Приветствую! Это канал про инвестиции в крипторынок. Здесь не будет стратегий с трёхзначной годовой доходностью, советов покупать монеты, которые дадут иксы, приватных схем по приумножению капитала и новостей о новых протоколах, в которые срочно нужно вкладывать деньги. Меня, как инвестора, в первую очередь интересуют надёжные (в той мере, насколько в принципе могут быть надёжными вложения в крипту) способы получать постоянный доход с моих криптовалютных активов, поэтому я стараюсь выбирать только те инструменты, которые не несут в себе больших рисков для этой части моего капитала. О таких инструментах в основном и будет идти речь на этом канале.

Дисклеймер: я, автор этого канала, ничего не продаю, не покупаю и не предлагаю, не пишу никому в личные сообщения и ничего не рекламирую. Я только высказываю своё мнение, делюсь полезной, на мой взгляд, информацией и хочу лучше разбираться в интересующих меня вопросах. Я буду рад любой конструктивной критике, адекватным просьбам о помощи и любым доброжелательным словам. Спасибо за понимание!

Содержание

Приветствие

Введение
• Что такое DeFi?
• Зачем нужны DeFi?
• Пару слов о доходности
• Какой портфель собрать?
• Основные понятия (ч. 1)
• Основные понятия (ч. 2)
• Основные понятия (ч. 3)

Безопасность
• Хранение паролей
• Хранение seed-фраз
• Безопасность в DeFi
• Выбор протоколов
• Рейтинг аудиторов

Возможности
• Стейкинг и рестейкинг
• Протоколы кредитования
• Агрегаторы доходности
• Децентрализованные биржи

Инструменты
• Протоколы
• Сервисы
• Подборки
• Разное

Кейсы
• Актуальные
• Архив

Криптовалюты
• Bitcoin
• Ethereum
• Solana
• Стейблкоины (ч. 1)
• Стейблкоины (ч. 2)
• Стейблкоины (ч. 3)

Разное
• Интересное
• На подумать
• Мысли вслух
• Дайджесты

Инструменты

Протоколы
• Aave
• Uniswap
• Pendle
• Camelot
• SushiSwap
• Fluid
• Hyperliquid
• Rings Protocol

Сервисы
• DefiLlama
• Cryptorank
• Revert
• Revoke
• Merkl
• DeBank

Сети
• Berachain
• Sonic
• MegaETH
• Hemi
• Converge
• Sei
• Base

Подборки
• Кошельки
• Аудиты безопасности
• Агрегаторы бирж
• Кроссчейн-мосты
• Децентрализованные биржи
• Поиск пулов ликвидности
• Аналитика портфеля
• Аналитика блокчейнов
• Аналитика бирж
• Разные инструменты

Разное
• Журнал для DeFi
• Кошелёк MetaMask
• Аппаратные кошельки
• Обёрнутые токены
• Решения второго уровня
• Токены ликвидного стейкинга

Кейсы

Актуальные
• Фарминг наград в сети Unichain (до 15.06.2025)
• Фарминг наград в сети StarkNet (до 22.05.2025)
• Пулы для ETH на Uniswap
• Пулы для USD на Uniswap
• Хранилище для TON
• Менеджер ликвидности для USD
• Фарминг стейблкоинов
• Доходные стейблкоины (ч. 1)
• Доходные стейблкоины (ч. 2)
• Фарминг поинтов для USD
• Заработок на BTC

Архив
• Агрегатор доходности для USD
• Пулы для ETH на PancakeSwap
• Пулы ликвидности в Symbiosis
• Агрегатор доходности для ARB
• Пулы для ETH на Uniswap
• Пулы для ETH на Stargate
• Депозит на DeltaPrime
• Пулы для USD на Sushi
• Покупка PT USDe в Pendle (до 29.08.2024)
• Фарминг наград для USD (до 09.09.2024)
• Фарминг наград в сети ZKsync (до 17.03.2025)

Разное

Интересное
• С чего всё начиналось?
• Взлет и падение Terra Luna
• Развитие сетей по TVL
• Взлом Euler
• DeFi Summer
• Протоколы при волатильности
• Про разработчиков Ethereum
• Про DeFi в 2024 году
• Про децентрализацию Bitcoin

На подумать
• Непостоянный потери
• Игра в трейдинг
• Перспективные криптовалюты
• Финфлюенсеры
• Инфляция ETH
• Дилемма ParaSwap

Мысли вслух
• Крипто-пузыри
• Хеджирование IL
• Две стороны одной медали

Разборы
• Open Intents Framework
• Yield Basis
• Кризис THORChain
• История Uniswap
• Ethereal
• MoreMarkets
• ParaSwap теперь Velora
• Turtle Club
• Parallel L2s
• Хардфорк Pectra
• Децентрализаци ETH и SOL
• RWA и блокчейны

