На продовольственных рынках сегодня напряженный день. Вечером USDA опубликует очередную ежемесячную оценку урожаев и запасов основных товаров. Обычно зимой все относительно спокойно, но в этот раз ожидается количественная оценка влияния южноамериканской засухи на урожаи сои и кукурузы.
🌽Уже несколько недель циркуляция слухов происходит в интервале от плохих до очень плохих. Цены подскочили выше $6 за бушель кукурузы и почти $16 за бушель сои (они, кстати, разные по объему). Уровни мая 2021-го уже совсем рядом. Вообще-то USDA не склонна слишком драматично менять свои оценки за один раз. Но и ситуация нерядовая. Плюс растительные масла фонтанируют, а завтра данные по инфляции.
#продовольствие
🌽Уже несколько недель циркуляция слухов происходит в интервале от плохих до очень плохих. Цены подскочили выше $6 за бушель кукурузы и почти $16 за бушель сои (они, кстати, разные по объему). Уровни мая 2021-го уже совсем рядом. Вообще-то USDA не склонна слишком драматично менять свои оценки за один раз. Но и ситуация нерядовая. Плюс растительные масла фонтанируют, а завтра данные по инфляции.
#продовольствие
Эпидемия M&A не обошла и сектор морских перевозок - Maersk (AMKBY), о которой мы говорили еще в августе прошлого года, объявила о намерении приобрести Pilot Freight Services за «скромные» $1,68 млрд.
🚢 Предполагается, что приобретение позволит Maersk укрепить возможности в качестве интегрированной контейнерной логистической компании. В целом, несмотря на то, что выручка в Q4 2021 выросла на 64% (г/г) до 18,5$ млрд, а EBITDA на 195% (г/г) до 8$ млрд, привлекательной компанию назвать трудно: во-первых, растет конкуренция со стороны швейцарской MSC, а во-вторых, Maersk может пострадать от снижения фрахтовых ставок. Куда более интересно выглядит Matson (MATX US).
#логистика #AMKBY
🚢 Предполагается, что приобретение позволит Maersk укрепить возможности в качестве интегрированной контейнерной логистической компании. В целом, несмотря на то, что выручка в Q4 2021 выросла на 64% (г/г) до 18,5$ млрд, а EBITDA на 195% (г/г) до 8$ млрд, привлекательной компанию назвать трудно: во-первых, растет конкуренция со стороны швейцарской MSC, а во-вторых, Maersk может пострадать от снижения фрахтовых ставок. Куда более интересно выглядит Matson (MATX US).
#логистика #AMKBY
Wing - одна из компаний Alphabet, занятая разработкой коммерческих дронов для доставки, переходит на новый этап. Раньше проект работал в маленьких городках, теперь же начинается тестовое обслуживание в густонаселенных районах Далласа, Техас.
📦Запрос на модернизацию сервисов доставки посредством внедрения дронов сформировался довольно давно (по технологическим меркам), тем не менее, раньше такое ноу-хау, скорее, встречало скептические настроения со стороны регуляторов. Сейчас же радуют и их принятие, и желание компаний развивать направление. На наш взгляд, в будущем, (правда, не самом близком) стоит следить за теми компаниями, которые начнут адаптироваться к новому формату.
#tech
📦Запрос на модернизацию сервисов доставки посредством внедрения дронов сформировался довольно давно (по технологическим меркам), тем не менее, раньше такое ноу-хау, скорее, встречало скептические настроения со стороны регуляторов. Сейчас же радуют и их принятие, и желание компаний развивать направление. На наш взгляд, в будущем, (правда, не самом близком) стоит следить за теми компаниями, которые начнут адаптироваться к новому формату.
#tech
Омикрон сегодня
🦠В России новый рекорд заражений: +183 103 за сутки.
🦠Распространение омикрона привело к росту повторной заболеваемости до 15%.
🦠Разработчик "КовиВака" оценил его эффективность против омикрона в 67%.
🦠В Швеции сняли почти все коронавирусные ограничения.
#covid
🦠В России новый рекорд заражений: +183 103 за сутки.
