제목 : 애플(AAPL), iPhone 신제품 공개 앞두고 outperform 예 *연합인포맥스*
씨티의 Atif Malik 애널리스트는 iPhone 신제품 공개를 앞두고 애플의 outperform 패턴이 나타날 것이라고 전망했다. "애플이 9월에 신형 iPhone을 공개할 예정인 가운데, 역사적으로 애플 주가는 iPhone 신제품 공개를 앞두고 outperform하는 경향이 있으며 '23년에도 이러한 패턴이 반복될 것이다"고 예상했다. "'16년 이후, 애플이 FY 3분기 실적을 발표하는 7월 말~8월 초부터 신제품 발표가 이루어지는 9월까지 애플 주가는 항상 S&P 500 지수 대비 outperform했고, 평균 8% 상승했다"고 정리했다. "미국 소비자들 사이에서는 iPhone 교체 사이클에 따른 수요가 매우 강력한 것으로 나타나고 있다. 특히 iPhone 15는 충전 시간이 단축되는한편 USB-C 포트를 탑재하면서 호환성이 높아질 것으로 기대되고 있다"고 언급했다. 투자의견 매수와 목표주가 240달러를 제시했으며, 90일간 Positive Catalyst Watch 종목으로 선정했다.

특별한 목표주가 상향은 아니고 매년 연례행사..

하워드 막스의 조언 "투자자 심리를 이해하는 게 시장의 온도를 확인하는 핵심"

“통계 자료나 재무제표를 분석하는 것보다는 투자자의 심리를 이해하는 게 ‘시장의 온도’를 확인하는 핵심 요소입니다.”

하워드 막스 오크트리캐피털 회장은 ‘온도를 재다’라는 제목으로 투자자들에게 전달한 메모에서 이같이 말했다. 막스 회장은 이번 메모를 통해 증권가에 몸담은 30여년간 다섯 차례 시장 전망이 적중한 사례를 소개했다. 그는 “시장이 극단적인 고점이나 저점에 도달한 경우 현재 상태를 유발한 원인에 대해 먼저 살펴봐야 한다”며 “투자자의 심리 등을 통해 ‘시장의 온도’를 확인해야 한다는 것”이라 말했다.

'시장의 온도'를 알기 위해선 과거 사이클 등 '시장의 역사'를 연구해야 한다는 게 막스 회장의 설명이다. 그는 “과도한 상승 및 하향으로 사이클이 움직인다면 조만간 반대 방향으로 조정될 가능성이 높다”고 말했다.

과도한 낙관론과 비관론을 경계하는 자세도 갖춰야 한다고 봤다. 그는 “대부분 투자자가 낙관론에 빠져 상황이 계속 좋아질 것이라고 믿는 순간을 주의해야 한다”며 “극단적인 시기에 돈을 버는 비결은 ‘동조’가 아닌 ‘역발상 투자’에 있다”고 말했다. 이어 그는 “저가 매수 기회는 과도한 비관론에서, 고가 매도 기회는 과도한 낙관론에서 찾을 수 있다”고 덧붙였다.

‘감정’을 억제해야 한다는 점도 강조했다. 그는 “시장에서 발생되는 사건들은 기계적인 절차가 아닌 투자자들의 감정 기복에서 원인을 찾을 수 있다”며 “군중 심리에 편승에 투자 선택을 내리지 말아야 한다”고 조언했다.
https://naver.me/583WE6dW

엔비디아, H100 GPU로 1,000%의 이익 창출

- 평균 판매가 약 25,000~30,000달러, 예상 원가 약 3,320달러

https://www.tomshardware.com/news/nvidia-makes-1000-profit-on-h100-gpus-report

#엔비디아 #NVDA

엔비디아, H100 GPU로 1,000%의 이익 창출

- 평균 판매가 약 25,000~30,000달러, 예상 원가 약 3,320달러

https://www.tomshardware.com/news/nvidia-makes-1000-profit-on-h100-gpus-report

#엔비디아 #NVDA

The generative AI software market is forecast to rapidly grow from $1.5B in 2022 to nearly $280B in 2032

– a 69% CAGR –

driven by AI assistants and workload infrastructure software, which could contribute $160B combined.

AMAT 3Q 실적 발표자료 by 사가르마타님.

https://m.blog.naver.com/mjh809/223186672660

(위) VIX의 계절성 : 8~10월을 조심하세요

왠지 모르겠지만 7월부터 10월은 VIX가 급등하는 경향이 있다는 차트입니다.

1990년부터 2022년까지 VIX를 daily로 평균을 내보면 1월부터 7월까지는 하락하다가 8월부터 반등하기 시작해 10월에 고점찍고 안정화된다네요.

VIX의 반등은 변동성 확대, 증시 하락을 의미하죠. 2008년을 빼고 계산해도 계절성이 똑같이 나타난다는 점이 흥미롭습니다.

