[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 2월 15일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

원유재고 큰 폭 증가에 8일 만에 하락(한국경제)
https://buly.kr/4bfHtQn

‘베네수엘라·가이아나’ 초대형 유전 놓고 일촉즉발···韓 정유업계, 유가급등 우려(시사저널)
https://buly.kr/DaLvv2l

SK케미칼, 파마 사업 지속 결정(포인트데일리)
https://buly.kr/EolEmkB

롯데에너지머티리얼즈·이수스페셜티케미컬, 황화리튬 원료 공급 MOU 체결(라이센스뉴스)
https://buly.kr/9XIVMHq

한화큐셀, 美 솔라사이클과 태양광 패널 재활용 사업 진출(더구루)
https://buly.kr/AExXHYY

LG Chem Announces Shutdown of Phenol and Acetone Production in Daesan(ChemAnalyst)
https://buly.kr/6tZ8e3s

Indian refiners prioritise petrochemicals expansion to reduce carbon footprint(ThePrint)
https://buly.kr/A42mIkj

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[대신증권 이태환][4Q23 Review] 세아베스틸지주: 고생 끝에 낙이 온다

- 연결 영업이익 5억원(-83.5% yoy) 기록. 시장 컨센서스 크게 하회
- 원재료 가격 하락에 따른 재고평가손실 및 일회성 비용 다수 발생
- 수익성 회복은 2분기부터 기대. 2025년 구조적 성장 감안하면 선호도 높음

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서링크:
https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/02/49203_besteel_results_comment_240219.pdf

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 2월 20일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

"배터리 주도권 잡자"…SK온 '2조 실탄' 마련 나선다(한국경제)
https://buly.kr/GvkMMVx

롯데정밀화학, 여수 헤셀로스 공장 가동… “롯데케미칼과 시너지 제고”(조선비즈)
https://buly.kr/1GGv3dq

'에어퍼스트 닮은꼴' 효성화학 특수가스 매각…'소수지분' 투자 매력 두고 저울질(인베스트조선)
https://buly.kr/CB1tsEm

커지는 전기차 윤활유 시장…SK엔무브 "판매 50% 늘릴 것"(한국경제)
https://buly.kr/2UgDvbS

Why Toyota May Have the Best Strategy in the EV Race(OIL Price)
https://buly.kr/6MotVPB

김동관의 뚝심 경영 '배양육'에서도 발휘될까?(글로벌이코노믹)
https://buly.kr/3YAloR6

SK온, 미국 자회사 주식 3천682억원에 추가 취득(연합뉴스)
https://buly.kr/3NG0pdi

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 19일기준

「Dubai 83.56달러/배럴」
(전일비 0.09%, 전주비 1.37%, 전월비 5.00%, 전년비 0.56%)

「Brent 미공시」
(전일비 -79.19%, 전주비 -76.84%, 전월비 -73.41%, 전년비 -76.34%)

「WTI 82.26달러/배럴」
(전일비 0.19%, 전주비 1.24%, 전월비 3.38%, 전년비 0.05%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 19일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 100.22달러/배럴
(전일비 -0.55%, 전주비 -0.84%, 전월비 2.47%, 전년비 3.02%)

·30일 래깅 마진 23.38달러/배럴
(전일비 0.48달러, 전주비 -1.42달러,전월비 2.84달러, 전년비 6.07달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 103.98달러/배럴
(전일비 -0.12%, 전주비 -1.17%, 전월비 2.04%, 전년비 1.80%)

·30일 래깅 마진 27.14달러/배럴
(전일비 0.91달러, 전주비 -2.27달러,전월비 0.94달러, 전년비 6.06달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 106.5달러/배럴
(전일비 -0.75%, 전주비 -2.77%, 전월비 2.67%, 전년비 2.06%)

·30일 래깅 마진29.66달러/배럴
(전일비 0.28달러, 전주비 -3.8달러,전월비 2.17달러, 전년비 6.46달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 67.28달러/배럴
(전일비 -0.35%, 전주비 -1.30%, 전월비 0.02%, 전년비 3.56%)

·30일 래깅 마진-9.56달러/배럴
(전일비 0.68달러, 전주비 0.18달러,전월비 -0.9달러, 전년비 7.9달러)

