🇨🇳Гонконгский рынок открылся после дня отдыха — и снова летит в космос

В моменте Hang Seng ракетит на 5,8%. За месяц индекс сделал более 26%.
💬Свои мысли про китайский рост написали вчера на @bitkogan.
#китай 🔥HOTLINE

Индекс RGBI — очередной минимум.

Мнение bitkogan:
1️⃣Объявленное увеличение дефицита федерального бюджета в этом году и сильное повышение тарифов и сборов от государства в следующем будут давить на инфляцию.
2️⃣Дальнейшее повышение ключевой ставки в октябре и ужесточение прогноза по ней в 2025 и 2026 гг. стали высоко вероятными.
3️⃣Дополнительно давление на ОФЗ создает ожидание увеличения их размещения Минфином в 4 кв. 2024 г.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Минфин России считает, что бюджет 2025 г. нейтрален к инфляции.

Такой вывод в министерстве сделали из возвращения к нулевому структурному балансу бюджета.

Мнение bitkogan:
Нулевой баланс действительно будет замедлять инфляцию. Вот только есть несколько нюансов: сильное повышение тарифов ЖКХ на 11,9%, железнодорожных перевозок и повышение автомобильного утильсбора более чем на 80%. Проинфляционное влияние может в итоге перевесить.
#макро 🔥HOTLINE

Логистический оператор Pony Express к концу года поднимет цены на свои услуги — на 20%.

Компания «больше не может сдерживать рост зарплат персоналу», которая за последний год только у курьеров компании повысилась на 37%.

💬 Тем временем сегодня в ГД внесли 5 законопроектов о миграции. А из-за оттока мигрантов в одном только секторе такси не хватает уже 130 тыс. водителей.
🔥HOTLINE

🇷🇺Половина ипотек в России выдана со сроком погашения на пенсии

48% ипотечных кредитов, выданных в I полугодии 2024 г., будут выплачивать люди, которым к концу срока кредита будет уже больше 65 лет. Годом ранее их было 34%.

Мнение bitkogan:
Это негативная тенденция. Но риски финансовой стабильности низкие, так как большинство ипотек гасятся существенно быстрее, чем сроки, на которые они выданы.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Россия выдаст другим странам кредитов на 1,6 трлн руб. в 2025-2027 гг.

Мнение bitkogan:
Такие кредиты часто выдаются развивающимся странам для покупки российской продукции. Однако риски невозврата таких займов повышенные.
#макро 🔥HOTLINE

StandardAero провела IPO и привлекла $1,44 млрд по оценке $8 млрд

Компания специализируется на обслуживании авиационных двигателей. Цена размещения $24 оказалась выше ожидаемого диапазона в $20-23. По текущей оценке P/S компании будет около 2.

Мнение bitkogan:
В условиях высокой ставки компаниям проблематично привлечь капитал по завышенной оценке. Это хорошая возможность для инвесторов приобрести хороший актив по адекватным мультипликаторам.
#сша 🔥HOTLINE

Что делать с инфляцией и стоит ли дальше поднимать ключевую ставку?

Недавно в личном блоге Евгения Когана развернулась целая дискуссия на эту тему в трех частях (первая, вторая, третья).

➡️С одной стороны, высокие ставки приводят к дисбалансу в экономике.
➡️С другой — любые административные меры и перераспределение денег вручную могут все усугубить.

Что со всем этим делать? Об этом — в заключительной, третьей части в личном блоге.
#Коган #инфляция #цб 🔥HOTLINE

👟Отчет Nike (NKE) за 1 кв. 2025 фин. год (г/г):

▪️Выручка $11,59 млрд / -10%
▪️EPS $0,7 / -26%

Мнение bitkogan
Оцениваем отчет скорее негативно:
1️⃣Падение продаж в магазинах на 13% г/г и оптовых продаж на 8%;
2️⃣Снижение прогноза на фин. год, а в текущем квартале ожидается падение продаж до 10%;
3️⃣14 октября на пост руководителя вернется ушедший в 2020 г. Джон Донахью. Хотя маловероятно, что его стратегия отказа от части продукции и старт продаж новинок сразу позитивно скажутся на прибыли.

На открытии рынка США акции Nike падают на 7%.
#сша #nke🔥HOTLINE

В России может возникнуть дефицит фур

➡️Главные причины: рост ставок утильсбора и лизинг в 27–29%. Сокращение импорта в 2025 г. может вызвать дефицит на тягачи грузоподъемностью 18–20 т.

Мощности отечественных предприятий в этом сегменте – около 20 тыс. штук, при потребности рынка в 50 тыс.
💬 Еще один фактор в копилку инфляционного давления.
#рфр 🔥HOTLINE

👨‍💼🔉 Евгений Коган о рынках

Друзья, всем привет! Буквально два слова. Рынки пока еще не успокоились.

▫️Индекс S&P сейчас торгуется где-то на уровне примерно 5695. Ну, теоретически может где-то на 5550, 5570 проехаться в краткосроке.
▫️Золото находится в стадии болтанки. А вот серебро сегодня +2,5%. Приятно, что оно растет опережающими темпами.
▫️Доходности десятилеток США стали расти. Был овершутинг, они дошли где-то до 3,65-3,68% и уже в настоящий момент 3,81%. Ну, в общем, ничего удивительного в этом нет. Соответственно, TMF у нас с вами падает — можно его подбирать потихонечку. Следите за сделками в нашем приложении 💰
▫️Газ продолжает потихонечку расти. Еще немного — и буду, наверное, фиксировать позицию.
#Коган #сша 🔥HOTLINE

🛢Мониторинговый комитет ОПЕК+ не стал давать рекомендаций по графику наращивания добычи.

Поговорили о компенсациях сверхдобычи некоторыми участниками сделки.

💬Да и зачем что-то рекомендовать, когда принц Абдулазиз бин Салман уже предупредил, что цены могут упасть до $50, если читеры не одумаются.
#нефть 🔥HOTLINE

📺 Что такое индустриальная недвижимость? И почему это хорошо

Рентал ПРО — один из крупнейших фондов недвижимости на Мосбирже. И недвижимости не простой, а индустриальной.

О том, как устроен бизнес фонда, в чем уникальность нынешней ситуации на российском рынке индустриальной недвижимости, и что это значит для инвесторов, я выясню у менеджеров УК «А Класс Капитал» — управляющей фондом Рентал ПРО.

🎤 У нас в гостях:

Юлия Глухова, операционный директор
Евгений Скаридов, управляющий директор

📅 Сегодня в 18:00 по МСК.

Присоединяйтесь к эфиру на YouTube или ВКонтакте!

Итоги основной торговой сессии на Мосбирже

🇷🇺Индекс Мосбиржи продолжает свою коррекцию, снизившись ниже 2800 пунктов. В этом также помогла корректирующаяся нефть. Среди голубых фишек сильнее других упали акции Газпрома.
#рфр 🔥HOTLINE

💸Курс рубля во всех (почти) вариантах — только для вас.

#валюта🔥HOTLINE