[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2024-03-28
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 526 (-0.74%)
- 냉연 615 (-0.59%)
- 철근 534 (-0.53%)
- 후판 542 (-0.60%)
- 선재 553 (-1.00%)
- STS열연 1,944 (-0.14%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 105.60 (-1.40%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 275.00 (+0.36%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,442.00 (-2.14%)
- 연(Lead) 2,020.50 (-0.71%)
- 구리(Copper) 8,862.00 (-0.12%)
- 니켈(Nickel) 16,640.00 (-1.75%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,303.50 (-0.97%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,190.96 (-0.17%)
- 은(Silver) 24.5665 (-0.33%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,874.36 (-1.96%)
- 수산화리튬 13,273.50 (+0.00%)
대신증권 밸류팀 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue
2024-03-28
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 526 (-0.74%)
- 냉연 615 (-0.59%)
- 철근 534 (-0.53%)
- 후판 542 (-0.60%)
- 선재 553 (-1.00%)
- STS열연 1,944 (-0.14%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 105.60 (-1.40%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 275.00 (+0.36%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,442.00 (-2.14%)
- 연(Lead) 2,020.50 (-0.71%)
- 구리(Copper) 8,862.00 (-0.12%)
- 니켈(Nickel) 16,640.00 (-1.75%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,303.50 (-0.97%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,190.96 (-0.17%)
- 은(Silver) 24.5665 (-0.33%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,874.36 (-1.96%)
- 수산화리튬 13,273.50 (+0.00%)
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[Metals]
○ 철광석 선물 가격 지속 하락, 중국 수요 우려 지속
- 중국산 철강 수요 증가를 위한 정책 대책 부재로 우려 지속
- 철강 가격 약세와 이익 마진 하락으로 철광석 수요 및 가격 억제
- 해외 광석 선적과 국내 광석 입항 증가로 공급 측면에서 철광석 가격에 압력 지속
- 이번 분기 말에 호주와 브라질에서 선적량 증가 예상으로 공급 압력 더욱 가중
원문 제목: News: Iron ore extends fall on lingering China demand concerns
○ 철광석 선물 가격 지속 하락, 중국 수요 우려 지속
- 중국산 철강 수요 증가를 위한 정책 대책 부재로 우려 지속
- 철강 가격 약세와 이익 마진 하락으로 철광석 수요 및 가격 억제
- 해외 광석 선적과 국내 광석 입항 증가로 공급 측면에서 철광석 가격에 압력 지속
- 이번 분기 말에 호주와 브라질에서 선적량 증가 예상으로 공급 압력 더욱 가중
원문 제목: News: Iron ore extends fall on lingering China demand concerns
[Metals]
○ 그린 강철은 가능하며 저렴하나, 아직은 가능성 낮다: 러셀
- 강철 생산의 탈탄소화는 탄소 중립 목표 달성에 필수적이며, 기쁜 소식은 이를 달성할 수 있으며 비용은 일부 용도에서는 과도하지 않다는 점
- 걱정스러운 소식은 규제와 투자 및 소비의 변화를 촉진하는 가격 인센티브 없이는 강철의 탈탄소화가 이루어질 가능성이 낮다는 점
- 강철 생산은 세계 탄소 배출의 약 8%, 산업의 배출의 약 30%를 차지하며, 이 부문은 철광석을 강철로 전환하는 데 필요한 주요 열원 및 탄소원인 야금용 석탄의 주요 소비자다. 그린 강철 생산으로의 전환에 대한 모든 논의를 결정하는 요인은 현재 확립된 방법보다 얼마나 더 비용이 많이 들며, 충분히 빠르게 확대할 수 있는지다.
- 비용 프리미엄은 어떻게 이루어질 수 있는지, 그리고 왜 이루어지지 않을 가능성이 높은지를 보여준다.
- 기쁜 소식은 그린 강철을 어떻게 그리고 어디에서 생산하느냐에 따라 프리미엄이 많은 사람들이 두려워할 만큼 크지 않다는 점이다. 서호주 퍼스에서 열린 지난주 글로벌 철광석 및 강철 전망 회의에서 발표된 내용에 따르면, 프리미엄은 거의 없거나 톤당 약 150달러까지일 수 있는 것으로 나타났다.
- 비교해 보면, 상하이에서 거래되는 열연 코일 선물은 화요일에 톤당 3,782위안으로 마감되었으며, 이는 524.24달러에 해당하는 반면, 런던에서 거래되는 미국 강철은 803달러로 마감되었다.
- 호주 모나시 대학의 수치에 따르면, 서호주에서는 풍력, 태양광, 배터리 저장 및 수소를 혼합하여 톤당 약 850달러(570달러)에 그린 강철을 생산할 수 있다.
- 걱정스러운 소식은 프리미엄이 상대적으로 적당한 수준이라도 시장 대부분에서 그린 강철을 생산하기에는 비용이 주요 요인인 만큼 실행 불가능하게 만드는 것으로 보인다는 점이다.
- 중국의 강철 수요를 예로 들어 보자.
- 중국은 세계 강철의 약 절반을 생산하고 세계 해상 철광석 거래량의 70% 이상을 구매한다.
- S&P 글로벌 커모디티 인사이트의 데이터에 따르면, 2024년 강철 소비량은 9억 7300만 톤이다.
- 그린 강철에 대한 프리미엄을 지불할 가능성이 있는 유일한 부문은 자동차 제조업이다.
- 이는 자동차당 강철량이 약 1~1.5톤으로 그린 강철에 대해 톤당 150달러의 프리미엄을 가정하더라도 차량 소매 가격에 미치는 영향이 미미하기 때문이다.
- 그린 강철을 사용해 차량을 생산했다고 말하는 마케팅 가치가 친환경 제품을 사용하는 실제 비용을 초과할 가능성이 있다.
- 그러나 S&P 글로벌에 따르면, 중국의 자동차 부문은 2024년에 5,400만 톤의 강철을 사용했으며, 이는 총 수요의 6%에 불과하다.
- 가장 큰 강철 소비자는 부동산과 인프라로, 2024년에 5억 1,800만 톤을 사용했으며, 이는 총 수요의 57%다.
- 현대적인 고층 건물은 층당 약 700톤의 강철을 사용할 수 있으며, 100층 건물은 약 7만 톤을 사용하게 되는데, 프리미엄이 톤당 150달러라면 비용이 약 1,050만 달러가 추가된다.
- 고속철도는 km당 30,000~60,000톤의 강철을 사용할 수 있으며, 낮은 수치라도 그린으로 전환하면 km당 450만 달러가 추가된다.
- 이 두 숫자는 모두 이 애플리케이션에서 그린 강철은 비용이 많이 들 가능성이 있으며, 특히 아시아에서 더욱 그렇다. 아시아는 현재 세계에서 가장 인구가 많고 강철 수요의 가장 큰 원동력이며, 앞으로 30년 동안도 그럴 가능성이 크다.
- 투자 전환
- 그린 강철이 직면한 두 번째 주요 요인은 석탄을 사용하여 철광석을 銑철로 전환하는 용광로를 사용하여 기본 산소로(BOF)를 사용하여 이를 강철로 전환하는 현재 방법에서 전환하는 방법이다.
- 여러 가지 경로가 있지만 가장 성공할 가능성이 높은 경로는 철광석을 직접 환원철(DRI)로 업그레이드하는 데 그린 에너지를 사용한 다음, 전기 아크로를 사용하거나 수소 또는 천연 가스 구동 BOF를 사용하여 이를 강철로 전환하는 방법이다.
- 그러나 DRI는 운송하기에는 너무 불안정하기 때문에 호주가 철광석을 DRI로 업그레이드하려면 운송할 수 있는 고체 형태인 열간 압연철(HBI)로 더욱 개량해야 한다.
- 호주에서 중국, 일본 및 아시아의 다른 생산 국가에 HBI를 운송할 수 있지만, 이들 국가는 최종 강철 제품을 생산하기 위해 그린 수소 또는 청정 전력을 확보해야 한다.
- 이 모든 것을 위해서는 광범위한 자본 투자가 필요하며, 현재 중국과 아시아 전역의 다른 국가들이 여전히 석탄을 사용하도록 설계된 용광로와 BOF를 건설하고 있기 때문에 돈이 이 방향으로 흐르지 않고 있다.
- 이것이 그린 강철로의 전환을 유도하는 유일한 방법이 규제와 탄소 국경세와 같은 가격 신호를 통해서일 가능성이 큰 이유다. 그러나 강철에 대한 탄소 가격 책정 시스템에 대한 세계적인 합의를 도출하는 것은 어려울 것으로 보인다. 아시아의 개발도상국들은 강철에 더 많은 비용을 지불해야 하는 것에 거의 확실히 반발할 것이기 때문이다. 이 칼럼의 의견은 로이터 칼럼니스트의 의견이다.
원문 제목: News: COLUMN-Green steel is possible and even affordable, but still unlikely: Russell
○ 그린 강철은 가능하며 저렴하나, 아직은 가능성 낮다: 러셀
- 강철 생산의 탈탄소화는 탄소 중립 목표 달성에 필수적이며, 기쁜 소식은 이를 달성할 수 있으며 비용은 일부 용도에서는 과도하지 않다는 점
- 걱정스러운 소식은 규제와 투자 및 소비의 변화를 촉진하는 가격 인센티브 없이는 강철의 탈탄소화가 이루어질 가능성이 낮다는 점
- 강철 생산은 세계 탄소 배출의 약 8%, 산업의 배출의 약 30%를 차지하며, 이 부문은 철광석을 강철로 전환하는 데 필요한 주요 열원 및 탄소원인 야금용 석탄의 주요 소비자다. 그린 강철 생산으로의 전환에 대한 모든 논의를 결정하는 요인은 현재 확립된 방법보다 얼마나 더 비용이 많이 들며, 충분히 빠르게 확대할 수 있는지다.
- 비용 프리미엄은 어떻게 이루어질 수 있는지, 그리고 왜 이루어지지 않을 가능성이 높은지를 보여준다.
- 기쁜 소식은 그린 강철을 어떻게 그리고 어디에서 생산하느냐에 따라 프리미엄이 많은 사람들이 두려워할 만큼 크지 않다는 점이다. 서호주 퍼스에서 열린 지난주 글로벌 철광석 및 강철 전망 회의에서 발표된 내용에 따르면, 프리미엄은 거의 없거나 톤당 약 150달러까지일 수 있는 것으로 나타났다.
- 비교해 보면, 상하이에서 거래되는 열연 코일 선물은 화요일에 톤당 3,782위안으로 마감되었으며, 이는 524.24달러에 해당하는 반면, 런던에서 거래되는 미국 강철은 803달러로 마감되었다.
- 호주 모나시 대학의 수치에 따르면, 서호주에서는 풍력, 태양광, 배터리 저장 및 수소를 혼합하여 톤당 약 850달러(570달러)에 그린 강철을 생산할 수 있다.
- 걱정스러운 소식은 프리미엄이 상대적으로 적당한 수준이라도 시장 대부분에서 그린 강철을 생산하기에는 비용이 주요 요인인 만큼 실행 불가능하게 만드는 것으로 보인다는 점이다.
- 중국의 강철 수요를 예로 들어 보자.
- 중국은 세계 강철의 약 절반을 생산하고 세계 해상 철광석 거래량의 70% 이상을 구매한다.
- S&P 글로벌 커모디티 인사이트의 데이터에 따르면, 2024년 강철 소비량은 9억 7300만 톤이다.
- 그린 강철에 대한 프리미엄을 지불할 가능성이 있는 유일한 부문은 자동차 제조업이다.
- 이는 자동차당 강철량이 약 1~1.5톤으로 그린 강철에 대해 톤당 150달러의 프리미엄을 가정하더라도 차량 소매 가격에 미치는 영향이 미미하기 때문이다.
- 그린 강철을 사용해 차량을 생산했다고 말하는 마케팅 가치가 친환경 제품을 사용하는 실제 비용을 초과할 가능성이 있다.
- 그러나 S&P 글로벌에 따르면, 중국의 자동차 부문은 2024년에 5,400만 톤의 강철을 사용했으며, 이는 총 수요의 6%에 불과하다.
- 가장 큰 강철 소비자는 부동산과 인프라로, 2024년에 5억 1,800만 톤을 사용했으며, 이는 총 수요의 57%다.
- 현대적인 고층 건물은 층당 약 700톤의 강철을 사용할 수 있으며, 100층 건물은 약 7만 톤을 사용하게 되는데, 프리미엄이 톤당 150달러라면 비용이 약 1,050만 달러가 추가된다.
