#ESG #инвестиции #рост #климат 🌱
Инвесторы вкладываются в социально ответственные ETF
Рекордные 27,4 миллиарда долларов были вложены в биржевые фонды, которые говорят, что они сосредоточены на экологическом, социальном и корпоративном управлении. Этот всплеск говорит о том, что инвестиции в ESG обладают устойчивостью, поскольку инвесторы отдают приоритет таким целям, как продвижение чистой энергии.
#WSJ @Bloomberg4you
Инвесторы вкладываются в социально ответственные ETF
Рекордные 27,4 миллиарда долларов были вложены в биржевые фонды, которые говорят, что они сосредоточены на экологическом, социальном и корпоративном управлении. Этот всплеск говорит о том, что инвестиции в ESG обладают устойчивостью, поскольку инвесторы отдают приоритет таким целям, как продвижение чистой энергии.
#WSJ @Bloomberg4you
Главная организация, представляющая европейские пенсионные фонды, говорит, что до сих пор неясно, как отрасль должна сбалансировать финансовую отдачу с желанием делать больше экологических и социальных инвестиций.
Отсутствие ясности означает, что пенсионные инвесторы, представляющие около 5 триллионов долларов, могут вкладывать в устойчивые активы меньше наличных средств. Это связано с тем, что необходимость решительного перераспределения капитала на цели спасения планеты становится все более насущной, поскольку глобальное потепление становится все более смертоносным.
На данный момент “пенсионные фонды в Европе по закону обязаны инвестировать в долгосрочные наилучшие интересы бенефициаров”,-сказал Матти Леппала, генеральный секретарь базирующейся в Брюсселе компании Pensions Europe. “Так что это юридическое обязательство. Будет ли максимально возможное достижение целей ESG противоречить этой фидуциарной цели, очень трудно сказать”.
То, как управляющие активами относятся к риску ESG, определит отрасль на долгие годы. В Европе уже ясно, что некоторые преувеличили свои требования об этическом инвестировании, поскольку сектор вынужден пересмотреть свою маркировку ESG в условиях более строгой нормативной базы. Между тем, хедж-фонды, похоже, отстают от инвестиций в ESG, что не осталось незамеченным пенсионной индустрией.
Что касается пенсионных фондов, то вопрос о том, какой акцент следует делать на доходности клиентов по сравнению со спасением планеты, еще предстоит прояснить. И финансовое дело ESG остается спорным. До сих пор в этом году европейские фонды ESG, отслеживаемые Bloomberg, вернули 14%, что примерно на 4 процентных пункта меньше, чем индекс Stoxx Europe 600. Фонды ESG США и Японии также вернули меньше, чем их сопоставимые показатели.
Тем временем денежные средства продолжают поступать в активы ESG. По оценкам Bloomberg Intelligence, к 2025 году объем рынка инвестиций в экологическую, социальную сферу и управление превысит 50 триллионов долларов, что составит более трети от общего объема глобальных активов, находящихся под управлением.
Европейская комиссия планирует обратиться в Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) с просьбой изучить, как лучше всего интерпретировать фидуциарные обязанности отрасли в 2022 году, сказал Леппала.
Это “важный вопрос, который, возможно, продвинет фидуциарную проблему дальше, чем то, что в настоящее время законодательно закреплено”, - сказал Леппала.
В то же время европейским управляющим активами пришлось адаптироваться к самой амбициозной в мире нормативной базе, призванной увести капитал от источников выбросов углерода. Положение об устойчивом раскрытии финансовой информации, вступившее в силу в марте, вынуждает менеджеров раскрывать, насколько чисты их портфели.
Для пенсионной индустрии речь идет об определении “вопроса об основной фидуциарной обязанности пенсионного фонда, которую мы всегда подчеркиваем, заключается в выплате пенсий, хотя соображения ESG важны”, - сказал Леппала.
“Таким образом, вопрос заключается в том, будет ли двойная существенность, при которой влияние внешних факторов на инвестиции и влияние инвестиций на внешние факторы - снаружи и изнутри - будут интегрированы в фидуциарную обязанность пенсионной отрасли”, - сказал Леппала.
#ESG #политика #экономика
Отсутствие ясности означает, что пенсионные инвесторы, представляющие около 5 триллионов долларов, могут вкладывать в устойчивые активы меньше наличных средств. Это связано с тем, что необходимость решительного перераспределения капитала на цели спасения планеты становится все более насущной, поскольку глобальное потепление становится все более смертоносным.
