Разное
Интересное
• С чего всё начиналось?
• Взлет и падение Terra Luna
• Развитие сетей по TVL
• Взлом Euler
• DeFi Summer
• Протоколы при волатильности
• Про разработчиков Ethereum
• Про DeFi в 2024 году
• Про децентрализацию Bitcoin
На подумать
• Непостоянный потери
• Игра в трейдинг
• Перспективные криптовалюты
• Финфлюенсеры
• Инфляция ETH
• Дилемма ParaSwap
Мысли вслух
• Крипто-пузыри
• Хеджирование IL
• Две стороны одной медали
Разборы
• Open Intents Framework
• Yield Basis
• Кризис THORChain
• История Uniswap
• Ethereal
• MoreMarkets
• ParaSwap теперь Velora
• Turtle Club
• Parallel L2s
• Хардфорк Pectra
• Децентрализаци ETH и SOL
• RWA и блокчейны
Разные новости
• Запуск XRP EVM
• Развитие MetaMask
• На Dune теперь 100 сетей
• Про Uniswap Foundation
• Взлом 1inch
• Принятие стейблкоинов
• Инсетивы от Polkadot
• Мультивселенная стейблкоинов
• Про переход Celo с L1 на L2
• Новости из мира DeFi #1
• Новости из мира DeFi #2
• Новости из мира DeFi #3
• Новости из мира DeFi #4
• Новости из мира DeFi #5
• Новости из мира DeFi #6
• Новости из мира DeFi #7
• Новости из мира DeFi #8
Подборки постов из чата
• Дайджест #1
• Дайджест #2
• Дайджест #3
• Дайджест #4
• Дайджест #5
• Дайджест #6
• Дайджест #7
• Дайджест #8
• Дайджест #9
• Дайджест #10
• Дайджест #11
Интересное
• С чего всё начиналось?
• Взлет и падение Terra Luna
• Развитие сетей по TVL
• Взлом Euler
• DeFi Summer
• Протоколы при волатильности
• Про разработчиков Ethereum
• Про DeFi в 2024 году
• Про децентрализацию Bitcoin
На подумать
• Непостоянный потери
• Игра в трейдинг
• Перспективные криптовалюты
• Финфлюенсеры
• Инфляция ETH
• Дилемма ParaSwap
Мысли вслух
• Крипто-пузыри
• Хеджирование IL
• Две стороны одной медали
Разборы
• Open Intents Framework
• Yield Basis
• Кризис THORChain
• История Uniswap
• Ethereal
• MoreMarkets
• ParaSwap теперь Velora
• Turtle Club
• Parallel L2s
• Хардфорк Pectra
• Децентрализаци ETH и SOL
• RWA и блокчейны
Разные новости
• Запуск XRP EVM
• Развитие MetaMask
• На Dune теперь 100 сетей
• Про Uniswap Foundation
• Взлом 1inch
• Принятие стейблкоинов
• Инсетивы от Polkadot
• Мультивселенная стейблкоинов
• Про переход Celo с L1 на L2
• Новости из мира DeFi #1
• Новости из мира DeFi #2
• Новости из мира DeFi #3
• Новости из мира DeFi #4
• Новости из мира DeFi #5
• Новости из мира DeFi #6
• Новости из мира DeFi #7
• Новости из мира DeFi #8
Подборки постов из чата
• Дайджест #1
• Дайджест #2
• Дайджест #3
• Дайджест #4
• Дайджест #5
• Дайджест #6
• Дайджест #7
• Дайджест #8
• Дайджест #9
• Дайджест #10
• Дайджест #11
👍3❤1
Что за зверь такой DeFi?
Децентрализованные финансы, или DeFi, представляют собой новый способ управления деньгами без участия посредников в виде банков и брокеров, используя технологию блокчейна для прямых финансовых операций между людьми. В более узком понимании DeFi это набор инструментов, позволяющий людям занимать, кредитовать, инвестировать и обменивать цифровые активы, позволяя при этом получать доход. Основными характеристиками DeFi являются:
— анонимность,
— прозрачность операций,
— доступность (крипторынок работает круглосуточно),
— безопасность, обеспеченная смарт-контрактами,
— универсальность (криптоактивы легко конвертировать или переносить между сетями)
— возможность участия в финансовых операциях без необходимости доверять сторонним организациям.
Но такая свобода имеет свою цену - любая ошибка пользователя или взлом протокола могут привести к безвозвратной потери средств, поэтому в первую очередь нужно разобраться в основах безопасности: знать, что такое seed-фраза и как её хранить, использовать только проверенные устройства, обходить стороной сомнительные проекты. Для последующей работы с DeFi нужен криптокошелёк, например MetaMask, и криптовалюта (ETH, USDC, WBTC), которую можно приобрести на централизованных биржах или в обменниках.
Децентрализованные финансы, или DeFi, представляют собой новый способ управления деньгами без участия посредников в виде банков и брокеров, используя технологию блокчейна для прямых финансовых операций между людьми. В более узком понимании DeFi это набор инструментов, позволяющий людям занимать, кредитовать, инвестировать и обменивать цифровые активы, позволяя при этом получать доход. Основными характеристиками DeFi являются:
— анонимность,
— прозрачность операций,
— доступность (крипторынок работает круглосуточно),
— безопасность, обеспеченная смарт-контрактами,
— универсальность (криптоактивы легко конвертировать или переносить между сетями)
— возможность участия в финансовых операциях без необходимости доверять сторонним организациям.
Но такая свобода имеет свою цену - любая ошибка пользователя или взлом протокола могут привести к безвозвратной потери средств, поэтому в первую очередь нужно разобраться в основах безопасности: знать, что такое seed-фраза и как её хранить, использовать только проверенные устройства, обходить стороной сомнительные проекты. Для последующей работы с DeFi нужен криптокошелёк, например MetaMask, и криптовалюта (ETH, USDC, WBTC), которую можно приобрести на централизованных биржах или в обменниках.
👍4
А зачем нужóн нам этот ваш DeFi?
Вопрос нетривиальный. Хранить деньги в криптоактивах уже считается рискованной затеей, что уж говорить про намеренные инвестиции в DeFi. Но главный вопрос даже в другом: зачем совершать лишние манипуляции с активами, если стратегия HODL (купить и держать) оказывается более выгодной, чем попытки заработать на трендах? Зачем участвовать в лихорадке ICO/NFT/мемкоинов, терять деньги на трейдинге, тратить нервы в ожидании альсезона, когда можно просто купить биткоин и ждать, когда он будет стоить миллион долларов, а после спокойно выйти на пенсию? И это так. Если речь идёт о сомнительных способах инвестирования, то, действительно, лучше купить и держать, но:
1) есть вероятность, что цифровое золото больше не будет стремительно расти в цене, и в таком случае ваши деньги перестанут работать;
2) на кошельках у многих людей лежат стейблкоины (USDC или USDT), которые привязаны к доллару и подвержены инфляции;
3) наконец, активное инвестирование может позволить получать доход, не уменьшая при этом тело капитала, что приятно и повышает финансовое благосостояние повседневной жизни.
Осталось только выяснить, есть ли инструменты, которые позволяли бы получать постоянную положительную доходность от криптоактивов без высокого риска их потерять. И такие инструменты нашлись. Это:
— стейкинг, который является самым безопасным способом получать доход в нативных токенах,
— лендинг площадки, на которых можно как в банках под процент вкладывать активы,
— новый концепт генерирование доходности в лице протокола Pendle,
— пулы ликвидности на децентрализованных биржах, но в стабильных парах, чтобы убрать риск непостоянных потерь,
— фарминг поинтов и наград в крупных проектах,
— агрегаторы доходности.
Эти методы заработка являются безрисковыми в том плане, что инвестор всегда остаётся в плюсе относительно своих базовых активов вне зависимости от колебаний рынка. Существует ещё риск нештатных ситуаций, например, когда взламывают смарт-контракты, но если использовать только крупные и проверенные протоколы, то шансы потерять часть капитала из-за хакерской атаки довольно низкие.
Все вышеописанные доводы убедили меня в том, что если в портфеле уже имеется криптовалюта (или есть желание её приобрести для диверсификации), то нет никаких серьёзных препятствий получать с неё дополнительный доход от инвестиции в DeFi, чтобы обеспечит потенциальный рост капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от настроений на рынке.
Вопрос нетривиальный. Хранить деньги в криптоактивах уже считается рискованной затеей, что уж говорить про намеренные инвестиции в DeFi. Но главный вопрос даже в другом: зачем совершать лишние манипуляции с активами, если стратегия HODL (купить и держать) оказывается более выгодной, чем попытки заработать на трендах? Зачем участвовать в лихорадке ICO/NFT/мемкоинов, терять деньги на трейдинге, тратить нервы в ожидании альсезона, когда можно просто купить биткоин и ждать, когда он будет стоить миллион долларов, а после спокойно выйти на пенсию? И это так. Если речь идёт о сомнительных способах инвестирования, то, действительно, лучше купить и держать, но:
1) есть вероятность, что цифровое золото больше не будет стремительно расти в цене, и в таком случае ваши деньги перестанут работать;
2) на кошельках у многих людей лежат стейблкоины (USDC или USDT), которые привязаны к доллару и подвержены инфляции;
3) наконец, активное инвестирование может позволить получать доход, не уменьшая при этом тело капитала, что приятно и повышает финансовое благосостояние повседневной жизни.
Осталось только выяснить, есть ли инструменты, которые позволяли бы получать постоянную положительную доходность от криптоактивов без высокого риска их потерять. И такие инструменты нашлись. Это:
— стейкинг, который является самым безопасным способом получать доход в нативных токенах,
— лендинг площадки, на которых можно как в банках под процент вкладывать активы,
— новый концепт генерирование доходности в лице протокола Pendle,
— пулы ликвидности на децентрализованных биржах, но в стабильных парах, чтобы убрать риск непостоянных потерь,
— фарминг поинтов и наград в крупных проектах,
— агрегаторы доходности.
Эти методы заработка являются безрисковыми в том плане, что инвестор всегда остаётся в плюсе относительно своих базовых активов вне зависимости от колебаний рынка. Существует ещё риск нештатных ситуаций, например, когда взламывают смарт-контракты, но если использовать только крупные и проверенные протоколы, то шансы потерять часть капитала из-за хакерской атаки довольно низкие.
Все вышеописанные доводы убедили меня в том, что если в портфеле уже имеется криптовалюта (или есть желание её приобрести для диверсификации), то нет никаких серьёзных препятствий получать с неё дополнительный доход от инвестиции в DeFi, чтобы обеспечит потенциальный рост капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от настроений на рынке.
👍9
Пару слов о доходности в DeFi
Криптоиндустрия славится своей невероятной доходностью, когда спекулянты получают сотни процентов годовых на мемкоинах или при использовании кредитных плеч, но подобные стратегии не являются долгоиграющими и с высокой долей вероятности даже на среднем горизонте они приведут к убытку.
