「현대해상」 1Q25 실적발표

05/14 14:15 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 4조 2029억원 (-3% y // -14% q)
- 영업익 2851억원 (-48.9214562132722 y // 흑전 q)
- 순이익 2032억원 (-45.5592766242465 y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(4.1%)를 상회하는 NPM(4.8%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「HMM」 1Q25 실적발표

05/14 15:01 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 2조 8547억원 (23% y // -10% q)
- 영업익 6139억원 (51% y // -39% q)
- 순이익 7397억원 (52% y // -18% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(20%)를 상회하는 OPM(21.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「교촌에프앤비」 1Q25 실적발표

05/14 15:35 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1246억원 (10% y // -1% q)
- 영업익 107억원 (-10% y // 87% q)
- 순이익 67억원 (-19.3742478941035 y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(4.4%)를 상회하는 OPM(8.6%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

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「삼성증권」 1Q25 실적발표

05/14 15:56 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 3조 2712억원 (-12% y // -16% q)
- 영업익 3346억원 (1% y // 59% q)
- 순이익 2484억원 (-2% y // 68% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(5.4%)를 상회하는 NPM(7.6%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

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「한국금융지주」 1Q25 실적발표

05/14 16:14 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 5조 3638억원 (-20% y // 13% q)
- 영업익 5296억원 (39% y // 241% q)
- 순이익 4584억원 (34% y // 332% q)


◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

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「JYP Ent.」 1Q25 실적발표

05/14 16:33 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1408억원 (3% y // -29% q)
- 영업익 196억원 (-42% y // -47% q)
- 순이익 694억원 (119% y // 168% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(22.8%)를 하회하는 OPM(13.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

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「이수페타시스」 1Q25 실적발표

05/14 16:47 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 2525억원 (26% y // 12% q)
- 영업익 477억원 (107% y // 87% q)
- 순이익 383억원 (118% y // 92% q)
→ 과거 6개 분기 최고치(13.4%)를 상회하는 OPM(18.9%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

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「현대로템」 1Q25 실적발표

05/14 17:04 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 1761억원 (57% y // -18% q)
- 영업익 2029억원 (354% y // 25% q)
- 순이익 1584억원 (182% y // 9% q)
→ 과거 6개 분기 최고치(12.6%)를 상회하는 OPM(17.3%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「한전KPS」 1Q25 실적발표

05/14 17:11 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 2880억원 (-16% y // -33% q)
- 영업익 78억원 (-85% y // -81% q)
- 순이익 112억원 (-74% y // -68% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(9.5%)를 하회하는 OPM(2.7%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「한화생명」 1Q25 실적발표

05/14 17:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 영업익 3714억원 (-7% y // 97% q)
- 순이익 2261억원 (-21% y // 42% q)


◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

# 관세 업데이트: "우리 사이 좋은거 맞지?" - 5월 15일

■ 중국, 미국이 펜타닐 유입을 명분으로 한 관세를 유지했기 때문에 그에 대응하는 반격 조처도 유효하다는 입장을 확인

■ 트럼프 대통령, 미국이 중국과 90일간 관세 전쟁 휴전에 합의했지만 그와 별개로 전 세계 어디에서든 화웨이 어센드 칩을 사용하면 미국의 수출 통제를 위반하는 것이라 밝힘

■ 워싱턴포스트, 트럼프 대통령이 중국과의 타협을 택한 것에는 트럼프 지지층의 한 축인 항만 노동자들과 트럭 운전기사 등 블루칼라 노동자들의 고통 호소가 자리하고 있다 보도

■ 오는 15∼16일 제주국제컨벤션센터에서 열리는 APEC 통상장관회의에 21개 회원국 통상장관을 비롯해 세계무역기구(WTO), 경제협력개발기구(OECD) 등 국제기구 고위급이 대거 참석 예정

* 안덕근 상업통상자원부 장관, 그리어 USTR 대표와 만나 관세 협상 중간 점검 진행 예정

■ 제퍼슨 연준 부의장, 지금까지 발표된 관세 인상이 지속된다면 디스인플레이션(물가상승률 둔화)의 진전은 방해받고 최소한 일시적으로 물가 상승이 초래될 가능성이 있다고 밝힘

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/HSXGRdi)

「에코마케팅」 1Q25 실적발표

05/15 9:03 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 729억원 (17% y // -24% q)
- 영업익 24억원 (-53% y // -78% q)
- 순이익 18억원 (-56% y // -52% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(8.1%)를 하회하는 OPM(3.3%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「오리온」 1Q25 실적발표

05/15 14:00 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 8018억원 (7% y // -7% q)
- 영업익 1314억원 (5% y // -18% q)
- 순이익 1043억원 (11% y // -59% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(16.7%)를 하회하는 OPM(16.4%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「하이트진로」 1Q25 실적발표

05/15 14:02 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 6128억원 (-1% y // -2% q)
- 영업익 627억원 (30% y // 194% q)
- 순이익 380억원 (44.7619047619048 y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(7.2%)를 상회하는 OPM(10.2%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION LONG」 실적임을 알려드립니다!