「납사」
·가격: 72.12달러/배럴
(전일비 -1.73%, 전주비 -1.03%, 전월비 0.11%, 전년비 -5.62%)

·30일 래깅 마진-4.72달러/배럴
(전일비 -0.7달러, 전주비 -1.54달러,전월비 -2.46달러, 전년비 -1.33달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 19.25달러/배럴
전일 19.01달러/배럴, 1.3%
전주 20.91달러/배럴, -7.9%
전월 18.24달러/배럴, 5.5%
전년 14.9달러/배럴, 29.2%

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[대신증권 이태환][4Q23 Review] GS건설: 체질 개선 후 상승 가능

- 4Q23 연결 영업손실 -1,937억원(적자전환 yoy) 기록. 컨센서스 하회
- 빅배스 개념의 주택 예정원가율 대폭 상향 조정. 선제적, 보수적 비용 반영
- 상승 잠재력 높은 PBR 구간. 다만, 수익성, 유동성, 시장환경 등 개선 필요

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서 링크
: https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/02/49223_gs_results_comment_240220.pdf

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-21

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  566 (+0.75%)
- 냉연  657 (+0.04%)
- 철근  570 (-0.05%)
- 후판  578 (+0.78%)
- 선재  611 (+0.21%)
- STS열연 1,966 (-0.05%)
  
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  129.0 (+1.18%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  313.00 (-0.95%)  
 
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,385.00  (+1.30%)
- 연(Lead)  2,064.00 (+1.08%)
- 구리(Copper)  8,489.00 (+2.10%)
- 니켈(Nickel)  16,356.00 (+0.60%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,218.00 (-0.29%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,016.35 (-0.04%)
- 은(Silver)  22.9530 (-0.32%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,545.05 (-0.05%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 2월 21일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

‘최대 원유 수요국’ 인도, IEA 가입으로 구매력↑···정유업계 실적회복 청신호(시사저널)
https://buly.kr/EdqVxSZ

"인도로 갈 러시아산 원유, 서방 제재 여파 한국 등에 발 묶여"(연합뉴스)
https://buly.kr/2qVkEpT

금호석유화학, SK지오센트릭·동서석유화학과 바이오 원료 공급망 구축 맞손(비지니스포스트)
https://buly.kr/8eikbm7

또 '조카의 난' 휩싸인 금호석화…박철완의 노림수는(블로터)
https://buly.kr/GZuqlFf

어닝 쇼크 석화업계, 최저한세 '이중고'(매일경제)
https://buly.kr/FhL3qQi

"OCI-한미 통합 멈춰"…한미그룹 '형제의 난' 법정 공방 개시(뉴스1)
https://buly.kr/D3bh8Il

Benzene Prices Jump in the US Catapulted by the Limited Supply(Chemanalyst)
https://buly.kr/8pdVb4o

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-21

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  562 (-0.74%)
- 냉연  656 (-0.16%)
- 철근  570 (+0.11%)
- 후판  577 (-0.13%)
- 선재  611 (-0.05%)
- STS열연 1,968 (+0.09%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  124.0 (-3.88%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  313.00 (+0.00%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,379.00  (-0.94%)
- 연(Lead)  2,048.00 (+0.24%)
- 구리(Copper)  8,500.00 (+0.78%)
- 니켈(Nickel)  16,347.00 (-0.01%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,193.50 (-0.16%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,023.62 (-0.04%)
- 은(Silver)  23.0060 (+0.01%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,279.20 (-1.96%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 20일기준

「Dubai 82.34달러/배럴」
(전일비 -1.22%, 전주비 -0.43%, 전월비 3.78%, 전년비 -1.73%)

「Brent 78.18달러/배럴」
(전일비 -1.01%, 전주비 0.31%, 전월비 4.77%, 전년비 -%)

「WTI 82.76달러/배럴」
(전일비 0.50%, 전주비 0.86%, 전월비 3.88%, 전년비 0.36%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 20일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 99.0달러/배럴
(전일비 -1.22%, 전주비 -3.90%, 전월비 1.25%, 전년비 0.26%)