Разные новости
• Запуск XRP EVM
• Развитие MetaMask
• На Dune теперь 100 сетей
• Про Uniswap Foundation
• Взлом 1inch
• Принятие стейблкоинов
• Инсетивы от Polkadot
• Мультивселенная стейблкоинов
• Про переход Celo с L1 на L2
• Новости из мира DeFi #1
• Новости из мира DeFi #2
• Новости из мира DeFi #3
• Новости из мира DeFi #4
• Новости из мира DeFi #5
• Новости из мира DeFi #6
• Новости из мира DeFi #7
• Новости из мира DeFi #8

Подборки постов из чата
• Дайджест #1
• Дайджест #2
• Дайджест #3
• Дайджест #4
• Дайджест #5
• Дайджест #6
• Дайджест #7
• Дайджест #8
• Дайджест #9
• Дайджест #10
• Дайджест #11

Что за зверь такой DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, представляют собой новый способ управления деньгами без участия посредников в виде банков и брокеров, используя технологию блокчейна для прямых финансовых операций между людьми. В более узком понимании DeFi это набор инструментов, позволяющий людям занимать, кредитовать, инвестировать и обменивать цифровые активы, позволяя при этом получать доход. Основными характеристиками DeFi являются:

— анонимность,
— прозрачность операций,
— доступность (крипторынок работает круглосуточно),
— безопасность, обеспеченная смарт-контрактами,
— универсальность (криптоактивы легко конвертировать или переносить между сетями)
— возможность участия в финансовых операциях без необходимости доверять сторонним организациям.

Но такая свобода имеет свою цену - любая ошибка пользователя или взлом протокола могут привести к безвозвратной потери средств, поэтому в первую очередь нужно разобраться в основах безопасности: знать, что такое seed-фраза и как её хранить, использовать только проверенные устройства, обходить стороной сомнительные проекты. Для последующей работы с DeFi нужен криптокошелёк, например MetaMask, и криптовалюта (ETH, USDC, WBTC), которую можно приобрести на централизованных биржах или в обменниках.

А зачем нужóн нам этот ваш DeFi?

Вопрос нетривиальный. Хранить деньги в криптоактивах уже считается рискованной затеей, что уж говорить про намеренные инвестиции в DeFi. Но главный вопрос даже в другом: зачем совершать лишние манипуляции с активами, если стратегия HODL (купить и держать) оказывается более выгодной, чем попытки заработать на трендах? Зачем участвовать в лихорадке ICO/NFT/мемкоинов, терять деньги на трейдинге, тратить нервы в ожидании альсезона, когда можно просто купить биткоин и ждать, когда он будет стоить миллион долларов, а после спокойно выйти на пенсию? И это так. Если речь идёт о сомнительных способах инвестирования, то, действительно, лучше купить и держать, но:

1) есть вероятность, что цифровое золото больше не будет стремительно расти в цене, и в таком случае ваши деньги перестанут работать;

2) на кошельках у многих людей лежат стейблкоины (USDC или USDT), которые привязаны к доллару и подвержены инфляции;

3) наконец, активное инвестирование может позволить получать доход, не уменьшая при этом тело капитала, что приятно и повышает финансовое благосостояние повседневной жизни.

Осталось только выяснить, есть ли инструменты, которые позволяли бы получать постоянную положительную доходность от криптоактивов без высокого риска их потерять. И такие инструменты нашлись. Это:

— стейкинг, который является самым безопасным способом получать доход в нативных токенах,
— лендинг площадки, на которых можно как в банках под процент вкладывать активы,
— новый концепт генерирование доходности в лице протокола Pendle,
— пулы ликвидности на децентрализованных биржах, но в стабильных парах, чтобы убрать риск непостоянных потерь,
— фарминг поинтов и наград в крупных проектах,
— агрегаторы доходности.

Эти методы заработка являются безрисковыми в том плане, что инвестор всегда остаётся в плюсе относительно своих базовых активов вне зависимости от колебаний рынка. Существует ещё риск нештатных ситуаций, например, когда взламывают смарт-контракты, но если использовать только крупные и проверенные протоколы, то шансы потерять часть капитала из-за хакерской атаки довольно низкие.

Все вышеописанные доводы убедили меня в том, что если в портфеле уже имеется криптовалюта (или есть желание её приобрести для диверсификации), то нет никаких серьёзных препятствий получать с неё дополнительный доход от инвестиции в DeFi, чтобы обеспечит потенциальный рост капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от настроений на рынке.