Между желанием получить быструю прибыль и устойчивостью инвестиционного портфеля выгоднее выбрать второе. Например, Уоррен Баффетт делал в среднем 20% годовых несколько десятилетий подряд и этого ему хватило, чтобы стать одним из наиболее известных инвесторов в мире.
Нет смысла на бычьем рынке приумножать свой капитал, если при первом обвале котировок все активы будут ликвидированы. Нет смысла набирать в свой портфель десятки альткоинов в надежде, что какие-нибудь из них выстрелят, когда у нас есть пример пузырей ICO и NFT. Нет смысла получать трёхзначную APR, поставляя ликвидность в волатильные пары на DEX, если при развороте рынка непостоянные потери будут больше заработанных комиссионных.
К сожалению, на сегодняшний день львиная часть информации о DeFi это хвастовство заоблачными процентами лихих парней на youtube, которые обещают зрителям лёгкие деньги в обмен на покупку их курсов.
Но дело в том, что блогеры могут позволить себе рисковать ради красивых цифр доходностей, так как источник заработка для них это в первую очередь сами подписчики. И когда очередной криптан говорит, что он заработал на DeFi миллион долларов, то это может быть правдой, но только принесли ему эти деньги не инвестиции, а продажа доступа в свою криптоакадемию.
При выборе инвестиционных стратегий необходимо иметь реалистичные представления о рынке и руководствоваться базовым принципом управления капиталом: доходность прямо пропорциональна риску.
Сейчас в DeFi есть возможность получать 10-30% годовых (в зависимости от фазы рынка и без учёта роста или падения цены на базовые активы) при умеренном риске для вложений, но со временем, по мере прихода на рынок институциональный игроков, и эти цифры доходности будут снижаться.
Криптоиндустрия славится своей невероятной доходностью, когда спекулянты получают сотни процентов годовых на мемкоинах или при использовании кредитных плеч, но подобные стратегии не являются долгоиграющими и с высокой долей вероятности даже на среднем горизонте они приведут к убытку.
Между желанием получить быструю прибыль и устойчивостью инвестиционного портфеля выгоднее выбрать второе. Например, Уоррен Баффетт делал в среднем 20% годовых несколько десятилетий подряд и этого ему хватило, чтобы стать одним из наиболее известных инвесторов в мире.
Нет смысла на бычьем рынке приумножать свой капитал, если при первом обвале котировок все активы будут ликвидированы. Нет смысла набирать в свой портфель десятки альткоинов в надежде, что какие-нибудь из них выстрелят, когда у нас есть пример пузырей ICO и NFT. Нет смысла получать трёхзначную APR, поставляя ликвидность в волатильные пары на DEX, если при развороте рынка непостоянные потери будут больше заработанных комиссионных.
К сожалению, на сегодняшний день львиная часть информации о DeFi это хвастовство заоблачными процентами лихих парней на youtube, которые обещают зрителям лёгкие деньги в обмен на покупку их курсов.
Но дело в том, что блогеры могут позволить себе рисковать ради красивых цифр доходностей, так как источник заработка для них это в первую очередь сами подписчики. И когда очередной криптан говорит, что он заработал на DeFi миллион долларов, то это может быть правдой, но только принесли ему эти деньги не инвестиции, а продажа доступа в свою криптоакадемию.
При выборе инвестиционных стратегий необходимо иметь реалистичные представления о рынке и руководствоваться базовым принципом управления капиталом: доходность прямо пропорциональна риску.
Сейчас в DeFi есть возможность получать 10-30% годовых (в зависимости от фазы рынка и без учёта роста или падения цены на базовые активы) при умеренном риске для вложений, но со временем, по мере прихода на рынок институциональный игроков, и эти цифры доходности будут снижаться.
👍12
Какой портфель собрать?
Если говорить о безопасных и долгосрочных инвестициях в криптовалюту, то в первом приближении можно выделить только три актива, которые являются фундаментом всей индустрии - это биткоин, эфир и стейблкоины в лице USDC и USDT. Есть и другие голубые фишки, такие как LINK, SOL, TON, но выделять под них значимую часть портфеля вряд ли оправдано.
Биткоин это криптовалюта номер один, цифровое золото, узнаваемый символ, и хоть к нему есть много вопросов, он всё ещё остаётся безоговорочным лидером рынка.
Эфир это фундаментальный и активно развивающийся блокчейн, который прошёл огонь, воду и большое количество покушений. Над эфиром денно и нощно работают тысячи разработчиков и сегодня он без преувеличения является основой DeFi.
Стейблкоины это мерило всей крипты. Сколько бы не стоил эфир, оценивается он в долларах. Никто не будет расплачиваться за покупки биткоином, а вот стейблкоинами вполне. Ни USDC, ни USDT не являются децентрализованными, к тому же многие помнят крах UST, но и представить DeFi без стейблкоинов нельзя.
Таким образом можно выделить три вариации портфеля:
1. Оптимистичный. В этом случае мы предполагаем, что главные криптовалюты недооценены и продолжат свой бурный рост в будущем, и большую часть активов держим в биткоине и эфире.
2. Сбалансированный. Чтобы уменьшить волатильность портфеля и не хвататься за сердце, когда биткоин снова обвалится, от трети до половины своих активов можно держать в USDC и USDT, получая с них постоянных доход.
3. Консервативный. Если мы убеждены, что вся крипта это обман, биткоин это пирамида, а деньги могут быть только бумажными, то нет никаких проблем держать в портфеле только стейблкоины, а под базовые криптовалюты выделить лишь несколько процентов портфеля (как это собираются сделать в Fidelity).
Инструменты в DeFi довольно гибкие и позволяют зарабатывать с любым портфелем, но стоит учитывать, что биткоин больше подходит в качестве средства сохраняя, а для использования в DeFi его нужно обернуть, например в токен WBTC, что создаёт дополнительные сложности.
Стоит помнить о высоких комиссиях в сети эфира и не бояться использовать layer 2 решения, например сеть Arbitrum.
Стоит быть настороже с синтетическими стейблкоинами, наподобие USDe от Ethena, это ещё новые решения в индустрии и не ясно, как они поведут себя при медвежьем рынке. Но в целом соотношение тех или иных активов в портфеле можно устанавливать, исходя из личных предпочтений.
Если говорить о безопасных и долгосрочных инвестициях в криптовалюту, то в первом приближении можно выделить только три актива, которые являются фундаментом всей индустрии - это биткоин, эфир и стейблкоины в лице USDC и USDT. Есть и другие голубые фишки, такие как LINK, SOL, TON, но выделять под них значимую часть портфеля вряд ли оправдано.
Биткоин это криптовалюта номер один, цифровое золото, узнаваемый символ, и хоть к нему есть много вопросов, он всё ещё остаётся безоговорочным лидером рынка.
Эфир это фундаментальный и активно развивающийся блокчейн, который прошёл огонь, воду и большое количество покушений. Над эфиром денно и нощно работают тысячи разработчиков и сегодня он без преувеличения является основой DeFi.
Стейблкоины это мерило всей крипты. Сколько бы не стоил эфир, оценивается он в долларах. Никто не будет расплачиваться за покупки биткоином, а вот стейблкоинами вполне. Ни USDC, ни USDT не являются децентрализованными, к тому же многие помнят крах UST, но и представить DeFi без стейблкоинов нельзя.
Таким образом можно выделить три вариации портфеля:
1. Оптимистичный. В этом случае мы предполагаем, что главные криптовалюты недооценены и продолжат свой бурный рост в будущем, и большую часть активов держим в биткоине и эфире.
2. Сбалансированный. Чтобы уменьшить волатильность портфеля и не хвататься за сердце, когда биткоин снова обвалится, от трети до половины своих активов можно держать в USDC и USDT, получая с них постоянных доход.
3. Консервативный. Если мы убеждены, что вся крипта это обман, биткоин это пирамида, а деньги могут быть только бумажными, то нет никаких проблем держать в портфеле только стейблкоины, а под базовые криптовалюты выделить лишь несколько процентов портфеля (как это собираются сделать в Fidelity).
Инструменты в DeFi довольно гибкие и позволяют зарабатывать с любым портфелем, но стоит учитывать, что биткоин больше подходит в качестве средства сохраняя, а для использования в DeFi его нужно обернуть, например в токен WBTC, что создаёт дополнительные сложности.
Стоит помнить о высоких комиссиях в сети эфира и не бояться использовать layer 2 решения, например сеть Arbitrum.
Стоит быть настороже с синтетическими стейблкоинами, наподобие USDe от Ethena, это ещё новые решения в индустрии и не ясно, как они поведут себя при медвежьем рынке. Но в целом соотношение тех или иных активов в портфеле можно устанавливать, исходя из личных предпочтений.
👍10🤔2
Основные понятия в DeFi (часть 1)
Криптовалюта — это цифровой актив, который использует шифрование и децентрализацию для безопасных транзакций без необходимости посредников. Криптовалюта не имеет физического воплощения, все операции с ней происходят в интернете.
Токен — это довольно размытый термин. То ли это некая единица учёта не имеющего своего блокчейна, то ли это синоним понятия криптовалюта, несущую в себе дополнительную функциональность, такую как права на управление или художественную ценность. В повседневной речи токеном чаще называют любую единицу цифрового криптоактива.
Стейблкоин — это тип криптовалюты, цена которой привязана к стабильному активу или валюте, такому как доллар США или евро. Стоить отметить, что крупнейшие по капитализации стейблкоины, такие как USDC и USDT, являются централизованными активами, которые принадлежат конкретным организациям и могут быть заморожены. Существуют и децентрализованные стейблкоины, и синтетические, но на текущий момент централизованные токены выглядят более надёжными и больше подходят рядовым пользователям.
Смарт-контракт — это некий программный код, который хранится в блокчейне и автоматически исполняется при выполнении определенных условий без централизованных посредников. На базе смарт-контрактов работают все инструменты DeFi.
Газ — это единица измерения, используемая для определения стоимости выполнения отправки токенов или выполнение смарт-контрактов. Простыми словами это комиссии за транзакции, которая может меняться в зависимости от загруженности сети.
Криптокошелек — это программное или аппаратное обеспечение, которое обеспечивает доступ к блокчейну и позволяет управлять криптовалютными активами. Криптокошелеки не хранят вашу криптовалюту, а только позволяют ею управлять.
Децентрализованные биржи (DEX) — это платформы для обмена криптовалютами, где сделки происходят напрямую между пользователями без участия посредников или централизованных организаций. В DEX пользователи могут торговать криптовалютами, обменивать активы и участвовать в финансовых операциях, сохраняя контроль над своими средствами.
Централизованные биржи (CEX) — это платформы для обмена активами, где сделки происходят через централизованную сторону, которая контролирует процесс обмена и хранит активы пользователей.
Капитализация — это общая стоимость всех выпущенных монет или токенов данной криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения текущей цены одной единицы криптовалюты на общее количество монет или токенов, находящихся в обращении.
Ликвидность — это свойство активов быть быстро проданными без значительных потерь. Активные участники DeFi вносят свою криптовалюту в различные протоколы, создавая тем самым ликвидность для функционирования рынка.