이러한 계절성(seasonality)은 헷지펀드들의 book-closing과 관련이 있을 가능성이 높은데, 일단 올해도 비슷한 궤적으로 가고 있네요.

*다들 바이오 투자 너무 어려워하는 거 같아서 바이오 투자 쉽게 만들어주는 글*

바이오 투자의 핵심은 간단하다.
첫 번째: 회사가 캐시카우를 가지고 있느냐
두 번째: 연구와 투자의 열정적이냐
세 번째: 연구와 투자가 결실을 맺어 새 캐시카우가 되느냐

그게아니면 돈없어서 매번 유상증자나 때리다 연구망하고 적자만존내냄

빤스를 팔던 박카스를 팔던 뭐라도 팔아서 캐시가 들어와야 연구가능
근데 그거 되는 기업 몇개없음 그래서 개인적으로 투자안하는거임. 글고 3상도 해본놈이 잘함 sci급논문 등재도 한번 해본놈이 잘하고

그래서 여기 해당되는 회사찾으면되는데 국내에서 찾기가 존나힘듬
일단 대기업바이오는 그나마 이게되고 강소기업들도 몇개되는데 좆소는 안됨 ㅅㄱ

Mr.월가분들. 관심은 낮춰주셔도 됩니다.
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엔비디아, 실적 발표 기대감 고조...월가 '깜짝 실적' 예상

https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202308170156389604be84d87674_1/article.html

엔비디아의 CUDA란? By GPT-3.5

NVIDIA CUDA(Compute Unified Device Architecture)는 NVIDIA의 병렬 컴퓨팅 아키텍처와 프로그래밍 모델을 의미합니다. CUDA는 그래픽 카드(GPU)를 일반적인 병렬 처리 장치로 활용할 수 있도록 하는 프로그래밍 플랫폼입니다. 기존에는 GPU가 주로 그래픽 작업에만 사용되었지만, CUDA를 사용하면 GPU를 고성능 병렬 컴퓨팅에 활용할 수 있습니다.

CUDA의 주요 특징 및 개념은 다음과 같습니다:

병렬 처리: CUDA는 수천 개의 작은 코어를 가진 GPU에서 동시에 수많은 작업을 처리할 수 있도록 설계되었습니다. 이를 통해 복잡한 계산을 효율적으로 처리할 수 있습니다.

CUDA 코어: 그래픽 카드는 여러 개의 CUDA 코어를 포함하고 있습니다. 이 코어들은 동시에 다양한 연산을 수행할 수 있어 병렬 컴퓨팅 작업에 적합합니다.

CUDA C: CUDA C는 C 프로그래밍 언어의 확장으로, GPU에서 병렬 컴퓨팅 작업을 수행하기 위한 기능을 추가한 것입니다. 개발자들은 CUDA C를 사용하여 GPU에서 실행되는 코드를 작성하고 최적화할 수 있습니다.

CUDA Toolkit: CUDA 개발을 위해 NVIDIA가 제공하는 도구 모음입니다. CUDA Toolkit에는 CUDA 프로그래밍을 위한 라이브러리, 컴파일러, 디버깅 도구 등이 포함되어 있습니다.

GPU 가속 컴퓨팅: CUDA를 사용하면 일반적인 CPU보다 GPU를 활용하여 계산 작업을 가속화할 수 있습니다. 과학 연구, 머신 러닝, 딥 러닝 등 다양한 분야에서 GPU 가속 컴퓨팅을 통해 대량의 데이터를 빠르게 처리할 수 있습니다.

요약하자면, CUDA는 NVIDIA GPU를 활용하여 고성능 병렬 컴퓨팅 작업을 수행할 수 있도록 하는 프로그래밍 플랫폼입니다. CUDA를 사용하면 병렬 처리와 고성능 계산을 위해 GPU를 활용할 수 있어 다양한 응용 분야에서 성능 향상을 이끌어냅니다.

SOX보다 한국 반도체 지수가 더 강한 이유입니다. SOX에 포함된 업체들은 주로 '수요'에 예민하게 반응하는 반면, 한국의 메모리 업체들은 '공급'을 역대 최고 수준으로 축소하면서 재고를 줄이고 있기 때문입니다.

또한 TSMC대비 SK하이닉스가 유리한 사이클입니다. AI서버 부분으로 TSMC는 사실상 AI GPU를 위탁생산할 뿐, AI반도체 쪽으로 받을 수 있는 수혜는 CoW 정도라고 판단됩니다.

그러나 HBM과 128GB 서버 모듈은 메모리 입장에서는 새롭게 생겨나는 시장이며, 이미 높은 매출 비중과 마진을 구사하고 있습니다. ASP는 아시다시피 기존 DDR4 제품보다 2~5배 이상 비쌉니다.

