В российской экономике снижаются темпы роста промышленного производства. Согласно данным Росстата — практически втрое, до самого низкого уровня за последние 15 месяцев.

За месяц промышленность прибавила лишь 1,9% в годовом выражении (по сравнению с майскими 5,3%). Месяц к месяцу начался спад: относительно мая выпуск в России сократился на 1,5%, что стало рекордом с января 2023 года. Обрабатывающий сектор в целом показал замедление темпов роста вдвое — с 9,1% в мае до 4,6% в июне.

Особенно пострадало производство нефтепродуктов: после ударов по крупнейшим НПЗ оно сократилось на 4,4%, а выпуск дизтоплива — на 8,1%. На фоне резкого падения экспорта металлов выпуск в металлургии сократился на 1,2%. Производство отечественной одежды и обуви, которое должно было заменить ушедшие иностранные бренды, также сократилось на 2,8% и 9,9% соответственно.

В сырьевом секторе зафиксировано сильнейшее падение с марта 2023 года: добыча полезных ископаемых снизилась на 3,1%, а по сравнению с маем (-0,3%) темпы спада ускорились в 10 раз. Добыча угля сократилась на 3% после резкого снижения закупок со стороны Индии, Китая и Турции. Добыча «прочих полезных ископаемых» обвалилась почти на 20%. Данные по нефти и газу, главным экспортным товарам экономики, остаются засекреченными.

Инвестиции в будущее — на российском рынке появился первый биржевой фонд на индекс IPO
 
УК «Первая» запустила БПИФ (биржевой тикер SIPO). Теперь клиенты смогут добавить в портфель бумаги перспективных компаний, недавно вышедших на биржу. Фонд следует за индексом Мосбиржи IPO полной доходности MIPOTR (отражает не только изменение стоимости бумаг, но и результат реинвестирования дивидендов). Сейчас в фонде 19 бумаг.
 
По словам генерального директора УК «Первая», Андрея Бершадского:
«Сейчас Россия переживает бум IPO на фоне высоких темпов роста «новой экономики». Многие инвесторы мечтают о том, как было бы хорошо купить акции потенциальных новых российских Apple или Amazon в самом начале их пути. Среди компаний, которые только начинают свой путь на бирже, есть будущие «звезды» российской экономики, в росте которых клиентам позволит поучаствовать новый фонд. Отличительная характеристика в том, что он дает возможность проводить «тонкую настройку» портфеля инвестора, а именно, более рисковой и доходной его части».
 
По оценкам УК, ежегодные темпы роста EBITDA для компаний в индексе составляют 30% в год, против 6% для компаний Индекса Мосбиржи. При этом начала года индекс SIPO опережает индекс Мосбиржи полной доходности на 4%. Первоначальная стоимость пая — 10 рублей (кстати, за первый день уже прибавил 2,5%). Одним словом, покупать надо прямо сейчас.

Компании, торгующие автомобилями ожидают рост цен на машины минимум на 10% и резкое падения спроса. ЦБ по итогам очередного мониторинга отметил, что предприятия торговли автотранспортом настроены наименее позитивно в отношении развития бизнеса в ближайшие три месяца. Основная причина — сокращение доступных программ автокредитования и ожидаемое снижение покупательской активности.

Дилеры и независимые эксперты опасаются, что ужесточение условий автокредитования, ожидаемое повышение ключевой ставки и ужесточение требований к заемщикам, а также запланированный на октябрь резкий рост ставок утилизационного сбора на 75% полностью остановят рост автомобильного рынка. Для самых популярных новых легковых автомобилей с двигателем от 1 до 2 литров утильсбор предложено увеличить на 85%, с 300 600 до примерно 556 000 рублей.

Ассоциация «Российские автодилеры» сообщает, что в первом полугодии был установлен антирекорд по доступности новых автомобилей: несмотря на рост зарплат, на новый автомобиль теперь требуется 41 средняя зарплата, тогда как десять лет назад хватало менее 30.

Сегодня ЦБ резко повысил ключевую ставку до 18% годовых. На этом фоне индекс Мосбиржи уже успел упасть ниже 3000 пунктов, оперативно отреагировав на сигнал об ужесточении денежно-кредитной политики.

