Президент Китая Си Цзиньпин призвал к «строительству мостов» в глобальной экономике на фоне растущих разногласий с ключевыми торговыми партнерами и соседями. Выступая на конференции, посвященной 70-летию «Пяти принципов мирного сосуществования», Си Цзиньпин подчеркнул важность международного сотрудничества для преодоления глобальных вызовов.
Ключевые моменты:
▪️Мирное развитие: Си Цзиньпин заверил, что Китай продолжит придерживаться мирного пути развития, несмотря на «историю мира и войны, процветания, единства или конфронтации» в мире.
▪️«Пять принципов»: Он подчеркнул важность «Пяти принципов мирного сосуществования», впервые сформулированных в 1954 году в соглашении с Индией.
▪️«Мосты общения»: Си Цзиньпин призвал к «наведению мостов общения» вместо «создания пропастей» и «прокладыванию пути сотрудничества» вместо «поднятия железного занавеса конфронтации».
📢 Прямые цитаты
▪️«Сталкиваясь с историей мира и войны, процветания, единства или конфронтации, нам больше, чем когда-либо прежде, необходимо продвигать дух и смысл пяти принципов мирного сосуществования», — Си Цзиньпин.
▪️«В эпоху экономической глобализации нам нужно не создавать пропасти, а наводить мосты общения, не поднимать железный занавес конфронтации, а прокладывать путь сотрудничества», — Си Цзиньпин
Тенденции в отношениях с другими странами
▪️Индия: После военного конфликта на границе в 2020 году отношения с Индией остаются напряженными, что выражается в затрудненных инвестициях, запрете приложений и ограничении пассажирских маршрутов.
▪️Филиппины: Напряженность в Южно-Китайском море, где у Манилы и Пекина конкурирующие претензии, также угрожает стабильности региона.
▪️Европейский Союз: ЕС планирует ввести дополнительные тарифы на китайские электромобили, что может спровоцировать новую торговую войну.
▪️США: Несмотря на возобновление неофициальных ядерных переговоров, позиция Китая по Украине и его «безграничное партнерство» с Россией создают препятствия для более тесного сотрудничества.
🧠 Вывод
Речь Си Цзиньпина отражает желание Китая укрепить свою роль в мировом порядке и подчеркивает необходимость налаживания «мостов» для преодоления существующих разногласий. Однако, напряженность в отношениях с некоторыми партнерами, особенно в контексте геополитических вызовов, создает неопределенность в отношении дальнейшего развития мирового сотрудничества.
Источник: Reuters
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Перевод и основные мысли новой аналитической статьи на Seeking Alpha про NIO
Краткое содержание
▪️NIO поставила 20 544 автомобиля в мае, что значительно больше, чем всего три месяца назад.
▪️Несмотря на улучшение поставок и маржи, NIO все еще борется с прибыльностью, что негативно сказывается на динамике акций.
▪️Низкая оценка NIO и потенциал для увеличения кратности продаж предполагают высокий запас прочности для инвесторов.
NIO поставила в мае 20 544 автомобиля, что является неплохим результатом, учитывая, что поставки компании опускались ниже 10 000 в месяц всего три месяца назад. Прочные поставки в мае появились всего за несколько дней до того, как NIO опубликовала отчет о прибыли за первый квартал, который показал некоторое положительное улучшение в плане маржи. С другой стороны, NIO все еще не видит существенных улучшений в плане общей прибыльности, что, я думаю, сдерживает акции. Тем не менее, рост поставок NIO, а также улучшение маржи рисуют более позитивную картину, чем рынок готов принять.
Поскольку кратность продаж для NIO остается чрезвычайно низкой, я считаю, что оценка отражает очень высокий запас прочности на данный момент.
История моей рейтинговой оценки
Я долгое время был критиком NIO, но в декабре прошлого года изменил свою классификацию акций для компании по производству электромобилей с "Держать" на "Купить" после того, как CYVN Holdings инвестировала в NIO. Мой оптимизм вырос после того, как NIO сократила прогноз поставок на первый квартал, что привело к чрезмерному давлению на акции компании по производству электромобилей, что вызвало классификацию "Сильная покупка". Восстановление поставок NIO в мае, а также рост маржи — вот почему я продолжаю думать, что NIO недооценена, несмотря на последнее разочаровывающее движение цен акций.
NIO переживает значительный рост поставок
NIO сильно разочаровала с точки зрения динамики цен акций, но я считаю, что тенденция акций в конечном итоге будет следовать тенденции поставок NIO. И с этой точки зрения, ситуация в шанхайской компании выглядит не такой уж плохой, как некоторые аналитики хотят вам внушить. Поставки NIO взлетели за последние три месяца, восстановившись с менее чем 10 000 единиц в феврале до более чем 20 000 единиц в мае. Поставки увеличивались три месяца подряд, поскольку NIO восстанавливалась после сезонно слабого первого квартала.
Помимо оживления поставок, NIO делает некоторые успехи в плане маржи, показателя, который внимательно отслеживается для компаний по производству электромобилей, большинство из которых пока не приносит прибыли. Чтобы оценить прибыльность, мы можем посмотреть на маржу NIO на транспортные средства, которая явно сообщается каждый квартал. Эта маржа рассчитывается путем вычитания себестоимости проданных товаров из выручки и деления этого числа на выручку. Проще говоря, полученный процент показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждой новой продаже автомобилей.
В 1К24 маржа NIO составила 9,2%, что отражает рост на 270 базисных пунктов по сравнению с 4К23, а также положительное изменение на 410 базисных пунктов по сравнению с 1К23, когда маржа на транспортные средства составляла всего 5,1%.
Хотя тенденция маржи обнадеживает, как и 3-месячная серия последовательного роста поставок NIO, NIO совсем не справляется с получением прибыли.