🦠Распространение омикрона привело к росту повторной заболеваемости до 15%.
🦠Разработчик "КовиВака" оценил его эффективность против омикрона в 67%.
🦠В Швеции сняли почти все коронавирусные ограничения.
#covid
GameStop имеют шансы заключить партнерство с Microsoft, с намерениями встроить NFT в создаваемые игры и ранее выпущенные. Такой ход может помочь увеличить прибыль игрового сегмента детища Билла Гейтса. GameStop (GME) показали рост на 13% на фоне новости.
👾Напомним, что GameStop в последние дни стал одним из главных ньюзмейкеров по метавселенным и NFT. “Мемная компания” заключила партнерство с Immutable X с целью создания платформы по продаже внутриигровых предметов. Microsoft явно стремятся как можно больше усилить Xbox - свое игровое направление. Что, на наш взгляд, явно может окупиться.
#tech #GME #MSFT
👾Напомним, что GameStop в последние дни стал одним из главных ньюзмейкеров по метавселенным и NFT. “Мемная компания” заключила партнерство с Immutable X с целью создания платформы по продаже внутриигровых предметов. Microsoft явно стремятся как можно больше усилить Xbox - свое игровое направление. Что, на наш взгляд, явно может окупиться.
#tech #GME #MSFT
«Смешарики» выпустили подкаст о финансовой грамотности для детей в партнерстве с Центром финансовой грамотности НИФИ Минфина России.
🐻В такие непростые времена надеемся, что Копатыч объяснит юным инвесторам, как правильно торговать на медвежьем рынке. Главная интрига лишь в том, захочет ли Лосяш рассказывать, как резать лосей?..
Если серьезно, это один из наших любимых мультиков и идея просвещать детей очень правильная.😊
🐻В такие непростые времена надеемся, что Копатыч объяснит юным инвесторам, как правильно торговать на медвежьем рынке. Главная интрига лишь в том, захочет ли Лосяш рассказывать, как резать лосей?..
Если серьезно, это один из наших любимых мультиков и идея просвещать детей очень правильная.😊
🇺🇸 Фондовая Америка открывается позитивно, следуя за динамикой фьючерсов на ключевые индексы. Снижение доходностей UST благотворно сказывается на настроениях покупателей. В частности растут акции технологических компаний. Кроме того, рынок обращает внимание на неплохую в целом отчетность компаний.
DJIA +0,83%
S&P 500 +1,16%
NASDAQ +1,35%
DJIA +0,83%
S&P 500 +1,16%
NASDAQ +1,35%
Данные по запасам в Штатах.
🛢Нефть -4,76 млн баррелей, ожидали +1,27 млн
⛽️Бензин -1,64 млн, ожидали +1,70 млн
♨️Дистилляты -0,93 млн, ожидали -1,46 млн
После такого сюрприза цены резко подскочили сразу на $1. Причина столь значительного расхождения с ожиданиями в падении чистого импорта: на 1,4 млн б/д меньше, чем неделю назад и примерно на 640 тыс. б/д относительно среднегодового за счет резкого роста экспорта.
Конечно, не обошлось и без более высокого спроса, но разница с ожиданиями не так велика, как показалась в первые секунды. Скорее всего, цены вернутся туда, где были перед публикацией данных. Впрочем, долгосрочно тренд остается растущим.
#нефть
🛢Нефть -4,76 млн баррелей, ожидали +1,27 млн
⛽️Бензин -1,64 млн, ожидали +1,70 млн
♨️Дистилляты -0,93 млн, ожидали -1,46 млн
После такого сюрприза цены резко подскочили сразу на $1. Причина столь значительного расхождения с ожиданиями в падении чистого импорта: на 1,4 млн б/д меньше, чем неделю назад и примерно на 640 тыс. б/д относительно среднегодового за счет резкого роста экспорта.
Конечно, не обошлось и без более высокого спроса, но разница с ожиданиями не так велика, как показалась в первые секунды. Скорее всего, цены вернутся туда, где были перед публикацией данных. Впрочем, долгосрочно тренд остается растущим.
