​Финансовое оружие массового поражения
Мировая денежная масса, включая все наличные, счета и кредиты - $90 трлн. Оборот фондовых рынков - еще $95 трлн. И один квадриллион долларов - размер рынка деривативов: финансовых инструментов, не связанных с реальным миром.

Если деньги определяют ценность активов, то деривативы - это контракты на намерение их купить. Если взять фьючерс на Brent на октябрь за $73, то в день завершения контракта вам обязаны продать нефть по этой цене. Если она подорожает, то вы в прибыли, упадет - в убытке. И так резервировать можно что угодно: акции, товары, валюты, инфляцию, индексы и пр.

Поскольку трейдерам и инвесторам живой танкер с нефтью не нужен, то по контрактам банально происходит взаиморасчет. Стоимость и тип активов для сделки глубоко вторичны - важна лишь динамика. Активность фондовых рынков потянула за собой деривативы, а цифровизация сделала их максимально простыми - число сделок с фьючерсами, форвардами, свопами и опционами достигает 50 млрд в год.

Деривативы позволяют страховать риски - опасаясь падения цен на товар, можно заключить соответствующий контракт и даже заработать. Также это позволяет разнообразить портфель инвесторам и дает массу вариантов для спекуляций. Особенность рынка в огромном кредитном плече - заключать миллионные контракты и получать полную прибыль по ним можно, имея на руках всего 2-10% от нужной суммы.

Пока на рынках все хорошо, триллионы текут между счетами трейдеров. Но поскольку деривативы не имеют внутренней стоимости, они уязвимы для любых неожиданностей. Если рыночная цена актива идет против ставки игрока, то кредитное плечо начинает генерировать колоссальные убытки.

Способности деривативов сжигать капиталы феноменальна: английский элитный банк Barings, работавший с 1762 года, был обанкрочен 28 летним трейдером, который заигрался с японскими деривативами и всего за несколько недель принес $1.4 млрд убытков, приведших банк к краху.

Когда позиции по деривативам идут против игроков, то суммы залогов растут, требуется довносить средства, срочно распродавать бумаги и терять новые деньги. Даже топовые хедж-фонды и гиганты вроде Enron и Lehman не могут выдержать такое. Именно деривативы сыграли решающую роль в финансовом кризисе 2008 года.

Вишенка на торте: чтобы выпустить акцию на биржу, нужно пройти полный аудит компании. Чтобы выпустить дериватив, не требуется ничего: это частные контракты вроде пари. 96% сделок проходят вне бирж, т. е. никем не регулируются. Все это выглядит достаточно серьезной проблемой, когда речь идет о секторе, размером в 10 мировых ВВП.

​Алкогольные вкусы становятся разнообразнее
Ежегодно в мире потребляется 400 млрд литров пива, 26 млрд вина и 23 млрд крепкого алкоголя. Приход вируса нанес по сектору чувствительный удар - культура потребления алкоголя связана с общением и отдыхом: локдауны и дистанцирование отняли у сектора $200 млрд и вернут их еще нескоро.

По итогам года рынок должен отыграть 3% и подрасти до $1.6 трлн. Если говорить о глобальном тренде, то урбанизация и рост среднего класса в небогатых странах - основной источник новых клиентов. На АТР приходится 42% выпитого, на США 24%. А главным рынком стал Китай, с тратами в $290 млрд.

Эталонный клиент - западный миллениал, он же главный потребитель премиум продукции. Любопытный факт - люди в хорошей форме пьют больше: объяснение вполне обыденное - заслуженные успехи и труды принято компенсировать вредной, но приятной наградой.

На рынке правят корпорации - по всему миру 500+ марок пива принадлежат лидирующей бельгийской AnheuserBusch InBev и приносят ей $54 млрд в год. И хотя крафтовое пиво начинает теснить обычное светлое, их доли в оборотах несопоставимы. Самый дорогой бренд - снова Corona, что вызывает вопросы 😆

Невероятные темпы набрал сектор алкогольных коктейлей: за два года на рынке появилось 2100 новых брендов. От классического джин-тоника до экзотики вроде пива с ромом или чая с водкой - своих ценителей находят любые смеси. Быстрее всех растет марка White Claw - за год на 140%.

Переход к домашнему употреблению привел к умеренности и выбору в пользу дорогих вариантов - элитные вина и крепкие напитки прибавили 25%. РФ - исключение, мы стабильны в предпочтениях и остались главным мировым рынком водки. В США она тоже лидирует, но они догоняются виски и текилой.

В России в целом уже 15-летний устойчивый спад потребления алкоголя: в списке самых пьющих европейских стран РФ ближе к середине, намного уступая Прибалтике, Молдавии и Беларуси.

Просто так: у самого крепкого пива в мире оборот 67.5% - это сваренный на копченом торфяном солоде Brewmeister Snake Venom, сделанный по технологии зимнего эля от викингов. В процессе, при неоднократной заморозке пива, водяной лед аккуратно убирается и остается только убийственный градус.

​Потребительский компас для мировой экономики
В мире 4.2 млрд активных потребителей, то есть людей от дна среднего класса и выше, кто может позволить товары и услуги, отличные от базовых нужд. Еще 3.7 млрд жителей слишком молоды, бедны или вообще живут натуральным хозяйством.

Потребительские траты лежат в основе современных экономик и зависят не только от личных зарплат, но и состояния страны в целом. Полвека назад 90% людей жили в бедности, сейчас уже каждый второй тратит >$11 в день. Экономический рост в мире и общее сокращение неравенства - главные драйверы увеличения числа потребителей на планете.

Урбанизация, прогресс, сокращение нищеты - все это играет в пользу повышения веса потребителя в экономике. В развитых странах на личное потребление приходится в среднем 60% ВВП: только с начала года частные расходы в мире превысили $33 трлн. Обеспеченные граждане тратят по $70 тыс. в год, средний класс - от $9 тыс, невезучие - $1.5 тыс.

Бытовые семейные расходы не имеют серьезных вариантов для экономии, а вот оставшееся пишет портрет потребителя. Например, в РФ в среднем треть расходов идет на продукты, в ЕС - всего 15%. Так же и затраты на транспорт, одежду, гаджеты, досуг могут занимать в небогатых странах большую долю в личном бюджете, но очевидно что по стоимости они меньше.

Главный вклад в мировое потребления зависит от достатка среднего покупателя. Расходы всех китайских домохозяйств - $5.6 трлн, а более обеспеченные американцы только в сектор услуг отправили $10 трлн. В основе все еще пирамида Маслоу - после удовлетворение базовых нужд, идет поиск статуса и самореализации. Именно на этом уровне включаются потребительские инновации, которые меняют рынки.

Современный потребитель информирован и требователен - на стыке возможностей и создаются действительно новые ниши. Uber ввел сектор услуг в одно касание, которое перенеслось на множество других областей. Популярность торрентов привела к созданию легальных аналогов вроде Spotify и Netflix.

Для продвинутых потребителей сейчас важны не только качество, а еще и экологичность продуктов. Не только цена, но простота и скорость покупки и любое повышение заботы об их жизни и здоровье. С этим шутить не стоит - негативный клиентский опыт стоит мировому бизнесу $4.7 трлн в год, когда люди уходят от них вообще или выбирают конкурентов.

Вирус временно остановил рост мирового среднего класса и привел к падению потребительских трат на 3%. Люди получили массовый стресс от риска заражения, безработицы, изоляции и опрокинутой картины мира. Ожидалось, что это временное явление, но сейчас осень 2021 и дата возврата к норме пока даже близко не на горизонте.