- 고속철도는 km당 30,000~60,000톤의 강철을 사용할 수 있으며, 낮은 수치라도 그린으로 전환하면 km당 450만 달러가 추가된다.
- 이 두 숫자는 모두 이 애플리케이션에서 그린 강철은 비용이 많이 들 가능성이 있으며, 특히 아시아에서 더욱 그렇다. 아시아는 현재 세계에서 가장 인구가 많고 강철 수요의 가장 큰 원동력이며, 앞으로 30년 동안도 그럴 가능성이 크다.
- 투자 전환
- 그린 강철이 직면한 두 번째 주요 요인은 석탄을 사용하여 철광석을 銑철로 전환하는 용광로를 사용하여 기본 산소로(BOF)를 사용하여 이를 강철로 전환하는 현재 방법에서 전환하는 방법이다.
- 여러 가지 경로가 있지만 가장 성공할 가능성이 높은 경로는 철광석을 직접 환원철(DRI)로 업그레이드하는 데 그린 에너지를 사용한 다음, 전기 아크로를 사용하거나 수소 또는 천연 가스 구동 BOF를 사용하여 이를 강철로 전환하는 방법이다.
- 그러나 DRI는 운송하기에는 너무 불안정하기 때문에 호주가 철광석을 DRI로 업그레이드하려면 운송할 수 있는 고체 형태인 열간 압연철(HBI)로 더욱 개량해야 한다.
- 호주에서 중국, 일본 및 아시아의 다른 생산 국가에 HBI를 운송할 수 있지만, 이들 국가는 최종 강철 제품을 생산하기 위해 그린 수소 또는 청정 전력을 확보해야 한다.
- 이 모든 것을 위해서는 광범위한 자본 투자가 필요하며, 현재 중국과 아시아 전역의 다른 국가들이 여전히 석탄을 사용하도록 설계된 용광로와 BOF를 건설하고 있기 때문에 돈이 이 방향으로 흐르지 않고 있다.
- 이것이 그린 강철로의 전환을 유도하는 유일한 방법이 규제와 탄소 국경세와 같은 가격 신호를 통해서일 가능성이 큰 이유다. 그러나 강철에 대한 탄소 가격 책정 시스템에 대한 세계적인 합의를 도출하는 것은 어려울 것으로 보인다. 아시아의 개발도상국들은 강철에 더 많은 비용을 지불해야 하는 것에 거의 확실히 반발할 것이기 때문이다. 이 칼럼의 의견은 로이터 칼럼니스트의 의견이다.
원문 제목: News: COLUMN-Green steel is possible and even affordable, but still unlikely: Russell
[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]
[1Q24 Preview] S-Oil: 시장기대치 부합 예상
투자의견 매수, 목표주가 90,000 유지
▣ 3줄 요약
· 1Q24 예상 영업이익 4,768억원으로 컨센서스 부합 전망
· 정유부문 예상 OP 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선
· 2월 석유제품 재고량 근 5년내 최저치 기록하며 타이트한 수급 지속
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 4,768억원 시장기대치 부합
정유 부문 예상 영업이익 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선 전망. 1Q24 동사의 추정 정제마진은 5.6달러/배럴로 전분기대비 약 +4달러 개선. 11월 평균 유가(83.56달러 + OSP 4달러) 대비 24년 1월(82.3달러) 유가 하락으로 동분기 예상 재고평가이익은 96억원, 영업이익에 영향 미미.
윤활 부문 예상 OP 1,777억원으로 QoQ -19.6% 전망. 윤활유 판가 하락(그룹3 평균 1,125달러/배럴, QoQ -11.6%)에 따른 마진 감소(56.9달러/배럴, QoQ -9.1%). 화학 부문 예상 OP 332억원, QoQ -2.1% 전망. PP/PO 스프레드 개선되었으나 주요 제품인 P-X 마진 하락(1Q24 322.3달러/톤, QoQ -2.2%)에 기인.
▣ 24년 상반기 우호적 업황 지속 전망
2월 기준 글로벌 휘발유 재고는 573백만배럴로 근 5년 내 최저치 기록(18-22 평균치대비 -4.19%). 2분기 아시아 지역 내 정기보수 집중에 따른 가동률 하락(1Q 83.2%→ 2Q 예상치 82.1%) 및 러시아 휘발유 수출 금지 조치로 타이트한 공급 상황 지속 전망. 1Q 예상대비 견조했던 수요(가솔린+디젤 수요 57.9백만B/D, YoY +0.8%) 흐름이 계절적 성수기(드라이빙 시즌)로 이어지며(2Q 예상치 56.3백만B/D, YoY +1.3%) 상반기 정제마진 강세 흐름 지속 전망
감사합니다
보고서 링크 https://url.kr/e7uyrf
대신증권 정유화학/철강건설 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue
[1Q24 Preview] S-Oil: 시장기대치 부합 예상
투자의견 매수, 목표주가 90,000 유지
▣ 3줄 요약
· 1Q24 예상 영업이익 4,768억원으로 컨센서스 부합 전망
· 정유부문 예상 OP 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선
· 2월 석유제품 재고량 근 5년내 최저치 기록하며 타이트한 수급 지속
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 4,768억원 시장기대치 부합
정유 부문 예상 영업이익 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선 전망. 1Q24 동사의 추정 정제마진은 5.6달러/배럴로 전분기대비 약 +4달러 개선. 11월 평균 유가(83.56달러 + OSP 4달러) 대비 24년 1월(82.3달러) 유가 하락으로 동분기 예상 재고평가이익은 96억원, 영업이익에 영향 미미.
윤활 부문 예상 OP 1,777억원으로 QoQ -19.6% 전망. 윤활유 판가 하락(그룹3 평균 1,125달러/배럴, QoQ -11.6%)에 따른 마진 감소(56.9달러/배럴, QoQ -9.1%). 화학 부문 예상 OP 332억원, QoQ -2.1% 전망. PP/PO 스프레드 개선되었으나 주요 제품인 P-X 마진 하락(1Q24 322.3달러/톤, QoQ -2.2%)에 기인.
