود آورده است.

🔺نبض بازار سهام در نخستین شنبه اسفند‌ماه در دست فروشندگان بود. چند هفته‌ای می‌شود فضای بورس ملتهب دنبال می‌شود و خبری از هیجان خرید نیست.

🔺اما در بازارهای موازی، فوران تقاضا، تب معاملاتی عجیبی را رقم زده؛ این در حالی است که سهامداران بورسی بر استراتژی فروش و احتیاط پافشاری می‌کنند.

🔺بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد از ابتدای زمستان تاکنون مبلغی بیش از ۱۲همت از گردونه سهام خارج شده است.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

جای خالی بورس در رالی بازارها

🔺بورس تهران، آنقدر از تحولات سیاسی سرخورده شده‌است که با هیچ متغیر مثبت نیز متاثر نمی‌شود. با وجود آنکه خبرهایی از میانجیگری کشورهای عربی برای مذاکره مستقیم ایران و آمریکا وجود دارد، اما همچنان بورس در رکورد است.

🔺این رکورد به‌ وضوح در ارزش معاملات بورس مشخص است. به‌نظر می‌رسد بازار سهام منتظر آن است که یک محرک قوی از سوی متغیرهای اقتصادی ظهور‌کرده و بورس تهران را از مهلکه فعلی نجات دهد.

👈 اصطلاح مهلکه را شاید از این جهت بتوان به‌کار برد که علاوه ‌بر خروج بیش از ۹هزار ‌میلیارد‌تومان پول از ابتدای بهمن، طی ۲روز معاملاتی اسفندماه، بیش از‌ هزار و ۲۰۰میلیارد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج شده‌است.

🔺با وجود آنکه صندوق‌های طلا پس از یک رشد قیمتی اصلاحی را در پیش گرفتند، بخشی از ‌هزار‌میلیارد‌تومان پول خارج‌شده از صندوق‌های درآمد ثابت به این صندوق‌ها بازگشت.

🔺حالا نوبت متغیرهای اقتصادی است که با ظهور قوی، به کمک بازار سهام بیایند. یکی از محرک‌‌‌‌‌‌ها می‌تواند کاهش فاصله قیمتی دلار توافقی و دلار بازار آزاد باشد.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

🔴 طلا تا کجا رشد می‌کند؟

🔺بازار طلا در هفته‌‌های اخیر با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌‌رو بوده و قیمت این فلز گرانبها به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است.

🔺این روند صعودی به عوامل مختلفی از جمله سیاست‌‌های تجاری ایالات متحده، وضعیت ژئوپلیتیکی و تغییرات در داده‌‌های اقتصادی بستگی دارد. دولت «دونالد ترامپ» با ادامه‌ لفاظی‌‌های تجاری و افزایش تعرفه‌‌ها بر کالاهای مختلف، به نوسانات بازار طلا دامن زده است.

🔺ترامپ به‌تازگی تعرفه‌‌ ۲۵درصدی بر خودروها، داروها و تراشه‌‌ها اعمال کرده و همچنین تعرفه‌‌ها را بر چوب و سایر کالاهای نرم افزایش داده است. 
این اقدامات باعث شده سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک گزینه امن روی آورند، چرا که در شرایط عدم‌اطمینان اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه مطمئن محسوب می‌شود.

🔺این سیاست‌‌های تجاری نه تنها بر بازار طلا، بلکه بر سایر بازارهای مالی نیز تاثیرگذار بوده و باعث افزایش نوسانات شده است. داده‌‌های اقتصادی ایالات متحده نشان‌‌دهنده‌ فعالیت مختلط در بازار است.

🔺از یکسو، PMI تولید بهبود یافته و به 51.6 رسیده است، اما از سوی دیگر، PMI خدمات برای اولین بار از ژانویه 2023 سقوط کرده و به 49.7 کاهش یافته است. این داده‌‌ها نشان‌‌دهنده‌ عدم‌قطعیت در اقتصاد ایالات متحده هستند و می‌توانند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارند.

🔺به علاوه، کاهش فروش خانه‌‌های موجود و بدتر شدن تمایلات مصرف‌کننده در دانشگاه میشیگان، به نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصادی دامن زده و ممکن است بر تقاضا برای طلا تاثیرگذار باشد.

🔺بازار طلا در حال حاضر تحت‌تاثیر عوامل متعددی قرار دارد که شامل سیاست‌‌های تجاری، وضعیت ژئوپلیتیکی و داده‌‌های اقتصادی می‌شود.

🔺با توجه به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن و نوسانات در بازار، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا به سطوح بالاتری برسد. در عین حال، تغییرات در سیاست‌‌های پولی و اقتصادی می‌تواند بر روند بازار تاثیرگذار باشد.

🔺به طور کلی، وضعیت کنونی بازار طلا نشان‌‌دهنده عدم‌قطعیت‌‌های موجود در اقتصاد جهانی است و مادامی که ریسک‌‌های ژئوپلیتیک کاهش نیابد نمی‌توان چشم‌انداز نزولی برای طلای جهانی متصور بود.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

چرا خبری از هیجان خرید سهام نیست؟

🔺با رفت و برگشت‌‌‌‌‌‌‌های بورس در یک ماه اخیر، کاملا پیداست که اکنون شاخص‌کل از توان کافی برای رسیدن به سطوح نزدیک ۳‌میلیون‌واحدی برخوردار نیست.

