원문보기 | 저자 IT Tech

"큰 변동성을 미리 인식하고 손실을 방지하는 방법은?"

펀딩 비(Funding Rate)
선물 거래소에서 매수(롱) 또는 매도(숏) 비율이 어느 한쪽으로 쏠렸을 때, 비율이 높은 포지션의 투자자들이 주기적으로 반대 포지션에게 지불하는 비용을 의미합니다.
지불하는 비용은 투자자가 보유하고 있는 계약 수에 비례합니다.
투자자들의 심리를 보여주는 지표이며, 펀딩 비율이 0 이상일 때 매수 심리(롱), 0 이하일 때 매도 심리(숏)가 더 우세합니다.

예상 레버리지 비율(Estimated Leverage Ratio)
선물 거래소의 미결제 약정(Open Interest)를 해당 거래소의 코인 보유량(Reserve)로 나눈 값으로, 값이 높을 수록 투자자들이 선물 거래에서 높은 위험을 감수하며 높은 레버리지를 사용하고 있다고 해석할 수 있습니다.

미결제약정(Open Interest)
선물 거래소에서 전체 투자자들이 매수(롱)/매도(숏) 포지션을 진입한 뒤에 아직 청산하지 않고 보유중인 모든 계약 수로, 값이 높을수록 시장에 유입된 자금이 많고 시장에 대한 관심이 높다는 것을 의미합니다.
수치가 올라간다는 것은 선물 계약을 익절/손절하지 않고 계속 보유하고 있는 계약들이 점점 높아진 상태를 뜻하기 때문에 기존의 가격 추세가 계속될 가능성이 있습니다.
값 감소 시 투자자들이 현재 계약을 정리하고 있음을 의미하기 때문에 현재 추세가 곧 끝나고 추세가 반전될 가능성이 있습니다.
단, 급격한 가격 변동과 함께 값이 급락하면 롱/숏 스퀴즈 현상으로 가격 변동성이 더 심해질 수 있습니다.

펀딩비가 한쪽으로 크게 치우치거나 예상 레버리지, 미결제약정이 증가할 때마다 상승 또는 하락으로 항상 높은 변동성을 기대할 수 있습니다.

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원문보기 | 저자 BaroVirtual
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"지금은 롱포지션에 들어가기 좋지 않는 타이밍"

스테이블 코인 공급 지표:
코인의 시가총액을 전체 스테이블코인의 시가총액으로 나눈 지표입니다.
값이 낮으면 현재 스테이블 코인 공급량이 높아서 코인을 구매할 수 있는 "구매력"이 높고 코인 가격 상승의 여지가 있다고 해석할 수 있습니다.

스테이블코인 공급 비율지표에서 스토캐스틱 RSI을 설정하여 지표를 관찰해보면 현재는 빨간 점선 구간 위에 머무르고 있으며 이는 구매력이 높지 않음을 나타냅니다. 이 구간 위에 있을 경우, 롱 포지션에 들어가기에 적절한 시점은 아닙니다.

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원문보기 |저자 Dan Lim
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"단기 물량의 비율로 보는 비트코인 바닥"

하락장이 시작 될때는 대부분의 사람들은 하락장인 줄 모르고 계속 매수를 합니다. 하지만 하락장이 오랫동안 지속 될 경우, 대부분의 사람들은 지치며 더이상 매수를 하지 않습니다.

이 지표는 매수 후 1주일~1개월이 된 비트코인 비율입니다.
단기매수세의 근거로 볼 수 있는 데이터이며, 다른 기간을 모두 확인 해 보았으나 1주일~1개월 기간의 데이터가 사이클 관점의 바닥을 확인하는데 가장 명확했습니다.

이 기간의 비율이 노란색 점선인 5% 또는 그 아래로 내려갔을 때 사이클 관점의 최저점이 나왔으며 제가 그려놓은 초록색 박스구간이 현실적으로 이 지표를 보고 매수 할 수 있는 구간인 것 같습니다.

지금은 이 데이터가 5.3%까지 내려왔으며 여전히 매크로, 국가 충돌 등의 이슈로 인해 이전과 같이 5%아래까지 내려갈 가능성을 열어둬야 합니다.

