Американский сельхоздепартамент (USDA) убивает последнюю надежду на рост цен на зерно. Последним оплотом была растущая пшеница, но вчера USDA повысил оценку урожая по основным экспортерам на сезон 2021-22. И остатки осеннего ажиотажа растаяли, от ноябрьских максимумов уже -11%.

🌽Без того гигантский урожай кукурузы будет еще больше. И здесь в главных ролях Украина и ЕС. Чуть лучше (относительно совсем плохих месяц назад) дела у сои из-за снижения посевных площадей в Китае. Короче, все падает. Но хоть заклинателям инфляции приятно. Однако в с/х ничего не бывает навсегда, особенно погода. Южная Америка начинает «подсыхать», так что надежда на ралли еще не умерла.
#пшеница #кукуруза #соя

Металлурги пролетели мимо пошлин.

Экспортные пошлины на металлопродукцию продлеваться не будут. Об этом сегодня заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов. Напомним, что пошлины были введены с 1 августа 2021 г. до 1 января 2022 г., но металлурги опасались, что меры могут быть продлены.

🎉К счастью, обошлось. Это хорошие новости, особенно учитывая, что металлурги и так с начала будущего года будут платить повышенный НДПИ, а также акциз на сталь. При этом далеко не факт, что цены на сталь и металлы будут по-прежнему так же высоки, как в 2021 г. Продление пошлин в такой ситуации выглядело бы крайне негативно.
#металлы

Префы Транснефти (TRNFP) сегодня поднимаются на 2,27% после новостей о предстоящем дроблении в 2022 году акций в соотношении 1:2 (на минуточку, стоимость акции 148 300 рублей), а также на решении разделить выплаты дивидендов на 2 части. Промежуточные дивиденды будут направлены акционерам по итогам 2 квартала следующего года.

🛢 Вы тоже заметили магию цифры 2 в сообщении?😉 Если серьезно, трубопроводная компания пытается выйти за рамки консолидации в диапазоне 130 000-180 000, начавшейся в 2017 году. Интересный шаг, но маловероятно, что он сможет оказать влияние в долгосрочной перспективе. Прежде всего, от компании ждут роста финансовых показателей и трансформации.
#TRNFP #российский_рынок

Broadcom (AVGO US) отчитались о сильных результатах по итогам Q4.

🔋Говоря о перспективах, не можем не отметить ряд позитивных моментов: 1) в компании повысили прогнозы по выручке на следующий квартал на 14%. 2) объявили о новой программе обратного выкупа акций на $10 млрд, и 3) увеличили квартальные дивиденды на 14%.
Компания, хоть и не попала в наш шорт-лист сектора, остается привлекательной на фоне ожидаемого роста спроса на полупроводники и облачные услуги.
#AVGO #чипы

Алроса (ALRS) показала снижение объема продаж алмазно-бриллиантовой продукции по итогам ноября на 14,5% (г/г) до $334 млн.

💎Снижение показателя продаж в прошедшем месяце у добывающей алмазы корпорации объясняется эффектом высокого спроса в 2021 году. Сохраняем позитивные оценки по компании в преддверии новогодних распродаж и ожидаемого высокого спроса со стороны потребителей в 2022 году из-за снижения запасов у производителей. “Вишенкой на торте” выступает довольно высокий уровень дивидендов 14,71% годовых.
#ALRS #российский_рынок

⚡Инфляция в США достигла 6,8% в ноябре после 6,2% месяцем ранее.

Данные вышли в соответствии с ожиданиями, но от этого не стали менее поразительными. Большинство американцев при жизни впервые видят такую инфляцию. Пауэлл нервно закурил. 🚬
#макро #США #инфляция

Инфляция: 6,8%… А что рынки? У рынков все прекрасно. Легкий неадекват или эйфория? Узнаем после открытия. 😎

🇺🇸 Штаты открылись ростом. Почтенная публика, нервно ожидавшая данных по инфляции в течение всей недели, шумно выдохнула и пошла за покупками. Хорошо, что данные совпали с прогнозом, а не оказались выше. Тем не менее, задуматься есть о чем.