즉, 상대적으로 한국 반도체가 SOX보다 잘버티는 이유는 1) 공급량을 조절함으로서 재고를 먼저 줄일 수 있고, 2) AI서버에 필수적으로 대응되는 고마진 신규 시장이 새로 생겨나고 있기 때문입니다. 외사들이 계속 AI서버 밸류체인과 HBM에 집중하는 이유입니다.

간만에 찾아 오는
짜투리 공부 ........
지난달 삼전 컨톨 내용입니다.
일이 있어 보다가 보니
한 달전에만해도 CAGR 30 봤군요
지금은 많이 보는 곳은 100% 넘게 보는데
한 달차이를 두고 격세지감이라 해야 되나....
여튼 놀랍습니다.

이천수가 말하는 이강인 천재인 이유

https://www.youtube.com/watch?v=8FVRCZTqLzU

"할...이제는 민망할 정도..." - 8/18 장 종료

아무리 민망해도 팩트는 전달 드려야겠죠...😭

오늘도 좌수 감소가 재차 발생했습니다. 이렇게 패시브 쪽에서의 연이은 유출 시그널은 작년 하반기 9월 급락장 이후 거의 1년만인 듯 합니다.

전일 줄어드는 것 같았던 좌수 감소 규모가 금일 -0.6%로 다시 확대되며, 지난주 부터 시작된 누적 좌수 감소폭은 이제 -4.7%가 됐습니다.

이는 적정 외국인 자금 유출액 -1조 615억원에 해당하는 수치이며, 동구간 -5,479억원이 실제 빠져나가면서 수급 부합률은 52%를 기록 중입니다 (i.e. 잔존 유출금 -5,136억원)

세계 5대 반도체 장비 제조업체인 어플라이드 머티어리얼즈, ASML, 토쿄 일렉트론(TEL), 램리서치, KLA가 최근 분기별 재무 보고서와 예측을 발표하고 반도체 산업의 전반적인 현황에 대한 인사이트를 제공했습니다.

어플라이드머티리얼즈는 지난 분기 매출이 전년 동기 대비 1% 감소했다고 발표했습니다. 이 회사는 AI 컴퓨팅으로의 전환과 네트워크 장비 사업의 성장으로 2023년에도 견고한 실적을 유지할 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 4분기 매출이 약 65억 1,000만 달러가 될 것으로 예상했으며, 어느 방향으로든 4억 달러가 조정될 수 있다고 전망했습니다.

ASML은 지난 분기 순매출이 연간 27% 증가했다고 보고했습니다. 3Q23의 순매출은 65억 유로에서 70억 유로 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 ASML은 2023년 매출이 2022년에 비해 30% 가까이 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

토쿄일렉트론은 전년 동기 대비 17% 매출이 감소했습니다. 중국은 지난 분기에 유일하게 성장한 지역이었습니다. 이 회사는 중국의 견고한 투자 추세에 주목했으며 이러한 수요가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

램리서치는 전분기 대비 17%의 매출 감소를 기록했습니다. 램리서치는 2023년 웨이퍼 제조 장비(WFE)에 대한 투자가 700억 달러 범위의 중간 정도에 그칠 것으로 예상하고 있습니다. 또한 데이터 센터의 AI 서버 보급률이 1% 증가할 때마다 WFE에 대한 예상 투자액은 10억~15억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.

KLAcorp는 지난 분기에 전년 동기 대비 5%의 매출 감소를 경험했습니다. 이 회사의 중국 매출은 전체 매출의 30%를 차지하며 가장 큰 시장으로 부상했습니다. KLA는 2022년 WFE 매출이 950억 달러에서 약 20% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

출처) https://twitter.com/trendforce/status/1692436083706089537?s=20

JP모건은 AI서버의 공급쇼티지 원인을 CoWoS와 HBM메모리로 파악하고 있으며, 24년 말까지 TSMC의 CoWoS의 용량을 28k~30k 웨이퍼/월 로 예상합니다. 또한 24년까지 TSMC는 엔비디아에게 410만~420만개의 H100칩을 공급할 것으로 예상하며, 올해까진 180~190만개 공급으로 예상한다고 합니다. 또한 AMKOR, ASE, UMC모두 CoWoS의 대체 패키징을 만들고 있지만, 이는 H100이 아닌 A100또는 A800(중국수출모델)에 사용될 가능성이 크다고 한 언론은 말합니다.
https://ctee.com.tw/news/tech/921892.html

글로벌 반도체 장비사 Top5 Q2'23 실적 정리 - 트렌드포스

t.iss.one/seokd_platform

$AMAT - 이온임플란트, 연마, 증착 장비 주력
» 매출 $6.4B, -1% YoY
» 매출마진 47%
» 영익 1.8B, -7% YoY
» 영업마진 28%
» Q3 매출 $6.51B ± 0.4B
» 타사 대비 제품다각화 잘돼 있어 나름 선방

