○ DL이앤씨, 마창민 대표 연임…보통주 1주당 500원 배당 - 뉴스핌

- 임원 개선 등의 안건이 모두 의안 그대로 승인되었음.
- 사내이사에 마창민 대표이사와 윤현식 경영관리실장, 사외이사에 노환용 등 3인 선임됨.
- 감사위원회 위원에 인소영 카이스트 교수와 남궁주현 성균관대 교수 선임됨.

https://tinyurl.com/23376hhj

[Metals]

○ 알루미늄, 수요 전망 개선으로 11주 만에 고점 기록

- 중국 수입 증가 등 수요 전망 개선으로 알루미늄 가격이 상승

- LME 3개월 알루미늄, 1월 4일 이후 가장 높은 가격인 톤당 2,301달러까지 상승

- 중국, 1월-2월 미가공 알루미늄 및 제품 수입 93.6% 증가

- Marex, LME 알루미늄 수요 개선 관측

- 다른 금속 중 LME 납, 플랫 가격에 거래됨

- 달러 강세로 산업용 금속 가격 상승에 제한

원문 제목: News: METALS-Aluminium hits 11-week high on improved demand prospects

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-22

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  533 (-0.11%)
- 냉연  624 (-0.01%)
- 철근  544 (-0.35%)
- 후판  548 (-0.03%)
- 선재  563 (+0.09%)
- STS열연 1,958 (-0.36%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  111.00 (+2.78%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  276.00 (-0.54%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,524.50  (+0.64%)
- 연(Lead)  2,050.50 (-0.65%)
- 구리(Copper)  8,950.50 (+0.25%)
- 니켈(Nickel)  17,541.00 (+0.28%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,301.50 (+1.25%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,182.80 (+0.07%)
- 은(Silver)  24.7453 (+0.01%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  16,042.78 (-0.01%)
- 수산화리튬  13,273.50 (+0.00%)
   
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[Metals]

○ 철광석 주가, 중국 수요 개선 전망에 따라 주간 상승세

- 중국의 철강 소비 개선 징후로 1위 소비국인 중국의 수요가 증가할 것으로 예상되어 철광석 선물이 금요일에 엇갈리게 거래되었지만 주간 상승세가 예상됨

- 중국 대련상품거래소(DCE)에서 가장 많이 거래된 5월 철광석 선물(DCIOcv1)은 일중 거래를 1.50% 상승한 톤당 844위안(116.79달러)에 마감하여 주간 상승폭은 6.1%임

- 중국 철강업체를 대상으로 한 조사에 따르면 평균 일일 열철 생산량이 지난주 대비 0.3% 증가한 221만 톤(3월 22일 기준)으로 4주간 하락세가 반전되었고, 컨설턴트 미스틸의 데이터에 따르면 수익성은 21.21%에서 22.94%로 상승함

- First Futures의 애널리스트는 "설비 정비 중인 철강업체가 4월에 생산을 재개할 수 있을 것"이라고 설명함

- 그러나 싱가포르거래소의 4월 철광석 벤치마크(SZZFJ4)는 0722 GMT 기준으로 1.07% 하락한 톤당 108.6달러로 주간 상승폭은 지금까지 8.7%를 기록하며, 강세 달러화(USD)의 영향을 어느 정도 받음

- ANZ의 애널리스트는 "철광석 시장은 공급 성장률이 낮고 주택 부문의 수요 감소를 다른 부문의 수요가 상쇄하여 가격이 현재 수준보다 훨씬 낮게 떨어지지 않을 것으로 보이며 비교적 균형을 이룰 것"이라고 설명함

- DCE의 다른 제철 원료도 상승했고, 코크스(DJMcv1)와 코크스(DCJcv1)는 각각 2.37%와 0.6% 상승함

- 상하이선물거래소의 철강 벤치마크는 대부분 거래 범위 내에 있음

- 리바(SRBcv1)는 0.7% 상승했고 열연 코일(SHHCcv1)은 0.53% 상승한 반면, 와이어로드(SWRcv1)는 거의 변동이 없었고 스테인리스 스틸(SHSScv1)은 0.18% 하락함

