[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 7/7

"실적 마저 '노잼'이 된 한국증시"

2Q26분기 4번째 업데이트 (7.7 ~ 7.14)

■ 반도체 BIG2 실적 현황:

* 삼성전자: 2Q26 OP 81조원 (컨센 85조원), FY27 NP 517조원 (컨센 425조원)으로 2주 전 대비 각각 -15%, +4%로 혼재되며, 최근 주가 조정으로 인한 "Undervalued" 상태 재안착

* SK하이닉스: 2Q26 OP 66조원 (컨센 65조원), FY27 NP 382조원 (컨센 324조원)으로 2주 전 대비 각각 -4%, -6% 정체됐으며, 주가 조정에도 밸류에이션은 여전히 "Overvalued" 상태

■ 내일부터 본격적인 2분기 실적시즌이 시작함에도 불구, 시장 전반적인 "리포트 빙하기" 현상은 유지 중. 또한, 작년 9월 이후 가파른 실적 상승을 견인한 "반도체 BIG2"의 추정치 역시 올 1~2분기 상여금이 일제히 반영되면서 주춤 (i.e. 추가적으로 삼성전자의 "DAOL퀀트 추정치"가 시장 컨센서스를 밑돈 건 작년 9월 이후 첫 사례). 그밖에 "LG이노텍"과 "삼성전기"는 다수의 리포트 속, 여전히 밴드 상단을 뚫는 이번 업데이트 유일한 유의미한 종목

■ 유의미한 추정치 변화:
* LONG: 삼성전기, LG이노텍, 삼성화재
* SHORT: N/A

<원본 링크 ☞ https://buly.kr/6XoiwXb>

「삼성전자」 2Q26 실적발표

07/07 7:39 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 171조 0000억원 (129% y // 28% q)
- 영업익 89조 4000억원 (1812% y // 56% q)

→ 과거 6개 분기 최고치(42.8%)를 상회하는 OPM(52.3%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「LG에너지솔루션」 2Q26 실적발표

07/07 8:46 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 7조 5602억원 (48% y // 15% q)
- 영업익 1133억원 (흑전 y // 흑전 q)

→ 과거 6개 분기 평균치(-3.2%)를 상회하는 OPM(1.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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「LG전자」 2Q26 실적발표

07/07 10:46 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 23조 8297억원 (15% y // 0% q)
- 영업익 1조 5788억원 (147% y // -6% q)

→ 과거 6개 분기 평균치(3.2%)를 상회하는 OPM(6.6%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 7/15

"쉬어가도 괜찮아! 한국엔 반도체 외 기업들이 많아!!"

2Q26분기 5번째 업데이트 (7.15 ~ 7.24)

■ 지난달부터 힘 빠진 반도체 BIG2 실적:

* 삼성전자: 3Q26 OP 114조원 (컨센 114조원), FY27 NP 357조원 (컨센 437조원)으로 2주 전 대비 각각 +4%, -31%로 낙폭을 키우는 중. 최근 주가 조정으로 밸류에이션은 지속 "Undervalued" 상태 유지 중

* SK하이닉스: 2Q26 OP 66조원 (컨센 65조원), FY27 NP 382조원 (컨센 324조원)으로 2주 전 대비 각각 -6%, -22% 하향 조정. 최근 주가 조정에도 밸류에이션은 여전히 "Overvalued" 상태

* 지난 한달간 두 종목 모두 연초처럼 새로운 추정치가 컨센서스 밴드 상단을 뚫는 "새역사"는 부재한 상황

■ 그 외 순환매 대응 종목:

* 본격적인 2분기 실적시즌을 맞이해서 최근 시장에 다수의 신규 리포트가 발간된 만큼, 반도체 외 기타 업종에서 이익 추정치가 약진 중인 상황

* 캐나다 잠수함 사업에 실패 후 급락했던 한화오션부터 레저/호텔과 금융, 건강관리, 2차전지 업종에 이르기까지 다수의 리포트가 대거 상향 중

* 그밖에 실적 쇼크가 예상되는 종목들은 기존과 큰 차이가 부재한 상황

■ 유의미한 추정치 변화:

* LONG: 삼성SDI, LG이노텍, 한화오션, 한미약품, 삼성화재, 증권주

* SHORT: LG씨엔에스, 한국항공우주

<원본 링크 ☞ https://buly.kr/DlLq4EA>

「LG디스플레이」 2Q26 실적발표

07/22 9:25 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 5조 6121억원 (0% y // 1% q)
- 영업익 -1077억원 (적지 y // 적전 q)
- 순이익 -4046억원 (적전 y // 적지 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(1.8%)를 하회하는 OPM(-1.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

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「유니드」 2Q26 실적발표

07/22 13:12 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 3998억원 (17% y // 4% q)
- 영업익 242억원 (-26% y // -5% q)
- 순이익 431억원 (81% y // 73% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6.3%)를 하회하는 OPM(6.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

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「삼성바이오로직스」 2Q26 실적발표

07/23 7:38 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 3209억원 (-17% y // 5% q)
- 영업익 5864억원 (10% y // 1% q)
- 순이익 4307억원 (33% y // -8% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(74.6%)를 하회하는 OPM(44.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

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「LS ELECTRIC」 2Q26 실적발표

07/23 10:28 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 5770억원 (32% y // 15% q)
- 영업익 1785억원 (64% y // 41% q)
- 순이익 1186억원 (77% y // -2% q)
→ 과거 6개 분기 최고치(9.2%)를 상회하는 OPM(11.3%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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「삼성E&A」 2Q26 실적발표

07/23 13:12 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 2조 6093억원 (20% y // 15% q)
- 영업익 2731억원 (51% y // 45% q)
- 순이익 1813억원 (29% y // 17% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9.1%)를 상회하는 OPM(10.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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「신한지주」 2Q26 실적발표

07/23 13:16 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 25조 0632억원 (-12% y // 69% q)
- 영업익 2조 4763억원 (23% y // 15% q)
- 순이익 1조 8201억원 (17% y // 12% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(8.3%)를 하회하는 NPM(7.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「현대차」 2Q26 실적발표

07/23 13:55 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 49조 2153억원 (2% y // 7% q)
- 영업익 2조 8509억원 (-21% y // 13% q)
- 순이익 2조 5209억원 (-16% y // 8% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6%)를 하회하는 OPM(5.8%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「OCI홀딩스」 2Q26 실적발표

07/23 14:25 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 0232억원 (32% y // 15% q)
- 영업익 1081억원 (흑전 y // 895.395948434622 q)
- 순이익 492억원 (흑전 y // 30650 q)
→ 과거 6개 분기 최고치(5.1%)를 상회하는 OPM(10.6%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「현대글로비스」 2Q26 실적발표

07/23 14:55 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 텅빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 8조 7054억원 (16% y // 11% q)
- 영업익 4951억원 (-8% y // -5% q)
- 순이익 3683억원 (-27% y // 8% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(6.3%)를 하회하는 OPM(5.7%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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「KB금융」 2Q26 실적발표

07/23 15:16 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 31조 7574억원 (32% y // 4% q)
- 영업익 2조 7125억원 (27% y // -1% q)
- 순이익 1조 9922억원 (15% y // 5% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6.5%)를 하회하는 NPM(6.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!