Волатильность — это мера изменчивости цены актива в течение определенного временного периода. Криптовалюты очень волатильны и это может привести к быстрым и значительным потерям для инвестора. Чтобы снизить риск, связанные с волатильностью, в DeFi можно получать доход исключительно в стейблкоинах.
Диверсификация — это стратегия инвестирования, при которой инвестор разносит свои инвестиции по различным активам или классам активов с целью снижения риска.
Криптовалюта — это цифровой актив, который использует шифрование и децентрализацию для безопасных транзакций без необходимости посредников. Криптовалюта не имеет физического воплощения, все операции с ней происходят в интернете.
Токен — это довольно размытый термин. То ли это некая единица учёта не имеющего своего блокчейна, то ли это синоним понятия криптовалюта, несущую в себе дополнительную функциональность, такую как права на управление или художественную ценность. В повседневной речи токеном чаще называют любую единицу цифрового криптоактива.
Стейблкоин — это тип криптовалюты, цена которой привязана к стабильному активу или валюте, такому как доллар США или евро. Стоить отметить, что крупнейшие по капитализации стейблкоины, такие как USDC и USDT, являются централизованными активами, которые принадлежат конкретным организациям и могут быть заморожены. Существуют и децентрализованные стейблкоины, и синтетические, но на текущий момент централизованные токены выглядят более надёжными и больше подходят рядовым пользователям.
Смарт-контракт — это некий программный код, который хранится в блокчейне и автоматически исполняется при выполнении определенных условий без централизованных посредников. На базе смарт-контрактов работают все инструменты DeFi.
Газ — это единица измерения, используемая для определения стоимости выполнения отправки токенов или выполнение смарт-контрактов. Простыми словами это комиссии за транзакции, которая может меняться в зависимости от загруженности сети.
Криптокошелек — это программное или аппаратное обеспечение, которое обеспечивает доступ к блокчейну и позволяет управлять криптовалютными активами. Криптокошелеки не хранят вашу криптовалюту, а только позволяют ею управлять.
Децентрализованные биржи (DEX) — это платформы для обмена криптовалютами, где сделки происходят напрямую между пользователями без участия посредников или централизованных организаций. В DEX пользователи могут торговать криптовалютами, обменивать активы и участвовать в финансовых операциях, сохраняя контроль над своими средствами.
Централизованные биржи (CEX) — это платформы для обмена активами, где сделки происходят через централизованную сторону, которая контролирует процесс обмена и хранит активы пользователей.
Капитализация — это общая стоимость всех выпущенных монет или токенов данной криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения текущей цены одной единицы криптовалюты на общее количество монет или токенов, находящихся в обращении.
Ликвидность — это свойство активов быть быстро проданными без значительных потерь. Активные участники DeFi вносят свою криптовалюту в различные протоколы, создавая тем самым ликвидность для функционирования рынка.
Волатильность — это мера изменчивости цены актива в течение определенного временного периода. Криптовалюты очень волатильны и это может привести к быстрым и значительным потерям для инвестора. Чтобы снизить риск, связанные с волатильностью, в DeFi можно получать доход исключительно в стейблкоинах.
Диверсификация — это стратегия инвестирования, при которой инвестор разносит свои инвестиции по различным активам или классам активов с целью снижения риска.
👍5
Основные понятия в DeFi (часть 2)
Лендинг — это способ кредитования криптовалютных активов через децентрализованные платформы. Пользователи могут внести свои средства в качестве депозита в пулы ликвидности для получения процентов или же взять в долг одну криптовалюту, используя другую в качестве залога.
Фарминг — это общий термин для заработка в DeFi, когда пользователь предоставляет ликвидность различным платформам, получая при этом процент или вознаграждения.
Стейкинг — это процесс участия в работе децентрализованной сети путем блокировки своей криптовалюты для обеспечения безопасности блокчейна. Стейкинг способствует децентрализации, а также позволяет участникам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов.
Ликвидный стейкинг — это форма участия в стейкинге, которая позволяет пользователям взамен своим заблокированным криптовалютам получить обёрнутые токены для дальнейшего использования в DeFi.
HODL (купить и держать) — это стратегия инвестирования в криптовалюту путём покупки и удержания активов в течение длительного времени в надежде на их долгосрочный рост в цене, не обращая внимания на краткосрочные колебания на рынке.
Объем торгов (volume) — это количество активов, которые были куплены или проданы на рынке за определенный период времени. Эта метрика позволяет оценить прибыльность фарминга на децентрализованных биржах.
TVL (общая стоимость заблокированных активов) — метрика, используемая в DeFi для измерения стоимости активов, заблокированных в конкретном сервисе, в блокчейне или в пуле ликвидности. Высокий уровень TVL обычно свидетельствует о популярности протокола и доверии к нему со стороны сообщества.
APR (годовая процентная ставка) — метрика, показывающая сколько процентов на вложенный капитал вы заработаете за год. Стоит помнить о важном правиле инвестирования - чем больше доходность, тем выше риск.
APY (годовая процентная доходность) — метрика, похожая на APR, но только с учётом сложного процента. Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей.
Лендинг — это способ кредитования криптовалютных активов через децентрализованные платформы. Пользователи могут внести свои средства в качестве депозита в пулы ликвидности для получения процентов или же взять в долг одну криптовалюту, используя другую в качестве залога.
Фарминг — это общий термин для заработка в DeFi, когда пользователь предоставляет ликвидность различным платформам, получая при этом процент или вознаграждения.
Стейкинг — это процесс участия в работе децентрализованной сети путем блокировки своей криптовалюты для обеспечения безопасности блокчейна. Стейкинг способствует децентрализации, а также позволяет участникам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов.
Ликвидный стейкинг — это форма участия в стейкинге, которая позволяет пользователям взамен своим заблокированным криптовалютам получить обёрнутые токены для дальнейшего использования в DeFi.
HODL (купить и держать) — это стратегия инвестирования в криптовалюту путём покупки и удержания активов в течение длительного времени в надежде на их долгосрочный рост в цене, не обращая внимания на краткосрочные колебания на рынке.
Объем торгов (volume) — это количество активов, которые были куплены или проданы на рынке за определенный период времени. Эта метрика позволяет оценить прибыльность фарминга на децентрализованных биржах.
TVL (общая стоимость заблокированных активов) — метрика, используемая в DeFi для измерения стоимости активов, заблокированных в конкретном сервисе, в блокчейне или в пуле ликвидности. Высокий уровень TVL обычно свидетельствует о популярности протокола и доверии к нему со стороны сообщества.
APR (годовая процентная ставка) — метрика, показывающая сколько процентов на вложенный капитал вы заработаете за год. Стоит помнить о важном правиле инвестирования - чем больше доходность, тем выше риск.
APY (годовая процентная доходность) — метрика, похожая на APR, но только с учётом сложного процента. Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей.
👍5
Основные понятия в DeFi (часть 3)
Непостоянная потеря (impermanent loss, IL) — это потенциальные убытки, которые могут возникнуть у поставщиков ликвидности на DEX из-за разницы в изменении цен двух активов, когда поставщик вынужден продавать актив по более низкой цене, а откупать по более высокой из-за колебаний рыночных цен. IL является важнейшим фактором при выборе пула ликвидности.
Пул ликвидности (liquidity pool) — это механизм, используемый в DeFi для обеспечения доступной ликвидности для различных операций, таких как торговля на децентрализованных биржах или кредитование на лендинг протоколах. На биржах пул ликвидности обычно состоит из двух активов, которые обмениваются между собой в паре. Участники пула получают часть от торговых комиссии, которые взиматься при обмене активов.
Награды (rewards) — это вознаграждения, которые пользователи могут получать за участие в различных протоколах. Награды стимулируют приток ликвидности в новые проекты и позволяют участникам DeFi получать повышенную доходность.
Эйрдроп — простыми словами это когда создатели криптовалюты или токена раздают их бесплатно определенным людям. Это делается для привлечения внимания к проекту или для поощрения участников сообщества. Участвовать в эйрдропе обычно просто - нужно выполнить определенные действия, чтобы получить бесплатные монеты или токены.
Ретродроп — это тот же эйрдроп, но только без известных заранее условий получения токенов.
Хеджирование — это стратегия защиты от потенциальных потерь или рисков, связанных с волатильностью активов. В DeFi хеджирование может осуществляться с использованием деривативов или лендинг протоколов, но если участник рынка в своей стратегии использует хеджирование, то это рискованная стратегия.
Деривативы — это опционы, фьючерсы, свопы и всё то, от чего стоит держаться подальше непрофессиональному игроку рынка.
Трейдинг, сигналы, арбитраж, киты, теханализ — это то, из-за чего большая часть участников рынка теряют свой капитал.
Непостоянная потеря (impermanent loss, IL) — это потенциальные убытки, которые могут возникнуть у поставщиков ликвидности на DEX из-за разницы в изменении цен двух активов, когда поставщик вынужден продавать актив по более низкой цене, а откупать по более высокой из-за колебаний рыночных цен. IL является важнейшим фактором при выборе пула ликвидности.
Пул ликвидности (liquidity pool) — это механизм, используемый в DeFi для обеспечения доступной ликвидности для различных операций, таких как торговля на децентрализованных биржах или кредитование на лендинг протоколах. На биржах пул ликвидности обычно состоит из двух активов, которые обмениваются между собой в паре. Участники пула получают часть от торговых комиссии, которые взиматься при обмене активов.
Награды (rewards) — это вознаграждения, которые пользователи могут получать за участие в различных протоколах. Награды стимулируют приток ликвидности в новые проекты и позволяют участникам DeFi получать повышенную доходность.
Эйрдроп — простыми словами это когда создатели криптовалюты или токена раздают их бесплатно определенным людям. Это делается для привлечения внимания к проекту или для поощрения участников сообщества. Участвовать в эйрдропе обычно просто - нужно выполнить определенные действия, чтобы получить бесплатные монеты или токены.
Ретродроп — это тот же эйрдроп, но только без известных заранее условий получения токенов.
Хеджирование — это стратегия защиты от потенциальных потерь или рисков, связанных с волатильностью активов. В DeFi хеджирование может осуществляться с использованием деривативов или лендинг протоколов, но если участник рынка в своей стратегии использует хеджирование, то это рискованная стратегия.
Деривативы — это опционы, фьючерсы, свопы и всё то, от чего стоит держаться подальше непрофессиональному игроку рынка.
Трейдинг, сигналы, арбитраж, киты, теханализ — это то, из-за чего большая часть участников рынка теряют свой капитал.
👍6
Постоянные непостоянный потери
Непостоянные потери (impermanent losses) - это потери, которые поставщик ликвидности испытывает из-за волатильности торговой пары. Если цена выйдет из установленный диапазона и не вернётся, то инвестор может получить меньше активов, чем если бы он просто удерживал их на кошельке.
В 2021 году было проведено исследование по оценке влияния непостоянных потерь (IL) на прибыль поставщиков ликвидности биржи Uniswap, которое показало, что половина участников имеют отрицательную доходность, несмотря на получение высокого объёма комиссионных.