​Фондовые рынки входят в опасные воды
Когда объявили о пандемии, мировые фондовые рынки впали в легкую панику и индексы главных бирж падали двузначными числами. Но уже вскоре не только восстановили позиции, но и показали устойчивый рост. Сейчас мировой рынок акций стоит больше $120 трлн - это самый высокий показатель в истории.

60 фондовых бирж мира за 12 месяцев выросли на 20-30%. Этот год также стал рекордным по первичным размещениям - уже проведено 273 IPO, еще 420+ вышли на биржи через SPAC. В итоге фондовый рынок превысил 142% мирового ВВП и его перегрев очевиден для профессиональных инвесторов.

Доля США - 56% всего рынка, за лидерством Нью-Йоркской NYSE с $25 трлн капитализации и NASDAQ с $22 трлн. Одни из главных драйверов дикого роста - техно гиганты: Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google в компании с Microsoft, NVidia и Tesla уверенно загнали индикатор Баффета в красную зону, когда фондовый рынок США вдвое превышает ВВП страны.

Коэффициент P/E (цена компании/ее прибыль) в нормальных условиях в районе 7-12. И надежной стратегией на биржах был поиск и инвестиции в недооцененные акции. Сейчас такие найти сложно: в списке S&P 500 у половины компаний P/E >20, а стоимость одной Apple превышает весь российский ВВП.

При этом мало было обычных трейдеров, еще и состоялся массовый приход любителей на биржу: десятки миллионов новых инвесторов ввели понятия вирусных акций и качели с курсами, как на крипторынках. Раньше тревожным выглядело растущее влияние управляющих компаний вроде BlackRock или Vanguard, сейчас это внезапно биржевые мемы.

У Китая своя атмосфера: это второй по размеру рынок, три его фондовых биржи входят в топ-10 мира. Сейчас анонсировано открытие четвертой - в Пекине, где планируется торговать акциями развивающихся компаний, пока не подходящих под строгие критерии существующих бирж. Это придаст стимул развитию инноваций в стране: в листе минимум 140 компаний, работающих в спектре от наноматериалов до беспилотников

Это очередной шаг Пекина в стратегии снижения зависимости от США. Действия китайских регуляторов в этом году хотя и ударили по целым секторам на бирже, зато уменьшили влияние иностранных инвесторов, возвращают китайских резидентов на родину и увеличивают торги акциями за юани.

Со стороны довольно странно смотреть на беспрецедентный рост фондовых рынков в ситуации, когда вирус и близко не побежден, мировая экономика далека от восстановления, не говоря уже о высокой инфляции и безработице. Пока биржи быстро отыгрывали локальные проседания, но может уже этой осенью будет найден ключ к напрашивающейся коррекции.

​Серые будни рынка сексуальных услуг
Сегодня вечер пятницы и по всему миру как минимум 40 млн проституток вышли на работу. Вопреки мифам, сектор секс услуг невелик - всего $200 млрд в год. Только в 22 странах проституция легальна - в остальных, включая РФ, за нее предусмотрен штраф или срок.

У всех свои истории. Например, Таиланд в топ-10 по числу секс-занятых жителей страны, но их всего четверо на тысячу жителей - в Германии и то больше. Лидирует Венесуэла, где обвал экономики утроил число путан за последние годы - 12 из 1000 граждан регулярно отдаются за деньги.

В мировых лидерах Китай - его секс индустрия включает как минимум 10 млн проституток. На родине Камасутры Индии переспать с женщиной можно за $1. В Нигерии (был) рынок секс-туризма для зрелых западных женщин. А в Дании продать свою любовь можно только в качестве хобби.

Вход новичков в сектор секс-услуг обычно связан с незнанием и обманом, а не насилием. 80% зарабатывающих своим телом - женщины от 13 до 25 лет. Отсутствие вариантов и быстрые деньги - самые распространенные причины. Есть и черная сторона: 2.5 млн буквально находятся в сексуальном рабстве.

Случайные заказы связаны с алкоголем или поводом, но 80% клиентов покупают секс на постоянной основе. Увы, в обоих случаях чаще встречается отношение не как к услуге, а к покупке (на время) человека. Это рискованная профессия - лишь одна из десяти проституток не подвергалась насилию.

Также многое зависит от личных качеств качеств и сутенера - блондинка из Европы 23 лет и с высшим образованием может ставить условия и зарабатывать большие деньги: в элитном секторе проститутки довольны своим образом жизни. В более демократичных публичных домах - уже менее 70%. На улицах - только одна из десяти. Понятно, что в таких условиях 95% проституток (обеих полов) или пьют, или на наркотиках.

Covid напугал клиентов сильнее, чем обычные венерические заболевания: с учетом секс-туристов их число упало на 40-60%. Такое падение спроса могло бы привести к падению цен, но из-за ограничения миграции и соответствующей конкуренции, рынок оказался в целом стабилен.

Древнейшая профессия неизбежна, государственный запрет на нее только открывает дорогу криминалу. С другой стороны, легализация ведет к росту спроса и соответствующим проблемам. Шведская модель по наказанию не работников, а клиентов, уже провалилась. И в итоге наиболее адекватно сектор ведет себя в серой зоне, когда не нужно иметь паспорт проститутки, но и не надо бояться тюрьмы.

​500 000 долларов, которые изменили мир
Вчера мир отдал дань памяти жертвам чудовищного теракта - сегодня стоит посмотреть на его итоги. Во-первых, циничная простота исполнения и несопоставимый масштаб последствий показали уязвимость нашего мира. Во-вторых, попытки США восстановить иллюзию контроля сделали ситуацию еще хуже.

Для американцев столкновение с реальностью оказалось слишком жестоким. Чтобы вернуть веру в сложившийся миф, горный старец-видеблогер был превращен в эпичного злодея во главе тайной всемирной организации, которая была вполне достойна бросить вызов могуществу США.

Следующий вопрос возник к спецслужбам, ведь в проходящих через них тоннах информации были тревожные звонки. Оказалось, что их заметили: минимум трое потенциальных террористов были завернуты на пути в страну. Но как другие 19 въехали, жили, общались и даже прошли летные курсы?

Барьер общественного мнения об армии спецагентов не дает понять, что по жизни это госслужащие с массой бумажной работы и вместо злого умысла достаточно простых ошибок. Но желание спецслужб уменьшить свою ответственность только укрепили конспирологию - 15% американцев и почти половина мусульман верит в их причастность к теракту.

Не помогли и бестолковые попытки спрятать все саудовские связи. Понятно, что нефтяные миллиарды давно смазывали дружбу с американскими элитами и их надо было прикрыть хотя бы ради сохранения внутренних секретиков. Ряд некрасивых фактов, вплоть до вывоза саудовцев чартерами, дополнительно усилили уверенность в заговоре.

Но хуже оправданий оказались последующие действия США: вместо жесткого, но справедливого ответа от сильнейшего, мир получил истерику у подростка с ящиком гранат. Меньше чем через месяц началось вторжение в Афганистан. Затем были Ирак, Сирия, Йемен, Ливия, Пакистан: войска и удары беспилотников погрузили регион в хаос, в котором погибли сотни тысяч мирных жителей.

Любых подозрительных отправляли Гуантанамо - зону вне закона, через пытки в которой прошли почти 800 человек. Катарский чиновник Халид Мохаммед через 4 года в ней признался в организации теракта, но суд над ним так и не начался. Бен Ладена вроде убили в Пакистане в 2011 (тело утопили в мешке, а весь отряд спецназа вскоре погиб). Одна великая трагедия привела к ряду еще больших, а мир за 20 лет отнюдь не стал лучше и безопаснее.

