Пережив сильнейшее с начала СВО падение, рубль продолжит слабеть: уже в августе курс доллара может подняться до отметки ₽100, прогнозирует Центр макроэкономического анализа «Альфа-банка».

Российская валюта «находится под давлением» из-за «очень слабых перспектив» платежного баланса экономики, пишут аналитики банка в обзоре, опубликованном в четверг.

Доходы экономики от экспорта «уязвимы к геополитическим факторам», пишут аналитики «Альфа-банка»:

• продажи нефти за рубеж сокращаются из-за обязательств перед ОПЕК+;

• объемы экспорта газа, согласно прогнозу комиссию по энергетике Госсовета, составят лишь четверть от довоенных – 50 млрд куб. м, что станет минимумом с конца 1970-х годов.

Они напоминают, что за первое полугодие экономика РФ получила лишь $20 млрд профицита платежного баланса, а во втором полугодии, по прогнозу ЦБ, этот показатель уменьшится более чем втрое – до $6 млрд.

В июле 2023 года официальными дилерами было продано 52,8 тыс. автомобилей, но по итогам первых семи месяцев 2023 года рынок все равно остается в минусе: продано 333,6 тыс. автомобиля, что на 9,6% меньше результатов первых семи месяцев 2022 года.

Для понимания ситуации на рынке важно отметить, что в отчетах Ассоциации европейского бизнеса начиная с июня указываются как данные официальных продаж, так и данные о регистрации новых автомобилей, полученные от АО «ППК». Они учитывают в том числе машины, ввозимые по параллельному импорту. По этим данным за июль было продано 100,3 тыс. автомобилей, что на 144,7% превышает показатель июля 2022 года. С начала года по данным АО «ППК» рынок вырос на 22,8%, с 430,6 тыс. до 528,6 новых автомобилей.

Пережив самый долгий за 9 лет период устойчивого падения, рубль продолжает дешеветь на Московской бирже: на торгах в пятницу, 4 августа, курс доллара впервые с конца марта 2022 года превысил ₽95, а евро – поднялся выше ₽104 рублей и также установил 16-месячный рекорд. С начала года доллар и евро прибавили 35% и 40% соответственно, а рубль завершил в минусе 6 месяцев подряд, чего на бирже не видели с 2014 года.

Ослабление курса рубля прежде всего связано с торговым балансом – притоками и оттоками валюты в страну, указывает аналитик «Финама» Александр Потавин. По данным ЦБ, во II квартале экономика получила лишь $5,4 млрд притока валюты по текущему счету платежного баланса – минимальный объем с пандемии-2020, который оказался в 14 раз ниже, чем за тот же период прошлого года.

«Другая немаловажная причина слабости рубля – то, что наши власти разрешили российским компаниям оставлять валютную выручку на своих зарубежных счетах», – указывает Потавин: поблажки получили экспортеры, работающие в рамках межправительственных соглашений, а это, в частности, «Газпром» и «Роснефть», продающие сырье в Китай. «Картина плачевная», – говорит инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган.

Экономика теряет доходы от экспорта, расходы на импорт растут, а в банковской системе все меньше валюты: ее запасы на клиентских счетах с января 2022 года и уменьшились на рекордные $61 млрд. Это указывает на «деградацию валютных ресурсов», отмечает Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking.

Правило «летом овощи дешевеют» в этот раз не сработало: в июле в России в продажу массово поступают овощи нового урожая – морковь, картофель, капуста, и цены падают. Но в этом году они подскочили.

Росстат зафиксировал среднюю цену в ₽71 за кг моркови, почти на 20% выше, чем в июне.

Картофель – один из главных продуктов питания в потребительской корзине россиян – подорожал почти на 23% с ₽37,97/кг в июне до более ₽46/кг в июле. Он стоит дешевле, чем год назад, но сезонный ценовой тренд нарушен: в те же месяцы 2022 года цена на него падала с ₽64,66/кг в июне до ₽47,35/кг в июле и ₽43/кг в августе.

