🇷🇺ОЭСР повысила прогноз по росту экономики РФ до 3,9% в 2024 г. (прошлый прогноз —3,7%).

Мнение bitkogan:
В следующем году нашу экономику ждет существенное замедление из-за жесткой бюджетной и денежно-кредитной политики.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Недельная инфляция в России резко ускорилась

За прошедшую неделю потребительские цены выросли на 0,5% н/н.

Мнение bitkogan:
Это очень быстрые темпы роста с учетом сезонности. По итогам года инфляция с высокой вероятностью превысит 9% против прогноза ЦБ 8,0–8,5%.
#макро 🔥HOTLINE

Настройтесь на продолжительную жесткость ДКП — советник председателя ЦБ РФ

Также он отметил, что уверенности в точном снижении ключевой ставки в 2025 г. быть не может.

Мнение bitkogan:
Фактическое смягчение денежно-кредитной политики будет зависеть от скорости снижения инфляции в 2025 г. А пока нас ждет ужесточение ставки до 23% в декабре.
#макро 🔥HOTLINE

🏦 ЦБ проведет аукцион месячного репо 9 декабря, лимит — 1 трлн руб.

Мнение bitkogan:
Это ровно та сумма, которую разместил Минфин в флоутерах-ОФЗ на этой неделе.

Банки отнесут в ЦБ в качестве залога новые ОФЗ → получат деньги от ЦБ на месяц → отнесут эти деньги на аукцион Минфина снова (он должен разместить 1 трлн руб.).

Зачем нужна эта схема — расскажем в выходные в @bitkogan.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸 Рынок труда США в ноябре — противоречивые данные

➡️ Уровень безработицы: 4,2% (октябрь: 4,1%; ожидания: 4,2%)
➡️ Рост зарплаты*, м/м: 0,4% (октябрь: 0,4%; ожидания: 0,3)
➡️ Новые рабочие места*: + 227 тыс. (октябрь: +36; ожидания: +202)
*без сельского хозяйства

Мнение bitkogan:
Рост новых рабочих мест может объясняться восстановлением после забастовок и урагана в октябре. Противоречивая статистика оставляет выбор ФРС: снижение ставки на 0,25 п.п. или сохранение на текущем уровне.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇷🇺Минфин России опубликовал предварительные данные федерального бюджета в ноябре

Мнение bitkogan:
Сбор налогов опережает планы Минфина, дефицит бюджета окажется на запланированном уровне в 1,7% от ВВП.
#макро 🔥HOTLINE

Чистые продажи иностранной валюты от крупнейших российских экспортеров в ноябре снизились на 23% м/м

Мнение bitkogan:
Продажи валюты снизились из-за санкций, которые привели к увеличению сроков поступления экспортной выручки. По мере налаживания новых трансграничных платежей курс рубля стабилизируется.
#макро 🔥HOTLINE

Федеральный бюджет РФ в январе-ноябре, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 389 млрд руб.

➡️В ноябре федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в 169 млрд руб. после 799 млрд руб. в октябре.

💬Коллеги из Блога Рынка Капитала подробно написали об исполнении бюджета в ноябре, а также поделились своей оценкой, каким будет дефицит бюджета по итогам года.
#макро 🔥HOTLINE

Администрация Байдена рассматривает новые санкции против нефтяного сектора РФ

Мнение bitkogan:
Санкции на российский экспорт приведут к новому ослаблению рубля. Насколько сильно — будет зависеть от жесткости санкций.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Кредитование в России: существенное замедление

Месячный прирост портфелей в ноябре:
➡️ корпоративные кредиты: 0,8% (октябрь: 2,3%);
➡️ розничные кредиты*: 0,3% (октябрь: 0,4%);
*с устранением эффекта от сделок секьюритизации

Мнение bitkogan:
Существенное охлаждения кредитования позволит ЦБ не повышать ключевую ставку выше 23% в декабре.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸 Инфляция в США ускорилась

➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в ноябре составил 0,3% м/м (октябрь: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,3%.
➡️ Базовый ИПЦ — 0,3% м/м (октябрь: 0,3%), соответствует ожиданиям 0,3%.

Мнение bitkogan:
Прогресс в снижении инфляции застопорился. Прогнозы ФРС по ставке на 2025 г. будут ужесточены.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🏦 Макроэкономический опрос аналитиков, проведенный ЦБ РФ

➡️Снова в прогнозы ЦБ по инфляции никто не верит: в 2025 г. ожидают инфляцию на уровне 6%.

➡️Теперь аналитики считают, что средний курс доллара в 2025 г. составит 102 руб.

Мнение bitkogan:
В ожиданиях аналитиков рост ВВП на 1,5% в 2025 г. при средней ставке 21,3% кажется излишне оптимистичным.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляция в России ускорилась

В ноябре годовая инфляция составила 8,9 г/г (октябрь: 8,5%).

Базовая инфляция: 8,3 г/г (октябрь: 8,2%).

Мнение bitkogan:
Месячные приросты с устранением сезонности существенно ускорились в ноябре против октября. По оперативным недельным данным рост цен в декабре остается очень высоким. Прогноз ЦБ на 2024 г. будет очень сильно превышен.
#макро 🔥HOTLINE