Основной вопрос будущего мировой валютной системы:
🤔 пойдет ли Китай на снятие ограничений на движение капитала ради превращения юаня в основную мировую валюту?
Мнение главы ВТБ Костина:
- Китайцы всегда свой рынок ограждали и были достаточно протекционистские, не очень стремились сделать из юаня мировую валюту. У них был Гонконг с долларом, у них было разделение на внешний и внутренний юань.
- Но сейчас я встречался с китайскими банкирами, и мне показалось, что отношение меняется. Китай понимает, что они не станут мировой экономической державой номер один, если будут юань держать в качестве неконвертируемой валюты.
- Я думаю, что настало время, когда Китай будет постепенно выходить из валютных ограничений.
https://www.moscowtimes.ru/2023/06/09/prma-rech-glava-vtb-kostin-o-pribyli-dividendakh-subordakh-kitae-i-indii-a45724
Потенциальные издержки глобализации юаня, Азиатский банк развития (2014):
- может усложнить проведение денежно-кредитной политики, снизить ее эффективность и независимость
- может снизить автономность валютной политики, гибкость валютного курса
- повышение ответственности за поддержание мировой финансовой стабильности
- повышение вероятности финансовых пузырей и нестабильности
- возможное укрепление юаня и снижение конкурентоспобности экспорта
https://www.adb.org/sites/default/files/publication/156336/adbi-wp481.pdf
#валюта
🤔 пойдет ли Китай на снятие ограничений на движение капитала ради превращения юаня в основную мировую валюту?
Мнение главы ВТБ Костина:
- Китайцы всегда свой рынок ограждали и были достаточно протекционистские, не очень стремились сделать из юаня мировую валюту. У них был Гонконг с долларом, у них было разделение на внешний и внутренний юань.
- Но сейчас я встречался с китайскими банкирами, и мне показалось, что отношение меняется. Китай понимает, что они не станут мировой экономической державой номер один, если будут юань держать в качестве неконвертируемой валюты.
- Я думаю, что настало время, когда Китай будет постепенно выходить из валютных ограничений.
https://www.moscowtimes.ru/2023/06/09/prma-rech-glava-vtb-kostin-o-pribyli-dividendakh-subordakh-kitae-i-indii-a45724
Потенциальные издержки глобализации юаня, Азиатский банк развития (2014):
- может усложнить проведение денежно-кредитной политики, снизить ее эффективность и независимость
- может снизить автономность валютной политики, гибкость валютного курса
- повышение ответственности за поддержание мировой финансовой стабильности
- повышение вероятности финансовых пузырей и нестабильности
- возможное укрепление юаня и снижение конкурентоспобности экспорта
https://www.adb.org/sites/default/files/publication/156336/adbi-wp481.pdf
#валюта
Русская служба The Moscow Times
ПРЯМАЯ РЕЧЬ-Глава ВТБ Костин о прибыли, дивидендах, субордах, Китае и Индии
Reuters -
#хроники_юанизации из «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России:
Валютный рынок
▫️Изменение валютной структуры российского рынка на фоне увеличения использования юаня во внешней торговле в мае продолжилось. Доля юаня на биржевом рынке выросла с 36,1 до 39,2%, на внебиржевом – с 22,3 до 24,0%.
▫️В процессе структурной трансформации, начавшейся в 2022 г., периодически образуются дисбалансы спроса и предложения отдельных валют, что иногда приводит к временному дефициту соответствующей валютной ликвидности.
Внешняя торговля
▫️В экспортно-импортных операциях доля юаня продолжила увеличиваться, достигнув
в апреле 23% в экспорте и 31% в импорте (в марте 18 и 27% соответственно).
Рынок корпоративных облигаций
▫️В мае 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос
на 86 млрд руб., до 20,3 трлн . Часть размещенных ценных бумаг составили облигации, номинированные в юанях, на сумму ¥1,7 млрд (18,8 млрд руб.).
#валюта
Валютный рынок
▫️Изменение валютной структуры российского рынка на фоне увеличения использования юаня во внешней торговле в мае продолжилось. Доля юаня на биржевом рынке выросла с 36,1 до 39,2%, на внебиржевом – с 22,3 до 24,0%.
▫️В процессе структурной трансформации, начавшейся в 2022 г., периодически образуются дисбалансы спроса и предложения отдельных валют, что иногда приводит к временному дефициту соответствующей валютной ликвидности.