Производители, предлагающие свои овощи на ресурсе «Агросервер», объясняют отказ снижать цены плохим урожаем – во многих регионах картошка и морковь сгнили из-за затяжных дождей.

Путин подписал закон, вводящий разовый налог в 10% на сверхприбыль крупных компаний: закон предусматривает взимание налога с организаций, чья средняя доналоговая прибыль за 2021 и 2022 годы превышает ₽1 млрд. Налог будет рассчитываться от суммы, на которую прибыль за 2021-2022 годы превысила показатель за 2018-2019 годы. Полученные средства поступят в федеральный бюджет.

Среди исключений от уплаты налога – малый и средний бизнес, нефтегазовые компании, компании, осуществляющие проекты с привлечением средств граждан через эскроу-счета, банки, проходящие процедуру банкротства, а также компании, созданные после 2020 года или имеющие среднюю доналоговую прибыль менее ₽1 млрд.

Срок уплаты налога – до 28 января 2024 года. Ожидается, что новый налог принесет в государственную казну около ₽300 млрд. Замминистра финансов Алексей Сазанов подчеркнул, что при наличии дефицита в бюджете власти могут обратиться к взиманию налога на сверхприбыль в будущем.

Российский рынок акций на торгах в пятницу пережил сильнейшее более чем за месяц падение: при дорожающей нефти и в отсутствии значимых экономических новостей индекс Мосбиржи за час обвалился почти на 4%, потеряв разом ₽200 млрд капитализации.

Падение рынка началось вскоре после того, как президент Путин подписал крупный пакет милитаристских законов: призывной возраст был повышен до 30 лет, а кроме того, у властей появилась возможность закрывать границы для тех, кому направлена повестка в военкомат, в том числе электронная.

Вероятная причина обвала заключается в том, что основную массу трейдеров на российском рынке составляют физлица и после новых законов они просто «психанули», отмечает профессор ВШЭ Евгений Коган. По данным МосБиржи, сейчас 80% оборота акциями обеспечивают трейдеры-частники, число которых приближается к 26 миллионам.

Российский бюджет может получить сверхприбыль в $11 млрд от продажи энергоресурсов: нефтяные доходы уже начали восстанавливаться и прибыль может оказаться выше заложенных в бюджет значений, пишет Bloomberg.

Средства пойдут на покрытие дефицитного бюджета.

Правительство, вероятно, пересмотрит бюджетное правило и сократит забор средств из ФНБ, а сверхдоходы пойдут на непрофильные статьи.

Прямые убытки крупнейших европейских компаний от своей деятельности в России после начала СВО составили как минимум €100 млрд:

• €40,6 млрд – убытки из-за ухода с российского рынка таких гигантов нефтегазовой отрасли как BP, Shell и Total Energies. Но эти потери они смогли перекрыть за счет высоких цен на нефть и газ: компании отчитались о рекордной прибыли около €95 млрд;

• €17,5 млрд – потери финансовых компаний, включая банки, страховщиков и инвестиционные фирмы;

• €14,7 млрд – убытки коммунальных предприятий;

• €13,6 млрд – потери промышленных компаний, из которых на автопроизводителей пришлось €6,4 млрд. 

Больше всего пострадали британские компании, потерявшие свыше €30 млрд, далее – Германия и Франция с потерями больше €20 млрд. Впереди – еще больше проблем для западного бизнеса, на что указывает переход под контроль государства российских предприятий импортеров газа Fortum и Uniper в апреле и Danone и «Балтики» (Carlsberg) в июле.

При этом более 50% из 1871 европейской компании, работавшей в России до февраля 2022 года, продолжают свою деятельность в нашей стране: например, итальянская UniCredit, австрийская Raiffeisen, швейцарская Nestle и британская Unilever.