#нефть
🇷🇺 Фондовая Россия в среду продолжила движение на Северо-Восток. Напряжение спадает, настроения инвесторов улучшаются, По крайней мере, в последние дни. Объемы сохраняются весьма высокими. Похоже, почтенная публика снова желает отщипнуть свой кусок от высоких доходностей РФР. Внешний фон зеленый. Пока. Нефть перешла к росту, а доллар продолжает снижение.
IMOEX +2,46%
RTSI +3,06%
IMOEX +2,46%
RTSI +3,06%
На открытии рынка растут акций Teva Pharmaceutical (TEVA) почти на 10%. Выручка оказалась ниже прогнозов рынка из-за падения продаж в США препарата для лечения склероза Capoxen из-за конкуренции.
💉 Однако позитивные факторы явно превалировали в отчете. Фармацевтическая компания готова идти на мировые соглашения в опиоидном деле, что подтверждает договоренность Техасом. Teva выплатит $150 млн и предоставит Наркан (для лечения опиоидных передозировок) на $75 млн. Также позитивно может сказаться на перспективах рост продаж в Европе и спрос на препараты Austedo и Ajovy. Главной проблемой компании остается высокий долг, хотя Total Debt снизился на 13% (г/г). Остаемся сторонними наблюдателями за компанией.
#отчетность #TEVA #BigPharma
💉 Однако позитивные факторы явно превалировали в отчете. Фармацевтическая компания готова идти на мировые соглашения в опиоидном деле, что подтверждает договоренность Техасом. Teva выплатит $150 млн и предоставит Наркан (для лечения опиоидных передозировок) на $75 млн. Также позитивно может сказаться на перспективах рост продаж в Европе и спрос на препараты Austedo и Ajovy. Главной проблемой компании остается высокий долг, хотя Total Debt снизился на 13% (г/г). Остаемся сторонними наблюдателями за компанией.
#отчетность #TEVA #BigPharma
Со вчерашнего дня акции Pfizer Inc. (PFE) снижаются на фоне неоднозначного прогноза на 2022 г.
💊Произошло то, что должно было произойти: по мере перехода от стадии пандемии к эндемии, компания постепенно будет терять один из важнейших драйверов роста. Стоит отметить, что и другие «участники ковидного сектора» вряд ли смогут избежать подобного сценария.
#covid #PFE #отчетность
💊Произошло то, что должно было произойти: по мере перехода от стадии пандемии к эндемии, компания постепенно будет терять один из важнейших драйверов роста. Стоит отметить, что и другие «участники ковидного сектора» вряд ли смогут избежать подобного сценария.
#covid #PFE #отчетность
☝️Что и требовалось доказать. Как мы и предполагали, цена нефти вернулась туда, откуда стартовала на неожиданном падении запасов. Это один из наших любимых трейдов – возврат на $1 и больше после первой эмоциональной реакции инвесторов, которые по привычке не разобрались, что к чему в данных.
#нефть
#нефть
События на сегодня
Отчетности
🇷🇺 ФосАгро, ГМК Норильский никель
🌐 Coca-Cola, PepsiCo, Twitter, Duke Energy, Peabody Energy
Макро (Московское время)
11:30 Решение Банка Швеции по монетарной политике
12:00 Выступления членов ЕЦБ
16:30 Инфляция в США
22:00 Решение Банка Мексики по монетарной политике
Другое
▫️ Встреча политсоветников "нормандской четверки"
▫️ Переговоры глав МИД РФ и Британии
▫️ Переговоры Путина и президента Казахстана
Отчетности
🇷🇺 ФосАгро, ГМК Норильский никель
🌐 Coca-Cola, PepsiCo, Twitter, Duke Energy, Peabody Energy
Макро (Московское время)
11:30 Решение Банка Швеции по монетарной политике
12:00 Выступления членов ЕЦБ
16:30 Инфляция в США
22:00 Решение Банка Мексики по монетарной политике
Другое
▫️ Встреча политсоветников "нормандской четверки"
▫️ Переговоры глав МИД РФ и Британии
▫️ Переговоры Путина и президента Казахстана
Пока вы спали
S&P 500 +1,45%
Nasdaq Composite +2,08%
Dow Jones +0,86%
🌚 Конгресс США не сможет одобрить санкции против РФ до конца февраля.
