주말 투자 잡상 2 : 나답게 하는 것
작성: 버프 텔레그램 https://t.iss.one/bufkr


ㅁ 나답게 하는 것

텔레그램의 좋은 점은 정보가 정말 많다는 점이고,
텔레그램의 나쁜 점은 정보가 너무 많다는 것이다.
말그대로 감당 안되는 수준의 정보, 의견, 정보로 가장한 강력한 의견들이 텔레와 블로그에 넘쳐 흐른다.
이 중에 나는 얼마를 소화하고, 얼마를 내 수익으로 치환할 수 있을까?
내 수익의 보틀넥은 정보량이 아니라, 내가 소화할 수 있는 생각의 양이다.

최근 몇 년은 내가 어떤 투자자인지, 투자 정체성을 집요하게 고민해서 정의했던 기간이었다.
물론, 시장도 나도 모두 계속 변하기 때문에, 나라는 주식쟁이의 정체성도 계속 변해왔음.
그래도 다행히, 진지하게 전업투자에 임한 22년 이후, 내 정체성이 훨씬 구체적이 됐다.

내 스타일대로 하는 게 제일 중요하다.
내 주식 스타일은 과학에서 반증 가능성이 있는 가설처럼,
“A, B, C한 주식은 적극적으로 사고, D, E한 주식은 사지 않는다” 이렇게 생겼다.
이 주관을 확립하고 난 후에 확연히 달라진 점이 있는데:
내 기준 덕분에 나는 이제 크게 흔들리지 않게 된 듯.
0. 미친듯이 몰려오는 정보를 빨리 필터링한다.
1. 내 기준에 맞으면, 빨리 공부/고민하고 탑승한다.
2. 기준에 탈락하면, 탈락한 이유를 명시하고 마음을 접는다.
3. 매수하고 망하거나, 매수안하고 (+매도하고) 날라가면 아이디어가 틀렸는지,
혹은 내 기준이 혹시 틀리거나 보완해야 할지 고민한다.
개별 주식보다 내 기준이 개선될 수 있는지가 훨씬 중요하다.

나라는 주식쟁이의 펀더멘탈은 “내 주식 스타일의 성능”이 결정한다고 생각
나와 비슷한 스타일인 사람과는 보통 동시대에 관심사가 많이 겹침. 말하다가 서로 시너지가 많이 남.
나와 정반대의 스타일인 사람과 얘기해도 꿀잼임. ‘와 이걸 이렇게도 생각할 수 있구나’, 하게 됨.
아직은 작년에 내가 나름 깨달았다고 쓴 글만 봐도 손발이 오그라들고, 지금 완전히 틀렸다고 생각하는 부분도 많다.
내 기준을 더 날카롭게 만드는 길이 아직 한창 갈길 멀긴 해도, 내 펀더멘탈이니 과정 자체를 즐기려고 함.

나도 내 스승님들처럼, 나만의 색깔이 더 선명한 주식쟁이가 되고 싶다.
내 주변에 후배들에게 좋은 영향을 끼치는 투자자이고 싶다.

'AI시대에 CXL은 죽었다'는 주장 살펴보기
https://youtu.be/h5j0IQZ4kN4?si=JKQ2fbED5YhwCmsZ

CXL은 메모리 풀링과 효율적인 할당을 위한 기술이지만, AMD와 NVIDIA에서 다른 접근 방식을 취하고 있음.

Highlights
[💔] CXL은 AI 시대에 적합하지 않을 수 있음
[📉] AMD와 NVIDIA는 CXL을 다르게 채택하고 있음
[⏳] NVIDIA는 대역폭보다 지연시간에 집중하며, CXL을 사용하지 않음
[🛠] CXL은 헤테로지니어스 컴퓨터와 메모리 풀링에 중요한 역할을 함

엔비디아, 신약개발/의료기술/디지털헬스케어를 위한 AI 서비스 20개 이상 출시
- 엔비디아 공식 보도자료

NVIDIA Healthcare Launches Generative AI Microservices to Advance Drug Discovery, MedTech and Digital Health
https://nvidianews.nvidia.com/news/healthcare-generative-ai-microservices

미국 생물보안법 통과 임박…국내 바이오 업계 대처 방안은?
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=324139

앞선 생물보안법안에 언급된 BGI(Beijing Genomics Institute), MGI Tech, Wuxi AppTec, Wuxi Biologics는 같은 1월 미국 하원의 생물보안법 발의 직후 언론매체와 해명 공지문 등을 통해, 미국인의 유전체 수집 및 중국 군대, 정부와의 연결성 등이 허위 사실이라며 반박했다.

특히 Wuxi AppTec의 경우 매출의 절반 이상을 미국에서 창출하고 있어, 아직 상원과 하원 전체회의 및 대통령 서명의 절차가 남아있음에도 투자자들의 우려를 받고 있다.

[에스티팜] IR Q&A

계속되는 미-중 바이오 분쟁, 진짜 수혜 기업은?
원본 영상: https://www.youtube.com/watch?v=n_HMcUujAik
작성: 버프 텔레그램 https://t.iss.one/bufkr

Q. 미중 바이오 분쟁 관련 실제 수혜보는 부분이 있나?
A. 에스티팜은 올리고 대량생산 CDMO가 가능한 글로벌 3개 기업 중 한 곳이어서, 애초에 글로벌 플레이어가 극히 적은 과점 시장이긴 하다.
우시앱택의 자회사 우시STA는 임상 초기단계 올리고 CDMO를 주력 사업으로 영위중. 에스티팜은 대량생산 CDMO 위주이나, 내년 하반기 가동될 제2올리고동에서 임상 초기단계로도 진입하고 있어 에스티팜에 중장기적인 & 직접적인 수혜가 있을 수 있다.


Q. 수주 상황은?
A. 올해 현재 기대되는 물량만 1400억원 신규 수주 기대.
매출 규모로 공시허들이 올라가서 공시가 없는 것 뿐, 수주는 지속해서 나오고 있다.


Q. 제론의 이메텔스타트 승인이 얼마나 중요한 이벤트인가?
A. 이메텔스타트가 최초의 항암 올리고 신약으로 승인되면 의미가 큼. 혈액암 치료제라서 시장성이 크다. 골수이형성 + 골수 섬유증, 백혈병 등으로 적응증을 넓혀가고 있는 약물. 2031년E 9조원의 매출을 전망하고 있음 (제론 공식 추정).
항암제이기 때문에 단가가 높고 투약량도 많음
=> 올리고 수요는 기존 올리고 신약들 대비 10배 이상 필요. 이것 하나만으로 연간 수백kg의 올리고 필요


Q. 에이즈 치료제 STP0404 임상 진행 현황?
A. 기존 2a상 종료 7월, 늦어도 3분기 내 마무리 기대.
이 약물은 외신에서 24년 주목해야 할 에이즈 임상 3건 중 하나로 소개한 약물
현재 연간 매출 1조원을 기록하고 있는 경쟁 약물 대비해서도 400배까지도 효능이 좋음


Q. 현금여력, 자금조달 필요성?
A. 23년말 현금 900억 + 작년말 올리고 매출채권 800억 1분기에 현금화 = 총 1700억 이상 현금 보유.
매년 수백억대 영업이익으로 현금흐름도 지속 유입 중.
당분간 자금조달 이슈는 없을 것