🆕 Делимобиль выпускает новые облигации. Как принять участие в размещении

Каршеринг Руссия, развивающая каршеринг под брендом Делимобиль, 23 мая проведет сбор заявок на новый выпуск облигации объемом от 1,5 млрд руб. Рассказываем о компании и о том, как принять участие в размещении.

О компании

Делимобиль — каршеринг с самым большим автопарком и географией присутствия в России:

• 20 000 машин — среднегодовой парк компании по итогам 2022 г.
• 8,4 млн зарегистрированных пользователей
• Около 100 тыс. поездок ежедневно
• 10 крупнейших российских городов присутствия
• №1 по доле рынка в Москве

Компания динамично развивается и демонстрирует финансовую устойчивость бизнеса. Ключевые показатели:

• 15,2 млрд руб. — выручка за 2022 г
• 3,8 млрд руб. — EBITDA
• 25,1% — маржа EBITDA
• 13,9 млрд руб. — чистый долг
• 3,64х — чистый долг / EBITDA

Компания располагает большой базой лояльных клиентов и использует передовые технологии обслуживания. Широкий спектр возможностей для роста бизнеса в России:

• Большой потенциал роста рынка каршеринга в России:
- 110 млн человек — самое больше городское население среди стран Европы
- 69% населения — активные пользователи смартфонов
- Низкий коэффициент владения авто
• Стратегические взаимоотношения с автопроизводителями
• Доступ к различным источникам финансирования
• Эффективная команда менеджеров

Хотите узнать больше об инвестициях в облигации на этапе размещения? Подробности вы найдете в нашем обучающем материале «Как стать владельцем облигаций».

Параметры размещения

• Эмитент: ООО «Каршеринг Руссия»
• Рейтинг эмитента: А+ (RU) / Стабильный от АКРА
• Вид облигаций: биржевые
• Серия выпуска: 001Р-02
• Регистрационный номер программы: 4-00078-L-001P-02E от 06.07.2022
• Номинал: 1000 руб.
• Планируемый объем размещения: не менее 1,5 млрд руб.
• Ожидаемая доходность: 12,5–13%
• Срок обращения: 3 года
• Дата погашения: 25 мая 2026 г.
• Купонный период: 91 день
• Периодичность выплаты купона: 4 раза в год
• Ориентир по доходности: не выше значения G-curve на сроке 3 года + 500 б. п.
• Биржа: Московская биржа

Как принять участие

Подать поручение на покупку облигаций можно по тел.: 8 800 100-55-02 или в мобильном приложении БКС Мир инвестиций.

23 мая совет директоров «Газпрома» примет финальное решение по дивидендам за 2022 год. Какими они будут? Спросим об этом у старшего аналитика БКС по нефтегазовому сектору.

Также поговорим о дивидендах «Сургутнефтегаза», новых рисках для «Новатэка» и разберем другие компании нефтегазового сектора.

Модератор — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС.

Смотрите в 18:00 на БКС Live: https://youtube.com/live/Xao2t-iRCtY?feature=share

​​Дивидендный монитор: наши фавориты — ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ

Дивидендный сезон приближается, а неопределенность падает, хотя в некоторых случаях разочарования избежать не удалось. Мы обновили список краткосрочных дивидендных фаворитов и теперь выделяем ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ. Отмечаем, что дивиденды с большой вероятностью частично могут быть реинвестированы — это поддержит рынок в ближайшие кварталы.

Главное

• Дивиденды остаются горячей темой для российского рынка акций. Выплаты с большой вероятностью будут частично реинвестированы.

• Приятные сюрпризы — от ЛСР и Татнефти.

• Неприятные новости — от Сургутнефтегаза и Норильского никеля.

• Топ–3 бумаги с максимальной дивидендной доходностью до конца июля — ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ.

В деталях

Дивиденды остаются драйвером рынка. Как мы и говорили в нашей стратегии, дивиденды остаются ключевой темой для российского фондового рынка. Она особенно актуальна сейчас, поскольку дивидендный сезон в стране традиционно приходится на лето. Все больше компаний объявляют свои решения по дивидендам, и ясность возрастает. Однако даже те, кто не оправдал ожидания, вполне могут порадовать своих акционеров позднее.

Обновление списка краткосрочных фаворитов: ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ. К середине мая, после того как в начале месяца Сбер очистился от дивидендов, список фаворитов поменялся. Теперь нашими дивидендными топ-историями стали ЛСР с отсечкой 7 июля, МТС — 29 июня и ЛУКОЙЛ — 5 июня.

Первые две бумаги принесут двузначную дивидендную доходность по текущим котировкам. По ЛУКОЙЛа ждем доходность немного ниже 10%. Хорошие новости пришли и от Татнефти (27,7 руб. на акцию, отсечка — 4 июля), Интер РАО (0,2837 руб. на акцию, 30 мая) и Полюса (437 руб. на акцию, 16 июня).

Разочарование от Сургутнефтегаза и Норникеля. Сургутнефтегаз, вопреки всем прогнозам, объявил одинаково мизерные дивиденды как по обычке, так и по префам — 0,8 руб. на акцию. На этой новости привилегированные бумаги потеряли более 13%.

Совет директоров Норильского никеля рекомендовал и вовсе пока не выплачивать дивиденды за 2022 г., однако менеджмент не исключает возможности выплаты промежуточных дивидендов в 2023 г. при условии, что компания будет генерировать денежный поток и сохранит комфортный уровень долговой нагрузки. Таким образом, мы ожидаем, что Норникель может вернуться к выплатам уже во II полугодии.

Неопределенность по Мосбирже и ФосАгро. В то же время появилась неясность касательно дивидендов Московской биржи: рекомендация по выплате была озвучена, при этом годовое общее собрание акционеров компании не состоялось из-за отсутствия кворума. Поэтому анонсированная наблюдательным советом выплата остается, но дата пока не известна.

ФосАгро, вопреки обычной практике, не стал объявлять рекомендацию по дивидендам вместе с релизом финрезультатов, но мы ждем анонса в ближайшие дни — пока интрига сохраняется.

Многие бизнес-гиганты начинали свой путь как никому не известные стартапы. Они прошли несколько стадий роста, и на каждой из них им требовались деньги на развитие. Инвестиции, которые компании получали будучи молодыми и развивающимися проектами, называют венчурными.

💡Последние венчурные инвесторы вкладываются в бизнес на этапе pre-IPO. Pre-IPO (предварительное публичное размещение акций) — это этап до того, как компания завершит процедуру IPО (выйдет на биржу).

Участие в pre-IPO имеет свои преимущества. Например, они не так рискованны, как более ранние венчурные инвестиции, потому что pre-IPO подразумевает, что компания в ближайшие годы готова стать публичной, а значит, обладает серьезной капитализацией.

А ещё инвесторы могут рассчитывать на венчурную и рыночную доходность одновременно 👌

Да, pre-IPO доступно только квалифицированным инвесторам, но наш курс о плюсах и рисках pre-IPO инвестиций может пройти каждый ⬇️

💸 Какие еще компании могут объявить большие дивиденды

Многие российские компании уже дали рекомендации по дивидендам за 2022 г. Сезон в целом радует выплатами. Крупные дивиденды рекомендовали Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Банк Санкт-Петербург, Башнефть, ЛСР, МТС и другие. При этом еще остаются компании, которые не определись с дивидендами за прошлый год.

Мы отобрали бумаги, которые могут порадовать акционеров крупными выплатами:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-eshche-kompanii-mogut-obieiavit-bol-shie-dividendy

💡 Подтверждаем парную идею: Интер РАО против ФСК-Россети

Подтверждаем нашу парную идею «Лонг Интер РАО / Шорт ФСК–Россети» и подчеркиваем главный тезис, который лежит в ее основе: Интер РАО — фундаментально сильный бизнес с положительным свободным денежным потоком.

Главное

• Интер РАО — в целом позитивная конъюнктура на оптовом рынке электроэнергии.

Видим хороший ценовой фон на спотовом рынке.
Компания также выплачивает дивиденды с дивдоходностью 6,6%.

• ФСК–Россети — может быть принято решение не выплачивать дивиденды. Инвестирование в инфраструктуру без должной окупаемости.

• Ожидаемая целевая доходность: 15% до конца июня.

• Катализаторы: высокие спотовые цены, отсутствие дивидендов от ФСК–Россети (май).

• Риски: регуляторные, рыночные, неожиданное решение по дивидендам.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/podtverzhdaem-parnuiu-ideiu-inter-rao-protiv-fsk-rosseti

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Мнение аналитиков. О возможной продаже 51% бизнеса Яндекса в РФ

Яндекс, возможно, получил предложения о покупке контроля в своем «российском» бизнесе. На наш взгляд, это первый этап разделения. Но для акционеров в России опция обмена акций важнее — тут ясности пока нет.

Продажа контроля в «российском» бизнесе — первый этап разделения. В пятницу Bloomberg, ссылаясь на источники, написал, что Яндекс получил предложения от нескольких инвесторов о покупке 51%+ в «российском» бизнесе компании, и совет директоров намерен рассмотреть их на этой неделе. Подчеркнем: это не предложения о покупке контроля в торгующейся Yandex N.V., а о 51%+ в ее основных активах (непубличной «дочке»). Предложения, согласно источникам, поступили в рамках обсуждаемого разделения бизнеса Яндекса на условно «международный» и «российский», о чем мы писали в ноябре. В списке потенциальных инвесторов: Владимир Потанин, Вагит Алекперов, Алексей Мордашов и банк ВТБ.

Суть разделения — две публичные компании в разных периметрах. В условно «российский» периметр Яндекс в ноябре планировал включить свои основные активы: поиск и реклама, транспортные сервисы, электронная коммерция в России и за рубежом. А в «международный» — части нескольких стартапов (включая беспилотные автомобили), ориентированные на зарубежные рынки. Возможная схема разделения была озвучена тогда же: «международный» бизнес останется в голландской публичной Yandex N.V., и она со временем выйдет из состава акционеров новой «российской» компании. Яндекс говорил ТАСС, что новая компания также будет публичной. Соответственно, продажа контроля в «российской» дочке выглядит как первый этап этого процесса. РБК писал, что Яндекс планировал на 5 лет передать управление «российским» бизнесом коллегиальному органу, включающему менеджмент компании. Кроме того, источники Bloomberg утверждают, что Яндекс предпочтет консорциум инвесторов при продаже контроля в «российском» бизнесе. Мы считаем, это может временно ограничить влияние новых акционеров на курс компании. 

Для акционеров в РФ условия разделения важнее цены сделки. Как сообщают источники Bloomberg, предложения о покупке предполагают оценку «российского» бизнеса Яндекса в RUB 560-600 млрд ($7-7.5 млрд) с учетом 50%-го требуемого дисконта для иностранных продавцов, то есть $3.6‑3.8 млрд за 51%. Таким образом, потенциальная оценка сделки ниже рыночной капитализации Яндекса (примерно на 30%), но, на наш взгляд, ожидаема в текущих условиях. Отметим, что Yandex N.V. — голландская компания, и, если акционеры одобрят сделку, обязательств по выкупу у несогласных не возникает. Однако это, вероятно, только первый этап разделения. Ключевой вопрос: сделает ли Яндекс добровольное предложение акционерам обменять акции голландской Yandex N.V. на бумаги новой «российской» компании и на каких условиях. На наш взгляд, сумма сделки в России не влияет на это напрямую. Добровольный выкуп мы не исключаем, но считаем маловероятным, учитывая перспективы инвестиций в «международный» периметр.

Влияние на оценку — пока нейтральное. Новость на данном этапе нейтральна для нашей целевой цены (RUB 3 500), которая отражает оценку денежных потоков в основном «российского» бизнеса. В случае продажи контроля в «российском» бизнесе и его деконсолидации акции Яндекса выпадут из категории российских (и нашего покрытия). Однако для новой «российской» компании в случае ее выхода на биржу неопределенность владения будет снята, что улучшит перспективы оценки рынком ее фундаментальной стоимости.

💡 Подтверждаем парную идею: МТС против X5 Group

Подтверждаем нашу парную Топ-идею «Лонг МТС / Шорт X5 Group», которая за три месяца показала позитивный спред в 17%. Катализатор идеи сработал: МТС объявила высокие дивиденды за 2022 г. Но мы считаем, что потенциал роста еще не исчерпан и ждем дальнейшего расширения спреда в ближайшие недели.

• Главный катализатор идеи реализовался: МТС объявила дивиденды за 2022 г.

- 34,3 руб. на акцию, дивдоходность — 11%, закрытие реестра — 29 июня.
- Дивиденды продолжат поддерживать котировки МТС в ближайшие недели.

• Для Х5 Group риск краткосрочного снижения цены расписок сохраняется. Слабая рентабельность в I квартале 2023 г., не ждем улучшения во II квартале г/г.

• Целевая доходность: 20% до конца мая.

• Катализатор: дивиденды МТС за 2022 г., дата закрытия реестра — 29 июня.

• Риски общерыночные.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-mts-protiv-x5-group

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Куда вложить дивиденды. Идеи из портфелей БКС

Дивидендный сезон в самом разгаре. Многие компании уже закрыли реестры под дивиденды и постепенно начинают перечислять средства своим акционерам. В ближайшее время рынок получит приток ликвидности, в том числе от Сбера. Куда реинвестировать эти средства?

При выборе акций вы можете пользоваться портфелями БКС: аналитики выбирают бумаги, которые выглядят перспективно на краткосрочном и долгосрочном горизонте.

Главное

• Краткосрочные идеи:

- Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Полиметалл, Ростелеком и НОВАТЭК.
- Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, Магнит, РусГидро и X5 Group.

• Парные торговые идеи: МТС / Х5 Group, Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.

• Долгосрочные идеи:
- Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.
- Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРОСА, ФосАгро, РусГидро, Газпром и ФСК-Россети.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kuda-vlozhit-dividendy-idei-iz-portfelei-bks

«БКС Мир инвестиций» запустил на площадке Fintarget дивидендную стратегию автоследования по китайским акциям «Дивиденды Гонконга», аналогов которой на российском рынке нет. Стратегия доступна только квалифицированным инвесторам.
 
💼 Портфель стратегии включает от 5 до 15 популярных акций Гонконгской биржи. Потенциал ценных бумаг определяют аналитики БКС по финансовым показателям и рыночной динамике и на основе рекомендаций ведущего инвестиционного банка Китая CICC.
 
🇨🇳 «Дивиденды Гонконга» — это стратегия роста на китайском рынке. Она нацелена на долгосрочное инвестирование сроком от 1 года. При этом регулярные выплаты от компаний — не единственный источник прироста капитала. Потенциальная доходность стратегии складывается из дивидендных выплат и роста стоимости акций.
 
🤝 Перспективы роста китайской экономики и дружественные отношения России и Китая увеличивают надежность инвестиций.
 
Сегодня на площадке представлено более 40 стратегий автоследования. Их можно подключить на маркетплейсе Fintarget и в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).

Дисклеймер

Эфир с Натальей Смирновой

Сегодня в 18:00 независимый финансовый советник Наталья Смирнова в прямом эфире ответит на ваши вопросы об инвестициях. Задавайте их в комментариях трансляции.

Не пропустите эфир на БКС Live:
https://www.youtube.com/live/Qn0J6az5c3M?feature=share

8% за полгода на Газпроме. Но не в акциях

Наши аналитики дают рекомендацию в замещающих облигациях Газпрома, которые номинированы в долларах.

Мы хотим выделить выпуск ЗО27-1-Д, справедливая доходность которого, по нашей оценке, составляет 6,5–7,0%, а потенциальный доход — 8%+ за полгода, что мы считаем привлекательным.

В деталях

• Бизнес в хорошем состоянии

У Газпрома есть монопольное право на экспорт трубопроводного газа с низкой себестоимостью и заключением долгосрочным контрактов «бери или плати» (take or pay). Доказанные запасы природного газа компании объемом более 30 трлн куб.м в 2021 г., по данным BP, составляют 20% мировых запасов — 1-е место в мире, а по информации Газпрома на 31 декабря 2021 г. — 15% по газу, нефти и конденсату.

Несмотря на 61%-е сокращение экспорта газа в физическом выражении с III квартала 2022 г., бизнес сможет генерировать достаточный денежный поток благодаря диверсифицированной структуре выручки и EBITDA по сегментам: в 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5%, а EBITDA — 62%, 33% и 5% соответственно.

С учетом повышенных цен на газ в среднесрочном периоде и высокой доли Газпрома в международном экспорте считаем, что снижение экспорта газа на 61% сопоставимо с потерей всего лишь 20% бизнеса в нормальных условиях, если не меньше. Очень низкая себестоимость (входит в лучшие 10% в мире) и повышенные цены позволяют компании с избытком компенсировать новое налоговое бремя в 2023 г. и дальше. Риск падения цен нивелируется относительно высокой долей компании на рынке экспортного газа и ограничением по мощностям экспорта СПГ из других стран. Компания диверсифицировала географию поставок, сфокусировалась на экспорте в Азиатско-Тихоокеанский регион.

• Низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность

Показатель Чистый долг/EBITDA у Газпрома очень низкий — 1,0х, при нормализации ситуации мы ожидаем его на уровне 1,5–2,0х. График погашения долга компании благоприятный: менее 0,5х EBITDA ежегодно. Валюта долга и выручки в целом совпадают. Риск ликвидности/рефинансирования низкий из-за денежных средств в размере $17 млрд, достаточных для погашения всех долгов в течение года и более, а также господдержки. Чистый долг сильно вырос только из-за оттока оборотного капитала на $20 млрд, что может быть временным явлением.

• Акционеры и замещающие еврооблигации

Крупнейшим акционером является Российская Федерация (прямо и косвенно) — 50,2%, в свободном обращении остаются 49,8%.

Основной риск для держателей еврооблигаций не кредитный, а регуляторный: введение ограничений на выплату по долгам как государствами, так и контрагентами. Данный риск частично снижен после объявления компанией о плановом замещении всех еврооблигаций (в российских депозитариях) вне зависимости от результатов голосования.

Справедливая доходность выпуска ЗО27-1-Д — YTM 6,5–7,0%.
Мы видим, что выпуск ЗО27-1-Д объемом $402,3 млн с погашением 23 марта 2027 г. на текущий момент обладает потенциалом снижения доходности на 1,4–1,9% до уровня Лукойла ЗО-27 (YTM 6,8%) при сопоставимых кредитных рисках.

Однако вероятно повышение доходностей, поскольку рынок валютных облигаций находится в ожидании навеса замещающих облигаций ввиду планируемого повторного замещения по выпускам Газпрома, а также публикации поправок к Указу №430, обязывающего эмитентов еврооблигаций выпускать замещающие облигации. Тем не менее случившаяся коррекция по доходности на 0,5–2,5% вдоль всей кривой Газпрома значительно уменьшает потенциал для дальнейшего снижения. При существенном росте доходностей можно будет переложиться в значительно более длинные выпуски, что позволит получить больший доход при снижении доходностей.

Потенциальный доход ЗО27-1-Д от текущего уровня (YTM 8,4%) — 8%+ за полгода.

В 18:00 будем разбираться с макроэкономикой.

— Годовая инфляция в апреле составила 2,31% — это много или мало?
— «Дефолт в США ослабит курс рубля» — так ли это?
— Дефицит бюджета России в апреле превысил план на 2023 г. — хватит ли денег в экономике?

А также обсудим, что будет с экономикой, рублем, инфляцией, ценами на нефть и бюджетом.

Эксперты БКС:

— Наталья Лаврова, главный экономист
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор

Не пропустите на БКС Live: https://youtube.com/live/axs7wKC3Y80

💵 Замещающие облигации в долларах. Выбор БКС

Мы выделили три выпуска замещающих облигаций в долларах, которые на данный момент выглядят наиболее интересно с точки зрения соотношения риска и доходности. Эмитентов всего один — Газпром Капитал.

Газпром — компания, добывающая газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. Выручка от газа, нефти и прочего составила в 2022 г. 66%, 29% и 5%, а EBITDA — 62%, 33% и 5% соответственно. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире.

Долговая нагрузка очень низкая: коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 1,0х, и мы ожидаем его сохранения на уровне 1,5-2,0х. Риск ликвидности/ рефинансирования низкий благодаря денежным средствам в размере $17 млрд (достаточно для погашения всех долгов в течение года и более), господдержки. Акционеры: Российская Федерация (прямо и косвенно) — 50,2%, в свободном обращении — 49,8%.

Серия: ЗО27-1-Д

Доходность YTW (yield to worst): 8,4%
Дюрация: 3,3 года
Валюта: доллар США

Выпуск ЗО27-1-Д предлагает спред к замещающему Лукойл-26 при сопоставимых кредитных рисках в размере 2,3%.

Потенциальный доход — 8%+ за полгода.

Серия: ЗО34-1-Д

Доходность YTW (yield to worst): 8,4%
Дюрация: 7,3 года
Валюта: доллар США

Выпуск ЗО34-1-Д предлагает спред к замещающему Лукойл-31 при сопоставимых кредитных рисках в размере 1,5%.

Потенциальный доход — 15%+ за полгода.

Серия: БЗО26-1-Д (только для квалифицированных инвесторов)

Доходность YTC (yield to call): 15,7%
Дюрация: 2,5 года
Валюта: доллар США

Выпуск БЗО26-1-Д фактически очень близок к субординированной облигации, выпущенной по старым правилам, так как невыплаченные купоны аккумулируются, на них начисляются проценты, и они должны быть выплачены при выплате дивидендов. Исторически спред доходности этого (к колл-опциону) и старшего выпуска не превышал 1,3%. Долгосрочно после даты первого колл-опциона купоны составят 7,6–8,6% при текущем уровне UST, а доходности к колл-опционам — 9,1–12,8%.

Потенциальный доход — 15%+ за полгода.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«БКС Мир инвестиций» признан лучшим брокером, а услуга Advisory — лучшей для состоятельных клиентов
 
Мы победили в двух номинациях премии Investfunds Awards: «Лучшая брокерская компания для розничных инвесторов» и «Advisory — лучшая услуга по управлению активами для состоятельных клиентов» в рамках XIV ежегодного мероприятия для институциональных инвесторов Investfunds Forum. Эксперты высоко оценили результаты БКС и отметили качественные показатели за минувший год:
 
🏆 В 2022 году первым среди крупных российских брокеров «БКС Мир инвестиций» вышел на азиатский рынок, открыв клиентам доступ к торгам ценными бумагами гонконгских и китайских компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже.
 
🏆 Услуга Advisory от УК БКС была признана лучшей услугой по управлению активами для состоятельных клиентов. Высокий уровень персонального сервиса, качество работы команды управляющих активами позволяют клиентам на индивидуальных условиях принимать выгодные стратегические решения.
 
🤝 Сегодня с БКС инвестируют более 1 млн клиентов и их число уверенно растет. «БКС Мир инвестиций» — новатор в области цифровых технологий в финансовой сфере. На единой цифровой платформе холдинга собраны все ключевые решения как для профессиональных инвесторов, так и для новичков.
 
🤳 В настоящее время большую часть торговых сделок клиенты БКС осуществляют онлайн – в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» и веб-кабинете. За 2022 год число инвесторов, торгующих с нашим приложением, выросло на 33%, а в вебе — на 63%. За год мобильное приложение «БКС Мир инвестиций» установили более 1,25 млн пользователей. В приложении за месяц совершается около 4 млн сделок, рекордный месячный торговый оборот составил почти 400 млрд рублей.

Спасибо, что выбираете БКС!

Представим, что вы хотите купить 🚗, но в салоне нет нужной модели. Ее смогут привезти только через 2⃣ месяца. Вам предлагают подождать и забрать авто позже, но по сегодняшней цене 🤔

Если машина не нужна сейчас, вы отдаете предоплату и подписываете договор. В итоге получите машину, которую хотите, по известной цене. А автосалон получит клиента.

⬆️Так схематично можно объяснить принцип работы фьючерсов.

Причем фьючерсы не только способ получить товар по выгодной цене, но и вариант заработать на разнице цен. Так, фьючерсы на нефть марки Brent покупают не те, кому нужно черное золото, а те, кто желает заработать на скачках цен на него.

При покупке фьючерса на нефть покупатель надеется, что цена вырастет, и он останется в плюсе. Компаниям же выгодно продавать фьючерсы, чтобы зафиксировать цены на товары и активы. Для них это страховка от резкого падения цен.

В каких еще случаях пригодятся фьючерсы, можно узнать из курса для инвесторов с любым уровень подготовки «Как понять фьючерсы» ↘️

Инвестиции для начинающих. Топ-5 ошибок, которые нужно избегать

Большинство инвесторов в начале своего пути натыкается на одни и те же проблемы, которых изначально можно было избежать. Некоторые из типичных ошибок могут приводить к серьезным убыткам. Перечислим наиболее заметные из них.

🎯 Отсутствие четкой цели

Многим кажется очевидным, что у всех инвесторов одна единственная цель — заработать денег на рынке. На самом деле это не так. У всех очень разные ситуации: доход, возраст и жизненные приоритеты.

Недавний студент, живущий в арендованной квартире без семьи, на свои первые заработанные деньги купит совсем не те же активы, которые возьмет семьянин зрелого возраста, имеющий квартиру, дачу, машину и маленьких детей.

Даже если цель — просто попробовать себя на рынке, все равно нужно определить срок, в течение которого деньги будут работать. Иначе все закончится банально: активы будут проданы с убытком на какую-нибудь срочную покупку.

⌛Откладывание на потом

Большинство людей не инвестирует, хотя более половины из них в различных опросах уверяют, что хотят это делать и понимают важность инвестирования. Чаще всего причиной становится «нехватка времени и денег».

Средняя цена одной акции с учетом размера лота — около 1000 руб. Номинал большинства облигаций также около 1000 руб. По данным Мосбиржи, каждый пятый клиент имеет всего 10 тыс. на счете, что не мешает ему быть инвестором.

Каждый пропущенный год стоит инвестору сотни и тысячи процентов упущенной прибыли в будущем. Каждый рубль, вложенный в акции при средней доходности в 15% годовых, за 20 лет нахождения на рынке обращается в 16 рублей.

💸 Погоня за доходностью

Все знают ученую мантру про то, что доходность и риск прямо пропорциональны. Но, пока человек на начнет инвестировать, он не до конца осознает, что это не просто умное правило, а суровая правда жизни.

На рынке нет ничего бесплатного. Если вам предлагают высокие ставки, большие скидки и быстрый рост активов, тут однозначно есть оборотная сторона. Если бы ее не было, другие покупатели уже бы налетели и скупили все без вас.

Не зная наперед, каков размер риска, и реализуется ли он вообще, лучше всего покупать разные активы, нащупывая баланс между риском, который лично вы готовы принять, и доходностью, которая вам нравится.

🤳 Покупка на новостях

Цены на рынке формируются ежесекундно, в том числе под влиянием новостных лент, которые читаете не только вы, но и миллионы людей по всему миру и тысячи роботов с функцией машинного распознавания текста.

Сегодня у простого инвестора стоит проблема не в том, чтобы успеть отреагировать на новость (обогнать алгоритмы в любом случае не получится), а в том, чтобы отфильтровать новости, которые не важны или малозначимы.

Это требует опыта, знаний контекста, понимания общей картины рынка. Новичку лучше сосредоточиться на собственных целях и риск-профиле. Это и есть его главное преимущество перед роботами: он может покупать, когда другие продают.

🍕 Наивная диверсификация

Даже те, кто понимают всю мудрость поговорки про яйца, которые не стоит класть в одну корзину, могут иногда ловить убытки в размере до половины своего счета. Поскольку они вспоминают про нее, когда уже поздно.

Выбор качественных акций ограничен, и не все они в растущем тренде одновременно друг с другом. Велик соблазн направить большую часть денег в самую быструю бумагу, а остальные купить по остаточному принципу.

Замысел прост и понятен: перескочить с нынешнего фаворита на следующего, когда тренд поменяется. Но на деле так ловко прыгать мало кому удается. В идеале на одну бумагу не стоит выделять более 5% портфеля, то есть нужно держать хотя бы 20 равновесных фишек.

🌴 Как купить валюту для путешествий в 2023 году

Сезон отпусков и путешествий уже не за горами, поэтому вопрос покупки валюты становится как никогда актуальным. Мы подготовили для вас специальный материал, чтобы рассказать о вариантах покупки долларов и евро наличными в БКС Банке.

💱 Действуют ли сейчас валютные ограничения?

На данный момент в России по-прежнему сохраняются валютные ограничения, введенные ЦБ РФ в марте 2022 г. Они были продлены до 9 сентября 2023 г.

Со своих валютных счетов и вкладов можно получить только те доллары и евро, которые поступили до 9 марта 2022 г. Максимальная сумма снятия составляет $10 000 или эквивалент в евро. Если сумма выше, то остальная часть будет выдана в рублях РФ.

При этом банки могут продавать доллары США и евро, поступившие в кассы после 9 апреля 2022 г. Лимитов на покупку наличных нет. Можно купить больше $10 000 при условии, что в кассе будет такая сумма.

💵 Как купить валюту в БКС Банке?

В БКС Банке вы можете приобрести доллары США или евро по выгодному курсу, приближенному к биржевому.

Если вы находитесь в Москве

• До 5000 $/€

Часто для отдыха требуется небольшая сумма в пределах до 5000 $/€. Для покупки достаточно обратиться в любой офис БКС Банка в рабочие часы.

• От 5000 до 30 000 $/€

Для покупки валюты свыше 5000 $/€ нужно прийти в московский офис, расположенный по адресу: проспект Мира, д. 69, строение 1, подъезд 1.

С понедельника по пятницу офис работает с 10:00 до 20:00, в субботу — до 18:00. Воскресенье — выходной день.

• Свыше 30 000 $/€

Получить наличными доллары США или евро в таком объеме возможно, но все будет зависеть от наличия необходимой суммы в кассе и общебанковского лимита на снятие наличных. Эту информацию можно уточнить только в офисе банка (проспект Мира, д. 69, строение 1, подъезд 1). К сожалению, заранее мы не сможем предоставить подобную информацию, так как такие операции совершаются в порядке живой очереди.

Если вы находитесь в другом городе России

• До 5000 $/€

Вам достаточно обратиться в любой офис БКС Банка в рабочие часы.

• Свыше 5000 $/€

Возможность покупки долларов США или евро будет зависеть от наличия данной суммы в кассе и общебанковского лимита на снятие наличных. Уточнить наличие валюты в нужном вам размере можно только в офисе БКС Банка, так как операции совершаются в порядке живой очереди.

Сколько валюты можно взять с собой в путешествие?
При поездке в другую страну один человек может взять с собой наличные на сумму не более $10 000 или эквивалент в другой валюте, включая рубли. Семейная пара может вывезти $20 000 на дату отъезда из страны.

🤳 Можно ли купить валюту безналично?

Покупка долларов США и евро доступна онлайн без ограничений, но снять их со счетов не получится из-за действующих валютных ограничений. Вы можете приобрести нужную валюту в мобильном приложении БКС Банка.

Чтобы стать клиентом БКС Банка, вы можете заказать дебетовую карту. Действующие клиенты БКС Мир инвестиций могут сделать это в приложении, новые клиенты — заполнить заявку на сайте БКС Банка по ссылке.

Банковские услуги оказывает АО «БКС Банк». Универсальная лицензия Банка России № 101 от 29.11.2018. Возрастное ограничение мобильного приложения БКС Банк 16+. Подробнее.

🎧 Золото — стоит ли в него инвестировать?

В новом выпуске подкаста «Слушай брокера» говорим о золоте. Почему оно продолжит дорожать, в чем его главный плюс, защищает ли оно от инфляции на самом деле и каким инвесторам подходит?

Гость выпуска — Вадим Игнатов, персональный брокер БКС Мир инвестиций.

Слушать новый эпизод: https://bcs.mave.digital/ep-59