- Huatai Futures의 애널리스트는 "긍정적인 신호가 있기는 하지만, 현재 철강 소비가 지난 몇 년 같은 기간보다 여전히 약하고 철강 재고가 여전히 많기 때문에 철강 시장은 여전히 하방 리스크에 직면해 있음"이라고 설명함

원문 제목: News: UPDATE 1-Iron ore set for weekly gain on prospects of improving China demand

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 22일기준

「Dubai 85.49달러/배럴」
(전일비 -0.51%, 전주비 0.68%, 전월비 2.88%, 전년비 10.90%)

「Brent 85.43달러/배럴」
(전일비 -0.35%, 전주비 0.09%, 전월비 1.76%, 전년비 8.74%)

「WTI 80.63달러/배럴」
(전일비 -0.44%, 전주비 -0.41%, 전월비 2.02%, 전년비 9.73%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 22일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 105.55달러/배럴
(전일비 0.76%, 전주비 4.59%, 전월비 4.76%, 전년비 10.15%)

·30일 래깅 마진 27.57달러/배럴
(전일비 0.56달러, 전주비 10.26달러,전월비 4.67달러, 전년비 20.95달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 103.12달러/배럴
(전일비 -0.63%, 전주비 -0.34%, 전월비 0.74%, 전년비 8.75%)

·30일 래깅 마진 25.14달러/배럴
(전일비 -2.03달러, 전주비 4.58달러,전월비 -1.09달러, 전년비 17.94달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.27달러/배럴
(전일비 -0.15%, 전주비 -0.17%, 전월비 -1.15%, 전년비 4.76%)

·30일 래깅 마진26.29달러/배럴
(전일비 -1.84달러, 전주비 4.68달러,전월비 -3.09달러, 전년비 14.6달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.04달러/배럴
(전일비 -0.25%, 전주비 0.56%, 전월비 5.93%, 전년비 12.92%)

·30일 래깅 마진-3.94달러/배럴
(전일비 -1.46달러, 전주비 6.99달러,전월비 6.3달러, 전년비 22.36달러)

「납사」
·가격: 75.78달러/배럴
(전일비 -0.99%, 전주비 -1.72%, 전월비 3.80%, 전년비 8.56%)

·30일 래깅 마진-2.2달러/배럴
(전일비 -1.78달러, 전주비 3.98달러,전월비 1.82달러, 전년비 17.61달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 18.96달러/배럴
전일 20.24달러/배럴, -6.3%
전주 15.09달러/배럴, 25.6%
전월 19.01달러/배럴, -0.3%
전년 2.96달러/배럴, 540.5%

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-25

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  531 (-0.21%)
- 냉연  621 (-0.52%)
- 철근  540 (-0.79%)
- 후판  546 (-0.36%)
- 선재  563 (+0.10%)
- STS열연 1,950 (-0.41%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  111.00 (+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  276.00 (+0.00%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,484.00  (-1.60%)
- 연(Lead)  2,036.50 (-0.68%)
- 구리(Copper)  8,866.50 (-0.94%)
- 니켈(Nickel)  17,242.00 (-1.70%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,309.00 (+0.33%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,164.97 (-0.02%)
- 은(Silver)  24.6610 (-0.04%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,838.11 (-1.28%)
- 수산화리튬  13,273.50 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 25일기준

「Dubai 85.5달러/배럴」
(전일비 0.01%, 전주비 -0.15%, 전월비 3.48%, 전년비 10.36%)

「Brent 86.75달러/배럴」
(전일비 1.32%, 전주비 -0.14%, 전월비 5.13%, 전년비 11.76%)

「WTI 81.95달러/배럴」
(전일비 1.32%, 전주비 -0.77%, 전월비 5.46%, 전년비 12.69%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 25일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 105.69달러/배럴
(전일비 0.14%, 전주비 2.11%, 전월비 4.48%, 전년비 6.20%)

·30일 래깅 마진 27.18달러/배럴
(전일비 -0.39달러, 전주비 11.05달러,전월비 3.8달러, 전년비 14.53달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 101.98달러/배럴
(전일비 -1.14%, 전주비 -3.77%, 전월비 -0.84%, 전년비 6.42%)

