ОБЗОР ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ
продолжение
Фьючерс на индекс RTS - Ri
Средняя цена набора стартовой позы примерно 110000. Лонги давно уже находятся в плюсе, жмут Макару.
Физики сократили 0,8к лонгов и взяли 2,8к шортов.
Юрцы нарастили 7к шортов.
На всё это ответил ММ набором 10,6к лонгов.
Паритет в позах разошелся. Общественность метается. Теперь ставят на снижение. До этого ждали роста.
Наконец в поведении участников появилась логика. Ставят на рост $ с одновременным снижением индекса РТС (при сохранении индекса ММВБ это логично). Видимо, буратины наконец поняли, какая взаимосвязь имеется между $ и индексом РТС.
В опционах так же в квартале пока тихо. В неделях (рис.2) стоит стена из коллов на страйк 118000, очевидно, это хедж к шортам.
В квартальных опционах (рис.1) прорисовывается диапазон 107500 ‐ 122500. Там ОИ пока малый. Но всё же будем иметь в виду этот коридор.
Предыдущий обзор здесь
@buratinovsmm
продолжение
Фьючерс на индекс RTS - Ri
Средняя цена набора стартовой позы примерно 110000. Лонги давно уже находятся в плюсе, жмут Макару.
Физики сократили 0,8к лонгов и взяли 2,8к шортов.
Юрцы нарастили 7к шортов.
На всё это ответил ММ набором 10,6к лонгов.
Паритет в позах разошелся. Общественность метается. Теперь ставят на снижение. До этого ждали роста.
Наконец в поведении участников появилась логика. Ставят на рост $ с одновременным снижением индекса РТС (при сохранении индекса ММВБ это логично). Видимо, буратины наконец поняли, какая взаимосвязь имеется между $ и индексом РТС.
В опционах так же в квартале пока тихо. В неделях (рис.2) стоит стена из коллов на страйк 118000, очевидно, это хедж к шортам.
В квартальных опционах (рис.1) прорисовывается диапазон 107500 ‐ 122500. Там ОИ пока малый. Но всё же будем иметь в виду этот коридор.
Предыдущий обзор здесь
@buratinovsmm
ОБЗОР ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ
Продолжение
Фьючерс на индекс ММВБ - MIX
Стартовые позы набраны на уровне 332000.
Физики закрыли 1к лонгов почти не тронули шорты -0,3к.
Лонги физиков существенно в плюсе - некомфорт для ММ.
Юрцы взяли 9,2к лонгов и 10к шортов. Где здесь были действия Макара, понять, честно говоря, сложно.
И буратины, и юрцы мечутся, все дизориентированы. Никто не может понять, куда пойдёт. Но при этом лонги в плюсе и тут нужно принимать решение - Или фиксировать прибыль, или продолжать грести лонги и ждать роста. Физики всё же затаились перед снижением, потихоньку режут лонги.
Позы слегка разошлись от паритета, у юрцов это почти незаметно.
Опционы не освещаю. Они неликвидны.
Предыдущий обзор здесь
@buratinovsmm
Продолжение
Фьючерс на индекс ММВБ - MIX
Стартовые позы набраны на уровне 332000.
Физики закрыли 1к лонгов почти не тронули шорты -0,3к.
Лонги физиков существенно в плюсе - некомфорт для ММ.
Юрцы взяли 9,2к лонгов и 10к шортов. Где здесь были действия Макара, понять, честно говоря, сложно.
И буратины, и юрцы мечутся, все дизориентированы. Никто не может понять, куда пойдёт. Но при этом лонги в плюсе и тут нужно принимать решение - Или фиксировать прибыль, или продолжать грести лонги и ждать роста. Физики всё же затаились перед снижением, потихоньку режут лонги.
Позы слегка разошлись от паритета, у юрцов это почти незаметно.
Опционы не освещаю. Они неликвидны.