Внешняя торговля
▫️В экспортно-импортных операциях доля юаня продолжила увеличиваться, достигнув
в апреле 23% в экспорте и 31% в импорте (в марте 18 и 27% соответственно).
Рынок корпоративных облигаций
▫️В мае 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос
на 86 млрд руб., до 20,3 трлн . Часть размещенных ценных бумаг составили облигации, номинированные в юанях, на сумму ¥1,7 млрд (18,8 млрд руб.).
#валюта
Объем трансграничных платежей в юанях снизился в первом квартале
По данным Народного банка Китая, в первом квартале текущего года китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS) обработала 1,37 млн транзакций на сумму ¥25,17 трлн, что на 3,5% меньше🔻по сравнению с предыдущим кварталом. Темпы роста показателя в годовом выражении замедлились до 12,6% г/г — минимум по крайней мере с 2020 года. Для сравнения в целом по по итогам 2022 года темпы роста объемов трансграничных платежей составляли 21,5%, а в 2021 году — 75,8%.
Международная платежная система CIPS была запущена в 2015 году Народным банком Китая в рамках усилий по интернационализации юаня путем предоставления клиринговых и расчетных услуг для трансграничных платежей и торговли.
#валюта
По данным Народного банка Китая, в первом квартале текущего года китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS) обработала 1,37 млн транзакций на сумму ¥25,17 трлн, что на 3,5% меньше🔻по сравнению с предыдущим кварталом. Темпы роста показателя в годовом выражении замедлились до 12,6% г/г — минимум по крайней мере с 2020 года. Для сравнения в целом по по итогам 2022 года темпы роста объемов трансграничных платежей составляли 21,5%, а в 2021 году — 75,8%.
Международная платежная система CIPS была запущена в 2015 году Народным банком Китая в рамках усилий по интернационализации юаня путем предоставления клиринговых и расчетных услуг для трансграничных платежей и торговли.
#валюта
Доля юаня в международных расчетах выросла в мае до максимума с февраля 2022 года
Доля юаня в расчетах по данным системы SWIFT продолжила расти в мае (4-й месяц подряд) и составила 2,54%, что является максимальным значением показателя с февраля прошлого года. При этом доля юаня без учета платежей внутри еврозоны наоборот снизилась до 1,51%, что выглядит необычным, так как оба показателя прежде изменялись достаточно синхронно.
Доля России в расчетах с юанем за пределами материкового Китая снизилась в мае после роста в предыдущие 2 месяца до 2,58% против 2,83% в апреле и остаётся ниже пиковых значений июля-августа прошлого года (3,9%-4,27%)
#валюта
Доля юаня в расчетах по данным системы SWIFT продолжила расти в мае (4-й месяц подряд) и составила 2,54%, что является максимальным значением показателя с февраля прошлого года. При этом доля юаня без учета платежей внутри еврозоны наоборот снизилась до 1,51%, что выглядит необычным, так как оба показателя прежде изменялись достаточно синхронно.
Доля России в расчетах с юанем за пределами материкового Китая снизилась в мае после роста в предыдущие 2 месяца до 2,58% против 2,83% в апреле и остаётся ниже пиковых значений июля-августа прошлого года (3,9%-4,27%)
#валюта
Основным фактором изменения доли юаня в мировых валютных резервах в последнее время остаются курсовые колебания
По данным МВФ о структуре мировых валютных резервов, публикуемых с задержкой в один квартал, по итогам 1 квартала доля активов, номинированных в китайской валюте, в составе мировых валютных резервов составила 2,58% против 2,61%-2,63% в предыдущие два квартала.
Относительная стаблизация доли юаня в этот период была связана с небольшим укреплением китайской валюты относительно доллара. Курсовая переоценка в первом квартале способствовала росту объема юаневых активов в долларовом выражении (на 1,35%), в то время как остальные факторы обусловили снижение объема юаневых активов на 1,2%.
По итогам второго квартала под влиянием довольно существенного снижения курса юаня к доллару (на 4,9% за квартал) доля юаня в мировых резервах может снова снизиться.
#валюта
По данным МВФ о структуре мировых валютных резервов, публикуемых с задержкой в один квартал, по итогам 1 квартала доля активов, номинированных в китайской валюте, в составе мировых валютных резервов составила 2,58% против 2,61%-2,63% в предыдущие два квартала.
Относительная стаблизация доли юаня в этот период была связана с небольшим укреплением китайской валюты относительно доллара. Курсовая переоценка в первом квартале способствовала росту объема юаневых активов в долларовом выражении (на 1,35%), в то время как остальные факторы обусловили снижение объема юаневых активов на 1,2%.