·30일 래깅 마진 23.47달러/배럴
(전일비 -1.67달러, 전주비 4.77달러,전월비 -3.67달러, 전년비 12.05달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 103.45달러/배럴
(전일비 -0.82%, 전주비 -3.06%, 전월비 -2.40%, 전년비 3.60%)

·30일 래깅 마진24.94달러/배럴
(전일비 -1.35달러, 전주비 5.53달러,전월비 -4.72달러, 전년비 8.11달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.52달러/배럴
(전일비 0.48%, 전주비 -0.44%, 전월비 7.55%, 전년비 11.92%)

·30일 래깅 마진-3.99달러/배럴
(전일비 -0.05달러, 전주비 7.26달러,전월비 5.57달러, 전년비 17.44달러)

「납사」
·가격: 76.38달러/배럴
(전일비 0.60%, 전주비 -1.77%, 전월비 4.30%, 전년비 7.14%)

·30일 래깅 마진-2.13달러/배럴
(전일비 0.07달러, 전주비 4.57달러,전월비 2.59달러, 전년비 12.6달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 18.1달러/배럴
전일 18.96달러/배럴, -4.5%
전주 13.6달러/배럴, 33.1%
전월 19.25달러/배럴, -6.0%
전년 7.69달러/배럴, 135.4%

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[Metals]

○ 광산업체 발레, 철광석 브리켓 공장 건설을 위한 미국 정부와 협상

- 발레, 미국 정부로부터 철광석 브리켓 공장 건설을 위한 최대 2억 8,290만 달러 지원금 협상 시작

- 발레, 브라질에 첫 철광석 브리켓 공장 가동, 멕시코만 및 중동 지역에도 공장 건설 검토

원문 제목: News: UPDATE 1-Miner Vale to negotiate financing with U.S. government for iron ore briquette plant

[Metals]

○ 철광석 가격 하락, 중국의 수요 회복 예상보다 둔화

- 철강 제조에 필수적인 철광석의 기본 요인이 여전히 불리하고 최대 소비국인 중국의 하류 철강 소비가 시장 예상에 못 미치면서 철광석 선물 가격이 하락

- 중국 선물 거래소(DCE)에서 가장 거래가 많은 5월 철광석 선물은 아침 거래가 금요일의 주간 상승률 6.1%를 기록한 후 2.3% 하락한 톤당 826.5위안(115.52달러)에 마감

- 싱가포르 거래소의 기준 4월 철광석은 0327 GMT 기준으로 톤당 105.8달러로 2.54% 하락

- 중국 선물의 상하이 소재 분석가인 추신리는 "기본 요인에 실질적인 개선이 없는 상황에서 지난주 급격한 가격 상승에 따른 정상적인 하방 조정이라고 생각한다"고 말했다.

- 최신 데이터에 따르면 전체 광석 선적은 비교적 높은 수준을 유지했지만 열간 금속 생산은 예상보다 느린 속도로 증가했다.

- 국영 중국 철강 협회의 데이터에 따르면 조사 대상 제철소 회원사의 일일 괴철(열간 금속의 고체 형태) 생산량은 3월 11일~20일 동안 약 184만 톤으로, 이전 10일 기간보다 0.41% 감소하고 전년 대비 6.56% 감소했다.

- 분석가들은 제철소의 최근 보충 재고 이후 해상 시장에서 구매 의욕이 줄어들고 있다고 말했다.

- 컨설팅 회사 마이스틸의 데이터에 따르면 해상 철광석의 이행 물량은 지난 금요일 대비 73.4% 감소해 월요일에 38만 톤으로 떨어졌다.

- DCE의 다른 제강 원료도 약세를 보였으며, 코크스 DJMcv1과 코크스 DCJcv1은 각각 1.89%와 3.26% 하락했다.

- 상하이 선물 거래소의 철강 벤치마크는 전반적으로 하락했다. 리바 SRBcv1은 1.81%, 열연 코일 SHHCcv1은 1.07%, 와이어 로드 SWRcv1은 0.26%, 스테인리스 스틸 SHSScv1은 1.18% 하락했다.

- 갤럭시 퓨처스의 분석가들은 2024년 1분기에 자금 부족으로 인프라와 부동산 프로젝트 건설이 둔화되었다고 말했다.