NIO все еще теряет слишком много денег
Компании по производству электромобилей по всему миру не особо прибыльны, и это, вероятно, преуменьшение. Американские компании по производству электромобилей, за исключением Tesla, (BYD и Li Auto, моё примечание), не прибыльны и теряют деньги на каждом электромобиле, который они поставляют клиентам. NIO в этом отношении не является исключением, и убытки компании — это потенциальный встречный ветер, который может помешать повышению рейтинга акций.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
В первом квартале NIO снова потеряла значительную сумму денег, и, вероятно, это причина, по которой акции в последнее время разочаровывают. В 1К24 NIO потеряла 5,26 млрд юаней, что эквивалентно 728 млн долларов. Это значительная сумма денег, даже для компании, которой удалось увеличить поставки до более чем 20 000 единиц в месяц.
В прошлом году NIO потеряла 4,80 млрд юаней, что составляет 700 млн долларов. Проще говоря, прибыльная ситуация для NIO за последний год практически не улучшилась, и компания по производству электромобилей, вероятно, будет привлекать больше средств для финансирования продолжающегося роста, который вскоре будет включать электромобили, поставляемые под названием нового бренда электромобилей.
Мое мнение об суббренде NIO, Onvo
Onvo — это новый бренд электромобилей NIO по низкой цене, который компания стремится использовать, чтобы бросить вызов лидерству Tesla на рынке Китая. Лично мне не нравятся бренды по низкой цене, в первую очередь потому, что они, как правило, давят на маржу, а NIO в данный момент меньше всего нуждается в этом.
Первый продукт Onvo от NIO, L60, который представляет собой семейный среднеразмерный внедорожник с электроприводом мощностью 455 лошадиных сил, должен поступить в продажу в сентябре и был запущен в предварительную продажу в мае. L60 был запущен в предварительную продажу по стартовой цене 219 900 юаней (30500$), что должно сделать внедорожник одним из самых доступных вариантов на китайском рынке среднеразмерных внедорожников.
Учитывая, что NIO все еще теряет много денег на своих существующих электромобилях, я не уверен, что запуск бренда по низкой цене отвечает долгосрочным стратегическим интересам NIO, особенно с точки зрения маржи.
Кратность продаж NIO предполагает высокий запас прочности
NIO вряд ли единственная компания, испытывающая давление на свою оценку. Только в этом году оценка NIO снизилась на 52%, XPeng (XPEV) снизилась на 49%, а Rivian Automotive Inc. (RIVN) потеряла 56% своей стоимости. Эти показатели свидетельствуют о растущих проблемах для глобальной индустрии электромобилей в целом, которая борется с замедлением спроса на электромобили и, да, снижением цен на электромобили.
Эти тенденции сказались на оценке NIO, и теперь компания по производству электромобилей продается по кратности продаж 1.01x, исходя из прогнозируемых продаж в 2024 году.
XPeng, которая также не приносит прибыли и имеет более низкую маржу на автомобили — 5,5%, продается по кратности продаж 1.48x. Таким образом, NIO имеет более высокую маржу на электромобили и более низкую оценку по продажам, поэтому я чувствую себя более комфортно, владея акциями NIO, даже несмотря на то, что компания все еще теряет много денег.
Я считаю, что в долгосрочной перспективе, учитывая восходящую траекторию продаж и поставок, NIO может продаваться по кратности продаж 2.0x (предполагаемая цена акций 8,00 долларов США) и заслуживала бы этого, если бы NIO добилась прогресса в снижении своих операционных убытков.
Почему инвестиционная идея может разочаровать
Я объяснил, почему я осторожен в отношении запуска бренда Onvo, и я отдаю себе отчет в проблемах с прибыльностью, которые до сих пор не были решены.
Следовательно, инвесторам, которые рискуют с NIO или любой другой компанией по производству электромобилей, возможно, будет разумно уделять пристальное внимание траектории прибыли и марже на новую продукцию, поскольку это, вероятно, два самых важных показателя для инвесторов. Любая слабость в этом отношении, и кратность акций может увидеть новый раунд сжатия.
Мой вывод
В бизнесе NIO есть две конкурирующие тенденции. С одной стороны, поставки демонстрируют восходящий импульс, с ростом поставок до более чем 20 000 единиц в мае (третий месяц подряд) и NIO демонстрирует рост маржи. Противодействует этим тенденциям очень мягкая ситуация с прибылью, а также запуск бренда Onvo по низкой цене, который мне не очень нравится, поскольку я считаю, что он может создать новые препятствия для маржи компании.
Источик: Seekin Aalpha
В прошлом году NIO потеряла 4,80 млрд юаней, что составляет 700 млн долларов. Проще говоря, прибыльная ситуация для NIO за последний год практически не улучшилась, и компания по производству электромобилей, вероятно, будет привлекать больше средств для финансирования продолжающегося роста, который вскоре будет включать электромобили, поставляемые под названием нового бренда электромобилей.
Мое мнение об суббренде NIO, Onvo
Onvo — это новый бренд электромобилей NIO по низкой цене, который компания стремится использовать, чтобы бросить вызов лидерству Tesla на рынке Китая. Лично мне не нравятся бренды по низкой цене, в первую очередь потому, что они, как правило, давят на маржу, а NIO в данный момент меньше всего нуждается в этом.
Первый продукт Onvo от NIO, L60, который представляет собой семейный среднеразмерный внедорожник с электроприводом мощностью 455 лошадиных сил, должен поступить в продажу в сентябре и был запущен в предварительную продажу в мае. L60 был запущен в предварительную продажу по стартовой цене 219 900 юаней (30500$), что должно сделать внедорожник одним из самых доступных вариантов на китайском рынке среднеразмерных внедорожников.