·30일 래깅 마진 19.97달러/배럴
(전일비 -2.95달러, 전주비 -3.02달러,전월비 -4.86달러, 전년비 8.19달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 104.57달러/배럴
(전일비 0.59%, 전주비 -2.94%, 전월비 2.63%, 전년비 2.06%)

·30일 래깅 마진 25.54달러/배럴
(전일비 -1.14달러, 전주비 -0.78달러,전월비 -0.41달러, 전년비 9.28달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 107.09달러/배럴
(전일비 0.59%, 전주비 -4.47%, 전월비 3.26%, 전년비 2.46%)

·30일 래깅 마진28.06달러/배럴
(전일비 -1.14달러, 전주비 -1.41달러,전월비 -0.17달러, 전년비 9.45달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 67.54달러/배럴
(전일비 0.26%, 전주비 -0.82%, 전월비 0.28%, 전년비 3.57%)

·30일 래깅 마진-11.49달러/배럴
(전일비 -1.47달러, 전주비 -1.34달러,전월비 -2.69달러, 전년비 8.9달러)

「납사」
·가격: 71.69달러/배럴
(전일비 -0.43%, 전주비 -3.23%, 전월비 -0.32%, 전년비 -6.35%)

·30일 래깅 마진-7.34달러/배럴
(전일비 -2.16달러, 전주비 -3.41달러,전월비 -4.21달러, 전년비 0.75달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 17.23달러/배럴
전일 18.82달러/배럴, -8.4%
전주 19.16달러/배럴, -10.1%
전월 19.09달러/배럴, -9.7%
전년 10.39달러/배럴, 65.8%

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 21일기준

「Dubai 81.44달러/배럴」
(전일비 -1.32%, 전주비 -1.01%, 전월비 2.56%, 전년비 -0.47%)

「Brent 83.03달러/배럴」
(전일비 0.69%, 전주비 1.43%, 전월비 4.47%, 전년비 -0.02%)

「WTI 77.91달러/배럴」
(전일비 -0.27%, 전주비 1.27%, 전월비 4.50%, 전년비 1.75%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 21일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 98.58달러/배럴
(전일비 -0.42%, 전주비 -5.10%, 전월비 0.83%, 전년비 -1.33%)

·30일 래깅 마진 20.59달러/배럴
(전일비 0.62달러, 전주비 -2.31달러,전월비 -8.51달러, 전년비 5.71달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 101.51달러/배럴
(전일비 -3.06%, 전주비 -5.52%, 전월비 -0.43%, 전년비 0.13%)

·30일 래깅 마진 23.52달러/배럴
(전일비 -2.02달러, 전주비 -2.71달러,전월비 -5.73달러, 전년비 4.01달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 104.77달러/배럴
(전일비 -2.32%, 전주비 -5.73%, 전월비 0.94%, 전년비 0.99%)

·30일 래깅 마진26.78달러/배럴
(전일비 -1.28달러, 전주비 -2.6달러,전월비 -5.52달러, 전년비 5.34달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 67.17달러/배럴
(전일비 -0.37%, 전주비 -1.30%, 전월비 -0.09%, 전년비 2.88%)

·30일 래깅 마진-10.82달러/배럴
(전일비 0.67달러, 전주비 -0.58달러,전월비 -5.11달러, 전년비 9.3달러)

「납사」
·가격: 70.87달러/배럴
(전일비 -0.82%, 전주비 -4.01%, 전월비 -1.14%, 전년비 -7.10%)

·30일 래깅 마진-7.12달러/배럴
(전일비 0.22달러, 전주비 -3.1달러,전월비 -7.61달러, 전년비 -1.03달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 16.53달러/배럴
전일 17.23달러/배럴, -4.1%
전주 18.86달러/배럴, -12.4%
전월 22.66달러/배럴, -27.1%
전년 13.0달러/배럴, 27.2%

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 2월 21일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

尹 “울산 주력 산업인 조선·자동차·석유화학에 모든 정책 수단 총동원”(조선비즈)
https://buly.kr/CWrQYl0

"폐플라스틱 재활용 수요 는다"···채용 나선 SK케미칼, 증설 움직임 분주(시사저널)
https://buly.kr/uRPp1H

美 리비안, 전기차 배터리 자체생산 포기(전자신문)
https://buly.kr/5f9sJIX

애경케미칼, 내년 '하드카본 음극재' 배터리 탑재 목표(더벨)
https://buly.kr/74Tw9qI

Ford F-150 Lightning Pricing Cut By Up To $15,000(CARBUZZ)
https://buly.kr/1RBglo6