그러나 이제부터는 4~5%정도의 조정이 아닌 강한 하락이 나올 경우, 장기적 관점으로 분할 매수를 고려해 봐야 할 때라고 생각합니다. 이 지표가 5%아래로 내려 간다면 추가 분석을 공유하도록 하겠습니다.

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#지표 - 이더리움 숏 청산량
이더리움 숏청산량 차트보기

이더리움 숏 청산량 지표는 시장에서 청산된 매도(숏) 포지션의 코인 수량을 나타냅니다.
청산이란, 투자자가 스스로 계약을 정리하거나 청산 가격에 도달해 강제로 계약이 종료된 것을 말합니다.
가격이 급등할 때 매도(숏) 계약의 청산 수량이 급격히 올라갈 수 있으며, 이 때 대량 연쇄 청산으로 인해 가격이 추가로 상승하는 숏 스퀴즈 현상이 발생할 수 있습니다.

커뮤니티 매니저 의견: 가격이 급등하면서 숏 청산이 될 경우, 숏 스퀴즈 현상이 발생하여 추가로 상승하는 경우는 상승장때 많이 나왔던 것 같아요. 최근에는 숏 청산이 어느정도 크게 발생하면 몇일 안에 하락이 나왔던 적이 많아요. 방금도 숏 청산이 크게 발생했어요. 지금은 CPI 호재로 인해 분위기가 좋지만 몇일 안에 혹시 모를 급락에 조심은 해야 할 거 같아요. 그래도 호재에 기분은 좋네요:)

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원문보기 | 저자 Greatest_Trader

"아직 하락 한발 더 남았다"

시장은 트렌드를 찾는 것 같지만 여전히 큰 고래의 개입이 없습니다. 그들의 움직임을 참고하면 일반적으로 현재 추세를 식별하는 데 도움이 됩니다.
Binary CDD(365일 지수 이동 평균) 차트를 보면 장기 보유자의 움직임이 평균보다 높거나 낮은지 여부를 알 수 있습니다.

역사적으로 이 지표는 강세장에서 급등했고 강세장이 끝날 때 고점에서 꺾이기 시작했습니다. 반대로, 하락장 동안 계단식으로 흐르고 약세 랠리가 끝날 때 바닥을 기록합니다. 현재 이 지표는 장기 보유자가 상대적으로 움직이지 않고 있음을 나타냅니다.

이전의 하락장을 고려할 때 가격이 하락하여 이 지표가 더 낮은 수준에 도달할 여지가 여전히 있습니다. 따라서 현재 시장의 혼란과 불확실성, 그리고 세계 경제의 침체 상황을 고려할 때 다음 강세 랠리 전에 또 한 번의 하락이 가능할 것으로 보입니다.

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원문보기 | 저자 maartunn

"많은 홀더들이 손익분기점에서 매도중"

aSOPR(Adjusted Spent Output Profit Ratio)은 비트코인 홀더들이 이익을 내고 있는지 손실을 보고 있는지(평균적으로) 보여주는 지표입니다. 보유자가 현재 시장 상황에서 어떻게 행동하고 있는지에 대한 신호를 제공합니다.

SOPR의의 해석은 매우 간단합니다.
🔼1이상 = 시장 참여자가 이익을 보고 있음
🔽1미만 = 시장 참여자가 손실을 보고있음

상승장에서 aSOPR은 1위에서 머무르며 해당 라인이 지지가 됩니다. 이는 홀더들이 수익실현을 하고 가격이 손익분기점으로 내려오면 그들에게는 다시 좋은 매수 기회가 되며 다시 1위에서 머무르게 됩니다 📈

반면 약세장에서 aSOPR은 1 아래에서 머무르고 있으며 이 라인이 저항이 됩니다. 홀더들은 손해를 보다가 가격이 손익분기점으로 돌아오면 코인을 매도하고 싶어합니다📉

최근의 데이터를 보면 aSOPR이 1에서 저장을 받았기 때문에 아직은 사이클 관점에서 약세장 안에 있을 가능성이 높습니다.