Учитывая, что NIO все еще теряет много денег на своих существующих электромобилях, я не уверен, что запуск бренда по низкой цене отвечает долгосрочным стратегическим интересам NIO, особенно с точки зрения маржи.
Кратность продаж NIO предполагает высокий запас прочности
NIO вряд ли единственная компания, испытывающая давление на свою оценку. Только в этом году оценка NIO снизилась на 52%, XPeng (XPEV) снизилась на 49%, а Rivian Automotive Inc. (RIVN) потеряла 56% своей стоимости. Эти показатели свидетельствуют о растущих проблемах для глобальной индустрии электромобилей в целом, которая борется с замедлением спроса на электромобили и, да, снижением цен на электромобили.
Эти тенденции сказались на оценке NIO, и теперь компания по производству электромобилей продается по кратности продаж 1.01x, исходя из прогнозируемых продаж в 2024 году.
XPeng, которая также не приносит прибыли и имеет более низкую маржу на автомобили — 5,5%, продается по кратности продаж 1.48x. Таким образом, NIO имеет более высокую маржу на электромобили и более низкую оценку по продажам, поэтому я чувствую себя более комфортно, владея акциями NIO, даже несмотря на то, что компания все еще теряет много денег.
Я считаю, что в долгосрочной перспективе, учитывая восходящую траекторию продаж и поставок, NIO может продаваться по кратности продаж 2.0x (предполагаемая цена акций 8,00 долларов США) и заслуживала бы этого, если бы NIO добилась прогресса в снижении своих операционных убытков.
Почему инвестиционная идея может разочаровать
Я объяснил, почему я осторожен в отношении запуска бренда Onvo, и я отдаю себе отчет в проблемах с прибыльностью, которые до сих пор не были решены.
Следовательно, инвесторам, которые рискуют с NIO или любой другой компанией по производству электромобилей, возможно, будет разумно уделять пристальное внимание траектории прибыли и марже на новую продукцию, поскольку это, вероятно, два самых важных показателя для инвесторов. Любая слабость в этом отношении, и кратность акций может увидеть новый раунд сжатия.
Мой вывод
В бизнесе NIO есть две конкурирующие тенденции. С одной стороны, поставки демонстрируют восходящий импульс, с ростом поставок до более чем 20 000 единиц в мае (третий месяц подряд) и NIO демонстрирует рост маржи. Противодействует этим тенденциям очень мягкая ситуация с прибылью, а также запуск бренда Onvo по низкой цене, который мне не очень нравится, поскольку я считаю, что он может создать новые препятствия для маржи компании.
Источик: Seekin Aalpha
Иностранные инвесторы в Китае ищут новые катализаторы, поскольку ралли акций терпит неудачу
Низкие надежды на значимые меры в сфере недвижимости на ключевом третьем пленуме Коммунистической партии.
Июньские продажи акций
В июне иностранные инвесторы снова стали чистыми продавцами китайских акций на фоне угасания энтузиазма по поводу правительственного пакета помощи пострадавшему сектору недвижимости. Оффшорные инвесторы продали акции категории А на чистую сумму в 44,4B юаней (6,1B$) через систему Connect между материком и Гонконгом. По данным Wind, это седьмые по величине чистые продажи с момента открытия схемы Connect в ноябре 2014 года.
Лидеры продаж и покупок
Производитель спиртных напитков Kweichow Moutai и производитель электроприборов Midea возглавили список самых продаваемых акций в июне с продажами в 10,9 млрд юаней и 6 млрд юаней соответственно. С другой стороны, у производителя электронных компонентов Luxshare и производителя телекоммуникационных запчастей Zhongji Innolight зафиксированы наибольшие чистые покупки за тот же период - 2,6 млрд юаней и 1,8 млрд юаней соответственно.
Ожидания от третьего пленума
Ричард Тан из Julius Baer заявил, что следующий митинг «будет во многом зависеть от реализации жилищной политики местным правительством». Barclays Hong Kong отметил, что клиенты не ожидают серьезных мер по стимулированию экономики в преддверии третьего пленума.
Безопасные ставки на облигации
Между тем, некоторые ищут более безопасные ставки, такие как государственные облигации Китая. В мае объем таких облигаций, принадлежащих оффшорным учреждениям, увеличился на 25,3 млрд юаней. В целом, иностранные инвесторы были нетто-покупателями китайских оншорных облигаций на сумму 172 млрд юаней. Донг Чен из Pictet Wealth Management отметил, что китайские государственные облигации превзошли по доходности основные государственные облигации, включая казначейские облигации США.
Источник: Nikkei
Низкие надежды на значимые меры в сфере недвижимости на ключевом третьем пленуме Коммунистической партии.
Июньские продажи акций
В июне иностранные инвесторы снова стали чистыми продавцами китайских акций на фоне угасания энтузиазма по поводу правительственного пакета помощи пострадавшему сектору недвижимости. Оффшорные инвесторы продали акции категории А на чистую сумму в 44,4B юаней (6,1B$) через систему Connect между материком и Гонконгом. По данным Wind, это седьмые по величине чистые продажи с момента открытия схемы Connect в ноябре 2014 года.
Лидеры продаж и покупок
Производитель спиртных напитков Kweichow Moutai и производитель электроприборов Midea возглавили список самых продаваемых акций в июне с продажами в 10,9 млрд юаней и 6 млрд юаней соответственно. С другой стороны, у производителя электронных компонентов Luxshare и производителя телекоммуникационных запчастей Zhongji Innolight зафиксированы наибольшие чистые покупки за тот же период - 2,6 млрд юаней и 1,8 млрд юаней соответственно.
Ожидания от третьего пленума
Ричард Тан из Julius Baer заявил, что следующий митинг «будет во многом зависеть от реализации жилищной политики местным правительством». Barclays Hong Kong отметил, что клиенты не ожидают серьезных мер по стимулированию экономики в преддверии третьего пленума.
Безопасные ставки на облигации
Между тем, некоторые ищут более безопасные ставки, такие как государственные облигации Китая. В мае объем таких облигаций, принадлежащих оффшорным учреждениям, увеличился на 25,3 млрд юаней. В целом, иностранные инвесторы были нетто-покупателями китайских оншорных облигаций на сумму 172 млрд юаней. Донг Чен из Pictet Wealth Management отметил, что китайские государственные облигации превзошли по доходности основные государственные облигации, включая казначейские облигации США.
Источник: Nikkei
Китай и Россия хотят более тесных связей с развивающимися странами, поскольку они пытаются противостоять мировому порядку, возглавляемому Западом. Президент Китая Си Цзиньпин и его российский коллега Владимир Путин на встрече в Пекине в прошлом месяце обратились к странам Глобального Юга с призывом объединяться, чтобы стать сильнее.
🌏 Поворот к Глобальному Югу
Китай и Россия сблизились на фоне растущей напряженности в отношениях с Западом, и обе страны смотрят на Глобальный Юг – развивающиеся страны, на которые вместе приходится 40% мирового ВВП и 80% его населения. Этот поворот рассматривается аналитиками как мощный нарратив для противодействия мировому порядку, возглавляемому Западом, но они говорят, что он может не принести никаких реальных изменений из-за расхождения интересов Китая и России, а также опасений стран Глобального Юга.
🇺🇳 Многосторонние платформы
И Пекин, и Москва используют многосторонние платформы, ориентированные на развивающиеся страны, для расширения своей роли в глобальных и региональных делах. Например, группа стран с развивающейся экономикой БРИКС, в которую входят Китай и Россия, пригласила шесть новых стран присоединиться к ней в прошлом году.
По мнению Пан Гуана, эксперта по международным отношениям Шанхайской академии социальных наук, призыв объединить Глобальный Юг посредством таких платформ, как БРИКС и ШОС, во многом символичен. «[Глобальный Юг] — это очень расплывчатое понятие… есть много практических вещей, которые трудно продвигать», — сказал он. «Китай и Россия имеют разные взгляды на многие конкретные вопросы, связанные с Евразийским экономическим союзом, инициативой „Пояс и путь“ и Шанхайской организацией сотрудничества». Он привел в пример Банк развития ШОС – идею, предложенную Китаем, которая столкнулась с сопротивлением со стороны России из-за опасений по поводу наводнения китайского капитала в Центральную Азию, регион, который традиционно считается «задним двором» Москвы.
💰Экономические интересы
Китай традиционно использовал Транссибирскую магистраль через Россию в качестве основного сухопутного торгового маршрута в Европу, но с начала войны на Украине рассматривал альтернативы. Новая железная дорога через Кыргызстан и Узбекистан сократит путь в Европу на 900 км (560 миль), что сделает ее кратчайшим торговым маршрутом между Китаем и континентом.
Пан заявил, что изоляция России из-за войны на Украине подтолкнула Москву к сближению с Пекином, и это может проложить путь к расширению сотрудничества под эгидой ШОС и БРИКС. «Теперь появилось больше общих интересов», — сказал он, хотя и добавил, что Пекин мог бы получить больше от работы с такими платформами, как механизм Китай-Центральная Азия, для построения доверия и связей с развивающимися странами.
↔️ Противоречия и риски
По словам Ван Ивэя, профессора в Университете Жэньминь, Китай считает себя частью Глобального Юга и развивающейся страной, которая извлекла выгоду из глобализации. Однако, по словам Ванга, Москва не считает себя ни членом группировки, ни развивающейся страной. «Россия думает, что это один полюс мира, а не часть глобального Юга… она [на самом деле] выступает против многополярности», — сказал он.
🧠 Вывод
Гай Бертон, приглашенный научный сотрудник проекта «Сектантство, доверенные лица и десектантизация» в Ланкастерском университете, сказал, что политика России на Глобальном Юге, вероятно, будет более оборонительной, чем политика Китая, поскольку в ее повестке дня по-прежнему доминирует война на Украине. «Если они чувствуют себя сильными и уверенными дома, это также дает им более сильную позицию для проведения более сильной и активной внешней политики за рубежом», - сказал он.
Источник: South China Morning Post
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📉 Снижение активности китайских фабриках в июне, второй месяц подряд
▪️Снижение активности: Производственная активность в Китае сократилась второй месяц подряд в июне.
▪️Индекс PMI: Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) остался на уровне 49.5 в июне, таком же, как и в мае, что ниже отметки 50, которая отделяет рост от сокращения.
▪️Непроизводственный PMI: Непроизводственный PMI, включающий услуги и строительство, упал до 50.5 с 51.1 в мае, что является самым низким показателем с декабря.
Экспорт и торговые напряженности
Эксперты отмечают, что, несмотря на то, что экспорт Китая превзошел прогнозы в мае, существуют опасения по поводу устойчивости экспортных продаж из-за растущих торговых напряженностей.
🙏 Ожидаемые меры поддержки
Правительство Китая, как ожидается, введет дополнительные меры поддержки для стимулирования внутреннего потребления и экономики. Несмотря на различные меры, введенные с октября прошлого года, такие проблемы, как высокий долг местных органов власти и дефляционные давления, продолжают влиять на перспективы восстановления.
🧠 Вывод
Китай сталкивается с вызовами в своей экономике, и правительство предпринимает шаги для стабилизации и стимулирования роста. Внимание к внутреннему потреблению и поддержка экспорта остаются ключевыми аспектами стратегии.