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-22

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  557 (-0.87%)
- 냉연  655 (-0.07%)
- 철근  570 (-0.01%)
- 후판  575 (-0.37%)
- 선재  609 (-0.35%)
- STS열연 1,968 (+0.02%)
  
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  122.0 (-1.61%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  307.00 (+0.00%)  
 
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,379.00  (-0.94%)
- 연(Lead)  2,048.00 (+0.24%)
- 구리(Copper)  8,500.00 (+0.78%)
- 니켈(Nickel)  16,347.00 (-0.01%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,193.50 (-0.16%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,025.85 (-0.01%)
- 은(Silver)  22.9110 (+0.11%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,281.41 (+0.02%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]

[4Q23 Review] 한화솔루션: 1H24, 영업환경 악화
투자의견 매수 유지, 목표주가 40,000원으로 하향

▣ 3줄 요약
· 신재생부문 모듈 판매 OP 206억원(OPM +1.7%)으로 시장 기대치 하회
· 24년 신재생부문 영업이익 추정치 기존 1.03조원에서 -70.5% 하향 조정
· 반덤핑 관세 유예기간 종료 전 밀어내기 물량 증가로 영업환경 악화


▣ 4Q23 Review: OP 407억원(QoQ -58.6%), 시장기대치 -75% 하회
신재생부문 OP 1,505억원으로 QoQ +333.7% 증가했으나, AMPC +1,238억원, 발전자산 매각/EPC 361억원, 일회성 비용 -300억원을 제외한 모듈 판매 OP는 206억원(OPM +1.7%)으로 시장기대치 하회.

케미칼 부문 OP -793억원으로 적자전환. 정기보수에 따른 일회성 비용(250억원) 및 주요 제품 스프레드 하락에 기인(4Q23 기준 PVC 378.5달러/톤, QoQ -25.4%, LDPE 303.6달러/톤, QoQ -15.1%)

▣ 24년 영업이익 추정치 하향 조정
24년 신재생부문 영업이익 추정치 기존 1.03조원에서 3.030억원으로 -70.5% 하향 조정. 북미지역 24년도 태양광 설치량 증가(42.4GW, YoY +15.4%)에 따라 평균 모듈 가격은 4Q23 0.25달러/W를 저점으로 회복 가능할 것으로 예상했으나, 동남아산 반덤핑 관세 유예기간이 24년 6월에 종료 예정으로 밀어내기 물량 급증해 영업환경 악화.

현재 북미 지역 내 모듈 생산비용이 0.26달러/W 수준임을 감안하면 1H24 모듈 판매 적자 불가피할 것으로 전망. 1Q24 신재생부문 예상 영업이익 -56억원(모듈판매 -894억원, AMPC 764억원, 발전자산 73억원)

자세한 내용은 리포트 참고부탁드립니다.
감사합니다

보고서 링크 https://buly.kr/ChmBt0I

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 22일기준

「Dubai 82.61달러/배럴」
(전일비 1.17%, 전주비 2.04%, 전월비 4.85%, 전년비 1.78%)

「Brent 83.67달러/배럴」
(전일비 0.64%, 전주비 0.81%, 전월비 3.61%, 전년비 3.07%)

「WTI 78.61달러/배럴」
(전일비 0.70%, 전주비 0.58%, 전월비 3.42%, 전년비 4.66%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 22일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 100.79달러/배럴
(전일비 2.21%, 전주비 0.86%, 전월비 3.61%, 전년비 2.42%)

·30일 래깅 마진 22.96달러/배럴
(전일비 2.37달러, 전주비 -0.42달러,전월비 -4.64달러, 전년비 8.21달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 102.38달러/배럴
(전일비 0.87%, 전주비 -1.80%, 전월비 2.60%, 전년비 -0.20%)