На данный момент “пенсионные фонды в Европе по закону обязаны инвестировать в долгосрочные наилучшие интересы бенефициаров”,-сказал Матти Леппала, генеральный секретарь базирующейся в Брюсселе компании Pensions Europe. “Так что это юридическое обязательство. Будет ли максимально возможное достижение целей ESG противоречить этой фидуциарной цели, очень трудно сказать”.
То, как управляющие активами относятся к риску ESG, определит отрасль на долгие годы. В Европе уже ясно, что некоторые преувеличили свои требования об этическом инвестировании, поскольку сектор вынужден пересмотреть свою маркировку ESG в условиях более строгой нормативной базы. Между тем, хедж-фонды, похоже, отстают от инвестиций в ESG, что не осталось незамеченным пенсионной индустрией.
Что касается пенсионных фондов, то вопрос о том, какой акцент следует делать на доходности клиентов по сравнению со спасением планеты, еще предстоит прояснить. И финансовое дело ESG остается спорным. До сих пор в этом году европейские фонды ESG, отслеживаемые Bloomberg, вернули 14%, что примерно на 4 процентных пункта меньше, чем индекс Stoxx Europe 600. Фонды ESG США и Японии также вернули меньше, чем их сопоставимые показатели.
Тем временем денежные средства продолжают поступать в активы ESG. По оценкам Bloomberg Intelligence, к 2025 году объем рынка инвестиций в экологическую, социальную сферу и управление превысит 50 триллионов долларов, что составит более трети от общего объема глобальных активов, находящихся под управлением.
Европейская комиссия планирует обратиться в Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) с просьбой изучить, как лучше всего интерпретировать фидуциарные обязанности отрасли в 2022 году, сказал Леппала.
Это “важный вопрос, который, возможно, продвинет фидуциарную проблему дальше, чем то, что в настоящее время законодательно закреплено”, - сказал Леппала.
В то же время европейским управляющим активами пришлось адаптироваться к самой амбициозной в мире нормативной базе, призванной увести капитал от источников выбросов углерода. Положение об устойчивом раскрытии финансовой информации, вступившее в силу в марте, вынуждает менеджеров раскрывать, насколько чисты их портфели.
Для пенсионной индустрии речь идет об определении “вопроса об основной фидуциарной обязанности пенсионного фонда, которую мы всегда подчеркиваем, заключается в выплате пенсий, хотя соображения ESG важны”, - сказал Леппала.
“Таким образом, вопрос заключается в том, будет ли двойная существенность, при которой влияние внешних факторов на инвестиции и влияние инвестиций на внешние факторы - снаружи и изнутри - будут интегрированы в фидуциарную обязанность пенсионной отрасли”, - сказал Леппала.
#ESG #политика #экономика
Forwarded from Bloomberg4you
Зеленые облигации есть практически везде.
В первой половине 2021 года эти инструменты, доходы от которых предназначены для “приемлемой” природоохранной деятельности, были выпущены в 29 валютах и 49 странах. Пять лет назад зеленые облигации были доступны только в 16 валютах и 24 странах, по данным аналитиков BloombergNEF.
Общий объем выпуска приближается к рекордно высокому уровню: за первые шесть месяцев этого года от продажи зеленых облигаций было привлечено около 294 миллиардов долларов, что немного меньше рекордных 309 миллиардов долларов, проданных за весь 2020 год.
На первый взгляд, весь этот сбор средств должен казаться хорошей новостью для окружающей среды. Но реальность - как это часто бывает, когда речь заходит о финансировании ESG - заключается в том, что трудно сказать, куда направляются все эти деньги по зеленым облигациям.
“Трудно понять, как используются доходы от зеленых облигаций, потому что для этого нет обязательного требования и нет стандартизированного способа”, - сказала Майя Годемер, лондонский партнер по устойчивому финансированию в BNEF. “Это мешает рынку оценить экологическую выгоду от зеленого долга”.
EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG входит в число немногих компаний, которые публикуют прозрачные сведения об использовании средств от зеленых облигаций. То, что раскрыла немецкая энергетическая компания, вселяет надежду.
EnBW сообщила в своем отчете о результатах за 2020 год, что львиная доля выручки от продажи зеленых облигаций - около 2 миллиардов евро (2,4 миллиарда долларов) в общей сложности с 2018 года - была направлена на производство электроэнергии с помощью своих ветряных и солнечных электростанций и предотвращение выбросов углекислого газа. Компания заявила, что планирует инвестировать в общей сложности около 12 миллиардов евро в проекты, благоприятные для климата, в период с 2021 по 2025 год.