Если посмотреть на баланс, то организация терактов 9/11 обошлась всего в $500 тыс, а ущерб от них превысил $55 млрд. Еще несколько триллионов пошло на военные операции и усиление мер контроля. И новое поколение выросло в условиях перманентной борьбы с террором, безнадежной ситуацией на Ближнем Востоке и узаконенного Большого брата, который теперь следит за всеми не просто так, а ради всеобщего блага.

​​Бизнес солидных людей в играх не по правилам

Телесериал Madam Secretary (Государственный секретарь) помимо «обычных» будней главы Госдепа США раскрывает маленький секрет особенностей работы американского правительства на международной арене.
Речь идет о вымышленном конфликте с небольшой страной, откуда срочно требуется эвакуировать сотрудников американского посольства, попавших в окружении агрессивно настроенной толпы местных радикалов.
Для того чтобы обойти одобрение Конгресса на использование вооруженных сил в военной наземной операции на территории другой страны было принято решение использовать для этой цели услуги ЧВК.
О Частных военных компаниях в современном обществе стало известно уже давно. Первые упоминания о них пошли еще с далекого 1967 года. Именно с этой даты берет свое начало первая Private military company - «Security advisory services» (SAS).
Конечно, появление военных наемников было задолго ранее. Но переход военного ремесла по найму на официальные рельсы можно считать с данной даты.
А если есть официальная деятельность, значит есть официальные цифры по вполне официальному прейскуранту.
По данным ООН, на рынке ЧВК за последние годы наблюдается бурный рост. Только официально в этой сфере насчитывается 3000+ компаний, которые занимаются выполнением приватных задач в 60+ стран по всему миру. 90% от общего числа приходится на компании, зарегистрированные в США.
Из последней цифры следует, что основными нанимателями ЧВК являются МО США, Правительство и крупные корпорации, имеющие корни в этой стране. А также страны, имеющие общие коммерческие и геополитические интересы с США.
РФ тоже не стоит в стороне от этого «интересного» бизнеса. Насчитывается несколько компаний, специализирующихся в области оказания военных услуг. На первом месте по популярности «Вагнер», официальная специализация которых заключается в охране транспортных коммерческих судов от сомалийских пиратов. «Славянский корпус» - охрана правительственных и коммерческих объектов (нефтепроводы) в Сирии и Ливии.
Есть еще «Антитеррор-Орёл», «Редут-Антитеррор», «Cossacks», «E.N.O.T Corp.», «МАР», «Феракс», «Сармат» и ряд других. В каких странах и какие задачи выполняют данные группы – мало известно. Но согласно сводкам западных СМИ, следы российских ЧВК были обнаружены в Йемене, Судане, Брунее и других странах.
На 2018 год финансовый оборот от деятельности ЧВК экспертами оценивался в пределах $250 – 300 млрд.
За какие услуги платят наниматели ЧВК можно посмотреть наглядно.

О том, какие услуги входят в 55% - вполне понятно. А вот что такое «другое» - это большой вопрос. Официально подтверждения данной информации нет, и вряд ли она появится в обозримом будущем. Но то, что на этом рынке существуют такие услуги как промышленный шпионаж, устранение иностранных лидеров, проведение цветных революций – четко читается между строк.

​​Как изменится современное сельское хозяйство в ближайшие двадцать лет

Скорость роста населения Земли составляет 1,1% за год. И если тенденция сохранится, то уже к середине века на нашей планете будет проживать без малого 10 млрд. человек.
Современное с/х, для того чтобы прокормить только существующее население уже использует 70% сельскохозяйственных угодий Земли. 
В растениеводстве для постоянного увеличения урожайности используют современные селекционные достижения. Но это палка о двух концах. С одной стороны, ученым удается каждый раз найти способы выдавать из растений еще чуть-чуть. С другой стороны – идет колоссальный рост применения удобрений и пестицидов.
Так, в 1960 г. годовой оборот ХСЗР составлял $10 млрд. и 100 молекул действующего вещества. Сегодня, по данным Phillips McDougall, рынок пестицидов составляет уже более $50 млрд. и более 600 официально зарегистрированных молекул.
51,9% от общего объема пестицидов приходится на гербицидную группу, в числе которых глифосат, применение которого на сегодняшний день во многих странах под запретом. Связано это с возникновением рака у людей, контактировавших ранее с препаратом. Об этом свидетельствуют многомиллионные иски простых граждан к компании Monsanto.
Тотальный запрет глифосата по всему миру приведет к росту применения других гербицидов для защиты растений от сорняков, что разогреет рынок ХСЗР в несколько раз. 
В животноводстве ситуация складывается иным образом. Из-за растущего спроса на мясо и мясопродукты, на постоянно растущее количество ферм сначала обратили внимание экологи и стали бить в бубны о том, что коровы плохо влияют на экологию. 
А затем и ученые, которые считают, что мясо, как и любые другие ткани можно выращивать в пробирках. И использовать не только в медицине, но и в пищевой промышленности.
Производство искусственного мяса находится еще в экспериментальной стадии и требует огромного внимания для доработок и улучшений. В том числе в стоимости конечной продукции и ее вкусовых качествах.
Так, первый бургер из искусственного мяса был создан в 2013 г. в Нидерландах и обошелся компании в $282 480. 
Спустя менее 10 лет уже израильская экспериментальная лаборатория Aleph Farms представила тонкие полоски стейка уже по $50. Правда их вкус все еще оставляет желать лучшего. Но по этому поводу основатель Microsoft Билл Гейтс уже высказался:
Я действительно считаю, что все богатые страны должны перейти на 100% синтетическую говядину. К разнице вкусов можно привыкнуть.
Таким образом, подводя сухой остаток на ближайшее будущее мы получаем растениеводческую продукцию с ростом количества синтетических пестицидов и удобрений, с другой стороны – искусственное, выращенное в пробирках мясо с пока еще странным вкусом. И альтернативы этой перспективе пока нет.

​​Кто и зачем рвется в лидеры судостроительной отрасли и рынка мировых перевозок


Мировые верфи увеличили заказы на 120%.

Неопределенность времен пандемии завершена и судовладельцы увеличили тоннаж заказов на суда вдвое, до 43 млн. тонн.

В общем портфеле доминируют контейнеровозы - они выросли в 11 (!) раз, до 2.2 млн TEU (единица измерения вместимости грузовых транспортных средств). Это ключевые суда, для экспорта товаров с высокой добавленной стоимостью.

Основная доля заказов – 95% приходится всего на три страны: Китай, Япония и Южная Корея. На сегодняшний день свободные мощности есть только в Японии. Южная Корея получила мегазаказы и будет закрыта для желающих заказать судно аж до 2024 года. А Китай не дает пустовать заводам и с радостью загружает их военными заказами.

Основными игроками на этом рынке являются: China Shipbuilding Industry Corporation (CSIC), Hyundai HI, Daewoo Shipbuilding, Samsung HI и Mitsubishi HI.

Одна из особенностей современного судостроения – почти весь современный флот принадлежит банкам. Из $200 млрд. оборотных средств этой отрасли в год три четверти приходится на норвежский DNB, шведский Nordea и французский BNP Paribas.

$50 млрд. остается в Китае и распределяется между ICBC, China Minsheng Banking Corp., Bank of Communication и China Merchants Bank.
 
