Автомобильный рынок в Китае - восстановление продолжается

В декабре продажи автомобилей в стране выросли на 10,5% к предыдущему месяцу, а отставание от аналогичного периода предыдущего годя снизилось до 1,6% против 9,1% в ноябре. В том числе продажи легковых автомобили превысили показатели прошлого года впервые с апреля (+2% г/г).

В целом по итогам 2021 года продажи автомобилей, согласно данным национальной ассоциации автопроизводителей CAAM, впервые за последние 3 года показали рост на 3,8%.

Согласно прогнозу ассоциации в 2022 году рост на автомобильном рынке продолжится. Продажи автомобилей вырастут на 5,4% за счет продолжения роста в сегменте легковых автомобилей (+8%). Продажи автомобилей на новых источниках энергии превысят 5 млн. машин в год (+47%🤑🤑🤑), оставаясь одним из основных драйверов рынка.
#авто #прогноз

​​​​Консенсус-прогноз основных экономических показателей на основе опроса китайских и зарубежных экономистов от издания Caixin

👉Темпы роста экономики КНР продолжают замедляться. Согласно прогнозам экономистов, опрошенных изданием Caixin, темпы роста ВВП в IV квартале прошлого года составят 3,7%, что на 1,2 процентных пункта ниже значения предыдущего квартала.

Экономика Китая сталкивается с ухудшением ожиданий среди компаний в сфере недвижимости, локальными вспышками заболевания covid-19 и сохранением коронавирусных ограничений. В то же время ограничения промышленного производства со стороны энергопотребления ослабли, а продолжение распространения коронавируса за рубежом обеспечивает поддержку экспорту.

Данные официальной статистики, как ожидается, покажут замедление роста основных экономических показателей в декабре.

Рост в промышленности сдерживается в результате слабой деловой активности малых и средних предприятий. За счет адаптации потребителей к коронавирусным ограничениям их влияние на потребительские расходы в декабре может оказаться не таким существенным как в предыдущие периоды роста заболеваемости. Инвестициям в основной капитал может потребоваться некоторое время чтобы ощутить положительный эффект от ускорения роста бюджетных расходов и стабилизации ситуации на рынке недвижимости.

🏭ПРОМПРОИЗВОДСТВО
+3,6% vs 3,8% в ноябре
Разброс оценок: от 3,1% до 4,1% 

🛒РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ
+3,8% vs 3,9% в ноябре
Разброс оценок: от 1% до 5,3% 

🏗ИНВЕСТИЦИИ
+4,9% (янв-дек) vs 5,2%(янв-ноя)
Разброс оценок: от 4,6% до 5,1% 

ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ
+1,7% vs 1,5% (факт)
Разброс оценок: от 1,4% до 2% 

ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
+11,1% vs 10,3% (факт)
Разброс оценок: от 10,8% до 11,7% 

➡️ЭКСПОРТ
+17,9% vs 22% (ноя)
Разброс оценок: от 10% до 21,3% 

⬅️ИМПОРТ
+24,3% vs 31,7% (ноя)
Разброс оценок: от 14,1% до 31,3% 

👉Официальные данные по внешней торговле будут опубликованы завтра, а данные Нацбюро статистики КНР по секторам экономики и ВВП - в понедельник 17 января.
#прогноз #статистика

Известный китайский экономист попал под цензуру в социальной сети Weibo

Соцсеть удалила два его поста, опубликованных 10 и 11 января, в которых Жэнь Цзэпин, бывший главный экономист проблемного застройщика Evergrande, призывал центральный банк печатать по ¥2 трлн в год 🤑🤑🤑 в течение ближайших 10 лет на субсидии для поощрения рождаемости. Предложение «напечатать деньги, чтобы рожать детей» активно разошлось по сети. Судя по всему власти не разделили благородный порыв экономиста. 12 января в аккаунте экономиста появилось сообщение от сети Weibo, о том, что пользователь «заблокирован по причине нарушения соответствующих законов и правил»
#демография #пропаганда