Несмотря на ограниченную прозрачность со стороны эмитентов, Питер Эллсворт, старший директор Сети инвесторов Ceres, утверждал, что рынок зеленых облигаций “хорошо справляется с саморегулированием”.
“Если облигация с зеленой маркировкой не оправдает ожиданий, - объяснил Эллсворт, - этот эмитент столкнется с дополнительной проверкой, если попытается выпустить еще одну”.
Эмитенты должны объяснить влияние проектов, которые они финансируют, на климат, а инвесторы должны определить, заслуживает ли такое использование доходов того, чтобы называть облигации “зелеными”, - сказал Эллсворт.
Европа остается самым горячим рынком для "зеленого" долга. Около 53% зеленых облигаций, проданных в первой половине этого года, были выпущены эмитентами в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.
Финансовые учреждения сыграли ключевую роль, выпустив "зеленый долг" на сумму почти 97 миллиардов долларов в первой половине 2021 года. Наибольшие продажи были у французской группы BPCE (1,84 миллиарда долларов), за которой следуют норвежский DNB Bank ASA (1,82 миллиарда долларов) и итальянская Intesa Sanpaolo SpA (1,49 миллиарда долларов).
Однако ни одна из этих фирм не входила в число крупнейших получателей комиссионных за организацию сделок с зелеными облигациями. Эту категорию возглавили JPMorgan Chase & Co. (сборы 81,2 миллиона долларов), BNP Paribas SA (76,6 миллиона долларов) и Citigroup Inc. (75 миллионов долларов), согласно данным, собранным Bloomberg.
Что касается валют, то китайский юань занял третье место по популярности после евро и доллара США, сообщает BNEF. Южнокорейская вона заняла шестое место.
#ESG #экономика #обзор #данные
В первой половине 2021 года эти инструменты, доходы от которых предназначены для “приемлемой” природоохранной деятельности, были выпущены в 29 валютах и 49 странах. Пять лет назад зеленые облигации были доступны только в 16 валютах и 24 странах, по данным аналитиков BloombergNEF.
Общий объем выпуска приближается к рекордно высокому уровню: за первые шесть месяцев этого года от продажи зеленых облигаций было привлечено около 294 миллиардов долларов, что немного меньше рекордных 309 миллиардов долларов, проданных за весь 2020 год.
На первый взгляд, весь этот сбор средств должен казаться хорошей новостью для окружающей среды. Но реальность - как это часто бывает, когда речь заходит о финансировании ESG - заключается в том, что трудно сказать, куда направляются все эти деньги по зеленым облигациям.
“Трудно понять, как используются доходы от зеленых облигаций, потому что для этого нет обязательного требования и нет стандартизированного способа”, - сказала Майя Годемер, лондонский партнер по устойчивому финансированию в BNEF. “Это мешает рынку оценить экологическую выгоду от зеленого долга”.
EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG входит в число немногих компаний, которые публикуют прозрачные сведения об использовании средств от зеленых облигаций. То, что раскрыла немецкая энергетическая компания, вселяет надежду.
EnBW сообщила в своем отчете о результатах за 2020 год, что львиная доля выручки от продажи зеленых облигаций - около 2 миллиардов евро (2,4 миллиарда долларов) в общей сложности с 2018 года - была направлена на производство электроэнергии с помощью своих ветряных и солнечных электростанций и предотвращение выбросов углекислого газа. Компания заявила, что планирует инвестировать в общей сложности около 12 миллиардов евро в проекты, благоприятные для климата, в период с 2021 по 2025 год.
Несмотря на ограниченную прозрачность со стороны эмитентов, Питер Эллсворт, старший директор Сети инвесторов Ceres, утверждал, что рынок зеленых облигаций “хорошо справляется с саморегулированием”.
“Если облигация с зеленой маркировкой не оправдает ожиданий, - объяснил Эллсворт, - этот эмитент столкнется с дополнительной проверкой, если попытается выпустить еще одну”.
Эмитенты должны объяснить влияние проектов, которые они финансируют, на климат, а инвесторы должны определить, заслуживает ли такое использование доходов того, чтобы называть облигации “зелеными”, - сказал Эллсворт.
Европа остается самым горячим рынком для "зеленого" долга. Около 53% зеленых облигаций, проданных в первой половине этого года, были выпущены эмитентами в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.
Финансовые учреждения сыграли ключевую роль, выпустив "зеленый долг" на сумму почти 97 миллиардов долларов в первой половине 2021 года. Наибольшие продажи были у французской группы BPCE (1,84 миллиарда долларов), за которой следуют норвежский DNB Bank ASA (1,82 миллиарда долларов) и итальянская Intesa Sanpaolo SpA (1,49 миллиарда долларов).
Однако ни одна из этих фирм не входила в число крупнейших получателей комиссионных за организацию сделок с зелеными облигациями. Эту категорию возглавили JPMorgan Chase & Co. (сборы 81,2 миллиона долларов), BNP Paribas SA (76,6 миллиона долларов) и Citigroup Inc. (75 миллионов долларов), согласно данным, собранным Bloomberg.
Что касается валют, то китайский юань занял третье место по популярности после евро и доллара США, сообщает BNEF. Южнокорейская вона заняла шестое место.
#ESG #экономика #обзор #данные
Forwarded from Bloomberg4you
Согласно свежему анализу, акционеры с осторожностью относятся к европейским управляющим активами на фоне признаков того, что отрасль сталкивается с регулятивным подавлением своих требований в отношении инвестиций в окружающую среду, социальную сферу и управление.
Подразделение по управлению активами Deutsche Bank DWS, расследованное в США и Германии, отрицает, что оно неверно оценило масштабы своего бизнеса ESG, и ему еще предстоит оправиться от падения цен на акции на 14%, вызванного паникой инвесторов.
#инвесторы #ЕС #недоверие #ESG
Подразделение по управлению активами Deutsche Bank DWS, расследованное в США и Германии, отрицает, что оно неверно оценило масштабы своего бизнеса ESG, и ему еще предстоит оправиться от падения цен на акции на 14%, вызванного паникой инвесторов.
#инвесторы #ЕС #недоверие #ESG
Компании, предоставляющие экологические, социальные рейтинги и рейтинги управления, вскоре должны будут объяснить свои методологии и получить одобрение регулирующих органов, чтобы продолжать их использовать, в соответствии с проектом предложения Европейской комиссии, который видели в #Bloomberg.
План направлен на то, чтобы сделать быстро развивающийся рынок #ESG более прозрачным.
План направлен на то, чтобы сделать быстро развивающийся рынок #ESG более прозрачным.
Еврокомиссия сегодня представит то, что, вероятно, станет ее последним пакетом мер по устойчивому финансированию в рамках цикла регулирования, главным из которых станет ужесточение регулирования в отношении поставщиков экологических, социальных рейтингов и рейтингов управления, более известных как #ESG.
ЕС также определит, как увеличить финансирование секторов, которые наиболее трудно поддаются декарбонизации.
@articlebox
ЕС также определит, как увеличить финансирование секторов, которые наиболее трудно поддаются декарбонизации.
@articlebox
The Economist исследует, как #ESG вызывает гнев некоторых республиканцев и стала частью культурных войн в США.
@articlebox
@articlebox
Компании, работающие в Европе, должны быть обязаны раскрывать подробную климатическую информацию, заявили законодатели ЕС в письме, которое, было отправлено в еврокомиссию.
Законодатели утверждают, что план исполнительной власти по директиве о корпоративной отчетности в области устойчивого развития не предоставит данных, необходимых им для соблюдения правил инвестирования #ESG.
@articlebox
Законодатели утверждают, что план исполнительной власти по директиве о корпоративной отчетности в области устойчивого развития не предоставит данных, необходимых им для соблюдения правил инвестирования #ESG.
@articlebox
Скептицизм США по отношению к самому жесткому европейскому законодательству в области #ESG, возможно, “был немного сбит с пути продолжающимся лоббированием”, - сказала Лара Уолтерс, законодатель, возглавляющий принятие директивы о должной осмотрительности в области корпоративного устойчивого развития через законодательную палату ЕС.
Она ожидает, что США в конечном итоге примут глобальную подотчетность, которую вводит законопроект.
@articlebox
Она ожидает, что США в конечном итоге примут глобальную подотчетность, которую вводит законопроект.
@articlebox
ЕС включит добычу критически важного сырья в свой свод правил “зеленых инвестиций” в качестве "приоритета", чтобы гарантировать, что блок не останется позади в области чистых технологий, заявила Мэйрид Макгиннесс, комиссар блока по финансовым услугам, на круглом столе #BloombergMedia.
Она также предупредила, что фирмы, которые не воспринимают #ESG всерьез, ожидают мрачные перспективы в ЕС.
@articlebox
Она также предупредила, что фирмы, которые не воспринимают #ESG всерьез, ожидают мрачные перспективы в ЕС.
@articlebox