#ROSN #Отчетность
🖨 Роснефть: МСФО 2022

EBITDA 2.55 трлн руб (+9.5% г/г)
Чистая прибыль 813 млрд руб (-7.9% г/г)

Чистая прибыль снизилась в основном из-за передачи активов Германии и курса рубля

Добыча газа — 74.4 млрд кубов (+15% г/г) — рекорд
Добыча углеводородов — 5.1 млн б.н.э в сутки (+2.3% г/г)

🇷🇺#GAZP #ROSN
Газпром модернизировал Губкинский промысел, чтобы подключить Северо-Комсомольское месторождение Роснефти — Интерфакс

🛢🇷🇺#нефтегаз #налоги #россия
Правительство предложило расширить периметр применения НДД на еще на три участка недр в Ханты-Мансийском автономном округе

В Думу внесли поправки о расширении НДД на участок "Башнефти" и два участка "Роснефти" в ХМАО

#ROSN #BANE

​Почему «Роснефть» — новый Газпром в хорошем смысле

Газпром был топовой голубой фишкой в конце 2010-х. Они:
— установили прозрачную дивидендную политику и начали соблюдать ее;
— имели маржинальный рынок сбыта (Европа), куда продавали свое сырье по повышенным ценам.

Однако сегодня Газпром выглядит совсем по-другому: рынок сбыта Европы почти полностью потерян и в ближайшие годы вряд ли восстановится, а перенастройка логистики под Азию займет 6-7 лет и не вернет прежних объемов («Сила Сибири» и «Сила Сибири-2» дадут меньше объемов экспорта, чем шло в Европу в год).

У компании упали доходы, при этом есть огромные капиталовложения в перестройку логистики и поддержание существующих мощностей. К этому добавляется ежегодная налоговая надбавка в 600 млрд руб. Таким образом, компания будет работать в минус по денежному потоку и платить стабильные дивиденды уже не сможет (но не исключены единоразовые выплаты, это непредсказуемый момент).

Что происходит с «Роснефтью»:
— компания много лет инвестировала в строительство инфраструктуры под продажи нефти в Азию и обладает крупнейшим нефтепроводом ВСТО, через который продает нефть премиального сорта (ESPO);
— компания продолжает платить согласно дивидендной политике даже в условиях высокой неопределенности 2022-2023 гг.;
— компания продолжает строить крупнейший проект с завязкой на рынок сбыта Азии, «Восток Ойл» (115 млн тонн к 2030 году, что составляет около 15-20% объема добычи нефти в России).

«Роснефть» — единственная нефтегазовая компания, которая сопоставима с Газпромом по размеру бизнеса. Только теперь Газпром из гигантской cash cow превращается в компанию, которая будет постепенно нагружаться долгом для финансирования инвестпроектов, а «Роснефть» продолжает генерировать денежный поток и платить дивиденды, а также планомерно реализует большой проект роста.

Получается, что с точки зрения управления портфелем на перспективу в 3-5 лет логично выглядит тренд на замещение Газпрома «Роснефтью».

Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/907963.php

#ROSN держим?
🔥— держим!
🐳— неееет..

💥🇷🇺#ROSN #суд
Суд решил взыскать с кипрской Rosneft Trade в пользу "Роснефти" почти $0,9 млрд долга и процентов — Интерфакс