[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 07일기준

「Dubai 82.36달러/배럴」
(전일비 0.34%, 전주비 0.58%, 전월비 3.85%, 전년비 -2.24%)

「Brent 82.96달러/배럴」
(전일비 -%, 전주비 -0.66%, 전월비 3.75%, 전년비 -0.33%)

「WTI 78.93달러/배럴」
(전일비 -0.20%, 전주비 0.67%, 전월비 5.07%, 전년비 1.35%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 07일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 98.15달러/배럴
(전일비 1.04%, 전주비 -2.66%, 전월비 0.05%, 전년비 -5.21%)

·30일 래깅 마진 16.48달러/배럴
(전일비 -2.13달러, 전주비 -6.67달러,전월비 -1.53달러, 전년비 -3.51달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 101.17달러/배럴
(전일비 1.08%, 전주비 0.07%, 전월비 -1.42%, 전년비 -5.39%)

·30일 래깅 마진 19.5달러/배럴
(전일비 -0.69달러, 전주비 -3.81달러,전월비 -2.51달러, 전년비 -1.54달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 102.88달러/배럴
(전일비 1.16%, 전주비 0.20%, 전월비 -3.98%, 전년비 -7.22%)

·30일 래깅 마진21.21달러/배럴
(전일비 -0.8달러, 전주비 -4.19달러,전월비 -4.7달러, 전년비 -3.5달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 70.66달러/배럴
(전일비 0.81%, 전주비 4.18%, 전월비 4.23%, 전년비 -0.37%)

·30일 래깅 마진-11.01달러/배럴
(전일비 0.58달러, 전주비 1.45달러,전월비 2.9달러, 전년비 1.88달러)

「납사」
·가격: 74.4달러/배럴
(전일비 1.02%, 전주비 0.58%, 전월비 3.74%, 전년비 -6.25%)

·30일 래깅 마진-7.27달러/배럴
(전일비 -0.93달러, 전주비 -0.75달러,전월비 3.44달러, 전년비 -3.71달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 13.0달러/배럴
전일 13.99달러/배럴, -7.1%
전주 15.98달러/배럴, -18.6%
전월 14.75달러/배럴, -11.9%
전년 15.88달러/배럴, -18.1%

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 3월 8일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

HD현대케미칼, 국내 최초 ISCC 인증 친환경 바이오 납사 만든다(이코노믹리뷰)
https://buly.kr/DlGos3f

효성화학, 특수가스 사업부 지분 매각… “예비입찰 흥행... 입찰 조건 검토중”(조선비즈)
https://buly.kr/6ieVdRZ

국민연금, 조현준 조현상 효성 및 효성티앤씨 사내이사 선임 반대하기로 결정(비지니스포스트)
https://buly.kr/DwBZqzD

이석희 SK온 사장 "LFP 배터리 개발 완료… 올해 흑자 전환"(인베스팅)
https://buly.kr/7QJXYuF

불황에도 "1000억 투자"…슈퍼섬유에 미래 건 '이 회사'의 자신감(머니투데이)
https://buly.kr/CWrW0av

블루수소 생산 핵심 CO2 포집비용 절반 낮춘다 (에너지신문)
https://buly.kr/EI15opC

'SK지오센트릭 러브콜' 에코크레이션, 1600억 밸류(더벨)
https://buly.kr/60zTiX6

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-08

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  551 (+0.22%)
- 냉연  645 (-0.02%)
- 철근  563 (-0.15%)
- 후판  567 (-0.38%)
- 선재  589 (-0.28%)
- STS열연 1,967 (-0.63%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  118.0 (+0.85%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  300.00 (-0.66%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,535.00  (+1.62%)
- 연(Lead)  2,108.50 (+2.06%)
- 구리(Copper)  8,640.50 (+0.74%)
- 니켈(Nickel)  17,983.00 (+1.50%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,253.00 (+0.81%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,161.44 (+0.07%)
- 은(Silver)  24.3981 (+0.29%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,084.95 (+0.07%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-11

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  547 (-0.59%)
- 냉연  644 (-0.25%)
- 철근  562 (-0.23%)
- 후판  566 (-0.17%)
- 선재  585 (-0.68%)
- STS열연 1,983 (+0.80%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  118.0 (+0.85%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  300.00 (-0.66%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,527.50  (-0.30%)
- 연(Lead)  2,104.50 (-0.17%)
- 구리(Copper)  8,579.50 (-0.71%)
- 니켈(Nickel)  18,011.00 (+0.16%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,240.00 (-0.58%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,187.44 (+0.39%)
- 은(Silver)  24.4470 (+0.56%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,099.43 (+0.10%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 11일기준