Россия в судостроение имеет скромную долю в 0,6%. И в основном это заказы, финансируемые государством. Ледоколы, научно-экспедиционный флот и суда для разведки полезных ископаемых.

Отставание России легко объяснимо. С 1960 – 70-х годов, когда формировалось отечественное судостроение, прошли три технологические революции, которые смогли обойти нас стороной и вывести азиатские страны в лидеры отрасли.

Китай, Япония и Южная Корея уже давно в производстве использует 3D печать. Автоматизация отрасли достигла 70%. В производстве используются композитные материалы. Взят вектор на создание безбалластных судов.

А еще в России отсутствует цифровизация в современном судостроении.
 
Цифровизация – это создание цифрового двойника судна от этапов проектирования, до строительства и эксплуатации, со всеми будущими потребностями, которые могут возникнуть за 50-60 лет. 

В России же сегодня суда продолжают строить по старинке. И не редко случается так, что когда судно спроектировано и сдано в работу, до момента его выхода в море, оно успевает устареть и иметь очевидные проблемы.

Курс на лидерство Китая в судостроении не удивительно. ВВП этой страны один из лучших в мире. И этот показатель будет только расти. Поэтому контролировать рынок судостроения и глобальных перевозок вполне естественно.
 
Россия же сделала ставку в экспорте своих «продуктов» на трубопроводы. Тенденций в росте какого-либо альтернативного производства от рынка полезных ископаемых не наблюдается. Поэтому развитие судостроения в ближайшей перспективе вряд ли будет.

​​На рынке Passion Investment появился новый лидер

На рынке Passion Investment – «Инвестиции страсти» появился новый лидер. Сумочки от известного бренда Hermés обошло вино. А редкий, коллекционный виски спустился еще ниже.

За прошедшие 12 месяцев (с июня 2020 по июнь 2021гг) инвестиционное вино выросло в цене на 13%. В то время как сумочки Hermés потеряли 4%. А виски – 3.

«Бордо» 1996 и 2000 гг пользуется особой популярностью у коллекционеров. Эксперты отмечают стабильный рост у этого инвестиционного продукта и ненасыщенность рынка в данном сегменте.

Ростом цен на рынке Passion Investment отметились также часы и автомобили. На 5 и 4% соответственно. А вот искусство упало на 2%. Несмотря на то, что за последний год на арт-рынке была высокая активность, которая и привела этот сегмент к обороту в $2,9 млрд.

Для чего люди инвестируют в товары, которые имеют сомнительную практическую ценность, а стоимость некоторых из них составляет многие десятки миллионов долларов?

Например, картина «Спаситель Мира» Леонардо да Винчи, была продана за $450 млн. в ноябре 2017г.

Все дело в том, что «инвестиции страсти» - это тихая гавань на все времена, для состоятельных мира всего. Как только случается какая-то неопределенность на финансовом рынке, деньги из акций и облигаций очень быстро перекочевывают в предметы искусства, часы, коллекционные автомобили и прочее.

Например, в 2000 г. общая, совокупная потеря всех инвесторов составила $ 3 трлн. В то время как арт-рынок прибавил 16%. Т.е. ни один инвестор, вложившийся в произведения искусства не потерял ни цента.

Рынок предметов коллекционирования очень сильно отличается от рынка привычных нам инвестиционных активов. И в том случае, когда Passion Investment сталкиваются с факторами, которые должны его ослабить, например, очень низкая ликвидность, они напротив, укрепляют его и способствуют росту.

Конечно не обходится и без минусов. Для того чтобы быть успешным инвестором на рынке «инвестиций страсти», нужно быть по-настоящему экспертом в этой области. Доверие сторонним специалистам может привести к ошибкам.

Еще одним минусом является высокий порог входа в некоторые сегменты рынка. Например, коллекционные автомобили.

Однако все это не мешает постоянному росту рынка Passion Investment и увеличению состояний его инвесторов.

Так за 10 лет цены на коллекционный виски выросли на 483%. На автомобили – 180%. На вино – 199%.

И пусть данные автомобили никогда не покидают свои гаражи, а коллекционное вино никогда не насытится кислородом, их владельцы с каждым годом только благодаря обладанию этими вещами становятся все богаче и богаче.

​​Золото и серебро – чудо современного мира

С 2008 года, когда ФРС под благовидным предлогом борьбы с кризисом - «количественное смягчение», стала печать доллары и раздавать их банкирам, мир наводнили лишние бумажные деньги. 

Это привело к росту котировок на фондовых рынках, катализировало кредитование, недвижимость вновь поднялась в цене.

Активы ФРС начали резкий рост. То же самое стал делать корпоративный, государственный и частный долг. 

Общий мировой долг на 2020 год составил $281 трлн.
Сегодня в мире существует валюты столько, что значительно превышает количества предложений на рынке товаров и услуг, а это в ближайшей перспективе неминуемо должно привести к инфляции. Доверие к доллару может быть подорвано.

Однако есть активы, которые стоят в стороне и продолжают сохранять свою ценность. Это золото и серебро.

Золото и серебро – деньги… Все остальное - кредит.  (с) JP Morgan

Однако сложно представить, что мир откажется от печатных банкнот и снова вернется к чеканке монет из драгоценных металлов.

Да и трейдеры, которые сегодня торгуют золотом и серебром, делают это не физическим металлом, а фьючерсами – контрактами, напечатанными на бумаге с обещанием купить по перспективной цене.

Но у современных драгоценных металлов есть и другое будущее. Сегодня они массово начинают выходить за привычные нам рамки только финансовых инструментов и превращаются в незаменимые компоненты технологического будущего.

Особенно это касается серебра, дефицит которого уже в ближайшее время предвидится экспертами из-за повышенного спроса в зеленой энергетике.

В то время, когда ведущие мировые страны взяли курс и все больше выделяют средств для развития зеленой энергетики ($140+ млрд. только Байден на создание световых панелей), стал расти спрос на серебро, как незаменимый компонент для реализации этого проекта.

Однако в большем количестве его добываться не стало.
Еще одна бурно развивающаяся отрасль, которая требует активного вливания в себя серебра – автомобильная промышленность и, в частности производство авто на электрической тяге. Там тоже без этого уникального естественного проводника электричества и тепла не обойтись. 

Сегодня только автомобильная промышленность потребляет 55 млн. унций серебра (1 унция - 31,1 гр.). А на типичную световую панель расходуется 20 гр. этого металла. При его цене на сегодняшний день $22,52 унция.

И вот тут самое интересное. Казалось бы, больше нужно – значит нужно больше добывать. Но серебро никогда не добывалось, как только серебро. Оно всегда было побочным продуктом при добыче меди и золота. 

В то время, как цена на золото и другие металлы шла вниз, количество добываемого серебра тоже снижалось. 

География распространения залежей серебра в мире довольно широкая. Но лидерами по добычи являются Мексика, Перу и Китай. Данными странами ежегодно добывается 6,1 , 4,3 , 3.6 тыс. тонн. 

Также в лидерах по залежам Польша, Чили, Австралия и США. Но их месторождения не очень сильно развиты, поэтому количество добываемого чистого серебра не в пример ниже тройки лидеров.

В этой связи вырисовывается взаимовыгодная для двух металлов тенденция. При дикой потребности в промышленном производстве серебра, цена на золото неминуемо должна пойти вверх. 

Следовательно страны, чей запас золота с каждым годом только рос, например – Китай, смогут в несколько раз увеличить свои богатства и выйти в абсолютные лидеры на мировой арене.

