DeFiver

Пулы ликвидности для ETH на Uniswap

Зарабатывать на эфире сложно. Можно использовать волатильные пары по типу USDC/ETH, но в таком случае о постоянстве стоит забыть. Можно использовать (ре)стейкинг, но это 3% годовых. Можно закидывать активы в непопулярные протоколы (например в Yei), но в таком случае нужно брать на себя дополнительные риски.

Ещё одним вариантом заработка являются пулы с коррелирующими активами. В случае с эфиром это будут пары с токенами ликвидного (ре)стейкинга на DEX. Таких токенов много: это wstETH, rETH, weETH и т.д. Суть в том, что они плюс-минус привязаны к курсу эфира, хоть и опережают его на ставку по стейкингу.

На что стоит обратить внимание?

При работе с такими парами в первую очередь нужно смотреть на размер комиссии в пуле: чем она ниже (например 0.01%), тем хуже будут результаты, так как ликвидность часто концентрируется в пределах пары тиков, что сильно уменьшает доходность для более широких диапазонов.

Тут нужно понимать, что цены в таких стабильных пулах всё же волатильны и нужно всегда решать, как поступить: или держать узкий диапазон для большей APR в моменте, или поставить его шире, но зато фармить дольше.

Чтобы представлять, как себя может вести цена в той или иной паре, стоит пользоваться инструментами по типу dexscreener.com и помнить, что ликвидные токены на длинной дистанции всегда растут относительно базового актива.

Где сейчас можно пофармить?

Доходность в таких парах часто меняется. Сегодня ether.fi может раздавать дроп и тогда в пула с weETH будет жарко, а завтра все почему-то начнут торговать rETH. В последнее же время себя неплохо показывают пары с ezeETH: они хоть и не особо ликвидные, но зато доходные.

ezeETH это ликвидный токен протокола рестейкинга Renzo. Если верить аналитическим обзорам (полный отчёт здесь), то Renzo считается ненадёжным среди конкурентов, но с другой стороны, протокол имеет TVL более $1 миллиарда и наибольшую поддержку L2 сетей.

Что там по пулам?

1️⃣ ezETH/WETH 1% в сети Arbitrum

Необычный пул, который здесь скорее для ознакомления. Суть в необычном размере комиссии: обмен через такие пулы происходит только во время сильных проливов на рынке. Можно сейчас внести в пул ликвидность и месяцами сидеть без комиссионных, но один крупный поставщик рискнул и его доходность за полгода превышает 40%. Ссылки на Uniswap и revert.

2️⃣ ezETH/WETH 0.3% в сети Optimism

Весьма доходный пул, преимущество которого заключается в высоком уровне комиссии, т.е. нет нужны часто переставлять диапазон, т.к. цена может долго ходить в пределах одного тика. Ликвидности в пуле немного, но зато многие позиции на revert имеют доходность выше 30%. Ссылки на Uniswap и revert.

3️⃣ ezETH/WETH 0.05% в сети Base

Похожий пул, но с меньшей комиссией. Некоторым поставщикам удаётся держать APR около 20%, но стоит цене пошатнуться, то придётся или переставлять диапазон и ловить IL, или сидеть без комиссий. Ссылки на Uniswap и revert.

Биржа Uniswap в данном случае взята для большей наглядности, но подобные пулы есть и в других сетях и протоколах. Их можно искать руками или использовать такие инструменты, как defi.krystal.app, vfat.io, defillama.com, app.merkl.xyz и др.

🔥21👍13

1.67K views07:31