Авиаперевозки в Китае в декабре выросли к предыдущему месяцу, темпы снижения г/г замедлились

Согласно данным Управления гражданской авиации КНР, по итогам 2021 года пассажирские перевозки выросли к предыдущему году на 5,5%, перевозки грузов - на 8,2%. Оценки на основе представленных годовых данных показывают, что в декабре количество перевезенных пассажиров увеличились по сравнению с ноябрем на 23,6%, а объем грузов  - на 7,9%. Пассажиропоток в декабре по сравнению с периодом годом ранее снизился на 40% против 51,5% в ноябре, грузовые перевозки - на 7% против снижения на 10,2% месяцем ранее.
#транспорт

Официальные данные о низкой безработице могут приукрашивать ситуацию на рынке труда Китая, обращает внимание Bloomberg. Альтернативные индикаторы рисуют более мрачную картину, объясняя высокий уровень озабоченности властей КНР относительно замедления темпов роста китайской экономики.

Субиндекс занятости из опроса менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере на протяжении последних 12 месяцев оставался ниже докоронавирусного уровня. Занятость среди рабочих-мигрантов, которые традиционно плохо учитываются в официальной статистике, также существенно снизилась в последние 2 года. Несмотря на экспортный бум средняя численность занятых на промышленных предприятиях, согласно официальной статистике, снизилась в ноябре 2021 г на 0,3% г/г.
#синоскептик

Снижение цен на сырьевые товары в Китае продолжается

За первую декаду нового года цены на сырьевые товары (без учета с/х продукции) снизились🔻на 0,4% (медианная оценка). Снижение цен наблюдается с конца октября прошлого года после резкого роста, отмеченного в сентябре-октябре. В лидерах снижения остаются цены на уголь (-6,9% за декаду), а также стройматериалы (-4,2%). Цены на продукцию нефтегазового сектора вернулись к росту впервые с начала ноября за счет заметного подорожания СПГ и сжиженного нефтяного газа - на 6,2% и 10,3% соответственно. Цены на сырьевые товары сельского хозяйства остаются относительно стабильными. Цены на живых свиней продолжают снижаться, в начале года вернулись к уровню конца октября.

Оценки экономической ситуации банками и предприятиями ухудшились в конце прошлого года, согласно результатам опроса Народного банка КНР

В IV квартале индекс макроэкономического оптимизма банков и индекс предпринимательской уверенности снизились по сравнению с предыдущим кварталом до самых низких значений в 2021 году. Индекс уверенности населения в доходах показал небольшой рост, оставаясь ниже значений, отмеченных в начале 2021 года.
#опрос

Рождаемость населения в Китае - снижение продолжается (5-й год подряд)

В 2021 году количество новорожденных составило 10,6 млн., снизившись🔻по сравнению с предыдущим годом на 11,7%. Снижение рождаемости в стране наблюдается на протяжении последних 5 лет. По сравнению с 2016 годом количество новорожденных снизилось практически в 2 раза (на 43,8%). По итогам прошлого года рождаемость в Китае практически сравнялась со смертностью. В результате естестенный прирост населения составил около 500 тысяч человек (рекордно низкое значение с 1980 года). На фоне неожиданно быстрого снижения рождаемости власти КНР постепенно разворачивают демографическую политику в сторону стимулирования рождаемости и поддержки семьи. 
#демография

Данные китайской статистики по экономике в декабре оказались несколько хуже ожиданий аналитиков

Индекс-сюрприз, рассчитанный на основе сравнения прогнозов китайских и зарубежных аналитиков (по данным издания Caixin) и фактических данных китайской статистики по секторам экономики, оказался ниже нулевой отметки за счет существенно более слабых показателей розничных продаж и импорта. Темпы роста продаж снизились до 1,7% г/г, минимум с сентября 2020 г. В то же время показатели промпроизводства и экспорта превысили ожидания аналитиков. Темпы роста производства ускорились до 4,3% против 3,8% в ноябре и 3,6% согласно консенсус-прогнозу, а темпы роста экспорта сохранились выше 20%. Инвестиции за янв-дек совпали с консенсус-прогнозом (4,9%).