원문 제목: News: Iron ore slips on slower than expected China demand recovery

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 26일기준

「Dubai 86.18달러/배럴」
(전일비 0.68%, 전주비 -0.25%, 전월비 5.76%, 전년비 11.04%)

「Brent 86.25달러/배럴」
(전일비 -0.50%, 전주비 -1.13%, 전월비 3.72%, 전년비 11.26%)

「WTI 81.62달러/배럴」
(전일비 -0.33%, 전주비 -1.85%, 전월비 4.04%, 전년비 12.36%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 26일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 105.17달러/배럴
(전일비 -0.52%, 전주비 1.85%, 전월비 5.98%, 전년비 5.68%)

·30일 래깅 마진 26.66달러/배럴
(전일비 -0.52달러, 전주비 6.01달러,전월비 4.43달러, 전년비 13.66달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 102.38달러/배럴
(전일비 0.40%, 전주비 -4.15%, 전월비 1.40%, 전년비 6.82%)

·30일 래깅 마진 23.87달러/배럴
(전일비 0.4달러, 전주비 0.72달러,전월비 -2.12달러, 전년비 11.9달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.01달러/배럴
(전일비 0.56%, 전주비 -3.57%, 전월비 0.45%, 전년비 4.16%)

·30일 래깅 마진25.5달러/배럴
(전일비 0.56달러, 전주비 1.37달러,전월비 -3.01달러, 전년비 8.39달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 75.05달러/배럴
(전일비 0.53%, 전주비 0.19%, 전월비 8.78%, 전년비 12.45%)

·30일 래깅 마진-3.46달러/배럴
(전일비 0.53달러, 전주비 3.37달러,전월비 7.25달러, 전년비 17.82달러)

「납사」
·가격: 76.63달러/배럴
(전일비 0.25%, 전주비 -1.59%, 전월비 6.00%, 전년비 7.39%)

·30일 래깅 마진-1.88달러/배럴
(전일비 0.25달러, 전주비 0.93달러,전월비 3.99달러, 전년비 13.3달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 18.32달러/배럴
전일 18.1달러/배럴, 1.2%
전주 16.45달러/배럴, 11.4%
전월 18.18달러/배럴, 0.8%
전년 7.88달러/배럴, 132.5%

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[Metals]

○ 칠레, 리튬 개발 공공 민간 파트너십에 아타카마, 마리쿤가 소금 평야 지정

- 칠레 정부, 리튬 추출을 위한 공공 민간 파트너십에서 국가가 아타카마와 마리쿤가 소금 평야 지분을 대부분 보유할 지역 지명

- 정부는 지분을 대부분 보유하지 않고 다른 소금 평야에 참여하고자 함

- 정부는 호주에 이어 세계 2위인 남미 국가 리튬 산업에 대한 국가 통제를 강화하는 계획을 진행 중이며, 금속은 전기 자동차에 전력을 공급하는 핵심 배터리 재료

- 이 계획에 따라 공무원들은 10년 말까지 칠레의 리튬 생산량은 70% 증가해야 한다고 밝힘

- 4월에 입찰 절차가 시작되고 민간 기업 투자에 26개 소금 평야가 개방될 것임

- 정부는 과학적 연구를 통해 결정되는 소금 평야의 약 30%에 환경 보호가 제공될 것임

- 가브리엘 보릭 대통령은 작년에 리튬 산업에 대한 국가 통제를 강화하는 정책 전환을 발표했지만, 새로운 리튬 프로젝트 추진에 관심 있는 투자자들을 좌절시키며 파트너십이 어떻게 작동하는지에 대한 세부 사항은 아직 공개하지 않음

- 현재 알베마를(ALB.N)에 있는 미국 기업과 칠레 기업 SQM SQMA.SN 두 곳만이 아타카마 소금 평야에서 칠레에서 리튬을 추출하고 있음

원문 제목: News: UPDATE 1-Chile names Atacama and Maricunga salt flats for state majority stake