·30일 래깅 마진 24.55달러/배럴
(전일비 1.03달러, 전주비 -2.59달러,전월비 -2.67달러, 전년비 3.79달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 105.42달러/배럴
(전일비 0.65%, 전주비 -1.87%, 전월비 3.65%, 전년비 0.17%)

·30일 래깅 마진27.59달러/배럴
(전일비 0.81달러, 전주비 -2.07달러,전월비 -2.6달러, 전년비 4.26달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 68.11달러/배럴
(전일비 0.94%, 전주비 2.31%, 전월비 2.49%, 전년비 3.19%)

·30일 래깅 마진-9.72달러/배럴
(전일비 1.1달러, 전주비 -0.16달러,전월비 -2.28달러, 전년비 9.58달러)

「납사」
·가격: 71.98달러/배럴
(전일비 1.11%, 전주비 -0.62%, 전월비 1.07%, 전년비 -5.25%)

·30일 래깅 마진-5.85달러/배럴
(전일비 1.27달러, 전주비 -1.13달러,전월비 -4.82달러, 전년비 -0.97달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 17.71달러/배럴
전일 16.53달러/배럴, 7.1%
전주 18.5달러/배럴, -4.3%
전월 20.95달러/배럴, -15.5%
전년 14.1달러/배럴, 25.6%

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-23

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  559 (+0.28%)
- 냉연  655 (-0.07%)
- 철근  570 (-0.06%)
- 후판  574 (-0.10%)
- 선재  608 (-0.12%)
- STS열연 1,981 (+0.66%)
  
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  122.0 (+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  314.50 (-0.16%)  
 
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,386.50  (-0.33%)
- 연(Lead)  2,087.50 (+0.48%)
- 구리(Copper)  8,584.50 (+0.50%)
- 니켈(Nickel)  17,392.00 (+2.73%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,198.00 (-0.97%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,024.50 (+0.01%)
- 은(Silver)  22.7510 (+0.00%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,274.95 (-0.05%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-26

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  558 (-0.08%)
- 냉연  655 (-0.07%)
- 철근  570 (-0.06%)
- 후판  573 (-0.12%)
- 선재  608 (-0.07%)
- STS열연 1,994 (+0.68%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  123.0 (+0.82%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  310.00 (+0.00%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,405.00  (+0.78%)
- 연(Lead)  2,095.50 (+0.38%)
- 구리(Copper)  8,567.50 (-0.20%)
- 니켈(Nickel)  17,495.00 (+0.59%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,180.00 (-0.82%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,034.47 (-0.05%)
- 은(Silver)  22.8708 (+0.01%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,271.45 (-0.03%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 26일기준

「Dubai 80.42달러/배럴」
(전일비 -1.60%, 전주비 -1.84%, 전월비 -1.25%, 전년비 -1.65%)

「Brent 82.53달러/배럴」
(전일비 0.91%, 전주비 -1.03%, 전월비 -1.02%, 전년비 -0.63%)

「WTI 80.42달러/배럴」
(전일비 -1.60%, 전주비 -1.84%, 전월비 -1.26%, 전년비 -2.24%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 26일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 99.19달러/배럴
(전일비 -2.02%, 전주비 -1.03%, 전월비 -3.64%, 전년비 0.79%)

·30일 래깅 마진 22.42달러/배럴
(전일비 -0.54달러, 전주비 0.19달러,전월비 -4.25달러, 전년비 9.17달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 100.98달러/배럴
(전일비 -1.84%, 전주비 -3.00%, 전월비 -2.85%, 전년비 -2.05%)

·30일 래깅 마진 24.21달러/배럴
(전일비 -0.34달러, 전주비 -1.78달러,전월비 -3.46달러, 전년비 4.31달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 103.56달러/배럴
(전일비 -2.29%, 전주비 -2.94%, 전월비 -3.65%, 전년비 -1.40%)

·30일 래깅 마진26.79달러/배럴
(전일비 -0.8달러, 전주비 -1.72달러,전월비 -4.26달러, 전년비 5.11달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 66.27달러/배럴
(전일비 -0.70%, 전주비 -1.01%, 전월비 -2.28%, 전년비 2.87%)

·30일 래깅 마진-10.5달러/배럴
(전일비 -0.78달러, 전주비 0.21달러,전월비 -2.89달러, 전년비 9.9달러)