「빙그레」 1Q25 실적발표

05/15 14:57 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 3085억원 (3% y // 6% q)
- 영업익 135억원 (-36% y // 2043% q)
- 순이익 116억원 (-36.6812227074236 y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(7.1%)를 하회하는 OPM(4.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「한세실업」 1Q25 실적발표

05/15 15:02 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 4673억원 (13% y // 16% q)
- 영업익 203억원 (-47% y // 24% q)
- 순이익 94억원 (-47.9512735326689 y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(8.5%)를 하회하는 OPM(4.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「삼양식품」 1Q25 실적발표

05/15 16:15 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 5290억원 (37% y // 10% q)
- 영업익 1340억원 (67% y // 53% q)
- 순이익 991억원 (49% y // 30% q)
→ 과거 6개 분기 최고치(21.1%)를 상회하는 OPM(25.3%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

「풀무원」 1Q25 실적발표

05/15 16:17 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 7935억원 (3% y // -3% q)
- 영업익 113억원 (-28% y // -57% q)
- 순이익 -18억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 최저치(1.5%)를 하회하는 OPM(1.4%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「HPSP」 1Q25 실적발표

05/15 16:38 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 369억원 (-2% y // -45% q)
- 영업익 187억원 (-6% y // -48% q)
- 순이익 152억원 (-29% y // -55% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(49.1%)를 상회하는 OPM(50.7%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

# 1Q25 포트폴리오 완성 📢

금일자로 1분기 POST모델이 완성됐습니다.

이번 분기에는 롱과 숏 종목 각각 25개씩 고르게 잡혀있으며, 트럼프 관세 90일 유예 기간 속 실적시즌이었던 만큼 지난 분기와는 다르게 주가가 실적과 동행하는 펀더먼털 장으로 돌아 온 모습입니다.

현재까지 롱숏 페어 합산 누적 수익률은 13%이며, 컨빅션 페어는 23%를 기록 중입니다.

해당 포트는 다음 2분기 실적시즌 전인 7월 초까지 운용되며, 2016년 4분기 이후 분기별 평균 수익률은 대다수 두자릿 수를 웃도는 절대 수익형 입니다.

완성된 리스트는 세미나를 통해 전달 드릴 수 있도록 하겠습니다.

이번 실적시즌에도 수고 많으셨습니다.🫡

# 미국 강등, 오래 예상된 수순 ⚠️

어제 Moody's가 미국의 신용등급을 Aaa에서 Aa1로 한 단계 하향 조정함으로서, 이제 미국은 역대 처음으로 3대 평가사 전체에서 최고 등급을 박탈당한 국가로 전락했습니다.

이는 레이 달리오가 얘기하는 빅 사이클의 첫 지각변동 신호탄이라는 생각입니다.

▪︎ 강등 사유
• 정부 부채 증가 및 예산 적자 확대에 대한 우려가 핵심 원인. 지난 10여 년간 재정 지표의 구조적 악화를 지적
• 연방 재정적자가 GDP 대비 6.4%에서 2035년까지 9%에 이를 것으로 전망

▪︎ 재정악화 원인
• 국채 이자 비용 증가, 복지 지출 확대, 세입의 불균형
• 미국의 부채 및 이자 비율은 동일 신용등급의 다른 국가들에 비해 훨씬 높은 수준

▪︎ 정치적 배경 및 법안 상황
• 강등은 트럼프 대통령 1기 때 공화당이 추진 해 온 예산 및 감세 법안(Big Beautiful Bill) 논쟁 속에서 발생
• 해당 법안은 하원에서 통과 실패, 일부 공화당 의원들이 적자 확대 우려로 반대

▪︎ 법안 주요 내용
• 2017년 트럼프 감세안의 연장 → 향후 10년간 4.2조 달러 적자 추가 발생 예상
• 6,630억 달러 규모의 지출 삭감
• 1조 달러 규모의 세금 감면 제거 및 일부 세금 인상 등으로 재원 마련
• CRFB는 해당 법안이 10년간 최대 5.2조 달러의 국가부채를 추가할 수 있다 경고

▪︎ 백악관 반응
• 정부는 이번 강등을 일축하며 무디스 수석 이코노미스트 마크 잔디를 비판
• “그의 분석을 진지하게 받아들이는 이는 없다. 그는 여러 차례 틀린 예측을 했다”고 주장

▪︎ 결론 및 전망
• 이번 강등은 미국 국채가 세계 금융 시스템의 ‘안전 자산’으로서 위상이 흔들리고 있음을 보여줌
• 미국의 재정 신뢰도 저하를 의미하며, 이에 따른 영향은 투자자 신뢰 하락, 정부 차입 비용 상승, 글로벌 금융 시장의 불안정성 확대
• 트럼프 2기 투자, 감세 등 다수의 정책에 차질 불가피 할 전망 → 금의 구조적인 장기 강세 배경