В статье выделяются три ключевых экономических компонента пулов ликвидности: доход от комиссий, затраты на газ и непостоянные потери, и исследование показывает, что IL являются главным фактором, влияющим на финансовые результаты инвестора, превосходя доход от комиссий. Работа также опровергает убеждение, что кредитные плечи помогают смягчить IL.
Авторы приходят к выводу, что в большинстве случаев стратегия HODL (купить и держать) оказывается выгоднее, чем предоставлять ликвидность в пулы.
В 2024 году вышла другая работа, в которой авторы при помощи математических моделей показывают, что "непостоянные потери менее серьезны, чем считалось ранее", но сами же добавляют, что "анализ показывает, что непостоянные потери происходят только тогда, когда изменение цен является постоянным, неожиданным и достаточно большим".
Другими словами, если котировки в пуле ликвидности в боковике, то заработать на комиссиях можно, но ведь рынок криптовалют как раз и славится крайней непредсказуемостью, что приводит к мысли, что высокая положительная доходность для поставщиков ликвидности во многом случайна.
Чтобы избежать риска IL можно отказаться от сильно волатильных пар (ETH/USDT) в пользу менее волатильных (WBTC/ETH), или выставлять более широкие диапазоны, но это уменьшить APR, или придерживаться стабильных пар (wstETH/ETH), что для долгосрочного инвестора является лучшем вариантом.
Непостоянные потери (impermanent losses) - это потери, которые поставщик ликвидности испытывает из-за волатильности торговой пары. Если цена выйдет из установленный диапазона и не вернётся, то инвестор может получить меньше активов, чем если бы он просто удерживал их на кошельке.
В 2021 году было проведено исследование по оценке влияния непостоянных потерь (IL) на прибыль поставщиков ликвидности биржи Uniswap, которое показало, что половина участников имеют отрицательную доходность, несмотря на получение высокого объёма комиссионных.
В статье выделяются три ключевых экономических компонента пулов ликвидности: доход от комиссий, затраты на газ и непостоянные потери, и исследование показывает, что IL являются главным фактором, влияющим на финансовые результаты инвестора, превосходя доход от комиссий. Работа также опровергает убеждение, что кредитные плечи помогают смягчить IL.
Авторы приходят к выводу, что в большинстве случаев стратегия HODL (купить и держать) оказывается выгоднее, чем предоставлять ликвидность в пулы.
В 2024 году вышла другая работа, в которой авторы при помощи математических моделей показывают, что "непостоянные потери менее серьезны, чем считалось ранее", но сами же добавляют, что "анализ показывает, что непостоянные потери происходят только тогда, когда изменение цен является постоянным, неожиданным и достаточно большим".
Другими словами, если котировки в пуле ликвидности в боковике, то заработать на комиссиях можно, но ведь рынок криптовалют как раз и славится крайней непредсказуемостью, что приводит к мысли, что высокая положительная доходность для поставщиков ликвидности во многом случайна.
Чтобы избежать риска IL можно отказаться от сильно волатильных пар (ETH/USDT) в пользу менее волатильных (WBTC/ETH), или выставлять более широкие диапазоны, но это уменьшить APR, или придерживаться стабильных пар (wstETH/ETH), что для долгосрочного инвестора является лучшем вариантом.
👍8🤔2
Фарминг наград в сети StarkNet
StarkNet - это layer 2 решение на базе технологии нулевого доказательства (zk-rollups) для масштабирования сети Ethereum. Как и другие протоколы второго уровня (такие как Arbitrum или Base) StarkNet снижает комиссии за проведение операций путём упаковывания сотен транзакций на уровне 2 в одну транзакцию в блокчейне Ethereum.
Что важно знать?
1) Команда StarkNet привлекла около 300 миллионов долларов инвестиций, что говорит о серьёзных ожиданиях от проекта со стороны фондов.
2) StarkNet имеет нативный токен STRK, который может использоваться для стейкинга, для участия в управлении проекта и для оплаты транзакций (газ в сети можно оплачивать и ETH).
3) Сеть StarkNet несовместима с EVM и её интеграция в привычные инструменты DeFi затруднена, а для работы с сетью необходим отдельный кошелёк.
4) StarkNet только недавно вышел из бета-версии и сейчас активно привлекает пользователей для увеличения ликвидности в инструменты DeFi.
Крупнейшими протоколами в сети на данный момент являются лендинг-площадка Nostra и биржа Ekubo. Именно на них есть возможность получать высокую доходность со своих активов в рамках программы Starknet DeFi Spring. При внесении ликвидности, пользователю будет начисляться не только доход с пулов ликвидности, но и награда в токенах STRK.
Сколько можно заработать?
Если говорить о стейблкоинах, то на сегодняшний день Nostra позволяет получать около 15% годовых, а в паре USDC/USDT на Ekubo APR превышает 20%. Эфир можно внести в стабильную пару ETH/WSTETH, доходность которой превышает 30%. Важно отметить, что основной доход за внесение ликвидности выплачивается в токенах STRK, которые могут как вырасти в цене, так и упасть. Учитывая, что рынок полнится слухами о новом альтсезоне, можно предположить, что и токены STRK значительно вырастут в цене, увеличив тем самым доходность вложений.
Что нужно сделать?
Для начала нужно настроить кошелёк для работы с сетью StarkNet и перевести на него нужную валюту и немного ETH (для оплаты транзакций). Для перевода активов с сети Ethereum можно воспользоваться официальным мостом, а для перевода с других сетей придётся использовать сторонние сервисы, список которых можно найти этой странице. При внесении ликвидности в пару USDC/USDT на бирже Ekubo стоит выставлять максимальный диапазон, так как награды начисляются только за активную позицию. В остальном же и Ekubo, и Nostra работают как и остальные подобные протоколы.
Раздача наград будет проходить как минимум до конца мая 2025, а сами токены можно выводить каждую неделю. Их можно или стразу обменивать, чтобы зафиксировать доходность, или попридержать в надежде на альтсезон.
StarkNet - это layer 2 решение на базе технологии нулевого доказательства (zk-rollups) для масштабирования сети Ethereum. Как и другие протоколы второго уровня (такие как Arbitrum или Base) StarkNet снижает комиссии за проведение операций путём упаковывания сотен транзакций на уровне 2 в одну транзакцию в блокчейне Ethereum.
Что важно знать?
1) Команда StarkNet привлекла около 300 миллионов долларов инвестиций, что говорит о серьёзных ожиданиях от проекта со стороны фондов.
2) StarkNet имеет нативный токен STRK, который может использоваться для стейкинга, для участия в управлении проекта и для оплаты транзакций (газ в сети можно оплачивать и ETH).
3) Сеть StarkNet несовместима с EVM и её интеграция в привычные инструменты DeFi затруднена, а для работы с сетью необходим отдельный кошелёк.
4) StarkNet только недавно вышел из бета-версии и сейчас активно привлекает пользователей для увеличения ликвидности в инструменты DeFi.
Крупнейшими протоколами в сети на данный момент являются лендинг-площадка Nostra и биржа Ekubo. Именно на них есть возможность получать высокую доходность со своих активов в рамках программы Starknet DeFi Spring. При внесении ликвидности, пользователю будет начисляться не только доход с пулов ликвидности, но и награда в токенах STRK.
Сколько можно заработать?
Если говорить о стейблкоинах, то на сегодняшний день Nostra позволяет получать около 15% годовых, а в паре USDC/USDT на Ekubo APR превышает 20%. Эфир можно внести в стабильную пару ETH/WSTETH, доходность которой превышает 30%. Важно отметить, что основной доход за внесение ликвидности выплачивается в токенах STRK, которые могут как вырасти в цене, так и упасть. Учитывая, что рынок полнится слухами о новом альтсезоне, можно предположить, что и токены STRK значительно вырастут в цене, увеличив тем самым доходность вложений.
Что нужно сделать?
Для начала нужно настроить кошелёк для работы с сетью StarkNet и перевести на него нужную валюту и немного ETH (для оплаты транзакций). Для перевода активов с сети Ethereum можно воспользоваться официальным мостом, а для перевода с других сетей придётся использовать сторонние сервисы, список которых можно найти этой странице. При внесении ликвидности в пару USDC/USDT на бирже Ekubo стоит выставлять максимальный диапазон, так как награды начисляются только за активную позицию. В остальном же и Ekubo, и Nostra работают как и остальные подобные протоколы.
Раздача наград будет проходить как минимум до конца мая 2025, а сами токены можно выводить каждую неделю. Их можно или стразу обменивать, чтобы зафиксировать доходность, или попридержать в надежде на альтсезон.
🔥5❤1
DefiLlama - первый из двух важнейших инструментов в DeFi и вместе с Cryptorank они закрывают почти все вопросы при анализе площадок для криптовалютных операций. DeFiLlama предоставляет пользователям информацию о доходности, объеме торговли, заблокированных средствах и других ключевых метриках, необходимых для оценки производительности и стабильности различных DeFi протоколов. Проект имеет открытый исходный код и в духе криптоанархизма был основан анонимным участником сообщества Ethereum.
С чего начать?
Раздел Chains — список большинства блокчейнов в DeFi. Можно узнать TVL каждого проекта, как он развивается и сколько на нём построено протоколов, что говорит о перспективности сети.
Раздел Categories — список финансовых услуг в DeFi. Полезно для ознакомления и для понимая того, в какой сфере больше всего ликвидности.
Раздел Yields — самая важна страница, на которой можно искать протоколы с большей доходностью для заработка в криптовалюте. Есть возможность фильтровать список по конкретным токенам, сетям и другим параметрам. Например, можно вывести варианты без риска непостоянных потерь.
На странице каждого проекта есть возможность увидеть исторический график TVL, ссылки на сайт и twitter, наличие аудита и другую основную информацию.
На что стоит обратить внимание при выборе протоколов?
TVL (общая стоимость заблокированных активов) — метрика, используемая в DeFi для измерения стоимости активов, заблокированных в конкретном сервисе, в целом блокчейне или пуле ликвидности. Высокий уровень TVL обычно свидетельствует о популярности протокола и доверии к нему со стороны сообщества. У надёжных площадок TVL исчисляется сотнями миллионов долларов. Для пулов ликвидности важнее не сама TVL, а её отношение к объёму торгов.
APR (годовая процентная ставка) — метрика, показывающая сколько процентов на вложенный капитал вы заработаете за год. Стоит помнить о важном правиле инвестирования - чем выше доходность, тем больше риск.
APY (годовая процентная доходность) — метрика, похожая на APR, но только с учётом сложного процента. Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей. Также стоит учитывать, что в некоторых продуктах APY указана без учёта издержек, например, непостоянных потерь.
Reward APY — метрика, которая отражает ожидаемую годовую доходность в виде вознаграждений, которые можно получить за участие в деятельности какого-либо протокола. Чаще всего награды служат стимулом для привлечения ликвидности пользователей и выплачиваются в токенах проекта.
С чего начать?
