Слабый рынок угольщикам не помеха
🦾В преддверии отчетов угольщики показывают крайне позитивную динамику и выделяются на общем фоне. Недавно мы отмечали, что отчет Evraz – явный намек на позитивные результаты по МСФО для Распадской, которая отчитывается 11 августа.
🗿Параллельным ходом идет и Мечел, который, по планам менеджмента, должен отчитаться в середине августа. По сегодняшним оборотам на Мосбирже, Распадская – третья по обороту, Мечел обычка – пятый, обгоняя таких гигантов, как ГМК, Лукойл, Яндекс и др.
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр @bitkogan_hotline
🦾В преддверии отчетов угольщики показывают крайне позитивную динамику и выделяются на общем фоне. Недавно мы отмечали, что отчет Evraz – явный намек на позитивные результаты по МСФО для Распадской, которая отчитывается 11 августа.
🗿Параллельным ходом идет и Мечел, который, по планам менеджмента, должен отчитаться в середине августа. По сегодняшним оборотам на Мосбирже, Распадская – третья по обороту, Мечел обычка – пятый, обгоняя таких гигантов, как ГМК, Лукойл, Яндекс и др.
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр @bitkogan_hotline
Мечел — операционные результаты за 2 квартал 2022 г.
Данные за 2 квартал (кв/кв):
▫️Добыча угля ↑ +12%
▫️Производство чугуна и стали ↓ -3% и 1% соответственно
▫️Реализация коксующегося угля ↑ +45%
▫️Реализация сортового и плоского проката ↑ +5% и +1%
🦾Угольный дивизион отработал ударно на фоне высокого спроса на продукцию со стороны восточных потребителей. Металлургический сегмент Мечела показал более позитивные результаты, чем у других российских металлургов.
🗿В дополнение к отчету, сегодня вышла новость о том, что российские угольщики нашли покупателей на весь уголь, от которого отказался ЕС.
Префы растут более 2,5%, обычка растет на 0,5%.
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
Данные за 2 квартал (кв/кв):
▫️Добыча угля ↑ +12%
▫️Производство чугуна и стали ↓ -3% и 1% соответственно
▫️Реализация коксующегося угля ↑ +45%
▫️Реализация сортового и плоского проката ↑ +5% и +1%
🦾Угольный дивизион отработал ударно на фоне высокого спроса на продукцию со стороны восточных потребителей. Металлургический сегмент Мечела показал более позитивные результаты, чем у других российских металлургов.
🗿В дополнение к отчету, сегодня вышла новость о том, что российские угольщики нашли покупателей на весь уголь, от которого отказался ЕС.
Префы растут более 2,5%, обычка растет на 0,5%.
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
Угольщики на очереди
😈Власти в поисках закрытия дефицита бюджета рассматривают вопрос введения экспортной пошлины на уголь по аналогии с удобрениями. Поступления могут составить порядка ₽100 млрд. Под пошлину попадут все виды угля.
Проблемы российских угольщиков:
❌отвалился европейский рынок (10-13% экспорта);
❌огромный дисконт для азиатских покупателей;
❌сильный рубль, влияющий на маржу компаний.
Видимо, к ним еще могут добавиться экспортные пошлины...
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр @bitkogan_hotline
😈Власти в поисках закрытия дефицита бюджета рассматривают вопрос введения экспортной пошлины на уголь по аналогии с удобрениями. Поступления могут составить порядка ₽100 млрд. Под пошлину попадут все виды угля.
Проблемы российских угольщиков:
❌отвалился европейский рынок (10-13% экспорта);
❌огромный дисконт для азиатских покупателей;
❌сильный рубль, влияющий на маржу компаний.
Видимо, к ним еще могут добавиться экспортные пошлины...
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр @bitkogan_hotline
Угольщики — без изъятий?
🚀Сегодня акции Мечела демонстрируют крайне сильную динамику, опережающую рынок. Обычка выросла на 7%, а префы – на 11%.
💸Днем вышли новости о том, что Правительство подтвердило планы об изъятии допдоходов с производителей СПГ и удобрений, хотя до этого речь шла также про угольщиков.
Новость вышла днем, а рост начался примерно час назад. Инвесторы и акционеры поняли, что, вероятно, обошлось?
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
🚀Сегодня акции Мечела демонстрируют крайне сильную динамику, опережающую рынок. Обычка выросла на 7%, а префы – на 11%.