На брифинге после заседания ЦБ Набиуллина допустила, что дальнейшие повышения ключевой ставки более чем возможны, вплоть до 20%. Глава Банка России подчеркнула, что экономика страны находится в состоянии "значительного перегрева", в первом полугодии его масштаб был самым существенным за последние 16 лет.

Если руководитель ЦБ открыто заявляет, что продолжение роста ключевой ставки весьма вероятно, то это говорит об отсутствии фундаментальных причин для торможения и так высокой инфляции, вызванной активными тратами госбюджета на ВПК.

Неадекватные скидки заставляют россиян сомневаться в достоверности акции на маркетплейсах. К такому выводу пришли аналитики из A2:Research.

14,6% россиян уверены, что достичь скидок у маркетплейсов удается за счет партнерства с банками. При этом большую роль в этом играют скорее ряд преференций, которые есть у площадок в отличие от традиционного ритейла. Среди них эксперты СТЦ отмечают, например, низкие затраты на эквайринг или возможности избежать налог на прибыль от продаж или НДС.

С ними соглашается и Союз интернет-торговли — он призывает внедрить общие стандарты для ритейла и маркетплейсов. Отсутствие регулирования приводит не только к неадекватным скидкам, но и к более серьезным проблемам. Последние исследования показывают, что с негативными ситуациями на маркетплейсах сталкивались 50% потребителей.

Число самолетов с действующим сертификатом летной годности (СЛГ) у российских авиакомпаний снизилось на 3% с конца октября 2023. В парках у 13 крупнейших российских авиаперевозчиков количество готовых судов составило 693 штуки.

Согласно документам Росавиации, у авиакомпании «Россия» (входит в «Аэрофлот») была приостановлена эксплуатация 12 воздушных судов, парк составляет 124 самолета. У S7 и «Ямал» по 5 судов, а у «Ютэйра» и «Аэрофлота» — по два.

Источник Ведомостей, близкий к авиакомпании S7, утверждает, что сокращение парка самолетов может быть связано с проблемами обслуживания двигателей американского производителя Pratt & Whitney на Airbus A320neo и A321neo из-за усиления санкций.

Однако, другие специалисты считают, что сокращение числа судов с действующим СЛГ связано с профицитом воздушного флота. На внутренних рейсах дополнительные самолеты могут быть просто не нужны, отмечает главред Frequentflyers.ru Илья Шатилин.

Он добавляет, что Росавиация приостанавливает СЛГ и исключает самолет из реестра эксплуатантов, если он не совершал полеты 180 дней. Также важным фактом является то, что на некоторых воздушных суднах имеется двойная регистрация, из-за чего они не могут летать заграницу.

Сырьевая промышленность России по-прежнему практически полностью зависит от иностранных технологий. Она обеспечивает 15% ВВП и каждый второй рубль бюджета.

По данным Стратегии развития минерально-сырьевой базы РФ до 2050 года, утвержденной правительством в понедельник, более 90% бурового оборудования и аналитического ПО для добычи полезных ископаемых в стране импортное.

Кроме того, половина горных машин, используемых добывающими компаниями, и 30% наземного геофизического оборудования также завозятся из-за рубежа. Зависимость от импорта оборудования для технологических исследований руд составляет 20%, а геофизического оборудования для исследования скважин — 10%, как указано в документе.

За двух братьев Ананьевых – на СВО: осужденный топ-менеджер ПСБ записался добровольцем на фронт.

В октябре 2022 года Лефортовский райсуд Москвы вынес приговор по резонансному уголовному делу о хищении из Промсвязьбанка (ПСБ) 87,2 млрд руб. В результате бывший руководитель операционного блока банка (COO) Андрей Мукин был приговорен к 7,5 годам, а еще трое поддельников – к срокам от 5 до 6 года в колонии общего режима.

По версии следствия, топ-менеджмент выполнял преступные указания владельцев банка Алексея и Дмитрия Ананьевых. Последние благополучно скрылись за границей и получили политическое убежище.

Летом 2024 года, проиграв все аппеляции, 51-летний Мукин заключил контракт о прохождении военной службы в ВС РФ. В ближайшее время он окажется в зоне проведения специальной военной операции. Бывший топ-менеджер банка принял это решение сам, но предпочел «не светить эту историю». Став участником боевых действий, Мукин планирует реабилитироваться в глазах государства.

📌 Еженедельный дайджест Telegram-повестки, составленный «Распутицей» совместно со Skurlatov.ru

— Скандал с сатанинской, антихристианской демонстрацией «Тайной вечери» на открытии Олимпиады: Юрий Баранчик, Елена Панина, Мадам Секретарь, Юрий Долгорукий, Донбасский кейс, Тайны Ленинградского двора ZVO, Калейдоскоп, Бульдоги под ковром;

— Путин поздравил Мадуро с переизбранием на пост президента Венесуэлы: Россия не Европа, Глебсмит, Плавильный котел, Украина не Россия, Мастер пера, МЕЛЬНИЦА, Зона особого внимания, Третья Сила, Полилог. Экспертиза, Политтехнологи, FSA – NSA;

— Глава политбюро ХАМАС был убит запущенной по Ирану ракетой: Русский Демиург, Вашингтонский обком, Московская прачечная, Друид, Кремлевский пересмешник, Третья Сила, Владимир Морозов, Пауки в банке, Ярослав Нилов;

— Первая партия F-16 прибыла на Украину: Честные Новости, РУССТРАТ, Новости сегодня, Тайная канцелярия, Мадуро — не дура, Политический Агрегатор, Русская Душа, Сибиряк, Новый век, Столица, Теле Стрим, Железный Феликс;

— Принят закон об обязанности встать на воинский учет при получении гражданства РФ: Вечерний пророк, Шо, опять?, Крымская Z прачка, Неверный путь, Игорь Скурлатов, Пятилетка, Что делать?, Тенденции эпохи, Православная политика, Зеркало.

Главные экономические события недели:

1. Центробанк повысил ключевую ставку до 18%. Однако вряд ли данное решение остановит инфляцию.

На пресс-конференции были названы 4 триггера ужесточения ДКП, но ни на один из них ЦБ не оказывает прямого влияния. При этом снижение кредитования со стороны юрлиц наоборот разгоняет инфляцию через снижение инвестактивности и конечного предложения товаров и услуг.

Учитывая степень девиаций аналитиков регулятора и нынешнюю динамику в 9%+, стоит ожидать, что рост цен ускорится в первом полугодии 2025 до 12-15% в оф. измерении. По расчетам РАН Банк России может повышать ставку до 25-27% — это предел устойчивости российской экономики.

ЦБ не предлагает бороться с инфляцией издержек, он предлагает глушить лопатой спрос. Хотя выход есть: новая ДКП в связке с налоговой и тарифной политиками. Инфляция — дело не только ЦБ. Нам бы уже это понять.

2. Президент Путин поручил к 1 октября представить предложения о поэтапном переезде госкомпаний из Москвы в регионы.

Из плюсов: рост налоговых поступлений в региональные бюджеты, увеличение доходов местного населения, расширение рынка привлекательных вакансий. Главный подводный камень — факт вертикальной интегрированности российской экономики.

В поручении указано сделать упор на субъекты, расположенные в Уральском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах.

Можно представить, кто куда переедет: Ростех в Нижний Новгород, Росатом в Саров, ОАК в Казань, ОСК в Питер (вряд ли в Астрахань), РусГидро в Красноярск, Роснефть в Питер, Транснефть в Приморск (Ленобласть), Совкомфлот в Мурманск или Владивосток, АЛРОСА в Якутск.

3. Шесть системообразующих банков на этой неделе столкнулись с масштабной DDoS-атакой.

DDoS-атака привела к трудностям в работе сервисов и приложений. В ВТБ утверждают, что хакеры работали из-за границы, и их действия повлияли на весь российский банковский сектор.

Банки смогли отбить атаки благодаря многоуровневым системам защиты. Целью DDoS-атак является создание хаоса и недовольства среди клиентов, что может привести к потере доверия к банкам и финансовой системе в целом ― нынешняя атака этой цели не достигла.

4. Корпорация МСП и Минэкономразвития запустят в сентябре программу поддержки для открытия нового бизнеса на автомаршрутах.

На платформе МСП.РФ планируется собрать и оцифровать всю информацию от регионов: о потребностях в инфраструктуре автомобильных туристических маршрутов; доступных земельных участках для реализации таких инвестпроектов; актуальные региональные меры поддержки.

Реализация проекта позволит комплексно подойти к развитию туристической отрасли с участием МСП.

5. В Ростове-на-Дону набирает обороты скандал с переносом всех автобусных рейсов с Пригородного автовокзала на Центральный.

Перевозчики начали переводить рейсы на Центральный автовокзал, принадлежащий миллиардеру с греческим паспортом Ивану Савиди, под давлением регионального минтранса, который курирует экс-глава Ростова и в недавнем прошлом депутат ГД Виталий Кушнарев.

В переоборудование «Центрального» Саввиди уже вложил 1,5 млрд рублей, и вложит еще 3,5 млрд руб. Эти деньги надо как-то отбивать, а значит, надо срочно наполнять автовокзал пассажирами и перевозчиками.

6. Исследователи Яндекса разработали новые методы сжатия больших языковых моделей (LLM).

Такое решение поможет небольшим игрокам рынка: они позволяют бизнесу в 8 раз сократить расходы на вычислительные мощности, которые используются для работы нейросетей. Компания также выложила в открытый доступ библиотеку, ускоряющую процесс обучения LLM.

7. За последние 2 года в новых регионах полностью построено с нуля и восстановлено уже 19 тысяч объектов.

Это жильё, больницы, детские сады, школы и образовательные центры. Одно из ключевых направлений работы в новых регионах — это улучшение жилищных условий в Донбассе и Новороссии. К 2026 году планируется ввести более 3 млн кв. метров нового жилья.

#НаПонимание: шабес-дайджест чужих, но полезных для префронтальной коры постов по версии Последнего Инсайдера. 30-я неделя 2024.

🤚 5 штук совсем про политику:

1. НЕЗЫГАРЬ: …призывы рожать больше и ограничить доступ к высшему образованию девушкам звучат дико. Всерьез рассматривать такое никто на федеральном уровне не собирается.

2. Неудаща: Двухпартийная комиссия Конгресса пришла к выводу, что американская военная мощь ослабевает. Угрозы для США самые серьезные с…

3. Пауки в банке: По данным Стратегии развития минерально-сырьевой базы РФ до 2050 года более 90% бурового оборудования и аналитического ПО для добычи полезных ископаемых в стране импортное.

4. Толкователь: Эрдоган совсем загубил турецкую экономику и теперь хочет поправить дело «маленькой победоносной войной». Сначала он пригрозил Израилю, теперь верещит про войну на Кипре и войну с Грецией.

5. Прогнозы.Крашенинникова: Рейган в 1980 году уговорил Иран подольше подержать у себя 52 американских заложника, чтобы их освобождение пришлось на его срок президентства.

✋ 5 штук не совсем про политику:

1. Spydell_finance: Российские банки систематически с 4кв20 недоинвестируют в «подушку безопасности» […] На каждый миллион кредита с 2022 создавалось лишь ₽27 тыс резервов.

2. Временное правительство 2.0: Рост ставок аренды железнодорожных вагонов в России за год составил почти 20%. Рост ставок аренды логично переходит в ускорение инфляции.

3. Бульдоги под ковром: опрос более 28 тысяч индивидуальных таксистов по всей России показал готовность более 75% из них вернуться в теневую экономику.

4. PZDC: Собянин подписал постановление о запрете строительства в столице квартир площадью менее 28 квадратных метров без учета площадей балконов, лоджий…

5. Futuris: OpenAI в ближайшее время предоставят/предоставили ранний доступ к GPT-5 Институту безопасности ИИ США (видимо настолько потенциально опасная, что только после одобрения правительства).

🌃Бонус-фото: F-16 в небе над Львовом.

Последний Инсайдер @LastOfRus всегда искренне рад каждому тексту, достойному ума и глаза даже на выходных.