Раздел Chains — список большинства блокчейнов в DeFi. Можно узнать TVL каждого проекта, как он развивается и сколько на нём построено протоколов, что говорит о перспективности сети.
Раздел Categories — список финансовых услуг в DeFi. Полезно для ознакомления и для понимая того, в какой сфере больше всего ликвидности.
Раздел Yields — самая важна страница, на которой можно искать протоколы с большей доходностью для заработка в криптовалюте. Есть возможность фильтровать список по конкретным токенам, сетям и другим параметрам. Например, можно вывести варианты без риска непостоянных потерь.
На странице каждого проекта есть возможность увидеть исторический график TVL, ссылки на сайт и twitter, наличие аудита и другую основную информацию.
На что стоит обратить внимание при выборе протоколов?
TVL (общая стоимость заблокированных активов) — метрика, используемая в DeFi для измерения стоимости активов, заблокированных в конкретном сервисе, в целом блокчейне или пуле ликвидности. Высокий уровень TVL обычно свидетельствует о популярности протокола и доверии к нему со стороны сообщества. У надёжных площадок TVL исчисляется сотнями миллионов долларов. Для пулов ликвидности важнее не сама TVL, а её отношение к объёму торгов.
APR (годовая процентная ставка) — метрика, показывающая сколько процентов на вложенный капитал вы заработаете за год. Стоит помнить о важном правиле инвестирования - чем выше доходность, тем больше риск.
APY (годовая процентная доходность) — метрика, похожая на APR, но только с учётом сложного процента. Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей. Также стоит учитывать, что в некоторых продуктах APY указана без учёта издержек, например, непостоянных потерь.
Reward APY — метрика, которая отражает ожидаемую годовую доходность в виде вознаграждений, которые можно получить за участие в деятельности какого-либо протокола. Чаще всего награды служат стимулом для привлечения ликвидности пользователей и выплачиваются в токенах проекта.
👍3❤1
В начале было слово, и слово было в белой книге, и слово было биткоин. Все чрез него начало быть. Грандиозно! Но не совсем верно.
До появления биткоина уже были попытки создания криптовалют. Например, DigiCash - проект аспиранта из Беркли, во главе угла которого стояла криптография, обеспечивающая конфиденциальность и безопасность транзакций. Для своего времени (а речь идёт о 90-ых годах) это была прорывная технология, которая, увы, не смогла завоевать должной популярности.
В 1998 году Вэй Даем, компьютерным инженером из США, была опубликована документация проекта B-Money - электронной валюты, которая предполагала использование криптографии и децентрализованного управления. Принципы, изложенные в документе, очень напоминают знакомые нам современные криптовалюты. Дальше публикации идеи дело не пошло, но проект сыграл важную роль в развитии блокчейн-технологий.
Также необходимо упомянуть про Bit Gold, детище Ника Сабо, человека, которого некоторые считают тем самым Сатоши Накамото, создателем биткоина. Проект Bit Gold не был реализован, но идейно он представлял собой протокол децентрализованной цифровой валюты, в основе которого были и криптография, и алгоритм Proof-of-Work, и концепция блокчейна.
Как и любая технология, криптовалюты развивались по эволюционному пути и, если Сатоши и сделал больше других, то потому, что стоял на плечах гигантов.
До появления биткоина уже были попытки создания криптовалют. Например, DigiCash - проект аспиранта из Беркли, во главе угла которого стояла криптография, обеспечивающая конфиденциальность и безопасность транзакций. Для своего времени (а речь идёт о 90-ых годах) это была прорывная технология, которая, увы, не смогла завоевать должной популярности.
В 1998 году Вэй Даем, компьютерным инженером из США, была опубликована документация проекта B-Money - электронной валюты, которая предполагала использование криптографии и децентрализованного управления. Принципы, изложенные в документе, очень напоминают знакомые нам современные криптовалюты. Дальше публикации идеи дело не пошло, но проект сыграл важную роль в развитии блокчейн-технологий.
Также необходимо упомянуть про Bit Gold, детище Ника Сабо, человека, которого некоторые считают тем самым Сатоши Накамото, создателем биткоина. Проект Bit Gold не был реализован, но идейно он представлял собой протокол децентрализованной цифровой валюты, в основе которого были и криптография, и алгоритм Proof-of-Work, и концепция блокчейна.
Как и любая технология, криптовалюты развивались по эволюционному пути и, если Сатоши и сделал больше других, то потому, что стоял на плечах гигантов.
👍8
Camelot - это одна из крупнейших бирж на сети Arbitrum. Биржа работает с осени 2022 года, а её TVL около $100 миллионов, что не мало. Как отмечают разработчики, особенностью биржи является новый подход к обеспечению ликвидности в виде spNFT и Nitro пулов, которые дают гибкие возможности для предоставления ликвидности.
spNFT это квитанция в виде NFT, которая выдаётся поставщику ликвидности и является доказательством участия в пуле. Подобный механизм реализован и на других биржах, например на Uniswap, но отличие spNFT в том, что за него может выплачиваться дополнительные вознаграждения в виде токенов xGRAIL. Механизм Nitro позволяет создавать пользовательские пулы и гибко настраивать параметры наград за предоставление ликвидности. Всё это звучит интересно, но что на практике?
Если зайти в раздел pools, то можно увидеть весьма привлекательный пул в стейблкоинах USDT/USDC, доходность которого достигает 30%, но если попробовать внести ликвидность, то открываются два неприятных момента: во первых, чтобы получить максимальную APR, нужно заблокировать свои активы на полгода, а во вторых, часть наград будет выплачиваться в токенах xGRAIL, которые нельзя напрямую обменять на другие криптовалюты. xGRAIL можно сконвертировать в нативный токен биржи GRAIL на отдельной странице, но чтобы не было понижающего коэффициента при обмене, xGRAIL нужно заморозить ещё на пол года. Если рассматривать варианты пулов без блокировки активов, то доходность в них соответствует средним цифрам по рынку.
В целом Сamelot это надёжный и продвинутый инструмент с множеством настроек в виде интегрированных протоколов активного управления ликвидностью по типу Gamma, возможности бустить позиции и получать дивиденды с токенов xGRAIL. Но история с заморозкой активов портит всё впечатление. Возможно, на медвежьем рынке на этой бирже будут привлекательные варианты для инвестиций, но пока её стоит рассматривать только для диверсификации своих активов.
spNFT это квитанция в виде NFT, которая выдаётся поставщику ликвидности и является доказательством участия в пуле. Подобный механизм реализован и на других биржах, например на Uniswap, но отличие spNFT в том, что за него может выплачиваться дополнительные вознаграждения в виде токенов xGRAIL. Механизм Nitro позволяет создавать пользовательские пулы и гибко настраивать параметры наград за предоставление ликвидности. Всё это звучит интересно, но что на практике?
Если зайти в раздел pools, то можно увидеть весьма привлекательный пул в стейблкоинах USDT/USDC, доходность которого достигает 30%, но если попробовать внести ликвидность, то открываются два неприятных момента: во первых, чтобы получить максимальную APR, нужно заблокировать свои активы на полгода, а во вторых, часть наград будет выплачиваться в токенах xGRAIL, которые нельзя напрямую обменять на другие криптовалюты. xGRAIL можно сконвертировать в нативный токен биржи GRAIL на отдельной странице, но чтобы не было понижающего коэффициента при обмене, xGRAIL нужно заморозить ещё на пол года. Если рассматривать варианты пулов без блокировки активов, то доходность в них соответствует средним цифрам по рынку.
В целом Сamelot это надёжный и продвинутый инструмент с множеством настроек в виде интегрированных протоколов активного управления ликвидностью по типу Gamma, возможности бустить позиции и получать дивиденды с токенов xGRAIL. Но история с заморозкой активов портит всё впечатление. Возможно, на медвежьем рынке на этой бирже будут привлекательные варианты для инвестиций, но пока её стоит рассматривать только для диверсификации своих активов.
🔥3🤔3
Покупка PT USDe в Pendle (неактуально, так как срок погашение наступил, а новое предложение имеет низкую доходность)
USDe - это синтетический стейблкоин на сети Ethereum, привязанный к американскому доллару. В отличие от классических стейблкоинов USDT и USDC, которые обеспечены денежными средствами и казначейскими облигациями США (пусть и не всегда на 100%), токены USDe по большей части обеспечены криптовалютой Ethereum, а стабильный курс поддерживается дельта-нейтральной стратегий, при которой одновременно открываются короткие и длинные позиции на крупнейших CEX.
Такая стратегия должна не только нивелировать колебания цены ETH, но и приносить прибыль держателям USDe (но это не точно). В целом сообщество с доверием относится к проекту, капитализация токена уже превышает 3 миллиарда долларов и, можно предположить, что на бычьем рынке USDe ничего не грозит.
Сколько можно заработать?
При стейкинге USDe на сайте проекта доходность будет в районе 20%, к тому же есть награды в токенах ENA, но работает это всё только в сети Ethereum, а значит придётся платить высокие комиссии. Чтобы их избежать и не переживать из-за колебаний APY при стейкинге, можно зафиксировать постоянную доходность через протокол Pendle. Для этого в разделе trade нужно купить токены PT USDe, а при наступлении даты погашения 29 августа их можно будет обменять 1 к 1 на свои стейблкоины. APR на данный момент составляет около 25%.
USDe - это синтетический стейблкоин на сети Ethereum, привязанный к американскому доллару. В отличие от классических стейблкоинов USDT и USDC, которые обеспечены денежными средствами и казначейскими облигациями США (пусть и не всегда на 100%), токены USDe по большей части обеспечены криптовалютой Ethereum, а стабильный курс поддерживается дельта-нейтральной стратегий, при которой одновременно открываются короткие и длинные позиции на крупнейших CEX.
Такая стратегия должна не только нивелировать колебания цены ETH, но и приносить прибыль держателям USDe (но это не точно). В целом сообщество с доверием относится к проекту, капитализация токена уже превышает 3 миллиарда долларов и, можно предположить, что на бычьем рынке USDe ничего не грозит.
Сколько можно заработать?
При стейкинге USDe на сайте проекта доходность будет в районе 20%, к тому же есть награды в токенах ENA, но работает это всё только в сети Ethereum, а значит придётся платить высокие комиссии. Чтобы их избежать и не переживать из-за колебаний APY при стейкинге, можно зафиксировать постоянную доходность через протокол Pendle. Для этого в разделе trade нужно купить токены PT USDe, а при наступлении даты погашения 29 августа их можно будет обменять 1 к 1 на свои стейблкоины. APR на данный момент составляет около 25%.
🔥7
Стейкинг
На заре зарождения криптовалют их основой был майнинг - процесс бессмысленного перебора ноликов и единичек, который тем не менее обеспечивает безопасность сети и поддерживает консенсус, гарантируя, что все участники согласны с состоянием блокчейна и последовательностью транзакций. При это майнинг обладает и рядом серьёзных недостатков:
1) энергозатратность (сеть биткоина потребляет столько же электроэнергии, сколько и Польша),
2) высокие затраты на оборудование (дорогое майнинговое оборудование годится только для майнинга),
3) низкая скорость (нет ни одной быстрой криптовалюты на Proof-of-Work).