Предыдущий обзор здесь
@buratinovsmm
ОБЗОР ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ
Окончание
Фьючерс на акции Сбербанка - SBRF
Про Сбер отдельно пишу не часто, но сегодня тот случай, когда о нем нужно написать отдельно.
На этой неделе экспирация месячных опционов, и там ОИ набран существенный.
Позы во фьючерсах у физиков изменились за месяц не существенно. +15к лонгов, +6к шортов.
У юрцов интереснее. -26к лонгов (и лонгов на руках ММ совсем мало). Также срезал и шорты ‐16к.
Набраны стартовые фьючерсы примерно по 29500руб. Макар в сильном минусе и с этим надо что-то делать
Но на этой неделе важнее опционы.
Видим на рис.2, как сильно они зашли в деньги - боль для ММ.
Все коллы, набранные на страйки ниже 30000 были набраны инсайдерами ещё до переноса ГОСА, с ними ММ уже ничего не сделает, они скорее всего уже захеджированы ответным шортами.
А вот коллы на страйк 31000 взяты уже после переноса. И с ними Макар ещё может попытаться побороться.
Интерес ММ сходится на 31000. Очень интересно, отвезёт туда, или Греф не разрешит?
Предыдущий обзор
@buratinovsmm
Окончание
Фьючерс на акции Сбербанка - SBRF
Про Сбер отдельно пишу не часто, но сегодня тот случай, когда о нем нужно написать отдельно.
На этой неделе экспирация месячных опционов, и там ОИ набран существенный.
Позы во фьючерсах у физиков изменились за месяц не существенно. +15к лонгов, +6к шортов.
У юрцов интереснее. -26к лонгов (и лонгов на руках ММ совсем мало). Также срезал и шорты ‐16к.
Набраны стартовые фьючерсы примерно по 29500руб. Макар в сильном минусе и с этим надо что-то делать
Но на этой неделе важнее опционы.
Видим на рис.2, как сильно они зашли в деньги - боль для ММ.
Все коллы, набранные на страйки ниже 30000 были набраны инсайдерами ещё до переноса ГОСА, с ними ММ уже ничего не сделает, они скорее всего уже захеджированы ответным шортами.
А вот коллы на страйк 31000 взяты уже после переноса. И с ними Макар ещё может попытаться побороться.
Интерес ММ сходится на 31000. Очень интересно, отвезёт туда, или Греф не разрешит?
Предыдущий обзор
@buratinovsmm
#центробанк_отвечает
#денежная_масса
Продолжаю знакомить читателей с моим общением с Центробанком.
Я давно имел соображения на этот счёт, но хотел уточнить у ЦБ и искал подходящего случая.
Вчера случай подвернулся и я задал свой вопрос - Учитываются ли в публикуемой ЦБ массе М2 рубли, задействованные в международных расчётах?
Сегодня уже около 40% расчётов ведутся в рублях - серьёзное достижений, надо признать.
И ЦБ таки подтвердил мои предположения - Международный ₽ действительно учитывается в М2
Более того, представитель ЦБ сразу ответил и на следующий потенциальный вопрос - Именно поэтому в 2022‐2023 был существенный рост М2 под эти операции.
Таким образом все, кто с пеной у рта кричат, что такой рост М2 неизбежно влечёт дикий рост инфляции, очень сильно НЕправы.
По этой же причине в последнее время и прекратился такой рост М2 ‐ эмитировали достаточно.
Но осадочек остался. Ибо в таком случае ещё более "непонятно", откуда тогда такая инфляция. И зачем нам тогда такая жёсткая ДКП.
@buratinovsmm
#денежная_масса
Продолжаю знакомить читателей с моим общением с Центробанком.
Я давно имел соображения на этот счёт, но хотел уточнить у ЦБ и искал подходящего случая.
Вчера случай подвернулся и я задал свой вопрос - Учитываются ли в публикуемой ЦБ массе М2 рубли, задействованные в международных расчётах?
Сегодня уже около 40% расчётов ведутся в рублях - серьёзное достижений, надо признать.