「납사」
·가격: 70.63달러/배럴
(전일비 -1.45%, 전주비 -1.49%, 전월비 -4.45%, 전년비 -6.80%)

·30일 래깅 마진-6.14달러/배럴
(전일비 -0.29달러, 전주비 -0.27달러,전월비 -5.06달러, 전년비 -0.63달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 17.21달러/배럴
전일 17.71달러/배럴, -2.8%
전주 17.88달러/배럴, -3.7%
전월 21.15달러/배럴, -18.6%
전년 12.96달러/배럴, 32.8%

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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]
2024년 2월 27일

▣ [주요 뉴스 업데이트]

주유소 특별 점검하는 정부… 정유업계, 카르텔 불똥 튈까(조선비즈)
https://buly.kr/7m8ztfd

LG화학 배터리 핵심소재 합작사, 조기 가동 승부수(디일렉)
https://buly.kr/8ItGq91

효성화학, 신임 사외이사에 ‘재무통’…재무 개선 안간힘(이투데이)
https://buly.kr/E76HD5F

美탄소나노튜브 업체, 삼성전자·LG엔솔에 동시 특허소송 제기(디일렉)
https://buly.kr/6Mow3Hs

특정 국가서 세제 혜택 받아도 세금 15% 의무화(한국경제)
https://buly.kr/2qVmQz3

한화솔루션, 현대차 지붕형 태양광 사업에 모듈 공급(전자신문)
https://buly.kr/NhAhaI

위축되고 있는 EV…..美정부는 대규모 자금지원 사격(임팩트온)
https://buly.kr/Aan7awb

GM·포드 줄줄이 또 전기차 속도조절…K배터리 '비상 깜빡이'(한국경제)
https://buly.kr/9MNojFD

플러그파워, 美자동차 제조사와 대규모 수소 인프라 계약…포드 유력(더구루)
https://buly.kr/AExbdL1

OCI, 홍콩 콤텍솔라→베트남 토요솔라로 태양광 폴리실리콘 계약 전면 수정(더구루)
https://buly.kr/3CLIOls

Recycling Doesn’t Work—and the Plastics Industry Knew It(The New Republic)
https://buly.kr/EolJ8gN

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index   
2024-02-27

▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)   
- 열연  556 (-0.45%)
- 냉연  653 (-0.30%)
- 철근  569 (-0.12%)
- 후판  572 (-0.27%)
- 선재  605 (-0.48%)
- STS열연 1,980 (-0.72%)
   
▣ 원재료(USD/t, 전일대비)   
- 철광석(호주-중국)  119.0 (-3.25%)
- 원료탄(호주 프리미엄)  307.00 (-0.97%)
   
▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)   
- 아연(Zinc)  2,405.00  (+0.78%)
- 연(Lead)  2,095.50 (+0.38%)
- 구리(Copper)  8,567.50 (-0.20%)
- 니켈(Nickel)  17,495.00 (+0.59%)
- 알루미늄(Aluminium)  2,180.00 (-0.82%)
   
▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)   
- 금(Gold)  2,031.06 (-0.01%)
- 은(Silver)  22.4997 (-0.09%)
   
▣ 리튬 가격(USD/t)   
- 탄산리튬  13,268.13 (-0.03%)
- 수산화리튬  13,250.00 (+0.00%)
   
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[대신증권 리서치센터 정유/화학 위정원]

·원유 및 석유제품 일일 가격·마진 업데이트

▣ [국제 원유 가격]
2024년 02월 27일기준

「Dubai 82.06달러/배럴」
(전일비 1.64%, 전주비 -0.70%, 전월비 0.39%, 전년비 -0.15%)

「Brent 83.65달러/배럴」
(전일비 1.12%, 전주비 1.31%, 전월비 0.10%, 전년비 1.20%)

「WTI 82.06달러/배럴」
(전일비 1.64%, 전주비 -0.70%, 전월비 0.38%, 전년비 -0.71%)

▣ [석유제품 가격 업데이트]
2024년 02월 27일기준

「휘발유(95RON)」
·가격: 101.63달러/배럴
(전일비 2.44%, 전주비 2.62%, 전월비 -1.20%, 전년비 3.65%)