Dow Jones +0,44%
S&P 500 +0,68%
Nasdaq Comp +0,85%

Формула Oracle на этой неделе = позитив отчетности + негатив конкурентов.

🌥 Акции компании растут на 16% после публикации результатов, превысивших ожидания рынка. Кроме того, недавние сбои лидера облачных решений Amazon Web Services, послуживший причиной перебоев у торговой онлайн-площадки самой фирмы и гигантов Netflix, Disney+ и Robinhood, могла заставить пользователей бросить взгляд в сторону конкурентов. Уже сейчас Oracle - вторая в мире по выручке среди производителей ПО, а недавние события могут помочь ей уменьшить разрыв между своей рыночной долей и долей конкурентов и продолжить удивлять позитивными отчетностями.
#ORCL #AMZN

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил неделю на негативе. Геополитика определяет настроения инвесторов. Зарубежный капитал спешно избавляется от российских бумаг. Грустно? Но ведь коррекция в любом случае полезна.

IMOEX -1,30%
RTSI -1,24%

Глобальные тренды недели

🌎 BofA: реальная доходность индекса S&P500 (с поправкой на инфляцию) на минимуме последних 74 лет.
🌎 UBS: Hang Seng может вырасти на 13% в 2022 г.
🌎 Morgan Stanley прогнозирует рост доллара и два повышения ставки ФРС.
🌎 Билл Гейтс: офисные совещания будут проводиться в метавселенных.
🌎 Вопрос о сворачивании стимулов все еще актуален для Австралии, США и др. FT: ФРС закончит сворачивание экстренного стимулирования к апрелю.
🌎 Дефицит автомобилей может сохраниться и в 2022 г.
🌎 Цены на газ в Европе останутся высокими до весны 2022 г.
🌎 Распродажи в крипте заставили задуматься о долгосрочности тренда, но аналитики Bloomberg прогнозируют масштабное внедрение крипты с 2022 г.

На прошедшей неделе

📌 Инфляция в США достигла 6,8%.
📌 Китай снизил норму обязательных резервов на 0,5%.
📌 После переговоров Путина и Байдена из проекта оборонного бюджета США исчез запрет на приобретение российского госдолга американцами.
📌 Инфляция в России в ноябре достигла 8,4%.
📌 Fitch понизили рейтинг Evergrande до ограниченного дефолта.
📌 Запасы в европейских газохранилищах достигли минимальной за последние восемь лет отметки.
📌 Саудовская Аравия снова подняла цену на нефть для азиатских потребителей.
📌 Экспортные пошлины для российских металлургов решили не продлевать.
#итоги_недели

По выбору читателей проанализировали акции компании Nasdaq. Подробный разбор читайте на bitkogan.

События на сегодня

Макро (Московское время)

10:00 Отчет Банка Англии о финансовой стабильности
15:00 Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти

Другое

Министры финансов G7 обсудят инфляцию

Пока вы спали

🌚 Байден: США никогда не планировали отправлять военных на Украину.
🌚 Глава МИД Германии: «Северный поток - 2» пока не соответствует нормам ЕС.
🌚 Израильские исследователи: 3 дозы вакцины Pfizer-BioNTech дают значительную защиту от омикрона.
🌚 Борис Джонсон начал кампанию по ускорению внедрения бустеров, после данных о недостаточности 2 доз вакцины.
🌚 Приток в ETF впервые превысил $1 трлн.
🌚 От ЕЦБ ожидают продолжения сокращения QE.
🌚 «Почта России» запросила госсубсидии на беспилотники.
🌚 Правительство снова начало обсуждать поддержку газомоторного транспорта.
🌚 Первый вице-президент "Роснефти" высказался за либерализацию экспорта газа из РФ.
🌚 Иран заложил в проект бюджета нефть в районе $60.