⛽️Акции Татнефти обновили локальный хай за 4 года.

Впереди должен выйти мощный отчет по МСФО. Также инвесторы верят, что компания перешла на выплаты дивидендов, исходя из 100% чистой прибыли по РСБУ. Тогда суммарный годовой дивиденд может перевалить за 100 руб.

#tatn #рфр HOTLINE

⛽ Татнефть МСФО за 2023 год.

Данные г/г:
▪️Выручка +11% | 1589 млрд руб.
▪️Операционная прибыль -11% | 357 млрд руб.
▪️Расчетный EBITDA -7% | 417 млрд руб.
▪️Свободный денежный поток (FCF) -48% | 103 млрд руб.
▪️Чистая прибыль +1%| 286 млрд руб.

Чистая прибыль оказалась чуть ниже консенсус-прогнозов аналитиков. Из-за этого акции и снизились на 3%. Кажется, что рынок слишком эмоционально воспринял это. Падение FCF связано с ростом CAPEX. Если направят 100% прибыли по РСБУ на дивиденды 4 кв., то выйдет порядка 12,9 руб./акция. Достаточно мало, но, скорее всего, выплатят по МСФО. Там прибыль выше.

Текущие мульты: P/E = 5,9; P/S = 1,1; EV/EBITDA = 3,9; P/FCF = 16,5.
#tatn #tatnp #рфр HOTLINE

⛽Атаке беспилотника подвергся НПЗ «Танеко». Была атакована одна из двух установок первичной переработки нефти.

НПЗ «Танеко» — ключевой актив Татнефти. Местные СМИ пишут, что завод повреждений не получил, Татнефть пока ситуацию не комментирует.

Выход завода из строя может крайне негативно сказаться на нефтепереработке самой компании.
#tatn #рфр HOTLINE

⛽ СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 4 кв в размере 25,17 руб./акция. Консенсус был 23,76 руб.

Итоговые выплаты за весь год — 87,88 руб.
#tatn #tatnp #рфр HOTLINE

⛽ Татнефть РСБУ 1 квартал 2024 года

Данные г/г:
▪️Выручка +57%
▪️Операционная прибыль +37%
▪️Чистая прибыль +37%

Операционная прибыль оказалась даже выше, чем в мощнейшем 3 кв. 2023 года. Вклад квартала в дивидендную базу — 14,7 руб./акция при Payout 50%. Напомним, что РСБУ не учитывает результаты нефтеперерабатывающего сегмента, а он должен чувствовать себя прекрасно.
#tatn #tatnp #рфр HOTLINE

СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 г. в размере 38,2 руб./акция, выше консенсуса. Доходность - 6,2%.

75% прибыли по РСБУ.

#tatn #tatnp #рфр 🔥HOTLINE

⛽ Татнефть МСФО за 1 полугодие 2024 г.

Данные г/г:
▪️Выручка +49%
▪️Операционная прибыль +25%
▪️Расчетный EBITDA +21%
▪️FCF = 121,4 млрд руб.
▪️Чистая прибыль +3%

💬 Достаточно неплохая отчетность. Cкромный рост чистой прибыли — следствие получение убытка по курсовым разницам против прибыли годом ранее. Net Debt/EBITDA отрицательный (-0,2х) — большое преимущество Татнефти.

💰Подробнее разобрали отчет в нашем приложении.
#tatn #tatnp #рфр 🔥HOTLINE

⛽ Татнефть в 1 полугодии снизила добычу нефти на 4,7% до 13,66 млн т

За полгода произвели 8,49 млн т нефтепродуктов, что на 1,1% выше, чем годом ранее.

Мнение bitkogan:
Мощности компании позволяют добывать больше, но, судя по всему, ОПЕК + поддавливает в данном направлении. В этом году ожидаем добычу ниже, чем в 2023 г.
#tatn #tatnp #рфр 🔥HOTLINE

⛽ Татнефть — РСБУ 9 мес. 2024 г.

Данные г/г:
▪️Выручка +28%
▪️Себестоимость +34%
▪️Операционная прибыль +8%
▪️Чистая прибыль −17%

Мнение #субботних_котиков:
Отчет нейтральный. РСБУ — результаты добывающего сегмента, здесь не консолидируются данные переработки. Снижение чистой прибыли связано с тем, что меньше денег подняли в виде дивидендов со своих «дочек». Также играет роль отрицательное сальдо прочих доходов и расходов.

Вклад 3-го квартала в дивиденд — 11,6 руб./акция при Payout 50%. Но исторически Татнефть за 3 кв. платит исходя из МСФО, поэтому выплаты должны быть заметно выше.
#tatn #tatnp #рфр 🔥HOTLINE

СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 3 кв. 2024 г. в размере 17,39 руб. Ниже консенсуса. Доходность порядка 3,1%.

Мнение bitkogan:
Консенсус был 24,2 руб. Мы предполагали, что заплатят 100% прибыли по РСБУ, то есть 23,2 руб.
#tatn #tatnp #рфр 🔥HOTLINE