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원문보기 | 저자 Grizzly

"장기 보유자들의 축적"

지표: 평균 코인 휴면 기간 (Average Dormancy)
코인을 오랜 기간 보유한 장기 투자자가 코인을 사용 혹은 매도할 때 상승하는 지표로, 높은 값은 하락 리스크를 암시할 수 있습니다.

이 지표가 증가하면 장기 보유자의 활동이 증가했음을 나타냅니다. 현재 이 활동은 가장 낮은 수준에 도달해 있습니다.
제 생각에 이전 비트코인 강세장은 2019년 초에 시작되었습니다. 현재는 우리가 1년 이상 하락장을 경험했다고 생각합니다. 장기 보유자의 움직임은 비트코인의 한 사이클에서 일관되게 움직이고있습니다.

하락장에서 가격이 하락 할때는 비교적 움직임이 낮으며, 결국 다시 축적되어 상승장에서 서서히 수익실현을 시작하여 상승장 막바지에서 비교적 큰 움직임들이 여러번 나옵니다.(2020년 3월 Covid 하락때는 예외)
현재는 축적하고 있을 가능성이 높습니다. 거시경제 상황을 관심있게 보며 충분히 인내하고 기다린다면 아마도 머지않은 미래에 보상 받을 수 있을 것입니다.

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주간 비트코인 하이라이트 (2022.08.12)

감소하는 인플레이션 지수에 대한 긍정적인 기대감이 시장에 단기적인 호재로 작용하며 비트코인 선물 시장에서의 숏 포지션 청산을 지속적으로 유발하였습니다. 특히나, 청산 수량은 지난 7월말 이후 가장 높았습니다. (한 시간동안 886 비트코인 청산)

시장을 움직인 것은 비트코인을 장기 보유하며 많은 양의 코인을 들고 있는 홀더들이었습니다. 거래소 입금량 - 사용된 UTXO 가치 별 분포를 살펴 보면 인플레이션 발표일을 결정했던 날 비트코인을 많이 들고 있는 주소에서 거래소로 비트코인을 입금한 것을 알 수 있습니다. 비슷하게, 거래소 입금량 - 사용된 UTXO 가치 별 분포(%)를 살펴 보면 천개에서 만개의 비트코인을 보유한 주소의 비율이 수요일에 급증한 것을 알 수 있습니다.

마지막으로 거래소 흐름 데이터 분석을 통해 새로운 사이클 시작은 아직 멀어보인다는 것을 알 수 있었습니다. 해당 분석은 이 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.

대시보드 등록하기 | @cryptoquant_kr

원문보기 | 저자 Kripto Mevsimi
채굴자 보유량 지표보기

"채굴자들의 움직임도 주의 깊게 관찰 필요"

채굴자들은 인플레이션, 비트코인의 하락 및 채굴비용으로 인해 오랫동안 스트레스를 받고 있습니다.
그래서 그들은 BTC 가격에 따라 비트코인 보유량의 균형을 맞추려고 노력합니다.

3개월 전부터 그들의 비트코인 보유량에 대한 움직임이 있었는데, 가격이 하락하더라도 보유를 늘려가는 추세를 보여주고 있습니다. 채굴자들도 비트코인 가격의 움직임에 민감하게 반응하고 있음을 알 수 있습니다.

시장, 가격, 거시 경제가 좋지 않은 상황에서 시장의 유동성이 낮아지고 있기 때문에 현재는 아주 큰 움직임이 나오지 않습니다. 그래도 보통 중장기 투자자인 채굴자들이 매도하는지, 홀딩하는지 참고 하여 투자에 도움이 될 수 있습니다.

채굴자들은 결국 "비즈니스"로써, 채굴 비용을 최대한 절감하고 최대한 수익을 창출하려고 합니다.
그래서 이들도 우리들처럼 하락장에서 살아남기 위해 노력합니다.

우리는 채굴자들의 움직임도 주의 깊게 관찰해야 합니다.

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원문보기 | 저자 maartunn

"이더리움 미결제약정 과열"

이더리움의 미결제약정이 4개월 만에 최고치를 기록했습니다.
미결제약정의 정의는 아직 청산되지 않은 선물 포지션(롱, 숏) 총 물량입니다.