Источник: Reuters
▪️Снижение активности: Производственная активность в Китае сократилась второй месяц подряд в июне.
▪️Индекс PMI: Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) остался на уровне 49.5 в июне, таком же, как и в мае, что ниже отметки 50, которая отделяет рост от сокращения.
▪️Непроизводственный PMI: Непроизводственный PMI, включающий услуги и строительство, упал до 50.5 с 51.1 в мае, что является самым низким показателем с декабря.
Экспорт и торговые напряженности
Эксперты отмечают, что, несмотря на то, что экспорт Китая превзошел прогнозы в мае, существуют опасения по поводу устойчивости экспортных продаж из-за растущих торговых напряженностей.
🙏 Ожидаемые меры поддержки
Правительство Китая, как ожидается, введет дополнительные меры поддержки для стимулирования внутреннего потребления и экономики. Несмотря на различные меры, введенные с октября прошлого года, такие проблемы, как высокий долг местных органов власти и дефляционные давления, продолжают влиять на перспективы восстановления.
🧠 Вывод
Китай сталкивается с вызовами в своей экономике, и правительство предпринимает шаги для стабилизации и стимулирования роста. Внимание к внутреннему потреблению и поддержка экспорта остаются ключевыми аспектами стратегии.
Источник: Reuters
📈 Amazon сталкивается с трудностями в конкуренции с Temu и Shein при привлечении китайских продавцов
▪️Гибкость цен: Продавцы в рамках плана Amazon могут самостоятельно устанавливать цены на товары, что отличается от бизнес-модели платформ скидок, таких как Temu.
▪️Новый рынок: Amazon планирует запустить раздел с товарами по скидкам, который будет включать нефирменные модные товары, товары для дома и повседневные нужды, которые будут доставляться потребителям напрямую из складов на материке в течение 9-11 дней.
▪️ Позитивные отзывы: "Первоначальные отзывы от китайских продавцов были довольно положительными, несмотря на то, что Amazon еще не запустил новую программу официально," сказала Ван Синь, исполнительный председатель Шэньчжэньской ассоциации трансграничной электронной коммерции.
🥊🥊 Конкуренция с Temu и Shein
Новый раздел скидок Amazon напоминает модель бюджетной электронной коммерции таких платформ, как Temu, которые тесно сотрудничают с китайскими поставщиками в маркетинге и доставке дешевых товаров напрямую глобальным потребителям. Продавцы в рамках новой программы Amazon могут самостоятельно устанавливать цены на товары, что, по словам Ван, вероятно, привлечет материковых трансграничных продавцов и экспортеров.
📈Стратегия Amazon
План компании по выходу на рынок скидок показывает новые усилия по расширению сообщества "Сделано в Китае, продано на Amazon", поскольку многие материковые поставщики борются за увеличение своих прибылей на фоне жесткой конкуренции между платформами скидок. "Оставив ценообразование в руках продавцов, Amazon предложил важный способ для них поддерживать прибыльность," сказала Ван.
🇺🇸 Защита домашнего рынка
Amazon также стремится защитить свой домашний рынок от таких компаний, как Temu, Shein и TikTok Shop, чьи агрессивные промоакции и недорогие предложения завоевали сердца, умы и кошельки многих американских потребителей. "Мы всегда ищем новые способы сотрудничества с нашими партнерами по продажам, чтобы радовать наших клиентов большим выбором, более низкими ценами и большим удобством," заявили в Amazon.
🧠 Вывод
Хотя китайские продавцы стремятся присоединиться к новому проекту Amazon, это не будет легкой задачей для американской компании завоевать клиентов у Temu и Shein в сегменте скидок. "Amazon нацелился на Китай как на огромный и высокоэффективный производственный центр для предоставления разнообразных дешевых товаров, но остается вопрос, сможет ли компания плавно перейти от своей существующей модели к модели с низкой стоимостью," сказал Чжан И, основатель и главный аналитик консалтинговой компании iiMedia.
Источник: SCMP
▪️Гибкость цен: Продавцы в рамках плана Amazon могут самостоятельно устанавливать цены на товары, что отличается от бизнес-модели платформ скидок, таких как Temu.
▪️Новый рынок: Amazon планирует запустить раздел с товарами по скидкам, который будет включать нефирменные модные товары, товары для дома и повседневные нужды, которые будут доставляться потребителям напрямую из складов на материке в течение 9-11 дней.
▪️ Позитивные отзывы: "Первоначальные отзывы от китайских продавцов были довольно положительными, несмотря на то, что Amazon еще не запустил новую программу официально," сказала Ван Синь, исполнительный председатель Шэньчжэньской ассоциации трансграничной электронной коммерции.
🥊🥊 Конкуренция с Temu и Shein
Новый раздел скидок Amazon напоминает модель бюджетной электронной коммерции таких платформ, как Temu, которые тесно сотрудничают с китайскими поставщиками в маркетинге и доставке дешевых товаров напрямую глобальным потребителям. Продавцы в рамках новой программы Amazon могут самостоятельно устанавливать цены на товары, что, по словам Ван, вероятно, привлечет материковых трансграничных продавцов и экспортеров.
📈Стратегия Amazon
План компании по выходу на рынок скидок показывает новые усилия по расширению сообщества "Сделано в Китае, продано на Amazon", поскольку многие материковые поставщики борются за увеличение своих прибылей на фоне жесткой конкуренции между платформами скидок. "Оставив ценообразование в руках продавцов, Amazon предложил важный способ для них поддерживать прибыльность," сказала Ван.
🇺🇸 Защита домашнего рынка
Amazon также стремится защитить свой домашний рынок от таких компаний, как Temu, Shein и TikTok Shop, чьи агрессивные промоакции и недорогие предложения завоевали сердца, умы и кошельки многих американских потребителей. "Мы всегда ищем новые способы сотрудничества с нашими партнерами по продажам, чтобы радовать наших клиентов большим выбором, более низкими ценами и большим удобством," заявили в Amazon.