И ЦБ таки подтвердил мои предположения - Международный ₽ действительно учитывается в М2
Более того, представитель ЦБ сразу ответил и на следующий потенциальный вопрос - Именно поэтому в 2022‐2023 был существенный рост М2 под эти операции.
Таким образом все, кто с пеной у рта кричат, что такой рост М2 неизбежно влечёт дикий рост инфляции, очень сильно НЕправы.
По этой же причине в последнее время и прекратился такой рост М2 ‐ эмитировали достаточно.
Но осадочек остался. Ибо в таком случае ещё более "непонятно", откуда тогда такая инфляция. И зачем нам тогда такая жёсткая ДКП.
@buratinovsmm
Ахтунг в ОФЗ
Там, конечно, ужос-ужос сегодня творица 😱
Опять повалились все наши ОФЗ.
Товарищ Белоусов не догадывался, что ли, к чему приведёт его ляп про ставку 7% только к 2027 году?
Догадывался, конечно.
Зачем тогда такое ляпнул? Хотел Силуанову свинью подложить?
Хорошая иллюстрация про то, как наши ведомства скрепившись в едином порыве делают общее дело по поднятию с колен нашей экономики. В условиях дорогих заимствований.
========
А если примитивно, то там в ближайшие недели, начиная прямо с завтра, пройдут большие выплаты купонов, и нужно пацанам закупиться подешевле на полученные купоны дальними ОФЗ, а может быть уже в финальный раз. Следующая выплата только через полгода.
Лично я собираюсь с пацанами поучаствовать...
======
Очень интересно, как долго продержатся наши акции с такой установкой Белоусова по ставке.
То, что они не повалились вместе с ОФЗ - очень ярко палит контору...
@buratinovsmm
Там, конечно, ужос-ужос сегодня творица 😱
Опять повалились все наши ОФЗ.
Товарищ Белоусов не догадывался, что ли, к чему приведёт его ляп про ставку 7% только к 2027 году?
Догадывался, конечно.
Зачем тогда такое ляпнул? Хотел Силуанову свинью подложить?
Хорошая иллюстрация про то, как наши ведомства скрепившись в едином порыве делают общее дело по поднятию с колен нашей экономики. В условиях дорогих заимствований.
========
А если примитивно, то там в ближайшие недели, начиная прямо с завтра, пройдут большие выплаты купонов, и нужно пацанам закупиться подешевле на полученные купоны дальними ОФЗ, а может быть уже в финальный раз. Следующая выплата только через полгода.
Лично я собираюсь с пацанами поучаствовать...
======
Очень интересно, как долго продержатся наши акции с такой установкой Белоусова по ставке.
То, что они не повалились вместе с ОФЗ - очень ярко палит контору...
@buratinovsmm
Похоже, в ОФЗ случился такой зашквар, что Минфину пришлось найти одного более-менее трезвого чувака после корпоратива по случаю продления мандата Силыча и отправить искать в тумбочке абзацы из презентации 2015 года, чтобы как-то попытаться наврать, чё у них там происходит...
Ну, понятно, что Силычу было не до "ценовой стабильности" в ОФЗ. Но к понедельнику то он просохнет и точно устроит разгон...
Все в ОФЗ !!! 🤦
@buratinovsmm
-
Ну, понятно, что Силычу было не до "ценовой стабильности" в ОФЗ. Но к понедельнику то он просохнет и точно устроит разгон...
Все в ОФЗ !!! 🤦
@buratinovsmm
-
Telegram
Минфин России
В очередном Обзоре рисков финансовых рынков от ЦБ за апрель 2024, который вышел вчера, без особых сюрпризов.
Как было отмечено в прошлом Обзоре, продолжили участвовать в аукционах Минфина по размещению ОФЗ нерезиденты. Это хороший посыл для рубля.
В целом весь Обзор пестрит хорошими посылами для ₽.