​​Ставка по федеральным фондам осталась на прежнем уровне

Экономика США представляет собой крупнейшую экономику в мире.

Поэтому то, что происходит вокруг и внутри ФРС (Центробанк США), оказывает сильное влияние на экономики других стран.

ФРС продолжает сохранять ставку FFR на уровне от 0 до 0,25%.

FFR – ставка по федеральным фондам, которую назначает Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMS).

Ставка по федеральным фондам — это процент, по которому одни банки дают на короткий срок другим банкам свои избыточные резервы.

С помощью FFR ФРС влияет на базовую ставку – это процент, под который банки выдают кредиты. Как правило это +3% к ставке FFR.

Минимальная ставка направлена на развитие и укрепление экономики США. И это ее прямое предназначение.

В мировых масштабах FFR аналогичным образом влияет и на Лондонскую межбанковскую ставку предложение (LIBOR). Это процент, по которому банки с иностранным капиталом и клиентами вне США дают друг другу средства на небольшой срок.

Чем ниже FFR, тем ниже проценты по кредитам, тем больше их берут. Это подстегивает покупательскую способность населения. При росте потребления автоматически идет рост производства. А рост производства требует большего количества рабочих мест.

Таким образом ФРС поддерживает здоровый баланс между инфляцией и безработицей.

Но есть и обратная сторона медали. FFR может оказывать влияние на развивающиеся страны. В том числе и на Россию. При повышении ставки, инвесторы забирают свои деньги, вложенную в валюту этих стран и возвращают их на рынок государственных облигаций и депозитов США.

Повышение процента на ценные бумаги США, из-за роста FFR и стабильность экономики позволяет им минимизировать свои риски и получить хороший результат.

Страны же, которые попадают под удар, вынуждены, чтобы спасти себя, также бежать на рынок ценных бумаг и депозитов США и сохранять таким образом свои финансовые активы.

Ставка по федеральным фондам может оставаться на минимальном уровне до тех пор, пока инфляция в ее долгосрочной перспективе будет в районе 2% в год.
Минимальная ставка FFR сохраняется с марта 2020 года, когда мир и в том числе США погрузились в пандемию, вызванную распространением вируса COVID – 19.

На сегодняшний день процент FFR сохраняется на том же минимальном уровне, потому что общество продолжает испытывать кризис от разгула штамма DELTA.

Однако американская экономика продолжает показывать уверенный рост и сокращение безработицы. Рост ВВП составит 5,9%, а количество безработных сократится на 4,8%.  

В этой связи 9 из 18 членов FOMS уже прогнозируют рост FFR к концу 2022 года. И к концу 2023 года рост еще два раза.

Подобная перспектива приведет к массовому оттоку капиталов из развивающихся стран и ослаблению их валют. Россия в их числе.  Доллар же напротив начнет укрепляться.

Понизиться интерес к рисковым активам: акции, недвижимость, сырье.

США стабилизируют свою экономику и сократят инфляцию, укрепив доллар, а такие страны как Россия попадут в небольшой кризис и станут еще больше зависимыми от ФРС.

​​Быстро, вкусно, удобно

В 2021 г объем рынка фаст-фуда оценивается в $797,7 млрд. Рост ожидается на 8,4% за год.

По прогнозам аналитиков, в 2027 г его годовой оборот должен составить $931,7 млрд. 

Рынок ресторанов быстрого питания делится по типу продуктов на несколько сегментов. Это гамбургеры/ сэндвичи, пицца/курица, паста, морепродукты/азиатская кухня/латиноамериканская кухня. И другие.

Популярность фаст-фуда обеспечивает высокотехнологичные производства приготовления еды, ее относительно невысокая стоимость, быстрота и простота в употреблении.   

Food on the go – еда на ходу.

Из минусов можно отметить высокую стоимость при открытии ресторана быстрого питания (QSR). И пропаганду так называемого здорового образа жизни, где призывается не питаться в ресторанах быстрого питания, а использовать максимально «натуральные» продукты.

Но, несмотря на все это – популярность гамбургеров, картошки фри и жареной курочки продолжает расти.

Самый большой рынок фаст-фуда – североамериканский континент. США, Канада и Мексика.  Далее следуют Китай, Индия и Бразилия.

В 2020 г рестораны QSR немного пострадали из-за антиковидных ограничений. Но значительно меньше, чем традиционные места общественного питания. 

Рестораны  QSR из-за своей пластичности и умения адаптироваться абсолютно к любым условиям нашли возможность не потерять клиента – их продажи оперативно переместились в интернет и быструю курьерскую доставку.    

В России фаст-фуд также достаточно популярен. Но в отличие от, например, США где на 10 тыс. человек населения приходится 40-50 ресторанов QSR, в нашей стране этот показатель составляет всего 3-4.

Данные цифры свидетельствуют только о том, что эта ниша в России достаточно свободная. И имеет огромный потенциал для развития.

Однако не стоит полагать, что все свободное пространство тут же займут крупные мировые сети, такие как McDonalds, KFC, Burger King и другие.

Их доля несомненно на российском рынке увеличится. Но и для локальных брендов останется достаточно места.

Более того, данное соотношение должно развить на этом рынке очень здоровую конкуренцию. 

Для того, чтобы быть  успешным, местные производители должны будут завоевать будущую любовь своих клиентов, а для этого им нужно будет максимально поднять качество своей продукции, при этом сохраняя стоимость и удобство потребления.

В ближайшей перспективе мы сможем увидеть очищение рынка фаст-фуда от некачественных игроков индустрии.

Есть еще один момент.  С ростом расширения мировых сетей по всему миру, у населения начинают трансформироваться вкусовые предпочтения.

Национальные кухни все больше и больше уступают место гамбургерам, шаверме, фахитос и лапше быстрого приготовления с острыми и невероятно ароматными соусами.

А это значит, что выручка ресторанов QSR будет только расти, а их количество увеличиваться, становясь для инвесторов настоящей золотой жилой.

​​Трансформация современного образования

Мировой рынок образовательных услуг в 2020 г.  достиг  $ 1,2 трлн. 

Согласно прогнозам, будущий среднегодовой рост должен составить 6,6%. И к 2027 г составить оборот в $1,9 трлн.

Рост отрасли обуславливается несколькими причинами.
Одна из них - демографическая. С 1950 г население Земли увеличилось более чем в два раза. И сегодня мы имеем непропорционально большое количество детей - 1,7 млрд. учащихся , которые должны получить образование.

Вторая - влияние пандемии. Вынужденный переход на самоизоляцию, стимулировало развитие образовательных технологий, направленных на расширение дистанционного образования.

Цифровые технологии на рынке образования (EdTech) – это интерактивное обучение с помощью анимационных роликов, лекций в видео формате, подкастов, электронных книг и прочего.

В 2020г рынок EdTech составил $89,49 млрд. В 2021 г уже ожидается $ 106+ млрд. При годовом росте 19,9%. 

К 2028 г оборот рынка EdTech должен составить $377+ млрд.

Цифровой контент проще создавать и проще распространять, чем печатать книги. Поэтому развитие сектора будет продолжаться.

Лидером по внедрению EdTech в систему образования является США. На долю этой страны приходится 37% от общего оборота рынка. 

Сегмент образования К-12 (школьное образование) в 2020 г лидировал на рынке EdTech c долей выручки – 41%. Здесь учителями активно внедряется система геймификации в процесс обучения, что приводит к отличным результатам.

Бизнес-сегмент на рынке EdTech также продолжает свой рост и показывает стабильную динамику.