🧠 Вывод
Хотя китайские продавцы стремятся присоединиться к новому проекту Amazon, это не будет легкой задачей для американской компании завоевать клиентов у Temu и Shein в сегменте скидок. "Amazon нацелился на Китай как на огромный и высокоэффективный производственный центр для предоставления разнообразных дешевых товаров, но остается вопрос, сможет ли компания плавно перейти от своей существующей модели к модели с низкой стоимостью," сказал Чжан И, основатель и главный аналитик консалтинговой компании iiMedia.
Источник: SCMP
🚗 В Китае открыли новый мост и дорогу
Линия Шэньчжэнь-Чжуншань открылась после 7 лет строительства и протянулась на 24 км (15 миль) и сократит время в пути между Гонконгом и городами по обе стороны дельты Жемчужной реки.
🗣 Си Цзиньпин назвал эту линию еще одним рекордным инженерным проектом в том же духе, что и мост Гонконг-Чжухай-Макао.
▪️Восьмиполосное шоссе стоимостью 44,69 миллиарда юаней (6,15 миллиарда долларов США) сократит время в пути между Гонконгом и Чжуншанем с 2,5 часов до 1,5 часов, поскольку автобусам и другим тяжелым транспортным средствам больше не нужно будет использовать мост Наньша, расположенный к северу от старого моста Хумэнь, для проезда.
▪️Ожидается, что время в пути между Шэньчжэнем и Чжуншанем сократится с двух часов до получаса.
▪️Поездка между Наньшей и Чжуншанем займет всего 15 минут, а поездка между Шэньчжэнем и Чжухай или Цзянмэнь сократилась вдвое до одного часа.
Источник: SCMP
Линия Шэньчжэнь-Чжуншань открылась после 7 лет строительства и протянулась на 24 км (15 миль) и сократит время в пути между Гонконгом и городами по обе стороны дельты Жемчужной реки.
▪️Восьмиполосное шоссе стоимостью 44,69 миллиарда юаней (6,15 миллиарда долларов США) сократит время в пути между Гонконгом и Чжуншанем с 2,5 часов до 1,5 часов, поскольку автобусам и другим тяжелым транспортным средствам больше не нужно будет использовать мост Наньша, расположенный к северу от старого моста Хумэнь, для проезда.
▪️Ожидается, что время в пути между Шэньчжэнем и Чжуншанем сократится с двух часов до получаса.
▪️Поездка между Наньшей и Чжуншанем займет всего 15 минут, а поездка между Шэньчжэнем и Чжухай или Цзянмэнь сократилась вдвое до одного часа.
Источник: SCMP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📉 Спад продаж жилья в Китае замедлился после смягчения политики городов
Основные моменты:
▪️Смягчение мер: Шанхай, Шэньчжэнь и Гуанчжоу объявили о смягчении мер, сократив первоначальные взносы и разрешив более дешевые ипотечные кредиты. Пекин также последовал этому примеру.
▪️Замедление спада: Стоимость продаж новых домов от 100 крупнейших компаний по недвижимости упала на 17% по сравнению с годом ранее до 439 млрд юаней (60B$) в июне, по сравнению со снижением на 34% в мае.
▪️Рост продаж: В Шэньчжэне и Гуанчжоу среднесуточные продажи новых домов за первые 25 дней июня выросли более чем на 30% по сравнению с маем. В Шанхае продажи выросли на 11%.
Влияние на экономику
Согласно Bloomberg Economics, поворот в траектории продаж новых домов может принести некоторое облегчение для экономики Китая, которая находится на пути к недостижению официального целевого показателя правительства в 5% роста ВВП на этот год. Крах недвижимости замедлил экономический рост, несмотря на шквал мер поддержки, даже несмотря на то, что другие экономические показатели, включая промышленное производство, стабилизировались.
🔮Прогнозы и меры
Экономисты с Уолл-стрит прогнозируют новые меры и дополнительное финансирование в стремлении Пекина поддержать рынок. Высокопоставленные политики на заседании кабинета министров призвали сохранять «непредвзятость» в отношении политики по сокращению жилищного фонда и быть более «творческими и инициативными» в развертывании мер поддержки.
💰Финансовые трудности девелоперов
Девелоперы, испытывающие нехватку денежных средств, рассчитывают на оживление продаж, чтобы убедить держателей долгов и помешать их ликвидации. Суд Гонконга предоставил Kaisa Group Holdings Ltd. дополнительные недели на работу над планом реструктуризации долга, но также предупредил, что это может быть последним шансом для компании. Dexin China Holdings Co. на прошлой неделе стала последним застройщиком, которому суд Гонконга приказал ликвидировать компанию.
🧐Инвесторы и рынок
Финансирование застройщиков остается слабым с тех пор, как в конце прошлого года правительство составило «белый список» риэлторских фирм, имеющих право на получение кредитов. Общий объем финансирования застройщиков, включая кредиты, облигации и доходы от продажи жилья, продолжал сильно сокращаться в мае, на 24% по сравнению с годом ранее. Акции китайских разработчиков упали более чем на 25% с максимума середины мая.
Источник: Bloomberg
Основные моменты:
▪️Смягчение мер: Шанхай, Шэньчжэнь и Гуанчжоу объявили о смягчении мер, сократив первоначальные взносы и разрешив более дешевые ипотечные кредиты. Пекин также последовал этому примеру.
▪️Замедление спада: Стоимость продаж новых домов от 100 крупнейших компаний по недвижимости упала на 17% по сравнению с годом ранее до 439 млрд юаней (60B$) в июне, по сравнению со снижением на 34% в мае.