Всё это стало понятно уже спустя пару лет после запуска биткоина и тогда же был предложен новый механизма консенсуса, который получил название Proof-of-Stake (PoS). Предлагалось, что право голоса в децентрализованной сети должны получить все её участники в соответствии с тем, какой долей от всех монет они владеют (при майнинге значение имеет только вычислительная мощность).
Механизм PoS видоизменялся, но суть оставалась одна: чтобы учувствовать в работе блокчейна и получать за это вознаграждение, пользователю необходимо заморозить какую-то часть своей валюты. Этот процесс и называется стейкингом.
Чтобы застейкать свою криптовалюту необходимо или стать валидатором (запустить сервер, который будет обрабатывать транзакции), как это реализовано в Ethereum, или делегировать свои активы другим валидаторам, как в сети Avalanche. В любом случае стейкинг является самым безопасным способом получать доход со своей криптовалюты, так как потерять свои средства можно только, если что-то случится с самим блокчейном.
Ликвидный стейкинг
Весной 2023 года состоялся переход сети Ethereum на алгоритм PoS и на сегодняшний день больше четверти всех эфиров заблокирована в блокчейне, а это десятки миллиардов долларов. И ушлые ребята задались вопросом, а зачем такой прорве денег быть замороженными, если можно под залог застейканых эфиров выпустить новые токены для использования их в DeFi? Так и родилась идея ликвидного стейкинга.
Первопроходцем в данной отрасли стал сервис Lido Finance, который позволяет обменивать любое количество ETH на токен stETH. При таком подходе пользователи получают возможность участвовать в стейкинге (получая за это прибыль, ведь stETH всегда растёт в цене относительно ETH) и сохранять при этом возможность торговать своими активами.
Рестейкинг
Ближе к 2024 году родилась новая идея: вот мы блокируем свои монеты, взамен получаем токены ликвидного стейкинга, а ведь эти токены можно заблокировать ещё раз. Так и появился рестейкинг. Нужен он для защиты новых протоколов, у которых нет возможности привлечь ликвидность для поддержания безопасности своей сети. В этом случае такие сервисы, как EigenLayer, предоставляют разработчикам небольших блокчейн-приложений нужную инфраструктуру, а пользователям дают возможность получать дополнительный процент от обыкновенного стейкинга.
Ликвидный рестейкинг
Идея та же: зачем блокировать ликвидные токены, когда под их залог можно выпустить новые токены для использования в DeFi? Яркими представители ликвидного рестейкинга сейчас являются такие протоколы, как Ether.fi, Renzo, Puffer Finance. Эти сервисы принимают активы от пользователей и размещают их в протоколах рестейкинга, выпуская взамен обёрнутые токены (weETH, ezeETH, pufETH), на которые начисляются проценты и которыми можно торговать.
В заключение стоит сказать, что, несмотря на всю сложность ликвидных надстроек, стейкинг и рестейкинг играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая безопасность сетей и создавая новые возможности для инвесторов. Внедрение этих механизмов способствует развитию криптоиндустрии и принятию в мире цифровых активов.
На заре зарождения криптовалют их основой был майнинг - процесс бессмысленного перебора ноликов и единичек, который тем не менее обеспечивает безопасность сети и поддерживает консенсус, гарантируя, что все участники согласны с состоянием блокчейна и последовательностью транзакций. При это майнинг обладает и рядом серьёзных недостатков:
1) энергозатратность (сеть биткоина потребляет столько же электроэнергии, сколько и Польша),
2) высокие затраты на оборудование (дорогое майнинговое оборудование годится только для майнинга),
3) низкая скорость (нет ни одной быстрой криптовалюты на Proof-of-Work).
Всё это стало понятно уже спустя пару лет после запуска биткоина и тогда же был предложен новый механизма консенсуса, который получил название Proof-of-Stake (PoS). Предлагалось, что право голоса в децентрализованной сети должны получить все её участники в соответствии с тем, какой долей от всех монет они владеют (при майнинге значение имеет только вычислительная мощность).
Механизм PoS видоизменялся, но суть оставалась одна: чтобы учувствовать в работе блокчейна и получать за это вознаграждение, пользователю необходимо заморозить какую-то часть своей валюты. Этот процесс и называется стейкингом.
Чтобы застейкать свою криптовалюту необходимо или стать валидатором (запустить сервер, который будет обрабатывать транзакции), как это реализовано в Ethereum, или делегировать свои активы другим валидаторам, как в сети Avalanche. В любом случае стейкинг является самым безопасным способом получать доход со своей криптовалюты, так как потерять свои средства можно только, если что-то случится с самим блокчейном.
Ликвидный стейкинг
Весной 2023 года состоялся переход сети Ethereum на алгоритм PoS и на сегодняшний день больше четверти всех эфиров заблокирована в блокчейне, а это десятки миллиардов долларов. И ушлые ребята задались вопросом, а зачем такой прорве денег быть замороженными, если можно под залог застейканых эфиров выпустить новые токены для использования их в DeFi? Так и родилась идея ликвидного стейкинга.
Первопроходцем в данной отрасли стал сервис Lido Finance, который позволяет обменивать любое количество ETH на токен stETH. При таком подходе пользователи получают возможность участвовать в стейкинге (получая за это прибыль, ведь stETH всегда растёт в цене относительно ETH) и сохранять при этом возможность торговать своими активами.
Рестейкинг
Ближе к 2024 году родилась новая идея: вот мы блокируем свои монеты, взамен получаем токены ликвидного стейкинга, а ведь эти токены можно заблокировать ещё раз. Так и появился рестейкинг. Нужен он для защиты новых протоколов, у которых нет возможности привлечь ликвидность для поддержания безопасности своей сети. В этом случае такие сервисы, как EigenLayer, предоставляют разработчикам небольших блокчейн-приложений нужную инфраструктуру, а пользователям дают возможность получать дополнительный процент от обыкновенного стейкинга.
Ликвидный рестейкинг
Идея та же: зачем блокировать ликвидные токены, когда под их залог можно выпустить новые токены для использования в DeFi? Яркими представители ликвидного рестейкинга сейчас являются такие протоколы, как Ether.fi, Renzo, Puffer Finance. Эти сервисы принимают активы от пользователей и размещают их в протоколах рестейкинга, выпуская взамен обёрнутые токены (weETH, ezeETH, pufETH), на которые начисляются проценты и которыми можно торговать.
В заключение стоит сказать, что, несмотря на всю сложность ликвидных надстроек, стейкинг и рестейкинг играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая безопасность сетей и создавая новые возможности для инвесторов. Внедрение этих механизмов способствует развитию криптоиндустрии и принятию в мире цифровых активов.
👍14
Pendle - это весьма интересный протокол, который позволяет торговать будущим доходом актива, превращая токены в своего рода опционы. Протокол делит актив, приносящий доход (например, токены ликвидного стейкинга), на две составляющие: principal tokens (PT) и yield tokens (YT). Первый предоставляет право на основную сумму базового токена, а второй даёт право на его будущую доходность.
Звучит сложно, поэтому для наглядности можно представить некий актив, за который в будущем будет выплачена награда, но её размер заранее неизвестен. В таком случае один пользователь может рискнуть и под залог своих токенов взять кредитное плечо в надежде, что награда за кредит превысит сумму займа. Другой пользователей рисковать не хочет, но может предоставить свои активы для этого кредитного плеча под процент. В первом случае пользователь приобретает YT, во втором - PT.
Также в Pendle используются liquidity provider token (LP), которые нужны для возможности продавать и покупать principal и yield токены в любой момент, не дожидаясь maturity date, аналога дата погашения у опционов.
Pendle обрёл популярность в 2024 году, когда на рынке стали появляться протоколы ликвидного рестейкинга, такие как Ether.fi, Kelp DAO, Renzo, которые стали предлагать награды в виде поинтов за использование их токенов. Какую ценность будут иметь поинты никто не знал, но в первые месяцы ажиотажа APR при покупке PT достигала 60%.
Сейчас страсти поутихли и на Pendle можно пристроить свои эфиры в лучшем случае под 10% годовых на несколько месяцев, что является довольно скромной доходностью. Помимо токенов связанных с эфиром, на Pendle есть возможность получать фиксированную доходность со стейблкоинов и других активов, список которых можно найти в разделе markets.
Почитать подробнее о протоколе можно по этим ссылкам: один, два, три.
Звучит сложно, поэтому для наглядности можно представить некий актив, за который в будущем будет выплачена награда, но её размер заранее неизвестен. В таком случае один пользователь может рискнуть и под залог своих токенов взять кредитное плечо в надежде, что награда за кредит превысит сумму займа. Другой пользователей рисковать не хочет, но может предоставить свои активы для этого кредитного плеча под процент. В первом случае пользователь приобретает YT, во втором - PT.
Также в Pendle используются liquidity provider token (LP), которые нужны для возможности продавать и покупать principal и yield токены в любой момент, не дожидаясь maturity date, аналога дата погашения у опционов.
Pendle обрёл популярность в 2024 году, когда на рынке стали появляться протоколы ликвидного рестейкинга, такие как Ether.fi, Kelp DAO, Renzo, которые стали предлагать награды в виде поинтов за использование их токенов. Какую ценность будут иметь поинты никто не знал, но в первые месяцы ажиотажа APR при покупке PT достигала 60%.
Сейчас страсти поутихли и на Pendle можно пристроить свои эфиры в лучшем случае под 10% годовых на несколько месяцев, что является довольно скромной доходностью. Помимо токенов связанных с эфиром, на Pendle есть возможность получать фиксированную доходность со стейблкоинов и других активов, список которых можно найти в разделе markets.
Почитать подробнее о протоколе можно по этим ссылкам: один, два, три.
👍7🔥3
Revoke - это инструмент, который помогает пользователю отзывать разрешения на взаимодействие своего криптокошелька со смарт-контрактами, тем самым снижая вероятность стать жертвой хакерских атак.
Как это работает?
При взаимодействии с DeFi, пользователю необходимо давать одобрение на использование своих активов, чтобы позволить протоколами проводить операции с токенами, хранящимися на кошельке. Например, для того чтобы обменять 1000 USDC через DEX, нужно сначала разрешить бирже взаимодействовать с этими USDC и только потом произвести транзакцию по обмену.
Поскольку одобрение токенов осуществляется через запись в блокчейн, пользователю необходимо платить за это комиссию. С целью экономии протоколы указывают бесконечный лимит при одобрении токенов, благодаря чему у пользователя отпадает необходимость каждый раз давать разрешение на трату свои средств. Проблема в том, что в случае взлома смарт-контракта неограниченный лимит позволяет хакерам вывести все токены с кошелька без ведома пользователя.
Что нужно делать?
Чтобы избежать подобных проблем, следует периодически проверять, какие смарт-контракты имеют доступ к кошельку. Revoke это один из инструментов, позволяющий это делать. Он работает со всеми EVM сетями, а для его использования нужно только подключить свой кошелёк, проверить список всех разрешений и при необходимости их отозвать.