Динамика потреб цен и цен производителей в декабре оказалась ниже ожиданий аналитиков. До этого на протяжении 5 месяцев цены росли более быстрыми темпами по сравнению с прогнозами.

Темпы роста ВВП в IV кв замедлились до 4% против роста на 4,9% в предыдущем периоде
#статистика

Темпы снижения цен на рынке жилой недвижимости Китая замедлились в декабре

Цены на новостройки в 70 городах КНР снизились🔻за последний месяц 2021 года в среднем на 0,28% против 0,33% в ноябре. На вторичном рынке темпы снижения цен остаются более высокими: в декабре цены в городах снизились в среднем на 0,36% против снижения на 0,37% в ноябре. Снижение цен на вторичном рынке было отмечено в 90% городов, в то время как на первичном рынке этот показатель снизился в декабре до 71% против 84% в ноябре.

Наиболее высокие темпы снижения цен по-прежнему характерны для небольших китайских городов. В более крупных городах первого уровня темпы снижения цен носят более умеренный характер, а в Шанхае цены на новостройки по-прежнему остаются в зоне роста.
#недвижимость

Экономика Китая в IV квартале - динамика по секторам:

▫️Сфера информационных технологий остается наиболее быстрорастущим сектором экономики (+11,5% г/г против роста на 17,1% в предыдущем квартале)

▫️Темпы снижения выпуска в строительстве и сфере недвижимости ускорились до 2,1% и 2,9% соответственно.

▫️Темпы роста выпуска в промышленности опустились ниже роста экономики в целом (+3,8% против роста ВВП на 4%)

▫️Финансовый сектор - единственный показавший ускорение темпов роста - до 5,5% г/г против 4% в III квартале.
#статистика

В этом году негативный эффект от ограничительных мер в период китайского Нового года может быть ниже, чем в прошлом - China International Capital Corporation (CICC)

▫️Несмотря на ухудшение эпидемической ситуации в последнее время (📈👆см. график) негативное воздействие на экономику уменьшилось, в том числе благодаря тому, что принимаемые ограничительные меры становятся более точечными. В декабре индекс PMI в сфере услуг вырос по сравнению с ноябрем несмотря на рост заболеваемости.

▫️В этом году центральные власти заняли более мягкую позицию в отношении профилактики и контроля эпидемии, не требуют жестко оставаться в местах своего проживания на праздники. Субсидии регионов на стимулирования населения оставаться на месте, также сократились. Основной акцент сместился от прямых указаний к пропаганде.

▫️Желание людей вернуться в свои родные места на китайский Новый год также возросло. Опрос Sina Weibo, показывает, что в 2022 г более 70% предпочитают «отправиться домой, если позволят условия» против 50% в прошлом.

Китайский технологический гигант Tencent расширяет экспансию за рубежом в ответ на ужесточение антимонопольного регулирования в Китае

За последний год китайские антимонопольные органы выписали почти три десятка штрафов компании, заблокировали сделки по слияниям и потребовали открыть свою экосистему для конкурентов. Компания также продала основную часть своей доли в онлайн-ритейлере JD.com.

В 2021 г количество инвестиционных сделок Tencent выросло до рекордных 270 против 174 в предыдущем году, но есть признаки того, что инвестиционная активность компании начинает замедляться, обращает внимание Financial Times. Согласно данным исследовательской группы ITjuzi, в IV кв сделки компании в Китае составили лишь 1/3 от числа сделок, заключенных в первом квартале.

По мере ужесточения регулирования на внутреннем рынке, Tencent расширяет свою деятельность за рубежом: в прошлом году было заключено 44 сделки против 17 годом ранее в таких секторах, как игры, электронная коммерция, здравоохранение и финтех.
#технологии