▪️Рост продаж: В Шэньчжэне и Гуанчжоу среднесуточные продажи новых домов за первые 25 дней июня выросли более чем на 30% по сравнению с маем. В Шанхае продажи выросли на 11%.
Влияние на экономику
Согласно Bloomberg Economics, поворот в траектории продаж новых домов может принести некоторое облегчение для экономики Китая, которая находится на пути к недостижению официального целевого показателя правительства в 5% роста ВВП на этот год. Крах недвижимости замедлил экономический рост, несмотря на шквал мер поддержки, даже несмотря на то, что другие экономические показатели, включая промышленное производство, стабилизировались.
🔮Прогнозы и меры
Экономисты с Уолл-стрит прогнозируют новые меры и дополнительное финансирование в стремлении Пекина поддержать рынок. Высокопоставленные политики на заседании кабинета министров призвали сохранять «непредвзятость» в отношении политики по сокращению жилищного фонда и быть более «творческими и инициативными» в развертывании мер поддержки.
💰Финансовые трудности девелоперов
Девелоперы, испытывающие нехватку денежных средств, рассчитывают на оживление продаж, чтобы убедить держателей долгов и помешать их ликвидации. Суд Гонконга предоставил Kaisa Group Holdings Ltd. дополнительные недели на работу над планом реструктуризации долга, но также предупредил, что это может быть последним шансом для компании. Dexin China Holdings Co. на прошлой неделе стала последним застройщиком, которому суд Гонконга приказал ликвидировать компанию.
🧐Инвесторы и рынок
Финансирование застройщиков остается слабым с тех пор, как в конце прошлого года правительство составило «белый список» риэлторских фирм, имеющих право на получение кредитов. Общий объем финансирования застройщиков, включая кредиты, облигации и доходы от продажи жилья, продолжал сильно сокращаться в мае, на 24% по сравнению с годом ранее. Акции китайских разработчиков упали более чем на 25% с максимума середины мая.
Источник: Bloomberg
Доброе утро, друзья! Так как Гонконг сегодня закрыт из-за праздника, мы посмотрим как торгуются компании на материковом Китае. Топ-20 акций:
1. CATL -4,02%
2. BYD -2,9%
3. ZTE -0,18%
4. Hangzhou HIKVISION -1,23%
5. BOE Technology +0,24%
6. PING AN BANK +2,4%
7. China VANKE +5,48%
8. MIDEA Group -0,45%
9. China LONGYUAN +2,2%
10. Foxconn Industrial -0,58%
11. Longi Green -1,21%
12. JINKO SOLAR +1,27%
13. Industrial & Commercial Bank of China +2,11%
14. Agricultural Bank of China +1,61%
15. Bank of China +1,3%
16. KWEICHOW MOUTAI -2,21%
17. Beijink Kingsoft -8,91%
18. Great Wall Motor -1,38%
19. China Mobile +1,26%
20. PetroChina +1,74%
Сегодня новостной фон крайне слабый, новостей практически никаких нет. Сейчас все самое интересное происходит во Франции, США, Великобритании - где проходят выборы или подготовка к ним.
Видеообзор по Китаю будет записан завтра вечером❗️
Экономические новости Китая
📊 Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Caixin составил 51,8, что на 0,1 пункта выше, чем в предыдущем месяце.
📱 Китай начинает проверки смартфонов в рамках закона о шпионаже. Органам национальной безопасности теперь разрешено досматривать багаж и электронные устройства просто по подозрению в шпионаже.
Международная повестка Китая
🇨🇳🇵🇭 Китайский авианосец замечен недалеко от Филиппин. Самый современный авианосец Китая «Шаньдун» патрулировал воды у Филиппин в ходе операции, которая, по мнению наблюдателей, была посланием Маниле и Вашингтону.
Корпоративные новости
🚗 Завод BYD в Узбекистане начал массовое производство подключаемых гибридов
📱 Huawei объединилась с китайским литейным предприятием Wuhan Xinxin Semiconductor Manufacturing для разработки чипов памяти с высокой пропускной способностью (HBM).
Ставьте 👍 если вам нравятся наши утренние обзоры.
Телеграм-канал: Акции Китая — China Stocks
1. CATL -4,02%
2. BYD -2,9%
3. ZTE -0,18%
4. Hangzhou HIKVISION -1,23%
5. BOE Technology +0,24%
6. PING AN BANK +2,4%
7. China VANKE +5,48%
8. MIDEA Group -0,45%
9. China LONGYUAN +2,2%
10. Foxconn Industrial -0,58%
11. Longi Green -1,21%
12. JINKO SOLAR +1,27%
13. Industrial & Commercial Bank of China +2,11%
14. Agricultural Bank of China +1,61%
15. Bank of China +1,3%
16. KWEICHOW MOUTAI -2,21%
17. Beijink Kingsoft -8,91%
18. Great Wall Motor -1,38%
19. China Mobile +1,26%
20. PetroChina +1,74%
Сегодня новостной фон крайне слабый, новостей практически никаких нет. Сейчас все самое интересное происходит во Франции, США, Великобритании - где проходят выборы или подготовка к ним.
Видеообзор по Китаю будет записан завтра вечером❗️
Экономические новости Китая
📊 Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Caixin составил 51,8, что на 0,1 пункта выше, чем в предыдущем месяце.
📱 Китай начинает проверки смартфонов в рамках закона о шпионаже. Органам национальной безопасности теперь разрешено досматривать багаж и электронные устройства просто по подозрению в шпионаже.
Международная повестка Китая
🇨🇳🇵🇭 Китайский авианосец замечен недалеко от Филиппин. Самый современный авианосец Китая «Шаньдун» патрулировал воды у Филиппин в ходе операции, которая, по мнению наблюдателей, была посланием Маниле и Вашингтону.
Корпоративные новости
🚗 Завод BYD в Узбекистане начал массовое производство подключаемых гибридов
📱 Huawei объединилась с китайским литейным предприятием Wuhan Xinxin Semiconductor Manufacturing для разработки чипов памяти с высокой пропускной способностью (HBM).
Ставьте 👍 если вам нравятся наши утренние обзоры.
Телеграм-канал: Акции Китая — China Stocks
📈 Производственный PMI Caixin Китая вырос до 51,8 в июне, самого высокого уровня с июня 2021 года
Основные моменты:
▪️Рост PMI: В июне индекс PMI для китайской обрабатывающей промышленности достиг 51.8, что является самым высоким показателем с июня 2021 года. Это на 0.1 пункта выше, чем в мае, и восьмой месяц подряд выше отметки 50, что указывает на расширение производственной активности.
▪️Государственный PMI: По данным Национального бюро статистики, индекс PMI для обрабатывающей промышленности в июне составил 49.5, что соответствует уровню мая и остается ниже отметки 50 второй месяц подряд.
📊 Подробности по субиндексам
▪️Производство и спрос: Производственный индекс продолжает расти пятый месяц подряд, особенно заметен рост в категории потребительских товаров. Индекс новых заказов снизился, но остается в зоне расширения, при этом спрос на потребительские и промежуточные товары выше, чем на инвестиционные товары.
▪️Экспорт: Индекс новых экспортных заказов остается выше критической отметки, но темпы роста снизились до минимума за последние шесть месяцев, что указывает на некоторое ослабление спроса на зарубежных рынках.
Занятость и запасы
▪️ Занятость: Индекс занятости остается в зоне сокращения десятый месяц подряд, но находится близко к отметке 50. Сокращение рабочих мест связано с увольнениями и сокращениями, но рост занятости почти компенсирует эти потери.
▪️Запасы: Индекс запасов продукции вернулся в зону расширения после сокращения в мае. Индекс закупок также немного снизился, но остается на высоком уровне за последние три года.
Цены и расходы
▪️Цены на сырье: Цены на металлургическое сырье, такие как сталь, медь и алюминий, а также транспортные расходы увеличились, что повысило производственные затраты. Индекс закупочных цен на сырье достиг максимума за последние два года, а индекс отпускных цен впервые в этом году превысил отметку 50.
Оптимизм и вызовы
▪️Оптимизм: Оптимизм среди предпринимателей заметно снизился. Индекс ожиданий по производству и бизнесу остается в зоне расширения, но снизился на более чем 3 пункта по сравнению с прошлым месяцем, достигнув минимума с декабря 2019 года. Основные опасения связаны с экономическим спадом и жесткой конкуренцией на рынке.
🧠 Вывод
Старший экономист Caixin Insight Group Ван Чжэ отметил, что, несмотря на улучшение показателей в июне, уверенность на рынке остается слабой, а эффективный спрос недостаточен. Для дальнейшего укрепления экономики необходимы дополнительные меры поддержки, такие как оптимизация мер по контролю за недвижимостью и обновление оборудования.
Источник: Caixin
Основные моменты:
▪️Рост PMI: В июне индекс PMI для китайской обрабатывающей промышленности достиг 51.8, что является самым высоким показателем с июня 2021 года. Это на 0.1 пункта выше, чем в мае, и восьмой месяц подряд выше отметки 50, что указывает на расширение производственной активности.
▪️Государственный PMI: По данным Национального бюро статистики, индекс PMI для обрабатывающей промышленности в июне составил 49.5, что соответствует уровню мая и остается ниже отметки 50 второй месяц подряд.
📊 Подробности по субиндексам
▪️Производство и спрос: Производственный индекс продолжает расти пятый месяц подряд, особенно заметен рост в категории потребительских товаров. Индекс новых заказов снизился, но остается в зоне расширения, при этом спрос на потребительские и промежуточные товары выше, чем на инвестиционные товары.
▪️Экспорт: Индекс новых экспортных заказов остается выше критической отметки, но темпы роста снизились до минимума за последние шесть месяцев, что указывает на некоторое ослабление спроса на зарубежных рынках.
Занятость и запасы
▪️ Занятость: Индекс занятости остается в зоне сокращения десятый месяц подряд, но находится близко к отметке 50. Сокращение рабочих мест связано с увольнениями и сокращениями, но рост занятости почти компенсирует эти потери.
▪️Запасы: Индекс запасов продукции вернулся в зону расширения после сокращения в мае. Индекс закупок также немного снизился, но остается на высоком уровне за последние три года.
Цены и расходы
▪️Цены на сырье: Цены на металлургическое сырье, такие как сталь, медь и алюминий, а также транспортные расходы увеличились, что повысило производственные затраты. Индекс закупочных цен на сырье достиг максимума за последние два года, а индекс отпускных цен впервые в этом году превысил отметку 50.
Оптимизм и вызовы
▪️Оптимизм: Оптимизм среди предпринимателей заметно снизился. Индекс ожиданий по производству и бизнесу остается в зоне расширения, но снизился на более чем 3 пункта по сравнению с прошлым месяцем, достигнув минимума с декабря 2019 года. Основные опасения связаны с экономическим спадом и жесткой конкуренцией на рынке.
🧠 Вывод
Старший экономист Caixin Insight Group Ван Чжэ отметил, что, несмотря на улучшение показателей в июне, уверенность на рынке остается слабой, а эффективный спрос недостаточен. Для дальнейшего укрепления экономики необходимы дополнительные меры поддержки, такие как оптимизация мер по контролю за недвижимостью и обновление оборудования.
Источник: Caixin