Экспорт уже на 43,9% в рублях (новый рекорд), импорт на 40,8% в рублях (даже импорт! Значит заграница, пусть и ближняя, продолжает принимать ₽).
Ещё важный момент для рубля - Физики вдвое уменьшили покупки валюты на бирже до 81 млрд.руб, а в обменниках перешли на нетто продажи, продав валюты на 1,1 млрд.руб. - понесли наконец баксы в обменники.
Вцелом объем торгов валютой снизился и на бирже, и на внебирже. Валюты стали покупать меньше примерно на 13% к прошлому месяцу. И объёмы торгов снижаются третий месяц подряд.
При этом экспортёры исправно льют валюту.
И что мы видим? Под уплату НДПИ они уже давно закончили продавать, а рубль продолжает укрепляться. Это очень НЕтипичная ситуация для мая, когда народ обычно покупает путёвки и наличку $ под отпуска. А мы видим, что народ осуществил нетто-продажи кэша $.
К этому нужно добавить ещё и возобновившуюся продажу юаневого зеркала Центробанком на 5,5 млрд.руб. в день.
А что будет, когда экспортёры снова придут в конце месяца со своей валютой под уплату НДПИ?
В общем, в валюте от лонга сейчас торговать - это НЕправильно.
По всему видно, что буратин из лонгов во фьчерсе Si МаркетМейкер выпускать даже в ноль не собирается. Он их долго собирал в эту лодку. Поплыли!...
@buratinovsmm
-
Как было отмечено в прошлом Обзоре, продолжили участвовать в аукционах Минфина по размещению ОФЗ нерезиденты. Это хороший посыл для рубля.
В целом весь Обзор пестрит хорошими посылами для ₽.
Экспорт уже на 43,9% в рублях (новый рекорд), импорт на 40,8% в рублях (даже импорт! Значит заграница, пусть и ближняя, продолжает принимать ₽).
Ещё важный момент для рубля - Физики вдвое уменьшили покупки валюты на бирже до 81 млрд.руб, а в обменниках перешли на нетто продажи, продав валюты на 1,1 млрд.руб. - понесли наконец баксы в обменники.
Вцелом объем торгов валютой снизился и на бирже, и на внебирже. Валюты стали покупать меньше примерно на 13% к прошлому месяцу. И объёмы торгов снижаются третий месяц подряд.
При этом экспортёры исправно льют валюту.
И что мы видим? Под уплату НДПИ они уже давно закончили продавать, а рубль продолжает укрепляться. Это очень НЕтипичная ситуация для мая, когда народ обычно покупает путёвки и наличку $ под отпуска. А мы видим, что народ осуществил нетто-продажи кэша $.
К этому нужно добавить ещё и возобновившуюся продажу юаневого зеркала Центробанком на 5,5 млрд.руб. в день.
А что будет, когда экспортёры снова придут в конце месяца со своей валютой под уплату НДПИ?
В общем, в валюте от лонга сейчас торговать - это НЕправильно.
По всему видно, что буратин из лонгов во фьчерсе Si МаркетМейкер выпускать даже в ноль не собирается. Он их долго собирал в эту лодку. Поплыли!...
@buratinovsmm
-
Telegram
Банк России
#ОбзорРисков финансовых рынков
↗️ На российском фондовом рынке в апреле сохранился восходящий тренд
📌 Индекс МосБиржи по итогам апреля вырос на 4,1%, обновив максимум за последние два года
📌 Курс рубля был относительно стабильным, в том числе благодаря…
↗️ На российском фондовом рынке в апреле сохранился восходящий тренд
📌 Индекс МосБиржи по итогам апреля вырос на 4,1%, обновив максимум за последние два года
📌 Курс рубля был относительно стабильным, в том числе благодаря…
#охотанаММ_6_24
Сегодня был очень показательный день с точки зрения ловли Макара за хвост.
Очень много недельных путов экспирировались в деньгах.
Если раньше удавалось выявить зону интереса ММ, то теперь ничего не поменялось, зона наименьших выплат так же видна, но ММ позволяет себе отклоняться от неё и заводить цену в зону выплат.