Пару слов о доходности в DeFi

Криптоиндустрия славится своей невероятной доходностью, когда спекулянты получают сотни процентов годовых на мемкоинах или при использовании кредитных плеч, но подобные стратегии не являются долгоиграющими и с высокой долей вероятности даже на среднем горизонте они приведут к убытку.

Между желанием получить быструю прибыль и устойчивостью инвестиционного портфеля выгоднее выбрать второе. Например, Уоррен Баффетт делал в среднем 20% годовых несколько десятилетий подряд и этого ему хватило, чтобы стать одним из наиболее известных инвесторов в мире.

Нет смысла на бычьем рынке приумножать свой капитал, если при первом обвале котировок все активы будут ликвидированы. Нет смысла набирать в свой портфель десятки альткоинов в надежде, что какие-нибудь из них выстрелят, когда у нас есть пример пузырей ICO и NFT. Нет смысла получать трёхзначную APR, поставляя ликвидность в волатильные пары на DEX, если при развороте рынка непостоянные потери будут больше заработанных комиссионных.

К сожалению, на сегодняшний день львиная часть информации о DeFi это хвастовство заоблачными процентами лихих парней на youtube, которые обещают зрителям лёгкие деньги в обмен на покупку их курсов.

Но дело в том, что блогеры могут позволить себе рисковать ради красивых цифр доходностей, так как источник заработка для них это в первую очередь сами подписчики. И когда очередной криптан говорит, что он заработал на DeFi миллион долларов, то это может быть правдой, но только принесли ему эти деньги не инвестиции, а продажа доступа в свою криптоакадемию.

При выборе инвестиционных стратегий необходимо иметь реалистичные представления о рынке и руководствоваться базовым принципом управления капиталом: доходность прямо пропорциональна риску.

Сейчас в DeFi есть возможность получать 10-30% годовых (в зависимости от фазы рынка и без учёта роста или падения цены на базовые активы) при умеренном риске для вложений, но со временем, по мере прихода на рынок институциональный игроков, и эти цифры доходности будут снижаться.

Какой портфель собрать?

Если говорить о безопасных и долгосрочных инвестициях в криптовалюту, то в первом приближении можно выделить только три актива, которые являются фундаментом всей индустрии - это биткоин, эфир и стейблкоины в лице USDC и USDT. Есть и другие голубые фишки, такие как LINK, SOL, TON, но выделять под них значимую часть портфеля вряд ли оправдано.

Биткоин это криптовалюта номер один, цифровое золото, узнаваемый символ, и хоть к нему есть много вопросов, он всё ещё остаётся безоговорочным лидером рынка.

Эфир это фундаментальный и активно развивающийся блокчейн, который прошёл огонь, воду и большое количество покушений. Над эфиром денно и нощно работают тысячи разработчиков и сегодня он без преувеличения является основой DeFi.

Стейблкоины это мерило всей крипты. Сколько бы не стоил эфир, оценивается он в долларах. Никто не будет расплачиваться за покупки биткоином, а вот стейблкоинами вполне. Ни USDC, ни USDT не являются децентрализованными, к тому же многие помнят крах UST, но и представить DeFi без стейблкоинов нельзя.

Таким образом можно выделить три вариации портфеля:

1. Оптимистичный. В этом случае мы предполагаем, что главные криптовалюты недооценены и продолжат свой бурный рост в будущем, и большую часть активов держим в биткоине и эфире.

2. Сбалансированный. Чтобы уменьшить волатильность портфеля и не хвататься за сердце, когда биткоин снова обвалится, от трети до половины своих активов можно держать в USDC и USDT, получая с них постоянных доход.

3. Консервативный. Если мы убеждены, что вся крипта это обман, биткоин это пирамида, а деньги могут быть только бумажными, то нет никаких проблем держать в портфеле только стейблкоины, а под базовые криптовалюты выделить лишь несколько процентов портфеля (как это собираются сделать в Fidelity).

Инструменты в DeFi довольно гибкие и позволяют зарабатывать с любым портфелем, но стоит учитывать, что биткоин больше подходит в качестве средства сохраняя, а для использования в DeFi его нужно обернуть, например в токен WBTC, что создаёт дополнительные сложности.

Стоит помнить о высоких комиссиях в сети эфира и не бояться использовать layer 2 решения, например сеть Arbitrum.

Стоит быть настороже с синтетическими стейблкоинами, наподобие USDe от Ethena, это ещё новые решения в индустрии и не ясно, как они поведут себя при медвежьем рынке. Но в целом соотношение тех или иных активов в портфеле можно устанавливать, исходя из личных предпочтений.