🔺در کلیت بازار مجددا ابهام حاکم شده‌است و این موضوع مانع از حرکت قیمت‌ها در مسیر صعودی می‌شود. همان‌طور که مشاهده می‌کنیم قیمت‌ها در بازار ارز، طلا و سکه در حوالی قله تاریخی سیر می‌کنند.

🔺اما ابهام حاکم بر وضعیت مذاکرات و دیگر متغیرهای اثرگذار، مانع از تصمیم‌گیری اهالی بازار سهام و ورود پول قدرتمند به تالار شیشه‌ای شده‌است.

🔺اگر شوک منفی جدیدی از جمله استیضاح وزیر اقتصاد به بورس‌بازان وارد شود؛ ممکن است موج جدیدی از ترس در میان معامله‌گران شکل بگیرد.

🔺با توجه به «خبر‌محور»‌بودن بازار سهام، اخبار گوناگون تبعات مختلفی در روند ورود و خروج پول برجای می‌گذارند. افزون بر آن اختلاف ۴۰درصدی نرخ دلار توافقی و بازار آزاد، همراه با پیشروی ریسک‌های سیاسی، موجب تضعیف حمایت از بورس شده‌است.

🔺به‌نظر می‌رسد؛ افزایش ریسک‌های سیاسی اصلی‌ترین عامل تلاطم‌های بورس است. بلاتکلیفی‌‌‌‌‌‌‌های حاکم بر وضعیت متغیرهای اثرگذار بر بورس و ریسک‌های سیاسی، چشم‌انداز بازار سهام را مبهم جلوه داده‌است.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

سرنوشت «بورس ۱۴۰۴» از نگاه آقای رئیس

🔺رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در همایش «چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۴» ضمن اشاره به وظایف سازمان بورس و اوراق بهادار، از برنامه این نهاد برای افزایش عرضه شرکت‌ها در سال آینده خبر داد.

🔺حجت الله صیدی افزود: باید تمام متغیرهای داخلی مانند ناترازی و خارجی مانند تحریم‌ها را برای پیش‌بینی در ‌نظر گرفت و طبیعتا بسیاری‌ از پیش‌بینی‌ها با ابهام برخی متغیرها روبه‌رو است و نمی‌توان انتظار داشت که همه متغیرها به‌صورت کامل و شفاف در آینده برای ما مشخص شود.

🔺رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: پیش‌بینی می‌شود سال ۱۴۰۴ مانند سال ۱۴۰۳ کمابیش ادامه داشته باشد، البته ممکن است رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی هر کدام رخ دهند. 

🔺وی افزود: ما معتقد هستیم متغیرهایی که در سال ۱۴۰۳‌وجود داشتند، در سال ۱۴۰۴ هم با همان روند ادامه پیدا خواهند کرد. در صورتی که گشایش خوبی اتفاق بیافتد، با یک برنامه پیش‌رونده‌تری پیش خواهیم رفت.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

ترمز وال‏‌استریت کشیده شد؟

🔺شاخص‌های سهام آمریکا روز جمعه شاهد شدیدترین ریزش روزانه خود در سال جاری بودند. این اتفاق در حالی رخ داد که همزمان با انتشار پیاپی داده‌های اقتصادی ناامیدکننده‌ در روزهای اخیر، اعتماد مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها با گذشت یک ماه از حضور ترامپ در کاخ سفید با کاهش مواجه شده است.

🔺بر اساس گزارش فایننشال‌تایمز، شاخص معیار S&P ۵۰۰ روز جمعه ۱.۷درصد کاهش یافت و بدترین افت خود را از ۱۸دسامبر (روزی که فدرال رزرو با وجود کاهش نرخ بهره، سیگنال تسهیل آرام‌تر سیاست پولی را صادر کرد) تجربه کرد.

🔺در همین حال، از ارتفاع شاخص تکنولوژی‌محور نزدک کامپوزیت در این روز ۲.۲درصد کاسته شد، که بیشترین ریزش از ۲۷ژانویه محسوب می‌شود.

🔺در آن تاریخ،‌ نگرانی‌ها در مورد پیشرفت‌های استارت‌آپ چینی دیپ‌سیک در حوزه هوش مصنوعی،‌ موجب تزلزل بخش فناوری بازار سهام آمریکا شد.

🔺شاخص ویکس که نوسانات بازار سهام را رصد می‌کند و به «سنجه ترس» معروف است، به یکی از بالاترین سطوح خود در سال جاری جهش یافته است.

🔺داده‌هایی که روز جمعه منتشر شد نشان می‌دهد فروش خانه‌های غیرنوساز در آمریکا با توجه به بالا ماندن نرخ سود وام مسکن و گرانی املاک، در ژانویه در مقایسه با ماه قبل آن، ۴.۹درصد تقلیل یافته است.

🔺در همین حال، سنجه معتبر اعتماد مصرف‌کننده که توسط دانشگاه میشیگان منتشر می‌شود در فوریه نسبت به ژانویه شاهد سقوط شدیدی بود.

🔺بررسی این دانشگاه همچنین نشان می‌دهد انتظارات تورمی بلندمدت به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۵ رسیده است.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir