⏹️Страховой лимит для «длинных» вкладов — 2,8 млн

С 30 октября 2025 года вступил в силу закон, повышающий страховое возмещение от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) по рублевым безотзывным вкладам сроком более трех лет с 1,4 до 2,8 млн руб. Для остальных вкладов лимит остался прежним — 1,4 млн руб.

Инструмент, на который распространяется изменение — так называемый безотзывный сберегательный сертификат: вкладчик размещает средства на фиксированных условиях, без права досрочного отзыва, под определённый срок (от трех лет).

На 1 января 2025 года всего лишь девять банков в РФ имели безотзывные сберегательные сертификаты, суммарный объем привлеченных средств — около 4 млрд руб. Это менее 0,01% от всех обязательств банков перед физлицами.

Что это значит на практике?

Если вкладчик размещает средства на безотзывном сертификате на срок свыше трех лет и при этом имеет обычный вклад, он фактически может иметь гарантии до ~4,2 млн руб. в одном банке.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Вкладчики выбирают ставку, а не банк

Весной 2025 года банки начали понижать ставки по вкладам, рассчитывая на быстрое снижение ключевой ставки ЦБ. Однако ожидания не оправдались, и приток средств от населения в банки сократился.

Как банки пытаются вернуть вкладчиков и при каких условиях люди смогут снова доверить деньги банкам на долгий срок — в материале на сайте.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Перезагрузка семейной ипотеки

Минфин рассказал «Аргумент Медиа», что лимит в одну льготную ипотеку на семью не лишает граждан возможности получить ее еще раз.

Получить ее повторно можно только при двух условиях: закрытии предыдущего льготного кредита и рождении нового ребёнка.

⏪ Президент Национального объединения строителей (НОСТРОЙ) Антон Глушков добавил, что предложения Минфина не должны давать застройщикам поводы для опасений:

«Запущенный Банком России цикл снижения ключевой ставки уже положительно отражается на количестве заключенных договоров долевого участия. Продаж новостроек в сентябре стало на 14% больше, чем год назад, по количеству и на 9% – по площади».

Полный материал — на сайте.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Банки массово пересматривают условия уже выданных кредитов

В России многие банки начали пересматривать условия действующих кредитов в одностороннем порядке.

Заёмщикам приходят уведомления о том, что по их кредиту повышается процентная ставка, увеличивается сумма ежемесячного платежа или сокращается общий срок кредита.

По закону банк имеет право увеличить ставку, если заёмщик не отклонит это предложение в течение 20 дней. Молчание считается согласием. Но банки часто рассылают такие уведомления массово через смс и приложения, и клиенты принимают их за спам.

Например, просрочив платеж в Совкомбанке на один день, клиент лишился льготных условий по кредиту, из-за чего срок ссуды увеличился с 3 до 5 лет. Его не предупредили о последствиях просрочки. О новых условиях он узнал только при следующем платеже.

⏪ Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала недопустимость таких действий:

«И я хотела бы подчеркнуть, что по действующим кредитам, выданным по фиксированным ставкам, банки не могут изменять условия».

Клиенты зачастую не читают договор. Как правило, это 90% всех случаев. Поэтому банкам нужно ясно предупреждать об условиях, которые могут увеличить долги.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Наступило время поднять планку лимитов по льготным кредитам?

Если в 2018 году кредитный лимит по семейной ипотеке позволял полностью покрыть стоимость средней квартиры, то сегодня он покрывает в среднем лишь 40-50% всей суммы.

Для Москвы, Санкт-Петербурга и их областей лимит составляет 12 млн рублей, для остальных регионов — 6 млн.

⏪ Президента Национального объединения строителей (НОСТРОЙ) Антон Глушков отметил:

«Когда льготные условия распространяются только на часть стоимости жилья — например, на 6 из 10 млн. руб. — это не стимулирует, а наоборот, тормозит принятие решения о покупке. Действующий лимит должен быть пересмотрен в сторону большей дифференциации».

Как лимиты по льготным кредитам влияют на решение о покупке квартиры и рождении детей — в материале на сайте.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Посуточный бум без инфляции: туристы и длинные Новогодние выходные

На новогодние каникулы 2025 года спрос на посуточное жилье в России вырос почти на 50% год к году, достигнув оборота в 48,7 млрд руб. Однако средняя цена поднялась всего на 6–8%.

Разбираемся, почему так происходит

Цены остались сдержанными благодаря росту числа предложений, под данным ЦИАН, на 17–25%. Собственники активнее выводят квартиры на «посутку» из-за высоких ипотечных ставок и снижения доходности долгосрочной аренды. А приток инвестквартир, в свою очередь, создает «подушку предложения», что не дает ценам уходить в рост.

Также растет внутренний туризм, по оценкам Минэка и АТОР, в 2024 году россияне совершили более 100 млн поездок по стране (+8% год к году).

Сейчас в топе направлений:
• Ленинградская и Московская области.
• Краснодарский край.
• Татарстан.
• Ставрополье.

По данным ЦИАН и «Суточно.ру», на новогодние праздники средняя цена посуточной аренды прогнозируется:
• квартира — 6,3 тыс. руб. в сутки (+6%),
• загородный дом — 17,9 тыс. руб. (+8%).

Инфраструктура бронирования и профессионализация владельцев выравнивают сезонные пики. Поэтому россияне продолжают активно путешествовать внутри страны, теперь уже без переплат.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Коллеги из канала «Экономика. Разбор полетов» отметили тотальное доминирование Китая на рынке стали

Еще несколько важных нюансов:

• По оценкам ОЭСР, глобальный избыток мощностей уже превысил 600 млн тонн и продолжает расти, провоцируя волну антидемпинговых расследований — только за 2024–начало 2025 годов открыто около 30 новых дел против китайской стали. Несмотря на это, Китай не снижает экспорт, а меняет его структуру: всё больше полуфабрикатов и поставок в страны с мягкими регуляциями.

• Эксперты утверждают, что переход ЕС к углеродному регулированию заставит китайские компании ускорить «озеленение» производства, но на глобальный баланс это пока не повлияет. Китай останется ключевым ценовым игроком, определяющим правила игры для всей мировой металлургии.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Аналитик Дмитрий Адамидов отметил новый исторический максимум просрочки в секторе офисной недвижимости в США — 11,8%

Небольшие дополнения:

• Общий объем просроченной задолженности по коммерческим ипотечным ценным бумагам (CMBS) достиг $598,1 млрд в октябре 2025 года.

• Около $500 млрд коммерческих кредитов должны быть погашены только в 2025 году. Это усугубляет проблему рефинансирования на фоне высоких ставок и снижения оценочной стоимости недвижимости.

• Высокий уровень вакантности офисных помещений напрямую связан с сохраняющимся ростом популярности гибридного и удаленного форматов работы после пандемии (национальный уровень вакантности составляет около 18,8%).

• В 2010-2022 годах на рынке CMBS, обеспеченных коммерческой недвижимостью, было выявлено мошенничество с финансовой отчетностью. Продавцы массово завышали стоимость и/или доходы объектов, напоминает Александр Белов.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Неплатежи как новая угроза бизнесу

Цепная реакция неплатежей охватила российский бизнес, создавая замкнутый круг из задержек расчетов и падения спроса.

Почему рост неплатежей стал системной угрозой — в материале на сайте.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Обозреватель издания «Монокль» Евгений Огородников отметил:

Европейские энергетики этим летом, очевидно, расслабились, и им не хватает огонька в работе.

Что показывают цифры на 1 ноября?

• Уровень заполнения ПХГ: 82.8% (около 89,2 млрд кубометров).

• Регламент ЕС выполнен. Более того, в 2025 году правила были целенаправленно смягчены: цель в 90% нужно достигнуть не к жесткой дате 1 ноября, а в гибком окне с 1 октября по 1 декабря. Это было сделано для снижения ажиотажного летнего спроса и цен.

Откуда теперь газ в Европе? Архитектура поставок кардинально изменилась. Европа больше не зависит от надежного российского трубопроводного газа. Сегодня ее энергетическая безопасность держится на трех китах:
1. СПГ (в основном из США и Катара).
2. Трубопроводный газ из Норвегии.
3. Собственные запасы в ПХГ.

Однако Россия все равно остается одним из ключевых игроков рынка с долей 13% всего импорта газа в Евросоюз.

Ключевые риски:

• Любой крупный сбой (авария на терминале СПГ в США, геополитическая эскалация) заставит Европу конкурировать с Азией за ограниченные партии газа. Это мгновенно взвинтит цены.

• Теплый ноябрь скорее всего временная передышка. Длительные морозы могут быстро истощить запасы, обнажив уязвимость системы.

• Европа теперь является одним из крупных игроков на мировом рынке СПГ, а не владельцем надежных трубопроводов.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️ Коллеги из канала «хроники пикирующего капитализма» затронули тему экологичности и «зеленого поворота»

Собрали интересную статистику к этому посту:

• Продажи электромобилей в 2024 году впервые превысили 17 млн единиц, продажи выросли более чем на 25% по сравнению с предыдущим годом. По прогнозам Международного энергетического агентства, к 2030 году эта доля может достигнуть 30%.

• Инвестиции в возобновляемые источники энергии (ВИЭ) в 2024 году впервые превысили $1,7 трлн, что значительно больше, чем инвестиции в традиционную энергетику на основе ископаемого топлива.

• Объем мирового рынка ESG-фондов к концу 2024 года варьировался от $28 трлн до $33 трлн. Это указывает на огромный финансовый поток, который уже сейчас направлен на поддержку «зеленых» инициатив, несмотря на временную информационную «усталость».

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Биткоин снова на качелях

В начале ноября 2025 года биткоин упал ниже $102 тыс., потеряв десятки миллиардов долларов капитализации за неделю.

Что происходит с крипторынком: временная передышка или начало нового тренда — разбираемся в материале.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Россия–Китай: рекорд сменился спадом. Почему товарооборот падает на 9,5 %

Товарооборот между Россией и Китаем, ставший ключевой опорой внешней торговли РФ после 2022 года, показал спад за январь–октябрь 2025 года. Он снизился на 9,5%, составив $183,24 млрд.

Структура торговли:
• импорт Китая в Россию — $82,07 млрд (–12,6%)
• экспорт из России в Китай — $101,17 млрд (–6,7%)

Для сравнения: 2024 год — рекордные $244,8 млрд (+1,9%), 2023 год — $240 млрд (+26,3%)

Формально у России положительное сальдо ($19,1 млрд). Мы продаём Китаю больше, чем покупаем. Но есть нюанс.

Китай поставляет в Россию продукцию обрабатывающей промышленности: автомобили, электронику, станки, технику. То есть товары с высокой добавленной стоимостью. Россия, в свою очередь, экспортирует сырье — нефть, газ, уголь, древесину и удобрения. Получается, что в цифрах мы в плюсе, а в содержании — все тот же сырьевой перекос.

Снижение товарооборота между Россией и Китаем на 9,5% можно рассматривать как естественную коррекцию после периода стремительного роста. Китай традиционно укрепляет позиции в поставках продукции с высокой добавленной стоимостью, тогда как Россия сохраняет фокус на экспорте энергоресурсов и сырья, которые остаются основой взаимовыгодного торгового обмена между странами.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Коллега из канала «angry bonds» отметил, что Gunvor отказался от покупки ЛУКОЙЛа

Ретроспектива:

✅22 октября 2025 года OFAC ввел санкции против ЛУКОЙЛа и разрешил лишь временно завершить часть операций, но отдельного разрешения на продажу активов не выдал.

✅27 октября ЛУКОЙЛ официально объявил о намерении продать международные активы и начал сбор заявок в рамках «wind-down» режима.

✅30 октября компания приняла оферту Gunvor на покупку активов ЛУКОЙЛа.

❌7 ноября Gunvor отказалась от сделки после того, как Минфин США публично дал понять, что специфическую лицензию для управления активами ЛУКОЙЛа не предоставит.

Что можно сказать?

Для ЛУКОЙЛа это значит, что продать зарубежные активы крупному покупателю больше не получится. Теперь компании придется искать местных партнеров, продавать активы по частям или замораживать их. Это усложняет будущие сделки, но не делает их невозможными.

С экономической точки зрения ситуация показала, что теперь все решают регуляторы. Из-за этого российские активы теряют в цене, а инвесторы закладывают больший риск. Gunvor, с оборотом свыше $130 млрд, не стал рисковать своими международными операциями — и подтвердил, что в энергетике главную роль играют не рынок, а чьи-то правила.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Ассоциация европейского бизнеса прогнозирует рост рынка за весь 2025 год до 1,28 млн машин

⏪ Эксперт в области автобизнеса Артем Самородов в беседе с «Аргумент Медиа» отмечает:

«За 10 месяцев в стране зарегистрировано примерно 1,06 млн новых легковых автомобилей. Впереди еще 2 месяца, и чтобы достичь цели в 1,28 млн, надо продать всего лишь 220 тыс. С высокой долей вероятности мы просто на факторе конца года и дорегистраций автомобилей, которые успели привезти из-за границы в октябре, преодолеем рубеж».

Почему статистика обманчива, как на рынок влияет утильсбор и чего ждать от 2026 года — в материале на сайте.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Эксперт Егор Сусин: инфляция в Китае немного оживает

Небольшие дополнения к посту:

⏹️Цены производителей в Китае в октябре 2025 года упали на 2,1% год к году. Но за этой средней цифрой скрывается разная ситуация в отраслях:
• в обрабатывающей промышленности падение составило 1,7%,
• в горнодобывающей — целых 9%.

⏹️Текущий показатель потребительской инфляции в 0,2% год к году оказался выше рыночных ожиданий (прогнозировался 0,0%), что стало для аналитиков сюрпризом. Тем не менее, Азиатский банк развития (АБР) в своем сентябрьском прогнозе сохранил ожидания по инфляции на весь 2025 год на уровне 0%, что отражает сохраняющиеся риски подавленного спроса.

⏹️Внутренний спрос в Китае остается слабым. Хотя розничные продажи выросли на 3,4% год к году, это намного ниже допандемийной нормы в 13,5%. Высокая безработица среди молодежи заставляет людей больше копить и меньше тратить, особенно на услуги.

⏹️ Цены на непродовольственные товары выросли на 0,9% год к году благодаря госпрограммам по обмену старых вещей на новые. Однако в секторе потребительских товаров, включая электромобили, стоимость товаров/услуг продолжает падать из-за избытка предложения и жесткой конкуренции, которую сама же и создала господдержка новых отраслей.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Снижение порога по НДС: как малому бизнесу адаптироваться к новым условиям

Порог по УСН плавно снизят с 60 до 10 млн руб. к 2028 году. Для новичков на НДС есть выбор на первый год:
• 20% — стандартная ставка с вычетом входного налога.
• 5-7% — льготная ставка, но без вычетов.

Какой вариант выгоднее — зависит от специфики бизнеса.

⏪ Консультант по запуску ИП и налогообложению Ольга Снигур в беседе с «Аргумент Медиа» отмечает:

«Здесь нет универсального ответа. Выбор должен быть основан на тщательном расчете. Если в вашей структуре затрат высока доля закупок у плательщиков НДС (например, оптовые поставки товаров, оборудование), то полная ставка (20%) с вычетами, скорее всего, окажется выгоднее. Для сектора услуг с высокой «зарплатной» составляющей и минимальным входным НДС часто более привлекательной выглядит льготная ставка (5-7%), которая упрощает учет и снижает ценовую нагрузку на клиента».

Что это значит для малого бизнеса, какие ставки НДС выбрать и как избежать ошибок — в материале на сайте.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Германия теряет сталь: почему индустриальное сердце Европы бьется все слабее

В сталелитейных концернах Германии до сих пор работают около 80 тыс. человек, но отрасль переживает экзистенциальный кризис. А сталелитейная отрасль Германии, в свою очередь, часть единого европейского рынка стали.

Немецкая сталь сегодня страдает сразу по нескольким фронтам:

• Строительный и автосекторы снижают производство — спрос в ЕС в 2024 году упал на 3,8%.
• Китайские металлурги, получающие щедрые госсубсидии, продают сталь на 20–25% дешевле рыночных цен, заполняя европейский рынок на фоне заградительных пошлин США.
• Промышленный тариф в Германии — около €0,1 за кВт⋅ч, почти вдвое выше, чем во Франции или США.

Цена «зеленой» трансформации

Стоимость выбросов углекислого газа в Европе выросла с €25 до €90 за тонну, что добавило €150–200 к себестоимости тонны стали. Это сделало производство нерентабельным и вынудило ArcelorMittal и Salzgitter заморозить «зеленые» проекты, несмотря на господдержку в €1,3 млрд.

Министр экономики Катарина Райхе пообещала субсидии на электроэнергию и снижение сетевых тарифов. Но по нормам ЕС они могут действовать максимум три года, снижая издержки лишь на 10–12%. Но это временный «костыль», не решающий проблему.

Кризис в немецкой сталелитейной отрасли ставит под угрозу до 300 тыс. рабочих мест в смежных отраслях. Ирония в том, что из-за дорогой энергии и жесткой климатической политики Европа будет вынуждена заменить производство стали импортом с более высоким углеродным следом.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️ Кредит помогает экономике расти, но разгоняет инфляцию

Когда бизнес берет деньги в долг и вкладывает их в производство, экономика растет — каждый рубль инвестиций приносит до 1,8 руб. к ВВП. Но сейчас безработица рекордно низкая — всего 2,9%. Новые проекты повышают конкуренцию за работников. А как? Лучший способ переманить хороший кадр — высокая зарплата.

Люди получают работу и доход, но товаров на полках больше не становится. Поэтому цены растут быстрее, чем появляются новые дома и заводы. Зарплаты поднимаются на 12–14% в год, и цены растут почти теми же темпами — инфляция добавляет еще около 1%. Люди начинают больше тратить сразу, а новые товары выходят на рынок значительно позже.

Кредит — хороший инструмент для роста, но если рынок труда уже перегрет, он усиливает инфляцию. Чтобы рост был устойчивым, важно вкладывать деньги в отрасли, где результат появляется быстро и отдача высокая.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

От Мурманска до Алтая: как отечественные курорты заменяют зарубежный отдых

За первые 8 месяцев 2025 года количество поездок увеличилось до 123 млн руб., что на 3% больше, чем за тот же период 2024 года, а расходы туристов достигли 1,4 трлн руб.

Куда люди чаще всего едут и как государство поддерживает внутренний туризм — в материале.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

В России повышают штрафы за экономические преступления

Правительство России поддержало законопроект, ужесточающий наказание за экономические преступления. Ключевое изменение — увеличение штрафов.

⏪ Партнер юридической фирмы Taeda Legal Никита Трифонов в беседе с «Аргумент Медиа» отмечает:

«Как правило, повышение штрафов объясняется необходимостью привести их в соответствие с уровнем инфляции, накопленной с момента действия старых штрафов»

Повлияет ли это на поведение бизнеса и приведет ли к реальным переменам — в материале на сайте.

1️⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться