ПАО «НК «Роснефть» (VK)

«Роснефть»: итоги 2022 г.

Дисконт Urals к Brent в июне продолжает снижаться

По данным Argus, котировки российской нефти в индийских портах: в апреле Urals DAP West Coast India почти не изменилась к маю и составила $63,96 за баррель, при этом дисконты к Brent составили $10,76/б в июне и $11,64/б в мае.

Котировка ESPO blend FOB в порту Козьмино в июне чуть снизилась и составила $65,15/баррель против $65,44/баррель месяцем ранее, дисконт также почти не изменился и составил в июне $8,89 за баррель.

Котировка Urals NWE CIF Rotterdam в июне (с 1 по 29 июня) достигла $54,18 за баррель (скидка к Brent - $20,5/б против $23,5/б в мае), Urals Med Aframax CIF Augusta - $56,57/б (скидка к Brent - $18,15/б по сравнению с $20,5 в мае).

Эти котировки после введения эмбарго ЕС на покупку российской нефти являются расчетными к ценам, формирующимся в российских портах (FOB).

Так, в июне нефть Urals в порту Приморск продавалась по $51,7 за баррель (дисконт к Brent - $23/баррель) по сравнению с $49,5 за баррель в мае (дисконт к Brent - $26/баррель), в порту Новороссийск - по $52,49 за баррель против почти $50,5 за баррель в мае (скидка снизилась до $22,2 в июне по сравнению с почти $25 за баррель в мае).

Berkshire до сих пор увеличивает свою долю участия в Occidental Petroleum
Старичок Баффет ничем не рискует, вкладываясь в эту разностороннюю компанию.

OXY наряду с ExxonMobil, Schlumberger и Equinor сильно интересуются применить свои навыки по работе с нефтью и водой, для переработки лития из нетрадиционных источников (рассолов).
В октябре 2022 г. Occidental Petroleum, ее дочка 1PointFive, и канадский стартап Carbon Engineering начали строить DAC - завод в США в рамках озабоченности по улавливанию CO2 (CCUS).
При этом, Occidental не уходит с нефтегазового рынка.
Помните драматическое поглощение Anadarko Petroleum стоимостью 55 млрд долл. США, включая принятие долга Анадарко в борьбе с Chevron?
Будучи меньше, чем нефтегазовые мейджоры, OXY более мобильная, но - очень энергичная.
С прошлого четверга Berkshire приобрела около 37 млн акций нефтяной компании Occidental Petroleum (OXY) по цене в диапазоне 58 - 59 долл. США / 1 акцию.
В результате доля участия инвестиционной фирмы в OXY достигла 23,5% (211,7 млн акций).

https://neftegaz.ru/news/partnership/785321-berkshire-do-sikh-por-uvelichivaet-svoyu-dolyu-v-occidental-petroleum/

"Тимано-Печорская газовая компания" получила нового владельца

Банк "Траст" почти год искал покупателя на "Тимано-Печорскую газовую компанию" (ТПГК) и вот наконец-то ее удалось пристроить.

Как пишет «Интерфакс» со ссылкой на
ЕГРЮЛ, ТПГК переоформлена на ООО "Верде Дженерейшн Инжиниринг".

Владельцами последней выступают Андрей Зозуля (ранее возглавлял компанию Volga Gas), а также Кирилл Ратников и Ирина Сметлева.

В "Трасте" "Интерфаксу" рассказали, что это была прямая сделка, она была совершена в короткий срок, что является важным моментом в условиях высокой турбулентности.

Новыми владельцами за ТПГК было заплачено 1 млрд рублей.
В активе "Тимано-Печорской газовой компании" 13 участков в Коми с перспективными запасками газа.

Бизнес препятствует введению запрета на оборот пластиковой тары в России. Это касается как сроков введения запрета, так и типов упаковки, попадающих под запрет. В частности, Российский экологический оператор предлагал изъять из оборота 28 видов пластиковой упаковки, но после возражений со стороны бизнеса правительство утвердило запрет только 4 типов упаковки. Кроме того, из официальных документов убраны точные даты введения запрета. РЭО предлагал начать вводить ограничения с 2024 года, в то время как бизнес-сообщество ратовало за перенос на 2030 год.

Швеция, долгое время любимая прогрессистами за свою политику в области изменения климата, теперь говорит о продолжении развития АЭС.
На этой неделе шведский парламент поставил перед страной цель стать «на 100% свободной от ископаемого топлива», вместо прежней доктрины «100% возобновляемой энергии». «Это теперь создаёт условия для ядерной энергетики», - заявила министр финансов Элизабет Свантессон.
Свантессон назвала ветровую и солнечную энергию важным явлением, но слишком «нестабильным» и что «промышленно развитые экономики» нуждаются в АЭС, чтобы «и впредь оставаться промышленно развитыми и конкурентоспособными».
Сейчас ГЭС и АЭС дают около 80% энергобаланса страны (их доли примерно равны). В Швеции работают 10 атомных реакторов, на каждый миллион жителей приходится более одного реактора - так много нет ни в одной стране мира.

Сегодня принято говорить о литии, как «новой нефти». Но как мы видим, такой статус может теперь снова возникнуть и у урана. Десятки стран мира в последний год заявили о том, что не только не закроют действующие АЭС, но и будут развивать новые, в т.ч. мини-АЭС.
Это повышает значимость Казахстана, на который приходится 40-44% мировой добычи урана (вместе с Узбекистаном – 50-52%). Центральная Азия должна оставаться зоной стабильности, чтобы мировые АЭС продолжили развитие.

Российский бензин Аи-95 может появиться на сетевых АЗС в Казахстане. Импорт топлива из РФ может быть запущен из-за высокого сезонного спроса.

Ряд крупных сетей автозаправок в Казахстане рассматривают возможность закупать бензин Аи-95 в России, рассказали в минэнерго РК.

Наивные... С другой стороны, им можно делать 95 с помощью ММА.

Предварительные данные показали, что продажи дизельного топлива и бензина индийскими государственными розничными продавцами в июне мало изменились по сравнению с предыдущим месяцем из-за того, что люди избегали поездок, поскольку волна тепла в мае сменилась муссонными дождями.

Ежедневные продажи газойля незначительно выросли на 0,4% до 7,12 млн тонн в июне по сравнению с маем.

Спрос на топливо в Индии, третьем по величине импортере и потребителе нефти в мире, обычно падает в течение четырехмесячного сезона дождей, начинающегося в июне, поскольку некоторые части страны страдают от сильных наводнений.

Реформа энергорынка ЕС провалилась

Франция «за» поддержку АЭС и сокращение господдержки для станций на ископаемом топливе, остальные «против».

Страны ЕС не смогли договориться в конце недели о реформе рынка электроэнергии. Камень преткновения – расхожие мнения о том, в каком объеме государства должны субсидировать разные типы электростанций.

Многие страны попросту не успели рассмотреть документ по реформе энергорынка, который Швеция разослала всего за пару дней до начала конференции.

Цель реформы – сделать рынок стабильным, чтобы скачки цен на газ и другие типы энергоносителей не привели к хаосу, как в 2021-2022 гг. Однако Франция хочет, чтобы субсидирование для станций на ископаемом топливе сокращались, а для АЭС – выросло. Те, у кого этих АЭС, нет (а это большинство), конечно же, против.

Игнорировать Париж нельзя. Уж больно много электричества его «мирный» атом вырабатывает в рамках всего ЕС, «выключать» Францию нельзя. Но и идти на поводу у этой страны остальные не спешат. Тупик. А менять правила на энергорынке надо, промышленность и домохозяйства, если будет еще парочка таких «веселых лет» со скачками цен, нормально работать не могут…

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Смена исполнителя Statistical Review of World Energy привела к очевидным искажениям данных по РФ, что укрылось от внимательных наблюдателей. Будем надеяться, что "качество" аналитики до уровня ВШЭ не дойдёт - https://t.iss.one/angrybonds/9255

Нефть не закончится никогда https://t.iss.one/needleraw/9562

Наблюдение: 22-24 млрд куб. м. Такой объём может поставит "Газпром" в Евросоюз в текущем году при сохранении текущих темпов поставок https://t.iss.one/OilGasGame/885

Запрет экспорта - худшая мера. Но минфин делает все, чтобы она начала применяться
https://t.iss.one/oilfly/20372

Литий — металл энергетики будущего https://t.iss.one/oil_capital/14645

Многие плотины и шлюзы в России могут вот-вот рухнуть. Зоны потенциального бедствия - от Карелии до Волгоградской области. Но больше всего близких к обрушению гидроузлов - прямо под Москвой https://t.iss.one/emphasises/7746

Индия зальёт Европу авиакеросином https://t.iss.one/Infotek_Russia/3605

Германий удешевили. Российские учёные предложили простой и экологичный метод синтеза композитов для литий-ионных аккумуляторов и не только для них https://t.iss.one/globalenergyprize/4762

Спрос на энергоресурсы в АТР растёт. Эксперт ИРТТЭК - о перспективах поставок угля через российские порты.
https://t.iss.one/irttek_ru/3172

Казалось бы, где Госдепа, а где Монголия? Но, нет, не оставляют своими заботами американцы эту страну между Россией и Китаем. Предвкушаю острый дефицит сырья, США стараются "застолбить" за собой максимальное количество участков https://t.iss.one/AlekseyMukhin/5346

Где Госдеп, а где Монголия? Но, нет, не оставляют своими заботами американцы эту страну между Россией и Китаем. Предвкушя острый дефицит сырья, США стараются "застолбить" за собой максимальное количество участков

Энергопереход будет способствовать росту потребления угля https://t.iss.one/actekactek/1914

Пока Китай вводит в строй крупнейший в стране завод по производству зелёного водорода мощностью 20 тыс. тонн в год, Казахстан замахнулся на двухмиллионник https://t.iss.one/oilgazKZ/199

Нет у Минфина стимулов для разработки ТРИЗ. Неужели это приговор малым независимым нефтедобывающим компаниям? https://t.iss.one/Oil_GasWorld/965

Дефицита моторного масла нет. Кому выгодно нервировать потребителей?https://t.iss.one/topecopro/810

Более половины представителей малого и среднего бизнеса не знают о понятии ESG https://t.iss.one/ESGpost/2284

О создании единого информационного сервиса размещения зарядных станций для электромобилей поговорили с замглавы Минэнерго России Эдуардом Шереметцевым https://t.iss.one/Newenergyvehicle/2113

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Примерно так распределяются мировые инвестиции в чистую энергию и ископаемое топливо с 2015 года.

В ОБЛАСТИ ПРОЛОЖАТ 128 КИЛОМЕТРОВ ГАЗОПРОВОДОВ

В Саратовской области началось проектирование 29 межпоселковых газопроводов. Они нужны для газификации населённых пунктов в Аркадакском, Балаковском, Балашовском, Вольском, Екатериновском, Красноармейском, Новобурасском, Перелюбском, Ровенском, Ртищевском, Татищевском, Турковском, Хвалынском, Энгельсском районах и Саратове.

Совокупная протяжённость газопроводов составит 128,1 километра. Они позволят газифицировать примерно 800 домовладений.

Китай «забрал» 33% СПГ-контрактов

Bloomberg признал, что Китай активно закупает природный газ и может стать крупнейшим в мире импортером СПГ уже в текущем году.

При этом третий год подряд КНР предпочитает приобретать больше газа именно на долгосрочной основе. По этому показателю она опережает остальных энергоимпортеров.

Агентство отмечает, что долгосрочные контракты увеличивают роль морских поставок топлива в структуре энергопотребления КНР. Однако они имеют серьезное влияние и на внешние рынки, поскольку значение Пекина на рынке СПГ возрастает.

Другие нуждающиеся в СПГ страны, включая Индию, также стремятся к долгосрочным контрактам, но им далеко до Китая. КНР их значительно опережает.

Например, в 2023 году, по подсчетам Bloomberg, 33% подписанных долгосрочных контрактов на поставку СПГ пришлось на китайские компании.

Крупнейшим поставщиком СПГ в Китай является Австралия, отправившая в Китай 9,15 млн т СПГ за первые 5 месяцев этого года. Следом идет Россия с 3,03 млн. т. США находятся на 7 месте с 869,5 тыс. т.

Казахстану не хватает бензина

Шымкенсткий НПЗ 3-14 июля остановит на внеплановый ремонт установку каталитического риформинга, на которой возникли проблемы с теплообменником.

Из-за этого Шымкенсткий НПЗ прекратит выпуск бензина, что может создать сложности для топливного рынка Казахстана.

В данный момент Атырауский НПЗ планирует до максимума нарастить производство бензинов, чтобы обеспечить необходимые объёмы предложения.

Между тем, Минэнерго Казахстана, учитывая повышенный спрос на нефтепродукты в отпускной период, прорабатывает возможность импорта топлива из России.

В Казахстане действуют три крупных НПЗ - Атырауский, Шымкентский и Павлодарский НХЗ, последний в настоящее время находится на плановом ремонте до 19 июля.

​​28 июня #EIA опубликовало оптимистичный отчет о запасах нефти, при этом потребление сырой нефти оказалось немного выше моей оценки (-9,6 млн баррелей против -8,29 млн баррелей). Цены на нефть положительно отреагировали на отчет, но остаются в "ничейной" зоне.

На мой взгляд, вот что мешает росту цен на нефть, и вот что нужно изменить👇.

Рынок физической нефти остается очень слабым. Я по-прежнему не вижу рынка нефти, который твердо находится на территории дефицита. От физических разбросов по времени до видимых инвентаризаций, мы просто еще не достигли этого.

​​Спрос растет, но не достаточно быстро. Предполагаемый спрос на нефть в США в настоящее время снова превышает ~ 20 миллионов баррелей в сутки на основе 4-недельного скользящего среднего. Тем не менее, нам нужно будет увидеть значительный рост, прежде чем мы сможем сказать, что спрос находится на правильном пути. Хотя мы наблюдаем признаки серьезного отклонения от тенденции прошлого года, без движения вверх мы останемся на "ничейной" территории.

​​Подсанкционные баррели (Иран, Россия и Венесуэла) неожиданно выросли в этом году, что вызвало шок на рынке нефти со стороны предложения. Тем не менее, поставки начинают достигать пика с пиком добычи нефти в США. В сочетании с началом добровольных сокращений со стороны Саудовской Аравии сторона предложения должна "удивить сторону недостатка", чтобы мы могли вырваться из этой "ничейной земли".

Ранее видел 3 сценария:

Сценарий 1: запасы нефти сокращаются, а временные спреды увеличиваются до конца июня

В сценарии 1 мы делаем упор на запасы. Если данные EIA о нефти подтвердят видимое сокращение запасов и временные спреды Brent увеличатся, то вы знаете, что я прав в том, что вторая половина года будет напряженной, и вам будет необходимо воспользоваться этим.

Сценарий 2. Запасы нефти не изменились, как и временные спреды.

В сценарии 2 мы уменьшаем энергетическое воздействие, но сохраняем склонность к росту цен. Балансы не меняются сразу, но это означает, что наш бумажный баланс слишком оптимистичен. Думаю, что удержание 15-20% наличными имеет смысл, остальное диверсифицировано по фьючерсам.

Сценарий 3: Запасы нефти растут, а временные спреды снижаются

Если произойдет сценарий 3, вы захотите продать по меньшей мере половину своего энергетического портфеля. Хотя все еще можно утверждать, что долгосрочная перспектива является бычьей для энергетики, но я совершенно неправ в отношении баланса рынка нефти. Этот сценарий маловероятен, учитывая одностороннее сокращение Саудовской Аравии, но никогда не говори никогда! Если это произойдет, то необходимо держать более 50% наличными.

Перенесемся к сегодняшнему дню, временные спреды значительно сократились и снова вернулись к контанго, а запасы нефти не изменились. Мы застряли между сценариями 2 и 3. С точки зрения инвестиций это означает, что читатели должны продолжать держать наличные деньги на случай, если бычий тезис не сработает.

На мой взгляд, рынок относится к нефти как к показателю, и это правильно. Без значительных видимых потерь запасов и без каких-либо значимых сюрпризов в отношении роста спроса рынок не видит причин, по которым цены на нефть должны двигаться вверх. Это факт. Что касается инвесторов в энергетику, мы должны продолжать использовать данные как способ измерения нашей терпимости к риску.

В дальнейшем дорожная карта очень проста. В связи с односторонним сокращением Саудовской Аравии, которое состоится в июле, если мы не увидим 1) укрепления на физическом рынке и 2) заметного сокращения запасов, тогда нам нужно сократить нашу подверженность риску. Если физический рынок окрепнет и материализуется дефицит товарных запасов, тогда нам нужно увеличить нашу экспозицию. И в зависимости от размера дефицита и того, насколько рынок окрепнет, мы будем варьировать, сколько мы добавляем туда наличности (в рынок энергоносителей).

На данный момент это то, что я вижу. Q3 и Q4 должны показать, что мировые нефтяные рынки скатываются к большому дефициту, поэтому мы, нефтяные быки, больше не можем придумывать никаких оправданий, если они не материализуются. Пришло время проверить этот тезис и начать инвентаризацию.

Премьер земли Саксония Кречмер: энергетическая реформа в Германии потерпела провал. Он отметил "резкий рост цен на энергию" в стране и указал на то, что "ремесленники, представители средних слоев и частные домохозяйства не знают, как свести концы с концами". "Мы должны сделать все, чтобы снизить цены на энергию. Необходимо заново переосмыслить отношение ко всему - атомной энергетике, отказу от угля, местному газу, "Северному потоку - 1", расширению возобновляемых источников. Есть много возможностей, чтобы прийти к компромиссу", - считает премьер Саксонии. 
…
https://tass.ru/ekonomika/18169675