「Dubai 82.1달러/배럴」
(전일비 -1.25%, 전주비 -1.00%, 전월비 1.08%, 전년비 1.87%)

「Brent 82.21달러/배럴」
(전일비 0.13%, 전주비 -0.59%, 전월비 0.02%, 전년비 -0.57%)

「WTI 77.93달러/배럴」
(전일비 -0.08%, 전주비 -0.81%, 전월비 1.09%, 전년비 1.25%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 11일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 98.2달러/배럴
(전일비 -1.61%, 전주비 -0.05%, 전월비 -2.86%, 전년비 0.03%)

·30일 래깅 마진 14.89달러/배럴
(전일비 -1.59달러, 전주비 -6.39달러,전월비 -4.12달러, 전년비 -1.35달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 101.0달러/배럴
(전일비 -2.11%, 전주비 -1.39%, 전월비 -4.15%, 전년비 3.36%)

·30일 래깅 마진 17.69달러/배럴
(전일비 -1.81달러, 전주비 -6.23달러,전월비 -5.81달러, 전년비 1.98달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 102.44달러/배럴
(전일비 -2.42%, 전주비 -2.28%, 전월비 -6.83%, 전년비 0.85%)

·30일 래깅 마진19.13달러/배럴
(전일비 -2.08달러, 전주비 -6.76달러,전월비 -8.64달러, 전년비 -0.53달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 70.09달러/배럴
(전일비 -1.90%, 전주비 1.03%, 전월비 1.51%, 전년비 3.61%)

·30일 래깅 마진-13.22달러/배럴
(전일비 -2.21달러, 전주비 -2.76달러,전월비 -0.56달러, 전년비 2.23달러)

「납사」
·가격: 75.39달러/배럴
(전일비 -0.16%, 전주비 0.59%, 전월비 2.24%, 전년비 1.06%)

·30일 래깅 마진-7.92달러/배럴
(전일비 -0.65달러, 전주비 -3.77달러,전월비 0.51달러, 전년비 -0.32달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 11.49달러/배럴
전일 13.0달러/배럴, -11.6%
전주 16.09달러/배럴, -28.6%
전월 16.32달러/배럴, -29.6%
전년 11.58달러/배럴, -0.8%

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-12

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  542 (-1.01%)
- 냉연  639 (-0.81%)
- 철근  560 (-0.34%)
- 후판  563 (-0.58%)
- 선재  579 (-1.15%)
- STS열연 1,984 (+0.06%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  110.0 (-6.78%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  295.00 (-1.67%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,567.00  (+1.56%)
- 연(Lead)  2,126.00 (+1.02%)
- 구리(Copper)  8,653.00 (+0.86%)
- 니켈(Nickel)  18,377.00 (+2.03%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,259.00 (+0.85%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,184.36 (+0.07%)
- 은(Silver)  24.5220 (+0.22%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,386.76 (+1.90%)
- 수산화리튬  13,425.00 (+1.32%)
   
대신증권 밸류팀 Telegram Link   
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[대신증권 이태환][Issue Comment] POSCO홀딩스: InterBattery 2024 후기; 흔들림 없을 이차전지 사업 노선

- 홀딩스 주도 하에 POSCO그룹의 Full Value Chain 구성 및 전략방향 확인
- 다변화된 생산 기술 및 설비, 원료 소싱 등을 통해 차별화된 경쟁력 부각
- 신규체제에서도 이차전지 소재사업은 투자속도 조절 없이 기존 전략 유지

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서 링크:
https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49378_posco_interbattery_240312.pdf

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 3월 13일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

"중국 못 이겨" LG화학 '눈물'…결국 공장 문 닫는다(한국경제)
https://buly.kr/9iDQ72n

SK이노, 中 폐식용유 업체에 투자 "바이오연료 시장 선점"(파이낸셜뉴스)
https://buly.kr/uRX49l

ISS 이어 글래스루이스도 금호석화 손 들어줘…"주주제안 반대"(연합뉴스)
https://buly.kr/3CLNoqq

한국석유공업, '롯데정밀화학'과 DMAc 사업 협력 MOU 체결(뉴스핌)
https://buly.kr/D3bokek

‘라이벌’ 효성-코오롱, 왜 韓 아닌 美서 차세대 타이어소재 특허 분쟁?(조선일보)
https://buly.kr/Awciyt8

태양광 패널 가격 하락세 내년까지 이어진다, 한화솔루션 미국 투자도 영향권(비지니스포스트)
https://buly.kr/CB21qd8

'본입찰 일정 미정' 효성화학 특수가스 매각, 장기전 가나(더벨)
https://buly.kr/AanD1WJ

"한국전구체 장기공급 '맞손', 외형확장 '원년'"(더벨)
https://buly.kr/5UFEZlS

China’s aromatics building boom rattles the petrochemical industry(C&EN)
https://buly.kr/BISEwcH