Можно до бесконечности перечислять плюсы развития цифровых технологий в образовательной сфере, но нельзя забывать и про минусы.

EdTech – это платная услуга. Но для того, чтобы получать знания, учащимся нужны компьютеры, планшеты и скоростной интернет. В противном случае очень резко снизится качество обучения.

2020 г в России и по всему миру показал то, что далеко не все дети, который были вынуждены перейти на дистанционное образование, способны были учиться. Ввиду банального отсутствия ПК и доступа в интернет.

В Индонезии, например, только 48% семей, где есть дети, имеют ПК. 

Однако рынок продолжает рост и постоянно совершенствуется, предлагая своим клиентам более лучшие и качественные услуги. EdTech будет вытеснять и замещать собой традиционное образование.

И цены за эти услуги будут расти. 

Что сделает разрыв между бедными и богатыми еще более значимым, усилив его еще на интеллектуальном уровне.

​​Мир стал богаче, но не для всех

Считается, что 2020 г был годом испытания для всего человечества. Разгул опасного вируса, локдаун по всему миру, экономический спад и как следствие – прогресс бедности.

Однако не все так плохо было. И уж тем более не для всех.

Первая половина 2020 г действительно привела к тому, что мировое сообщество в его глобальном срезе стало немножечко беднее.

Однако, вторая половина года - все изменила. По сравнению с 2019 г общее мировое богатство выросло на 7,4% и составило $418,3 трлн. 

Мировое богатство – свободные финансовые активы, недвижимость, авто и прочее, что не обременено долгами и кредитами. 

На сегодняшний день в мире насчитывается 56,1 млн. богатых людей. Их состояние от $ 1 млн. и выше.

Из этих 56,1 млн. 215 000+ супербогатые люди (UHNW - Ультра высокий собственный капитал). Их капитал начинается от $50 млн. 

Если разделить 5,2 млрд всего трудоспособного взрослого населения на сумму мирового богатство, то получим $79 952 на каждого.

Если взять эти цифры в разрезе стран, то на первом месте США. Там на человека приходится $486 930. И рост за год составил 10%.

На втором месте Европа. $174 836 на человека и 9,8% рост.

Меньше всего богатства приходится на жителей Африки. Тут цифры распределяются следующим образом: $7 371 и 0,7% роста.

Богатство – это как вода в сообщающихся сосудах. Если где-то прибавляется, то где-то должно убавиться. 

Аутсайдерами в этом вопросе стали Латинская Америка и Индия. Население этих стран реально стало беднее.

Индия на  -4,4%. Латинская Америка на  -10%.

Россия в 2020г также не блеснула красивыми показателями и обеднела на 9,6%. 

Вообще, на долю РФ приходится всего $3 трлн. от общего мирового богатства. Что при среднем разделении $27 162. 

Но по факту 72,8% населения нашего страны имеют «богатство» на сумму не превышающую $10 тыс.
Этот факт подтверждает и коэффициент Джин, показывающий уровень социального расслоения. Его величина для нашей страны составляет 0,878. Где 1,0 – это та ситуация, при которой все богатство находится в одних руках.

Коэффициент Джин можно применить и ко всему миру. В том числе и к США – лидеру по количеству богатых людей в мире и с самыми высокими в этой области показателями.

Например рост количества бездомных в США составляет 2,2% в год и на сегодня составляет 580+ тыс. только официально зарегистрированных.

Во времена великой депрессии в 30х годах прошлого столетия в стране насчитывалось 1,6 млн. Сегодня, когда экономика США процветает, количество бездомных непропорционально много и продолжает расти.

Все это в очередной раз подтверждает тот факт, что все богатства находятся и будут продолжать находиться в одних руках. И пока одни будут богатеть, другие непременно будут беднеть.

​​К чему стремиться Китай

На 1 июля 2021г население Китая составило 1 445 617 427 человек. Рост будет продолжаться вплоть до 2030г. Далее пойдет спад. 

Численность населения, чей возраст превысит 65+ будет более 240 млн. человек.

Китай сегодня одна из самых быстро стареющих стран в мире. Лидер в этом направлении – только Япония.

Чтобы решить вопрос с дефицитом рабочих мест, правительство Китая экстренным образом перестраивает экономику своей страны. 

Речь идет о переходе с производства на модель роста, основанной на услугах. 

В 1995 г услуги в экономики Китая составляли 34% от ВВП. Сейчас этот показатель равен уже 52%. Цель – приблизится к 87%, как сейчас в США.
 
Для этого правительством Китая сегодня очень активно развиваются такие сектора, как здравоохранение, образование, IT, потребительство и др.

Сегодня Китай является лидером в производстве данных. На его долю приходится от 9 до 10 зеттабайт (10 в 21 степени байт, или 1 секстиллион байт).

При этом Китай не только накапливает информацию, но и является на сегодня лидером в мире по ее использованию.

То есть Китай первый в мире кто сегодня лучше всего монетизирует данные. И продолжает совершенствовать свои технологии в этой области.

С ростом доходов населения и развития урбанизации, возрастают потребительские запросы населения.

Сегодня все больше и больше населения страны уделяет внимание товарам с высокой добавленной стоимостью – премиум сегменты.

Ярким примером может послужить развитие бренда Байцзю. Производство алкоголя бренда «Гуйчжой Маотай» – премиум сегмента, обогнало производство премиального виски и рома от Diageo. 

Компания Diageo plc — крупнейший мировой производитель алкогольных напитков премиум класса из Великобритании.

В силу того, что в самой ближайшей перспективе население страны будет очень быстро стареть, Китай усиливает развитие здравоохранения. 

Что в свою очередь приводит к активному развитию смежных секторов.

В тот момент, когда Китай впервые объявил о своей программе «Сделано в Китае 2025» в 2015г. это привело к ухудшению отношений с США.

Дональд Трамп тогда заявил, что Китай, не пуская иностранные инвестиции на свой развивающийся рынок, подрывает устои современного экономического миропорядка. И объявил поднебесной торговую войну. Китай ответил синхронно.

С момента же вступления в должность Джо Байдена, отношения США и Китая резко потеплели и появились тенденции на снятие взаимных ограничений. 

Этим можно констатировать, что Китай пересмотрел политику иностранных инвестиций в развивающиеся сегменты рынка, что показывает его желание развиваться не только за счет собственных средств.

Вероятно, что подобное решение было принято не только китайской стороной, но и США. Потому что если Китай сегодня в какой-то области начинает испытывать кризис, его последствия, как цунами пробегают по всеми миру.

​​Газовый кризис и большие просчеты европейских чиновников

С переходом на зеленую энергетику, потребление газа в ЕС и не только стало расти. Голубое топливо называют переходным мостиком, от эпохи углеводородов к энергетики из возобновляемых источников.

Для жителей континентальной Европы и Великобритании цены на газ по сравнению с предыдущим годом выросли более чем в пять раз.

18 октября в 13:20 цена за кубометр на бирже ICE составляла $1317,9. К концу дня ноябрьские фьючерсы снизились до $1267,2.

Так, например, только в Германии в сентябре цена на электричество уже выросла на 5,7%. Как будут двигаться цены далее и как изменится цена на теплоносители, покажет то, насколько морозной будет предстоящая зима.

Но даже при такой высокой цене на природное топливо, его нехватка ощущается очень остро. А на фоне прогнозов синоптиков о предстоящей холодной зиме, может выйти настоящим энергетическим кризисом для Старого света.