«Сбер» попал на возможное нарушение антимонопольного законодательства: навязывание услуг своей страховой компании «Сбербанк Страхование жизни» через принуждение подписки на «Домклик плюс» для снижения ставки по ипотеке заемщиками банка может быть признано недопустимым, а подобные действия могут быть расценены как заключение антиконкурентного соглашения между банком и страховщиком.

В ФАС подтверждают, что предоставление скидки к ипотечной ставке при условии приобретения услуг определенной страховой компании противоречит принципам «Общих исключений», в которых описаны случаи допустимости соглашений между банками и страховщиками. «У заемщика должна быть возможность сменить ранее выбранную страховую организацию в течение всего срока кредитования без изменения процентной ставки», – заявили в антимонопольной службе.

В ЦБ также сказали, что недобросовестными считаются любые практики, искусственно ограничивающие права потребителей на самостоятельный выбор дополнительных услуг или страховых продуктов для снижения процентной ставки.

Потери других страховщиков из-за условий по вынужденной подписки ипотечников «Сбера» на «Домклик Плюс» с за ближайший год могут составить 15-20% сборов. При этом в будущем ситуация ухудшится, поскольку клиент обязан продлевать пакет услуг до даты окончания кредитного договора либо досрочного погашения кредита. Эксперты уже отмечают, что «сборы компаний в ипотечном сегменте, где запущена акция "Сбербанка", уже упали почти до нуля».

Правительство собирается повысить на 30% ставку акциза на сигареты стоимостью от ₽200 за пачку: по словам источников издания Shopper’s в табачной отрасли и кабмине, это поможет найти средства на выполнение поручений президента в сфере здравоохранения.

Изначально инициатива исходила от Минздрава, который ищет дополнительные средства в том числе для финансирования госпрограммы по борьбе с гепатитом С. Директор АНО «Агентство стратегических проектов по элиминации вирусных гепатитов и борьбе с социально значимыми заболеваниями» Александр Матюгин подтвердил эту информацию. Но конкретных сроков реализации этих мер и подсчета потенциального сбора средств пока нет.

К увеличению налоговых сборов это не приведет, поскольку цены для потребителей и так уже запредельные. Ежегодная индексация акцизов не увеличивает поступления в бюджет: в 2022 году они снизились на 0,2% по сравнению с 2021 годом.

По мере роста стоимости сигарет одни курильщики переходят на более дешевую продукцию, а другие – на нелегальную, которая во втором полугодии 2022 года занимала 12,9% российского рынка.

Российский валютный рынок снова настигло «проклятье августа», в течение которого рубль смог лишь 6 раз укрепиться к доллару с момента распада СССР: каждый торговый день августа-2023 рубль обновляет минимумы с первого месяца СВО.

В понедельник доллар превысил ₽97, а евро достиг отметки 106,61 на фоне нарастающего валютного голода в экономике, которая, по оценке ЦБ, лишится в этом году 30% экспортных доходов.

С учетом экспорта «в рублях» реальный приток валюты в страну может составить лишь $250 млрд и станет минимальным почти за 20 лет.

За последние 12 месяцев курс доллара вырос на 57%, а евро на 73%. И это не предел: сильный рубль не нужен ни бюджету, ни экспортерам, ни тем, кто занимается реальным замещением импорта.

Каждый рубль роста курса доллара приносит в казну ₽100-120 млрд дополнительных доходов, оценивает Bloomberg Economics. И Минфин уже потирает руки, рассчитывая залатать девальвацией бюджетную дыру. В оставшиеся пять месяцев года бюджет получит около ₽1 трлн нефтегазовых сверхдоходов, рассказали Bloomberg источники, знакомые с расчетами кабмина.

Хочешь лучше разбираться в экономике, но не знаешь с чего начать?

"МЭФИА" - это новый телеграм-канал, который планирует стать одним из крупнейших мировых информационных агентств.

Наша команда состоит из экспертов в области макроэкономики. Мы любим проводить исследования современных проблем, подробно останавливаться на них, а затем обсуждать полученные результаты с нашими читателями. Наша миссия - не только информировать, но и формировать личное мнение о текущей экономической ситуации.

Присоединяйся и начни лучше разбираться в экономике:
https://t.iss.one/wwworld_economy

С 1 сентября страны ЕС полностью запретят транзит санкционных грузов по территории России в третьи страны: такое уведомление от европейских контрагентов получили российские логистические и внешнеторговые компании. Это отменяет популярную схему поставок европейских товаров на российский рынок через границу стран Балтии – псевдотранзит в Узбекистан, Казахстан или Кыргызстан. Продукция, в том числе автоматика и оборудование, только по документам шла в Среднюю Азию, а фактически перепродавалась в России местным фирмам.

На Западе об этом прекрасно знали. В России оставалась примерно половина грузов, отправляемых транзитом в страны Закавказья и Средней Азии, в Европейском банке реконструкции и развития даже придумали для этого термин «евразийская карусель».

Ограничений и так было много, кольцо сжималось: с начала года нельзя было везти через Россию транзитом продукцию двойного назначения, с июня Польша и Литва отказывалась пропускать любые санкционные коды в среднеазиатские республики через границу с Белоруссией или Россией. Но через Латвию схема до сих пор работала.

Ужесточение контроля за транзитом предусмотрено 11-пакетом санкций ЕС.

Оставшийся у российских авиакомпаний парк иностранных лайнеров чуть больше чем через год начнет сокращаться, сообщил президенту глава «Ростеха» Чемезов: «выбытие» лайнеров «иностранных компаний» начнется с 2025 года, поскольку им будут необходимы «капитальные ремонты и так далее».

Поставки деталей для ремонта лайнеров российским перевозчикам перекрыты санкциями, и те вынуждены заниматься каннибализацией машин, разбирая борты на запчасти, но это не новость. Гражданской авиации «очень нужны» отечественные лайнеры, заявил Чемезов Путину (его цитирует пресс-служба Кремля).

По словам главы «Ростеха», в 2024 году входящие в госкорпорацию заводы начнут производить самолеты МС-21 (первые шесть машин), а спустя год запустят серийное производство Ту-214 (в количестве десять машин в год).

У китайской экономики проблемы: экспорт в июле сократился на 14,5% г/г, импорт – на 12,4%.

Это самое сильное падение с января. Общий рост потребления и инвестиций, вероятно, в Китае оставался довольно слабым, говорят эксперты.

Экспорт из-за замедления спроса за рубежом, что делает невозможным поддержание рекордного уровня поставок, наблюдавшегося в 2021 и 2022 годах во время пандемии.

Недоушли, недоостались: Bacardi продолжает поставки в России и кратно нарастила прибыль. Ранее компания заявила о приостановке экспорта продукции в РФ, но как говорится, рыночек порешал.

Выручка бизнеса в России в 2022 году увеличилась на 9%, до ₽30 млрд. Чистая прибыль взлетела в 3 раза, до ₽4,7 млрд.

Ввоз водки Grey Goose, джина Bombay Sapphire, вермута под брендом Martini и других продолжается, сообщает WSJ. Компания пока никак не прокомментировала информацию.

Влияние телеграмм-каналов и блогеров на решения розничных инвесторов растет: аудитория у инфлюенсеров достигает сотен тысяч и миллионы человек, что, конечно, значительно меньше, чем количество подписчиков в профильных каналах, однако большая часть манипулирования рынком отмечается именно в каналах инфлюенсеров.

Помимо этого, они часто продвигают собственные стратегии инвестирования и рекомендации, не неся за это ответственность, сообщает Банк России.

За январь-февраль этого года регулятор выявил 8 попыток манипуляций ценами на акции компаний, а за 6 месяцев – больше 20. И их число значительно растет.