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-28

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  526 (-0.74%)
- 냉연  615 (-0.59%)
- 철근  534 (-0.53%)
- 후판  542 (-0.60%)
- 선재  553 (-1.00%)
- STS열연 1,944 (-0.14%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  105.60 (-1.40%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  275.00 (+0.36%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,442.00  (-2.14%)
- 연(Lead)  2,020.50 (-0.71%)
- 구리(Copper)  8,862.00 (-0.12%)
- 니켈(Nickel)  16,640.00 (-1.75%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,303.50 (-0.97%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,190.96 (-0.17%)
- 은(Silver)  24.5665 (-0.33%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  14,874.36 (-1.96%)
- 수산화리튬  13,273.50 (+0.00%)
   
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[Metals]

○ 철광석 선물 가격 지속 하락, 중국 수요 우려 지속

- 중국산 철강 수요 증가를 위한 정책 대책 부재로 우려 지속

- 철강 가격 약세와 이익 마진 하락으로 철광석 수요 및 가격 억제

- 해외 광석 선적과 국내 광석 입항 증가로 공급 측면에서 철광석 가격에 압력 지속

- 이번 분기 말에 호주와 브라질에서 선적량 증가 예상으로 공급 압력 더욱 가중

원문 제목: News: Iron ore extends fall on lingering China demand concerns

[Metals]

○ 그린 강철은 가능하며 저렴하나, 아직은 가능성 낮다: 러셀

- 강철 생산의 탈탄소화는 탄소 중립 목표 달성에 필수적이며, 기쁜 소식은 이를 달성할 수 있으며 비용은 일부 용도에서는 과도하지 않다는 점

- 걱정스러운 소식은 규제와 투자 및 소비의 변화를 촉진하는 가격 인센티브 없이는 강철의 탈탄소화가 이루어질 가능성이 낮다는 점

- 강철 생산은 세계 탄소 배출의 약 8%, 산업의 배출의 약 30%를 차지하며, 이 부문은 철광석을 강철로 전환하는 데 필요한 주요 열원 및 탄소원인 야금용 석탄의 주요 소비자다. 그린 강철 생산으로의 전환에 대한 모든 논의를 결정하는 요인은 현재 확립된 방법보다 얼마나 더 비용이 많이 들며, 충분히 빠르게 확대할 수 있는지다.

- 비용 프리미엄은 어떻게 이루어질 수 있는지, 그리고 왜 이루어지지 않을 가능성이 높은지를 보여준다.

- 기쁜 소식은 그린 강철을 어떻게 그리고 어디에서 생산하느냐에 따라 프리미엄이 많은 사람들이 두려워할 만큼 크지 않다는 점이다. 서호주 퍼스에서 열린 지난주 글로벌 철광석 및 강철 전망 회의에서 발표된 내용에 따르면, 프리미엄은 거의 없거나 톤당 약 150달러까지일 수 있는 것으로 나타났다.

- 비교해 보면, 상하이에서 거래되는 열연 코일 선물은 화요일에 톤당 3,782위안으로 마감되었으며, 이는 524.24달러에 해당하는 반면, 런던에서 거래되는 미국 강철은 803달러로 마감되었다.

- 호주 모나시 대학의 수치에 따르면, 서호주에서는 풍력, 태양광, 배터리 저장 및 수소를 혼합하여 톤당 약 850달러(570달러)에 그린 강철을 생산할 수 있다.

- 걱정스러운 소식은 프리미엄이 상대적으로 적당한 수준이라도 시장 대부분에서 그린 강철을 생산하기에는 비용이 주요 요인인 만큼 실행 불가능하게 만드는 것으로 보인다는 점이다.

- 중국의 강철 수요를 예로 들어 보자.

- 중국은 세계 강철의 약 절반을 생산하고 세계 해상 철광석 거래량의 70% 이상을 구매한다.

- S&P 글로벌 커모디티 인사이트의 데이터에 따르면, 2024년 강철 소비량은 9억 7300만 톤이다.

- 그린 강철에 대한 프리미엄을 지불할 가능성이 있는 유일한 부문은 자동차 제조업이다.

- 이는 자동차당 강철량이 약 1~1.5톤으로 그린 강철에 대해 톤당 150달러의 프리미엄을 가정하더라도 차량 소매 가격에 미치는 영향이 미미하기 때문이다.

- 그린 강철을 사용해 차량을 생산했다고 말하는 마케팅 가치가 친환경 제품을 사용하는 실제 비용을 초과할 가능성이 있다.

- 그러나 S&P 글로벌에 따르면, 중국의 자동차 부문은 2024년에 5,400만 톤의 강철을 사용했으며, 이는 총 수요의 6%에 불과하다.

- 가장 큰 강철 소비자는 부동산과 인프라로, 2024년에 5억 1,800만 톤을 사용했으며, 이는 총 수요의 57%다.

- 현대적인 고층 건물은 층당 약 700톤의 강철을 사용할 수 있으며, 100층 건물은 약 7만 톤을 사용하게 되는데, 프리미엄이 톤당 150달러라면 비용이 약 1,050만 달러가 추가된다.

- 고속철도는 km당 30,000~60,000톤의 강철을 사용할 수 있으며, 낮은 수치라도 그린으로 전환하면 km당 450만 달러가 추가된다.

- 이 두 숫자는 모두 이 애플리케이션에서 그린 강철은 비용이 많이 들 가능성이 있으며, 특히 아시아에서 더욱 그렇다. 아시아는 현재 세계에서 가장 인구가 많고 강철 수요의 가장 큰 원동력이며, 앞으로 30년 동안도 그럴 가능성이 크다.

- 투자 전환

- 그린 강철이 직면한 두 번째 주요 요인은 석탄을 사용하여 철광석을 銑철로 전환하는 용광로를 사용하여 기본 산소로(BOF)를 사용하여 이를 강철로 전환하는 현재 방법에서 전환하는 방법이다.

- 여러 가지 경로가 있지만 가장 성공할 가능성이 높은 경로는 철광석을 직접 환원철(DRI)로 업그레이드하는 데 그린 에너지를 사용한 다음, 전기 아크로를 사용하거나 수소 또는 천연 가스 구동 BOF를 사용하여 이를 강철로 전환하는 방법이다.

- 그러나 DRI는 운송하기에는 너무 불안정하기 때문에 호주가 철광석을 DRI로 업그레이드하려면 운송할 수 있는 고체 형태인 열간 압연철(HBI)로 더욱 개량해야 한다.

- 호주에서 중국, 일본 및 아시아의 다른 생산 국가에 HBI를 운송할 수 있지만, 이들 국가는 최종 강철 제품을 생산하기 위해 그린 수소 또는 청정 전력을 확보해야 한다.

- 이 모든 것을 위해서는 광범위한 자본 투자가 필요하며, 현재 중국과 아시아 전역의 다른 국가들이 여전히 석탄을 사용하도록 설계된 용광로와 BOF를 건설하고 있기 때문에 돈이 이 방향으로 흐르지 않고 있다.

- 이것이 그린 강철로의 전환을 유도하는 유일한 방법이 규제와 탄소 국경세와 같은 가격 신호를 통해서일 가능성이 큰 이유다. 그러나 강철에 대한 탄소 가격 책정 시스템에 대한 세계적인 합의를 도출하는 것은 어려울 것으로 보인다. 아시아의 개발도상국들은 강철에 더 많은 비용을 지불해야 하는 것에 거의 확실히 반발할 것이기 때문이다. 이 칼럼의 의견은 로이터 칼럼니스트의 의견이다.

원문 제목: News: COLUMN-Green steel is possible and even affordable, but still unlikely: Russell

[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]

[1Q24 Preview] S-Oil: 시장기대치 부합 예상
투자의견 매수, 목표주가 90,000 유지

▣ 3줄 요약
· 1Q24 예상 영업이익 4,768억원으로 컨센서스 부합 전망
· 정유부문 예상 OP 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선
· 2월 석유제품 재고량 근 5년내 최저치 기록하며 타이트한 수급 지속


▣ 1Q24 Preview: 예상 영업이익 4,768억원 시장기대치 부합
정유 부문 예상 영업이익 2,659억원으로 전분기대비 +5,771억원 개선 전망. 1Q24 동사의 추정 정제마진은 5.6달러/배럴로 전분기대비 약 +4달러 개선. 11월 평균 유가(83.56달러 + OSP 4달러) 대비 24년 1월(82.3달러) 유가 하락으로 동분기 예상 재고평가이익은 96억원, 영업이익에 영향 미미.