U.S. propane exports established a new record in December 2023(EIA)
https://buly.kr/1c6Yzmf

Sinopec starts natgas production at 2bcm per year at Sichuan gas field(Reuters)
https://buly.kr/5UFEZlS

대신증권 밸류팀 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 12일기준

「Dubai 82.84달러/배럴」
(전일비 0.74%, 전주비 1.05%, 전월비 1.82%, 전년비 2.61%)

「Brent 81.92달러/배럴」
(전일비 -0.29%, 전주비 -0.12%, 전월비 -0.27%, 전년비 -0.86%)

「WTI 77.56달러/배럴」
(전일비 -0.37%, 전주비 -0.59%, 전월비 0.72%, 전년비 0.88%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 12일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 99.21달러/배럴
(전일비 1.01%, 전주비 0.29%, 전월비 -1.85%, 전년비 1.04%)

·30일 래깅 마진 17.31달러/배럴
(전일비 2.42달러, 전주비 -1.84달러,전월비 -6.67달러, 전년비 -0.31달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 102.46달러/배럴
(전일비 1.45%, 전주비 1.96%, 전월비 -2.69%, 전년비 4.82%)

·30일 래깅 마진 20.56달러/배럴
(전일비 2.87달러, 전주비 -1.23달러,전월비 -7.51달러, 전년비 1.41달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 103.51달러/배럴
(전일비 1.07%, 전주비 1.19%, 전월비 -5.76%, 전년비 1.92%)

·30일 래깅 마진21.61달러/배럴
(전일비 2.48달러, 전주비 -2.15달러,전월비 -10.58달러, 전년비 -1.37달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 70.97달러/배럴
(전일비 0.88%, 전주비 2.25%, 전월비 2.39%, 전년비 4.49%)

·30일 래깅 마진-10.93달러/배럴
(전일비 2.29달러, 전주비 1.66달러,전월비 -2.43달러, 전년비 3.32달러)

「납사」
·가격: 75.72달러/배럴
(전일비 0.33%, 전주비 1.75%, 전월비 2.57%, 전년비 1.39%)

·30일 래깅 마진-6.18달러/배럴
(전일비 1.74달러, 전주비 0.1달러,전월비 -2.25달러, 전년비 2.16달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 13.72달러/배럴
전일 11.49달러/배럴, 19.4%
전주 14.19달러/배럴, -3.3%
전월 20.56달러/배럴, -33.3%
전년 13.54달러/배럴, 1.3%

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[대신증권 이태환][Issue Comment] 포스코인터내셔널: 1.16조원 규모 희토류 영구자석 공급계약 발표

- 총 1.16조원 규모의 비중국산 희토류 기반 영구자석 공급계약 체결 발표
- 영구자석은 높은 중장기 수요 성장 및 탈중국 니즈가 있는 품목
- 구동모터코어 등 친환경 모빌리티 부품을 패키지화하여 공급. 높은 경쟁력

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서 링크:
https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/03/49383_point_issue_240313.pdf

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-13

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  539 (-0.56%)
- 냉연  634 (-0.70%)
- 철근  558 (-0.29%)
- 후판  559 (-0.69%)
- 선재  576 (-0.43%)
- STS열연 1,984 (+0.00%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  110.50 (+0.45%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  288.50 (-2.20%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,567.00  (+1.56%)
- 연(Lead)  2,126.00 (+1.02%)
- 구리(Copper)  8,653.00 (+0.86%)
- 니켈(Nickel)  18,377.00 (+2.03%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,259.00 (+0.85%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,157.55 (-0.04%)
- 은(Silver)  24.1350 (-0.04%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,665.47 (+1.81%)
- 수산화리튬  13,425.00 (+1.32%)
   
대신증권 밸류팀 Telegram Link   
t.iss.one/daishinvalue

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 13일기준

「Dubai 82.22달러/배럴」
(전일비 -0.62%, 전주비 0.20%, 전월비 0.32%, 전년비 -0.13%)