🌚 В Сенате США не исключили санкций против РФ за кибератаки на Украину.
🌚 Рейтинг одобрения Байдена снижается на фоне роста цен на бензин.
🌚 Рекордные отчетности нефтяных компаний США стимулируют байбеки.
🌚 Правительство РФ собирается доплатить нефтяным компаниям за поставки на внутренний рынок.
🌚 Из-за протестов дальнобойщиков на границе США и Канады Ford и Toyota приостановили производство.
🌚 Samsung выпускает новые смартфоны Galaxy S22 и планшеты Tab S8.
S&P 500 +1,45%
Nasdaq Composite +2,08%
Dow Jones +0,86%
🌚 Конгресс США не сможет одобрить санкции против РФ до конца февраля.
🌚 В Сенате США не исключили санкций против РФ за кибератаки на Украину.
🌚 Рейтинг одобрения Байдена снижается на фоне роста цен на бензин.
🌚 Рекордные отчетности нефтяных компаний США стимулируют байбеки.
🌚 Правительство РФ собирается доплатить нефтяным компаниям за поставки на внутренний рынок.
🌚 Из-за протестов дальнобойщиков на границе США и Канады Ford и Toyota приостановили производство.
🌚 Samsung выпускает новые смартфоны Galaxy S22 и планшеты Tab S8.
Азия прямо сейчас
Hang Seng +0,05%
Shanghai Composite -0,22%
Nikkei +0,42%
KOSPI +0,11%
🔅ЦБ Китая вывел из системы 180 млрд юаней ($28 млрд) через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅Инфраструктурные акции Китая растут в надежде, что госрасходы поддержат сектор.
🔅Китайским квантовым хедж-фондам ужесточают ограничения на установление комиссий.
🔅Соцсети Китая удалили десятки тысяч постов за оскорбления спортсменов и распространение слухов об Олимпийских играх.
Hang Seng +0,05%
Shanghai Composite -0,22%
Nikkei +0,42%
KOSPI +0,11%
🔅ЦБ Китая вывел из системы 180 млрд юаней ($28 млрд) через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅Инфраструктурные акции Китая растут в надежде, что госрасходы поддержат сектор.
🔅Китайским квантовым хедж-фондам ужесточают ограничения на установление комиссий.
🔅Соцсети Китая удалили десятки тысяч постов за оскорбления спортсменов и распространение слухов об Олимпийских играх.
Только за последний месяц салат Оливье подорожал на 5%❗️
📈Раз в месяц мы будем публиковать, насколько с начала года выросли цены на конкретные блюда и напитки. ИПЦ, который считает Росстат, включает так много разных товаров и услуг, что показатель инфляции не всегда интуитивно понятен. Другое дело - всем известные продукты и блюда.
#инфляция
📈Раз в месяц мы будем публиковать, насколько с начала года выросли цены на конкретные блюда и напитки. ИПЦ, который считает Росстат, включает так много разных товаров и услуг, что показатель инфляции не всегда интуитивно понятен. Другое дело - всем известные продукты и блюда.
#инфляция
Вместо тяжелого дня на продовольственных рынках случился вполне банальный день. Никакого шок-контента в отчете USDA не было. Скорее наоборот.
🌾Пересмотр вниз бразильского урожая сои не был радикальным, и был почти уравновешен снижением оценки потребления в мире. Так что глобальные запасы почти не пострадали. В кукурузе изменения были лишь косметические, а пшеницы в США вовсе стало больше.
Однако, немного подумав, рынки продолжили рост. Уверенно, без резких движений соя пробила $16 за бушель сегодня с утра. Похоже, что инвесторы не поверили чиновникам. Иначе сложно объяснить столь настойчивое желание покупать. Если опираться на цифры USDA, то цены должны быть ниже.
#продовольствие
🌾Пересмотр вниз бразильского урожая сои не был радикальным, и был почти уравновешен снижением оценки потребления в мире. Так что глобальные запасы почти не пострадали. В кукурузе изменения были лишь косметические, а пшеницы в США вовсе стало больше.