현재의 이더리움 선물에 대한 미결제약정 금액은 2022년 3월과 동일합니다. 그러나 가격은 $1300 낮습니다. 더 낮은 가격이지만 동일한 양의 미결제 약정입니다. 보통 가격이 상승하면서 레버리지 비율과 미결제약정이 크게 오르면 얼마 안가 조정또는 하락이 나오는 경우가 많습니다

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원문보기 | 저자 Greatest_Trader
채굴자들의 비트코인 보유량 지표 보기

"채굴자들은 이번 반등에 매도중"

채굴자들은 2022년 6월 비트코인이 17,000달러 근처로 떨어졌을 때 많은 양의 비트코인을 매도했습니다. 채굴자들은 손실을 메우고 가격 불안정에 대한 추가 손실을 줄이기 위해 비트코인을 팔아야 했습니다.

그리고 최근 $18,000 ~ $22,000 사이의 반등에서는 채굴자들의 비트코인 보유량이 증가 하였습니다.
그러나 비트코인이 지난 몇 주 동안 $25K 수준까지 반등이 나왔으며 채굴자들의 보유량은 다시 줄어들고 있는 것으로 보아 수익실현 또는 지난 손실을 이번 반등에서 어느정도 메꿨을 수도 있습니다.

여러 채굴자들은 아직까지 바로 상승을 하는 그림을 보고 있지 않은 것 같습니다. 매도압박이 나올 경우, 비트코인이 약 20,000근처로 후퇴 할 가능성이 높습니다.

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원문보기 | 저자 chartoday

"추가 상승의 가능성 - 펀딩비의 움직임"

비트코인은 주로 Fed가 원하는 방향으로 가고 있는 거시 경제 상황(인플레이션율 하락)으로 인해 주식과 함께 회복되고 있습니다. 한편, 이더리움은 특히 머지(The Merge)가 다가오면서 추가적인 상승 모멘텀을 얻었습니다.

펀딩 비를 보면 지난 몇 주 동안 빨간색 막대가 점점 줄어들면서 주로 녹색으로 바뀌고 있는 것을 알 수 있습니다. 이는 $24,000에 도달한 이후로 실제로 안정적인 매수 신호였습니다. 펀딩 비는 아직 7월 18-22일만큼은 긍정적이지 않기 때문에, 펀딩 비가 추가 상승을 하면서 비트코인이 추가 상승 할 여지가 있다고 생각합니다(최소한 $26,000까지).

또 다른 참고 사항으로, 저의 중기 가격 기대치는 $28,000 ~ $32,000 입니다. 이것이 곰(Bear)의 최대 고통 가격이자 대부분의 하락장의 관점을 깨뜨릴 수 있는 지점이라고 생각하기 때문입니다.

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#지표 - 거래소 입금량 Top 10
Top 10 입금량 차트보기

차트설명:
거래소의 지갑으로 입금한 거래 중 상위 10개의 코인 입금량의 총합으로, 값이 높을 수록 한번에 많은 양을 입금한 투자자들이 많다는 것을 의미합니다.
값이 높을 수록 매도 압력이 증가하여 가격 하락의 가능성이 있습니다.

코인을 다른 지갑으로 옮길 때 수수료가 든다는 것을 감안한다면 거래소로 입금을 하는 이유는 크게 3가지로 나눌 수 있습니다.

1) 코인을 거래소에서 매도하기 위한 경우
2) 파생상품(선물/옵션) 시장을 사용하기 위한 경우
3) 거래소의 거래 이외 목적의 서비스를 이용하기 위한 경우

커뮤니티 매니저의 의견: 2022년 5월과 6월 비트코인 가격이 하락 할때 상위 10위의 입금량이 급증하면서 하락하였기 때문에, 최근 입금들은 매도로 사용되었을 가능성이 있어요.
하지만 비트코인의 높은 가격 변동이 나오면서 Top 10 입금량이 크게 급증할때는 2020년 Covid 빔때처럼 추세 전환 포인트가 되었던 경우도 종종 있었어요. 어쨋든 입금량이 급증 할때는 우선 조심하는게 좋겠죠?

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