По итогам второго квартала под влиянием довольно существенного снижения курса юаня к доллару (на 4,9% за квартал) доля юаня в мировых резервах может снова снизиться.
#валюта
#хроники_юанизации из «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России:
Валютный рынок
▫️Структура биржевого валютного рынка в июне существенно не изменилась, доля юаня на рынке немного выросла и составила 39,8% против 39,2% в мае. При этом доля юаня в июне во внебиржевом сегменте снизилась до 18,6 с 24,0% в мае.
Внешняя торговля
▫️ Доля юаня во внешнеторговых операциях продолжила увеличиваться, достигнув в мае 25% в экспорте и оставшись на уровне 31% в импорте (в апреле 23 и 31% соответственно). В стоимостном выражении месячная экспортная выручка в китайских юанях выросла с 7,4 до 8,4 млрд долл. США, а импортные платежи – с 8,0 до 8,1 млрд долл. США.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В июне 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на 405 млрд руб., до 20,7 трлн рублей. Облигации, номинированные в юанях, составляли незначительную часть размещенных ценных бумаг — 5,8 млн юаней, или 69 млн руб.
#валюта
Валютный рынок
▫️Структура биржевого валютного рынка в июне существенно не изменилась, доля юаня на рынке немного выросла и составила 39,8% против 39,2% в мае. При этом доля юаня в июне во внебиржевом сегменте снизилась до 18,6 с 24,0% в мае.
Внешняя торговля
▫️ Доля юаня во внешнеторговых операциях продолжила увеличиваться, достигнув в мае 25% в экспорте и оставшись на уровне 31% в импорте (в апреле 23 и 31% соответственно). В стоимостном выражении месячная экспортная выручка в китайских юанях выросла с 7,4 до 8,4 млрд долл. США, а импортные платежи – с 8,0 до 8,1 млрд долл. США.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В июне 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на 405 млрд руб., до 20,7 трлн рублей. Облигации, номинированные в юанях, составляли незначительную часть размещенных ценных бумаг — 5,8 млн юаней, или 69 млн руб.
#валюта
Доля юаня в международных расчетах резко выросла в последние месяцы
Доля юаня в расчетах по данным системы SWIFT выросла в июне (5-й месяц подряд) до 2,77% и находится вблизи исторических максимумов 🤑🤑🤑, уступая только августу 2015 (2,79%) и январю 2022 года (3,2%). Летние месяцы традиционно являются периодами роста доли юаня в расчетах, в то время как в сентябре-октябре, как правило наблюдается снижение показателя.
Доля России в расчетах с юанем за пределами материкового Китая продолжает снижаться — составила в июне 2,43% против 2,58% в мае и остается ниже пиковых значений июля-августа прошлого года (3,9%-4,27%)
#валюта
Доля юаня в расчетах по данным системы SWIFT выросла в июне (5-й месяц подряд) до 2,77% и находится вблизи исторических максимумов 🤑🤑🤑, уступая только августу 2015 (2,79%) и январю 2022 года (3,2%). Летние месяцы традиционно являются периодами роста доли юаня в расчетах, в то время как в сентябре-октябре, как правило наблюдается снижение показателя.
Доля России в расчетах с юанем за пределами материкового Китая продолжает снижаться — составила в июне 2,43% против 2,58% в мае и остается ниже пиковых значений июля-августа прошлого года (3,9%-4,27%)
#валюта
#хроники_юанизации из «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России:
Валютный рынок
▫️Структура биржевого валютного рынка продолжила изменяться, доля юаня выросла до нового максимума — с 39,8% в июне до 44,0% в июле. Доля юаня во внебиржевом сегменте выросла с 18,4% до 19,2%.
▫️С 1 августа 2023 г. по 31 января 2024 г., помимо регулярных операций в рамках бюджетного правила, Банк России будет ежедневно продавать юани на сумму 2,3 млрд руб.
Внешняя торговля
▫️ Во внешнеторговых операциях в июне доля юаня в экспорте осталась на уровне 25%, в импорте выросла до 34% (в мае – 25 и 31% соответственно). В стоимостном выражении месячная экспортная выручка в китайских юанях снизилась с $8,7 до $8,1 млрд, а импортные платежи, напротив, увеличились с $8,2 до $9,1 млрд.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В июле объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на ₽780 млрд, до ₽21,6 трлн. Размещение облигаций, номинированных в юанях, составило ¥124 млн (₽1,6 млрд).