$ASML - 포토 스캐닝 장비 주력
» 매출 $7.6B, +27% YoY
» 매출마진 51%
» 영익 $2.4B, +24% YoY
» 영업마진 32%
» Q3 매출전망 $7.2~7.6B
» FY23 매출성장 30% YoY 전망
» DUV 제품군 판매호조로 성장 굿

$TEL (도쿄 : 8035) - 포토 코팅, 증착, 식각 장비 주력
» 매출 $2.8B, -17% YoY
» 매출마진 41%
» 영익 $0.46B, -27% YoY
» 영업마진 16%
» 환율 130~145로 엔화약세에 영익감소
» 중국이 유일하게 성장한 지역. 중국 수요 지속될 것으로 예상

$LRCX - 증착, 식각 장비 주력
» 매출 $3.21B, -31% YoY
» 매출마진 45%
» 영익 $0.86B, -42% YoY
» 영업마진 27%
» 연간 장비 투자 $75B 정도 예상
» AI 서버 보급률 1% 증가할 때마다 장비 투자액 $1.0~1.5B 추가 예상

$KLAC - 계측 장비 주력
» 매출 $2.36B, -5% YoY
» 매출마진 59%
» 영익 $0.82B, -16% YoY
» 영업마진 35%
» 중국 매출이 전체 중 30% 차지
» 연간 장비 매출성장률 -20% 예상, $76B 정도

🔻 엔비디아(NVDA)의 실적 발표를 앞두면서🔻by 알파카 이코노미아🦙🦙

- 현지시각으로 8월 24일 엔비디아의 실적 발표가 예정되어 있음
- 지난 분기에 매출과 EPS로 각각 $7.19B와 $1.09를 발표했지만, 이번 분기에는 가이던스로 매출만 $11B을 제시한 바 있음
- 실적과 관련해서 최근 파이낸션 타임스에서 발간한 여러 기사를 참고할 필요가 있음

- TSMC에 가까운 여러 소식통에 따르면 엔비디아는 주로 미국 기업에 H100 칩 약 55만 개를 올해에 인도할 예정이라 밝힘
- H100칩이 일반적으로 4만 달러임을 감안할 때, 올해 발생할 예정인 H100칩 매출액만 무려 $22B(220억 달러)라는 의미임
- 여기에 H100보다 성능이 좋지 않는 A100, A800 등의 수요와 게임, 그래픽, 차량용 등의 기존 수요까지 합해지면 더 엄청난 매출을 기대해볼 만함

- G2인 중국에서도 엔비디아 AI 칩 구하기 열풍이 일고 있음
- 바이두, 바이트댄스,텐센트, 알리바바는 올해 A800 칩 10만 개를 10억 달러 규모로 주문했다고 여러 소식통에서 밝힘
- 나아가 24년도에는 중국에 인도할 GPU를 40억 달러 규모로 주문했다고도 첨언함

- 중국 미국 뿐만 아니라 전 세계에서 GPU 구하기 일색이니 실적에 대해서 공포에 떨 필요가 없다고 생각됨
- 만에 하나 엔비디아 실적이 이번에 좋지 못하더라도, 이는 일시적인 공급망 이슈에 따른 것일 가능성이 높음
- 엔비디아 칩을 제조하는 TSMC의 COWOS 패키징 물량이 너무나도 부족해서, 엔비디아의 GPU 인도가 제때에 이뤄지지 못했을 가능성이 있는 것임
- COWOS 물량이 증설되면, 공급 부족이 해소되면서 엔비디아 칩 물량 출하도 원활하게 앞으로 이뤄질 가능성이 높음

- AI는 데이터를 익히는 '학습' 뿐만 아니라 이렇게 학습된 데이터를 통해 미래를 예측하는 '추론'까지 갖춰야 진정한 AI로 볼 수 있음
- 현재 AI향 투자는 대부분 '학습'에 그치고 있고, 더 중요한 '추론'에 대한 대규모 투자는 아직 시작도 하지 못함

- 모바일 인터넷 시대의 애플, 클라우드 시대의 마이크로소프트처럼 시대를 주도하는 기업은 매번 높은 평가를 받아왔음.
- 그런데 애플, 마이크로소프트의 경우에도 삼성이나 구글과 같이 상호 견제가 가능한 경쟁자가 항상 존재했음
- 반면 엔비디아는 AI GPU의 경우 사실상 경쟁자가 없는 수준임
- '경쟁자가 없다시피 한' 시대를 선도하는 기업의 미래에 어떤 밸류에이션을 부여받아야 할지는 앞으로 시간이 평가해 줄 것 같음