▣ 24년 상반기 우호적 업황 지속 전망
2월 기준 글로벌 휘발유 재고는 573백만배럴로 근 5년 내 최저치 기록(18-22 평균치대비 -4.19%). 2분기 아시아 지역 내 정기보수 집중에 따른 가동률 하락(1Q 83.2%→ 2Q 예상치 82.1%) 및 러시아 휘발유 수출 금지 조치로 타이트한 공급 상황 지속 전망. 1Q 예상대비 견조했던 수요(가솔린+디젤 수요 57.9백만B/D, YoY +0.8%) 흐름이 계절적 성수기(드라이빙 시즌)로 이어지며(2Q 예상치 56.3백만B/D, YoY +1.3%) 상반기 정제마진 강세 흐름 지속 전망
감사합니다
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트
▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 28일기준
「Dubai 86.31달러/배럴」
(전일비 1.09%, 전주비 0.31%, 전월비 4.47%, 전년비 8.42%)
「Brent 87.48달러/배럴」
(전일비 1.39%, 전주비 1.70%, 전월비 3.80%, 전년비 8.83%)
「WTI 83.17달러/배럴」
(전일비 1.82%, 전주비 2.10%, 전월비 4.63%, 전년비 9.97%)
▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 28일기준
「휘발유(95RON)」
·가격: 104.6달러/배럴
(전일비 0.71%, 전주비 -0.19%, 전월비 2.57%, 전년비 3.81%)
·30일 래깅 마진 22.7달러/배럴
(전일비 -3.96달러, 전주비 -1.96달러,전월비 -0.22달러, 전년비 6.21달러)
「등유(Kerosene)」
·가격: 100.82달러/배럴
(전일비 0.61%, 전주비 -2.93%, 전월비 -1.37%, 전년비 4.20%)
·30일 래깅 마진 18.92달러/배럴
(전일비 -4.95달러, 전주비 -7.91달러,전월비 -7.76달러, 전년비 4.77달러)
「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 102.7달러/배럴
(전일비 0.66%, 전주비 -1.72%, 전월비 -1.58%, 전년비 0.88%)
·30일 래깅 마진20.8달러/배럴
(전일비 -4.7달러, 전주비 -6.79달러,전월비 -8.4달러, 전년비 1.43달러)
「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.39달러/배럴
(전일비 0.24%, 전주비 0.10%, 전월비 7.97%, 전년비 8.72%)
·30일 래깅 마진-7.51달러/배럴
(전일비 -4.05달러, 전주비 -3.55달러,전월비 2.51달러, 전년비 12.11달러)
「납사」
·가격: 75.69달러/배럴
(전일비 0.30%, 전주비 -1.08%, 전월비 3.33%, 전년비 4.54%)
·30일 래깅 마진-6.21달러/배럴
(전일비 -4.33달러, 전주비 -5.44달러,전월비 -1.03달러, 전년비 6.64달러)
▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 14.12달러/배럴
전일 18.32달러/배럴, -22.9%
전주 18.86달러/배럴, -25.1%
전월 18.82달러/배럴, -25.0%
전년 10.21달러/배럴, 38.3%
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·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트
▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 28일기준
「Dubai 86.31달러/배럴」
(전일비 1.09%, 전주비 0.31%, 전월비 4.47%, 전년비 8.42%)
「Brent 87.48달러/배럴」
(전일비 1.39%, 전주비 1.70%, 전월비 3.80%, 전년비 8.83%)
「WTI 83.17달러/배럴」
(전일비 1.82%, 전주비 2.10%, 전월비 4.63%, 전년비 9.97%)
▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 28일기준
「휘발유(95RON)」
·가격: 104.6달러/배럴
(전일비 0.71%, 전주비 -0.19%, 전월비 2.57%, 전년비 3.81%)
·30일 래깅 마진 22.7달러/배럴
(전일비 -3.96달러, 전주비 -1.96달러,전월비 -0.22달러, 전년비 6.21달러)
「등유(Kerosene)」
·가격: 100.82달러/배럴
(전일비 0.61%, 전주비 -2.93%, 전월비 -1.37%, 전년비 4.20%)
·30일 래깅 마진 18.92달러/배럴
(전일비 -4.95달러, 전주비 -7.91달러,전월비 -7.76달러, 전년비 4.77달러)
「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 102.7달러/배럴
(전일비 0.66%, 전주비 -1.72%, 전월비 -1.58%, 전년비 0.88%)
·30일 래깅 마진20.8달러/배럴
(전일비 -4.7달러, 전주비 -6.79달러,전월비 -8.4달러, 전년비 1.43달러)
「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.39달러/배럴
(전일비 0.24%, 전주비 0.10%, 전월비 7.97%, 전년비 8.72%)
·30일 래깅 마진-7.51달러/배럴
(전일비 -4.05달러, 전주비 -3.55달러,전월비 2.51달러, 전년비 12.11달러)
「납사」
·가격: 75.69달러/배럴
(전일비 0.30%, 전주비 -1.08%, 전월비 3.33%, 전년비 4.54%)
·30일 래깅 마진-6.21달러/배럴
(전일비 -4.33달러, 전주비 -5.44달러,전월비 -1.03달러, 전년비 6.64달러)
▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 14.12달러/배럴
전일 18.32달러/배럴, -22.9%
전주 18.86달러/배럴, -25.1%
전월 18.82달러/배럴, -25.0%
전년 10.21달러/배럴, 38.3%
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[대신증권 이태환][Industry Report] 건설업: 역사는 반복된다
- 건설업종 주가 회복은 국내 부동산 경기 반전 신호가 우선되어야 함
- 과거 사이클 경향을 볼 때, 확실한 반등 가능 시점은 ‘25년으로 예상
- 시장 변화에 대응하여 상/하반기 투자전략 및 추천종목을 별도로 설정
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49496_construction_240329.pdf
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- 건설업종 주가 회복은 국내 부동산 경기 반전 신호가 우선되어야 함
- 과거 사이클 경향을 볼 때, 확실한 반등 가능 시점은 ‘25년으로 예상
- 시장 변화에 대응하여 상/하반기 투자전략 및 추천종목을 별도로 설정
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49496_construction_240329.pdf
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
대신증권 이태환][Initiation] HDC현대산업개발: 확실히 강해졌다
- ‘23년 분양성과 바탕으로 낮아진 부동산 PF 우발채무 상태
- 순차입금 감소로 재무건전성 향상. 자체개발사업 전개 기틀을 마련
- 자체사업 수주잔고 10.5조원. 연내 4.5조원 광운대역세권 사업 착공
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49497_hdc_240329.pdf
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- ‘23년 분양성과 바탕으로 낮아진 부동산 PF 우발채무 상태
- 순차입금 감소로 재무건전성 향상. 자체개발사업 전개 기틀을 마련
- 자체사업 수주잔고 10.5조원. 연내 4.5조원 광운대역세권 사업 착공
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49497_hdc_240329.pdf
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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2024-03-29
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 521 (-0.91%)
- 냉연 612 (-0.53%)
- 철근 532 (-0.44%)
- 후판 540 (-0.48%)
- 선재 549 (-0.84%)
- STS열연 1,944 (+0.01%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 103.00 (-2.37%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 245.00 (-2.00%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,439.00 (+0.08%)
- 연(Lead) 2,055.50 (+2.60%)
- 구리(Copper) 8,867.00 (+0.20%)
- 니켈(Nickel) 16,749.00 (+0.78%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,337.00 (+1.68%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,229.87 (+1.60%)
- 은(Silver) 24.9631 (+1.28%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,875.39 (+0.01%)
- 수산화리튬 13,270.00 (-0.03%)
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2024-03-29
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 521 (-0.91%)
- 냉연 612 (-0.53%)
- 철근 532 (-0.44%)
- 후판 540 (-0.48%)
- 선재 549 (-0.84%)
- STS열연 1,944 (+0.01%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 103.00 (-2.37%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 245.00 (-2.00%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,439.00 (+0.08%)
- 연(Lead) 2,055.50 (+2.60%)
- 구리(Copper) 8,867.00 (+0.20%)
- 니켈(Nickel) 16,749.00 (+0.78%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,337.00 (+1.68%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,229.87 (+1.60%)
- 은(Silver) 24.9631 (+1.28%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,875.39 (+0.01%)
- 수산화리튬 13,270.00 (-0.03%)
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]
[1Q24 Preview] 롯데정밀화학: 1H24, 어려운 업황 지속
투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000으로 하향
▣ 3줄 요약
· 1Q24 예상 OP 80억원(QoQ -6.2%)으로 컨센서스 -61% 하회 전망
· ECH 및 가성소다 스프레드 약세 지속되며 케미칼부문 적자 확대
· 2H24 이후 ECH 공급과잉 완화 개연성이 높은 점은 기대 요소
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 80억원, QoQ -6.2% 전망
케미칼부문 전분기 대비 적자폭 확대(1Q24E -98억원) 전망. 주요 제품 ECH 스프레드 약세 지속(1Q24 평균 649.8달러/톤, QoQ -0.4%) 및 가성소다 글로벌 판가 하락(1Q24 평균 347.3달러/톤, QoQ -6.7%)에 기인. 3~5월 ECH 및 가성소다 정기보수 진행에 따른 일부 일회성 비용 반영 예정
그린소재부문 1Q24 예상 영업이익 181억원으로 QoQ +12.6%, YoY -26.3% 전망. 식의약용 셀룰로스의 견조한 수익성이 유지되는 가운데 판매량 회복은 긍정적이나, 전방 산업 부진에 따른 산업용 셀룰로스의 추가적인 판가 하락(QoQ -11.8%)으로 이익 개선은 제한적
▣ 24년 연간 영업이익 추정치 -69% 하향 조정
24년 연간 영업이익 추정치 350억원으로 -69.0% 하향 조정. 2H23 이후 에폭시 가격 상승과 함께 ECH 마진 동반 개선을 기대했으나, 건설 경기 회복 지연 및 글리세린 가격 하락에 따른 중국 내 ECH 공급과잉으로 부진한 업황 지속.
단, 1) 중국 경쟁사의 원재료인 글리세린 가격이 24년 4월~5월 라마단 기간에 앞선 재고확보 움직임으로 상승세가 이어지고 있다는 점, 2) 경쟁사 ECH 가동률 축소 발표(Formosa 24년 연간 가동률 70~80%) 등 하반기 ECH 공급과잉이 완화될 개연성 존재. 향후 ECH 제품 시황 개선이 포착될 경우 24년도 연간 이익 추정치 상향 조정 가능
감사합니다
보고서 링크 https://buly.kr/1rq71z
대신증권 정유화학/철강건설 Telegram Link
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[1Q24 Preview] 롯데정밀화학: 1H24, 어려운 업황 지속
투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000으로 하향
▣ 3줄 요약
· 1Q24 예상 OP 80억원(QoQ -6.2%)으로 컨센서스 -61% 하회 전망
· ECH 및 가성소다 스프레드 약세 지속되며 케미칼부문 적자 확대
· 2H24 이후 ECH 공급과잉 완화 개연성이 높은 점은 기대 요소
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 80억원, QoQ -6.2% 전망
케미칼부문 전분기 대비 적자폭 확대(1Q24E -98억원) 전망. 주요 제품 ECH 스프레드 약세 지속(1Q24 평균 649.8달러/톤, QoQ -0.4%) 및 가성소다 글로벌 판가 하락(1Q24 평균 347.3달러/톤, QoQ -6.7%)에 기인. 3~5월 ECH 및 가성소다 정기보수 진행에 따른 일부 일회성 비용 반영 예정
그린소재부문 1Q24 예상 영업이익 181억원으로 QoQ +12.6%, YoY -26.3% 전망. 식의약용 셀룰로스의 견조한 수익성이 유지되는 가운데 판매량 회복은 긍정적이나, 전방 산업 부진에 따른 산업용 셀룰로스의 추가적인 판가 하락(QoQ -11.8%)으로 이익 개선은 제한적
▣ 24년 연간 영업이익 추정치 -69% 하향 조정
24년 연간 영업이익 추정치 350억원으로 -69.0% 하향 조정. 2H23 이후 에폭시 가격 상승과 함께 ECH 마진 동반 개선을 기대했으나, 건설 경기 회복 지연 및 글리세린 가격 하락에 따른 중국 내 ECH 공급과잉으로 부진한 업황 지속.
단, 1) 중국 경쟁사의 원재료인 글리세린 가격이 24년 4월~5월 라마단 기간에 앞선 재고확보 움직임으로 상승세가 이어지고 있다는 점, 2) 경쟁사 ECH 가동률 축소 발표(Formosa 24년 연간 가동률 70~80%) 등 하반기 ECH 공급과잉이 완화될 개연성 존재. 향후 ECH 제품 시황 개선이 포착될 경우 24년도 연간 이익 추정치 상향 조정 가능
감사합니다
보고서 링크 https://buly.kr/1rq71z
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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2024-04-01
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 517 (-0.68%)
- 냉연 609 (-0.57%)
- 철근 530 (-0.37%)
- 후판 537 (-0.51%)
- 선재 544 (-0.32%)
- STS열연 1,945 (+0.06%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 101.50 (-1.46%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 245.00 (-2.00%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,439.00 (+0.08%)
- 연(Lead) 2,055.50 (+2.60%)
- 구리(Copper) 8,867.00 (+0.20%)
- 니켈(Nickel) 16,749.00 (+0.78%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,337.00 (+1.68%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,244.93 (+0.68%)
- 은(Silver) 25.1590 (+0.78%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,884.25 (+0.06%)
- 수산화리튬 13,270.00 (-0.03%)
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2024-04-01
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 517 (-0.68%)
- 냉연 609 (-0.57%)
- 철근 530 (-0.37%)
- 후판 537 (-0.51%)
- 선재 544 (-0.32%)
- STS열연 1,945 (+0.06%)
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 101.50 (-1.46%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 245.00 (-2.00%)
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,439.00 (+0.08%)
- 연(Lead) 2,055.50 (+2.60%)
- 구리(Copper) 8,867.00 (+0.20%)
- 니켈(Nickel) 16,749.00 (+0.78%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,337.00 (+1.68%)
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 2,244.93 (+0.68%)
- 은(Silver) 25.1590 (+0.78%)
▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 14,884.25 (+0.06%)
- 수산화리튬 13,270.00 (-0.03%)
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]
[1Q24 Preview] 효성첨단소재: 본업의 회복 시작
투자의견 매수 유지, 목표주가 480,000으로 하향
▣ 3줄 요약
· 타이어보강재 판매량 회복으로 1Q24 예상 OP 489억원, QoQ +135.6%
· 탄소섬유 증설(2,500톤)로 매출 확대는 긍정적이나 이익 개선은 제한적
· 24년 탄소섬유 증설(1.65만톤)로 예상 OP 632억원(YoY +12.3%) 성장세 지속
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 489억원 QoQ +135.6%
타이어보강재 영업이익 373억원, QoQ +7.4% 전망. 이는 1) 동사의 타이어코드 판가 하락세 진정, 2) 4Q23 이후 북미와 유럽의 교체용(RE) 타이어 수요 회복세 지속되는 가운데 글로벌 Tier 1 업체들의 재고소진에 따른 판매량 증가에 기인
탄소섬유+아라미드 영업이익 140억원 QoQ +21.5% 전망. 5호기(2,500톤) 신규 증설 물량 반영되며 매출 확대(QoQ +23.5%)는 긍정적이나, 신규설비 가동에 따른 초기 비용 발생 및 중국 내 증설에 따른 탄소섬유 판가하락(수출입가격 기준 1Q24 20.6달러/톤, QoQ -4.0%)으로 이익개선은 제한적.
▣ 24년 타이어보강재 수익성 회복, 탄소섬유 증설에 따른 외형 확대
23년 동사의 타이어보강재 영업이익은 주요 고객사 재고조정에 따른 판매량 감소 및 판가하락으로 1,277억원(OPM 7%)을 기록하며 YoY -48% 감소. 4Q23 이후 타이어보강재 수요 저점 통과하며, 24년 판매량 정상화로 타이어보강재 예상 영업이익 145억원(YoY +13.5%), opm 7.7% 전망.
탄소섬유 예상 OP 632억원으로(YoY +12.3%) 성장세 지속. 3Q24 이후 동사의 생산능력은 16,500톤, 25년 이후 21,500톤으로 확대 예정. 동사의 주력 시장인 고압용기(T700)의 견조한 수요가 이어지는 가운데, 규모의 경제에 따른 수익성 개선으로 탄소섬유의 높은 마진율(24E 19.6%) 여전히 유효할 것으로 전망
감사합니다
보고서 링크 https://buly.kr/AwcqECk
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[1Q24 Preview] 효성첨단소재: 본업의 회복 시작
투자의견 매수 유지, 목표주가 480,000으로 하향
▣ 3줄 요약
· 타이어보강재 판매량 회복으로 1Q24 예상 OP 489억원, QoQ +135.6%
· 탄소섬유 증설(2,500톤)로 매출 확대는 긍정적이나 이익 개선은 제한적
· 24년 탄소섬유 증설(1.65만톤)로 예상 OP 632억원(YoY +12.3%) 성장세 지속
▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 489억원 QoQ +135.6%
타이어보강재 영업이익 373억원, QoQ +7.4% 전망. 이는 1) 동사의 타이어코드 판가 하락세 진정, 2) 4Q23 이후 북미와 유럽의 교체용(RE) 타이어 수요 회복세 지속되는 가운데 글로벌 Tier 1 업체들의 재고소진에 따른 판매량 증가에 기인
탄소섬유+아라미드 영업이익 140억원 QoQ +21.5% 전망. 5호기(2,500톤) 신규 증설 물량 반영되며 매출 확대(QoQ +23.5%)는 긍정적이나, 신규설비 가동에 따른 초기 비용 발생 및 중국 내 증설에 따른 탄소섬유 판가하락(수출입가격 기준 1Q24 20.6달러/톤, QoQ -4.0%)으로 이익개선은 제한적.
▣ 24년 타이어보강재 수익성 회복, 탄소섬유 증설에 따른 외형 확대
23년 동사의 타이어보강재 영업이익은 주요 고객사 재고조정에 따른 판매량 감소 및 판가하락으로 1,277억원(OPM 7%)을 기록하며 YoY -48% 감소. 4Q23 이후 타이어보강재 수요 저점 통과하며, 24년 판매량 정상화로 타이어보강재 예상 영업이익 145억원(YoY +13.5%), opm 7.7% 전망.
탄소섬유 예상 OP 632억원으로(YoY +12.3%) 성장세 지속. 3Q24 이후 동사의 생산능력은 16,500톤, 25년 이후 21,500톤으로 확대 예정. 동사의 주력 시장인 고압용기(T700)의 견조한 수요가 이어지는 가운데, 규모의 경제에 따른 수익성 개선으로 탄소섬유의 높은 마진율(24E 19.6%) 여전히 유효할 것으로 전망
감사합니다
보고서 링크 https://buly.kr/AwcqECk
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[대신증권 이태환][Issue Comment] 고려아연: Kataman, 너, 내 동료가 돼라
- 스크랩 메탈 원료 트레이딩 전문 기업 Kataman Metals 인수
- 자원순환 Value Chain 완성 및 동 생산 원료 확보에 중점
- 고삐를 늦추지 않고 있는 TROIKA DRIVE 투자
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
보고서 링크:
https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/04/49551_kz_kataman_240402.pdf
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- 스크랩 메탈 원료 트레이딩 전문 기업 Kataman Metals 인수
- 자원순환 Value Chain 완성 및 동 생산 원료 확보에 중점
- 고삐를 늦추지 않고 있는 TROIKA DRIVE 투자
자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트
▣ [국제 원유 가격]
2024년 04월 01일기준
「Dubai 87.65달러/배럴」
(전일비 1.34%, 전주비 2.15%, 전월비 6.10%, 전년비 9.57%)
「Brent 87.42달러/배럴」
(전일비 -0.06%, 전주비 0.67%, 전월비 3.87%, 전년비 7.65%)
「WTI 83.71달러/배럴」
(전일비 0.54%, 전주비 1.76%, 전월비 3.74%, 전년비 8.04%)
▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 04월 01일기준
「휘발유(95RON)」
·가격: 106.57달러/배럴
(전일비 1.97%, 전주비 0.88%, 전월비 7.53%, 전년비 8.69%)
·30일 래깅 마진 24.12달러/배럴
(전일비 1.42달러, 전주비 -2.89달러,전월비 4.15달러, 전년비 5.46달러)
「등유(Kerosene)」
·가격: 102.1달러/배럴
(전일비 1.28%, 전주비 0.12%, 전월비 0.42%, 전년비 8.17%)
·30일 래깅 마진 19.65달러/배럴
(전일비 0.73달러, 전주비 -7.52달러,전월비 -5.89달러, 전년비 4.92달러)
「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.12달러/배럴
(전일비 1.42%, 전주비 0.67%, 전월비 0.47%, 전년비 4.94%)
·30일 래깅 마진21.67달러/배럴
(전일비 0.87달러, 전주비 -6.46달러,전월비 -6.39달러, 전년비 2.65달러)
「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.89달러/배럴
(전일비 0.50%, 전주비 0.37%, 전월비 7.59%, 전년비 8.40%)
·30일 래깅 마진-7.56달러/배럴
(전일비 -0.05달러, 전주비 -5.08달러,전월비 3.93달러, 전년비 10.67달러)
「납사」
·가격: 76.43달러/배럴
(전일비 0.74%, 전주비 0.05%, 전월비 2.82%, 전년비 7.80%)
·30일 래깅 마진-6.02달러/배럴
(전일비 0.19달러, 전주비 -5.6달러,전월비 1.32달러, 전년비 5.57달러)
▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 14.87달러/배럴
전일 14.12달러/배럴, 5.3%
전주 18.53달러/배럴, -19.8%
전월 17.23달러/배럴, -13.7%
전년 10.86달러/배럴, 36.9%
대신증권 밸류팀 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue
·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트
▣ [국제 원유 가격]
2024년 04월 01일기준
「Dubai 87.65달러/배럴」
(전일비 1.34%, 전주비 2.15%, 전월비 6.10%, 전년비 9.57%)
「Brent 87.42달러/배럴」
(전일비 -0.06%, 전주비 0.67%, 전월비 3.87%, 전년비 7.65%)
「WTI 83.71달러/배럴」
(전일비 0.54%, 전주비 1.76%, 전월비 3.74%, 전년비 8.04%)
▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 04월 01일기준
「휘발유(95RON)」
·가격: 106.57달러/배럴
(전일비 1.97%, 전주비 0.88%, 전월비 7.53%, 전년비 8.69%)
·30일 래깅 마진 24.12달러/배럴
(전일비 1.42달러, 전주비 -2.89달러,전월비 4.15달러, 전년비 5.46달러)
「등유(Kerosene)」
·가격: 102.1달러/배럴
(전일비 1.28%, 전주비 0.12%, 전월비 0.42%, 전년비 8.17%)
·30일 래깅 마진 19.65달러/배럴
(전일비 0.73달러, 전주비 -7.52달러,전월비 -5.89달러, 전년비 4.92달러)
「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.12달러/배럴
(전일비 1.42%, 전주비 0.67%, 전월비 0.47%, 전년비 4.94%)
·30일 래깅 마진21.67달러/배럴
(전일비 0.87달러, 전주비 -6.46달러,전월비 -6.39달러, 전년비 2.65달러)
「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.89달러/배럴
(전일비 0.50%, 전주비 0.37%, 전월비 7.59%, 전년비 8.40%)
·30일 래깅 마진-7.56달러/배럴
(전일비 -0.05달러, 전주비 -5.08달러,전월비 3.93달러, 전년비 10.67달러)
「납사」
·가격: 76.43달러/배럴
(전일비 0.74%, 전주비 0.05%, 전월비 2.82%, 전년비 7.80%)
·30일 래깅 마진-6.02달러/배럴
(전일비 0.19달러, 전주비 -5.6달러,전월비 1.32달러, 전년비 5.57달러)
▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 14.87달러/배럴
전일 14.12달러/배럴, 5.3%
전주 18.53달러/배럴, -19.8%
전월 17.23달러/배럴, -13.7%
전년 10.86달러/배럴, 36.9%
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대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설
정유/화학(위정원 연구원)
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
철강/건설(이태환 연구원)
1) 발간 보고서
2) 주요 뉴스
3) 가격 및 수출입 데이터
[Metals]
○ 일본 도와, 1H 구리 생산량 전년 동기 대비 77.5% 감소 예상
- 일본 도와 홀딩스, 2024/25 회계연도 상반기 정련 구리 생산량 3,747톤으로 전년 동기 대비 77.5% 감소 예상
- 지분 합병 완료로 인한 영향
- 도와, 지난해 상반기는 4월 이전에 오나하마 공장으로 위탁된 공급으로 인해 생산량이 상대적으로 높았음
- 다음은 생산 계획 세부 사항으로, 2023/24 회계연도 하반기 계획 생산량과 2023/24 상반기 실제 생산량과 비교한 내용임(구리, 아연 및 납은 톤 기준):
H1 FY24/25 H2 FY23/24 H1 FY23/24
구리 3,747 4,167 16,632
아연 89,830 93,271 70,822
납 4,116 6,121 5,183
원문 제목: News: Japan's Dowa expects H1 copper output to fall 77.5% y/y
○ 일본 도와, 1H 구리 생산량 전년 동기 대비 77.5% 감소 예상
- 일본 도와 홀딩스, 2024/25 회계연도 상반기 정련 구리 생산량 3,747톤으로 전년 동기 대비 77.5% 감소 예상
- 지분 합병 완료로 인한 영향
- 도와, 지난해 상반기는 4월 이전에 오나하마 공장으로 위탁된 공급으로 인해 생산량이 상대적으로 높았음
- 다음은 생산 계획 세부 사항으로, 2023/24 회계연도 하반기 계획 생산량과 2023/24 상반기 실제 생산량과 비교한 내용임(구리, 아연 및 납은 톤 기준):
H1 FY24/25 H2 FY23/24 H1 FY23/24
구리 3,747 4,167 16,632
아연 89,830 93,271 70,822
납 4,116 6,121 5,183
원문 제목: News: Japan's Dowa expects H1 copper output to fall 77.5% y/y
[Metals]
○ Vale Indonesia, 올해 니켈 생산량 70,800톤 목표
- Vale Indonesia, 올해 니켈 생산량 70,800톤 목표로 지난해와 유사한 수준
- Vale Indonesia, 2025년 이후 운영을 위한 갱산 특허 기다리는 중. 새로운 갱산 특허는 투자 계획 추진에 중요
- Vale Canada와 Sumitomo Metal Mining, 인도네시아 광업 지주회사 MIND ID에 Vale Indonesia 지분 14% 매각 합의. 새로운 갱산 특허 확보 조건
- 인도네시아 정부, Vale에 새로운 갱산 특허 발급 예정. 인도네시아 광업 회사의 외국인 투자자는 일정한 운영 기간 이후 51% 지분을 현지 기업에 양도해야 함
- Vale 인수 완료 시 MIND ID, Vale Indonesia 최대 주주로 지분 20%에서 34%로 상승
원문 제목: News: UPDATE 1-Vale Indonesia targets 2024 output of about 70,800 metric tons nickel in matte
○ Vale Indonesia, 올해 니켈 생산량 70,800톤 목표
- Vale Indonesia, 올해 니켈 생산량 70,800톤 목표로 지난해와 유사한 수준
- Vale Indonesia, 2025년 이후 운영을 위한 갱산 특허 기다리는 중. 새로운 갱산 특허는 투자 계획 추진에 중요
- Vale Canada와 Sumitomo Metal Mining, 인도네시아 광업 지주회사 MIND ID에 Vale Indonesia 지분 14% 매각 합의. 새로운 갱산 특허 확보 조건
- 인도네시아 정부, Vale에 새로운 갱산 특허 발급 예정. 인도네시아 광업 회사의 외국인 투자자는 일정한 운영 기간 이후 51% 지분을 현지 기업에 양도해야 함
- Vale 인수 완료 시 MIND ID, Vale Indonesia 최대 주주로 지분 20%에서 34%로 상승
원문 제목: News: UPDATE 1-Vale Indonesia targets 2024 output of about 70,800 metric tons nickel in matte
[Metals]
○ 금, 중동 긴장으로 최고치 갱신
- 이스라엘의 시리아 주재 이란 대사관 공습으로 금에 대한 안전 자산 수요 증가
- 현물 금은 10:40am EDT 기준 온스당 2,269.48달러로 0.9% 상승하고, 역대 최고치인 2,276.89달러를 기록
- 미국 금선물은 1.5% 올라 2,290.40달러
- TD Securities의 다니엘 갈리는 이란의 시리아 주재 대사관 공습과 관련하여 안전자산에 대한 수요가 나타나고 있다고 밝힘
- 금값 상승은 가족 사무실과 자산운용사의 공매 커버와도 관련이 있음
- Saxo Bank의 올레 한센은 소매업과 중앙은행의 기본적인 수요에 금값이 2,200달러를 돌파한 후에 이미 높은 롱 포지션을 늘린 모멘텀 추종 투기꾼이 합류하고 있다고 밝힘
- 불황적 역풍에도 불구하고 금이 오르고 있는 것이 특이함
- 금시장은 "매우 강세"이지만, 연방준비제도의 좀 더 매파적인 관점으로 다시 전환하면서 통합이 필요함
원문 제목: News: PRECIOUS-Gold shatters new records as Mideast tensions add to bullish mix
○ 금, 중동 긴장으로 최고치 갱신
- 이스라엘의 시리아 주재 이란 대사관 공습으로 금에 대한 안전 자산 수요 증가
- 현물 금은 10:40am EDT 기준 온스당 2,269.48달러로 0.9% 상승하고, 역대 최고치인 2,276.89달러를 기록
- 미국 금선물은 1.5% 올라 2,290.40달러
- TD Securities의 다니엘 갈리는 이란의 시리아 주재 대사관 공습과 관련하여 안전자산에 대한 수요가 나타나고 있다고 밝힘
- 금값 상승은 가족 사무실과 자산운용사의 공매 커버와도 관련이 있음
- Saxo Bank의 올레 한센은 소매업과 중앙은행의 기본적인 수요에 금값이 2,200달러를 돌파한 후에 이미 높은 롱 포지션을 늘린 모멘텀 추종 투기꾼이 합류하고 있다고 밝힘
- 불황적 역풍에도 불구하고 금이 오르고 있는 것이 특이함
- 금시장은 "매우 강세"이지만, 연방준비제도의 좀 더 매파적인 관점으로 다시 전환하면서 통합이 필요함
원문 제목: News: PRECIOUS-Gold shatters new records as Mideast tensions add to bullish mix
[Metals]
○ 테크리소스, 고려아연에 아연정련 수수료 40% 인하 합의
- 테크리소스의 아연정광을 정제할 수수료로 고려아연에 1톤당 165달러를 지급하기로 합의
- 공급료가 3년 만에 최저 수준
- 광산 생산이 감소하면 정련업체가 정광 확보 경쟁이 치열해져 공급료가 하락
원문 제목: News: Korea Zinc agrees 40% fee cut to turn Teck's mined zinc into metal, sources say
○ 테크리소스, 고려아연에 아연정련 수수료 40% 인하 합의
- 테크리소스의 아연정광을 정제할 수수료로 고려아연에 1톤당 165달러를 지급하기로 합의
- 공급료가 3년 만에 최저 수준
- 광산 생산이 감소하면 정련업체가 정광 확보 경쟁이 치열해져 공급료가 하락
원문 제목: News: Korea Zinc agrees 40% fee cut to turn Teck's mined zinc into metal, sources say