「Brent 84.03달러/배럴」
(전일비 2.11%, 전주비 1.07%, 전월비 1.26%, 전년비 3.26%)

「WTI 79.72달러/배럴」
(전일비 2.16%, 전주비 0.59%, 전월비 1.85%, 전년비 4.92%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 13일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 98.54달러/배럴
(전일비 -0.67%, 전주비 1.43%, 전월비 -4.36%, 전년비 -2.31%)

·30일 래깅 마진 16.13달러/배럴
(전일비 -1.18달러, 전주비 -2.55달러,전월비 -8.67달러, 전년비 0.23달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 101.11달러/배럴
(전일비 -1.35%, 전주비 1.02%, 전월비 -6.40%, 전년비 -1.27%)

·30일 래깅 마진 18.7달러/배럴
(전일비 -1.86달러, 전주비 -4.12달러,전월비 -10.71달러, 전년비 2.78달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 101.82달러/배럴
(전일비 -1.69%, 전주비 0.10%, 전월비 -9.74%, 전년비 -4.39%)

·30일 래깅 마진19.41달러/배럴
(전일비 -2.2달러, 전주비 -5.74달러,전월비 -14.05달러, 전년비 -0.2달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 71.16달러/배럴
(전일비 0.19%, 전주비 1.31%, 전월비 2.80%, 전년비 2.18%)

·30일 래깅 마진-11.25달러/배럴
(전일비 -0.32달러, 전주비 -0.74달러,전월비 -1.51달러, 전년비 6.81달러)

「납사」
·가격: 75.71달러/배럴
(전일비 -0.01%, 전주비 2.33%, 전월비 0.79%, 전년비 0.82%)

·30일 래깅 마진-6.7달러/배럴
(전일비 -0.52달러, 전주비 -1.93달러,전월비 -3.52달러, 전년비 3.64달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 12.26달러/배럴
전일 13.72달러/배럴, -10.6%
전주 15.45달러/배럴, -20.6%
전월 21.57달러/배럴, -43.2%
전년 11.02달러/배럴, 11.3%

대신증권 밸류팀 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-14

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  539 (+0.01%)
- 냉연  633 (-0.13%)
- 철근  557 (-0.27%)
- 후판  556 (-0.59%)
- 선재  575 (-0.23%)
- STS열연 1,976 (-0.42%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  107.00 (-3.17%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  288.00 (-0.17%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,561.00  (-0.23%)
- 연(Lead)  2,144.00 (+0.85%)
- 구리(Copper)  8,657.00 (+0.05%)
- 니켈(Nickel)  18,551.00 (+0.95%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,265.00 (+0.27%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,175.58 (+0.05%)
- 은(Silver)  25.0510 (+0.18%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  16,072.70 (+2.60%)
- 수산화리튬  13,184.50 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 15일기준

「Dubai 84.81달러/배럴」
(전일비 0.72%, 전주비 1.46%, 전월비 4.24%, 전년비 6.99%)

「Brent 85.34달러/배럴」
(전일비 -0.08%, 전주비 3.26%, 전월비 2.48%, 전년비 11.65%)

「WTI 81.04달러/배럴」
(전일비 -0.22%, 전주비 3.03%, 전월비 3.01%, 전년비 13.43%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 15일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 100.96달러/배럴
(전일비 1.17%, 전주비 1.15%, 전월비 1.03%, 전년비 0.41%)

·30일 래깅 마진 20.65달러/배럴
(전일비 4.52달러, 전주비 2.04달러,전월비 -7.75달러, 전년비 4.53달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 103.46달러/배럴
(전일비 -0.05%, 전주비 0.35%, 전월비 -0.72%, 전년비 3.56%)

·30일 래깅 마진 23.15달러/배럴
(전일비 4.45달러, 전주비 2.96달러,전월비 -8.6달러, 전년비 7.68달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.44달러/배럴
(전일비 -0.01%, 전주비 -0.42%, 전월비 -2.85%, 전년비 1.37%)

·30일 래깅 마진24.13달러/배럴
(전일비 4.72달러, 전주비 2.12달러,전월비 -11.09달러, 전년비 5.49달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 73.48달러/배럴
(전일비 0.32%, 전주비 1.49%, 전월비 7.68%, 전년비 8.92%)

·30일 래깅 마진-6.83달러/배럴
(전일비 4.42달러, 전주비 4.76달러,전월비 -0.02달러, 전년비 13.04달러)