Почему Макар так делает? Ему ничего не стоило поднять цену Si до 92500, даже до 93000. Даже $ необязательно было сильно задирать, достаточно было поднять контанго.
Могу только предположить, что Он уже не собирается давать физикам, засевшим в Si, ни малейшей возможности выйти повыше.
Если это предположение верно, то до квартальной экспирации даже отскоков не будет. В лучшем случае для всех этих несчастных - флэт.
Но по классике жанра мы можем увидеть и маржин-коллы. Для этого не так много и надо, учитывая х7 плечо в ГО Si, достаточно всего лишь в район 87000 опустит.
Если кто-то думает, что это нереально, пусть посмотрит на график - Давно ли $ был по 87р ?
@buratinovsmm
Сегодня был очень показательный день с точки зрения ловли Макара за хвост.
Очень много недельных путов экспирировались в деньгах.
Если раньше удавалось выявить зону интереса ММ, то теперь ничего не поменялось, зона наименьших выплат так же видна, но ММ позволяет себе отклоняться от неё и заводить цену в зону выплат.
Почему Макар так делает? Ему ничего не стоило поднять цену Si до 92500, даже до 93000. Даже $ необязательно было сильно задирать, достаточно было поднять контанго.
Могу только предположить, что Он уже не собирается давать физикам, засевшим в Si, ни малейшей возможности выйти повыше.
Если это предположение верно, то до квартальной экспирации даже отскоков не будет. В лучшем случае для всех этих несчастных - флэт.
Но по классике жанра мы можем увидеть и маржин-коллы. Для этого не так много и надо, учитывая х7 плечо в ГО Si, достаточно всего лишь в район 87000 опустит.
Если кто-то думает, что это нереально, пусть посмотрит на график - Давно ли $ был по 87р ?
@buratinovsmm
В дополнение 👆
Ну, Ok. В Si Макару удалось засадить буратин, там он их разует.
Но ведь кроме Si есть ещё инструменты на нашем рынке, в которых буратины уже второй квартал к ряду имеют Макара, как хотят.
Сбер (фьючерс), да и сами акции - там даже опционами Макарычу не удаётся отбиваться. Уже вторые месячные исполняются жирно в деньгах у инсадеров. И если в течение следующего месяца Макар не отыграется (а отыграться нужно не только за этот, но и за прошлый квартал), то уже убыток у него будет вообще неприличный. А в следующий квартал буратины в Сбер в лонг могут и не полезть, они и в этот то не охотно перекладывались, помог только перенос ГОСА и отсечки на 3 квартал. И что тогда?
Да и MIX - опять там Макар в минусе.
А тогда Макару придётся отбивать свои минусы в том инструменте, в котором Эля позволяет - Ну, конечно, в Si !!!!
И тогда этот самый Si может улететь в пропасть, уйти в бэкворд и вытряхнут из буратин все, что так терпеливо Он им отдавал столько кварталов подряд.
Ну, это уже я совсем намагедонил. Но... Так бывает. Когда МакарМакарычу надо деньги отбивать...
@buratinovsmm
Ну, Ok. В Si Макару удалось засадить буратин, там он их разует.
Но ведь кроме Si есть ещё инструменты на нашем рынке, в которых буратины уже второй квартал к ряду имеют Макара, как хотят.
Сбер (фьючерс), да и сами акции - там даже опционами Макарычу не удаётся отбиваться. Уже вторые месячные исполняются жирно в деньгах у инсадеров. И если в течение следующего месяца Макар не отыграется (а отыграться нужно не только за этот, но и за прошлый квартал), то уже убыток у него будет вообще неприличный. А в следующий квартал буратины в Сбер в лонг могут и не полезть, они и в этот то не охотно перекладывались, помог только перенос ГОСА и отсечки на 3 квартал. И что тогда?
Да и MIX - опять там Макар в минусе.