Стоит отметить, что если речь идёт о сети Ethereum и надёжных протоколах, которыми вы часто пользуетесь, то не страшно указывать большой лимит при одобрении токенов, так как это поможет вам сэкономить на высоких комиссиях.
Если же вы работаете с layer 2 решениями, то можно каждый раз при одобрении лимита указывать ту сумму, которую собираетесь перевести, ведь плата за лишние транзакции будет незначительной.
Как это работает?
При взаимодействии с DeFi, пользователю необходимо давать одобрение на использование своих активов, чтобы позволить протоколами проводить операции с токенами, хранящимися на кошельке. Например, для того чтобы обменять 1000 USDC через DEX, нужно сначала разрешить бирже взаимодействовать с этими USDC и только потом произвести транзакцию по обмену.
Поскольку одобрение токенов осуществляется через запись в блокчейн, пользователю необходимо платить за это комиссию. С целью экономии протоколы указывают бесконечный лимит при одобрении токенов, благодаря чему у пользователя отпадает необходимость каждый раз давать разрешение на трату свои средств. Проблема в том, что в случае взлома смарт-контракта неограниченный лимит позволяет хакерам вывести все токены с кошелька без ведома пользователя.
Что нужно делать?
Чтобы избежать подобных проблем, следует периодически проверять, какие смарт-контракты имеют доступ к кошельку. Revoke это один из инструментов, позволяющий это делать. Он работает со всеми EVM сетями, а для его использования нужно только подключить свой кошелёк, проверить список всех разрешений и при необходимости их отозвать.
Стоит отметить, что если речь идёт о сети Ethereum и надёжных протоколах, которыми вы часто пользуетесь, то не страшно указывать большой лимит при одобрении токенов, так как это поможет вам сэкономить на высоких комиссиях.
Если же вы работаете с layer 2 решениями, то можно каждый раз при одобрении лимита указывать ту сумму, которую собираетесь перевести, ведь плата за лишние транзакции будет незначительной.
❤5👏2
Агрегатор доходности для токенов ARB (неактуально, так как пул перешёл в статус inactive из-за взлома Radiant Capital)
Arbitrum - это layer 2 решение для сети Ethereum, а ARB - это нативный токен экосистемы Arbitrum, который помимо прочего выплачивается в качестве вознаграждения пользователям за предоставления ликвидности протоколам DeFi. Полученные бонусом токены ARB можно или сразу продавать, чтобы зафиксировать прибыль, или попридержать до лучшие времён. Но чтобы они не лежали без дела, их можно закинуть в агрегатор доходности Harvest.
Стратегия подразумевает фарминг токенов RDNT в протоколе Radpie, которые сразу обмениваются на токены ARB, увеличивая размер хранилища. Доходность пула плавающая, но за последний месяц APY составила около 50%.
Сам Harvest не крупный проект (TVL всего $15 миллионов) и в самом начале своего пути в 2020 был взломан, но команда вернула пользователем почти все украденные средства и с тех пор делает упор на безопасность.
Что нужно сделать?
Для участия в сборе урожая нужно подключиться к Harvest и на странице пула обменять свои ARB на fTokens, которые будут доказательством вашей доли в хранилище. TVL пула небольшой, всего около $50 тысяч, поэтому значительную сумму в него вкладывать нецелесообразно. Однако пристроить бонусные ARB, хранящихся на кошельке, может быть хорошим вариантом.
Arbitrum - это layer 2 решение для сети Ethereum, а ARB - это нативный токен экосистемы Arbitrum, который помимо прочего выплачивается в качестве вознаграждения пользователям за предоставления ликвидности протоколам DeFi. Полученные бонусом токены ARB можно или сразу продавать, чтобы зафиксировать прибыль, или попридержать до лучшие времён. Но чтобы они не лежали без дела, их можно закинуть в агрегатор доходности Harvest.
Стратегия подразумевает фарминг токенов RDNT в протоколе Radpie, которые сразу обмениваются на токены ARB, увеличивая размер хранилища. Доходность пула плавающая, но за последний месяц APY составила около 50%.
Сам Harvest не крупный проект (TVL всего $15 миллионов) и в самом начале своего пути в 2020 был взломан, но команда вернула пользователем почти все украденные средства и с тех пор делает упор на безопасность.
Что нужно сделать?
Для участия в сборе урожая нужно подключиться к Harvest и на странице пула обменять свои ARB на fTokens, которые будут доказательством вашей доли в хранилище. TVL пула небольшой, всего около $50 тысяч, поэтому значительную сумму в него вкладывать нецелесообразно. Однако пристроить бонусные ARB, хранящихся на кошельке, может быть хорошим вариантом.
❤3👍3
Агрегаторы доходности
Агрегаторы доходности - это платформы, которые объединяют криптоактивы пользователей в хранилища и автоматически инвестируют их в различные DeFi протоколы для максимизации прибыли. Оптимизация происходит, например, за счёт экономии на транзакционных издержках и эффективном реинвестировании наград, что позволяет повышать доходность хранилища посредством сложного процента.
Для рядового пользователя агрегаторы оказываются более удобными и выгодными инструментами, чем самостоятельные инвестиции, хоть одновременно с этим и возникает дополнительный риск взлома смарт-контрактов.
Также стоит помнить, что некоторые хранилища подвержены непостоянным потерям и могут принести убыток в случае резких колебаний на рынке. Из популярных на сегодняшний день платформ можно выделить:
Beefy - один из крупнейших агрегаторов с TVL в $250 миллионов, который поддерживает более 20 основных EVM сетей (Ethereum, Arbitrum, Base, Avalanche и другие). Протокол отличается разнообразием стратегий и удобным интерфейсом: на странице каждого хранилища есть график изменения APY и TVL, график роста дохода пользователя и информация о рисках.
Meteora - один из крупнейших протоколов в сети Solana, который совмещает в себе и децентрализованную биржу, и агрегатор доходности. Разрабатывается платформа той же командой, которая создала Jupiter - ведущий агрегатор бирж на Solana.
Magpie - это целая экосистема по повышению доходности с TVL аж в $1 миллиард, построенная на базе биржи Wombat. Проект имеет специфичный дизайн и структуру, когда каждая стратегия вынесена в отдельный подсайт. Magpie позволяет бустить доходность ликвидных токенов таких протоколов как Pendle, Radiant, PancakeSwap, Eigenlayer и других.
Yearn - группа протоколов с общим TVL в $250 миллионов. В первые пару лет работы проект был одним из лидеров рынка и имел TVL почти в $7 миллиардов, но после медвежьего цикла и взлома в начале 2023 года так и не смог восстановить прежних позиций. Агрегатор работает с шестью сетями (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Fantom, Optimism) и отличается сложностью и запутанным интерфейсом.
Harvest - не крупный, но удобный агрегатор c TVL в $15 миллионов. Протокол на рынке с 2020 года и работает с пятью сетями (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, zkSync). В первый год агрегатор был взломан, но команда проекта вернула пользователем почти все украденные средства.
Агрегаторы доходности - это платформы, которые объединяют криптоактивы пользователей в хранилища и автоматически инвестируют их в различные DeFi протоколы для максимизации прибыли. Оптимизация происходит, например, за счёт экономии на транзакционных издержках и эффективном реинвестировании наград, что позволяет повышать доходность хранилища посредством сложного процента.
Для рядового пользователя агрегаторы оказываются более удобными и выгодными инструментами, чем самостоятельные инвестиции, хоть одновременно с этим и возникает дополнительный риск взлома смарт-контрактов.
Также стоит помнить, что некоторые хранилища подвержены непостоянным потерям и могут принести убыток в случае резких колебаний на рынке. Из популярных на сегодняшний день платформ можно выделить:
Beefy - один из крупнейших агрегаторов с TVL в $250 миллионов, который поддерживает более 20 основных EVM сетей (Ethereum, Arbitrum, Base, Avalanche и другие). Протокол отличается разнообразием стратегий и удобным интерфейсом: на странице каждого хранилища есть график изменения APY и TVL, график роста дохода пользователя и информация о рисках.
Meteora - один из крупнейших протоколов в сети Solana, который совмещает в себе и децентрализованную биржу, и агрегатор доходности. Разрабатывается платформа той же командой, которая создала Jupiter - ведущий агрегатор бирж на Solana.
Magpie - это целая экосистема по повышению доходности с TVL аж в $1 миллиард, построенная на базе биржи Wombat. Проект имеет специфичный дизайн и структуру, когда каждая стратегия вынесена в отдельный подсайт. Magpie позволяет бустить доходность ликвидных токенов таких протоколов как Pendle, Radiant, PancakeSwap, Eigenlayer и других.
Yearn - группа протоколов с общим TVL в $250 миллионов. В первые пару лет работы проект был одним из лидеров рынка и имел TVL почти в $7 миллиардов, но после медвежьего цикла и взлома в начале 2023 года так и не смог восстановить прежних позиций. Агрегатор работает с шестью сетями (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Fantom, Optimism) и отличается сложностью и запутанным интерфейсом.
Harvest - не крупный, но удобный агрегатор c TVL в $15 миллионов. Протокол на рынке с 2020 года и работает с пятью сетями (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, zkSync). В первый год агрегатор был взломан, но команда проекта вернула пользователем почти все украденные средства.
👍4🔥4
Лендинг-протоколы
Протоколы кредитования являются одним из ключевых элементов децентрализованных финансов, а общая стоимость заблокированных активов (TVL) в них исчисляется десятками миллиардов долларов. Лендинг-платформы позволяют пользователям зарабатывать проценты, предоставляя в займ свою криптовалюту другим участникам сети, что напоминает традиционное банковское кредитование, только процесс осуществляется через смарт-контракты и не требует участия третей стороны, что обеспечивает прозрачность и безопасность операций.
Основные компоненты лендинг-платформ:
1. Депозиты: пользователь вносит свою криптовалюту в протокол, где она будет использована другими участниками для заимствования. Взамен пользователю на кошелёк поступят специальные процентные токены, которые будут являться доказательством участия в пуле ликвидности. Количество этих токенов будет постепенно увеличиваться на размер плавающей процентной ставки.
2. Займы: пользователь берёт в кредит одну криптовалюту, оставив в залог другую, и платит проценты за использование взятого кредита. Например, можно внести 10 тысяч USDC на депозит и взять под них 2 ETH. В таком случае мы будем получать проценты за наши USDC, а эфир можем использовать в других протоколах для дополнительного заработка.
3. Проценты: криптовалюта, которую заёмщики платят за использование займов, делится между поставщиками ликвидности (держателями процентных токенов) и самим протоколом. Этот процесс автоматизирован и основан на смарт-контрактах.
4. Ликвидация: процесс, при котором заёмщик теряет доступ к заложенным активам в случае невыполнения условий займа. При взятии кредита, его сумма в долларах не должна превышать определённого порогового значения (чаще всего это 80% от суммы обеспечения), иначе ваш депозит частично будет ликвидирован. Это происходит, когда цена кредитного актива сильно меняется относительно цены актива в обеспечении.
В целом лендинг является самым простым и безопасным способом получать дополнительный доход со своей криптовалюты, когда можно положить и забыть. Ещё такие протоколы используются для торговли с плечом или для хеджирования позиций на децентрализованных биржах, но подобные методы несут в себе большие риски.
Также стоит учитывать, что выгоднее всего одалживать стейблкоины, доходность для которых варьируется в районе 4-8% в зависимости от настроений на рынке. Иногда APR может быть двухзначной, если протокол выделяет награды для привлечения ликвидности.
Крупнейшей лендинг-платформой на сегодняшний день является Aave, которая работает в основных EVM сетях, таких как Ethereum, Polygon, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Base, BNB, но для каждого блокчейна, как правило, есть свои протоколы кредитования, информацию о которых можно посмотреть на DefiLlama. Чем больше TVL проекта, тем больше к нему может быть доверия.
Протоколы кредитования являются одним из ключевых элементов децентрализованных финансов, а общая стоимость заблокированных активов (TVL) в них исчисляется десятками миллиардов долларов. Лендинг-платформы позволяют пользователям зарабатывать проценты, предоставляя в займ свою криптовалюту другим участникам сети, что напоминает традиционное банковское кредитование, только процесс осуществляется через смарт-контракты и не требует участия третей стороны, что обеспечивает прозрачность и безопасность операций.
Основные компоненты лендинг-платформ:
1. Депозиты: пользователь вносит свою криптовалюту в протокол, где она будет использована другими участниками для заимствования. Взамен пользователю на кошелёк поступят специальные процентные токены, которые будут являться доказательством участия в пуле ликвидности. Количество этих токенов будет постепенно увеличиваться на размер плавающей процентной ставки.
2. Займы: пользователь берёт в кредит одну криптовалюту, оставив в залог другую, и платит проценты за использование взятого кредита. Например, можно внести 10 тысяч USDC на депозит и взять под них 2 ETH. В таком случае мы будем получать проценты за наши USDC, а эфир можем использовать в других протоколах для дополнительного заработка.
3. Проценты: криптовалюта, которую заёмщики платят за использование займов, делится между поставщиками ликвидности (держателями процентных токенов) и самим протоколом. Этот процесс автоматизирован и основан на смарт-контрактах.
4. Ликвидация: процесс, при котором заёмщик теряет доступ к заложенным активам в случае невыполнения условий займа. При взятии кредита, его сумма в долларах не должна превышать определённого порогового значения (чаще всего это 80% от суммы обеспечения), иначе ваш депозит частично будет ликвидирован. Это происходит, когда цена кредитного актива сильно меняется относительно цены актива в обеспечении.
В целом лендинг является самым простым и безопасным способом получать дополнительный доход со своей криптовалюты, когда можно положить и забыть. Ещё такие протоколы используются для торговли с плечом или для хеджирования позиций на децентрализованных биржах, но подобные методы несут в себе большие риски.
Также стоит учитывать, что выгоднее всего одалживать стейблкоины, доходность для которых варьируется в районе 4-8% в зависимости от настроений на рынке. Иногда APR может быть двухзначной, если протокол выделяет награды для привлечения ликвидности.
Крупнейшей лендинг-платформой на сегодняшний день является Aave, которая работает в основных EVM сетях, таких как Ethereum, Polygon, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Base, BNB, но для каждого блокчейна, как правило, есть свои протоколы кредитования, информацию о которых можно посмотреть на DefiLlama. Чем больше TVL проекта, тем больше к нему может быть доверия.
👍5
Агрегатор доходности для стейблкоинов (неактуально, так как доходности снизились)
Beefy - это один из крупнейших агрегаторов доходности с TVL в $250 миллионов, который поддерживает более 20 основных EVM сетей. Протокол отличается разнообразием стратегий и удобным интерфейсом.
Внести ликвидность довольно просто: нужно выбрать подходящее хранилище, перевести активы и получить взамен специальные токены, которые будут являться доказательством вашего участия и которые будут расти в цене относительно базового актива.
Стоить помнить, что некоторые хранилища подвержены непостоянным потерям и могут принести убыток в случае резких колебаний на рынке. На данный момент из стратегий с высокой доходностью для стейблкоинов можно выделить:
1️⃣ Хранилище crvUSD LP в сети Ethereum
Данное хранилище имеет TVL более $2 миллионов, а его средняя APY за последний месяц составила 20%. Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в протокол Conic Finance, который распределяет активы по нескольким пулам биржи Curve для диверсификации и получение лучшей доходности. Полученные вознаграждения в токенах CNC Beefy реинвестирует.
Токен crvUSD это собственный стейблкоин Curve, который сверхобеспечен другими криптовалютами и используется для распределения комиссионных. Curve это ведущая биржа для торговли стейблкоинами с TVL более чем в $2 миллиарда, но год назад она подверглась взлому. В том же месяце хакеры взломали и Conic Finance, после чего команде пришлось полностью переделывать протокол.
2️⃣ Хранилище USD+/USDT+ в сети Arbitrum
USD+ и USDT+ это токены протокола Overnight Finance, который предлагает пользователям пассивные инвестиции на основе дельта-нейтральных стратегий. USD+ это основной токен платформы и он обеспечен другими криптовалютами, которые распределены по различным протоколам для получения прибыли держателям USD+. Суммарный TVL всех токенов проекта (USD+, DAI+, USDC+, USDT+) превышает $60 миллионов.
Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в пул Overnight max stable yield на бирже Curve и реинвестирование вознаграждений и комиссионных. Данное хранилище имеет TVL свыше $4 миллионов, а его средняя APY за последний месяц составила примерно 30%. Синтетические стейблкоины, будь то USD+ или USDe, неплохо себя чувствуют на растущем рынке, но при медвежьем цикле от них лучше держаться в стороне.
3️⃣ Хранилище DOLA-USDC sLP в сети Base
DOLA - это синтетический стейблкоин с мягкой привязкой к доллару США, то есть он обеспечен соответствующим количеством других криптовалют. DOLA является одним из основных продуктов протокола кредитования Inverse Finance, который создан в 2020 году и управляется коллективом криптоэнтузиастов посредством DAO.
Капитализация DOLA превышает $120 миллионов, но сам стейблкоин не торгуется на централизованных биржах. Также стоить отметить, что весной 2022 Inverse Finance подверглась взлому. С тех пор команда сделала работу над ошибками, перейдя на новый проколол FiRM, но аналитический обзор от LlamaRisk показывает, что продукты проекта отличается высокой сложностью и могут быть подвержены ошибкам, поэтому к операциям с токеном DOLA нужно относиться с осторожностью.
Данное хранилище одно из самых крупных в Beefy (TVL более $13 миллионов), а его средняя APY за последний месяц составила около 30%. Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в пару DOLA/USDC на крупнейшей бирже в сети Base Aerodrome и реинвестирование вознаграждений и комиссионных.
Как можно видеть, все три хранилища имеют довольно высокую доходность (сейчас это 30%, а весной APY нередко бывала и трёхзначной), но одновременно с этим они сопряжены с рисками взлома протоколов или отвязкой курса синтетических стейблкоинов. Это иллюстрирует одно из главных правил инвестирования - прибыльные стратегии несут в себе высокие риски для вашего капитала.
Beefy - это один из крупнейших агрегаторов доходности с TVL в $250 миллионов, который поддерживает более 20 основных EVM сетей. Протокол отличается разнообразием стратегий и удобным интерфейсом.
Внести ликвидность довольно просто: нужно выбрать подходящее хранилище, перевести активы и получить взамен специальные токены, которые будут являться доказательством вашего участия и которые будут расти в цене относительно базового актива.
Стоить помнить, что некоторые хранилища подвержены непостоянным потерям и могут принести убыток в случае резких колебаний на рынке. На данный момент из стратегий с высокой доходностью для стейблкоинов можно выделить:
1️⃣ Хранилище crvUSD LP в сети Ethereum
Данное хранилище имеет TVL более $2 миллионов, а его средняя APY за последний месяц составила 20%. Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в протокол Conic Finance, который распределяет активы по нескольким пулам биржи Curve для диверсификации и получение лучшей доходности. Полученные вознаграждения в токенах CNC Beefy реинвестирует.
Токен crvUSD это собственный стейблкоин Curve, который сверхобеспечен другими криптовалютами и используется для распределения комиссионных. Curve это ведущая биржа для торговли стейблкоинами с TVL более чем в $2 миллиарда, но год назад она подверглась взлому. В том же месяце хакеры взломали и Conic Finance, после чего команде пришлось полностью переделывать протокол.
2️⃣ Хранилище USD+/USDT+ в сети Arbitrum
USD+ и USDT+ это токены протокола Overnight Finance, который предлагает пользователям пассивные инвестиции на основе дельта-нейтральных стратегий. USD+ это основной токен платформы и он обеспечен другими криптовалютами, которые распределены по различным протоколам для получения прибыли держателям USD+. Суммарный TVL всех токенов проекта (USD+, DAI+, USDC+, USDT+) превышает $60 миллионов.
Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в пул Overnight max stable yield на бирже Curve и реинвестирование вознаграждений и комиссионных. Данное хранилище имеет TVL свыше $4 миллионов, а его средняя APY за последний месяц составила примерно 30%. Синтетические стейблкоины, будь то USD+ или USDe, неплохо себя чувствуют на растущем рынке, но при медвежьем цикле от них лучше держаться в стороне.
3️⃣ Хранилище DOLA-USDC sLP в сети Base
DOLA - это синтетический стейблкоин с мягкой привязкой к доллару США, то есть он обеспечен соответствующим количеством других криптовалют. DOLA является одним из основных продуктов протокола кредитования Inverse Finance, который создан в 2020 году и управляется коллективом криптоэнтузиастов посредством DAO.
Капитализация DOLA превышает $120 миллионов, но сам стейблкоин не торгуется на централизованных биржах. Также стоить отметить, что весной 2022 Inverse Finance подверглась взлому. С тех пор команда сделала работу над ошибками, перейдя на новый проколол FiRM, но аналитический обзор от LlamaRisk показывает, что продукты проекта отличается высокой сложностью и могут быть подвержены ошибкам, поэтому к операциям с токеном DOLA нужно относиться с осторожностью.
Данное хранилище одно из самых крупных в Beefy (TVL более $13 миллионов), а его средняя APY за последний месяц составила около 30%. Стратегия подразумевает предоставление ликвидности в пару DOLA/USDC на крупнейшей бирже в сети Base Aerodrome и реинвестирование вознаграждений и комиссионных.
Как можно видеть, все три хранилища имеют довольно высокую доходность (сейчас это 30%, а весной APY нередко бывала и трёхзначной), но одновременно с этим они сопряжены с рисками взлома протоколов или отвязкой курса синтетических стейблкоинов. Это иллюстрирует одно из главных правил инвестирования - прибыльные стратегии несут в себе высокие риски для вашего капитала.
👍10👎1