Основные понятия в DeFi (часть 1)

Криптовалюта — это цифровой актив, который использует шифрование и децентрализацию для безопасных транзакций без необходимости посредников. Криптовалюта не имеет физического воплощения, все операции с ней происходят в интернете.

Токен — это довольно размытый термин. То ли это некая единица учёта не имеющего своего блокчейна, то ли это синоним понятия криптовалюта, несущую в себе дополнительную функциональность, такую как права на управление или художественную ценность. В повседневной речи токеном чаще называют любую единицу цифрового криптоактива.

Стейблкоин — это тип криптовалюты, цена которой привязана к стабильному активу или валюте, такому как доллар США или евро. Стоить отметить, что крупнейшие по капитализации стейблкоины, такие как USDC и USDT, являются централизованными активами, которые принадлежат конкретным организациям и могут быть заморожены. Существуют и децентрализованные стейблкоины, и синтетические, но на текущий момент централизованные токены выглядят более надёжными и больше подходят рядовым пользователям.

Смарт-контракт — это некий программный код, который хранится в блокчейне и автоматически исполняется при выполнении определенных условий без централизованных посредников. На базе смарт-контрактов работают все инструменты DeFi.

Газ — это единица измерения, используемая для определения стоимости выполнения отправки токенов или выполнение смарт-контрактов. Простыми словами это комиссии за транзакции, которая может меняться в зависимости от загруженности сети.

Криптокошелек — это программное или аппаратное обеспечение, которое обеспечивает доступ к блокчейну и позволяет управлять криптовалютными активами. Криптокошелеки не хранят вашу криптовалюту, а только позволяют ею управлять.

Децентрализованные биржи (DEX) — это платформы для обмена криптовалютами, где сделки происходят напрямую между пользователями без участия посредников или централизованных организаций. В DEX пользователи могут торговать криптовалютами, обменивать активы и участвовать в финансовых операциях, сохраняя контроль над своими средствами.

Централизованные биржи (CEX) — это платформы для обмена активами, где сделки происходят через централизованную сторону, которая контролирует процесс обмена и хранит активы пользователей.

Капитализация — это общая стоимость всех выпущенных монет или токенов данной криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения текущей цены одной единицы криптовалюты на общее количество монет или токенов, находящихся в обращении.

Ликвидность — это свойство активов быть быстро проданными без значительных потерь. Активные участники DeFi вносят свою криптовалюту в различные протоколы, создавая тем самым ликвидность для функционирования рынка.

Волатильность — это мера изменчивости цены актива в течение определенного временного периода. Криптовалюты очень волатильны и это может привести к быстрым и значительным потерям для инвестора. Чтобы снизить риск, связанные с волатильностью, в DeFi можно получать доход исключительно в стейблкоинах.

Диверсификация — это стратегия инвестирования, при которой инвестор разносит свои инвестиции по различным активам или классам активов с целью снижения риска.

Основные понятия в DeFi (часть 2)

Лендинг — это способ кредитования криптовалютных активов через децентрализованные платформы. Пользователи могут внести свои средства в качестве депозита в пулы ликвидности для получения процентов или же взять в долг одну криптовалюту, используя другую в качестве залога.

Фарминг — это общий термин для заработка в DeFi, когда пользователь предоставляет ликвидность различным платформам, получая при этом процент или вознаграждения.

Стейкинг — это процесс участия в работе децентрализованной сети путем блокировки своей криптовалюты для обеспечения безопасности блокчейна. Стейкинг способствует децентрализации, а также позволяет участникам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов.

Ликвидный стейкинг — это форма участия в стейкинге, которая позволяет пользователям взамен своим заблокированным криптовалютам получить обёрнутые токены для дальнейшего использования в DeFi.

HODL (купить и держать) — это стратегия инвестирования в криптовалюту путём покупки и удержания активов в течение длительного времени в надежде на их долгосрочный рост в цене, не обращая внимания на краткосрочные колебания на рынке.

Объем торгов (volume) — это количество активов, которые были куплены или проданы на рынке за определенный период времени. Эта метрика позволяет оценить прибыльность фарминга на децентрализованных биржах.

TVL (общая стоимость заблокированных активов) — метрика, используемая в DeFi для измерения стоимости активов, заблокированных в конкретном сервисе, в блокчейне или в пуле ликвидности. Высокий уровень TVL обычно свидетельствует о популярности протокола и доверии к нему со стороны сообщества.

APR (годовая процентная ставка) — метрика, показывающая сколько процентов на вложенный капитал вы заработаете за год. Стоит помнить о важном правиле инвестирования - чем больше доходность, тем выше риск.

APY (годовая процентная доходность) — метрика, похожая на APR, но только с учётом сложного процента. Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей.