Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
#анализ #TATN
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. КРИЗИС 1 КВАРТАЛА ПОКАЗАЛ, ЧТО ТАТНЕФТЬ МОЖЕТ ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ДАЖЕ В КОШМАРНЫЕ ВРЕМЕНА
Тот факт, что Татнефть (MOEX: TATN) стала единственной прибыльной компанией в российской нефтянке по итогам 1 квартала, безусловно, позитивен для инвесторов. Первый квартал был, возможно, самым кошмарным в истории для российских нефтяников: цена на нефть падала ниже $20.
Вот почему Татнефть стала единственной крупной нефтяной компанией России, которая получила прибыль за 1 квартал 2020 года:
1. У Татнефти низкий уровень валютных долгов. В отличии от большинства нефтяников, Татнефть получила прибыль, а не убыток по курсовым разницам в первом квартале.
2. У Татнефти нет обесценений нефтеперерабатывающих активов. Многие компании получили убыток от обесценения основных средств в области нефтепереработки в связи с падением цен на нефть. За счёт эффективных нефтеперерабатывающих активов Татнефть избежала этих убытков.
Татнефть платит дивиденды именно из чистой прибыли. Даже при текущих ценах на нефть дивиденды Татнефти составят около 40 рублей на акцию по итогам всего 2020 года, считает источник РДВ. При росте нефти к докризисным значениям дивиденд на акцию может вырасти до 70 рублей на акцию - дивдоходность до 11% к текущим ценам.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. КРИЗИС 1 КВАРТАЛА ПОКАЗАЛ, ЧТО ТАТНЕФТЬ МОЖЕТ ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ДАЖЕ В КОШМАРНЫЕ ВРЕМЕНА
Тот факт, что Татнефть (MOEX: TATN) стала единственной прибыльной компанией в российской нефтянке по итогам 1 квартала, безусловно, позитивен для инвесторов. Первый квартал был, возможно, самым кошмарным в истории для российских нефтяников: цена на нефть падала ниже $20.
Вот почему Татнефть стала единственной крупной нефтяной компанией России, которая получила прибыль за 1 квартал 2020 года:
1. У Татнефти низкий уровень валютных долгов. В отличии от большинства нефтяников, Татнефть получила прибыль, а не убыток по курсовым разницам в первом квартале.
2. У Татнефти нет обесценений нефтеперерабатывающих активов. Многие компании получили убыток от обесценения основных средств в области нефтепереработки в связи с падением цен на нефть. За счёт эффективных нефтеперерабатывающих активов Татнефть избежала этих убытков.
Татнефть платит дивиденды именно из чистой прибыли. Даже при текущих ценах на нефть дивиденды Татнефти составят около 40 рублей на акцию по итогам всего 2020 года, считает источник РДВ. При росте нефти к докризисным значениям дивиденд на акцию может вырасти до 70 рублей на акцию - дивдоходность до 11% к текущим ценам.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔬 Татнефть (TATN) решила сделать упор на переработке, что уменьшит влияние колебаний нефтяных цен. Компания будет увеличивать объемы переработки и выход более дорогих светлых нефтепродуктов.
Танеко увеличит производство нефтепродуктов в 1.5 раза в 2020 году. За первые 7 месяцев Танеко уже переработал на 25% больше, чем за тот же период 2019. Новая установка позволит увеличить переработку нефти на 52% к 2019 году.
Татнефть сохранит самый высокий показатель глубины переработки равный 99% - выработка мазута меньше 1%. Цена на мазут на 36-47% меньше, чем на другие нефтепродукты, поэтому Татнефть имеет высокую отдачу после продажи из-за более высокой средней цены всех нефтепродуктов (см график).
Татнефть восстановит выход светлых нефтепродуктов с 80.8% до 85%. Экспортные пошлины на темные нефтепродукты в 3.35 раз больше, чем на светлые: $47.5 за тонну для темных и $14.2 для светлых в сентябре.
#анализ #TATN
@AK47pfl
Танеко увеличит производство нефтепродуктов в 1.5 раза в 2020 году. За первые 7 месяцев Танеко уже переработал на 25% больше, чем за тот же период 2019. Новая установка позволит увеличить переработку нефти на 52% к 2019 году.
Татнефть сохранит самый высокий показатель глубины переработки равный 99% - выработка мазута меньше 1%. Цена на мазут на 36-47% меньше, чем на другие нефтепродукты, поэтому Татнефть имеет высокую отдачу после продажи из-за более высокой средней цены всех нефтепродуктов (см график).
Татнефть восстановит выход светлых нефтепродуктов с 80.8% до 85%. Экспортные пошлины на темные нефтепродукты в 3.35 раз больше, чем на светлые: $47.5 за тонну для темных и $14.2 для светлых в сентябре.
#анализ #TATN
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔬 Камаз (KMAZ) может увеличить выручку на более чем 18% только за счет продаж техники проекту Восток Ойл. Роснефть планирует закупить у Камаза около 6000 единиц транспорта и спецтехники. При этом Камаз с начала года продал 18.3 тысячи техники, а в 2019 – около 33.5 тыс. Также была достигнута договоренность по созданию сервисных центров Камаз на промыслах, что дополнительно увеличит выручку компании,.
#анализ #KMAZ
@AK47pfl
#анализ #KMAZ
@AK47pfl