「납사」
·가격: 77.5달러/배럴
(전일비 0.23%, 전주비 1.95%, 전월비 4.90%, 전년비 4.48%)

·30일 래깅 마진-2.81달러/배럴
(전일비 3.89달러, 전주비 3.53달러,전월비 -2.41달러, 전년비 8.6달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 16.39달러/배럴
전일 12.26달러/배럴, 33.7%
전주 13.69달러/배럴, 19.7%
전월 23.87달러/배럴, -31.3%
전년 10.43달러/배럴, 57.1%

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-18

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  527 (-0.37%)
- 냉연  625 (-0.36%)
- 철근  553 (-0.22%)
- 후판  549 (-0.48%)
- 선재  561 (-0.65%)
- STS열연 1,959 (-0.38%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  102.00 (-2.86%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  284.00 (-1.39%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,561.00  (+0.51%)
- 연(Lead)  2,129.50 (-1.32%)
- 구리(Copper)  9,072.00 (+2.08%)
- 니켈(Nickel)  18,074.00 (-0.02%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,274.50 (+1.02%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,155.88 (+0.00%)
- 은(Silver)  25.1475 (-0.16%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  15,771.56 (-2.60%)
- 수산화리튬  13,184.50 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]

[Company Report] DL: 24년 영업이익 3배를 전망하는 이유
투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지

안녕하십니까 대신증권 정유/화학 담당 연구원 위정원입니다.

최근 관심도가 높아진 태양광용 POE 및 1Q24 흑자전환을 앞두고 있는 KRATON 사업부의 실적 추정에 대해서 자세하게 작성했습니다.

기타 문의사항이나 필요하신 데이터가 있으시다면 언제든지 연락 부탁드리겠습니다. 감사합니다


▣ 3줄 요약
· 어려운 업황에도 불구하고 동사의 전사 영업이익은 YoY +208.6% 전망
· 고부가 포트폴리오 전환(전체 60%)으로 DL케미칼 차별화된 이익 실현
· 23년 주가 하락 요인이었던 KRATON 사업부문 흑자전환 달성 전망


▣투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
목표주가는 SOTP 방식으로 산출. DL케미칼 NOPLAT 1,599억원, Target PER 멀티플 18.7배 적용해 영업가치 2.8조원 반영. 24년도 DL케미칼의 연간 예상 영업이익 중 POE의 이익기여분이 65%에 해당하는 점을 감안하면 국내 화학 기업 중 선제적으로 고부가 포트폴리오 전환을 이뤄냈다고 판단.

Target 멀티플은 글로벌 태양광용 POE 생산자 및 태양광 소재 업체의 평균 PER 23.4배에 Capa 차이를 반영해 20% 할인해 산정. 24년도 KRATON Target PER 19배 적용해 영업가치 1.3조원 반영. 과거 대비 영업이익 규모 차이를 반영해 21년도 PER 26.2배 대비 30% 할인해 산정.


▣ 24년 DL 예상 영업이익 4,686억원, YoY +208.6% 전망
어려운 업황에도 불구하고 DL케미칼의 24년 영업이익은 1,999억원으로 YoY +80.4% 증가할 것으로 전망. 23년 안정적인 이익 기여를 보여주었던 폴리부텐의 견조한 수익성 지속되는 가운데, 태양광용 POE 판매로 이익체력 확대. 태양광용 봉지재(Encapsulation) 시장 내 주류였던 EVA를 대체하며 POE의 수요는 25년까지 +29.2% 성장 전망. DL케미칼의 전체 화학 제품 중 60%가 마진율 20% 이상의 고부가 화학 제품이라는 점은 멀티플 프리미엄 요소로 작용

23년 주가 하락의 가장 큰 요인이었던 KRATON 사업부문 1Q24 이후 흑자전환 전망. 23년의 경우 폴리머 사업부 주력 제품인 SBS의 판매량 감소 및 원가(BD) 급락에 따른 마진 하락의 이중고를 겪었으나, 1H23 이후 부타디엔 마진 강세(1Q24 451.5달러/톤 QoQ +27.3%)가 이어지며 폴리머 사업부 적자폭 대폭 축소. 케미칼 사업부 OP 역시 판매량 및 스프레드 회복으로 QoQ +39.1% 전망. 24년 흑전을 기점으로 25년 차입금 상환과 함께 주가의 디스카운트 요인이었던 순차입금 규모도 점진적 감소 전망