Однако, немного подумав, рынки продолжили рост. Уверенно, без резких движений соя пробила $16 за бушель сегодня с утра. Похоже, что инвесторы не поверили чиновникам. Иначе сложно объяснить столь настойчивое желание покупать. Если опираться на цифры USDA, то цены должны быть ниже.
#продовольствие
🇷🇺 Четверг Россия начала с небольшой коррекции ко вчерашнему росту. Существенных распродаж не прослеживаем, однако локальную перекупленность снять было бы неплохо. Внешний фон нейтральный. Негатива в новостях нет. IMOEX -0,6% RTSI -0,65%
💰Доллар стабилен сегодня и держится возле уровней вчерашнего закрытия. 74,72 рубля за 1 доллар дают на Московской бирже.
🛢Нефть снова в боковике. Цены остаются высокими, но для дальнейшего роста нужны весомые драйверы. Brent идет по $91,78, прибавляя 0,26%
#российский_рынок
💰Доллар стабилен сегодня и держится возле уровней вчерашнего закрытия. 74,72 рубля за 1 доллар дают на Московской бирже.
🛢Нефть снова в боковике. Цены остаются высокими, но для дальнейшего роста нужны весомые драйверы. Brent идет по $91,78, прибавляя 0,26%
#российский_рынок
«Мечел» улучшает баланс, рынок ждет дивидендов
«Мечел» (MTLR RX) сообщил о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Объем этого долга, который компания должна была закрыть в апреле 2022 г., составил $341 млн. По итогам 9 месяцев 2021 г. чистый долг «Мечела» был на уровне 300 млрд руб. (порядка $4,1 млрд).
▫️Таким образом, в 1 квартале 2022 г. чистый долг «Мечела», по нашим оценкам, составит $3,5-3,8 млрд, а его отношение к EBITDA – порядка 2,6х-2,8х. Учитывая, что еще в 2020 г. данный показатель был около 8х, за это время компания сделала настоящий прорыв в плане улучшения баланса. Основной причиной стали высокие цены на уголь. Теперь рынок ждет новостей по дивидендам на «префа», доходность которых может быть двузначной.
#MTLR #российский_рынок
«Мечел» (MTLR RX) сообщил о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Объем этого долга, который компания должна была закрыть в апреле 2022 г., составил $341 млн. По итогам 9 месяцев 2021 г. чистый долг «Мечела» был на уровне 300 млрд руб. (порядка $4,1 млрд).
▫️Таким образом, в 1 квартале 2022 г. чистый долг «Мечела», по нашим оценкам, составит $3,5-3,8 млрд, а его отношение к EBITDA – порядка 2,6х-2,8х. Учитывая, что еще в 2020 г. данный показатель был около 8х, за это время компания сделала настоящий прорыв в плане улучшения баланса. Основной причиной стали высокие цены на уголь. Теперь рынок ждет новостей по дивидендам на «префа», доходность которых может быть двузначной.
#MTLR #российский_рынок
Во вторник капитализация Meta упала до $599,32 млрд, но компания может извлечь из этого выгоду.
♾На фоне этих новостей встал вопрос о том, не преднамеренно ли компания снижала капитализацию, ведь при ее сохранении ниже порога в $600 млрд можно будет совершать сделки M&A без обязательного одобрения антимонопольных регуляторов. И какое совпадение, Meta в последнее время очень уж часто ссылались на проблемы от iOS, давали негативные прогнозы и прочее. Видимо, за развитием событий стоит следить, ведь от Meta можно и не такого ожидать.
#tech #meta
♾На фоне этих новостей встал вопрос о том, не преднамеренно ли компания снижала капитализацию, ведь при ее сохранении ниже порога в $600 млрд можно будет совершать сделки M&A без обязательного одобрения антимонопольных регуляторов. И какое совпадение, Meta в последнее время очень уж часто ссылались на проблемы от iOS, давали негативные прогнозы и прочее. Видимо, за развитием событий стоит следить, ведь от Meta можно и не такого ожидать.
#tech #meta