💸Днем вышли новости о том, что Правительство подтвердило планы об изъятии допдоходов с производителей СПГ и удобрений, хотя до этого речь шла также про угольщиков.
Новость вышла днем, а рост начался примерно час назад. Инвесторы и акционеры поняли, что, вероятно, обошлось?
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
Производство (г/г):
▫️Уголь ↓ -12%
▫️Чугун ↓ -9%
▫️Сталь ↓ -10%
Реализация (г/г):
▫️Концентрат коксующегося угля ↓ -15%
▫️Энергетические угли ↑ +21%
▫️Сортовой прокат ↓ -5%
🗿Угольный сегмент также показал невыдающиеся результаты из-за серьезных проблем с пропускной способностью ЖД.
IR отдел компании заявил, что отчета по МСФО за 3 кв 2022 г. НЕ будет. Но для инвесторов и акционеров именно этот отчет определяющий.
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кредитное агентство АКРА (впервые!) присвоило Мечелу кредитный рейтинг А(RU).
▫️Высокий FCF
▫️Высокая ликвидность
▫️Возможность спокойно гасить задолженность
Мечел планирует размещать бонды?
Вероятно, компания планирует выпустить облигации, которые не выпускала аж с 2011 года, чтобы перекредитоваться — привлечь новые заемные средства для погашения старого долга.
💳Напомним, чистый долг Мечела по-прежнему высок и составляет порядка ₽247 млрд, но потенциальное погашение долга — это серьезный драйвер роста
#mtlr #mtlrp #рфр @bitkogan_hotline
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
С тех пор "префы" Мечела выросли более +30%. Заметим, что часть из этих факторов до сих пор не реализована.
P.S. За 30 мин торгов по префам объем торгов выше, чем за весь вчерашний день.
#mtlrp #mtlr #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳Резкий рост экспорта угля в Китай
Россия за 40 дней 2023 года увеличила экспорт российского угля в Китай через пункт Забайкальск – Маньчжурия на 214% по сравнению с прошлым годом. Для справки, у Мечела более 40% выручки приходится от поставок в Китай. У Распадской продажи угля в Азию — 46% от общих продаж, преимущественно китайское направление.
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр HOTLINE
Россия за 40 дней 2023 года увеличила экспорт российского угля в Китай через пункт Забайкальск – Маньчжурия на 214% по сравнению с прошлым годом. Для справки, у Мечела более 40% выручки приходится от поставок в Китай. У Распадской продажи угля в Азию — 46% от общих продаж, преимущественно китайское направление.
#mtlr #mtlrp #rasp #рфр HOTLINE
▫️Добыча угля 2,5 млн т. | - 10% ↓(кв/кв)
▫️Продажи коксующегося угля -20% ↓, энергетического -14% ↓, антрацита -21% ↓.
▫️Добыча угля не изменилась (г/г) — 11,3 млн т
Оцениваем результаты нейтрально – могло быть и хуже. В 2022 г. большинство российских экспортеров оказались в экстремальных условиях: санкции, перенаправление товарных потоков на альтернативные рынки, трудности с логистикой. В целом, считаем «Мечел» одним из фаворитов в секторе черной металлургии РФ. В сервисе по подписке в скором времени выйдет подробный аналитический обзор по данной отрасли.
Обычка Мечела на хаях с февраля прошлого года. Назло комментариям.
#mtlrp #mtlr #отчетность #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
С начала года «обычка» Мечела выросла более 80%, префы за это же время прибавили 43%. По обыкновенным акциям проходят огромные объемы, сопоставимые с теми, что были до СВО. Сегодня это третий оборот торгов после Сбера и Газпрома. В портфелях продолжаем держать «префы».
Идея «обычки» — это, прежде всего, делеверидж, «префов» — дивиденды.
#mtlr #mtlrp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Данные кв/кв :
▫️Добыча угля | -16%
▫️Добыча чугуна и стали | +2% и 3 %
▫️Реализация концентрата коксующегося угля | -34%
▫️Реализация сортовой прокат | -2%
▫️Реализация плоский прокат | +6%
Новый квартальный минимум по реализации угля. Причина – дефицит пропускной способности Ж/Д. Из-за этого значительно сократили добычу угля на предприятиях. В металлургическом сегменте отработали без сюрпризов.
#mtlr #mtlrp #рфр #отчетность HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM