원문보기 | 저자 abramchart

"파생상품 거래소 - 비트코인 보유량 증가"
파생상품 거래소 보유량 지표

1. 파생상품 거래소의 보유량이 최근 지속적으로 증가 하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 상승은 롱 또는 숏 포지션을 여는 유동성으로 사용될 수 있으며 지금 상황에서는 단기적으로는 좋지 않아 보입니다.

2. 그렇기 때문에 당연히 레버리지 비율도 증가하고 있습니다.

3. 펀딩비는 현재까지 -로 곰이 지금까지 시장을 지배하고 있으며 쉽게 매도압력을 시장에 부여 할 수 있습니다.

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주간 비트코인 하이라이트 (2022.09.09)

오래된 고래들과 채굴자들이 매도 압박을 심화시키는 중

비트코인은 20K 지지선이 무너진 이후 현재 19K 구간에서 머물고 있습니다. 고래와 채굴자가 가격 하락에 큰 요인이었습니다.

온체인 상의 고래 활동

- 금주의 지지선이 무너진 배경에는 고래의 움직임이 온체인 상에서 증가하고 최고점을 찍은 것을 알 수 있습니다.
- 가격 변화 바로 직전에 오래된 고래들이 다량의 비트코인을 지속적으로 움직였습니다. (8년 이상 된 총 15,000개의 비트코인)
- 거래소 고래 비율을 보면 아직도 약세장인 것을 알 수 있으며 고래들이 거래소 입금량을 주도하고 있는 것으로 보입니다.

온체인 상의 채굴자 활동

- 가격 변화 이전에 Poolin 채굴자 풀에서 5,000개의 비트코인이 거래소로 쏟아냈으며 많은 채굴자들이 비트코인 가격 하락에 더 힘을 보태는 것으로 보입니다.
- 일부 채굴자들은 그들의 수익(Hashprice)이 줄어들어서 어쩔 수 없이 매도를 하는 것으로 보입니다.

현재 가격 방향성이 지속된다면 더 많은 고래와 채굴자들이 매도를 할 수 밖에 없을 것으로 보입니다.

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원문보기 | 저자 Mignolet

"Taker Buy Sell Ratio 스파크 발생"

363일만에 가장 높은 Taker Buy Sell Ratio의 스파크가 발생 하였습니다

이 지표는 시장가 매수 주문량을 시장가 매도 주문량으로 나눈 지표로, 무기한 선물 시장에서 매수/매도 심리의 상대적 비율을 나타냅니다. 값이 1보다 클 경우 매수 심리가 더 높으며, 1보다 작을 경우 매도 심리가 더 높습니다.

시장가 매수로 이러한 현상을 만들 수 있는 구매자는 고래밖에 없습니다.
움직임을 조금더 구체적으로 살펴보면,
8월 17일부터 시작된 가격 하락에는 고래들이 많은 비트코인을 팔지 않았습니다. 근거는 Sum Coin Age Distribution(~1day)의 크기를 통해 알 수 있습니다(이전 분석글 참고).

그리고 재차 박스권 바닥에서 시장가로 비트코인을 강하게 구매했습니다
6월부터 시작된 박스권 패턴을 축적에 활용하고 있다고 볼 수 있습니다.

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원문보기 | 저자 Dan Lim

"중요 온체인 데이터들이 보여주는 앞으로의 비트코인 움직임"

1. 6개월~5년 홀딩된 비트코인의 비율
중장기물량 홀딩비율이 60%~80%(노란박스)사이에서 항상 최저점이 나왔습니다. 이 비율은 비트코인이 2021년 최고점일 때부터 서서히 축적되기 시작하여 현재 약 70%까지 상승하였습니다. 적어도 저점 근처라고 해석 할 수 있습니다.

2. MVRV
비트코인의 현재가격이 고평가 되었는지 저평가 되었는지 나타내는 지표로 1.0미만이면 매우 저평가 되었다고 판단합니다. 2018년, 2020년 모두 1.0을 이탈하자마자 비트코인의 최저점이 나왔습니다. 17,600 도달 후 1.0아래로 내려갔으며 현재 매력적인 매집구간에 있음을 타나냅니다.

3. Hash Ribbon
해쉬리본은 채굴움직임에 기반한 모델이며 이 지표가 골든크로스가 나왔을 경우 모두 상승이 나왔음을 알 수 있습니다.
8월 초에 골든크로스가 나왔음을 알 수 있습니다.

4. 장기 홀더들의 손실
비트코인이 지속적으로 하락함에 따라 장기 홀더들도 손실을 보는 구간이 옵니다. 1.0미만(주황색)이면 손해보는 장기홀더들이 더 많다고 해석하며, 0.6(노란색)또는 조금 더 아래에서 항상 바닥이 나왔습니다. 17,600도달 후 지속적으로 0.6아래에서 머물렀음을 알 수 있습니다.

저자 코멘트
이렇듯 온체인데이터들은 바닥 또는 최소한 바닥 근처를 나타내고 있습니다. 사실 차트를 기반한 기술적 분석으로 봐도 이미 저점을 찍었음을 나타내고 있습니다.
그러나 경기침체가 온다면 추가하락이 올 수 있다는 것도 생각해야 합니다. 결론은 실제로 경기 침체가 오기전까지 비트코인이 단기적으로 어느정도는 반등 할 수 있는 가능성이 있다는 의미입니다.어짜피 "리스크 관리능력과 확률 싸움, 그리고 운" 이라고 생각합니다.

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