Европейские лидеры в последние годы очень сильно заботились об окружающей среде и экологических перспективах, закрывая угольные шахты и атомные электростанции, полагаясь на энергию солнца и ветра.

В своей погони за «сбережением» мира, они сподвигли к подобным действиям и такие страны, как Китай и Индия.

Сегодня ежегодно Китай подключает к газовой сети 15+ млн. домов в прибрежной зоне. Это годовые газовые объемы Нидерландов и Бельгии вместе взятые.

Естественно, при таком росте, очень сильно возрастает конкуренция на СПГ из Катара и США. И кто больше платит, к тому берегу и пойдут газовозы.

Однако не только одно желание поставщиков газа больше заработать, поставила Европу перед газовым дефицитом.

Месторождение Гронинген, Нидерланды, крупнейший газовый источник Европы резко сокращает свою добычу. 

Причиной стали регулярные землетрясения в окрестностях месторождения из-за образующихся пустот после добычи газа. Это наносит ущерб предприятиям и населенным пунктам.

Однако это не все основные игроки газового рынка Европы. Есть еще Норвегия и Россия. На долю «Газпрома» приходится 174,9 млрд. куб. м в 2020 г, (включая Турцию) или 43% от общих объемов.

17% приходится на Норвергию - Equinor,  которая в угоду рынка (Европа сама отказалась от долгосрочных контрактов на газ) торгует синим топливом спотовым клиентам (рынок краткосрочных контрактов). И очень хорошо на этом зарабатывает.

Естественно, при дефиците газа его цены неминуемо начинают рост. И чем больше чиновники из ЕС будут раскачиваться, тем больше будет платить за свое тепло рядовой европейский потребитель и производитель. 

Последние, чтобы компенсировать затраты поднимут цену на конечную продукцию. А в этом сегменте сельхозтоваропроизводителей, что приведет к росту цен на продовольствие.

Россия в этом вопросе тоже является определенным выгодополучателем. 

С одной стороны – Северный поток 2 – на фоне предстоящего кризиса его актуальность очень высока.

С другой стороны – пока ценами на газ рулит спотовый рынок, очень выгодно стали смотреться долгосрочные контракты с фиксированной ценой от Газпрома (выгодные для России). И те страны, кто продолжает работать по этой старой схеме – довольно потирают сегодня руки.

​​Дивидендные аристократы: оазисы стабильности и доходности

На 2021 г в мире насчитывается всего 65 компаний – дивидендные аристократы, которые сочетают в себе стабильность и способность поддерживать высокую дивидендную доходность.

Эти компании имеют продукты, устойчивые к рецессии, именно это является основой того положения, в котором они ежегодно продолжают фиксировать прибыль, с которой выплачивают дивиденды, в то время, как все остальные испытывают трудности.

Для того чтобы попасть в список дивидендных аристократов, компания должна соответствовать нескольким ключевым условиям. 

Быть в списке S&P 500 и платить постоянно увеличивающиеся дивиденды 25+ лет. Если компания не соответствует требованиям, она удаляется из списка.

Сегодняшние дивидендные аристократы присутствуют во многих секторах современной экономики: розничная торговля, нефть, газ, строительство, здравоохранение, IT, машиностроение и др.

Для инвесторов, компания, которая ежегодно выплачивает прогрессирующие дивиденды – идеальное место для вложения своего капитала.

Компании, находящиеся в списке дивидендных аристократов, это положительный сигнал того, что они находятся на прочной финансовой основе.

Однако на это обстоятельство можно посмотреть и с другой стороны. 

Компании, которые выплачивают часть своей прибыли в виде дивидендов, меньше реинвестируют в свой бизнес, в дальнейшее свое развитие.

Некоторые аналитики считают, что слишком высокий процент, выплаченный акционерам, это не что иное, как отсутствие возможностей для дальнейшего роста.

И здесь в пример можно привести молодые IT компании и стартапы, которые очень редко предлагают своим акционерам дивиденды. 

Руководство этих компаний предпочитают реинвестировать любую полученную прибыль обратно в операционную деятельность, чтобы поддерживать рост выше среднего.

Вот некоторые компании по данным Forbs, которые вошли в число дивидендных аристократов: AT&T(T) - телекоммуникации, Exxon Mobil (XOM) – нефть,  Walgreens Boots Alliance (WBA) – крупнейшая аптечная сеть, IBM (IBM) – IT, AbbVie (ABBV) – биофармакология, 3M (MMM) – химическая корпорация, Caterpillar Inc (CAT) – машиностроение.

Доходность по акциям дивидендных аристократов колеблется от 3 до 7%+ годовых. Если собрать пакет акций всех 65 компаний, то доходность составит 3-4%. Если же чуть-чуть рискнуть и выбрать более спекулятивную стратегию, доходность вырастит до 7%+. 

Как вы могли заметить, что в небольшом списке только американские компании. Так оно и есть, потому что сам термин Дивидендные Аристократы был придуман в США в середине 20 века и классифицировал только американские компании.

Сегодня дивидендные аристократы есть и в других странах. В Европе, например, под этот критерий попадают компании, выплачивающие стабильно растущие дивиденды 10+ лет подряд.

В России есть также «привилегированная» когорта. Чтобы попасть в нее, нужно выплачивать стабильно дивиденды 7+ лет подряд и торговаться на Мосбирже.

В число российских компаний входят: Лукойл, Норникель, Северсталь, Татнефть, Новатек, МТС и др.

Таким образом, при сравнении списка РФ и США можем отчетливо увидеть колоссальную разницу. 

В России дивиденды стабильно платят только сырьевые компании, которые вышли на сегодняшний рынок с прочным фундаментом из СССР. А в США – дивидендными аристократами представлены большинство секторов экономики.

​​Феномен успеха Илона Маска и Tesla

На днях капитализация компании Tesla перевалила за 1 трлн.

Достигнуто было это стремительным ростом акций, около 10% – на данный момент $1037,68.

Толчком этому послужила новость, в которой говорилось о том, что Hertz (старейшая в мире компании по прокату авто) купит у Tesla 100 тыс. автомобилей.

Вместе с этим выросло и состояние основателя компании – Илона Маска – на 8%, сделав его самым богатым человеком на планете по версии Forbs – почти $250 млрд.

Это не первый рост акций компании. С января 2021 г они уже поднялись на 36,2%. И согласно отчету за третий квартал текущего года компания заработала $1,6 млрд. при выручке $13,8 млрд.

Мы не можем не констатировать ошеломляющий успех автомобильной компании, управляет которой человек, ранее никогда не создававший автомобили.

В чем феномен успеха Илона Маска? Ведь были и времена, когда Илона Маска и его Tesla обвиняли в мошенничестве.

Наверное, все дело в том, что Илон Маск никогда не стремился создать именно автомобильную компанию.

Именно поэтому тот же GM не обратил никакого внимания на «успех» первой модели - Tesla Roadster, общая серия которых составила 2500 шт.

Илон Маск, в своих первых шагах начинал от обратного. Вместо того, чтобы создать в качестве первой модели доступный и простой авто, он делает автомобиль класса-люкс для избранных покупателей.

Нестандартно он подошел и к самой бизнес-модели Tesla. В ее основе легли всего три принципа.

Илон Маск поменял подходы к продажам автомобилей, к их обслуживанию и системам зарядки.

Сегодня автомобили Tesla можно купить непосредственно у компании через интернет.

Покупатель сам выбирает комплектацию авто и двумя кликами мыши заказывает его в любую точку планеты.