·30일 래깅 마진 24.09달러/배럴
(전일비 1.67달러, 전주비 1.17달러,전월비 -4.93달러, 전년비 7.11달러)

「등유(Kerosene)」
·가격: 103.44달러/배럴
(전일비 2.46%, 전주비 -1.13%, 전월비 -0.39%, 전년비 -0.55%)

·30일 래깅 마진 25.9달러/배럴
(전일비 1.69달러, 전주비 -0.78달러,전월비 -2.3달러, 전년비 2.52달러)

「경유(황 함유량 0.01%)」
·가격: 105.85달러/배럴
(전일비 2.29%, 전주비 -1.24%, 전월비 -1.36%, 전년비 -0.71%)

·30일 래깅 마진28.31달러/배럴
(전일비 1.52달러, 전주비 -0.89달러,전월비 -4.38달러, 전년비 2.86달러)

「HSFO(380cst/3.5%」
·가격: 67.18달러/배럴
(전일비 0.91%, 전주비 -0.36%, 전월비 -1.37%, 전년비 3.25%)

·30일 래깅 마진-10.36달러/배럴
(전일비 0.14달러, 전주비 -0.34달러,전월비 -4.49달러, 전년비 4.85달러)

「납사」
·가격: 72.07달러/배럴
(전일비 1.44%, 전주비 0.38%, 전월비 -3.01%, 전년비 -6.28%)

·30일 래깅 마진-5.47달러/배럴
(전일비 0.67달러, 전주비 -0.29달러,전월비 -7.93달러, 전년비 -2.22달러)

▣ [국내 정제마진 업데이트]
「30일 래깅 마진」 18.52달러/배럴
전일 17.21달러/배럴, 7.6%
전주 18.31달러/배럴, 1.1%
전월 22.93달러/배럴, -19.2%
전년 16.1달러/배럴, 15.0%

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[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원]

[4Q23 Review] 코오롱인더: 수익성 회복이 관건
투자의견 매수 유지, 목표주가 57,000원으로 하향

▣ 3줄 요약
· 4Q23 영업이익 409억원으로 시장기대치 22% 하회
· 타이어코드 수요 회복은 긍정적이나, 아라미드 영업이익률 하락 지속
· 2H24 이후 증설효과(아라미드, PMR) 본격화되며 수익성 개선 전망


▣4Q23 Review: OP 409억원, 시장기대치 -22% 하회
산업자재부문 OP 283억원, QoQ +1.8%. 10월 이후 타이어코드 수요 점진적 회복세 보이며 OP QoQ +8.3% 개선된 점은 긍정적이나, 아라미드 판가 하락(4Q23 20.7달러/톤, QoQ -6.25%)에 따른 이익감소로 산업자재 전체 이익 개선은 제한적. 아라미드 4Q23 추정 OPM은 24%로 전분기대비 3%가량 하락.

화학부문 OP 54억원, QoQ -67.9%. 석유수지 수요 약세에 따른 판가 하락(4Q23 1,776달러/톤, QoQ -1.5%) 계속되는 가운데, 정기보수에 따른 일회성 비용(30억원) 발생. 필름 사업부문 OP -242억원. 연말 고객사 가동률 조정에 따른 재고평가손실 발생하며 전분기대비 -65억원 적자 확대.


▣ 2024년 Preview: 수익성 점진적 회복 전망
24년 연간 예상 OP 1,980억원, YoY +25.6% 전망. RE타이어 수요 회복에 따른 타이어코드 수요 개선, 1Q24 이후 아라미드 증설효과(7,810톤) 점진적 반영, 2H24 고부가 석유수지(PMR) 증설 효과에 기인.

동사는 필름 사업부문 적자 해소를 위한 방안으로 SK마이크로웍스(22년 한앤컴퍼니가 SKC로부터 인수한 필름사업부문)와 합작 법인 설립 발표. 과거 한앤컴퍼니의 국내 시멘트 업체 인수 합병과 유사하게 필름사업부문 규모 확대를 통한 시장 경쟁력 강화 전략으로 판단.


자세한 내용은 리포트 참고부탁드립니다.
감사합니다

보고서 링크 https://buly.kr/DPRFzwa

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