А тогда Макару придётся отбивать свои минусы в том инструменте, в котором Эля позволяет - Ну, конечно, в Si !!!!
И тогда этот самый Si может улететь в пропасть, уйти в бэкворд и вытряхнут из буратин все, что так терпеливо Он им отдавал столько кварталов подряд.
Ну, это уже я совсем намагедонил. Но... Так бывает. Когда МакарМакарычу надо деньги отбивать...
@buratinovsmm
Буратино vs МаркетМейкер
В очередном Обзоре рисков финансовых рынков от ЦБ за апрель 2024, который вышел вчера, без особых сюрпризов. Как было отмечено в прошлом Обзоре, продолжили участвовать в аукционах Минфина по размещению ОФЗ нерезиденты. Это хороший посыл для рубля. В целом…
#курс_рубля
Стала понемногу прорисовываться тема - Почему последние несколько месяцев сокращается объем торгов (покупок) валютой.
Оказывается нерезиденты, уносящие ноги из России, постепенно заканчиваются
Ну, логично было предположить, и мы уже неоднократно это обсуждали, что процесс этот рано или поздно пойдёт на схлопывание.
А теперь вот получили и официальное подтверждение от уполномоченных лиц.
Ну, что же! Хорошо!
Это ещё один положительный посыл для ₽убля.
@buratinovsmm
-
Стала понемногу прорисовываться тема - Почему последние несколько месяцев сокращается объем торгов (покупок) валютой.
Оказывается нерезиденты, уносящие ноги из России, постепенно заканчиваются
Ну, логично было предположить, и мы уже неоднократно это обсуждали, что процесс этот рано или поздно пойдёт на схлопывание.
А теперь вот получили и официальное подтверждение от уполномоченных лиц.
Ну, что же! Хорошо!
Это ещё один положительный посыл для ₽убля.
@buratinovsmm
-
TACC
Минфин отметил снижение объемов сделок по выходу иностранцев из бизнеса в РФ
При этом таких сделок по-прежнему много, сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков
Отмучились....
...нашипацаны бизнесмены.
Нашёлся наконец дружественный "офшор", с которым подписали соглашение об избежании двойного налогообложения - Малайзия.
Ура, товарищи! 🤦
@buratinovsmm
-
...наши
Нашёлся наконец дружественный "офшор", с которым подписали соглашение об избежании двойного налогообложения - Малайзия.
Ура, товарищи! 🤦
@buratinovsmm
-
Telegram
Минфин России
Сверим часы
Зачем товарищ П ездил к товарищу С вчера-сегодня?
Всё то, что Соловьёв-ТВ кричит про экономические связи - всё полная хня.
Ровно так же П ездил к С за две недели перед началом... На открытие Олимпиады в начале февраля 2022 - заручиться поддержкой. А через две недели ВСЁ началось...
И в этот раз было ровно то же самое.
Многие гадают - Почему такой которкий и непредставительный визит? Без особой подготовки. Без анонса за пару месяцев, как это полагается...
А потому что это был визит, чтобы посмотреть в глаза - ДА или НЕТ?
Судя по кадрам, поступающим от принимающей стороны, ответ был - ДА.
Через неделю-две должна начаться финальная фаза.
Ок. Ждём.
Зачем товарищ П ездил к товарищу С вчера-сегодня?
Всё то, что Соловьёв-ТВ кричит про экономические связи - всё полная хня.
Ровно так же П ездил к С за две недели перед началом... На открытие Олимпиады в начале февраля 2022 - заручиться поддержкой. А через две недели ВСЁ началось...
И в этот раз было ровно то же самое.
Многие гадают - Почему такой которкий и непредставительный визит? Без особой подготовки. Без анонса за пару месяцев, как это полагается...
А потому что это был визит, чтобы посмотреть в глаза - ДА или НЕТ?
Судя по кадрам, поступающим от принимающей стороны, ответ был - ДА.
Через неделю-две должна начаться финальная фаза.
Ок. Ждём.