윤활 부문 예상 OP 1,777억원으로 QoQ -19.6% 전망. 윤활유 판가 하락(그룹3 평균 1,125달러/배럴, QoQ -11.6%)에 따른 마진 감소(56.9달러/배럴, QoQ -9.1%). 화학 부문 예상 OP 332억원, QoQ -2.1% 전망. PP/PO 스프레드 개선되었으나 주요 제품인 P-X 마진 하락(1Q24 322.3달러/톤, QoQ -2.2%)에 기인.


▣ 24년 상반기 우호적 업황 지속 전망
2월 기준 글로벌 휘발유 재고는 573백만배럴로 근 5년 내 최저치 기록(18-22 평균치대비 -4.19%). 2분기 아시아 지역 내 정기보수 집중에 따른 가동률 하락(1Q 83.2%→ 2Q 예상치 82.1%) 및 러시아 휘발유 수출 금지 조치로 타이트한 공급 상황 지속 전망. 1Q 예상대비 견조했던 수요(가솔린+디젤 수요 57.9백만B/D, YoY +0.8%) 흐름이 계절적 성수기(드라이빙 시즌)로 이어지며(2Q 예상치 56.3백만B/D, YoY +1.3%) 상반기 정제마진 강세 흐름 지속 전망

감사합니다


보고서 링크 https://url.kr/e7uyrf

대신증권 정유화학/철강건설 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 28일기준

「Dubai 86.31달러/배럴」
(전일비 1.09%, 전주비 0.31%, 전월비 4.47%, 전년비 8.42%)

「Brent 87.48달러/배럴」
(전일비 1.39%, 전주비 1.70%, 전월비 3.80%, 전년비 8.83%)

「WTI 83.17달러/배럴」
(전일비 1.82%, 전주비 2.10%, 전월비 4.63%, 전년비 9.97%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 28일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 104.6달러/배럴
(전일비 0.71%, 전주비 -0.19%, 전월비 2.57%, 전년비 3.81%)

·30일 래깅 마진 22.7달러/배럴
(전일비 -3.96달러, 전주비 -1.96달러,전월비 -0.22달러, 전년비 6.21달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 100.82달러/배럴
(전일비 0.61%, 전주비 -2.93%, 전월비 -1.37%, 전년비 4.20%)

·30일 래깅 마진 18.92달러/배럴
(전일비 -4.95달러, 전주비 -7.91달러,전월비 -7.76달러, 전년비 4.77달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 102.7달러/배럴
(전일비 0.66%, 전주비 -1.72%, 전월비 -1.58%, 전년비 0.88%)

·30일 래깅 마진20.8달러/배럴
(전일비 -4.7달러, 전주비 -6.79달러,전월비 -8.4달러, 전년비 1.43달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.39달러/배럴
(전일비 0.24%, 전주비 0.10%, 전월비 7.97%, 전년비 8.72%)

·30일 래깅 마진-7.51달러/배럴
(전일비 -4.05달러, 전주비 -3.55달러,전월비 2.51달러, 전년비 12.11달러)

「납사」
·가격: 75.69달러/배럴
(전일비 0.30%, 전주비 -1.08%, 전월비 3.33%, 전년비 4.54%)

·30일 래깅 마진-6.21달러/배럴
(전일비 -4.33달러, 전주비 -5.44달러,전월비 -1.03달러, 전년비 6.64달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 14.12달러/배럴
전일 18.32달러/배럴, -22.9%
전주 18.86달러/배럴, -25.1%
전월 18.82달러/배럴, -25.0%
전년 10.21달러/배럴, 38.3%

대신증권 밸류팀 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue

[대신증권 이태환][Industry Report] 건설업: 역사는 반복된다



- 건설업종 주가 회복은 국내 부동산 경기 반전 신호가 우선되어야 함

- 과거 사이클 경향을 볼 때, 확실한 반등 가능 시점은 ‘25년으로 예상

- 시장 변화에 대응하여 상/하반기 투자전략 및 추천종목을 별도로 설정



자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.



보고서 링크: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49496_construction_240329.pdf


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