#валюта
Валютный рынок
▫️Структура биржевого валютного рынка продолжила изменяться, доля юаня выросла до нового максимума — с 39,8% в июне до 44,0% в июле. Доля юаня во внебиржевом сегменте выросла с 18,4% до 19,2%.
▫️С 1 августа 2023 г. по 31 января 2024 г., помимо регулярных операций в рамках бюджетного правила, Банк России будет ежедневно продавать юани на сумму 2,3 млрд руб.
Внешняя торговля
▫️ Во внешнеторговых операциях в июне доля юаня в экспорте осталась на уровне 25%, в импорте выросла до 34% (в мае – 25 и 31% соответственно). В стоимостном выражении месячная экспортная выручка в китайских юанях снизилась с $8,7 до $8,1 млрд, а импортные платежи, напротив, увеличились с $8,2 до $9,1 млрд.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В июле объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на ₽780 млрд, до ₽21,6 трлн. Размещение облигаций, номинированных в юанях, составило ¥124 млн (₽1,6 млрд).
#валюта
#хроники_юанизации из «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России:
Валютный рынок
▫️Доля юаня несколько возросла по сравнению с июлем. Доля юаня на биржевом валютном рынке выросла в августе до нового максимума 44,7% против 44% в июле. Во внебиржевом сегменте — с 19,4% до 21,5%.
▫️В целях снижения волатильности на валютном рынке Банк России приостановил до конца года регулярные операции по покупке юаней в рамках бюджетного правила, размер которых составил бы в августе ₽1,8 млрд ежедневно.
Внешняя торговля
▫️ Во внешнеторговых операциях доля юаня в экспорте в июле увеличилась до 27%, в импорте – до 36% vs соответственно 25% и 34% в июне. В стоимостном выражении экспортная выручка в юанях выросла с $8,2 до $9,3 млрд, а импортные платежи, напротив, снизились с $9,2 до $8,9 млрд.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В августе объем рынка корпоративных облигаций увеличился на ₽298 млрд, до ₽21,8 трлн. Размещение облигаций, номинированных в юанях, составило ¥147 млн (₽1,94 млрд).
#валюта
Валютный рынок
▫️Доля юаня несколько возросла по сравнению с июлем. Доля юаня на биржевом валютном рынке выросла в августе до нового максимума 44,7% против 44% в июле. Во внебиржевом сегменте — с 19,4% до 21,5%.
▫️В целях снижения волатильности на валютном рынке Банк России приостановил до конца года регулярные операции по покупке юаней в рамках бюджетного правила, размер которых составил бы в августе ₽1,8 млрд ежедневно.
Внешняя торговля
▫️ Во внешнеторговых операциях доля юаня в экспорте в июле увеличилась до 27%, в импорте – до 36% vs соответственно 25% и 34% в июне. В стоимостном выражении экспортная выручка в юанях выросла с $8,2 до $9,3 млрд, а импортные платежи, напротив, снизились с $9,2 до $8,9 млрд.
Рынок корпоративных облигаций
▫️ В августе объем рынка корпоративных облигаций увеличился на ₽298 млрд, до ₽21,8 трлн. Размещение облигаций, номинированных в юанях, составило ¥147 млн (₽1,94 млрд).
#валюта
Объем трансграничных платежей в юанях резко вырос по итогам 2 квартала
По данным Народного банка Китая, во втором квартале текущего года китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS) обработала 1,62 млн транзакций на сумму ¥29,5 трлн, что на 17,2% превышает показатель предыдущего квартала. Темпы роста объема совершенных транзакций в годовом выражении ускорились до 29% — максимум за последние 2 года.
Международная платежная система CIPS была запущена в 2015 году Народным банком Китая в рамках усилий по интернационализации юаня путем предоставления клиринговых и расчетных услуг для трансграничных платежей и торговли.
#валюта
По данным Народного банка Китая, во втором квартале текущего года китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS) обработала 1,62 млн транзакций на сумму ¥29,5 трлн, что на 17,2% превышает показатель предыдущего квартала. Темпы роста объема совершенных транзакций в годовом выражении ускорились до 29% — максимум за последние 2 года.
Международная платежная система CIPS была запущена в 2015 году Народным банком Китая в рамках усилий по интернационализации юаня путем предоставления клиринговых и расчетных услуг для трансграничных платежей и торговли.
#валюта