보고서 링크 https://buly.kr/5JKVkqt

대신증권 정유화학/철강건설 Telegram Link
t.iss.one/daishinvalue

[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 03월 18일기준

「Dubai 85.65달러/배럴」
(전일비 0.84%, 전주비 3.55%, 전월비 3.58%, 전년비 10.81%)

「Brent 86.89달러/배럴」
(전일비 1.55%, 전주비 4.68%, 전월비 3.42%, 전년비 13.92%)

「WTI 82.72달러/배럴」
(전일비 1.68%, 전주비 4.79%, 전월비 3.53%, 전년비 15.98%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 03월 18일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 103.58달러/배럴
(전일비 2.62%, 전주비 5.38%, 전월비 2.81%, 전년비 9.09%)

·30일 래깅 마진 24.66달러/배럴
(전일비 4.01달러, 전주비 8.18달러,전월비 -0.38달러, 전년비 16.56달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 105.75달러/배럴
(전일비 2.29%, 전주비 4.75%, 전월비 1.65%, 전년비 9.25%)

·30일 래깅 마진 26.83달러/배럴
(전일비 3.68달러, 전주비 7.33달러,전월비 -1.56달러, 전년비 18.38달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 106.51달러/배럴
(전일비 2.07%, 전주비 4.07%, 전월비 -0.74%, 전년비 5.83%)

·30일 래깅 마진27.59달러/배럴
(전일비 3.46달러, 전주비 6.38달러,전월비 -4.27달러, 전년비 15.78달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 74.96달러/배럴
(전일비 1.48%, 전주비 4.87%, 전월비 7.33%, 전년비 14.23%)

·30일 래깅 마진-3.96달러/배럴
(전일비 2.87달러, 전주비 7.05달러,전월비 6.21달러, 전년비 19.82달러)

「납사」
·가격: 78.15달러/배럴
(전일비 0.65%, 전주비 2.76%, 전월비 4.30%, 전년비 8.67%)

·30일 래깅 마진-0.77달러/배럴
(전일비 2.04달러, 전주비 6.5달러,전월비 2.99달러, 전년비 16.15달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 19.47달러/배럴
전일 16.39달러/배럴, 18.8%
전주 13.75달러/배럴, 41.6%
전월 20.75달러/배럴, -6.2%
전년 4.09달러/배럴, 376.0%

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 3월 19일

항공유 수출 1위국 놓칠라...산업부, 바이오항공유 R&D 가속화(조선비즈)
https://buly.kr/7x3sU4C

1~2월 中 원유 정제량 1억1876만t…“전년비 3%↑”(뉴시스)
https://buly.kr/Ali0B8T

특수가스 매각 발목잡는 효성화학 3조 빚... 오너일가 담보제공 나올까(조선비즈)
https://buly.kr/CWrZzJF

국내 의결권 자문사도 잇달아 금호석화 측 안건에 '찬성' 권고(연합뉴스)
https://buly.kr/9XIhJTB

전기연, 공정 줄이고 품질 2배 높인 전고체전지용 고체전해질 개발(전자신문)
https://buly.kr/DaM7sGY

CCUS 클러스터 사업 첫 발...타당성 조사 착수(전자신문)
https://buly.kr/9t8DHC9

구미시, 이수스페셜티케미컬 '황화리듐 '생산 공장 신설… 3000억 투자(머니투데이)
https://buly.kr/9BTBM2J

LPG 수입사 SK가스·E1, LNG사업 본격화…"종합 에너지기업 목표"(뉴스핌)
https://buly.kr/74U5aGn

Inventory builds, Red Sea concerns pressure Asia diesel margins(Reuters)
https://buly.kr/9iDSIdI

China Jan-Feb gasoline exports down 31% on yr; diesel down 73%(Reuters)
https://buly.kr/FWQSfZ6

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-03-19

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  525 (-0.32%)
- 냉연  623 (-0.36%)
- 철근  551 (-0.30%)
- 후판  547 (-0.30%)
- 선재  557 (-0.62%)
- STS열연 1,973 (+0.68%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  104.00 (+1.96%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  284.00 (+0.00%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,532.00  (-1.13%)
- 연(Lead)  2,090.00 (-1.85%)
- 구리(Copper)  9,089.00 (+0.19%)
- 니켈(Nickel)  17,872.00 (-1.12%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,277.50 (+0.13%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,162.43 (+0.10%)
- 은(Silver)  25.0845 (+0.19%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  16,045.23 (+1.73%)
- 수산화리튬  13,396.00 (+1.60%)
   
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