👨‍💼🔉 Друзья, всем привет! Центральный банк не поднял ставку, что удивительно, учитывая сигналы от ЦБ и перегрев экономики. Причины скоро станут известны, когда ЦБ ответит на вопросы.

Важно отметить: ставку не повысили, но сигнал был жесткий, что предполагает возможное повышение в будущем. Рынок отреагировал ростом, и индекс RGBI показал разворот на этой неделе. Посмотрим, что будет дальше.

Можно ли уже покупать длинные облигации? Я бы рекомендовал подождать. Если будут жесткие комментарии от ЦБ, облигации могут просесть. Тренды по облигациям долгосрочные, и даже если после комментариев ЦБ рынки продолжат расти, мы успеем. Растущий тренд по ценам и снижающийся по доходности может продлиться несколько месяцев. Цены от нас не убегут. Немного терпения.
#Коган HOTLINE

🇷🇺Главное из пресс-релиза ЦБ РФ.

➡️Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

➡️Для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле.

➡️На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных.

Что это значит написали на канале @bitkogan.
#макро HOTLINE

🏦 Что означает фраза ЦБ про более продолжительный период жестких ДКУ, чем прогнозировалось в апреле?

В апреле прогноз ключевой ставки подразумевал среднюю ставку:
➡️15–16% в 2024 г.
➡️10–12% в 2025 г.

Теперь ЦБ ждет более высокую траекторию ставки.
#макро HOTLINE

🗣Что говорит Путин на ПМЭФ:

➡️заявил о необходимости возврата к индексации пенсий работающим пенсионерам;

➡️несмотря на санкции, Россия остается ключевым игроком в мировой торговле;

➡️заявил о необходимости технологического обновления российской военной сферы;

➡️РФ будет наращивать расчеты в нацвалютах с другими странами.

Будем дополнять и следить.
HOTLINE

🏦Антропоморфные роботы являются наиболее перспективной областью инвестиций в ИИ — говорят в Сбере.

По словам старшего вице-президента Сбера, в ближайшие годы ожидается технологический скачок, т.к. роботы смогут эффективно взаимодействовать с человеческой средой.

🤖Сбербанк уже разрабатывает таких роботов, как робот-дезинфектор и робот-сомелье.

Очень ждем дезинсектора, а вот с функцией сомелье пока готовы и сами посправляться🍷
#рфр #sber HOTLINE

🇺🇸Рынок труда США стал жестче в мае

➡️Уровень безработицы: +4,0% (апрель: 3,9; ожидания: 3,9)
➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,4% (апрель: 0,2; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +272 тыс. (апрель: 165; ожидания: 182)
*без сельского хозяйства

Данные противоречивые, но все же больше фактов, указывающих на усиление проинфляционного давления.
#макро #сша HOTLINE

🗣 Что сказал Путин на ПМЭФ:

➡️ Предложил увеличить сроки софинансирования в программе долгосрочных сбережений граждан до 10 лет.

➡️Поручил дополнительно стимулировать выход российских компаний на IPO.

➡️ Федеральный инвестиционный налоговый вычет может появиться в РФ.

➡️Предложил обсудить идею законодательно закрепить в РФ инвестиционный стандарт.

За все хорошее против всего плохого! Нет времени на раскачку!
HOTLINE

🗣 Что еще сказал Путин на ПМЭФ:

➡️Попросил крупнейшие банки «не высасывать как пылесос» деньги из других банков.

➡️ Предложил расширить программу семейной ипотеки по ставке 6% на покупку жилья в малых городах независимо от возраста детей.

➡️Анонсировал привязку МРОТ к медианной зарплате. С 2025 г. он будет равен 48% медианной зарплаты или 22 тыс. руб. Соотношение будет расти.

HOTLINE

🏦 Пресс-конференцию ЦБ по ставке перенесли, во сколько начало — пока неизвестно

Наш шеф-редактор терпеливо ждет начало, несмотря на вечер пятницы. Всё для вас.
HOTLINE

🗣Оборонку в РФ нужно развивать так, чтобы она производила и гражданскую продукцию — Путин

Что он сказал еще:
◽️Приватизация в 1990-е годы в России была во многом ошибочной, но не с криминальными целями.

◽️Должны быть какие-то здравые ограничительные линии в части деприватизации, нужно принять решение на уровне закона.

HOTLINE

❗️Началась пресс-конференция ЦБ по ключевой ставке

Смотреть можно здесь.
HOTLINE

🗣 Движение ключевой ставки должно быть более сильным, чтобы повлиять на общую динамику кредитования — Набиуллина для @bitkogan

Глава ЦБ также отметила, что ключевая ставка остаётся эффективным инструментом воздействия на инфляцию, но нужно учитывать и обстоятельства, в которых принимаются решения.

Наш шеф-редактор задала ваш вопрос на пресс-конференции ЦБ: снижается ли эффективность трансмиссии ставки по мере ее повышения?
#макро HOTLINE

🗣Что еще сказала Набиуллина?

▪️Усиливаются риски того, что устойчивые показатели инфляции могут замедляться не так быстро, как заложено в базовом сценарии. В этом случае потребуется дополнительное повышение ключевой ставки.

▪️На сегодняшний день нет решающих аргументов, чтобы отвергнуть базовый сценарий в пользу альтернативного. Вероятность альтернативного сценария возросла.

▪️Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле.*

▪️Что касается пространства для снижения ставки… у нас появилась альтернатива — пространство для повышения ставки.

*Существенное - это повышение ставки больше, чем на 1 процентный пункт.
#макро HOTLINE

🗣Сегодня очень интересная пресс-конференция! Продолжаем следить за важными цитатами главы ЦБ:

▪️На совете директоров звучали предложения повышения до 17% и до 18%.

▪️Количество мнений, что ставку надо повысить, было больше, чем в апреле.

▪️ЦБ предварительно оценил влияние на банковский сектор повышения налога на прибыль в 200 млрд руб.
#макро HOTLINE

Понедельник, 10 июня
🌐Саммит БРИКС - день 1
🌐Китай и Гонконг - нет торгов. Фестиваль драконьих лодок

Вторник, 11 июня
🌐Саммит БРИКС - день 2
🌐Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти
📑Oracle

Среда, 12 июня
🇷🇺РФ - нет торгов. День России
🌐Потребинфляция Китай
🌐Потребинфляция США
🌐Заседание и пресс-конф FOMC
📑Broadcom

Четверг, 13 июня
🌐Саммит G7 - день 1
🌐Промпроизводство Еврозона
🌐Проминфляция США
📑Adobe

Пятница, 14 июня
🌐Саммит G7 - день 2
🌐Ставка и пресс-конф ЦБ Японии
🌐Инфляционные ожидания США
🇷🇺Потребинфляция РФ

▪️Саммит БРИКС — день 1
▪️Китай и Гонконг — нет торгов. Фестиваль драконьих лодок

#сегодня

❗️Партия Урсулы фон дер Ляйен лидирует на выборах в Европарламент

▪️Владимир Путин вскоре посетит Северную Корею и Вьетнам
▪️Л’Этуаль» вышла на рынок Ближнего Востока
▪️Власти задумались об улучшении для банков условий по льготной ипотеке

#за_ночь

💻 Microsoft представила новые Xbox Series S и X без дисковода, а также Xbox Series X с 2 ТБ памяти

Анонсировано более 12 игр, включая Doom: The Dark Ages и Gears of War. Значительное число новых игр станет доступно в подписке в день старта продаж.

Microsoft планирует составить конкуренцию PlayStation 5, но игровая индустрия сейчас переживает общий спад.
#tech HOTLINE