У Tesla Motors Inc нет дилерских центров. Вообще. Есть только выставочные точки (438 по всему миру) в торговых центрах с консультантами вместо продавцов.

Традиционное ТО для авто у Tesla называется Tesla Rangers, которая представляет собой сервис мобильных техников, которые сами связываются с владельцами автомобилей и устраняют возникшие проблемы, или проводят необходимую профилактику.

Многие работы вообще осуществляются дистанционно.

И третий принцип – станции зарядки.

Tesla создала собственную сеть зарядных станций, где предлагается владельцам авто абсолютно бесплатно подзарядить свои Tesla за 30 минут.

По мнению Илона Маска это не только популяризация электрокаров, но и удешевление их эксплуатации.

Аналитики во всем мире сегодня Tesla Motors Inc считают в большей степени технологической компанией, чем автомобильной. И факторы, описанные выше, только подтверждают данный факт.

Илону Маску удалось свершить революцию в автомобильной сфере, подойдя к стандартному автомобилестроению с нестандартной стороны.

И если раньше у кого-то и возникали мысли о том, что Tesla Motors Inc это мыльный пузырь, а Илон Маск – авантюрист с нереальными космическими амбициями, то сделка с Hertz опровергает это.

​Азарт, адреналин и прибыль на биржевых рынках
Упрощение доступа к биржевым инвестициям сделало их модным и азартным вариантом быстрого заработка. Брокерские приложения и сервисы вроде Robinhood превратили процесс в игру и привлекли десятки миллионов новых инвесторов по всему миру, а в развитых странах акции заменили ставки на спорт.

В России тренд также встретил одобрение - по отчету Мосбиржи, число розничных инвесторов достигло на этой неделе 15 млн человек. Банк России уточняет, что счетов, где сумма больше нуля уже меньше ~4.5 млн. А рекорд по числу активных клиентов в сентябре достиг 2,3 млн человек, что уже ближе к реальному числу российских инвесторов.

₽7.2 трлн - объем частных активов на брокерских счетах, только с начала года они прибавили ₽1.2 трлн. 92% от суммы приходится на полмиллиона самых активных клиентов. Это не значит, что инвестируют в основном обеспеченные люди: лишь 5% инвесторов зарабатывают более 500 000 ₽. Просто большинство новых игроков начинают с небольших сумм, и лишь набрав опыта, увеличивают свои инвестиции, в среднем в 3-8 раз в течение года.

Это разумная стратегия, поскольку у большинства новых клиентов поверхностное понимание специфики и рисков рынка ценных бумаг. Профильное образование есть у 10% участников торгов, хотя целая треть высоко оценивают свой уровень знаний. Учитывая, что 70% игроков младше 38 лет, это слегка завышенная самооценка.

На решения типичного начинающего влияют соцсети и каналы известных трейдеров, в приоритете популярные тренды и громкие бренды. Стиль инвестирования для 68% выглядит как купил и держу, что вполне оправдано, когда фондовые рынки растут шесть кварталов подряд. При вероятной 10% коррекции рынков, которую Morgan Stanley прогнозирует в ближайшие месяцы, над стратегией рекомендуется еще подумать.

Интерес начинающих инвесторов распределяется между акциями российских компаний (44%), ПИФами (20%), иностранными акциями (20%) и ОФЗ (19%). Две трети активных инвесторов совершают до 3 сделок в месяц. 9% - более 10 и только 4% - больше 50.

Готовы к высоким рискам треть игроков, а каждый пятый не готов к потере даже части вложений. Учитывая, что в плюсе держатся около 70% начинающих и до 80% опытных, биржевые игры весьма схожи с азартными и острых впечатлений оставляют не меньше. Даже для профессионалов тут нет гарантий - за сентябрь, на фоне колебаний рынков, из 236 крупных фондов две трети показали убытки и только 38 дали доход выше 3%.

Несмотря на все риски, инвестиции выглядят интересней депозитов. Сейчас на российских частных счетах лежат ₽33 трлн, которые при 8% годовой инфляции и максимальных ставках в 6,3% медленно, но верно тают. По прогнозам Банка России, аудитория инвесторов в перспективе вырастет до 50 млн человек. За которые будет вестись ожесточенная борьба среди топ-7 российских брокеров, которые сейчас охватывают 95% активных клиентов: Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС, Финам, Открытие и Альфа-банк.

​​Криптовалюты: спекулянты vs развивающиеся страны

Внедрение криптовалюты за прошлый год на глобальном уровне показало рост на 881%. Лидерами стали такие страны, как Вьетнам, Индия и Пакистан.

Компания Chainalysis уже второй год подряд собирает и анализирует данные о блокчейне по 154 странам мира, и опубликовывает их в сводной таблице, которая называется Глобальный индекс принятия криптовалюты. 

Данные отражают в первую очередь объем одноранговой биржевой торговли. А не общий объем транзакций, свойственные развитым странам, характеризующие спекулятивные сделки.

Цель Индекса – показать то, как простые люди принимают криптовалюты и как, и на какие цели используют, исключая торговлю и спекуляцию. Полученные данные соотносятся с богатством среднего человека данной конкретной страны и стоимости внутренней валюты.

В первую двадцатку преимущественно вошли страны с развивающейся экономикой. Такие как Того, Колумбия и Афганистан. Но не без исключений: США – на 8 месте (спустились с 6) и Китай на 13 (спустился с 4, в этом падении роль сыграл весенний запрет властей Китая на криптовалюты).

Рост числа пользователей в развивающихся странах объясняется двумя основными факторами.

1.     Такие страны, как Нигерия, Вьетнам, Венесуэла и Кения отмечаются высокими объемами одноранговыми (P2P) – платежами ввиду того, что не имеют полноценного доступа к централизованным биржам. Плюс паритет покупательской способности на душу населения, который имеет доступ к Интернету.

2.     Цель перехода жителей этих стран на криптовалюту – сохранение собственных сбережений перед риском девальвации национальной валюты и для отправки и получения междугородних и международных переводов, включая деловые операции.

Примером активного роста использования криптовалют в деловой сфере является Нигерия. На сегодняшний день в этой стране огромный рынок криптовалют, который активно используется в коммерческой торговле с Китаем.

Неудивительно, что в списке лидеров Индекса есть место и для Афганистана - 20. На фоне свержения правительства, новая власть активно развивает использование криптовалют, так как только она способна обойти блокаду на ввод и вывод фиатных денег и торговлю с внешним миром. 

Из стран, входивших с состав СССР в списке есть Россия – 18 место и Украина – 4 место.

Считается, что одной из причин создания Биткоина – первой цифровой валюты было желание уйти от недостатков существующих платежных систем (наличные и банковские переводы) и создать единую, удобную всем децентрализованную систему, обладающую высокой надежностью и оперативностью.

Данные, приведенные компанией Chainalysis показывают то, что жители стран с развивающейся экономикой стали наращивать использование криптовалюты в собственных интересах, что ярким образом доказывает применение ее по прямому назначению. 

Сможет ли криптовалюты окончательно вытеснить традиционные системы платежей и деньги, или хотя бы стать вровень, пока сложно предсказать.  Потому что у этих монет есть и ощутимые минусы. Об этом мы уже писали здесь и здесь.

Сегодня пока что основными пользователями крипты остаются все же спекулянты. На действия которых могут очень сильно в равной мере влиять как хайп от Илона Маска, так и создание новых сериалов (Игра в кальмара), что способно колебать стоимость монет, как маленькую лодочку во время семибалльного шторма.